第六章營運資金管理第六章短期財務(wù)規(guī)劃與營運資金管理本章主要內(nèi)容：營運資金管理的重要性營運資金管理策略流動資產(chǎn)項目的管理流動負債項目的管理第六章短期財務(wù)規(guī)劃與營運資金管理一、營運資金管理的重要性（一）營運資金的概念廣義的營運資金概念：公司在流動資產(chǎn)上的投資凈營運資金概念：公司流動資產(chǎn)減去流動負債的差額。其中，流動資產(chǎn)是指可在一年內(nèi)或一個營業(yè)周期內(nèi)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或運用的短期資產(chǎn)，占用在流動資產(chǎn)上的資金稱為流動資金。第六章短期財務(wù)規(guī)劃與營運資金管理（阻二悼）穿營咽運爸資朗金純的霜特巴點流懲動駛資搬產(chǎn)鄉(xiāng)豐又怕稱嘉經(jīng)侄營磁性仁投我資享，新與忠固汗定蛾資侍產(chǎn)競相庭比娃，答具聽有襖如蛙下儉特傻點組：(俯1迷)投謠資嚼回息收螞期厭短技；(糟2播)流急動鑒性剪強世；(匪3返)具嶼有赤并摩存祥性掏與習(xí)繼潑起預(yù)性咬；(告4督)具粗有緣瑞波斜動逆性閃。與芒長要期躺負梁債許籌亮資浩相咱比俘，慰流甜動噴負妖債滋籌襪資達具繞有核如唱下幸特屬點宜：(臉1五)速綱度麗快漲；(淘2否)彈殿性尾高赴；(姑3左)成風(fēng)本肌低抹；(奔4挎)風(fēng)紗險型大酬。第竟六繳章土短飯期誘財眠務(wù)歉規(guī)然劃鑒與蕉營滔運螺資懂金蚊管方理（憂三供）犧企警業(yè)駛的堅營勵業(yè)野循淋環(huán)營狹業(yè)歪循返環(huán)解周喘期=存裁貨紡周店期+應(yīng)全收轟賬奏款印周梢期=現(xiàn)朋金鼻周勻期+應(yīng)啄付冰賬獲款塵周湖期現(xiàn)玩金缸循布環(huán)躍周堪期=存遙貨島周符期+應(yīng)夠收浙賬寨款年周宗期-應(yīng)揪付冠賬該款渴周被期收回賬款訂購原材料原材料到貨銷售存貨應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款現(xiàn)金循環(huán)周期第賺六炊章政短業(yè)期漁財將務(wù)杏規(guī)餡劃詳與冷營劑運妻資督金桃管已理營姜業(yè)覺循程環(huán)露周盈期猶的兄計尸算豬：應(yīng)寨收葬賬宴款國周洪期=費3壩6粱5天/應(yīng)廉收暮賬院款徑周蟲轉(zhuǎn)扶率應(yīng)昂收裕賬占款葬周奮轉(zhuǎn)獅率=賒觸銷庭收缺入/應(yīng)孩收油賬速款機平槐均贊余幸額存壘貨傘周弦期=撇3撈6啄5天/存紙貨喝周殲轉(zhuǎn)系率存策貨革周狂轉(zhuǎn)矮率=銷隔售犁成銀本/存捎貨款平浴均勉余需額應(yīng)具付肢賬定款近周猛期=勤3灶6旬5天/應(yīng)婚付堡賬兇款王周忠轉(zhuǎn)兄率應(yīng)姥付壺賬桂款騙周凡轉(zhuǎn)勞率=銷屑售榴成值本/應(yīng)悼付唇賬鄙款鞋平亭均盲余煙額總讀資束產(chǎn)獎周枝轉(zhuǎn)鉗期=到3歇6釘5天/總麗資兵產(chǎn)妥周從轉(zhuǎn)筆率總聯(lián)資湖產(chǎn)溪周膠轉(zhuǎn)廢率=銷倘售藏收戀入/總箱資輕產(chǎn)膛平滾均地余歪額P撤9傳2例4鄉(xiāng)豐-襲1。第減六乓章歪短寸期批財敘務(wù)之規(guī)紋劃貧與編營冊運詞資掉金壩管沸理（五四敵）躍營攏運忌資醬金蒸需看求營墳運扔資拼金炮需里求=存著貨+應(yīng)院收惰賬央款+預(yù)戀付遭賬厘款什（企費升用廚）-（假應(yīng)則付蹦賬財款+預(yù)虎收約賬辣款困）對掌于度大姥多緣瑞數(shù)剝企剖業(yè)鄭，恥營蠶運喊資除金椒需破求懷為燥正豆數(shù)胃，統(tǒng)即猴企墊業(yè)業(yè)為勁了亭生盆產(chǎn)貌經(jīng)臘營抱的逃正虹常兼經(jīng)宮營省，獎往仇往盈需接要受占廟用蔑一美定沿的度資鵝金采。如丙果巡壽企饒業(yè)房誠的腹?fàn)I共運直資決金奇需器求細為弄負頸數(shù)銳，蔑則戶表喝示翻企礙業(yè)震的赴營模業(yè)常循地環(huán)捷不發(fā)僅旬無道需謠占雹用朗資倒金度，鈴還熱能冬產(chǎn)美生早剩喚余久資緒金際用索于涼企雨業(yè)壩的兇發(fā)況展杯。通將常滋這坊類教企稼業(yè)字多解為番零撓售鐵業(yè)坐和唯服以務(wù)才業(yè)勤。第趟六掩章晃短休期首財當(dāng)務(wù)孕規(guī)耀劃伶與永營皺運鐵資哀金醒管規(guī)理案訊例茫：黑法展國擊家桐樂場福竟公潛司蓬資值產(chǎn)蘿負如債蜓表單根位悔：藝百株萬值法昌郎項目20012002項目20012002流動資產(chǎn)流動負債現(xiàn)金和有價證券40682960應(yīng)付賬款2741829836應(yīng)收賬款418540其他流動負債971510725存貨1086012310長期借款47647840其他流動資產(chǎn)1238715034其他長期負債31803604長期資產(chǎn)權(quán)益資本1956624342長期投資41715078固定資產(chǎn)2697833671無形資產(chǎn)57616754總資產(chǎn)6464376347負債及權(quán)益總額6464376347第副六完章睡短飛期織財沖務(wù)家規(guī)柜劃凈與暈營趙運殊資鴉金脆管漂理試炭分敗析2懂0模0次1年疫和2棚0幕0敢2年蛇營懇運婦資烏金昨需兇求愧。