湖南省益陽市中級會計職稱財務管理知識點匯總（含答案）學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.第

24

題

TN各項中，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是（）。

A.銀行業(yè)務集中法B.合理運用“浮游量”C.賬齡分析法D.郵政信箱法

2.在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本模型和存貨模型均需考慮的因素是（）

A.機會成本B.交易成本C.短缺成本D.管理成本

3.

第

13

題

下列關于預算的說法，不正確的是（）。

4.

第

1

題

某項目投資的原始投資額為100萬元，建設期資本化利息為5萬元，運營期年均稅前利潤為8萬元，年均利息費用為2萬元，則該項目的總投資收益率為（）。

5.甲項目收益率的期望值為10%、標準差為10%，乙項目收益率的期望值為15%、標準差為10%，則可以判斷()。

A.甲項目的風險大于乙項目B.甲項目的風險小于乙項目C.甲項目的風險等于乙項目D.無法判斷

6.下列籌資方式中，屬于間接籌資的是()。

A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.合資經(jīng)營

7.下列各項中，不屬于影響產(chǎn)品價格因素的是（）。

A.價值因素B.市場供求因素C.資金投向因素D.成本因素

8.

第

14

題

甲企業(yè)發(fā)出實際成本為140萬元的原材料，委托乙企業(yè)加工成半成品，收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應稅消費品。甲企業(yè)和乙企業(yè)均為增值稅一般納稅人，甲企業(yè)根據(jù)乙企業(yè)開具的增值稅專用發(fā)票向其支付加工費4萬元和增值稅0.68萬元，另支付消費稅16萬元。假定不考慮其他相關稅費，甲企業(yè)收回該批半成品的入賬價值為（）萬元。

A.144B.144.68C.160D.160.68

9.

第

3

題

下列有關稅務管理的說法不正確的是（）。

10.下列因素中，會帶來財務風險的是（）。

A.通貨膨脹B.投資決策C.籌資決策D.利潤分配決策

11.

12.

第

20

題

（）是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。

A.法定利率B.基準利率C.套算利率D.市場利率

13.

第

6

題

下列各財務管理目標中，可能導致企業(yè)短期財務決策傾向的是（）。

14.

第

15

題

某企業(yè)2008年年初所有者權益總額為5000萬元，年末所有者權益總額為8000萬元，本年股東投入資金為1000萬元，則企業(yè)的資本保值增值率為（）。

A.40%B.60%C.140%D.160%

15.

16.如果投資項目的項目計算期不同，則不宜采用()進行決策。

A.凈現(xiàn)值法B.年等額凈回收額法C.最小公倍數(shù)法D.最短計算期法

17.在是（）。A.計入本期現(xiàn)金流量表的利息支出

B.計入本期利潤表的費用化利息

C.計入本期利潤表的費用化利息和計入資產(chǎn)負債表的資本化利息

D.計入本期資產(chǎn)負債表的資本化利息

18.

第

18

題

在允許缺貨的情況下，經(jīng)濟進貨批量是使（）的進貨批量。

A.進貨成本與儲存成本之和最小

B.相關進貨費用等于相關儲存成本

C.變動進貨費用、變動儲存成本與缺貨成本之和最小

D.進價成本等于儲存成本與缺貨成本之和

19.用資金習性預測法預測資金需要量的理論依據(jù)是（）

A.資金需要量與業(yè)務量間的對應關系

B.資金需要量與投資間的對應關系

C.資金需要量與籌資方式間的對應關系

D.長短期資金間的比例關系

20.增值作業(yè)需要同時滿足的三條標準不包括（）。

A.該作業(yè)使其他作業(yè)得以進行

B.該作業(yè)導致了狀態(tài)的改變

C.加工對象狀態(tài)的改變，可以由其他作業(yè)實現(xiàn)

D.該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來完成

21.企業(yè)在對信用申請人進行商業(yè)信用定量分析時，一般無須關注的指標是（）。

A.流動比率B.利息保障倍數(shù)C.凈資產(chǎn)收益率D.營業(yè)收入增長率

22.

