匯報人：杜淑慧日期：2022-12-222023-2025年消費無人機行業(yè)現(xiàn)狀與投資分析報告2目錄行業(yè)環(huán)境分析02行業(yè)格局及趨勢04行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)現(xiàn)狀分析033行業(yè)發(fā)展概述行業(yè)定義行業(yè)發(fā)展歷程行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈01PartOne行業(yè)定義無人機按照用途可以分為軍用無人機、民用無人機，其中民用無人機又分為消費級無人機和工業(yè)無人機。就成長性而言，民用無人機遠高于軍用無人機，未來幾年逐步成為無人機市場的主流機型。同時工業(yè)級無人機及相關(guān)服務的主要使用者包括各類工商企業(yè)、事業(yè)單位、政府部門等，一般需要攜帶激光雷達、航攝儀等專業(yè)設備或噴灑水箱等工具，有時需進行上百公里的大范圍作業(yè)，飛行環(huán)境也更為復雜，必須可靠地完成任務。因此工業(yè)級無人機對機體性能的要求更高，其體型相對較大，技術(shù)門檻也相對較高。工業(yè)級無人機及相關(guān)服務的主要使用者包括各類工商企業(yè)、事業(yè)單位、政府部門等，一般需要攜帶激光雷達、航攝儀等專業(yè)設備或噴灑水箱等工具，有時需進行上百公里的大范圍作業(yè)，飛行環(huán)境也更為復雜，必須可靠地完成任務。因此工業(yè)級無人機對機體性能的要求更高，其體型相對較大，機殼材料一般也采用碳纖維等復合材料，總體上更接近偏小型的軍用無人機，技術(shù)門檻也相對較高，相對而言，消費級無人機整體要求相對較低，市場規(guī)模整體大于工業(yè)級，整體應用有待拓展。4行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游消費無人機行業(yè)上游龍頭企業(yè)已開始對產(chǎn)業(yè)鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產(chǎn)領(lǐng)域，以規(guī)避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產(chǎn)企業(yè)的重組進程加快以及中國市場參與者技術(shù)水平的提高，消費無人機行業(yè)上游原材料供應有望朝著專業(yè)化和規(guī)模化的方向繼續(xù)發(fā)展，逐漸搶奪外資企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的話語權(quán)。產(chǎn)業(yè)鏈上游概述5行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游消費無人機行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩(wěn)定的進口原材料供應商。企業(yè)產(chǎn)品價格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于消費無人機企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價格波動不會對企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游概述6行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈下游消費無人機行業(yè)下游企業(yè)市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內(nèi)生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深入及產(chǎn)業(yè)化程度的提升，中國行業(yè)產(chǎn)品種類進一步豐富，應用領(lǐng)域持續(xù)增加，個性化、高端化的產(chǎn)品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。產(chǎn)業(yè)鏈下游概述7Part02行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)政治環(huán)境行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)驅(qū)動因素8行業(yè)經(jīng)濟環(huán)境從2017-2022年以來，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值呈現(xiàn)上漲的趨勢，同比增速處于持續(xù)正增長的態(tài)勢，其中2021年國內(nèi)生產(chǎn)總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內(nèi)生產(chǎn)總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經(jīng)濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業(yè)，也開始恢復運行，常態(tài)化增長趨勢基本形成，未來中國消費無人機行業(yè)的發(fā)展必然有很大的上升空間。