2022年安徽省池州市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（）。

A.發(fā)行對象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

2.在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)的發(fā)生額是固定的，但當(dāng)業(yè)務(wù)量增長到一定限度，其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務(wù)量增長的一定限度內(nèi)，發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍的混合成本是()。

A.半變動成本B.半固定成本C.延期變動成本D.曲線變動成本

3.某公司購買一批貴金屬材料，為避免該資產(chǎn)被盜而造成損失，向財產(chǎn)保險公司進(jìn)行了投保，則該公司采取的風(fēng)險對策是（）。

A.接受風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.規(guī)避風(fēng)險D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

4.

第

11

題

某公司的主營業(yè)是軟件開發(fā)。該企業(yè)產(chǎn)品成本構(gòu)成中，直接成本所占比重很小，而且與間接成本之間缺少明顯的因果關(guān)系。該公司適宜采納的成本計算方法是（）。

A.傳統(tǒng)的成本計算方法B.作業(yè)成本計算法C.標(biāo)準(zhǔn)成本計算法D.變動成本計算法

5.

第

10

題

關(guān)于零基預(yù)算的說法錯誤的是（）。

A.零基預(yù)算不受現(xiàn)有費用開支水平的限制

B.零基預(yù)算的編制工作量很大

C.零基預(yù)算有可能使不必要開支合理化

D.采用零基預(yù)算，要逐項審議各項費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理

6.

第

25

題

通過比較兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法，稱為（）。

7.下列各項中，不屬于短期融資券籌資特點的是（）。

A.與銀行借款相比，籌資數(shù)額比較大

B.與銀行借款相比，籌資彈性比較大

C.與銀行借款相比，籌資條件比較嚴(yán)格

D.與發(fā)行企業(yè)債券相比，籌資成本較低

8.

第

11

題

以每股收益最大化作為財務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點是（）。

A.有利于克服企業(yè)的短期行為B.考慮了投資的風(fēng)險價值C.考慮了資金的時間價值D.反映了投入資本與收益的對比關(guān)系

9.下列各項中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變化的是（）。

A.現(xiàn)金折扣率B.折扣期C.信用標(biāo)準(zhǔn)D.信用期

10.在財務(wù)管理中，將企業(yè)為使項目完全達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金稱為()。

A.項目總投資B.現(xiàn)金流量C.建設(shè)投資D.原始投資

11.下列各項中，不屬于股票回購方式的是()。

A.用本公司普通股股票換回優(yōu)先股

B.與少數(shù)大股東協(xié)商購買本公司普通股股票

C.在市場上直接購買本公司普通股股票

D.向股東要約回購本公司普通股股票

12.某企業(yè)借入名義年利率為10%的貸款，貸款期限為2年，貸款按季計算復(fù)利，則貸款的實際年利率為()。

A.5．06%B.10．5%C.10．38%D.10%

13.根據(jù)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的實踐，下列說法錯誤的是（）。

A.集中制度制定權(quán)B.集中財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)C.集中費用開支審批權(quán)D.集中收益分配權(quán)

14.

第

15

題

在確定企業(yè)的收益分配政策時，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響。下列屬于應(yīng)該考慮的法律因素的是（）。

A.超額累積利潤約束B.盈利的穩(wěn)定性C.股利政策慣性D.稅賦

15.成本按其性態(tài)可劃分為（）。A.約束成本和酌量成本B.固定成本、變動成本和混合成本C.相關(guān)成本和無關(guān)成本D.付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本

16.

第

11

題

下列各項中，不屬于確定財務(wù)計劃指標(biāo)方法的是（）。

17.

第

2

題

涉稅業(yè)務(wù)稅務(wù)管理的內(nèi)容不包括（）。

18.

第

19

題

根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中，不屬予企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（）。

19.某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是()。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評價C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險與報酬的關(guān)系

20.

第

8

題

甲公司期末原材料的賬面余額為200萬元，數(shù)量為10噸。該原材料專門用于生產(chǎn)與乙公司所簽合同約定的A產(chǎn)品。該合同約定：甲公司為乙公司提供A產(chǎn)品20臺，每臺不含稅售價為15萬元。將該原材料加工成20臺A產(chǎn)品尚需加工成本總額為95萬元。估計銷售每臺A產(chǎn)品尚需發(fā)生相關(guān)稅費1萬元。期末市場上該原材料每噸售價為9.5萬元，估計銷售每噸原材料尚需發(fā)生相關(guān)稅費1.8萬元。期末該原材料的可變現(xiàn)凈值為（）萬元。

A.178B.83C.99D.185

21.下列指標(biāo)中，不屬于資產(chǎn)質(zhì)量狀況評價指標(biāo)的是()。

A.不良資產(chǎn)比率B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)報酬率D.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

22.在企業(yè)綜合績效評價指標(biāo)中，下列屬于評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況基本指標(biāo)的是（）。

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.凈資產(chǎn)收益率C.資本保值增值率D.資產(chǎn)負(fù)債率

23.

第

2

題

某企業(yè)內(nèi)部一車間為成本中心，生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量1000件，單位成本100元；實際產(chǎn)量980件，單位成本l02元。則成本變動率為（）。

A.-1%B.2%C.1.96%D.-0.04%

24.下列預(yù)算編制方法中，可能導(dǎo)致無效費用開支項目無法得到有效控制的是()。

A.增量預(yù)算B.彈性預(yù)算C.滾動預(yù)算D.零基預(yù)算

25.根據(jù)資金時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1，系數(shù)加1的計算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔?)。

A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)C.即付年金現(xiàn)值系數(shù)D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

二、多選題(20題)26.企業(yè)在報告期出售子公司，報告期末編制合并財務(wù)報表時，下列表述中，正確的有（）。

A.不調(diào)整合并資產(chǎn)負(fù)債表的年初數(shù)

B.應(yīng)將被出售子公司年初至出售日的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表

C.應(yīng)將被出售子公司年初至出售日的相關(guān)收入和費用納入合并利潤表

D.應(yīng)將被出售子公司年初至出售日的凈利潤記入合并利潤表投資收益

27.依據(jù)投資目標(biāo)可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。下列表述中正確的有（）。

A.收入型基金收益＞增長型基金收益＞平衡型基金收益

B.平衡型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值

C.收入型基金投資對象集中于風(fēng)險較低的藍(lán)籌股、公司及政府債券

D.增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險

28.

第

32

題

企業(yè)價值最大化的缺點包括（）

A.股價很難反映企業(yè)所有者權(quán)益的價值

B.法人股東對股票價值的增加沒有足夠的興趣

C.片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為

D.對于非股票上市企業(yè)的估價不易做到客觀和準(zhǔn)確，導(dǎo)致企業(yè)價值確定困難

29.在考慮所得稅影響的情況下，下列計算營業(yè)現(xiàn)金凈流量的算式中，正確的有（）。

A.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

B.營業(yè)現(xiàn)金凈沆量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本一所得稅

C.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（營業(yè)收入-付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）

D.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

30.

第

28

題

內(nèi)部結(jié)算的方式包括（）。

A.內(nèi)部支票結(jié)算方式B.人民幣結(jié)算方式C.轉(zhuǎn)賬通知單結(jié)算方式D.內(nèi)部貨幣結(jié)算方式

31.

第

33

題

運用因素分析法進(jìn)行分析時，應(yīng)注意的問題有（）。

32.使用公式法計算不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期時，要滿足的特殊條件是()。

A.建設(shè)期為零

B.投資均發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)

C.投產(chǎn)后前若干年每年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量相等

D.前若干年每年相等的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量的和要大于或等于原始總投資

33.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續(xù)費B.股票發(fā)行費C.利息D.股利

34.下列有關(guān)責(zé)任中心需要利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格結(jié)轉(zhuǎn)的有（）。A.因供應(yīng)部門外購材料的質(zhì)量問題造成的生產(chǎn)車間超定額耗用成本

B.因上一車間加工缺陷造成的下一車間超定額耗用成本

C.因生產(chǎn)車間生產(chǎn)質(zhì)量問題而造成的銷售部門降價損失

D.因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本

35.下列方式中，可以籌措自有資金的方式有（）。A.A.吸收直接投資B.融資租賃C.發(fā)行債券D.利用留存收益

36.

第

33

題

一般來說，提高存貨周轉(zhuǎn)率意味著（）。

A.存貨變現(xiàn)的速度慢B.資金占用水平低C.存貨變現(xiàn)的速度快D.周轉(zhuǎn)額小

37.

