第四章社會主義企業(yè)制度

與國有企業(yè)改革本章重點1、馬克思的所有制理論2、產(chǎn)權(quán)明晰化的重要意義3、國有企業(yè)走向市場面臨的主要難題4、法人資產(chǎn)制度的主要特征5、國有企業(yè)的分類改革戰(zhàn)略6、國有企業(yè)股份制改造的基本思路第一頁，共五十一頁。第一節(jié)馬克思的所有制理論

一、財產(chǎn)權(quán)是所有制關(guān)系的法律表現(xiàn)（一）所有制的兩層含義（二）兩層含義之間的相互關(guān)系——財產(chǎn)權(quán)是所有制關(guān)系的法律表現(xiàn)第二頁，共五十一頁。1、作為經(jīng)濟(jì)關(guān)系——經(jīng)濟(jì)主體對客觀生產(chǎn)條件的占有關(guān)系，通過一定生產(chǎn)方式下的生產(chǎn)、交換、分配和消費活動表現(xiàn)出來2、作為法律關(guān)系——一種意志關(guān)系和法權(quán)關(guān)系，表現(xiàn)為占有主體對占有對象具有一種任意支配的權(quán)利。第三頁，共五十一頁。（二）所有權(quán)是所有制的法律形態(tài)——一定的生產(chǎn)方式產(chǎn)生一定的占有方式，經(jīng)濟(jì)上的占有關(guān)系產(chǎn)生后，便會有法律上的所有權(quán)與之相適應(yīng)第四頁，共五十一頁。二、所有權(quán)的權(quán)能1、所有權(quán)的概念——所有權(quán)是確定物的最終歸屬，表明主體對確定物的獨占和壟斷的財產(chǎn)權(quán)利，是同一物上不依賴于其他權(quán)利而獨立存在的財產(chǎn)權(quán)利2、所有權(quán)的各項權(quán)能——占有權(quán)能、使用權(quán)能、收益權(quán)能、處分權(quán)能第五頁，共五十一頁。（1）占有權(quán)能：行為人對財產(chǎn)直接加以控制的可能性，是所有者與他人之間因?qū)ω敭a(chǎn)進(jìn)行實際控制而產(chǎn)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系（2）使用權(quán)能：不改變財產(chǎn)的所有和占有性質(zhì)，依其用途而加以利用的可能性，是人與人之間因利用財產(chǎn)而產(chǎn)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系（3）收益權(quán)能：獲取基于所有者財產(chǎn)而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的可能性，是人們?yōu)楂@取追加財產(chǎn)而產(chǎn)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系（4）處分權(quán)能：為法律所保障的實施旨在改變財產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)用途或狀態(tài)的行為的可能性，它所反映的是人在變更財產(chǎn)的過程中所產(chǎn)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系第六頁，共五十一頁。三、所有權(quán)各項權(quán)能的統(tǒng)一與分解——占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)、處分權(quán)集中于同一主體，是自然經(jīng)濟(jì)形態(tài)的一種表現(xiàn)，隨著自然經(jīng)濟(jì)向商品經(jīng)濟(jì)的過渡，所有權(quán)的各項權(quán)能會發(fā)生不同程度的分離，尤其是進(jìn)入資本主義社會后，這種分離主要分為兩種類型。第七頁，共五十一頁。第一種類型：資本的法律所有權(quán)與經(jīng)濟(jì)所有權(quán)的分離——借貸資本出現(xiàn)后：利息和企業(yè)主收入分別是法律上所有權(quán)與經(jīng)濟(jì)上所有權(quán)的實現(xiàn)形式——股份制：股東與法人的委托代理關(guān)系第二種類型：資本職能與管理、監(jiān)督職能的分離——經(jīng)理革命：由于股份公司的成立，資本的管理權(quán)與所有權(quán)發(fā)生了分離補充第八頁，共五十一頁。