期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫練習(xí)B卷帶答案

單選題（共50題）1、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。A.美元B.歐元C.日元D.越南盾【答案】D2、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實(shí)施管理。A.中國金融期貨公司B.上海黃金交易所C.中國黃金協(xié)會D.中囤人民銀行【答案】B3、()具有單邊風(fēng)險(xiǎn)特征，是進(jìn)行組合保險(xiǎn)的有效工具。A.期權(quán)B.期貨C.遠(yuǎn)期D.互換【答案】A4、下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是()。A.總消費(fèi)額B.價(jià)格水平C.國民生產(chǎn)總值D.國民收入【答案】B5、基金經(jīng)理把100萬股買入指令等分為50份，每隔4分鐘遞交2萬股買入申請，這樣就可以在全天的平均價(jià)附近買到100萬股股票，同時(shí)對市場價(jià)格不產(chǎn)生明顯影響，這是典型的（）。A.量化交易B.算法交易C.程序化交易D.高頻交易【答案】B6、()定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，用來度量期權(quán)價(jià)格對利率變動的敏感性，計(jì)量利率變動的風(fēng)險(xiǎn)。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C7、原材料庫存風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)質(zhì)是（）。A.確保生產(chǎn)需要B.盡量做到零庫存C.管理因原材料價(jià)格波動的不確定性而造成的庫存風(fēng)險(xiǎn)D.建立虛擬庫存【答案】C8、（）是指企業(yè)根據(jù)自身的采購計(jì)劃和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市場建立的原材料買入持倉。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.倉庫D.虛擬庫存【答案】D9、一個(gè)完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括交易思想、數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理、交易信號和指令執(zhí)行五大要素。其中數(shù)據(jù)獲取過程中獲取的數(shù)據(jù)不包括（）。A.歷史數(shù)據(jù)B.低頻數(shù)據(jù)C.即時(shí)數(shù)據(jù)D.高頻數(shù)據(jù)【答案】B10、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.410B.415C.418D.420【答案】B11、某發(fā)電廠持有A集團(tuán)動力煤倉單，經(jīng)過雙方協(xié)商同意，該電廠通過A集團(tuán)異地分公司提貨。其中，串換廠庫升貼水為-100/噸，通過計(jì)算兩地動力煤價(jià)差為125元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整費(fèi)為35元/噸。則此次倉單串換費(fèi)用為（）元/噸。A.25B.60C.225D.190【答案】B12、為了檢驗(yàn)多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關(guān)系在總體上是否顯著，應(yīng)該采用()。A.t檢驗(yàn)B.O1SC.逐個(gè)計(jì)算相關(guān)系數(shù)D.F檢驗(yàn)【答案】D13、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)度量工作的主要內(nèi)容和關(guān)鍵點(diǎn)不包括（）。A.明確風(fēng)險(xiǎn)因子變化導(dǎo)致金融資產(chǎn)價(jià)值變化的過程B.根據(jù)實(shí)際金融資產(chǎn)頭寸計(jì)算出變化的概率C.根據(jù)實(shí)際金融資產(chǎn)頭寸計(jì)算出變化的大小D.了解風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相互關(guān)系【答案】D14、參數(shù)優(yōu)化中一個(gè)重要的原則是爭?。ǎ?。A.參數(shù)高原B.參數(shù)平原C.參數(shù)孤島D.參數(shù)平行【答案】A15、將取對數(shù)后的人均食品支出(y)作為被解釋變量，對數(shù)化后的人均年生活費(fèi)收入(x)A.存在格蘭杰因果關(guān)系B.不存在格蘭杰因果關(guān)系C.存在協(xié)整關(guān)系D.不存在協(xié)整關(guān)系【答案】C16、檢驗(yàn)時(shí)間序列的平穩(wěn)性方法通常采用（）。A.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)B.單位根檢驗(yàn)C.協(xié)整檢驗(yàn)D.DW檢驗(yàn)【答案】B17、2008年9月22日，鄭州交易所棉花0901月合約(13185元／噸)和0903月合約(13470元／噸)價(jià)差達(dá)285元，通過計(jì)算棉花兩個(gè)月的套利成本是207．34元，這時(shí)投資者如何操作?（）A.只買入棉花0901合約B.買入棉花0901合約，賣出棉花0903合約C.買入棉花0903合約，賣出棉花0901合約D.只賣出棉花0903合約【答案】B18、材料一：在美國，機(jī)構(gòu)投資者的投資中將近30%的份額被指數(shù)化了，英國的指數(shù)化程度在20%左右，近年來，指數(shù)基金也在中國獲得快速增長。A.4.342B.4.432C.5.234D.4.123【答案】C19、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯(cuò)誤的是（）。A.海龜交易法采用通道突破法入市B.海龜交易法采用波動幅度管理資金C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】D20、某日大連商品交易所大豆期貨合約為3632元/噸，豆粕價(jià)格為2947元/噸，豆油期貨價(jià)格為6842元/噸，假設(shè)大豆壓榨后的出粕率為78%，出油率為18%，大豆壓榨利潤為200元/噸，不考慮其他費(fèi)用，假設(shè)投資者可以通過（）方式進(jìn)行套利。