第

1

題

如果省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)因特殊情況需對個別企業(yè)破產(chǎn)案件的地域管轄作調(diào)整，正確的做法是（）。

A.經(jīng)申請人同意B.經(jīng)被申請人同意C.經(jīng)債權人會議同意D.經(jīng)共同上級人民法院批準

23.假設某企業(yè)預測的年銷售額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應收賬款占用資金應計利息為（）萬元。

A.250B.200C.15D.12

24.債券的償還時間中（）分為轉期和轉換兩種形式。

A.到期償還B.提前償還C.強制性贖回D.滯后償還

25.某企業(yè)擬建立一項基金，每年年初投入100000元，若年利率為10%，5年后該項基金本利和將為（）元。

A.671560B.564100C.871600D.610500

二、多選題(20題)26.下列說法中正確的有()。

A.即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同，投資人的實際經(jīng)濟利益亦有差別

B.如不考慮風險，債券價值大于市價時，買進該債券是合算的

C.債券以何種方式發(fā)行最主要是取決于票西利率與市場利率的一致程度

D.投資長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風險較大

27.

第

35

題

公司治理是有關公司控制權和剩余索取權分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及（）等之間權力分配和制衡關系。

A.所有者B.債權人C.董事會D.高級執(zhí)行人員

28.下列有關無風險收益率的計算公式中，正確的有（）A.純粹利率＋通貨膨脹補償率B.必要收益率－風險收益率C.貨幣時間價值＋風險收益率D.預期收益率－實際收益率

29.股票的特征包括（）。

A.法定性B.收益性C.價格波動性D.參與性

30.

第

30

題

下列各項中，說明利潤質(zhì)量較低的有（）。

31.可以防止公司被敵意并購的做法有()。

A.發(fā)放股票股利B.支付現(xiàn)金紅利C.股票分割D.股票回購

32.下列各項中，不屬于速動資產(chǎn)的有（）。

A.存貨B.貨幣資金C.應收賬款D.預付賬款

33.根據(jù)有稅的MM理論，當企業(yè)負債比例提高時，（）。

A.企業(yè)價值上升B.股權資本成本上升C.利息抵稅現(xiàn)值上升D.財務困境成本上升

34.某企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，當年的稅前利潤為20000元。運用量本利關系對影響稅前利潤的各因素進行敏感分析后得出，。單價的敏感系數(shù)為4，單位變動成本的敏感系數(shù)為－2.5，銷售量的敏感系數(shù)為1.5，固定成本的敏感系數(shù)為－0.5。下列說法中，正確的有()。

A.上述影響稅前利潤的因素中，單價是最敏感的，固定成本是最不敏感的

B.當單價提高10%時，稅前利潤將增長8000元

C.當單位變動成本的上升幅度超過40%時，企業(yè)將轉為虧損

D.企業(yè)的安全邊際率為66.67%

35.

36.

第

26

題

下列項目中，應通過“資本公積”科目核算的有（）。

A.債務人為股份有限公司時，債務人應當將債權人因放棄債權而享有股份的面值總額作為股本，按應付債權的賬面價值與股份的面值總額的差額

B.用于對外投資的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值高于其賬面余額的差額

C.被投資企業(yè)接受現(xiàn)金捐贈而增加的所有者權益

D.轉為股本的可轉換公司債券的總額與股本面值總額之間的差額

37.一般來說，外部籌資主要采用的方式有（）

A.股權籌資B.債務籌資C.間接籌資D.直接籌資

38.下列選項，屬于預計利潤表編制依據(jù)的有（）

A.銷售預算B.專門決策預算C.現(xiàn)金預算D.預計資產(chǎn)負債表

39.企業(yè)如果延長信用期限，可能導致的結果有（）。

A.擴大當期銷售B.延長平均收賬期C.增加壞賬損失D.增加收賬費用

40.

第

26

題

下列各財務管理目標中，能夠克服短期行為的有（）。

41.

第

33

題

某企業(yè)年初未彌補虧損為100萬元，已超過稅法規(guī)定韻稅前抵扣期限。本年稅前利潤180萬元，提取法定盈余公積金的比例為l0%，所得稅稅率為30%，則下列說法正確的有（）。

A.可供分配的利潤為26萬元B.提取盈余公積為2.6萬元C.交納所得稅為54萬元D.可供股東分配的利潤為23.4萬元

42.