第

33

題

下列各項中與變動制造費用效率差異相關(guān)的有（）。

38.

第

31

題

集團企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。

39.在下列各項中，屬于財務(wù)管理風(fēng)險對策的有()。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.接受風(fēng)險

40.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征有（）

A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

41.A公司銷售當(dāng)季度收回貨款55％，下季度收回貨款40％，下下季度收回貨款5％，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售的應(yīng)收賬款10萬元，第四季度銷售的應(yīng)收賬款18萬元，則下列說法正確的有()。

A.上年第四季度的銷售額為40萬元

B.上年第三季度的銷售額為200萬元

C.第一季度收回的期初應(yīng)收賬款為28萬元

D.上年第三季度銷售形成的應(yīng)收賬款10萬元在預(yù)計年度第一季度可以全部收回

42.

第

28

題

關(guān)于發(fā)放股票股利，下列說法正確的有（）。

A.不會導(dǎo)致股東權(quán)益總額發(fā)生變化，但會導(dǎo)致股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，會增加普通股股數(shù)，減少未分配利潤

B.不需要向股東支付現(xiàn)金

C.可以降低公司股票的市場價格，促進(jìn)公司股票的交易和流通，可有效地防止公司被惡意控制

D.可以傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息，增強投資者的信心，可以降低日后公司發(fā)行股票的發(fā)行價格，有利于吸引投資者

43.

第

31

題

與長期負(fù)債籌資相比，流動負(fù)債籌資具有如下特點（）。

A.速度快

B.彈性高

C.成本低

D.風(fēng)險大

44.相對于股票籌資而言，下列屬于銀行借款籌資特點的有()。

A.籌資速度快B.資本成本低C.限制條款少D.籌資數(shù)額多

45.下列有關(guān)財務(wù)分析方法的說法中，正確的有()。

A.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

B.在某些情況下，使用比率分析法無法得出令人滿意的結(jié)論

C.采用因素分析法時，必須注意順序替代的連環(huán)性

D.無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟事項的反映，得出的分析結(jié)論是比較全面的

三、判斷題(10題)46.車輛交強險屬于約束性固定成本。

A.是B.否

47.投資者投入的無形資產(chǎn)，應(yīng)按該無形資產(chǎn)在投資方的賬面價值作為入賬價值。（）

A.是B.否

48.在其他條件不變的情況下，隨每次訂貨批量的變動，變動訂貨成本和變動儲存成本呈反方向變化。（）

A.是B.否

49.

第

40

題

公司采取剩余股利政策分配利潤可以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化，從而有利于公司樹立良好的形象。（）

A.是B.否

50.

第

42

題

商業(yè)信用籌資屬于自然性融資，與商品買賣同時進(jìn)行，商業(yè)信用籌資沒有實際成本。（）

A.是B.否

51.企業(yè)所有者關(guān)心其資本的保值和增值狀況。（）

A.是B.否

52.納稅人銷售自產(chǎn)貨物并同時提供建筑業(yè)勞務(wù)的混合銷售行為，應(yīng)一并征收營業(yè)稅。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.剩余股利政策，是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的全部資金需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利；如果沒有剩余，則不派發(fā)股利。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

50

題

某企業(yè)2005、2006年的有關(guān)資料見下表：

項目2005年2006年銷售量（件）4000048000銷售單價（元/件）5050單位變動成本3535固定經(jīng)營成本（元）200000200000利息費用（元）5000050000所得稅稅率33%33%發(fā)行在外的普通股股數(shù)（股）10000001000000

要求：

（1）計算2005年和2006年的邊際貢獻(xiàn)、息稅前營業(yè)利潤、凈利潤和每股收益（保留小數(shù)點后4位）；

（2）計算2006年和2007年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)；

（3）利用連環(huán)替代法按順序計算分析經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)對復(fù)合杠桿系數(shù)的影響。

57.

58.甲公司是一家上市公司，所得稅稅率為25％。2017年年末公司總股份為50億股，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤為15億元。公司計劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為40億元，經(jīng)過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財務(wù)部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券40億元，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換比率為10，債券期限為5年，年利率為3％，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日(2018年1月1日)起滿1年后的第一個交易日(2019年1月1日)。方案二：平價發(fā)行40億元債券，票面年利率為4％，按年計息，每張面值100元，期限5年。同時每張債券的認(rèn)購人獲得公司派發(fā)的10份認(rèn)股權(quán)證，該認(rèn)股權(quán)證為歐式認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)比例為2：1，行權(quán)價格為8元／股。認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期為12個月(即2018年1月1日一2019年1月1日)，行權(quán)期為認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期最后五個交易日(行權(quán)期間權(quán)證停止交易)。假定債券和認(rèn)股權(quán)證發(fā)行當(dāng)日即上市，預(yù)計認(rèn)股權(quán)證行權(quán)期截止前夕，每股認(rèn)股權(quán)證的價格為1元。要求：(1)根據(jù)方案一的資料確定：①計算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格。②假定計息開始日為債券發(fā)行結(jié)束之日，計算甲公司采用方案一2018年節(jié)約的利息(假設(shè)普通債券利率為6％)。③預(yù)計在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在25倍的水平。如果甲公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么甲公司2018年的凈利潤及其增長率至少應(yīng)達(dá)到多少?④如果2018年1月1日～2019年1月1日的公司股價在9～10元之間波動，說明甲公司將面臨何種風(fēng)險。(2)根據(jù)方案二的資料確定：①假定計息開始日為債券發(fā)行結(jié)束之日，計算甲公司采用方案二2018年節(jié)約的利息(假設(shè)普通債券利率為6％)。②為促使權(quán)證持有人行權(quán)，股價應(yīng)達(dá)到的水平為多少?③如果權(quán)證持有人均能行權(quán)，公司會新增股權(quán)資金額為多少?④利用這種方式籌資有何風(fēng)險?

59.2007年的有關(guān)資料如下：

單位：萬元甲公司乙公司市場狀況概率息稅前利潤利息固定成本息稅前利潤利息固定成本繁榮50%10001504501500240750正常30%8001504501200240750蕭條20%500150450900240750

要求：

（1）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的期望值；

（2）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的標(biāo)準(zhǔn)差；

（3）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的標(biāo)準(zhǔn)離差率；

（4）鋼鐵制造和銷售行業(yè)的平均收益率為18%，息稅前利潤的平均標(biāo)準(zhǔn)離差率為0.5，無風(fēng)險收益率為4%，計算該行業(yè)的風(fēng)險價值系數(shù)；

（5）計算甲、乙兩家公司的風(fēng)險收益率和總收益率；

（6）計算甲、乙兩家公司2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。

60.B公司目前生產(chǎn)－種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的適銷期預(yù)計還有6年，公司計劃6年后停產(chǎn)該產(chǎn)品。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設(shè)備已使用5年，比較陳舊，運行成本(人工費、維修費和能源消耗等)和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了－種新設(shè)備，其生產(chǎn)能力、生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量與現(xiàn)有設(shè)備相同。設(shè)備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設(shè)備與舊設(shè)備沒有顯著差別。

B公司正在研究是否應(yīng)將現(xiàn)有舊設(shè)備更換為新設(shè)備，有關(guān)的資料如下(單位：元)：

繼續(xù)使用舊設(shè)備

更換新設(shè)備舊設(shè)備

當(dāng)初購買和安裝成本

200000

舊設(shè)備當(dāng)前市值

50000

新設(shè)備購買和安裝成本

300000

稅法規(guī)定折舊年限(年)

10

稅法規(guī)定折舊年限(年)

10

稅法規(guī)定折舊方法

直線法

稅法規(guī)定折舊方法

直線法

稅法規(guī)定殘值率

10％

稅法規(guī)定殘值率

10％

已經(jīng)使用年限(年)

5

運行效率提高減少半成品存貨占用資金

15000

預(yù)計尚可使用年限(年)

6

計劃使用年限(年)

6

預(yù)計6年后殘值變現(xiàn)凈收入

0

預(yù)計6年后殘值變現(xiàn)凈收入

150000

年運行成本(付現(xiàn)成本)

110000

年運行成本(付現(xiàn)成本)

85000

年殘次品成本(付現(xiàn)成本)

8000

年殘次品成本(付現(xiàn)成本)

5000

B公司更新設(shè)備投資的資本成本率為10％，所得稅稅率為25％；固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關(guān)規(guī)定相同。

要求：

(1)計算B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填入給定的表格內(nèi))；

繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)

項目

現(xiàn)金流量(元)