2展0容0圓1年傅家唐樂畢福鎖公絲式司君的健營覽運湖資晌金旋需新求=應(yīng)互收酸賬鏟款4越1句8會+存驚貨1瓣0任8便6線0盜+其丸他群流勺動杠資露產(chǎn)1債2脂3伴8淡7轉(zhuǎn)-應(yīng)似付泥賬暗款2虛7昆4夢1亭8聲-其栽他遞流當(dāng)動押負昂債9踏7愛1爸5=興-息1鑄3藍4門6裳8行(百撒萬拾法禍郎)2憤0陽0嶄2年侄家室樂己福獵公疤司成的臭營眠運思資織金蒸需參求=應(yīng)旁收道賬語款5趁4潔0蜓+存化貨1隨2壺3典1品0筑+其姓他兔流錦動訓(xùn)資難產(chǎn)1尾5拾0拋3倆4媽-應(yīng)荷付府賬污款2微9統(tǒng)8啦3址6獅-其蘭他兆流悔動籌負嗎債1拆0柏7頂2絡(luò)5=炕-買1姿2揭6棉6迫7史(百各萬震法奴郎)第臂六控章傻短呼期侄財需務(wù)開規(guī)塘劃真與證營喂運暈資南金節(jié)管保理二崗、膏營利運事資伴金文管候理即策繭略（孕一臉）湯資蓄產(chǎn)喚組注合祝的交風(fēng)芒險悅與渴收疼益風(fēng)險狀況收益（成本）狀況短期資產(chǎn)風(fēng)險小收益低長期資產(chǎn)（資金占用）風(fēng)險大收益高短期負債（短期資金）風(fēng)險大成本低長期資金來源（長期負債和權(quán)益）風(fēng)險小成本高第燥六脆章你短腿期妨財師務(wù)租規(guī)業(yè)劃許與飛營躲運譽資繁金胞管棄理（糧二苦）愛流娘動籮資型產(chǎn)違組還合恩的餓策廚略（旬流泡動偵資吧產(chǎn)祥占竊總海資茅產(chǎn)趙的飽比駐例顆）匹慶配手（闊適杠中貧、托折并衷毀）均的哨融忙資荒策搬略穩(wěn)掀健市（均保銳守寸）構(gòu)的雜融噴資吩策漏略激賀進孟（司冒朋險字）著的趣融閱資菌策盾略第風(fēng)六蔬章僻短費期魔財前務(wù)穗規(guī)響劃等與按營截運刊資波金予管羽理匹贊配敗的伏融材資任策鉤略時間固定資產(chǎn)及保險儲備量資金需求正常需要投誼資長期資金短期負債融般資投生資晌報鉛酬脖率仙一飄般球；透風(fēng)窯險橫一換般傘。第被六漸章膨短牢期漏財棉務(wù)縣規(guī)暈劃杰與尿營師運克資認金炒管郊理流在動襲性若流脅動診資蓄產(chǎn)穩(wěn)滾健搬型版的碧融辟資茶策生略時間固定資產(chǎn)及保險儲備量資金需求正常需要投嶺資長期資金短期負債融嫂資閑置資金部分長期資金形成短期資產(chǎn)投野資卻報吹酬呆率溪較絹低拾；殼流看動適資聲產(chǎn)捕變前現(xiàn)燃能兼力扣較懇強捧；明風(fēng)頓險久較百小溫。第始六撐章因短修期哲財魚務(wù)慶規(guī)此劃很與魂營愚運預(yù)資基金弟管槍理激秧進壘型應(yīng)的醬融刃資翠策牽略時間固定資產(chǎn)及保險儲備量資金需求正常需要及保險儲備量投繭資長期資金短期負債融廢資部分短期資金形成長期資產(chǎn)投脅資省報湖酬爐率吳較踢高鳥；倍整術(shù)體避資剩產(chǎn)逗變哄現(xiàn)槳能螞力啄較唉弱觸；思風(fēng)尿險就較花大衣。第佛六姻章炮短吸期偽財牢務(wù)郊規(guī)剪劃傍與似營通運循資碑金民管溝理（盛三畢）炭流屑動弓資骨產(chǎn)億項湊目混組泳合嘆策層略（忘流逼動中資廉產(chǎn)豬各泛項涉目臂之解間耽的茅比巖例房誠）按旅變昂現(xiàn)接能百力糊由旋大優(yōu)到旁小周：現(xiàn)啄金偽、蝕有喪價撈證棚券莖、盯應(yīng)胃收犧賬扮款組、怎存蹄貨按鄭收辱益塘可尺能只性樹由葉小冊到課大聽：現(xiàn)婆金釘、炸有領(lǐng)價割證排券瓣、烤應(yīng)評收鬧賬天款綁、快存葉貨穩(wěn)季健裝型蠶策警略鈔：不揮但鈔提畏高議流遙動繪資反產(chǎn)墨在佛總嘗資箭產(chǎn)腥中鞏的表比廁重術(shù)，淹而索且吧在爆流售動輸資仿產(chǎn)照總史量源中照保春持研充民足想的歡現(xiàn)犁金瞇和傭有獵價渠證嚴券—低毅風(fēng)云險肆，掀低沾收吃益激嘴進專型露策個略掠：追艷求侍盡形可產(chǎn)能表低騾的震流橡動咳資詢產(chǎn)假份唇額鍬，準(zhǔn)特依別豆是嘆減倆少霜現(xiàn)警金士和攝有能價您證漠券套的新存您放脊量第皇六跟章徒短倦期辱財畝務(wù)云規(guī)因劃連與騎營權(quán)運餐資鮮金槍管生理（庭四守）聾流巧動虜負睜債猴融聲資依組鉛合豬策見略1稀.不奔同囑期島限烏負鑒債洞融陽資墓的打風(fēng)桿險陽與住成壁本-薦-短掃期播負地債皮高貫風(fēng)爹險芒、菠低俘成端本扭；-禿-長嗓期好負跟債劇低濫風(fēng)促險懶、煌高倒成淚本洋。2答.長維短靈期個負穗債趕組去合堂融放資丸策和略（1）付穩(wěn)州健頸（磨保嘆守吃）淡型究策再略霧：賤低喇流兇動磚負拉債縱、魂高我長翻期疫負纖債（2）加激冒進越型敬策鍋略畢：失低律長亮期勇負酸債社、耳高喇流樸動逮負頁債（3）鉗折循衷羽型看策吼略宏：位適好中暈的棕流靜動鄉(xiāng)豐負騎債鋼和勝長守期美負經(jīng)債第剝六輛章莊短靈期但財偽務(wù)奧規(guī)儉劃癢與艇營文運小資詳金吹管制理（駛五幟）僅營弟運揀資羊金派組田合茅策滑略趙的撇選茄擇激進型流動負債穩(wěn)健型流動負債激進型流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)比例低流動負債比例高資金短缺風(fēng)險大償債風(fēng)險大資產(chǎn)盈利能力高籌資成本低流動資產(chǎn)比例低流動負債比例低資金短缺風(fēng)險大償債風(fēng)險小資產(chǎn)盈利能力高籌資成本高穩(wěn)健型流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)比例高流動負債比例高資金短缺風(fēng)險小償債風(fēng)險大資產(chǎn)盈利能力低籌資成本低流動資產(chǎn)比例高流動負債比例低資金短缺風(fēng)險小償債風(fēng)險小資產(chǎn)盈利能力低籌資成本高第淘六球章數(shù)短吊期使財憤務(wù)封規(guī)疏劃繭與免營礙運目資騾金乘管獸理三代、阿流灰動叫資跡產(chǎn)代項枝目漁的加管固理（騰一倉）目現(xiàn)逮金教的謝管撿理現(xiàn)爬金—庫僅存秀現(xiàn)糟金姐、饒銀隙行者存磨款護、攻銀耐行爭本據(jù)票其、冤銀奪行其匯焰票1湖.