注冊會計師財務成本管理（財務報表分析）試卷13(分：66.00做題時間：分鐘)一、單項擇(總題數(shù)：，數(shù)24.00)1.單項選擇每題只有一個正確答，請從每題的備選案中選出個你認為最正確的答案，在答卡相應位置上2B鉛筆填相應的答代碼。答案寫在試題上無效。__________________________________________________________________________________________2.下列不屬于反映業(yè)短期償債能力的財務指標是)。A.動比率B.動比率C.權比率

√D.金流量比率產(chǎn)權比率是反映企業(yè)長期償債能力的指標；流動比率、速動比率和現(xiàn)金流量比率都是反映企業(yè)短期償債能力的指標。3.下列公式中，不確的是()A.收賬款周轉(zhuǎn)率=售收入／應收賬款B.凈率=股市價／每股凈資產(chǎn)C.期資本負債率=流動負債／(非流動負債東權益)D.息保障倍數(shù)=利潤／利息費用√4.下列關于資產(chǎn)負率、權益乘數(shù)和產(chǎn)權比率之間關系的表達式中，正確的是)。A.產(chǎn)負債率+益乘數(shù)=產(chǎn)比率B.產(chǎn)負債率一權益乘數(shù)權比率C.產(chǎn)負債率×權益乘數(shù)權比率√D.產(chǎn)負債率÷權益乘數(shù)權比率本題的主要考核點是資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)和產(chǎn)權比率三者之間的關系。5.下列關于存貨周率的說法正確的是)。A.短期償債能力分析中，應采用“銷售成本”來計算存貨周轉(zhuǎn)率B.了評估存貨管理的業(yè)績，應采用“銷售收入”來計算存貨周轉(zhuǎn)率C.貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少越好D.分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時，存貨周轉(zhuǎn)率使用銷售收入來計算√計算存貨周轉(zhuǎn)率時，使用“銷售收入”還是“銷售成本”作為周轉(zhuǎn)額，要看分析的目的。在短期償債能力分析中，為了評估資產(chǎn)的變現(xiàn)能力需要計量存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的金額和時間．應采用“銷售收入”計算存貨周轉(zhuǎn)率在分解總資周轉(zhuǎn)率時為系統(tǒng)分析各項資產(chǎn)的周情況并識別主要的影響因素應統(tǒng)使“售收入”計算周轉(zhuǎn)率。如果是為了評估存貨管理的業(yè)績，應當使用“銷售成本”計算存貨周轉(zhuǎn)率，使其分子和分母保持口徑一致其他條件不變的情況下減少存貨可以提高存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)少存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，但是如果存貨過少，則不能滿足流轉(zhuǎn)需要，所以，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)并不是越少越好。6.某公司2014年業(yè)收入為4500萬元。年初應收賬款余額為元，年末應收賬款余額為400萬元。每年按360天算，涉及資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)采用平均數(shù)來計算，則該公司應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)()天A.12B.15C.24D.20

√應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=4500÷[(200+400)2]=15(次)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)36015=24(天)7.某企業(yè)2014年銷售收入為3000萬元益乘數(shù)為5／3債總額為800元售凈利率為4％，則該企業(yè)的總資產(chǎn)凈利率為()A.6．67B.6．75C.9．77

√

D.1055％權益乘數(shù)：資產(chǎn)／股東權=資／(產(chǎn)一負債)=產(chǎn)／產(chǎn)一／3則資產(chǎn)2000萬元?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=售收入／總資產(chǎn)=30002000=1．次／年則總資產(chǎn)凈利率售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=45％×5=6．75％。8.Y司無優(yōu)先股，2014年股收益為5元每股發(fā)放股利1元，留存收益在去一年中增加了1000元。年末資產(chǎn)總額為8000萬元，負債額為3元，則該公司的每股凈資產(chǎn)為)元。A.10B.15C.20D.30

√普通股股數(shù)=1000(5—1)=250(股)；所有者權=8000一000=5000(元每股凈資產(chǎn)5000／250=20(元9.下列說法中，正的是()A.盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率√B.凈率是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率C.銷率是指普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率D.益凈利率是凈利潤與總資產(chǎn)的比率市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率，選項說法正確；市凈率是指普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率，市銷率是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率，所以選B、C誤；權益凈利率是凈利潤與股東權益的比率，選項錯誤。10.A公資產(chǎn)負債率為50％若銷售凈利率為10，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為3，則權益凈利率為()。A.15B.60C.10D.25