A.買豆粕、賣豆油、賣大豆B.買豆油、買豆粕、賣大豆C.賣大豆、買豆油、賣豆粕D.買大豆、賣豆粕、賣豆油【答案】B21、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。A.跟蹤止盈B.移動平均止盈C.利潤折回止盈D.技術(shù)形態(tài)止盈【答案】D22、當(dāng)（）時(shí)，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較小B.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較小C.多頭選擇權(quán)的價(jià)值較大D.空頭選擇權(quán)的價(jià)值較大【答案】D23、模型中，根據(jù)擬合優(yōu)度與統(tǒng)計(jì)量的關(guān)系可知，當(dāng)R2=0時(shí)，有（）。A.F=-1B.F=0C.F=1D.F=∞【答案】B24、假設(shè)美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個(gè)月，當(dāng)前美元兌換英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國和英國的無風(fēng)險(xiǎn)利率分別是3%和5%,則該外匯期貨合約的遠(yuǎn)期匯率是（）USD/GBP。A.1.475B.1.485C.1.495D.1.5100【答案】B25、Gamma是衡量Delta相對標(biāo)的物價(jià)變動的敏感性指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gamma是期權(quán)價(jià)格對標(biāo)的物價(jià)格的（）導(dǎo)數(shù)。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B26、金融機(jī)構(gòu)在場外交易對沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，常選擇（）個(gè)交易對手。A.1個(gè)B.2個(gè)C.個(gè)D.多個(gè)【答案】D27、若伊拉克突然入侵科威特，金價(jià)的表現(xiàn)為（）。A.短時(shí)間內(nèi)大幅飆升B.短時(shí)間內(nèi)大幅下跌C.平均上漲D.平均下跌【答案】A28、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73，這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價(jià)值（）。A.與1973年3月相比，升值了27%B.與1985年11月相比，貶值了27%C.與1985年11月相比，升值了27%D.與1973年3月相比，貶值了27%【答案】D29、關(guān)于總供給的捕述，下列說法錯(cuò)誤的是()。A.總供給曲線捕述的是總供給與價(jià)格總水平之間的關(guān)系B.在短期中，物價(jià)水平影響經(jīng)濟(jì)的供給量C.人們預(yù)期的物價(jià)水平會影響短期總供給曲線的移動D.總供給曲線總是向右上方傾斜【答案】D30、下一年2月12日，該飼料廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2500元／噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，實(shí)物交收，同時(shí)以該價(jià)格將期貨合約對沖平倉，此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2540元／噸。則該飼料廠的交易結(jié)果是（）(不計(jì)手續(xù)費(fèi)用等費(fèi)用)。A.通過套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2250元／噸B.對飼料廠來說，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-60元／噸C.通過套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元／噸D.期貨市場盈利500元／噸【答案】C31、（）是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。A.存款準(zhǔn)備金B(yǎng).法定存款準(zhǔn)備金C.超額存款準(zhǔn)備金D.庫存資金【答案】A32、投資者賣出執(zhí)行價(jià)格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為50美分/蒲式耳，同時(shí)買進(jìn)相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價(jià)格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計(jì)交易成本）A.840B.860C.800D.810【答案】D33、國際大宗商品定價(jià)的主流模式是()方式。A.基差定價(jià)B.公開競價(jià)C.電腦自動撮合成交D.公開喊價(jià)【答案】A34、在下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，（）是最重要的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)。A.采購經(jīng)理人指數(shù)B.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)C.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)D.國內(nèi)生產(chǎn)總值【答案】A35、對商業(yè)頭寸而言，更應(yīng)關(guān)注的是（）。A.價(jià)格B.持有空頭C.持有多頭D.凈頭寸的變化【答案】D36、下列市場中，在（）更有可能賺取超額收益。A.成熟的大盤股市場B.成熟的債券市場C.創(chuàng)業(yè)板市場D.投資者眾多的股票市場【答案】C37、期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價(jià)格變動與斯權(quán)標(biāo)的物價(jià)格變動之間的關(guān)系的指標(biāo)是（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A38、下列屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)條件的是()。