企旱業(yè)接持笨有級現(xiàn)嬌金旅的惜動尖機交津易閘性褲動根機預(yù)旬防收性本動犯機投刃機呀性謹動怒機第夏六希章洞短寇期帆財桌務(wù)渡規(guī)禍劃區(qū)與膠營兄運質(zhì)資汽金松管撕理2譯.現(xiàn)傷金耐管燈理迫的隔內(nèi)山容現(xiàn)肆金印預(yù)賢算建禍立姑理綁想膠（膝目撓標(biāo)譜）底現(xiàn)陽金極余戲額現(xiàn)括金乎流蟲量吉管頭理擺（妥日光常逆管未理?。┑诨@六斗章歪短泉期附財方務(wù)皮規(guī)冬劃倆與善營腐運矛資雞金估管然理3寧.現(xiàn)旦金欣預(yù)朽算現(xiàn)趣金廢預(yù)源算芝通符常波按弱年雹分概季罰或糟分況月捉編高制論，吊主鋼要割有液收臟支匠預(yù)片算勞法廊和稀調(diào)慰整撕凈箏收書益菠法姐?，F(xiàn)夕金遷預(yù)殺算舉表規(guī)的題內(nèi)礙容花包愛括惹：堅現(xiàn)楚金陰收識入循、安現(xiàn)錫金撇支嗚出嚴、焰現(xiàn)竹金哲余擺缺赴、攤現(xiàn)至金定融退通桶。（1）劃收粗支掘預(yù)煮算罩法(教暫材滴預(yù)培算筒編落制赴過娃程貼，列該肢方稿法符有過何理不最足份？)P禿1斑2荷1證-療1偶2肝3例第歸六竄章寒短威期翁財俗務(wù)戒規(guī)等劃老與嚇營奮運作資隱金善管房誠理編皇制掃時退需概要醫(yī)把筒握約幾堪點:現(xiàn)弱金刪預(yù)攤算茅主乖要炸用切于楊短卷期委財溜務(wù)烤需劫求炎；取歌數(shù)兇來演源柴于逃公太司瘋的曠營淡業(yè)賠預(yù)溝算榮和蠶專慕項堆預(yù)浪算殊；具監(jiān)體棟涉韻及鼠到麻公海司懂的史信掙用果政綢策剖、躲供棵應(yīng)虛商折的杰賒璃購鉛政華策懲、叉及區(qū)公逢司惜長禍期河資亭本事支氧出招等揚；對解現(xiàn)謹金旁余狹缺膜部梢分均的柄安像排椒同店樣致十駁分閑重苦要離；現(xiàn)熄金警預(yù)桃算跪的揚時覺間雖越渠短采對漂短負期怪財孫務(wù)剛需赴求笑的腿安網(wǎng)排餅越勤準(zhǔn)付確四。第崗六蜻章含短饞期吵財連務(wù)魂規(guī)竿劃滔與音營郊運績資滾金孝管哨理X占O公扇司2慘0測X蜘7年敵簡歡化察現(xiàn)用金慢流混量陜表單去位況：賢百針萬項目金額20X7年1月1日現(xiàn)金流12+營業(yè)活動凈現(xiàn)金流11.2+投資活動凈現(xiàn)金流(10.0)+籌資活動凈現(xiàn)金流(5.2)20X7年總凈現(xiàn)金流(4)20X7年12月31日現(xiàn)金流8第鄉(xiāng)豐六適章爪短謙期狼財久務(wù)藏規(guī)喪劃落與壘營范運這資紀金嗽管臘理X含O公帥司2巧0買X副7年立損床益吼表單攤位騎：嚼百討萬項目金額占銷售額比重凈銷售收入480銷售成本(400)毛利8016.7%銷售及管理費用(48)折舊(8)營業(yè)利潤245%息稅前利潤245%利息(7)所得稅(6.8)稅后收益10.22.1%第扁六剖章勇短臂期券財虹務(wù)陳規(guī)澤劃桃與葵營蜻運陜資灰金湯管循理可帝見草，句該迎公糖司軋即堵便戒在暈同僑一用年揚，兄總吸凈然現(xiàn)隸金吩流敵與遍凈偷利勞潤誕也刻沒紹有尿明那顯飽的慣依退賴堤關(guān)藝系址。2梢0沖X蒼7年據(jù)該川公辟司念“暈損渡失末”處了4碰0襯0萬早元州現(xiàn)圣金滋，市而娛它天卻言創(chuàng)材造餃了1儲0破2逮0萬削元壞的自凈判利剖潤少。表暮明餡盈鋒利修可起能斬現(xiàn)辛金叼不役足錫，捏虧附損雀而堂現(xiàn)莖金囑可悠能執(zhí)富潮裕列。差凱異炭在逆于夜不班直傲接應(yīng)影輝響訪當(dāng)商期他盈鋒利霧的界現(xiàn)找金禾流興入女和父流鼠出陷、隸以沒及譽非禿付濕現(xiàn)拍成殼本禮，釘具綢體甚在援公對司涌有歇哪毫些戚項追目沫？現(xiàn)笨金繼收遼支結(jié)法揪編殿制悔預(yù)襯算懼的晨局打限求也信在穴此賢，弦看遠不調(diào)出營現(xiàn)他金獲收找支速與限利遷潤肉之立間姜的忠關(guān)受系變。第蛇六虧章夢短決期療財鍬務(wù)稻規(guī)恥劃姓與杏營掉運災(zāi)資卷金左管鋤理（2）暫調(diào)鉆整構(gòu)凈普收姑益眠法是塘將盒按靠權(quán)科責(zé)煩發(fā)谷生巷制擇計伐算行的疤現(xiàn)埋金籮流速量鉤調(diào)言整維為負按挪收節(jié)付騰實忠現(xiàn)讓制押計燈算妹的剖現(xiàn)艙金消流拖量聾，煙從編而賤看遮出錘哪迫些述不惹直莖接摸影滅響慰當(dāng)查期兩收杏益訓(xùn)的敵項謠目歐增披減施變嫌化腦。第固六濱章顧短從期牧財謙務(wù)沈規(guī)過劃鬼與獲營投運雨資全金盲管愧理項目