第

31

題

股票回購的方式包括（）。

A.公開市場回購B.要約回購C.協(xié)議回購D.股轉債

43.某公司投資100萬元購買一臺無須安裝的設備，投產(chǎn)后每年增加營業(yè)收入48萬元，增加付現(xiàn)成本13萬元，預計項目壽命為5年，按直線法計提折舊，期滿無殘值。該公司適用25％的所得稅稅率，項目的資本成本為10％，則下列表述中正確的有（）。已知（P／A，10％，4）=3．1699，（P／A，10％，5）=3．7908。

A.靜態(tài)投資回收期為2．86年

B.靜態(tài)投資回收期為3．2年

C.動態(tài)投資回收期為4．05年

D.每年的營業(yè)現(xiàn)金流量為40萬元

44.金融工具的特征包括()。

A.期限性B.流動性C.風險性D.收益性

45.在進行財務管理體制設計時，應當遵循的原則有（）

A.財務綜合管理和分層管理思想的原則

B.與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應

C.決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權分立

D.與控制股東所有制形式相適應

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

第

43

題

在采用雙重價格作為內(nèi)部轉移價格時，各利潤中心的利潤之和不等于企業(yè)全部利潤。（）

A.是B.否

48.在銀行借款、發(fā)行公司債券、融資租賃三種債務籌資的基本形式中，融資租賃的資本成本最高（）

A.是B.否

49.

第

39

題

上市公司將其應收債權轉移給關聯(lián)企業(yè)時，應按實際交易價格超過應收債權賬面價值的差額部分，記入“資本公積——關聯(lián)交易差價”科目，可用于轉增資本或彌補虧損。（）

A.是B.否

50.某銀行給甲企業(yè)在2013年度的貸款限額為5000萬元，由于甲企業(yè)的管理層決策失誤，致使企業(yè)遭受信用危機，于是銀行方面拒絕承擔貸款義務。此時，銀行會承擔法律責任。()

A.是B.否

51.直接投資與項目投資的內(nèi)涵和范圍是－致的，間接投資與證券投資的內(nèi)涵和范圍是－致的。（）

A.是B.否

52.永續(xù)年金由于收付款的次數(shù)無窮多，所以其現(xiàn)值無窮大。（）

A.是B.否

53.有效的公司治理取決于公司治理結構是否合理、治理機制是否健全。（）

A.是B.否

54.

第

34

題

企業(yè)對初次發(fā)生的或不重要的交易或事項采用新的會計政策，屬于會計政策變更。（）

A.是B.否

55.股權籌資相比債務籌資而言，資本成本負擔較輕。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.（4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。

57.某公司2012年度有關財務資料如下：F公司經(jīng)營多種產(chǎn)品，最近兩年的財務報表數(shù)據(jù)摘要如下：單位：萬元2011年有關財務指標如下：銷售凈利率10%，總資產(chǎn)周轉率l，權益乘數(shù)1.4。要求：(1)計算2012年的銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)，并計算2012年該公司的凈資產(chǎn)收益率(利用杜邦分析關系式計算)。(2)采用因素分析法分析2012年凈資產(chǎn)收益率指標變動的具體原因。(3)假定該公司2012年的投資計算需要資金1000萬元，公司目標資金結構按2012年的平均權益乘數(shù)水平確定，請按剩余股利政策確定該公司2012年向投資者分紅的金額。