9社會環(huán)境1社會環(huán)境2行業(yè)社會環(huán)境近年來，我國民用無人機行業(yè)快速發(fā)展，全國民用無人機市場規(guī)模快速增長，2018年全國民用無人機市場規(guī)模超過400億元，2021年全國民用無人機市場規(guī)模超過600億元。近年來，隨著無人機技術(shù)的快速發(fā)展，無人機在人們的日常生活中愈加常見，人們對消費類無人機的需求也逐漸增加。據(jù)財聯(lián)社報道，近日，一場國際無人機展在深圳舉行，2700多款無人機和無人化裝備在展會上亮相。據(jù)大會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年全國共有12000多家無人機企業(yè)，行業(yè)總產(chǎn)值達到870億元。10行業(yè)社會環(huán)境傳統(tǒng)消費無人機行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標準，服務過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為消費無人機行業(yè)的消費主力。11行業(yè)驅(qū)動因素12研究資源投入穩(wěn)健增長為促進行業(yè)科技創(chuàng)新事業(yè)發(fā)展，全面提升科技創(chuàng)新能力，中國逐步加大行業(yè)經(jīng)費投入、落實稅收優(yōu)惠、鼓勵科研人才發(fā)展，全面推動科研事業(yè)發(fā)展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領(lǐng)域，未來市場空間將進一步釋放商業(yè)應用領(lǐng)域不斷拓展從應用領(lǐng)域來看，消費無人機行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運用于醫(yī)學、藥學、檢驗學、衛(wèi)生免疫學、食品安全、農(nóng)業(yè)科學等民營領(lǐng)域國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導講話等都有對消費無人機行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。12行業(yè)驅(qū)動因素34供需平衡促進市場發(fā)展消費無人機產(chǎn)業(yè)處于快速增長時期，由于消費無人機行業(yè)的產(chǎn)品及服務模式特性，使其供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關(guān)系，消費無人機市場在良好的供需作用機制下保持穩(wěn)定發(fā)展行業(yè)競爭促進行業(yè)正向發(fā)展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化國務院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導講話等都有對消費無人機行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導，合理的解讀能夠為行業(yè)做了好的發(fā)展指引。優(yōu)勢競爭，長期盈利，依托中國，布局全球，立足核心能力，全力獲取顯著競爭優(yōu)勢，創(chuàng)造得到廣泛認可、深入人心的價值，通過成為“難以替代者”品牌致勝，涌現(xiàn)一批市場競爭力突出的全球性與區(qū)域性中國品牌，以持續(xù)正現(xiàn)金流實現(xiàn)長期盈利，這才是行業(yè)企業(yè)的發(fā)展之道。1314行業(yè)現(xiàn)狀分析行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)痛點02PartOne行業(yè)現(xiàn)狀2017年，中國民用無人機產(chǎn)量達到290萬架，同比增長67%。中國海關(guān)的數(shù)據(jù)顯示，2017年前三季度，中國出口無人機80.5億元，比2016年同期增長96.4%，其中對美國出口27.1億元，增長71%;對歐盟出口10.6億元，增長66%。到2018年末，中國民用無人機市場規(guī)模將達到110.9億元。2020年中國航拍無人機市場出貨量將達到576萬臺，市場規(guī)模達到250億元。近年來消費級無人機市場增長迅猛，2017全球無人機銷售總量近300萬架，營收規(guī)模約60億美元。未來幾年，全球無人機市場將全面進入0時代，開啟第二次騰飛。無人機市場將從以消費類航拍為主逐步創(chuàng)新拓展商用市場，覆蓋基礎設施、交通運輸、保險、電信、農(nóng)業(yè)、安全和礦業(yè)等多領(lǐng)域。隨著無人機市場從興起到普及階段，未來5年復合增長率將達到68%。近幾年，美國、以色列等無人機大國，都已將通訊、導航、VR、AI等概念和技術(shù)集合在無人機之上。15行業(yè)市場規(guī)模就消費無人機市場規(guī)模而言，消費無人機整體相較工業(yè)無人機發(fā)展較早，市場規(guī)模相對較大，根據(jù)數(shù)據(jù)，我國消費無人機市場規(guī)模自2016年起整體表現(xiàn)為逐年增長趨勢，2019年和2020年市場規(guī)模分別達283億元和315億元，隨著整體消費無人機用途持續(xù)開發(fā)，整體需求仍存在較大提升空間，市場規(guī)模在2021年有望達到365億元左右。16行業(yè)市場規(guī)模民用無人機可分為工業(yè)級無人機和消費級無人機，相較于消費無人機，工業(yè)無人機整體應用更加廣泛，技術(shù)要求更高，隨著我國無人機產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，工業(yè)級整體發(fā)展速度遠超消費級無人機，工業(yè)級無人機市場占比逐年增長，2020年已接近整體無人機市場的一半左右。