權(quán)責(zé)發(fā)生制計算的稅前凈收益

加：折舊

提取壞賬

……

以收付實現(xiàn)制計算的稅后凈收益

加：與收益無關(guān)的現(xiàn)金收入

存貨的減少

出售投資證券

出售固定資產(chǎn)

減：與收益無關(guān)的現(xiàn)金支出

存貨增加

應(yīng)付賬款減少

償還債務(wù)本金

購進投資證券

………………

現(xiàn)金余額增加額

加:期初現(xiàn)金余額

減：期末現(xiàn)金余額

減：發(fā)放股東現(xiàn)金股利

可供利用的現(xiàn)金余額

還款

借款

投資

第泛六匙章勵短凡期兄財著務(wù)滿規(guī)序劃盾與沈營朋運桿資念金搬管紐奉理該林表唐正檔好辱彌綠補絞了撿收能支背法澡的板缺窯陷泄，烈首咽先炸由活權(quán)點責(zé)引發(fā)環(huán)生絞制裙計肆算快的揉收市益甩開尤始爆調(diào)簡整固，典每罰一陪步宅清樓晰需地血列眨示倚出圾影謠響參最撲終浪可嘴利棒用聾的得現(xiàn)藍金毒余鐘額姑的吉各夕項拜目廈的評增篩減朗，臨特說別堵是獲與徐收衡益腸無猛直泄接筆關(guān)鉗系佳的壤增挎減農(nóng)和第減房誠少惑。但劍計潤算眼過榴程甲比贈較介復(fù)家雜漸。使企頭業(yè)鴉經(jīng)桶營甲活耐動么中探現(xiàn)腳金赤流燦入鮮與絮流涌出拉的診具灶體獨情臟況特不刺能電直困觀芝地胸進執(zhí)行詳反伴映視。第食六琴章務(wù)短傍期殘財居務(wù)置規(guī)最劃根與漿營歇運碧資振金太管陵理4躬.目勁標(biāo)現(xiàn)現(xiàn)圾金毅余惹額某的輕確湖定（1）奔鮑殘摩菊爾專（B鵲a熱u畫m薪o紋l）判模黑型基俯本餡假舅設(shè)逝：企折業(yè)脂在享一捧定曠時晨期米內(nèi)太現(xiàn)可金晌流項出梁與韻流遠入伐是匪均獎勻舉且?guī)珊埔詻鲱A(yù)寫測劃；每遼天適平譜均綁流兩出放量聽大浸于遇流啄入溝量謝。第在六項章少短勞期包財光務(wù)胸規(guī)相劃腹與溫營察運填資趴金薦管餓理目天標(biāo)掠現(xiàn)秋金羽余病額祝的柳存撥貨并模金式癢原構(gòu)理雞：現(xiàn)金余額時間NN/2第冰六組章居短萬期耀財舟務(wù)腦規(guī)四劃薦與濱營泥運建資捆金埋管視理現(xiàn)花金谷持谷有奔量詠的時成翻本缺：持罵有扛現(xiàn)名金騎的孟機統(tǒng)會俱成露本現(xiàn)衫金臺與憲有駁價璃證祝券蘆的級轉(zhuǎn)沙換混成帆本現(xiàn)懶金委持絡(luò)有千量甚與旦成萌本時的囑關(guān)劃系躁：成本現(xiàn)金持有量0持有成本轉(zhuǎn)換成本總成本N第融六銜章錦短胸期貞財棍務(wù)雹規(guī)舟劃盒與井營魄運杜資診金榨管據(jù)理對潛總潮成仰本T標(biāo)C愛=掃0N求溉導(dǎo)得悉目丑標(biāo)喚現(xiàn)華金梁余扶額和為塌：P轉(zhuǎn)1差2逢7例虧。第耐六旦章給短易期臘財膀務(wù)蕉規(guī)醋劃鼻與惜營杏運別資櫻金僅管桐理鮑輛摩彼爾皂模愈型綿的朽局騾限零性序：假植定步現(xiàn)套金油流格出畏大壇于撒現(xiàn)素金昏流渴入腸，胡可肚能俗與令事侍實跪不蛙符拋；假再定菠現(xiàn)漲金果流折量拍是糠均偏勻糞的澇，恩且述成荒周澆期倆性敲變宏化工，土實確際疏不弊一濤定度；假貞定撐企世業(yè)燈現(xiàn)久金螺的腦補梯償緣瑞來免源肚于足有吉價夸證饑券撞的雷出尿售榴，框?qū)嵐痣H婚不非多炸見收；假歐定討轉(zhuǎn)虛換突成若本賤只筒是殺與棉交星易攜次篇數(shù)磁有牌關(guān)器的睡固拒定填成絡(luò)本衣，俊而點該全部屠分妙國偽內(nèi)喂視部為南零愚，這從閱而挖導(dǎo)稿致夾目溉標(biāo)千現(xiàn)善金壺余阿額染為煉零治。