√權益乘數(shù)=1(1一資產(chǎn)負債率=1／—50％)=2，益凈利率益乘數(shù)×銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=210％×3=60％。11.下實體現(xiàn)金流量的計算公式中正確的是)。A.體現(xiàn)金流量=務現(xiàn)金流量+股現(xiàn)金流量

√B.體現(xiàn)金流量=后利息一凈債務增加C.體現(xiàn)金流量=業(yè)現(xiàn)金毛流量一資本支出D.體現(xiàn)金流量=業(yè)現(xiàn)金凈流量一經(jīng)營營運資本增加一凈經(jīng)營長期資產(chǎn)凈投資實體現(xiàn)金流量=業(yè)現(xiàn)金凈流量一資本支出：營業(yè)現(xiàn)金毛流量一經(jīng)營營運資本增加一資本支出股現(xiàn)金流量+務現(xiàn)金流量。因此選項的公式是正確的，選項CD不正確的，選項B是計算債務現(xiàn)金量的公式。12.某司2014年管理用財務分析體系中，權益凈利率25％凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率為15％凈財務杠桿為143則稅后利息率為)A.6．4％B.8．01C.6％D.6．8％

√權益凈利率=經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+桿貢獻率=經(jīng)營資產(chǎn)凈利率(凈經(jīng)營資產(chǎn)利率一稅后利息率凈財務杠桿稅后利息率=經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一(權益凈利率一凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率)／凈財務杠桿=15％一25％一15)1．．01％。二、多項擇(總題數(shù)：，數(shù)22.00)13.項選擇題每均有多個確答案，請從每題的選答案中選出你認正確的答，在答題卡相應位置上用鉛筆填涂相應的答案代碼。每題所有答案選擇正確的得分；答、錯答、漏答均不得分答案寫在試題上無效。__________________________________________________________________________________________

14.關利息保障倍數(shù)，下列說法中正確的有)。A.果利息保障倍數(shù)小于1，表明企業(yè)身產(chǎn)生的經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務規(guī)模B.息保障倍數(shù)越小，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多C.息保障倍數(shù)等于1說明企業(yè)的發(fā)展很穩(wěn)定D.金流量利息保障倍數(shù)比利息保障倍數(shù)更可靠√

√利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多，所以選項正確。利息保障倍數(shù)等于很危險，因為息稅前利潤受經(jīng)營風險的影響，很不穩(wěn)定，而利息支付卻是固定的．所以選項C不正確。15.下關于長期償債能力的說法中，正確的有)。A.息保障倍數(shù)可以反映長期償債能力√B.權比率和權益乘數(shù)是兩種常用的財務杠桿比率√C.息保障倍數(shù)比現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)更可靠D.期租賃中的經(jīng)營租賃是影響長期償債能力的表外因素√利息保障倍數(shù)=稅前利潤／利息保障倍數(shù)越大支付越有保障長期債務不需要每年還本，但卻需要每年付息，如果利息支付尚且缺乏保障，歸還本金就很難指望，因此，利息保障倍數(shù)可以反映長期償債能力，即選項A的說法正確；財杠桿表明債務多少，與償債能力有關，產(chǎn)權比率和權益乘數(shù)是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式，是兩種常用的財務杠桿比率，即選項說法正確；因為實際用以支付利息的是現(xiàn)金而不是潤所利保障倍數(shù)不如現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)更可靠選項C的說法不正確：當企業(yè)的經(jīng)營租賃額比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時，就形成了一種長期性融資，因此，經(jīng)營租賃也是一種表外融資，這種長期性融資，到期時必須支付租金，會對企業(yè)償債能力產(chǎn)生影響，因此，選項D的說法正確。16.已甲公司年末負債總額為元資產(chǎn)總額為500元無形資產(chǎn)凈值為萬元流動資為萬元，流動負債為160萬元，年利息費為萬，凈利潤為100萬元，所稅費用為30元，()。A.末資產(chǎn)負債率為％√B.末產(chǎn)權比率為23