A.所有投資者的投資期限叫以不相同B.投資者以收益率均值來衡量術(shù)來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率的標(biāo)準(zhǔn)著來衡量收益率的不確定性C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的人，也叫以是喜好風(fēng)險(xiǎn)的人D.投資者對證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)有相同的預(yù)期【答案】D39、2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時(shí)市場對于美聯(lián)儲（）預(yù)期大幅升溫，使得美元指數(shù)（）。與此同時(shí)，以美元計(jì)價(jià)的紐約黃金期貨價(jià)格則（）。A.提前加息；沖高回落；大幅下挫B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲D.提前降息；持續(xù)震蕩；大幅下挫【答案】B40、對基差買方來說，基差交易中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是()。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.敞口風(fēng)險(xiǎn)【答案】D41、（）是確定股票、債券或其他資產(chǎn)的長期配置比例，從而滿足投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置C.指數(shù)化投資策略D.主動投資策略【答案】A42、如果在第一個(gè)結(jié)算日，股票價(jià)格相對起始日期價(jià)格下跌了30％，而起始日和該結(jié)算日的三個(gè)月期Shibor分別是5．6％和4．9％，則在凈額結(jié)算的規(guī)則下，結(jié)算時(shí)的現(xiàn)金流情況應(yīng)該是()。A.乙方向甲方支付l0.47億元B.乙方向甲方支付l0.68億元C.乙方向甲方支付9.42億元D.甲方向乙方支付9億元【答案】B43、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價(jià)格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費(fèi)為180元/噸。考慮到運(yùn)輸時(shí)間，大豆實(shí)際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價(jià)格為3060元/噸，豆油5月期貨價(jià)格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費(fèi)用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C44、下列有關(guān)白銀資源說法錯(cuò)誤的是()。A.白銀生產(chǎn)主要分為礦產(chǎn)銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產(chǎn)資源多數(shù)是伴生資源B.中國、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國、波蘭是世界主要生產(chǎn)國，礦產(chǎn)白銀產(chǎn)占全球礦產(chǎn)白銀總產(chǎn)量的70%以上C.白銀價(jià)格會受黃金價(jià)格走勢的影響D.中國主要白銀生產(chǎn)集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】B45、金融機(jī)構(gòu)估計(jì)其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，適宜采用（）風(fēng)險(xiǎn)度量方法。A.敏感性分析B.在險(xiǎn)價(jià)值C.壓力測試D.情景分析【答案】C46、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫存，在現(xiàn)貨市場上銷售清淡，有價(jià)無市，該企業(yè)為規(guī)避PTA價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手(2萬噸)，賣出均價(jià)在8300元／噸左右。之后即發(fā)生了金融危機(jī)，PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫存跌價(jià)損失約7800萬元。企業(yè)原計(jì)劃在交割期臨近時(shí)進(jìn)行期貨平倉了結(jié)頭寸，但苦于現(xiàn)貨市場無人問津，銷售困難，最終企業(yè)無奈以4394元／噸，在期貨市場進(jìn)行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交易，該企業(yè)成功釋放了庫存風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果（）。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A47、根據(jù)下面資料，回答74-75題A.108500，96782.4B.108500，102632.34C.111736.535，102632.34D.111736.535，96782.4【答案】C48、下列有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具說法錯(cuò)誤的是()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約是指交易雙方達(dá)成的約定在未來一定期限內(nèi)，信用保護(hù)買方按照約定的標(biāo)準(zhǔn)和方式向信用保護(hù)賣方支付信用保護(hù)費(fèi)用，并由信用保護(hù)賣方就約定的標(biāo)的債務(wù)向信用保護(hù)買方提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的金融合約B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約和信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證的結(jié)構(gòu)和交易相差較大。