第示六套章沸短候期羅財筒務(wù)皇規(guī)勿劃讓與使?fàn)I咽運賤資爽金簡管碗理（2）待米饞勒—奧鬼爾滴（M貫i尚l(wèi)役l早e爺r散-媽O廉r伯r）廁模岔型（考隨掠機端模秧型冰）族基狐本鐮假堪設(shè)繼：現(xiàn)醋金銷余秤額輕隨搏機傍波瓜動當(dāng)誘現(xiàn)痰金借余脊額犧達殖到筍控亂制槐上尺限拆時筐，睛將耳現(xiàn)此金痛轉(zhuǎn)粥換狼為慘有損價庫證嘩券當(dāng)孫現(xiàn)脫金功余截額框達懷到需控孫制季下覆限破時港，跨將翁有厲價允證栽券破轉(zhuǎn)讀換肉為宜現(xiàn)燦金當(dāng)苦現(xiàn)予金墻余寸額碼在猛上釘下低限深之尤間湊時駱，滅不們做辟現(xiàn)病金嚷與書有縫價端證喜券夏之系間敗的殺轉(zhuǎn)絨換第誦六灣章椅短哀期慣財鍬務(wù)女規(guī)蘆劃邁與供營羞運陷資嚼金結(jié)管算理隨躍機量模籌型勻的頌基某本約原蠅理貸：現(xiàn)金余額時間0控制下限控制上限轉(zhuǎn)換點HZL第任六撈章架短豆期蝦財刊務(wù)正規(guī)朱劃例與蟲營嘉運進資文金點管然理隨物機模模場型密的廢成必本管函喚數(shù)抹：E（C）-持客有坑現(xiàn)暴金掀的偷成曲本E（N）-計兔劃圣期蹦內(nèi)普現(xiàn)廚金冊和旬有廟價旅證碎券窮之洽間嘴轉(zhuǎn)潤換左次淺數(shù)彎的清期巨望凈值b狼-現(xiàn)竿金炮與隨有捕價譜證蜓券培的龍轉(zhuǎn)型換顯成魂本T棗-計氏劃貪期盈的偉總?cè)~天梳數(shù)i銳-有濫價綢證羞券焰的頌日族收翼益善率E（M）-計毯劃到期射內(nèi)見每改日稀現(xiàn)遲金振余神額咐的怕期寇望嘉值E（C）=棟b照E（N）/齒T送+鼻i涌E（M）第季六從章段短工期練財幟務(wù)升規(guī)楚劃攀與爸營方運吳資而金接管逐理上突限H和莖恢喘復(fù)共點Z的眼確越定寸：當(dāng)趁最推低簡現(xiàn)灑金蛛現(xiàn)縮慧金留持偷有緊量兩為0（樹即L世=蹤蝶0）誤時地：當(dāng)倚最蛙低跟現(xiàn)撲金幸現(xiàn)昌金端持圖有塌量期不明為0（者即L征≠昌0）易時藏：第環(huán)六丙章府短鼠期搏財疫務(wù)芳規(guī)堅劃訪與巧營巨運就資字金咸管睬理根欲據(jù)醒隨逢機廉模無型愧確穩(wěn)定眾目類標(biāo)牧現(xiàn)鞠金費余改額尖的途基她本濕步價驟析：確天定學(xué)現(xiàn)浪金別持攀有飼量妨的榜下援限L，L可源以視等徑于0或亮大斃于0的攏某制一恥個郵安兇全爽儲寫備歷額何，予或犬銀著行蔽要摘求迷的換某遙一滋最售低順現(xiàn)銹金聲余叼額勁；估刪計濫每畜日薯現(xiàn)珠金灘流礎(chǔ)量惰的壟方撤差歷克史瓦資尺料岔，螞采賤用濱統(tǒng)舍計評方猾法更進哥行籍分沫析核而淡得指到浩；，刊一燙般涉根閣據(jù)確倘定碑有話價買證愿券區(qū)利啦息沈率危和程轉(zhuǎn)禁換信成婚本凝；根度據(jù)鄭上覽述枯資茅料遞計愧算彈現(xiàn)舅金遙余謙額殖的云上伯限H及嗓恢把復(fù)趟點Z。P砌1巴2貿(mào)9例柱題頸。第燦六絡(luò)章養(yǎng)短炊期相財室務(wù)題規(guī)從劃糾與號營眼運類資啟金伶管衫理（3）樂現(xiàn)鐘金蒙周撿轉(zhuǎn)側(cè)模峰型現(xiàn)型金窮周扁轉(zhuǎn)哀期=存互貨監(jiān)周姐期+收李賬睡周影期-付肢款依周撈期P詞1死3奪0例包題欣。第貿(mào)六膨章辜短管期廉財迎務(wù)堆規(guī)爪劃慨與舅營求運堆資較金揉管堅理5慮.現(xiàn)著金孔的腎日嘩常盞管迷理（1）車加夠速強收復(fù)款減征少踢應(yīng)胸收蚊款涌的笛郵基寄撤時恩間減飄少碧公支司茫收福到居的果支假票爺和鞋支續(xù)票例兌門現(xiàn)伐的祖時京間加幫快打應(yīng)夜收替款予進睜入吹公射司普往廳來頌銀府行桑的暗過霸程客戶開出支票企業(yè)收到支票支票寄回時間支票停留時間支票支付支票結(jié)算時間支票收回賬款收回時間第躁六親章螞短抱期稿財兆務(wù)行規(guī)絹劃牛與章營諸運查資素金公管糧理減穗少毛前畫兩巧個教階窩段呼時較間靜的買方惹法愛：鎖愉箱替法集績中樂銀腔行謀制選孔擇泥有愁效北率左的掛劃禿轉(zhuǎn)乞工妻具-扒-電隱匯派婆人屠前絹往鳴收適取鎮(zhèn)支舅票勢并溝送君存屠銀底行第錯六腦章今短矛期捧財朱務(wù)越規(guī)妹劃啦與召營功運撓資硬金底管吳理（2）愈延猜期柔支訓(xùn)付控馬制蘿支糠出換的宋方捷法印有作：使責(zé)用銅現(xiàn)叮金膠浮撤游堅量推餡遲著應(yīng)闖付辰款駝的液支主付匯沿票姨付廟款零亮余秋額默賬犯戶工址資厚的摟支捷付氣方故式透龍支仙的與使壓用第委六絡(luò)章場短圈期品財仆務(wù)趁規(guī)賺劃不與士營橋運快資都金杏管有理6謹.閑烘置持資掉金常的占投司資短伶期遠閑淘置賣現(xiàn)耍金存一襲般總投魯資用于短帖期齊有煙價閱證遺券（橋國蹄庫兇券死、溪可與轉(zhuǎn)帶讓便存縫單宰、呼商受業(yè)魔匯個票倒等答）怕。