時問

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

喪失的變現(xiàn)收入

喪失的變現(xiàn)損失抵稅

每年稅后運行成本

每年稅后殘次品成本

每年折舊抵稅

殘值變現(xiàn)損失抵稅

合計

(2)計算B公司使用新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填人給定的表格內(nèi))；

更新新設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)

項目

現(xiàn)金流量(元)

時間

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

新設(shè)備的購買和安裝成本

避免的營運資金投入

每年稅后運行成本

每年稅后殘次品成本

折舊抵稅

殘值變現(xiàn)收入

殘值變現(xiàn)收益納稅

喪失的營運資金收回

合計

(3)判斷應(yīng)否實施更新設(shè)備的方案。

參考答案

1.A參考答案：A

答案解析：本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。所以選項A的說法不正確;發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項B的說法正確;相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項C的說法正確;相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項D的說法正確。

試題點評：本題考核的是短期融資券，在教材173頁上有相關(guān)內(nèi)容介紹，對教材熟悉的話，本題應(yīng)該不會丟分。

2.B【答案】B

【解析】半固定成本是指在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)的發(fā)生額是固定的，但當(dāng)業(yè)務(wù)量增長到一定限度，其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務(wù)量增長的一定限度內(nèi)，發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍。所以B正確。

3.D轉(zhuǎn)移風(fēng)險是指對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定的代價，采取某種方式將風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)。向?qū)I(yè)性保險公司投保就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的一種。

4.B本題的主要考核點是作業(yè)成本計算法的適用范圍。作業(yè)成本計算法適用于直接成本占產(chǎn)品成本比重很小，而間接成本占產(chǎn)品成本比重較大的高科技企業(yè)。所以，軟件開發(fā)企業(yè)適宜的成本計算方法是作業(yè)成本計算法。

5.C零基預(yù)算又稱零底預(yù)算，是指在編制成本費用預(yù)算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是將所有的預(yù)算支出均以零為出發(fā)點，一切從實際需要與可能出發(fā)，逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算的一種方法。這種預(yù)算方法不受已有費用項目和開支水平的限制，能夠調(diào)動各方面降低費用的積極性；其缺點是工作量大、重點不突出、編制時間較長。

6.B比較分析法，是通過比較兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。

7.B短期融資券的籌資特點有：①短期融資券的籌資成本較低。相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低（選項D正確）；②短期融資券籌資數(shù)額比較大。相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大（選項A正確）；③發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格（選項C正確）。只有具備一定信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。與銀行借款相比較，發(fā)行短期融資券的籌資彈性比較?。ㄟx項B不正確）。

8.D每股收益最大化目標(biāo)沒有考慮資金時間價值和風(fēng)險因素，也不能克服企業(yè)的短期行為，但反映了企業(yè)實現(xiàn)的利潤同投入的資本或股數(shù)的對比情況，能夠說明企業(yè)的盈利水平。

9.D放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[折扣％/(1一折扣％)]×360/[信用期一折扣期]，可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本呈正向變動，信用標(biāo)準(zhǔn)和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本無關(guān)，信用期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本呈反向變動，所以本題應(yīng)該選擇選項D。

10.D解析：本題考核的是原始投資的概念。原始投資等于企業(yè)為使項目完全達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金，包括建設(shè)投資和流動資金投資兩部分。

11.A【答案】A

【解析】股票回購方式包括公開市場回購、要約回購、協(xié)議回購。所以應(yīng)選A。

12.C解析：i＝＝10.38%

13.C根據(jù)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的實踐，應(yīng)集中：制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；應(yīng)分散：經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支審批權(quán)。選項A、B、D的說法均正確，選項C的說法不正確，本題要求選擇說法不正確的，故選項C為本題的正確答案。

14.A選項B、C屬于應(yīng)該考慮的公司因素，選項D屬于應(yīng)該考慮的股東因素。

15.B所謂成本性態(tài)是指成本的變動與業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量或銷售量）之間的依存關(guān)系。成本按其性態(tài)通?？梢苑譃楣潭ǔ杀?、變動成本和混合成本。

綜上，本題應(yīng)選B。

固定成本，指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量變動影響，一定期間的總額能保持相對穩(wěn)定的成本。

變動成本，指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。

在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，大多數(shù)成本與業(yè)務(wù)量之間的關(guān)系處于兩者之間，即混合成本?；旌铣杀究蛇M(jìn)一步將其細(xì)分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本。

16.D確定財務(wù)計劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等，淘汰法屬于財務(wù)決策的方法。

17.A涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理包括企業(yè)經(jīng)營稅務(wù)管理、企業(yè)投資稅務(wù)管理、企業(yè)營銷稅務(wù)管理、企業(yè)籌資稅務(wù)管理、企業(yè)技術(shù)開發(fā)稅務(wù)管理、商務(wù)合同稅務(wù)管理、企業(yè)稅務(wù)會計管理、企業(yè)薪酬福利稅務(wù)管理等。選項A屬于稅務(wù)計劃管理的內(nèi)容，稅務(wù)計劃管理包括企業(yè)稅收籌劃、企業(yè)重要經(jīng)營活動、重大項目的稅負(fù)測算、企業(yè)納稅方案的選擇和優(yōu)化、企業(yè)年度納稅計劃的制定、企業(yè)稅負(fù)成本的分析與控制等。

18.C應(yīng)收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是持有現(xiàn)金的成本。

19.B本題主要考核的是財務(wù)管理目標(biāo)的基本知識。以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點：(1)考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進(jìn)行了計量；(2)考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系；(3)將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；(4)用價值代替價格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。所以。選項A、C、D都是企業(yè)價值最大化目標(biāo)的優(yōu)點。但是企業(yè)價值最大化目標(biāo)也存在缺點：(1)過于理論化，不易操作；(2)對于非上市公司而言，只有對企業(yè)進(jìn)行專門的評估才能確定其價值.而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。因此將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)存在的問題是不利于量化考核和評價，所以選項B難以成立。

20.D由于該原材料專門用于生產(chǎn)與乙公司所簽合同約定的A產(chǎn)品，因此原材料的可變現(xiàn)凈值＝A產(chǎn)品的估計售價－至完工估計將要發(fā)生的成本－估計的銷售費用以及相關(guān)稅金＝20×15－95－20×1＝185（萬元）。

21.C總資產(chǎn)報酬率又稱總資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)回報率、資產(chǎn)總額利潤率。是指企業(yè)息稅前利潤與平均總資產(chǎn)之間的比率。用以評價企業(yè)運用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產(chǎn)運營效益的重要指標(biāo)。

22.A解析：評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；選項B屬于評價企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)，選項C屬于評價企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標(biāo)，選項D屬于評價企業(yè)債務(wù)風(fēng)險狀況的基本指標(biāo)。

23.B在進(jìn)行成本中心考核時，如果預(yù)算產(chǎn)量與實際產(chǎn)量不一致，應(yīng)注意按彈性預(yù)算的方法先行調(diào)整預(yù)算指標(biāo)。所以，預(yù)算責(zé)任成本=980×100=98000元，成本變動額=980×102-98000=1960元，成本變動率=1960/98000×100%=2%。

24.A本題考核預(yù)算的編制方法。增量預(yù)算是指以基期成本費用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費用項目而編制預(yù)算的方法。增量預(yù)算編制方法的缺陷是可能導(dǎo)致無效費用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費用項目，可能使原來不合理的費用繼續(xù)開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預(yù)算上的浪費。所以本題選A。

25.C解析：根據(jù)資金時間價值理論，“期即付年金現(xiàn)值與”期普通年金現(xiàn)值的期間相同，但由于其付款時間不同，n期即付年金現(xiàn)值比n期普通年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期?！凹锤赌杲瓞F(xiàn)值系數(shù)”是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1所得的結(jié)果。

26.ABC解析：本題考核報告期減少子公司的處理。選項D，不能將凈利潤計入投資收益。

27.CD增長型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值，較少考慮當(dāng)期收入。收入型基金則更加關(guān)注能否取得穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，投資對象集中于風(fēng)險較低的藍(lán)籌股、公司及政府債券等。平衡型基金則集合了上述兩種基金投資的目標(biāo)，既關(guān)注是否能夠獲得資本增值，也關(guān)注收入問題。三者在風(fēng)險與收益的關(guān)系上往往表現(xiàn)為：增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險，增長型基金收益＞平衡型基金收益＞收入型基金收益。

28.ABDC項屬于利潤最大化和每股收益最大化的缺點。

【該題針對“財務(wù)管理目標(biāo)”知識點進(jìn)行考核】

29.AB營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本=收入×（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅稅率）+非付現(xiàn)成本×所得稅稅率。