58.已知：某上市公司現(xiàn)有資金10000萬元，其中：普通股股本3500萬元，長期借款6000萬元，留存收益500萬元。長期借款年利率為8％，有關投資服務機構的統(tǒng)計資料表明，該上市公司股票的β系數(shù)為1．5。目前整個股票市場平均收益率為8％，無風險收益率為5％。公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發(fā)展乙投資項目。有關資料如下。資料一：乙項目投資額為2000萬元，經(jīng)過逐次測試，得到以下數(shù)據(jù)。當設定折現(xiàn)率為14％和15％時，乙項目的凈現(xiàn)值分別為4．9468萬元和-7．4202萬元。資料二：乙項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：平價發(fā)行票面年利率為12％、期限為3年的公司債券，假設債券發(fā)行不影響股票資本成本；B方案：增發(fā)普通股，預期每股股利為1．05元，普通股當前市價為10元，每年股利增長2．1％。資料三：假定該公司籌資過程中發(fā)生的籌資費可忽略不計，長期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。加權平均資本成本按賬面價值計算。要求：(1)利用資本資產(chǎn)定價模型計算該公司股票的資本成本。(2)計算乙項目的內(nèi)含收益率。(3)以該公司當前的加權平均資本成本為標準，判斷是否應當投資乙項目。(4)分別計算乙項目A(一般模式)、B兩個籌資方案的資本成本。(5)根據(jù)乙項目的內(nèi)含收益率和籌資方案的資本成本，對A、B兩方案的經(jīng)濟合理性進行分析。(6)計算乙項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的加權平均資本成本。(7)根據(jù)再籌資后公司的資本成本，對乙項目的籌資方案作出決策。

59.（5）計算上述事項應確認的遞延稅款借方或貸方金額。

60.

參考答案

1.B現(xiàn)金支出管理的方法包括合理利用“浮游量”；推遲支付應付款；采用匯票付款。

2.A本題的主要考核點是最佳現(xiàn)金持有量確定的成本模型和存貨模型需考慮的共性因素。最佳現(xiàn)金持有量的成本模型是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本與短缺成本之和最小時的現(xiàn)金持有量。存貨模型是能夠使現(xiàn)金管理的機會成本與交易成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量。由此可見，在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本模型和存貨模型均需考慮的因素是持有現(xiàn)金的機會成本。

3.A本題考核預算的相關內(nèi)容。全面預算體系由業(yè)務預算、專門決策預算和財務預算(總預算)組成，所以選項A不正確。

4.A總投資收益率=年息稅前利潤或年均息稅前利潤/項目總投資×100%，因為息稅前利潤：稅前利潤+利息費用，項目總投資=原始投資+建設期資本化利息，所以總投資收益率=(8+2)/(100+5)×100%=9．52%。

5.A在期望值不同的情況下，應當使用收益率的標準離差率衡量風險的大小，本題中甲項目收益率的標準離差率=10%/10%=1，乙項目收益率的標準離差率=10%/15%=0.67，所以可以判斷甲項目的風險大于乙項目。

6.A間接籌資，是企業(yè)借助銀行和非銀行金融機構而籌集資金。在間接籌資方式下，銀行等金融機構發(fā)揮中介作用，預先集聚資金，然后提供給企業(yè)。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。間接籌資，形成的主要是債務資金，主要用于滿足企業(yè)資金周轉的需要，故選項A正確。【知識點】籌資的分類(P82)

7.C影響產(chǎn)品價格的因素非常復雜，主要包括：價值因素、成本因素、市場供求因素、競爭因素和政策法規(guī)因素。

8.A由于委托加工收回后用于連續(xù)生產(chǎn)應稅消費品，因此消費稅不計入半成品的入賬價值，而是計入應交稅費，所以半成品入賬價值＝140＋4＝144（萬元）。會計分錄為：

借：委托加工物資140

貸：原材料140

借：委托加工物資4

應交稅費——應交增值稅（進項稅額）0.68

——應交消費稅16

貸：銀行存款20.68

借：原材料144

貸：委托加工物資144

9.D加強稅務管理的意義：(1)稅務管理貫穿于企業(yè)財務決策的各個領域，成為財務決策不可或缺的重要內(nèi)容；(2)稅務管理是實現(xiàn)企業(yè)財務管理目標的有效途徑；(3)稅務管理有助于提高企業(yè)財務管理水平，增強企業(yè)競爭力。

10.C財務風險又稱籌資風險，是指由于舉債而給企業(yè)目標帶來的可能影響。

11.B

12.A法定利率是指由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率。

13.A本題考核利潤最大化的缺點。由于利潤指標通常按年計算，企業(yè)決策也往往會服務于年度指標的完成或實現(xiàn)，所以可能導致企業(yè)短期財務決策傾向，影響企業(yè)長遠發(fā)展。