17行業(yè)痛點質(zhì)量參差不齊消費無人機行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標準，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)監(jiān)管難度大政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵科學研究創(chuàng)新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，消費無人機行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，消費無人機行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進口渠道。此外，消費無人機行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于消費無人機行業(yè)的發(fā)展18流通環(huán)節(jié)有待完善消費無人機產(chǎn)品種類繁多，消費數(shù)量較大，質(zhì)量參差不齊，試劑流通管理難以完善，導致消費無人機行業(yè)目前在流通領(lǐng)域還面臨許多問題。（1）在產(chǎn)品的流通中，許多環(huán)節(jié)缺少安全的冷鏈和冷庫設施供應。在目前運輸多為汽車和鐵路運輸?shù)那闆r下，消費無人機行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)普遍采用運輸箱內(nèi)置冰凍袋的冷藏方式，在高溫天氣或長距離運輸?shù)那闆r下無法確保運輸溫度的穩(wěn)定，影響試劑的安全性。（2）監(jiān)管人員技術(shù)水平有待提高。消費無人機產(chǎn)品是一種高技術(shù)含量的產(chǎn)品，產(chǎn)品研發(fā)涉及生物學、信息技術(shù)、電子技術(shù)、工程學等多項學科，而目前從事消費無人機行業(yè)的人員50%以上是工商、質(zhì)檢管理等專業(yè)背景的人員，缺少必要的專業(yè)技術(shù)知識。知識背景的不匹配使得管理流程漏洞頻發(fā)，消費無人機行業(yè)整體監(jiān)管水平有待提高。（3）中間環(huán)節(jié)加價嚴重。出于安全的考慮，國家對消費無人機行業(yè)進出口標準與流程嚴格把控，環(huán)節(jié)復雜，中間環(huán)節(jié)加價嚴重，代理公司的介入可能使產(chǎn)品出廠價格上漲至少一倍以上，導致產(chǎn)品市場競爭力下降，阻礙本土消費無人機行業(yè)企業(yè)的國際化進程。流通環(huán)節(jié)問題中間環(huán)節(jié)加價嚴重供應鏈質(zhì)量監(jiān)管日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展建議提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范消費無人機行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用消費無人機行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎設施升級，保證消費無人機行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：消費無人機行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土消費無人機行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，消費無人機行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務單一的資金提供方角色僅能為消費無人機行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，消費無人機行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的消費無人機行業(yè)需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土消費無人機行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。消費無人機行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。20Part04行業(yè)競爭格局及趨勢行業(yè)發(fā)展趨勢行業(yè)競爭格局行業(yè)代表企業(yè)21&&&行業(yè)競爭格局概述行業(yè)競爭格局概述中國政府正大力推動社會資本進入消費無人機行業(yè)，對消費無人機行業(yè)產(chǎn)品需求被迅速拉動，需求量呈現(xiàn)上升趨勢，消費無人機行業(yè)企業(yè)進軍國民經(jīng)濟大產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略窗口期已經(jīng)來臨。