30.ACD

31.ABC因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法，運用因素分析法應(yīng)注意的問題有：因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性和計算結(jié)果的假定性。

32.BCD【答案】BCD

【解析】如果一項長期投資決策方案滿足以下特殊條件，即：投資均集中發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)，投產(chǎn)后前M年每年的凈現(xiàn)金流量相等，且有以下關(guān)系式成立：M×投產(chǎn)后前M年每年相等的現(xiàn)金流量≥原始總投資，則可按公式法直接求出不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期。

33.CD資本成本包括籌資費用和占用費用。利息、股利等屬于占用費用；借款手續(xù)費、證券發(fā)行印刷費、發(fā)行注冊費、上市費以及推銷費用等為籌資費用。

34.ABC內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格是指企業(yè)內(nèi)部有關(guān)責(zé)任單位之間提供產(chǎn)品或勞務(wù)的結(jié)算價格，責(zé)任轉(zhuǎn)賬的目的在于劃清各責(zé)任中心的成本責(zé)任，使不應(yīng)承擔(dān)損失的責(zé)任中心在經(jīng)濟上得到合理補償，因此結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)涉及兩個及以上的責(zé)任中心。選項D，因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本屬于本車間自身應(yīng)承擔(dān)的損失，不應(yīng)用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格結(jié)轉(zhuǎn)。

35.AD

36.BC一般來講，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低。

37.ACD本題考核變動制造費用效率的差異。

變動制造費用效率差異=(實際工時一實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率

38.ABD本題考核集團企業(yè)資金集中管理模式。集團企業(yè)資金集中管理的模式包括：

(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式；

(2)撥付備用金模式；

(3)結(jié)算中心模式；

(4)內(nèi)部銀行模式；

(5)財務(wù)公司模式。

39.ABCD［解析］財務(wù)管理的風(fēng)險對策包括：規(guī)避風(fēng)險，減少風(fēng)險，轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。

40.AD預(yù)算有兩個特征，首先，預(yù)算與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致，因為預(yù)算是為實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對各種資源和企業(yè)活動做的詳細(xì)安排；其次，預(yù)算是數(shù)量化的并且具有可執(zhí)行性，因為預(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計劃，就是對未來活動的細(xì)致周密安排是未來經(jīng)營活動的依據(jù)。因此數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

綜上，本題應(yīng)選AD。

41.ABD本季度銷售有l(wèi)—55％=45％在本季度沒有收回，全部計入下季度初的應(yīng)收賬款中。因此，上年第四季度銷售額的45％為l8萬元，上年第四季度的銷售額為l8÷45％=40(萬元)，其中的40％在預(yù)算年度第一季度收回(即第一季度收回40×40％=l6萬元)，5％在預(yù)算年度第二季度收回(即第二季度收回40×5％=2萬元)；上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款55％，在上年的第四季度收回40％，到預(yù)算年度第一季度期初時，還有5％未收回(數(shù)額為10萬元)，因此，上年第三季度的銷售額為10÷5％=200(萬元)，在預(yù)算年度第一季度可以全部收回。所以，預(yù)算年度第一季度收回的期初應(yīng)收賬款=l6+10=26(萬元)。

42.ABCD除息日在股權(quán)登記日之后，具體地說，除息日是股權(quán)登記日后的下一個工作日。

43.ABCD與長期負(fù)債籌資相比，流動負(fù)債籌資具有如下特點：(1)速度快；(2)彈性高；(3)成本低；(4)風(fēng)險大。

44.AB銀行借款籌資的特點有：①籌資速度快；②資本成本較低；③籌資彈性較大；④限制條款多；⑤籌資數(shù)額有限。所以本題的答案選項為AB。

45.ABC對于比較分析法來說，在實際操作時，比較的雙方必須具備可比性才有意義，所以選項A的說法正確;對于比率分析法來說，比率分析是針對單個指標(biāo)進(jìn)行分析，綜合程度較低，在某些情況下，無法得出令人滿意的結(jié)論，所以選項B的說法正確;采用因素分析法時，必須注意的問題之一即為順序替代的連環(huán)性，所以選項C的說法正確;無論何種財務(wù)分析法均是對過去經(jīng)濟事項的反映，隨著環(huán)境的變化，這些比較標(biāo)準(zhǔn)也會發(fā)生變化，而在分析時，分析者往往只注重數(shù)據(jù)的比較，而忽略經(jīng)營環(huán)境的變化，這樣得出的分析結(jié)論是不全面的.所以選項D的說法不正確。

46.Y約束性固定成本是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營決策行動不能改變其具體數(shù)額的固定成本。例如，房屋租金、固定的設(shè)備折舊、管理人員的基本工資、車輛交強險等。

47.N一般情況下，投資者以無形資產(chǎn)向企業(yè)投資時，企業(yè)應(yīng)按投資各方確認(rèn)的價值，借記“無形資產(chǎn)”科目，貸記“實收資本”或“股本”等科目。但是，為首次發(fā)行股票而接受投資者投入的無形資產(chǎn)，應(yīng)按該項無形資產(chǎn)在投資方的賬面價值作為實際成本。

48.Y在其他條件不變的情況下，隨著每次訂貨批量的增加，訂貨次數(shù)會減少，變動訂貨成本會減少；而隨著每次訂貨批量的增加，平均庫存量會增加，因此，變動儲存成本會增加，所以，在其他條件不變的情況下，隨每次訂貨批量的變動，變動訂貨成本和變動儲存成本呈反方向變化。

49.N剩余股利政策的優(yōu)點在于：有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低再投資的資金成本，實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化；其缺陷表現(xiàn)在：不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象。

50.N若商業(yè)信用提供折扣，而企業(yè)放棄折扣，會使企業(yè)付出較高的資金成本

51.Y企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)盈利能力指標(biāo)，主要進(jìn)行企業(yè)盈利能力分析。

52.N。納稅人銷售自產(chǎn)貨物并同時提供建筑業(yè)勞務(wù)的，應(yīng)當(dāng)分別核算貨物的銷售額和非增值稅應(yīng)稅勞務(wù)的營業(yè)額，并根據(jù)其銷售貨物的銷售額計算繳納增值稅，非增值稅應(yīng)稅勞務(wù)的營業(yè)額不繳納增值稅；未分別核算的，由主管稅務(wù)機關(guān)“核定”其貨物的銷售額（而非一并繳納增值稅或營業(yè)稅）。

53.N投資，是指特定經(jīng)濟主體(包括國家、企業(yè)和個人)為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或使資金增值，在一定時期向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏蓉泿诺葍r物的經(jīng)濟行為。從特定企業(yè)角度看，投資就是企業(yè)為獲取收益而向一定對象投放資金的經(jīng)濟行為。

54.N剩余股利政策是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的“權(quán)益資金”需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利；如果沒有剩余，則不派發(fā)股利。

55.N系統(tǒng)風(fēng)險不能被消除，只有非系統(tǒng)風(fēng)險可以被消除。

56.(1)2005年和2006年的邊際貢獻(xiàn)、息稅前營業(yè)利潤、凈利潤和每股收益：

2005年：

邊際貢獻(xiàn)＝40000×(50－35)＝600000(元)

息稅前營業(yè)利潤＝600000－200000＝400000(元)

凈利潤＝(400000－50000)×(1－33%)＝234500(元)

每股收益＝234500÷1000000＝0.2345(元)

2006年：

邊際貢獻(xiàn)＝48000×(50－35)＝720000(元)

息稅前營業(yè)利潤：720000－200000＝520000(元)

凈利潤＝(520000—50000)×(1－33%)＝314900(元)

每股收益＝314900÷1000000＝0.3149(元)

(2)2006年和2007年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)：

2006年：

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝600000÷400000＝1.5

財務(wù)杠桿系數(shù)＝400000÷(400000－50000)＝1.14

復(fù)合杠桿系數(shù)＝1.5×1.14＝1.7l

2007年：

經(jīng)營杠桿系數(shù)＝720000÷520000＝1.38

財務(wù)杠桿系數(shù)＝520000÷(520000－50000)＝1.1l

復(fù)合杠桿系數(shù)＝1.38×1.11＝1.53

(3)2007年與2006年的復(fù)合杠桿系數(shù)的差額＝1.53－1.71＝－0.18

2006年的三個杠桿系數(shù)關(guān)系：

1.5×1.14＝1.71①

第一次替代：1.38×1.14＝1.57②

第二次替代：1.38×1.11＝1.53③

②－①＝1.57－1.71＝－0.14，經(jīng)營杠桿系數(shù)下

降引起的復(fù)合杠桿系數(shù)的降低；

③－②＝1.53－1.57＝－0.04，財務(wù)杠桿系數(shù)下降引起的復(fù)合杠桿系數(shù)的降低。

57.