第二節(jié)國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革一、國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)分析（一）公共產(chǎn)權(quán)的特點1、產(chǎn)權(quán)具有不可分性2、使用權(quán)的非排他性3、外部性4、剩余索取權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性第九頁，共五十一頁。（二）國家所有制的特征1、產(chǎn)權(quán)歸屬的唯一性2、以國家政權(quán)為依托，以行政權(quán)為基礎(chǔ)的強制性代理關(guān)系3、國家作為代理人不僅擁有控制權(quán)，而且擁有剩余索取權(quán)4、政府代理是國有制的邏輯選擇5、公共財產(chǎn)的剩余索取權(quán)和控制權(quán)的配置是按等級制界定的6、政府行使公共產(chǎn)權(quán)的目標(biāo)函數(shù)是多元的7、剩余索取權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性是維護(hù)國家代理制的必要條件第十頁，共五十一頁。（三）國有產(chǎn)權(quán)模糊的集中表現(xiàn)——國家在國有資產(chǎn)上的各種權(quán)利得不到切實有效的保護(hù)從而導(dǎo)致國有企業(yè)的低效率——國有產(chǎn)權(quán)屢受損害而得不到有效制止與國有產(chǎn)權(quán)的內(nèi)在規(guī)定有關(guān)第十一頁，共五十一頁。1、行政權(quán)對所有權(quán)的損害原因：追逐目標(biāo)的差異后果：（1）政府常常憑借所有者身份，為企業(yè)設(shè)置體現(xiàn)社會偏好的激勵約束機(jī)制，甚至不惜犧牲企業(yè)效率來實現(xiàn)政府目標(biāo)（2）當(dāng)企業(yè)目標(biāo)與社會目標(biāo)不一致時，行政干預(yù)不可避免（3）政府對陷入困境的企業(yè)不會坐視不救第十二頁，共五十一頁。2、政府難以運用“退出權(quán)”來保護(hù)國有產(chǎn)權(quán)（1）政府承擔(dān)的社會責(zé)任使其一旦解除與企業(yè)的合約將承擔(dān)巨大的潛在退出成本（2）剩余索取權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性使退出權(quán)的喪失具有雙重含義：所有權(quán)主體的非人格化資本行為不可能通過剩余索取權(quán)的轉(zhuǎn)讓得到根本改變；政府無法通過轉(zhuǎn)讓企業(yè)產(chǎn)權(quán)或股權(quán)來解除與企業(yè)的和約關(guān)系（3）國家與企業(yè)之間的長期隱含合約關(guān)系就變?yōu)橐环N特殊的長期“保險”合約關(guān)系第十三頁，共五十一頁。3、剩余索取權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性，使執(zhí)行合約的監(jiān)督成本很大第十四頁，共五十一頁。二、傳統(tǒng)國有產(chǎn)權(quán)的行政代理模式及其效率分析（一）行政代理——國家把國有產(chǎn)權(quán)的控制權(quán)依次授予各級行政機(jī)構(gòu)，企業(yè)只是政府的附屬機(jī)構(gòu)（二）代理問題——政府官員在行使所有權(quán)職能時可能存在偷懶或搭便車行為第十五頁，共五十一頁。（三）抑制代理問題的障礙——初始委托人的監(jiān)督動機(jī)和能力以及由此引發(fā)的信息費用1、初始委托人的身份具有不確定性，即在或明或暗的合約中沒有規(guī)定誰來監(jiān)督政府的代理行為2、監(jiān)督成本與收益的不對稱性是導(dǎo)致初始委托人缺乏監(jiān)督動機(jī)的重要原因3、剩余索取權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓使初始委托人無法懲罰代理人的機(jī)會主義行為4、初始委托人的直接監(jiān)督能力也很弱第十六頁，共五十一頁。