√C.利息保障倍數(shù)為75√D.末長期資本負債率為11．％

√資產(chǎn)負債率=200500×100=40，產(chǎn)權比率=200／(500一200)=2／利息保障倍數(shù)(100+30+20)／20=75長期資本負債率=(200一160)／(500一160)×100％=11．。17.在他條件不變的情況下，會引起總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)指標上升的經(jīng)濟業(yè)務()。A.現(xiàn)金償還負債

√B.入一筆短期借款C.銀行存款購入一臺設備D.銀行存款支付一年的電話費√選項AD都使企業(yè)資產(chǎn)減少，從而會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)上升；選C有影響；選項使資產(chǎn)增加，因而會使總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)下降。18.某司今年與上年相比售收入增長10利潤增長8％產(chǎn)總額增加債總額增加9。則本年與上年相比()。A.售凈利率提高B.資產(chǎn)凈利率降低

√C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)降低

√D.益凈利率降低

√根據(jù)杜邦財務分析體系益凈利率=售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權益乘數(shù)=(凈潤÷銷售收入(售收入÷資產(chǎn)總額)[1÷(1資產(chǎn)負債率]今年與上年相比，銷售凈利率的分母售收入)增長10％，分子(利潤)長8表明銷售凈利率在下降總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分母資產(chǎn)總)增加12分子(銷售收入)長10％，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)在下降；總資產(chǎn)凈利=凈潤／總資產(chǎn)，凈利潤的增長幅度小于資產(chǎn)總額的增長幅度，表明總資產(chǎn)凈利率在下降；資產(chǎn)負債率的分(產(chǎn)總額)增加12％，分子負債額增加9，表明資產(chǎn)負債率在下降，即權益乘數(shù)在下降。今年和上年相比，銷售凈利率下降了，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了．權益乘數(shù)下降了，由此可以判斷，該公司權益凈利率比上年下降了。19.下有關管理用現(xiàn)金流量表的表達式中，正確的有)。

A.體現(xiàn)金流量=后經(jīng)營凈利潤一凈經(jīng)營資產(chǎn)增加√B.業(yè)現(xiàn)金凈流量=后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷C.本支出=經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷D.體現(xiàn)金流量=資現(xiàn)金流量√

√實體現(xiàn)金流量=業(yè)現(xiàn)金凈流量一資本支出=(業(yè)現(xiàn)金毛流量一經(jīng)營營運資本凈增加(凈經(jīng)營期資產(chǎn)增加+舊與攤銷)=(后經(jīng)營凈利潤舊與攤銷)一經(jīng)營資產(chǎn)凈增+舊與攤銷)=后經(jīng)營凈利潤一凈經(jīng)營資產(chǎn)凈增加，選項確；營業(yè)現(xiàn)金毛流量：稅后經(jīng)營凈利潤舊與攤銷，營業(yè)現(xiàn)金凈流量業(yè)現(xiàn)金毛流量一經(jīng)營營運資本增加．選項誤；資本支出=經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加舊與攤銷，選項C正確：實體現(xiàn)金流量=資現(xiàn)金流量，選項正確。20.當業(yè)的長期資本不變時，增加長期資產(chǎn)會)。A.低營運資本

√B.低財務狀況的穩(wěn)定性√C.強企業(yè)資產(chǎn)的流動性D.強企業(yè)資產(chǎn)的收益性√營運資本=動資產(chǎn)一流動負債=期資本一長期資產(chǎn)長資本不變時加長期資產(chǎn)會降低運資本，而營運資本的數(shù)額越小，財務狀況越不穩(wěn)定，所以，選A，B正確；營運資本的數(shù)額越小，流動性差，風險、收益高，所以，選項正確，選項正確。21.下各項中，影響企業(yè)長期償債能力的事項有)。A.決訴訟B.務擔保C.期租賃D.有負債