58.(1)①轉(zhuǎn)換價格=面值／轉(zhuǎn)換比率=100／10=10(元／股)②發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息=40×(6％-3％)=1．2(億元)③要想實現(xiàn)轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)換期的股價至少應(yīng)該達(dá)到轉(zhuǎn)換價格10元，由于市盈率=每股市價／每股收益，因此，2018年的每股收益至少應(yīng)該達(dá)到10／25=0．4(元／股)，凈利潤至少應(yīng)該達(dá)到0．4×50=20(億元)，增長率至少應(yīng)該達(dá)到(20-15)／15×100％=33．33％。④如果公司的股價在9～10元波動，由于股價低于轉(zhuǎn)換價格，此時，可轉(zhuǎn)換債券的持有人將不會轉(zhuǎn)換，會造成公司集中兌付債券本金的財務(wù)壓力，加大財務(wù)風(fēng)險。(2)①發(fā)行附認(rèn)股權(quán)證債券節(jié)約的利息=40×(6％-4％)=0．8(億元)②為促使權(quán)證持有人行權(quán)，股價至少應(yīng)達(dá)到8元。③發(fā)行債券張數(shù)=40／100=0．4(億張)附認(rèn)股權(quán)數(shù)=0．4×10=4(億份)認(rèn)購股數(shù)=4／2=2(億股)如果權(quán)證持有人均能行權(quán)，公司新增股權(quán)資金額=2×8=16(億元)。④利用這種籌資方式公司面臨的風(fēng)險首先是仍然需要還本付息(利息雖然低但仍有固定的利息負(fù)擔(dān))，其次是如果未來股票價格低于行權(quán)價格，認(rèn)股權(quán)證持有人不會行權(quán)，公司就無法完成股票發(fā)行計劃，無法籌集到相應(yīng)資金。

59.(1)甲、乙兩家公司息稅前利潤的期望值：

甲公司息稅前利潤的期望值=1000×50%+800×30%+500×20%=840(萬元)

乙公司息稅前利潤的期望值=1500×50%+1200×30%+900×20%=1290(萬元)

(2)甲、乙兩家公司息稅前利潤的標(biāo)準(zhǔn)差：

甲公司息稅前利潤的標(biāo)準(zhǔn)差

=190.79(萬元)

乙公司息稅前利潤的標(biāo)準(zhǔn)差

=234.31(萬元)

(3)甲、乙兩家公司息稅前利潤的標(biāo)準(zhǔn)離差率：

甲公司息稅前利潤的標(biāo)準(zhǔn)離差率=190.79/840=0.23

乙公司息稅前利潤的標(biāo)準(zhǔn)離差率=234.31/1290=0.18

(4)風(fēng)險價值系數(shù)=(18%－4%)/0.5=0.28

(5)甲、乙兩家公司的風(fēng)險收益率和總收益率：

甲公司的風(fēng)險收益率=0.23×0.28=6.44%

甲公司的總收益率=4%+6.44%=10.44%

乙公司的風(fēng)險收益率=0.28×0.18=5.04%

乙公司的總收益率=4%+5.04%=9．04%

(6)甲公司2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)=(840+450)/840=1.54

甲公司2008年的財務(wù)杠桿系數(shù)=840/(840－150)=1.22

甲公司2008年的復(fù)合杠桿系數(shù)=1.54×1.22=1.88

乙公司2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)=(1290+750)/1290=1.58

乙公司2008年的財務(wù)杠桿系數(shù)=1290/(1290－240)=1.23

乙公司2008年的復(fù)合杠桿系數(shù)=1.58×1.23=1.94。60.繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)

項目

現(xiàn)金流量(元)

時間

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

喪失的變現(xiàn)收入

50000

0

1

—50000

喪失的變現(xiàn)損失抵稅

15000

0

1

—15000

每年稅后運行成本

－82500

1～6

4．3553

—359312．25

每年稅后殘次品成本

－6000

1～6

4．3553

—26131．8

項目

現(xiàn)金流量(元)

時間

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

每年折舊抵稅

18000×25％＝4500

1～5

3．7908

17058．6

殘值變現(xiàn)損失抵稅

200000×10％×25％＝5000

6

0．5645

2822．5

合計

－430562．95

繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計為－430562．95萬元，表明繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為430562．95萬元。

(2)

更換新設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)

項目

現(xiàn)金流量(元)

時間

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

新設(shè)備的購買和安裝成本

—300000

0

1

—300000

避免的營運資金投入

15000

0

1

15000

每年稅后運行成本

－63750

1～6

4．3553

－277650．375

每年稅后殘次品成本

－3750

1～6

4．3553

—16332．375

折舊抵稅

27000×25％＝6750

1～6

4．3553

29398．275

殘值變現(xiàn)收入

150000

6

0．5645

84675

殘值變現(xiàn)收益納稅

－3000

6

0．5645

－1693．5

喪失的運營資金收回

15000

6

0．5645

—8467．5

合計

—475070．48

更換新設(shè)備的現(xiàn)金流量現(xiàn)值合計為－475070．48萬元，表明更換新設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值為475070．48萬元。

(3)由于更換新設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(475070．48元)大于繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(430562．95元)，所以，應(yīng)該繼續(xù)使用舊設(shè)備，而不應(yīng)該更新。2022年安徽省池州市中級會計職稱財務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（）。

A.發(fā)行對象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

2.在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)的發(fā)生額是固定的，但當(dāng)業(yè)務(wù)量增長到一定限度，其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務(wù)量增長的一定限度內(nèi)，發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍的混合成本是()。

A.半變動成本B.半固定成本C.延期變動成本D.曲線變動成本

3.某公司購買一批貴金屬材料，為避免該資產(chǎn)被盜而造成損失，向財產(chǎn)保險公司進(jìn)行了投保，則該公司采取的風(fēng)險對策是（）。

A.接受風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.規(guī)避風(fēng)險D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

4.

第

11

題

某公司的主營業(yè)是軟件開發(fā)。該企業(yè)產(chǎn)品成本構(gòu)成中，直接成本所占比重很小，而且與間接成本之間缺少明顯的因果關(guān)系。該公司適宜采納的成本計算方法是（）。

A.傳統(tǒng)的成本計算方法B.作業(yè)成本計算法C.標(biāo)準(zhǔn)成本計算法D.變動成本計算法

5.

第

10

題

關(guān)于零基預(yù)算的說法錯誤的是（）。

A.零基預(yù)算不受現(xiàn)有費用開支水平的限制

B.零基預(yù)算的編制工作量很大

C.零基預(yù)算有可能使不必要開支合理化

D.采用零基預(yù)算，要逐項審議各項費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理

6.

第

25

題

通過比較兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法，稱為（）。

7.下列各項中，不屬于短期融資券籌資特點的是（）。

A.與銀行借款相比，籌資數(shù)額比較大

B.與銀行借款相比，籌資彈性比較大

C.與銀行借款相比，籌資條件比較嚴(yán)格

D.與發(fā)行企業(yè)債券相比，籌資成本較低

8.

第

11

題

以每股收益最大化作為財務(wù)管理的目標(biāo)，其優(yōu)點是（）。

A.有利于克服企業(yè)的短期行為B.考慮了投資的風(fēng)險價值C.考慮了資金的時間價值D.反映了投入資本與收益的對比關(guān)系

9.下列各項中，與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率呈反向變化的是（）。

A.現(xiàn)金折扣率B.折扣期C.信用標(biāo)準(zhǔn)D.信用期

10.在財務(wù)管理中，將企業(yè)為使項目完全達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金稱為()。

A.項目總投資B.現(xiàn)金流量C.建設(shè)投資D.原始投資

11.下列各項中，不屬于股票回購方式的是()。

A.用本公司普通股股票換回優(yōu)先股

B.與少數(shù)大股東協(xié)商購買本公司普通股股票

C.在市場上直接購買本公司普通股股票

D.向股東要約回購本公司普通股股票

12.某企業(yè)借入名義年利率為10%的貸款，貸款期限為2年，貸款按季計算復(fù)利，則貸款的實際年利率為()。

A.5．06%B.10．5%C.10．38%D.10%

13.根據(jù)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的實踐，下列說法錯誤的是（）。

A.集中制度制定權(quán)B.集中財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)C.集中費用開支審批權(quán)D.集中收益分配權(quán)

14.