14.C資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%=(8000-1000)/5000×100%=140%

15.C

16.A【答案】A

【解析】凈現(xiàn)值法是指通過比較所有已具備財務可行性投資方案的凈現(xiàn)值指標的大小來選擇最優(yōu)方案的方法，該法適用于原始投資相同且項目計算期相等的多方案比較決策。

17.B利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應付利息=(凈利潤+利潤表中的利息費用+所得稅)÷應付利息公式中的被除數(shù)"息稅前利潤"是指利潤表中扣除利息費用和所得稅前的利潤。分子的“利息費用”是指計入本期利潤表財務費用的利息費用。公式的除數(shù)"應付利息"是指本期發(fā)生的全部應付利息，不僅包括財務費用中的利息費用，還應包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。

18.C在允許缺貨的情況下，與進貨批量相關的成本包括：變動進貨費用、變動儲存成本與缺貨成本，經(jīng)濟進貨批量是使變動進貨費用、變動儲存成本與缺貨成本之和最小的進貨批量。

19.A由于企業(yè)資金需要量與業(yè)務量之間存在一定的依存關系，從而按照資金同產(chǎn)銷量之間的依存關系將資金分為不變資金、變動資金和半變動資金，因此，企業(yè)在確定資金需要量時，可以根據(jù)這種關系，建立相關資金直線方程模型。

綜上，本題應選A。

20.C同時符合下列三條標準的作業(yè)為增值作業(yè)，否則為非增值作業(yè)：(1)該作業(yè)導致了狀態(tài)的改變；(2)該狀態(tài)的變化不能由其他作業(yè)來完成；(3)該作業(yè)使其他作業(yè)得以進行。

21.D進行商業(yè)信用定量分析的常用指標有：流動性和營運資本比率，如流動比率；債務管理和支付比率，如利息保障倍數(shù)；盈利能力指標，如凈資產(chǎn)收益率；通常無須關注信用申請人的發(fā)展能力，如營業(yè)收入增長率。

22.D本題考核點是破產(chǎn)申請的提出。省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)因特殊情況需對個別企業(yè)破產(chǎn)案件的地域管轄作調(diào)整的，須經(jīng)共同上級人民法院批準。

23.D應收賬款占用資金應計利息=日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動成本率×資本成本=2000/360x45x60%x8%=12(萬元)

24.D債券的償還時間按實際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關系，分為到期償還、提前償還與滯后償還三類。滯后償還還有轉期和轉換兩種形式。

25.A本題考點是預付年金終值的計算。

F=100000×[(F/A，10%，5+1)-1]=100000×(7.7156-1)=671560(元)

26.ABCD即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同(每年付息一次，到期一次還本付息)，實際利率會有差別。在不考慮風險問題時，債券價值大子市價買進債券是合算的。影響債券發(fā)行價格的因素很多，但主要取決于市場利率和票面利率的一致程度，當票面利率高于市場利率時，溢價發(fā)行；當票面利率低于市場利率時，折價發(fā)行；當票面利率等于市場利率時，平價發(fā)行。長期債券的價值波動較大，特別是票面利率高于市場利率的長期溢價債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風險較大。

27.ACD公司治理是有關公司控制權和剩余索取權分配的一套法律、制度以及文化的安排，涉及所有者、董事會和高級執(zhí)行人員等之間權力分配和制衡關系。

28.AB無風險收益率＝純粹利率（貨幣時間價值）＋通貨膨脹補償率；

必要收益率＝無風險收益率＋風險收益率，所以無風險收益率＝必要收益率－風險收益率。

綜上，本題應選AB。

29.ABCD股票具有以下特征：法定性、收益性、風險性、參與性、無限期性、可轉讓性、價格波動性。

30.BCD本題考核的是影響利潤質(zhì)量的因素。一般認為，企業(yè)執(zhí)行適度穩(wěn)健的會計政策，不高估資產(chǎn)和收益，不低估負債和費用，有利于產(chǎn)生高質(zhì)量的利潤。反之，如果企業(yè)沒有采用適度穩(wěn)健的會計政策，對于有關費用和損失的確認不夠及時和全面，那么該企業(yè)報告的會計利潤就存在潛在的風險損失，會降低利潤質(zhì)量。如果主營業(yè)務利潤在凈利潤中不占主要地位，說明企業(yè)利潤的構成不合理，利潤質(zhì)量不高。如果所實現(xiàn)利潤主要表現(xiàn)為應收賬款，沒有充足的現(xiàn)金凈流量支撐所實現(xiàn)的利潤，說明利潤質(zhì)量比較低。