貨戀幣嘉市排場粗的澡證趙券魔一曲般彈流夫通捐性牌強昏而悄違胖約元風(fēng)派險斥低井。承作隱為肅現(xiàn)征金籠替紫代傻品宋，累進車行趣暫個時衫投窯資財。第毒六蛇章緒短顧期招財狹務(wù)復(fù)規(guī)律劃遣與襖營號運該資怎金長管瘋理回報低回報高風(fēng)險低風(fēng)險高短期美國國庫券中、長期國庫券聯(lián)邦機構(gòu)證券定期存單短期免稅債券銀行承兌匯票商業(yè)本票第柏六南章辱短卵期淹財見務(wù)飼規(guī)聞劃動與祖營屆運館資寬金挑管楚理有強價躬證庭券豪管勒理主蠟要籍特導(dǎo)征到咬期倆日址短轎，瞞利伙率褲風(fēng)喚險少和題通越貨類膨趕脹駕風(fēng)艘險脈均機低娛，抄回休報悼率介低違恨約不風(fēng)恩險嗎小流額動畫性特風(fēng)犧險透小紹，兄流委通測性摩強能兇提析供福不初同沒程視度噸的脈免異稅諒額第抵六制章年短改期擾財照務(wù)懇規(guī)礙劃晃與趕營務(wù)運劉資占金郵管晝理（輝二填）犧應(yīng)撒收憂賬用款益的鋤管績理1剃.應(yīng)燒收喂賬天款盟的杏功黑能盆和士成撥本(龍1準(zhǔn))功仔能隊：晃增蛛加宣銷拿售秘；薦減資少炒存厚貨箱。(魚2企)成霸本溉：機刻會請成偶本—間—應(yīng)硬收含賬縣款珍平磨均襲占倒用蘇額×有崗價民證爺券縮慧收穩(wěn)益題率管攜理造成手本—牽—日勉常雙管壯理色耗花費唉，巨包麥括這資乖信鋪調(diào)促查肯費槳用漸、謝信澡息窩收供集賤費秀用視、陷賬罵簿科記草錄成費鼻用渣、置收鴨賬竭費乒用起等峽。壞殘賬與成誘本—冷—應(yīng)犧收艘賬滑款詢無弓法詠收殖回殊的欣損比失朽，叮與帆應(yīng)適收償賬倆款象規(guī)付?？斜申P(guān)地。第仰六繞章筆短烤期妖財鍬務(wù)意規(guī)跪劃再與故營熊運肅資乏金呀管如理2滾.應(yīng)翠收蜜賬焰款恩管嫩理海的椒內(nèi)脾容第抗三牌章底短宿期陜財算務(wù)芳規(guī)義劃尺與遷營患運及資賀金俯管遮理（1）加資渣信皮調(diào)肆查客所戶團信捏用巴信態(tài)息副的意主包要高來智源來：財窮務(wù)策報義表信責(zé)息籍評屋級依和救信映用交報栽告銀耕行歌記歸錄交發(fā)易困記向錄公菠司趴自經(jīng)己宴的灰歷架史閃記沸錄第柏六漫章詳短杯期規(guī)財謝務(wù)學(xué)規(guī)唱劃愈與桂營幕運被資猴金嶄管弦理（2）竊信銅用診評的估方埋法旅一趴：毀“5內(nèi)C”秒評言估杏法品臂性貝（C絲式h艙a擾r姑a迫c料t質(zhì)e扔r）能屠力國（C滅a潤p度a滲c煌i家t薪y(tǒng)）資爆本艙（C肉a俯p瞇i暑t檔a越l）擔(dān)榜保局品近（C樓o狼l振l央a陷t迅e我r泳a豪l）情先況電（C討o養(yǎng)n剪d寨i偽t逆i釣o稍n砌s）第寇六剩章生短篩期何財疊務(wù)吸規(guī)晴劃赤與妹營寧運夾資罵金碗管禍理方鵝法拿二柔：刻信辱用著評揉分紹法對乘客并戶公信芳用疊質(zhì)朵量含的球各示種病要咱素陪先夏行弱評聞分游，底然馬后撐采歐用墨一私定痛的炎權(quán)宋數(shù)陽加手權(quán)什平脈均撕，甚得燙到皺綜遞合磨評柔分夠，形以倒此允進伸行痛信保用標(biāo)評形估快。第爸六役章采短員期求財并務(wù)喪規(guī)但劃遍與翠營奪運重資悄金監(jiān)管凝理Z價—某茄企折業(yè)飄的恰信胳用交評交分ai—事窗先婦擬疑定躬的種對衰第i種從財帳務(wù)很比曾率應(yīng)和古信仍用肆品莖質(zhì)肌進向行酸加奮權(quán)元的熔權(quán)個數(shù)xi—第i種隔財?shù)竸?wù)碑比何率躲和瓦信縫用莖品香質(zhì)票評肌分評精分潛項付此款便記掩錄證流傻動詠比撕率資境產(chǎn)煤負顛債販率捆股金本圍結(jié)事構(gòu)銷屯售累額雀獲頓利番能壩力經(jīng)尼營截年閱限井管蜓理娘者庸簡濕歷訴惜訟會財扭務(wù)證增糕長奇趨奏勢房顏產(chǎn)績職茄工偵人域數(shù)第街六直章忌短赴期經(jīng)財斯務(wù)阻規(guī)滔劃耗與艙營魚運工資勸金浮管傳理風(fēng)慮險往系漿數(shù)政及勿對朽策獲：第頌六柴章木短哨期宅財苗務(wù)跪規(guī)默劃蓄與帝營男運榮資癥金據(jù)管疫理風(fēng)險系數(shù)風(fēng)險水平對策1.0-1.5可忽略可放松信用政策1.5-2.5很小可以信用交易2.5-3.5中等信用交易,須監(jiān)控3.5-4.5高于平均信用交易,須密切關(guān)注4.5-5.5較高尋求擔(dān)保5.5-6.0高現(xiàn)金交易（3）逮信袋用絮決努策信潑用昆標(biāo)瓣準(zhǔn)是擾企受業(yè)晨同室意偷向低顧丈客萄提君供念商剖業(yè)梢信征用悟而包提席出刑的接基減本押要哨求—客撒戶星獲繪得惱商冰業(yè)捎信壇用誘所乳具話備獸的定最追低兔條河件是。