第

15

題

在確定企業(yè)的收益分配政策時，應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)因素的影響。下列屬于應(yīng)該考慮的法律因素的是（）。

A.超額累積利潤約束B.盈利的穩(wěn)定性C.股利政策慣性D.稅賦

15.成本按其性態(tài)可劃分為（）。A.約束成本和酌量成本B.固定成本、變動成本和混合成本C.相關(guān)成本和無關(guān)成本D.付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本

16.

第

11

題

下列各項中，不屬于確定財務(wù)計劃指標(biāo)方法的是（）。

17.

第

2

題

涉稅業(yè)務(wù)稅務(wù)管理的內(nèi)容不包括（）。

18.

第

19

題

根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中，不屬予企業(yè)應(yīng)收賬款成本內(nèi)容的是（）。

19.某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，下列理由中，難以成立的是()。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評價C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險與報酬的關(guān)系

20.

第

8

題

甲公司期末原材料的賬面余額為200萬元，數(shù)量為10噸。該原材料專門用于生產(chǎn)與乙公司所簽合同約定的A產(chǎn)品。該合同約定：甲公司為乙公司提供A產(chǎn)品20臺，每臺不含稅售價為15萬元。將該原材料加工成20臺A產(chǎn)品尚需加工成本總額為95萬元。估計銷售每臺A產(chǎn)品尚需發(fā)生相關(guān)稅費1萬元。期末市場上該原材料每噸售價為9.5萬元，估計銷售每噸原材料尚需發(fā)生相關(guān)稅費1.8萬元。期末該原材料的可變現(xiàn)凈值為（）萬元。

A.178B.83C.99D.185

21.下列指標(biāo)中，不屬于資產(chǎn)質(zhì)量狀況評價指標(biāo)的是()。

A.不良資產(chǎn)比率B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.總資產(chǎn)報酬率D.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

22.在企業(yè)綜合績效評價指標(biāo)中，下列屬于評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況基本指標(biāo)的是（）。

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.凈資產(chǎn)收益率C.資本保值增值率D.資產(chǎn)負(fù)債率

23.

第

2

題

某企業(yè)內(nèi)部一車間為成本中心，生產(chǎn)A產(chǎn)品，預(yù)算產(chǎn)量1000件，單位成本100元；實際產(chǎn)量980件，單位成本l02元。則成本變動率為（）。

A.-1%B.2%C.1.96%D.-0.04%

24.下列預(yù)算編制方法中，可能導(dǎo)致無效費用開支項目無法得到有效控制的是()。

A.增量預(yù)算B.彈性預(yù)算C.滾動預(yù)算D.零基預(yù)算

25.根據(jù)資金時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1，系數(shù)加1的計算結(jié)果，應(yīng)當(dāng)?shù)扔?)。

A.遞延年金現(xiàn)值系數(shù)B.后付年金現(xiàn)值系數(shù)C.即付年金現(xiàn)值系數(shù)D.永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

二、多選題(20題)26.企業(yè)在報告期出售子公司，報告期末編制合并財務(wù)報表時，下列表述中，正確的有（）。

A.不調(diào)整合并資產(chǎn)負(fù)債表的年初數(shù)

B.應(yīng)將被出售子公司年初至出售日的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表

C.應(yīng)將被出售子公司年初至出售日的相關(guān)收入和費用納入合并利潤表

D.應(yīng)將被出售子公司年初至出售日的凈利潤記入合并利潤表投資收益

27.依據(jù)投資目標(biāo)可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金。下列表述中正確的有（）。

A.收入型基金收益＞增長型基金收益＞平衡型基金收益

B.平衡型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值

C.收入型基金投資對象集中于風(fēng)險較低的藍(lán)籌股、公司及政府債券

D.增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險

28.

第

32

題

企業(yè)價值最大化的缺點包括（）

A.股價很難反映企業(yè)所有者權(quán)益的價值

B.法人股東對股票價值的增加沒有足夠的興趣

C.片面追求利潤最大化，可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為

D.對于非股票上市企業(yè)的估價不易做到客觀和準(zhǔn)確，導(dǎo)致企業(yè)價值確定困難

29.在考慮所得稅影響的情況下，下列計算營業(yè)現(xiàn)金凈流量的算式中，正確的有（）。

A.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

B.營業(yè)現(xiàn)金凈沆量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本一所得稅

C.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=（營業(yè)收入-付現(xiàn)成本）×（1-所得稅稅率）

D.營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-非付現(xiàn)成本×所得稅稅率

30.

第

28

題

內(nèi)部結(jié)算的方式包括（）。

A.內(nèi)部支票結(jié)算方式B.人民幣結(jié)算方式C.轉(zhuǎn)賬通知單結(jié)算方式D.內(nèi)部貨幣結(jié)算方式

31.

第

33

題

運用因素分析法進(jìn)行分析時，應(yīng)注意的問題有（）。

32.使用公式法計算不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期時，要滿足的特殊條件是()。

A.建設(shè)期為零

B.投資均發(fā)生在建設(shè)期內(nèi)

C.投產(chǎn)后前若干年每年經(jīng)營凈現(xiàn)金流量相等

D.前若干年每年相等的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量的和要大于或等于原始總投資

33.下列成本費用中屬于資本成本中的占用費用的有()。

A.借款手續(xù)費B.股票發(fā)行費C.利息D.股利

34.下列有關(guān)責(zé)任中心需要利用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格結(jié)轉(zhuǎn)的有（）。A.因供應(yīng)部門外購材料的質(zhì)量問題造成的生產(chǎn)車間超定額耗用成本

B.因上一車間加工缺陷造成的下一車間超定額耗用成本

C.因生產(chǎn)車間生產(chǎn)質(zhì)量問題而造成的銷售部門降價損失

D.因生產(chǎn)車間自身加工不當(dāng)造成的超定額耗用成本

35.下列方式中，可以籌措自有資金的方式有（）。A.A.吸收直接投資B.融資租賃C.發(fā)行債券D.利用留存收益

36.

第

33

題

一般來說，提高存貨周轉(zhuǎn)率意味著（）。

A.存貨變現(xiàn)的速度慢B.資金占用水平低C.存貨變現(xiàn)的速度快D.周轉(zhuǎn)額小

37.

第

33

題

下列各項中與變動制造費用效率差異相關(guān)的有（）。

38.

第

31

題

集團企業(yè)資金集中管理模式主要包括（）。

39.在下列各項中，屬于財務(wù)管理風(fēng)險對策的有()。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險D.接受風(fēng)險

40.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征有（）

A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

41.A公司銷售當(dāng)季度收回貨款55％，下季度收回貨款40％，下下季度收回貨款5％，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售的應(yīng)收賬款10萬元，第四季度銷售的應(yīng)收賬款18萬元，則下列說法正確的有()。

A.上年第四季度的銷售額為40萬元

B.上年第三季度的銷售額為200萬元

C.第一季度收回的期初應(yīng)收賬款為28萬元

D.上年第三季度銷售形成的應(yīng)收賬款10萬元在預(yù)計年度第一季度可以全部收回

42.

第

28

題

關(guān)于發(fā)放股票股利，下列說法正確的有（）。

A.不會導(dǎo)致股東權(quán)益總額發(fā)生變化，但會導(dǎo)致股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，會增加普通股股數(shù)，減少未分配利潤

B.不需要向股東支付現(xiàn)金

C.可以降低公司股票的市場價格，促進(jìn)公司股票的交易和流通，可有效地防止公司被惡意控制

D.可以傳遞公司未來發(fā)展前景良好的信息，增強投資者的信心，可以降低日后公司發(fā)行股票的發(fā)行價格，有利于吸引投資者

43.

第

31

題

與長期負(fù)債籌資相比，流動負(fù)債籌資具有如下特點（）。

A.速度快

B.彈性高

C.成本低

D.風(fēng)險大

44.相對于股票籌資而言，下列屬于銀行借款籌資特點的有()。

A.籌資速度快B.資本成本低C.限制條款少D.籌資數(shù)額多

45.下列有關(guān)財務(wù)分析方法的說法中，正確的有()。

A.比較分析法要求比較的雙方必須具有可比性

B.在某些情況下，使用比率分析法無法得出令人滿意的結(jié)論

C.采用因素分析法時，必須注意順序替代的連環(huán)性

D.無論何種分析法均是對過去經(jīng)濟事項的反映，得出的分析結(jié)論是比較全面的

三、判斷題(10題)46.車輛交強險屬于約束性固定成本。

A.是B.否

47.投資者投入的無形資產(chǎn)，應(yīng)按該無形資產(chǎn)在投資方的賬面價值作為入賬價值。（）

A.是B.否

48.在其他條件不變的情況下，隨每次訂貨批量的變動，變動訂貨成本和變動儲存成本呈反方向變化。（）

A.是B.否

49.