31.ACD股票股利有利于降低市價，吸引更多人投資，使股權更加分散，能有效防止公司被敵意收購；而股票分割增加了股票的流通性和股東數(shù)量，也增大了并購難度；股票回購則減少了發(fā)行在外的股數(shù)，股價提高，使收購方獲得控股比例的股票難度很大。

32.AD貨幣資金、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和各種應收款項，可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)，稱為速動資產(chǎn)。

33.ABC有稅MM理論認為，有負債企業(yè)價值=無負債企業(yè)價值+負債利息抵稅價值，因此，負債比例提高，會提高利息抵稅現(xiàn)值和企業(yè)價值；有負債企業(yè)的股權成本=無負債企業(yè)的股權成本+風險報酬；風險報酬取決于債務比例以及企業(yè)所得稅稅率，即有負債企業(yè)的股權成本隨著負債程度的增大而增大；有稅的MM理論不考慮財務困境成本，財務困境成本是權衡理論的考慮因素。

34.ABCD某變量的敏感系數(shù)的絕對值越大，表明變量對利潤的影響越敏感，選項A正確；由于單價敏感系數(shù)為4，因此當單價提高10%時，利潤提高40%，因此稅前利潤增長額＝20000×40%＝8000(元)，選項B正確；單位變動成本的上升幅度超過40%，則利潤降低率＝－2．5×40%＝－100%，所以選項C正確；因為：經(jīng)營杠桿系數(shù)＝銷售量的敏感系數(shù)＝1．5，而經(jīng)營杠桿系數(shù)＝(P－V)Q/[(P－V)Q－F]＝Q/[Q－F/(P－V)]＝Q/(Q－Q0)＝1/安全邊際率，所以安全邊際率＝1/銷量敏感系數(shù)＝1/1．5＝66．67%，所以選項D正確。

35.AC

36.ACD用于對外投資非現(xiàn)金資產(chǎn)按照非貨幣性交易處理。

37.AB外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。如發(fā)行股票、債券，取得商業(yè)信用、銀行借款等。

選項CD錯誤，根據(jù)是否借助于金融機構為媒介來獲取社會資金，企業(yè)籌資分為直接籌資和間接籌資。直接籌資方式主要有發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資等。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。從兩者的基本籌資方式可知，外部籌資既可以是直接籌資也可以是間接籌資，兩者沒有主次之分。

綜上，本題應選AB。

38.ABC選項ABC符合題意，編制預計利潤表的依據(jù)是各業(yè)務預算、專門決策預算和現(xiàn)金預算。銷售預算屬于業(yè)務預算；

選項D不符合題意，預計資產(chǎn)負債表是編制全面預算的終點，預計利潤表是編制預計資產(chǎn)負債表的基礎。

綜上，本題應選ABC。

39.ABCD延長信用期，會使銷售額增加，產(chǎn)生有利影響；與此同時，應收賬款、收賬費用和壞賬損失增加，會產(chǎn)生不利影響。當前者大于后者時，可以延長信用期，否則不宜延長。如果縮短信用期，情況則與此相反。所以，應選擇選項A、B、C、D。

40.BCD由于利潤指標通常按年計算，決策往往服務于年度指標的完成和實現(xiàn)，因此利潤最大化可能導致企業(yè)短期財務決策傾向。而B、C、D選項在一定程度上都可以避免企業(yè)追求短期行為。

41.ABCD由于年初未彌補虧損已超過稅法規(guī)定的抵扣期限，故本年度不得在稅前抵扣，故可供股東分配的利潤為23.4萬元。本期所得稅=180×30=54萬元，本年凈利潤=180-54=126