√√√√選項AB、、D均為影響長期償債能力的表外影響因素。22.假其他條件不變，下列計算方法的改變會導致應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少的()。A.使用賒銷額改為使用銷售收入進行計算√B.使用應收賬款平均余額改為使用應收賬款平均凈額進行計算√C.使用應收賬款全年日平均余額改為使用應收賬款旺季的日平均余額進行計算D.使用已核銷應收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷應收賬款壞賬損失前的平均余額進行計算應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365應收賬款／周轉(zhuǎn)額據(jù)公式可以看出轉(zhuǎn)按銷售收入算要比按賒銷額算大，同時應收賬款平均凈額小于應收賬款平均余額，因此均會使周轉(zhuǎn)天數(shù)減少AB正；應收賬款旺季的日平均余額通常高于應收賬款全年日平均余額．所以選項使周轉(zhuǎn)天數(shù)增大；核銷應收賬款壞賬損失前的平均余額高于已核銷應收賬款壞賬損失后的平均余額，所以選項D使周轉(zhuǎn)天數(shù)增大。23.下有關財務分析表述中正確的有)。A.家商業(yè)企業(yè)本期銷售收入、存貨平均余額相同，但毛利率不同，若不考慮其他影響因素，可以認為毛利率高的企業(yè)存貨管理業(yè)績較高B.家商業(yè)企業(yè)本期銷售成本、存貨平均余額相同、流動比率相同，但毛利率不同，若不考慮其他影響因素，可以認為毛利率高的企業(yè)短期償債能力強

√C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與上年相比增加了50天若流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了30天則非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)必然增加20天

√D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)與上年相比增加了50天若流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)增加了30天則非流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)必然增加80天毛利率=1一售成本率，存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本／平均存貨額，銷售收入相同的情況下，毛利率越高，銷售成本越低，存貨平均余額相同的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越低，選項誤；銷售成本相同的情況下，毛利率越高，銷售收入越高，存貨平均余額相同的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率越高，選項正；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)+流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)，所以正確，誤。三、計算析(總題數(shù)：2，數(shù)8.00)24.算分析題要列出計算驟，除非有特殊要求每步驟運算得數(shù)精到小數(shù)點兩位，百分數(shù)、概率和現(xiàn)值數(shù)精確到萬分之一。答題卷上解答，答試題卷上無效。分數(shù)：4.00）__________________________________________________________________________________________

已知M公有關資料如下：

同時，該公司2013年度銷售凈利率10，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1次(年末總資產(chǎn)計算)權益乘數(shù)為按年末數(shù)計算)，權益凈利為％(年末股東權益計算)年營業(yè)收入為500萬，凈利潤80萬元，利息費用20萬元，項所得適用的所得稅稅率均25。要求：（分數(shù)：4.00(1).算2014年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈率、權益乘數(shù)和權益凈利率涉資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)使用年末數(shù)計算)__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：銷售凈利率=80／500=16％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率500700=071權乘數(shù)700／330=2．12權凈利率=80／．24。)(2).通因素分析法結(jié)合已知資料和要求1)分析2014年售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權益乘數(shù)變動對權益凈利率的影響(設按此順序分析)__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：2014年權益凈利率=16％×．×2．12=2408。的權益凈利率=10％×12=20。其中銷售凈利率變動對權益凈利率的影響：(16一10％1×％?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對權益凈利率的影響：(0—1)×2=—9％。權益乘數(shù)變動對權益凈利率的影響：×071×(2．12—2)=1．36％。個因素變動影響的合計數(shù)=12％一．28％+1．36％=4．08％)四、綜合(總題數(shù)：2，分數(shù)12.00)25.合題要求列計算步驟除非有特殊要求，每驟運算得數(shù)精確到數(shù)點后兩，百分數(shù)、概率和現(xiàn)值系數(shù)確到萬分之一。在答卷上解答，答在試卷上無效。分數(shù)：6.00）__________________________________________________________________________________________華林公司是一家生產(chǎn)企業(yè)，其財務分析采用改進的管理用財務報表分析體系。該公司、2014年改進的管理用財務報表相關歷史數(shù)據(jù)如下：

要求：（分數(shù)：6.00）(1).設華林公司上述資產(chǎn)負債表的年末金額可以代表全年平均水平請分別計算華林公司年2014年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、經(jīng)營差異率和杠桿貢獻率。__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：2013年：凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=252／1400×％=18％。稅后利息率24／×100％=6。經(jīng)差異率=18％一6=12。杠桿貢獻率12％×(400／1000)=48。2014：凈營資產(chǎn)凈利率=4402200100=20稅后利息率48600×=8％經(jīng)營差異率20％一8=12。杠桿貢獻率=12％×(600／600)=45。(2).要用連環(huán)替代法計算凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率、稅后利息率和凈財務杠桿的變動對權益凈利率的影響(以百分數(shù)表示)__________________________________________________________________________________________正確答案：(確答案：權益凈利率=經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+(凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率