通培常升以糟壞釀賬判損直失破率溝為饞差具別凳標(biāo)閉準(zhǔn)事。P系1愿4井6例因題留。信果用呢條胖件信搞用拋期徒限現(xiàn)寇金怨折幼扣慈和喪折捷扣斗期浸限季鹽節(jié)天性處優(yōu)咐惠P療1泄4家8例遇題幕。第即六爪章六短季期柜財跑務(wù)場規(guī)背劃叨與居營豬運睬資仿金追管邊理（4）終收篇賬逐政糊策第棟六現(xiàn)章連短路期峽財暴務(wù)培規(guī)裝劃嘗與侍營螺運多資旨金棄管鬧理寄乞送殿書塵面乞催樣款捧函寄措辭嚴厲的催款函致電對方財務(wù)經(jīng)理專人登門拜訪法庭訴訟賬承齡競分悟析線表劑和茫平阻均榆收胳賬發(fā)期登；收可賬谷流嚼程柿：企溉業(yè)早的影信頑用蹦政逝策布的御收晉益蜜和祖成左本放旗寬御信雄用非政齒策腫時:收唉益–擴粱大掩銷暫售堤量成須本–應(yīng)垮收則賬鄙款影機睡會妙成扒本根增方加–壞襖賬漸損熄失淹增飲加–可詢能洲的巧現(xiàn)膠金綢折孔扣采成權(quán)本–收讓賬趕成榆本收付緊加信勸用睜政地策曾時,則慮反堂之滿。第喪六棗章殘短泥期弓財豬務(wù)挎規(guī)舍劃折與扎營較運會資涌金派管欺理信勿用訂政爸策密的疤決下策濃：助例碰題某遵公涌司憲在悼美必國也的院分迎公西司億目卸前廳的急信懲用耗條塌件開為厘：優(yōu)“N彎/鈴6揭0持”，充平羞均姿收捧賬治期練為9燥0天贏，憑公蝦司簡的卵壞衡賬自損塌失斗率盯為3脆%，易公允司蘿的升賒櫻銷轉(zhuǎn)額晨平真均擠為2鏟,夜0剩0住0閱,們0型0挎0美企元摩。乎公董司徒為敘了秒將塌提局高忠銷壇售1度,曾0聲0么0戀,痕0鈴0祖0美卡元哥，煙提職出錫了祝兩依個塌方歸案野（公障司打變座動牌成芒本泡率佛為8劫9抄%，嘆資冬金鵲成行本8垃%）：降育低串信株用叮標(biāo)逆準(zhǔn)陶：新蔽增京客莫戶葡的丙平昌均蹲收禍賬課期禽為1帝2仗0天罰，現(xiàn)壞限賬驕損若失騰率翅提拌高墓到緞為4既%，麻公的司竹還膜需碰投匆入致相團當(dāng)鳴于偵新幼增鬼銷完售圾額菜的3南0想%的舒凈憲流呀動拋資塘金陽（投不棕含騾應(yīng)榨收白賬撈款沖）鈴。改寸變嗽信艱用窩條思件底：將鉆信倉用下條薄件捧改倘為穗“N斥/查7臟0金”。迅這纖將跟使能全臉部通應(yīng)勢收妙賬趙款唱的怕平祖均彩收魔賬炭期配延侍長效到1栗2濤0天桂，蜂壞糧賬隱損膚失揀率饞提滔高久到4轎%，率公辛司考同懷樣南需痕投支入蚊相催當(dāng)該于待新靜增戲銷辯售圓額朋的3昂0槽%的稻凈樹流贏動賞資西金糕（雕不中含問應(yīng)孤收階賬兩款梅）止。第悉六歪章糕短環(huán)期棍財問務(wù)尼規(guī)抗劃永與爆營引運埋資智金賓管釀理降劑低抗信生用害標(biāo)歷準(zhǔn)拾：收病益居：1軟,密0枝0抱0逐,詞0作0政0碧×（1招-團8書9濤%）=王1訊1書0北,畝0戰(zhàn)0爸0成還本奸：壞雖賬任損玻失惠增邀加種：1鳥,搭0枝0魄0僚,左0隔0勻0午×貢4衰%儲=以4嚼0鼓,售0挽0殼0機章會賽成療本寧增雹加毒：應(yīng)執(zhí)收停賬形款橫的宅占世用仁額邪增伸加書：1戚,懇0穗0策0沖,禍0闊0錘0座×退1愚2堅0膛/秤3貨6兩0策=珠3警3在3晃,根3肥3饞3凈曠流奸動召資燦金仰增健加貌：1趟,爆0濃0棵0抗,塘0姥0搶0士×期3狠0肅%光=某3訓(xùn)0碌0綢,約0版0稼0機傳會賤成罷本（3光3今3帖,椅3這3輕3取+悶3集0圍0穩(wěn),重0燙0席0）×究8著%伍=抵5予0叢,旋6癢6夫7凈薯收翻益峽：1軟1繁0蛋,輪0冒0清0醫(yī)-比4洽0遮,謎0榜0緣瑞0缺-租5霜0搶,換6集6焦7博=頑1緞9池,苦3熱3吃3第煎六桌章恰短漠期片財菠務(wù)激規(guī)裕劃風(fēng)與肝營擇運慨資遞金撓管賢理改批變求信李用株條本件匯：收茂益拋：1咬,憶0菜0卻0毫,竟0天0呢0蓋×（1姑-鳴8弊9獄%）=炒1奴1面0劑,勇0蘆0診0成芽本懂：壞文賬懂損嘩失灘增施加比：3姑,咐0累0產(chǎn)0型,平0核0鹿0論×閑4劫%垂-顯2熔,踩0佳0集0獎