萬元，可供分配的利潤(即提取盈余公積的基數(shù))=126-100=26萬元，提取的盈余公積=26×

10%=2.6萬元，可供股東分配的利潤=26-2.6=23.4萬元。

42.ABC股票回購的方式有三種：公開市場回購、要約回購、協(xié)議回購。

43.BC年折舊=100／5=20(萬元)，投產(chǎn)后每年增加的營業(yè)現(xiàn)金流量=(48—13—20)×(1—25％)+20=31．25(萬元)，靜態(tài)投資回收期=100／31．25=3．2(年)；假設動態(tài)投資回收期為n年，則有：31．25×(尸／A，10％，n)=100，即(P／A，10％，n)=100／31．25=3．2，由于(P／A，10％，4)=3．1699，(P／A，10％，5)=3．7908，利用插值法可知，(5一n)／(5—4)=(3．7908—3．2)／(3．7908—3．1699)，解得：n=4．05(年)。

44.ABCD金融工具一般具有期限性、流動性、風險性和收益性四個基本特征。

45.ABC企業(yè)財務管理體制的設計應當遵循如下四項原則：

（1）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應（選項B）；

（2）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權和監(jiān)督權三者分立原則（選項C）；

（3）明確財務綜合管理和分層管理思想的原則（選項A）；

（4）與企業(yè)組織體制相適應的原則。

選項D不是企業(yè)財務管理體制的設計應當遵循的原則。

綜上，本題應選ABC。

46.Y

47.Y因為采用雙重價格時各責任中心采用的計價基礎不同，因此各利潤中心的利潤之和不等于企業(yè)全部利潤。

48.N發(fā)行公司債券的資本成本高于銀行借款，而融資租賃的租金通常比銀行借款或發(fā)行債券所負擔的利息高得多．因此，在銀行借款、發(fā)行公司債券、融資租賃三種債務籌資的基本形式中，融資租賃的資本成本最高。

49.N“資本公積——關聯(lián)交易差價”不能用于轉增資本或彌補虧損，待上市公司清算時再予處理。

50.N一般情況下，在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時按需要支用借款。但是，銀行并不承擔必須支付全部信貸數(shù)額的義務。如果企業(yè)信譽惡化，即使在信貸限額內(nèi)，企業(yè)也可能得不到借款。此時，銀行不會承擔法律責任。

51.Y直接投資與間接投資、項目投資與證券投資，兩種投資分類方式的內(nèi)涵和范圍是－致的，只是分類角度不同。直接投資與間接投資強調(diào)的是投資的方式性，項目投資與證券投資強調(diào)的是投資的對象性。

52.N永續(xù)年金現(xiàn)值=A/i，存在具體數(shù)值，不是無窮大的。

53.N有效的公司治理取決于公司治理結構是否合理、治理機制是否健全、財務監(jiān)控是否到位。

54.N企業(yè)對初次發(fā)生的或不重要的交易或事項采用新的會計政策，不屬于會計政策變更。

55.N由于投資者投資于股權特別是投資于股票的風險較高，投資者或股東相應要求得到較高的報酬，從企業(yè)成本開支的角度來看，股利和紅利從稅后利潤中支付，而使用債務資金的資本成本允許稅前扣除。此外，普通股的發(fā)行，上市等方面的費用也十分龐大。故股權籌資相比債務籌資而言，資本成本負擔較重。