（四）行政代理成本——行政代理固然有助于國家對剩余索取權(quán)的擁有，避免市場交易成本，但需支付高昂的組織成本和信息成本1、激勵成本較高2、信息成本較高3、有可能降低約束效率4、難以避免影響力成本第十七頁，共五十一頁。三、深化國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革的內(nèi)在必然性（一）深化國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度改革的內(nèi)在必然性1、只有通過深化國有企業(yè)改革，才能為體制模式與增長方式的轉(zhuǎn)變提供必要的微觀基礎(chǔ)——企業(yè)應(yīng)該為真正的市場主體第十八頁，共五十一頁。2、只有通過深化國有企業(yè)改革，才能為體制模式的轉(zhuǎn)換創(chuàng)造必要的市場條件——市場機(jī)制的形成和完善不僅依賴于放開價格，更重要的是市場競爭主體的培養(yǎng)3、只有通過深化國有企業(yè)改革，才能實現(xiàn)宏觀控制方式的轉(zhuǎn)軌

——國有企業(yè)改革與政府職能的轉(zhuǎn)變第十九頁，共五十一頁。（二）產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰化的重要作用1、產(chǎn)權(quán)——一種通過社會強制而實現(xiàn)的對某種經(jīng)濟(jì)物品的多種用途進(jìn)行選擇的權(quán)利2、產(chǎn)權(quán)制度——對既定產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)規(guī)則結(jié)合而成的且對產(chǎn)權(quán)關(guān)系實現(xiàn)有效的組合、調(diào)節(jié)和保護(hù)的制度安排第二十頁，共五十一頁。3、產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰化的重要作用（1）明確交易界區(qū)（2）規(guī)范交易行為（3）穩(wěn)定收益預(yù)期（4）提高合作效率（5）提高資源配置效率第二十一頁，共五十一頁。（1）明確交易界區(qū)——交換本質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)的交換，如果沒有對財產(chǎn)權(quán)利本身的界定，就會模糊交易界區(qū)，就不會有真正的市場交易——排他性產(chǎn)權(quán)的確立是市場機(jī)制有效協(xié)調(diào)微觀決策的必要條件（2）規(guī)范交易行為——保障收益和受損索賠原則可以有效抑制企業(yè)的不正當(dāng)交易行為第二十二頁，共五十一頁。（3）穩(wěn)定收益預(yù)期——權(quán)利義務(wù)關(guān)系的明晰化和對稱性，可以使行為人在行使產(chǎn)權(quán)時具有穩(wěn)定的預(yù)期（4）提高合作效率——大大減少談判對象，降低交易費用（5）提高資源配置效率——可分離性和可轉(zhuǎn)讓性第二十三頁，共五十一頁。（三）現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的關(guān)鍵內(nèi)容1、產(chǎn)權(quán)的排他性2、產(chǎn)權(quán)的可分割性或可分離性3、產(chǎn)權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性4、產(chǎn)權(quán)的有效保護(hù)第二十四頁，共五十一頁。第三節(jié)國有產(chǎn)權(quán)的多級委托代理

及其面臨的問題一、國有產(chǎn)權(quán)與市場經(jīng)濟(jì)的沖突1、所有權(quán)主體的非人格化資本行為與要求企業(yè)以盈利為目的經(jīng)營國有資產(chǎn)之間的沖突——政府行為目標(biāo)的多元化、企業(yè)目標(biāo)單一化2、剩余索取權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性與要求企業(yè)產(chǎn)權(quán)具有可交易性之間的沖突第二十五頁，共五十一頁。