第

40

題

公司采取剩余股利政策分配利潤可以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)企業(yè)價值的長期最大化，從而有利于公司樹立良好的形象。（）

A.是B.否

50.

第

42

題

商業(yè)信用籌資屬于自然性融資，與商品買賣同時進(jìn)行，商業(yè)信用籌資沒有實際成本。（）

A.是B.否

51.企業(yè)所有者關(guān)心其資本的保值和增值狀況。（）

A.是B.否

52.納稅人銷售自產(chǎn)貨物并同時提供建筑業(yè)勞務(wù)的混合銷售行為，應(yīng)一并征收營業(yè)稅。（）

A.是B.否

53.

A.是B.否

54.剩余股利政策，是指公司生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的凈收益首先應(yīng)滿足公司的全部資金需求，如果還有剩余，則派發(fā)股利；如果沒有剩余，則不派發(fā)股利。（）

A.是B.否

55.

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

50

題

某企業(yè)2005、2006年的有關(guān)資料見下表：

項目2005年2006年銷售量（件）4000048000銷售單價（元/件）5050單位變動成本3535固定經(jīng)營成本（元）200000200000利息費用（元）5000050000所得稅稅率33%33%發(fā)行在外的普通股股數(shù)（股）10000001000000

要求：

（1）計算2005年和2006年的邊際貢獻(xiàn)、息稅前營業(yè)利潤、凈利潤和每股收益（保留小數(shù)點后4位）；

（2）計算2006年和2007年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)；

（3）利用連環(huán)替代法按順序計算分析經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)對復(fù)合杠桿系數(shù)的影響。

57.

58.甲公司是一家上市公司，所得稅稅率為25％。2017年年末公司總股份為50億股，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤為15億元。公司計劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為40億元，經(jīng)過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財務(wù)部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券40億元，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換比率為10，債券期限為5年，年利率為3％，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日(2018年1月1日)起滿1年后的第一個交易日(2019年1月1日)。方案二：平價發(fā)行40億元債券，票面年利率為4％，按年計息，每張面值100元，期限5年。同時每張債券的認(rèn)購人獲得公司派發(fā)的10份認(rèn)股權(quán)證，該認(rèn)股權(quán)證為歐式認(rèn)股權(quán)證，行權(quán)比例為2：1，行權(quán)價格為8元／股。認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期為12個月(即2018年1月1日一2019年1月1日)，行權(quán)期為認(rèn)股權(quán)證存續(xù)期最后五個交易日(行權(quán)期間權(quán)證停止交易)。假定債券和認(rèn)股權(quán)證發(fā)行當(dāng)日即上市，預(yù)計認(rèn)股權(quán)證行權(quán)期截止前夕，每股認(rèn)股權(quán)證的價格為1元。要求：(1)根據(jù)方案一的資料確定：①計算可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價格。②假定計息開始日為債券發(fā)行結(jié)束之日，計算甲公司采用方案一2018年節(jié)約的利息(假設(shè)普通債券利率為6％)。③預(yù)計在轉(zhuǎn)換期公司市盈率將維持在25倍的水平。如果甲公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么甲公司2018年的凈利潤及其增長率至少應(yīng)達(dá)到多少?④如果2018年1月1日～2019年1月1日的公司股價在9～10元之間波動，說明甲公司將面臨何種風(fēng)險。(2)根據(jù)方案二的資料確定：①假定計息開始日為債券發(fā)行結(jié)束之日，計算甲公司采用方案二2018年節(jié)約的利息(假設(shè)普通債券利率為6％)。②為促使權(quán)證持有人行權(quán)，股價應(yīng)達(dá)到的水平為多少?③如果權(quán)證持有人均能行權(quán)，公司會新增股權(quán)資金額為多少?④利用這種方式籌資有何風(fēng)險?

59.2007年的有關(guān)資料如下：

單位：萬元甲公司乙公司市場狀況概率息稅前利潤利息固定成本息稅前利潤利息固定成本繁榮50%10001504501500240750正常30%8001504501200240750蕭條20%500150450900240750

要求：

（1）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的期望值；

（2）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的標(biāo)準(zhǔn)差；

（3）計算甲、乙兩家公司息稅前利潤的標(biāo)準(zhǔn)離差率；

（4）鋼鐵制造和銷售行業(yè)的平均收益率為18%，息稅前利潤的平均標(biāo)準(zhǔn)離差率為0.5，無風(fēng)險收益率為4%，計算該行業(yè)的風(fēng)險價值系數(shù)；

（5）計算甲、乙兩家公司的風(fēng)險收益率和總收益率；

（6）計算甲、乙兩家公司2008年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù)。

60.B公司目前生產(chǎn)－種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的適銷期預(yù)計還有6年，公司計劃6年后停產(chǎn)該產(chǎn)品。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設(shè)備已使用5年，比較陳舊，運行成本(人工費、維修費和能源消耗等)和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了－種新設(shè)備，其生產(chǎn)能力、生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量與現(xiàn)有設(shè)備相同。設(shè)備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設(shè)備與舊設(shè)備沒有顯著差別。

B公司正在研究是否應(yīng)將現(xiàn)有舊設(shè)備更換為新設(shè)備，有關(guān)的資料如下(單位：元)：

繼續(xù)使用舊設(shè)備

更換新設(shè)備舊設(shè)備

當(dāng)初購買和安裝成本

200000

舊設(shè)備當(dāng)前市值

50000

新設(shè)備購買和安裝成本

300000

稅法規(guī)定折舊年限(年)

10

稅法規(guī)定折舊年限(年)

10

稅法規(guī)定折舊方法

直線法

稅法規(guī)定折舊方法

直線法

稅法規(guī)定殘值率

10％

稅法規(guī)定殘值率

10％

已經(jīng)使用年限(年)

5

運行效率提高減少半成品存貨占用資金

15000

預(yù)計尚可使用年限(年)

6

計劃使用年限(年)

6

預(yù)計6年后殘值變現(xiàn)凈收入

0

預(yù)計6年后殘值變現(xiàn)凈收入

150000

年運行成本(付現(xiàn)成本)

110000

年運行成本(付現(xiàn)成本)

85000

年殘次品成本(付現(xiàn)成本)

8000

年殘次品成本(付現(xiàn)成本)

5000

B公司更新設(shè)備投資的資本成本率為10％，所得稅稅率為25％；固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關(guān)規(guī)定相同。

要求：

(1)計算B公司繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填入給定的表格內(nèi))；

繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)

項目

現(xiàn)金流量(元)

時問

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

喪失的變現(xiàn)收入

喪失的變現(xiàn)損失抵稅

每年稅后運行成本

每年稅后殘次品成本

每年折舊抵稅

殘值變現(xiàn)損失抵稅

合計

(2)計算B公司使用新設(shè)備方案的相關(guān)現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結(jié)果填人給定的表格內(nèi))；

更新新設(shè)備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)

項目

現(xiàn)金流量(元)

時間

系數(shù)

現(xiàn)值(元)

新設(shè)備的購買和安裝成本

避免的營運資金投入

每年稅后運行成本

每年稅后殘次品成本

折舊抵稅

殘值變現(xiàn)收入

殘值變現(xiàn)收益納稅

喪失的營運資金收回

合計

(3)判斷應(yīng)否實施更新設(shè)備的方案。

參考答案

1.A參考答案：A

答案解析：本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。所以選項A的說法不正確;發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項B的說法正確;相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項C的說法正確;相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項D的說法正確。

試題點評：本題考核的是短期融資券，在教材173頁上有相關(guān)內(nèi)容介紹，對教材熟悉的話，本題應(yīng)該不會丟分。

2.B【答案】B

【解析】半固定成本是指在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)的發(fā)生額是固定的，但當(dāng)業(yè)務(wù)量增長到一定限度，其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務(wù)量增長的一定限度內(nèi)，發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍。所以B正確。

3.D轉(zhuǎn)移風(fēng)險是指對可能給企業(yè)帶來災(zāi)難性損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定的代價，采取某種方式將風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)。向?qū)I(yè)性保險公司投保就是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的一種。