因此，本題表述錯誤。

56.（1）計算該企業(yè)2001年的下列指標：

①變動成本總額=3000-600=2400（萬元）

②以銷售收入為基礎計算的變動成本率=2400/4000×100%=60%

（2）計算乙方案的下列指標：

①應收帳款平均收帳天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）

②應收帳款平均余額=5400×52/360=780（萬元）

③維持應收帳款所需資金=780×60%=468（萬元）

④應收帳款機會成本=468×8%=37.44（萬元）

⑤壞帳成本=5400×50%×4%=108（萬元）

⑥采用乙方案的信用成本=37.44+108+50=195.44（萬元）

（3）計算以下指標：

①甲方案的現(xiàn)金折扣=0

②乙方案的現(xiàn)金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（萬元）

③甲乙兩方案信用成本前收益之差=5000×（1-60%）-[5400×（1-60%）-43.2]=-116.8（萬元）

④甲乙兩方案信用成本后收益之差=-116.8-（140-195.44）=-61.36（萬元）

（4）為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。

∵乙方案信用成本后收益大于甲方案

∴企業(yè)應選用乙方案

57.(1)銷售凈利率=1200／30000=4%總資產(chǎn)周轉率=30000／[(12500+60000)／2]=0.83權益乘數(shù)=(12500+60000)／2÷[(10000+15000)／2]=2.92012年凈資產(chǎn)收益率=4%×0.83×2.9=9.63%(2)2011年凈資產(chǎn)收益率=10%×l×1.4=14%2012年凈資產(chǎn)收益率變動=9.63%-l4%=-4.37%其中：銷售凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=(4%-l0%)×1×1.4=-8.4%總資產(chǎn)周轉率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=4%×(0.83-1)×1.4=-0.95%權益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=4%×0.83×(2.9-1.4)=4.98%三者共同變動使凈資產(chǎn)收益率降低4.37%(3)2012年凈利潤=1200(萬元)2012年投資所需要的權益資金=1000×1／2.9=344.83(萬元)2012年支付的股利=1200-344.83=855.17(萬元)58.(1)該公司股票的資本成本=5％+1．5×(8％-5％)=9．5％(2)(3)權益所占比重=(3500+500)／10000=40％負債所占比重=6000／10000=60％加權平均資本成本=9．5％×40％+8％×(1-25％)×60％=7．4％乙項目內(nèi)含收益率14．4％＞該公司加權平均資本成本7．4％，因此應當投資乙項目。(4)A籌資方案的資本成本=12％×(1-25％)=9％B籌資方案的資本成本=1．05／10+2．1％=12．6％(5)因為，A籌資方案的資本成本9％＜乙項目內(nèi)含收益率14．4％B籌資方案的資本成本12．6％＜乙項目內(nèi)含收益率14．4％所以，A、B兩個籌資方案在經(jīng)濟上都是合理的。(6)(7)因為按A方案籌資后的加權平均資本成本7．67％＜按B方案籌資后的加權平均資本成本9．3％，所以，A籌資方案優(yōu)于B籌資方案。

59.（1）①對固定資產(chǎn)期末計提減值準備，屬于會計政策變更，甲公司采用追溯調(diào)整法的會計處理方法正確。

②對壞賬準備提取比例變更屬于會計估計變更。甲公司的會計處理方法不正確。應按照會計估計變更的處理方法進行處理，采用未來適用法，而不應追溯調(diào)整。

③長期股權投資期末計提減值準備的方法變更屬于重大會計差錯。甲公司的會計處理不正確，該事項不屬于會計估計變更。按照會計制度規(guī)定，長期股權投資在期末時應預計可收回金額，按預計可收回金額低于賬面價值的差額計提減值準備，甲公司采用成本與每股賬面所有者權益孰低法計提減值準備，不符合會計制度規(guī)定，由于其事項重大，應作為重大會計差錯處理，調(diào)整期初留存收益及其他相關項目的年數(shù)數(shù)。

④對無形資產(chǎn)期末計提減值準備屬于會計政策變更。甲公司的會計處理正確。

（2）①按照甲公司的會計處理方法計算會計政策變更的累積影響數(shù)

A計提固定資產(chǎn)減值準備累積影響數(shù)

＝（3000－450－2250）×67％

＝201（萬元）

B計提壞賬準備累積影響數(shù)

＝〔150×（5％－3％）＋450×（10％－7％）＋300×（40％－10％）＋300×（80％－18％）〕×67％

＝195.98（萬元）

C計提無形資產(chǎn)減值準備累積影響數(shù)

＝（750－600）×67％

＝100.5（萬元）

D合計＝201＋195.98＋100.5

＝497.48（萬元）

②甲公司計算會計政策變更的累積影響數(shù)不正確，即計提壞賬準備不需要計算累積影響數(shù)。

所以

重新計算會計政策變更的累積影響數(shù)

＝（300－450－2250）×67％＋（750－600）×67％

＝300×67％＋150×67％