消費無人機行業(yè)各業(yè)態(tài)企業(yè)競爭激烈，當前，市場上50%以上的消費無人機行業(yè)企業(yè)有外資介入，包括中外獨（合）資、臺港澳與境內(nèi)合資、外商獨資等，純內(nèi)資本土消費無人機行業(yè)企業(yè)數(shù)目較少，約占消費無人機行業(yè)企業(yè)總數(shù)的25%。此外，商業(yè)銀行逐步進入消費無人機行業(yè)，興業(yè)銀行、中心銀行、民生銀行等先后成立金融公司，涉足設備融資租賃業(yè)務。中國本土消費無人機行業(yè)企業(yè)根據(jù)租賃公司股東背景及運營機制的不同又可以劃分為廠商系、獨立系和銀行系三類三類消費無人機行業(yè)企業(yè)各有優(yōu)劣勢：（1）消費無人機行業(yè)企業(yè)具有設備技術(shù)優(yōu)勢，主要與母公司設備銷售聯(lián)動，以設備、耗材的銷售利潤覆蓋融資租賃成本；（2）獨立系消費無人機行業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度高，易形成差異化商業(yè)模式，提供專業(yè)化的融資租賃服務；（3）銀行系消費無人機行業(yè)企業(yè)背靠銀行股東，能夠以較低成本獲取資金，且在渠道體系等方面具備一定優(yōu)勢。日期：2022-12-22行業(yè)競爭格局就消費無人機整體格局而言，國內(nèi)企業(yè)占據(jù)市場主體部分，其中國產(chǎn)企業(yè)大疆在消費級無人機市場處于龍頭地位。大疆創(chuàng)新科技公司自從于2006年成立以來，在無人機行業(yè)耕耘多年，技術(shù)領(lǐng)先，在行業(yè)具有很好的地位和聲譽，品牌排名常年穩(wěn)居第一，在無人機領(lǐng)域發(fā)展非常迅速。根據(jù)數(shù)據(jù)，大疆在無人機市場的占有率目前為70%。競爭格局1馬太效應顯著，大疆領(lǐng)先地位難以撼動。大疆維持占據(jù)全球消費級無人機市場的絕對領(lǐng)軍地位。MavicAir推出后，大疆無人機已經(jīng)和競品拉開了代差。在融入計算機視覺和人工智能技術(shù)后，大疆無人機可以被定義成“flyingrobot”，而競品還停留在“flyingcamera”的階段。在大疆的強勢市場表現(xiàn)下，主要競爭對手選擇業(yè)務轉(zhuǎn)型來避開鋒芒。目前，大疆已成為消費級無人機行業(yè)難以撼動的領(lǐng)先者，是全球消費級無人機產(chǎn)業(yè)當之無愧的行業(yè)龍頭。競爭格局223日期：2022-12-22行業(yè)發(fā)展趨勢5G技術(shù)應用拉升消費級無人機市場空間5G網(wǎng)絡提供從無線網(wǎng)到核心網(wǎng)的整體網(wǎng)絡解決方案，憑借全方面技術(shù)提升推動無人機行業(yè)發(fā)展。5G網(wǎng)聯(lián)無人機即無人機終端和地面控制終端均通過5G網(wǎng)絡進行數(shù)據(jù)傳輸和控制指令傳輸，并通過業(yè)務服務器加載各類場景的應用。5G網(wǎng)絡為無人機產(chǎn)業(yè)提供從無線網(wǎng)到核心網(wǎng)的整體網(wǎng)絡解決方案，相比于4G網(wǎng)絡，5G網(wǎng)絡能力可在之前4G網(wǎng)絡中已實現(xiàn)的部分應用中完成度更好、更完善。比如利用低時延實現(xiàn)遠程實時作業(yè)，利用高傳輸速率實現(xiàn)高清視頻實時直播，從粗精度的巡檢探測晉升為高精度精準作業(yè)等。大部分零部件以及系統(tǒng)可實現(xiàn)完全國產(chǎn)消費級無人機的主要系統(tǒng)可分為視頻監(jiān)控系統(tǒng)、飛行控制系統(tǒng)、動力系統(tǒng)以及機架和交互軟件等。其中航拍無人機核心系統(tǒng)為攝像監(jiān)控系統(tǒng)以及飛行控制系統(tǒng)。大疆是消費級無人機龍頭，在圖傳系統(tǒng)、云臺以及飛行控制系統(tǒng)均實現(xiàn)完全自主研發(fā)，但是主控芯片，部分系統(tǒng)IC芯片，攝像機以及陀螺儀等精密儀器方面仍然選擇向國外公司采購。其余無人機組件部分均由國內(nèi)供應商進行供應。行業(yè)整體利潤較高消費級無人機在零部件上多使用成品零部件，成本較低，毛利相對較為豐厚。在銷售售價方面，相對于行業(yè)級應用等需要的固定翼或者大型旋翼式無人機，小型消費級無人機的價格較低。但是消費級無人機的成本極低，以大疆無人機為例，大疆航拍消費級無人機大部分采用與現(xiàn)有智能手機相似的成品零部件，其成品零件在80%以上，單個零件在10美元以上的僅限于電池、相機，根據(jù)日本經(jīng)濟新聞社報道，總體成本大約為售價的20%左右。聚焦投資業(yè)務消費無人機行業(yè)企業(yè)憑借多年的客戶服務經(jīng)驗，設備融資租賃和服務體系日趨完備，信息化服務于一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為投資業(yè)務的長期健康發(fā)展提供有力支持。消費無人機行業(yè)商依托本身提供的資金服務，具備融資渠道暢通的資金優(yōu)勢，可為行業(yè)建設提供初期資金支持，且可通過杠桿提升資金效率24趨勢一趨勢二趨勢三趨勢四行業(yè)發(fā)展趨勢15G技術(shù)應用拉升消費級無人機市場空間5G網(wǎng)絡提供從無線網(wǎng)到核心網(wǎng)的整體網(wǎng)絡解決方案，憑借全方面技術(shù)提升推動無人機行業(yè)發(fā)展。5G網(wǎng)聯(lián)無人機即無人機終端和地面控制終端均通過5G網(wǎng)絡進行數(shù)據(jù)傳輸和控制指令傳輸，并通過業(yè)務服務器加載各類場景的應用。5G網(wǎng)絡為無人機產(chǎn)業(yè)提供