4.B本題的主要考核點是作業(yè)成本計算法的適用范圍。作業(yè)成本計算法適用于直接成本占產(chǎn)品成本比重很小，而間接成本占產(chǎn)品成本比重較大的高科技企業(yè)。所以，軟件開發(fā)企業(yè)適宜的成本計算方法是作業(yè)成本計算法。

5.C零基預(yù)算又稱零底預(yù)算，是指在編制成本費用預(yù)算時，不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是將所有的預(yù)算支出均以零為出發(fā)點，一切從實際需要與可能出發(fā)，逐項審議預(yù)算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標(biāo)準(zhǔn)是否合理，在綜合平衡的基礎(chǔ)上編制費用預(yù)算的一種方法。這種預(yù)算方法不受已有費用項目和開支水平的限制，能夠調(diào)動各方面降低費用的積極性；其缺點是工作量大、重點不突出、編制時間較長。

6.B比較分析法，是通過比較兩期或連續(xù)數(shù)期財務(wù)報告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明企業(yè)財務(wù)狀況或經(jīng)營成果的變動趨勢的一種方法。

7.B短期融資券的籌資特點有：①短期融資券的籌資成本較低。相對于發(fā)行企業(yè)債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低（選項D正確）；②短期融資券籌資數(shù)額比較大。相對于銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大（選項A正確）；③發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格（選項C正確）。只有具備一定信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資。與銀行借款相比較，發(fā)行短期融資券的籌資彈性比較小（選項B不正確）。

8.D每股收益最大化目標(biāo)沒有考慮資金時間價值和風(fēng)險因素，也不能克服企業(yè)的短期行為，但反映了企業(yè)實現(xiàn)的利潤同投入的資本或股數(shù)的對比情況，能夠說明企業(yè)的盈利水平。

9.D放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[折扣％/(1一折扣％)]×360/[信用期一折扣期]，可以看出，現(xiàn)金折扣率、折扣期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本呈正向變動，信用標(biāo)準(zhǔn)和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本無關(guān)，信用期和放棄現(xiàn)金折扣的信用成本呈反向變動，所以本題應(yīng)該選擇選項D。

10.D解析：本題考核的是原始投資的概念。原始投資等于企業(yè)為使項目完全達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金，包括建設(shè)投資和流動資金投資兩部分。

11.A【答案】A

【解析】股票回購方式包括公開市場回購、要約回購、協(xié)議回購。所以應(yīng)選A。

12.C解析：i＝＝10.38%

13.C根據(jù)集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的實踐，應(yīng)集中：制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；應(yīng)分散：經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費用開支審批權(quán)。選項A、B、D的說法均正確，選項C的說法不正確，本題要求選擇說法不正確的，故選項C為本題的正確答案。

14.A選項B、C屬于應(yīng)該考慮的公司因素，選項D屬于應(yīng)該考慮的股東因素。

15.B所謂成本性態(tài)是指成本的變動與業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量或銷售量）之間的依存關(guān)系。成本按其性態(tài)通?？梢苑譃楣潭ǔ杀?、變動成本和混合成本。

綜上，本題應(yīng)選B。

固定成本，指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量變動影響，一定期間的總額能保持相對穩(wěn)定的成本。

變動成本，指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。

在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，大多數(shù)成本與業(yè)務(wù)量之間的關(guān)系處于兩者之間，即混合成本?；旌铣杀究蛇M(jìn)一步將其細(xì)分為半變動成本、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本。

16.D確定財務(wù)計劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等，淘汰法屬于財務(wù)決策的方法。

17.A涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理包括企業(yè)經(jīng)營稅務(wù)管理、企業(yè)投資稅務(wù)管理、企業(yè)營銷稅務(wù)管理、企業(yè)籌資稅務(wù)管理、企業(yè)技術(shù)開發(fā)稅務(wù)管理、商務(wù)合同稅務(wù)管理、企業(yè)稅務(wù)會計管理、企業(yè)薪酬福利稅務(wù)管理等。選項A屬于稅務(wù)計劃管理的內(nèi)容，稅務(wù)計劃管理包括企業(yè)稅收籌劃、企業(yè)重要經(jīng)營活動、重大項目的稅負(fù)測算、企業(yè)納稅方案的選擇和優(yōu)化、企業(yè)年度納稅計劃的制定、企業(yè)稅負(fù)成本的分析與控制等。

18.C應(yīng)收賬款的成本主要包括機會成本、管理成本、壞賬成本，短缺成本是持有現(xiàn)金的成本。

19.B本題主要考核的是財務(wù)管理目標(biāo)的基本知識。以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點：(1)考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進(jìn)行了計量；(2)考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系；(3)將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；(4)用價值代替價格，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。所以。選項A、C、D都是企業(yè)價值最大化目標(biāo)的優(yōu)點。但是企業(yè)價值最大化目標(biāo)也存在缺點：(1)過于理論化，不易操作；(2)對于非上市公司而言，只有對企業(yè)進(jìn)行專門的評估才能確定其價值.而在評估企業(yè)的資產(chǎn)時，由于受評估標(biāo)準(zhǔn)和評估方式的影響，很難做到客觀和準(zhǔn)確。因此將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)存在的問題是不利于量化考核和評價，所以選項B難以成立。

20.D由于該原材料專門用于生產(chǎn)與乙公司所簽合同約定的A產(chǎn)品，因此原材料的可變現(xiàn)凈值＝A產(chǎn)品的估計售價－至完工估計將要發(fā)生的成本－估計的銷售費用以及相關(guān)稅金＝20×15－95－20×1＝185（萬元）。

21.C總資產(chǎn)報酬率又稱總資產(chǎn)利潤率、總資產(chǎn)回報率、資產(chǎn)總額利潤率。是指企業(yè)息稅前利潤與平均總資產(chǎn)之間的比率。用以評價企業(yè)運用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評價企業(yè)資產(chǎn)運營效益的重要指標(biāo)。

22.A解析：評價企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量狀況的基本指標(biāo)是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；選項B屬于評價企業(yè)盈利能力狀況的基本指標(biāo)，選項C屬于評價企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指標(biāo)，選項D屬于評價企業(yè)債務(wù)風(fēng)險狀況的基本指標(biāo)。

23.B在進(jìn)行成本中心考核時，如果預(yù)算產(chǎn)量與實際產(chǎn)量不一致，應(yīng)注意按彈性預(yù)算的方法先行調(diào)整預(yù)算指標(biāo)。所以，預(yù)算責(zé)任成本=980×100=98000元，成本變動額=980×102-98000=1960元，成本變動率=1960/98000×100%=2%。

24.A本題考核預(yù)算的編制方法。增量預(yù)算是指以基期成本費用水平為基礎(chǔ)，結(jié)合預(yù)算期業(yè)務(wù)量水平及有關(guān)降低成本的措施，通過調(diào)整有關(guān)費用項目而編制預(yù)算的方法。增量預(yù)算編制方法的缺陷是可能導(dǎo)致無效費用開支項目無法得到有效控制，因為不加分析地保留或接受原有的成本費用項目，可能使原來不合理的費用繼續(xù)開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預(yù)算上的浪費。所以本題選A。

25.C解析：根據(jù)資金時間價值理論，“期即付年金現(xiàn)值與”期普通年金現(xiàn)值的期間相同，但由于其付款時間不同，n期即付年金現(xiàn)值比n期普通年金現(xiàn)值少折現(xiàn)一期?！凹锤赌杲瓞F(xiàn)值系數(shù)”是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)減1、系數(shù)加1所得的結(jié)果。

26.ABC解析：本題考核報告期減少子公司的處理。選項D，不能將凈利潤計入投資收益。

27.CD增長型基金主要投資于具有較好增長潛力的股票，投資目標(biāo)為獲得資本增值，較少考慮當(dāng)期收入。收入型基金則更加關(guān)注能否取得穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，投資對象集中于風(fēng)險較低的藍(lán)籌股、公司及政府債券等。平衡型基金則集合了上述兩種基金投資的目標(biāo)，既關(guān)注是否能夠獲得資本增值，也關(guān)注收入問題。三者在風(fēng)險與收益的關(guān)系上往往表現(xiàn)為：增長型基金風(fēng)險＞平衡型基金風(fēng)險＞收入型基金風(fēng)險，增長型基金收益＞平衡型基金收益＞收入型基金收益。

28.ABDC項屬于利潤最大化和每股收益最大化的缺點。

【該題針對“財務(wù)管理目標(biāo)”知識點進(jìn)行考核】

29.AB營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本=收入×（1-所得稅稅率）-付