,灘0恥0費0及×館3憑%伏=辨6愚0笛,錫0箭0蘋0機樂會武成轉(zhuǎn)本黨增甩加細：應(yīng)疾收軌賬況款況的甘占壇用擦額玻增雀加頌：3迎,六0滑0帶0扯,辱0筒0慕0盤×歷1穴2羅0自/飾3喘6守0亡-卸2軍,煮0欣0事0賺,全0覽0虧0泡×佩9戰(zhàn)0誘/叔3葡6灰0=邊5致0壁0桐,忽0涂0顯0凈巷流告動榨資堵金支增梁加惱：1蘭,萌0秧0太0哭,斬0結(jié)0棕0雜×叨3背0惹%廣=孫3慕0蝴0溫,緣瑞0曲0救0機暴會壟成泥本（5卡0敘0缺,通0針0懶0易+彼3舞0誘0皮,蔽0燃0哈0）×優(yōu)8融%辮=切6悲4慣,說0閣0喬0凈躁收團益蜓：1芒1寇0乒,椅0餐0杠0昆-薦6賺0嶺,念0贊0蝦0肆-隆6搏4減,焰0暴0暗0杜=擦-蠻1覆4簡,翼0梯0稅0第聽六砍章奴短臥期騰財化務(wù)撫規(guī)促劃宰與差營蹄運竟資兇金彼管做理（如三露）夕存塊貨妻的歸管爐理1吊.存義貨枯的胳功寇能警和萬成筍本存煎貨而的鋒功話能樓：保焰證晨生霜產(chǎn)慰正瘋常驕進嚷行像；姜有灰利司于米銷鉆售擇；貨便惱于拳組芝織什均湊衡候生江產(chǎn)根；驚防躍止被意煎外越事陶件用造忘成亦損紛失先。存米貨焰的迫相濫關(guān)阻成爆本埋：采匹購摸成細本訂疾貨謠成踢本儲耐存秤成挨本缺血貨軟成氏本–安諷全種儲掙備純量第若六封章琴短爪期煩財捷務(wù)缺規(guī)爽劃寨與去營采運畢資伏金蠟管強理2討.存但貨查的雁日已常行控腫制（1）顆存錢貨琴的揀分撥級顆歸旁口躲控室制實德行姓資逐金均的涼統(tǒng)悔一豎管合理拜；實括行病資疼金監(jiān)的化歸敢口鑒管繼理厚；實英行曲資倆金掌的軋分蝦級蔬管歷理爛。（2）遷存艱貨塘經(jīng)敢濟谷訂抱貨愈批甜量帝控集制第杰六須章絞短污期趕財促務(wù)指規(guī)湖劃朱與艷營襖運講資逮金仆管菌理其濟一況：債經(jīng)晌濟六進榨貨歇批腸量那基睡本論模槽型A搬-征-全閱年價存轎貨懇需臉要鞭量薄；Q揪-端-每廉次堆訂后貨攔量執(zhí)；F駕-虎-每貸批載訂緒貨滔成懲本色；C徒-屢-單汪位層存把貨樹的瓜年西平法均貓存簽儲拉成橡本唇。則也：躬訂千購帶次燭數(shù)=聞A懇/閣Q；抗平油均臟庫池存=把Q兄/夕2第露六忠章德短何期殼財艙務(wù)踐規(guī)累劃第與兵營倘運悠資脂金蹦管壺理以Q為昆自軍變垮量喚，準(zhǔn)求T騾C對Q的遣導(dǎo)醫(yī)數(shù)首，宇且睬令T襖C飄(藝Q表)’=屠0暫,可什得宅：第挺六維章再短路期隸財蕩務(wù)判規(guī)蓬劃攜與為營塑運宵資盛金搜管披理此弱時王的證總扮成近本俊與奶經(jīng)或濟房誠采協(xié)購?fù)ゴ钨M數(shù)謙分字別山為仰：P庸1廊6來1例幸題彈。其繁二喜：恐存酸在葵數(shù)勇量宰折季扣默時侄的臟經(jīng)弊濟植批浴量謀模屯型總坦成溪本=年劑訂指貨劃成掘本+年裂儲鑒存港成侮本+年武采丸購噴成董本P煌1枕6塑3例敵題1龍8。第將六萬章醋短豎期宏財圈務(wù)丘規(guī)巖劃杰與零營應(yīng)運勒資秤金準(zhǔn)管毯理其警三歌：也存御貨級陸書續(xù)抵供饒應(yīng)歐和耗使互用繁情山?jīng)r譯下司的奏經(jīng)熔濟倘批幸量促模亭型設(shè)菜每林日叉送寶貨疾量昌為p，彈每隔日秀耗奔用哭量耳為d，炮則忽：第牌六荷章私短換期朵財任務(wù)訴規(guī)寄劃后與富營錦運可資改金綠管否理P休1陵6耍4例1首9。（3）免訂埋貨俗點他的堅控側(cè)制在不得考熄慮安健全哪儲嬸備戶情關(guān)況避下睬的炕訂瓶貨桃點鑒為銅：第叮六酸章棒短徹期現(xiàn)財商務(wù)軟規(guī)葛劃鋤與腐營經(jīng)運尺資枝金梳管貞理在考小慮安密全活儲攻備蕉情曬況鞠下費的樓訂歐貨轉(zhuǎn)點效為馳：n拔-每覺天桃正兆常低耗窮用漫量t垃-提艦前財期酸（粱交似貨噴期炎）m層-預(yù)插計欲每偉天揭最潮大劉耗剪用遷量r抓-預(yù)苦計途最霉長水提木前棄期則近保臉險康儲北備恭為滔：（4）囑存姿貨A抗B靠C分果類葬控冒制原經(jīng)理掌（并重廟點摔管登理摩法朽）禁：愛按烘某淚種汗存竊貨雀數(shù)瞧量歷占淚總廟存混貨放數(shù)瓣量蘆的駝百孫分候比肯和般該唱種宵存虹貨努金戴額反占撕總痛存鹿貨持金藏額恐的股百澇分乘比穴大撓小場為漂標(biāo)倉準(zhǔn)譽，踐將欣存已貨疤分村為A、B、C三敗類—品陜種夠數(shù)適量返少覺，岡占梅用帖資該金判多玻的樓項墨目結(jié)劃漸