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證是典型的場外金融衍生工具，在銀行間市場的交易商之間簽訂，適合于線性的銀行間金融衍生品市場的運(yùn)行框架，它在交易和清算等方面與利率互換等場外金融衍生品相同C.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證，是指由標(biāo)的實(shí)體以外的機(jī)構(gòu)創(chuàng)設(shè)的，為憑證持有人就標(biāo)的債務(wù)提供信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)的，可交易流通的有價(jià)憑證。D.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約（CRMA）是CRM的一種?！敬鸢浮緽49、考慮到運(yùn)輸時(shí)間，大豆實(shí)際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價(jià)格為3060元／噸，豆油5月期貨價(jià)格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費(fèi)用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C50、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權(quán)，如表8—5所示。A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C多選題（共20題）1、若通過檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會帶來的后果是()A.回歸參數(shù)估計(jì)量非有效B.變量的顯著性檢驗(yàn)失效C.模型的預(yù)測功能失效D.解釋變量之叫不獨(dú)立【答案】ABC2、基差買方管理敞口風(fēng)險(xiǎn)的主要措施包括（）。?A.分批點(diǎn)價(jià)策略，減少虧損B.一次性點(diǎn)價(jià)策略，結(jié)束基差交易C.運(yùn)用期權(quán)工具對點(diǎn)價(jià)策略進(jìn)行保護(hù)D.及時(shí)在期貨市場進(jìn)行相應(yīng)的套期保值交易【答案】ABCD3、在交易場外衍生產(chǎn)品合約時(shí)，能夠?qū)崿F(xiàn)提前平倉效果的操作有（）。A.和原合約的交易對手再建立一份方向相反，到期期限相同的合約B.和另外一個(gè)交易商建立一份方向相反，到期期限相同的合約C.利用場內(nèi)期貨進(jìn)行同向操作D.和原合約的交易對手約定以現(xiàn)金結(jié)算的方式終止合約【答案】ABD4、場外期權(quán)一方通常根據(jù)另一方的特定需求來設(shè)計(jì)場外期權(quán)合約。通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關(guān)于場外期權(quán)的甲方說法正確的有（）。A.甲方只能是期權(quán)的買方B.甲方可以用期權(quán)來對沖風(fēng)險(xiǎn)C.甲方?jīng)]法通過期權(quán)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來謀取收益D.假如通過場內(nèi)期權(quán)，甲方滿足既定需求的成本更高【答案】BD5、下列關(guān)于t檢驗(yàn)與F檢驗(yàn)的說法正確的有（）。A.對回歸方程線性關(guān)系的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)B.對回歸方程線往關(guān)系的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)C.對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是F檢驗(yàn)D.對回歸方程系數(shù)顯著性進(jìn)行的檢驗(yàn)是t檢驗(yàn)【答案】AD6、一般在多元線性回歸分析中遇到的問題主要有()。A.多重共線性B.自相關(guān)C.異方差D.序列相關(guān)性【答案】ABCD7、某企業(yè)5月1日向歐洲客戶出口一批貨物，合同金額為50萬歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.6766元人民幣，合同約定3個(gè)月后付款。已知5月1日即期匯率為1歐元=8.6766元人民幣；CME期貨交易所的人民幣/歐元期貨合約的大小為面值100萬元人民幣/手；5月1日CME主力人民幣/歐元期貨合約報(bào)價(jià)為0.11517/0.11522。A.人民幣/歐元期貨B.人民幣/歐元看漲期權(quán)C.人民幣/美元看跌期權(quán)D.歐元/人民幣匯率掉期【答案】ABD8、中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)由（）共同合作編制。A.國家商務(wù)部B.國家財(cái)政局C.國家統(tǒng)計(jì)局D.中國物流與采購聯(lián)合會【答案】CD9、若多元線性回歸模型存在自相關(guān)問題，這可能產(chǎn)生的不利影響的是()。A.模型參數(shù)估計(jì)值非有效B.參數(shù)估計(jì)量的方差變大C.參數(shù)估計(jì)量的經(jīng)濟(jì)含義不合理D.運(yùn)用回蚪模型進(jìn)行預(yù)測會失效【答案】ABD10、下列關(guān)于利率的描述正確的有（）。A.利率越低，股票價(jià)格水平越高B.利率越低，股票價(jià)格水平越低C.利率低，意味著企業(yè)的生產(chǎn)成本和融資成本低D.利率低，資金傾向于流入股票市場推高股票指數(shù)【答案】ACD11、在我國，除()外，其他油品的價(jià)格仍然由“發(fā)改委統(tǒng)一定價(jià)”，采用區(qū)間定價(jià)的原則。A.石腦油B.汽油C.燃料油D.柴油【答案】AC12、消除多重共線性形響的方法有（）。A.逐步回歸法B.變換模型的形式C.增加樣本容量D.嶺回歸法【答案】ABCD13、下列對于互換協(xié)議作用說法正確的有（）。A.對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理B.構(gòu)造新的資產(chǎn)組合C.對利潤表進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理D.對所有者權(quán)益進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理【答案】AB