二、國有產(chǎn)權(quán)多級代理下的代理問題——當(dāng)由政府扮演法人企業(yè)的委托人角色，且剩余索取權(quán)具有不可轉(zhuǎn)讓性時，多級代理不僅將誘發(fā)更嚴(yán)重的道德風(fēng)險，而且將使抑制道德風(fēng)險的成本更高，難度更大，從而出現(xiàn)擴(kuò)權(quán)步伐越快，國有資產(chǎn)流失現(xiàn)象越嚴(yán)重的局面第二十六頁，共五十一頁。三、國有產(chǎn)權(quán)保護(hù)的兩難選擇1、國家在界定和保護(hù)產(chǎn)權(quán)時的兩難選擇——國家若要避免國有資產(chǎn)流失，必須確立排他性產(chǎn)權(quán)。但若以產(chǎn)權(quán)明晰化思路推進(jìn)國有企業(yè)改革，必將遇到競爭約束和交易費用約束——當(dāng)有效率的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)在雙重約束下遲遲不能形成時，隨著代理關(guān)系的引入，國有產(chǎn)權(quán)的保護(hù)就會遇到嚴(yán)重的制度障礙第二十七頁，共五十一頁。2、剩余索取權(quán)不可轉(zhuǎn)讓條件下的國有產(chǎn)權(quán)保護(hù)的兩難選擇——在剩余索取權(quán)不可轉(zhuǎn)讓條件下缺乏足夠的激勵約束手段抑制道德風(fēng)險3、多級代理下所有權(quán)約束的兩難選擇——如果強化所有權(quán)約束，會抑制企業(yè)的活力導(dǎo)致企業(yè)效率的損失；如果弱化所有權(quán)約束，會因難以解決代理人的道德風(fēng)險問題而無法避免國有資產(chǎn)流失第二十八頁，共五十一頁。第四節(jié)國有企業(yè)的分類改革戰(zhàn)略一、提供公共產(chǎn)品的企業(yè)宜選擇國有國營模式（一）公共產(chǎn)品的概念——消費不具有排他性但收費存在困難的產(chǎn)品第二十九頁，共五十一頁。（二）公共產(chǎn)品的分類1、純公共物品——向全體公民免費提供2、準(zhǔn)公共物品——向消費者收取一定費用第三十頁，共五十一頁。（三）該類國有企業(yè)（主要是提供準(zhǔn)公共物品的企業(yè)）的特征1、社會目標(biāo)占據(jù)絕對支配地位2、壟斷程度高3、信息不對稱第三十一頁，共五十一頁。（四）國有國營企業(yè)模式的特征1、由政府籌資創(chuàng)設(shè)提供準(zhǔn)公共產(chǎn)品的企業(yè)2、政府直接任免企業(yè)負(fù)責(zé)人3、對進(jìn)入或退出的企業(yè)實行控制4、對壟斷企業(yè)進(jìn)行有效的規(guī)制5、對收入分配的控制等6、控制價格與確定財政補貼數(shù)額第三十二頁，共五十一頁。二、自然壟斷性國有企業(yè)宜選擇國有國控模式（一）基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)——基礎(chǔ)工業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施第三十三頁，共五十一頁。（二）處于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的壟斷性國有企業(yè)的特征1、經(jīng)營目標(biāo)的雙重性——利潤目標(biāo)、社會目標(biāo)2、規(guī)模效益3、需要適度超前4、投資規(guī)模巨大、周期長、凝固性5、不易直接進(jìn)入市場第三十四頁，共五十一頁。（三）政府在國有國控模式中的作用1、明確所有權(quán)主體和所有權(quán)的約束方式2、兼顧社會目標(biāo)和盈利目標(biāo)3、對投資活動進(jìn)行有效的監(jiān)督4、對價格形成進(jìn)行監(jiān)督5、對財務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督第三十五頁，共五十一頁。三、大型競爭性國有企業(yè)宜進(jìn)行股份制改造（一）大型競爭性國有企業(yè)的特點——由國家投資建成、基本上不存在進(jìn)入與退出障礙、同一產(chǎn)業(yè)部門內(nèi)存在眾多企業(yè)、企業(yè)產(chǎn)品基本上具有同質(zhì)性和可分性、以利潤為盈利目標(biāo)的企業(yè)第三十六頁，共五十一頁。（二）大型競爭性國有企業(yè)的股份制改造1、界定企業(yè)產(chǎn)權(quán)的歸屬主體2、以利潤最大化為目標(biāo)開展經(jīng)營活動3、界定產(chǎn)權(quán)主體享有的權(quán)益及承擔(dān)的責(zé)任4、企業(yè)產(chǎn)權(quán)具有排他性5、形成所有者、經(jīng)營者、生產(chǎn)者相互制衡的機(jī)制6、通過制定法律對產(chǎn)權(quán)制度實施有效保護(hù)第三十七頁，共五十一頁。四、競爭性國有中小企業(yè)宜完全放開（一）競爭性國有中小企業(yè)的特點——規(guī)模小、競爭程度高、市場需求變化快、產(chǎn)業(yè)的重要程度低、傳統(tǒng)上國家對其控制的力度低、國家對其承擔(dān)的風(fēng)險大于其上繳的收益第三十八頁，共五十一頁。（二）國有資本的退出機(jī)制1、對競爭性領(lǐng)域的國有企業(yè)進(jìn)行全面的評價，選擇切合實際的企業(yè)改造方式2、發(fā)揮資本經(jīng)營這一杠桿的作用，推動企業(yè)的兼并和重組3、把企業(yè)的債務(wù)重組與企業(yè)重組結(jié)合起來，用市場經(jīng)濟(jì)的方法對經(jīng)營陷入困境的國有企業(yè)進(jìn)行重組4、可在部分中小型國有企業(yè)實行員工持股計劃5、對于那些重組成本過高而又能夠賣出一個較好價錢的中小型企業(yè)予以出售6、對于那些既賣不出去、又無改造前景的虧損企業(yè)予以關(guān)閉，宣布破產(chǎn)第三十九頁，共五十一頁。第五節(jié)國有企業(yè)股份制改造

的模式選擇

一、股份公司是現(xiàn)代企業(yè)制度的主要組織形式（一）股份公司的概念——由一定人數(shù)以上的股東所發(fā)起組織、全部資本被劃分為若干等額股份、股東就其認(rèn)購的股份對公司承擔(dān)有限責(zé)任、股票可以在社會上公開發(fā)行和自由轉(zhuǎn)讓的公司第四十頁，共五十一頁。（二）法人資產(chǎn)制度的基本特征1、企業(yè)必須具有獨立的法人資格2、出資人承擔(dān)有限責(zé)任3、股票自由讓渡4、界定經(jīng)營者與公司之間的關(guān)系5、合理有效的所有權(quán)約束6、高素質(zhì)的企業(yè)家隊伍7、必要的外部約束第四十一頁，共五十一頁。二、國有資產(chǎn)的第一層次授權(quán)經(jīng)營：在政資分開的基礎(chǔ)上實行政企分開——所有權(quán)主體行為資本化（一）目標(biāo)——通過在國家層面上把政府職能與資本職能分開來構(gòu)造出政企分離的制度性條件，使代理國家行使國有企業(yè)所有權(quán)的主體行為資本化第四十二頁，共五十一頁。（二）具體設(shè)想1、政府職能分解2、授權(quán)國有資產(chǎn)管理委員會代理國家履行所有者職能3、國有資產(chǎn)管理委員會的職能4、對國有資產(chǎn)管理委員會管理國有資產(chǎn)行為的監(jiān)控5、評估國有資產(chǎn)第四十三頁，共五十一頁。三、國有資產(chǎn)的第二層次授權(quán)經(jīng)營：國有股股權(quán)分散化（一）目標(biāo)——建立一批競爭性的控股公司，實現(xiàn)國有股的收益權(quán)與控股權(quán)相分離第四十四頁，共五十一頁。（二）具體內(nèi)容1、控股公司的組建2、控股公司的主要職責(zé)3、控股公司獲取國有控股權(quán)的方式4、國有資產(chǎn)管理委員會、控股公司與股份公司之間關(guān)系的界定5、控股公司的運作機(jī)理第四十五頁，共五十一頁。四、國有資產(chǎn)的第三層次授權(quán)經(jīng)營：公司產(chǎn)權(quán)獨立化（一）目標(biāo)——在股權(quán)分散化的基礎(chǔ)上，用公司法規(guī)范國有資產(chǎn)管理委員會與股份公司之間的責(zé)權(quán)利關(guān)系，國有股的收益權(quán)與控制權(quán)相分離后使國有股具有可轉(zhuǎn)讓性。公司產(chǎn)權(quán)獨立化后，具有獨立法人資格的企業(yè)擁有法人財產(chǎn)權(quán)，從而可為現(xiàn)代企業(yè)制度的確立創(chuàng)造出基本的條件第四十六頁，共五十一頁。（二）具體內(nèi)容1、國有股的可轉(zhuǎn)讓性使股權(quán)分散化成為可能2、持股主體多元化3、國有股的可轉(zhuǎn)讓性使競爭性企業(yè)的所有制性質(zhì)具有