目錄TOC\o"1-4"\h\z\u1丁辛醇的生產(chǎn)狀況 PAGEREFToc313884858\h31.1全球丁辛醇的生產(chǎn)狀況 PAGEREFToc313884859\h31.2中國丁辛醇的生產(chǎn)狀況 PAGEREFToc313884860\h61.32023年中國丁辛醇的表觀消費量 PAGEREFToc313884861\h92中國丁辛醇的應用領域 PAGEREFToc313884862\h112.1中國正丁醇的應用領域 PAGEREFToc313884863\h112.2中國辛醇的應用領域 PAGEREFToc313884864\h123丁辛醇的消費結構情況 PAGEREFToc313884865\h1342023年中國丁辛醇價格分析 PAGEREFToc313884866\h154.12023年中國正丁醇價格分析 PAGEREFToc313884867\h154.22023-2023年中國辛醇價格分析 PAGEREFToc313884868\h164.32023-2023年亞洲丁辛醇價格分析 PAGEREFToc313884869\h164.42023年丁辛醇裝置擴建投產(chǎn)情況 PAGEREFToc313884870\h184.52023年丁辛醇市場影響因素分析 PAGEREFToc313884871\h1952023年中國丁辛醇進口分析 PAGEREFToc313884872\h215.12023年中國丁辛醇進口總量特征 PAGEREFToc313884873\h215.22023年中國正丁醇進口國別特征 PAGEREFToc313884874\h235.32023年中國辛醇進口國別特征 PAGEREFToc313884875\h255.42023年中國正丁醇進口關別特征 PAGEREFToc313884876\h275.52023年中國辛醇進口關別特征 PAGEREFToc313884877\h285.62023-2023年中國正丁醇進口量推移表 PAGEREFToc313884878\h295.72023-2023年中國辛醇進口量推移表 PAGEREFToc313884879\h305.82023-2023年中國正丁醇進口價格推移表 PAGEREFToc313884880\h325.92023-2023年中國辛醇進口量推移表 PAGEREFToc313884881\h3362023年原油價格走勢及2023年行情展望 PAGEREFToc313884882\h356.12023年1-12月國際原油期貨價格走勢 PAGEREFToc313884883\h356.22023年1-12月國際原油現(xiàn)貨價格走勢 PAGEREFToc313884884\h366.32023年國際原油市場概述 PAGEREFToc313884885\h366.42023年原油走勢預測 PAGEREFToc313884886\h381丁辛醇的生產(chǎn)狀況1.1全球丁辛醇的生產(chǎn)狀況2023年世界正丁醇總生產(chǎn)能力為351.4萬噸/年。美國、亞洲和西歐是主要的正丁醇生產(chǎn)地區(qū)，其中美國是最大的生產(chǎn)國，這三個地區(qū)的生產(chǎn)能力占世界總生產(chǎn)能力的85%左右。2023年世界辛醇總生產(chǎn)能力為369.3萬噸/年。亞洲、西歐和美國是主要的辛醇產(chǎn)區(qū)，其中亞洲地區(qū)的生產(chǎn)能力最大，占全球總生產(chǎn)能力的47%左右，其次為西歐和美國。BASF、DOW、Eastman和OxeaGroup是世界最主要的正丁醇生產(chǎn)商。BASF公司是目前世界上最大的正丁醇生產(chǎn)廠家，2023年生產(chǎn)能力為64.9萬噸/年，其次是DOW，為59.4萬噸/年。國外辛醇生產(chǎn)廠家比較分散，生產(chǎn)能力超過10萬噸/年的生產(chǎn)廠有15家，超過20萬噸/年的生產(chǎn)廠有3家。其中生產(chǎn)能力最大的是OxeaGroup，2023年生產(chǎn)能力為30萬噸/年，其余依次為LG、BASF及臺塑等。產(chǎn)能統(tǒng)計見圖1.1、表1-1。圖1.1國外丁/辛醇產(chǎn)能對比表1-1世界辛醇產(chǎn)能統(tǒng)計國家/地區(qū)公司生產(chǎn)能力（萬t/a）美國Eastman化學19.1Sunoco化學12.7Dow化學5.4BASF化學4.5美國小計41.7西歐德國Celanese30Oxeno24BASF20法國Oxochimie13瑞典NesteOxo12.5西歐小計99.5東歐波蘭Zaklady-Azotowe17俄羅斯Interchimprom-Oxosintez11.5羅馬尼亞Oltchim4.7東歐小計33.2亞洲中國齊魯石化25吉林石化12大慶石化5.5北化四5揚子巴斯夫11利華益多維14天津堿廠14山東建蘭化工14日本三菱化學17協(xié)和油化12Chisso石化7.5韓國LG化學25Hanwha化學（韓佛）10沙特Samad15臺灣Nanya塑料15印尼PetroOxoNusantara10印度Andhra石化2.5NationalOrganic化學1.7RelianceAssam石化5新加坡Eastman化學6伊朗Arak石化4.5亞洲小計231.7南美洲巴西Ciquine10.1總計416.21.2中國丁辛醇的生產(chǎn)狀況截至2023年底，我國采用丙烯羰基合成法生產(chǎn)丁/辛醇的企業(yè)共有8家，分別為中國石化股份齊魯分公司、中國石油吉林石化公司、中國石油大慶石化公司、揚子石化—巴斯夫有限責任公司、北京化工四廠、利華益多維化工、天津渤?；び邢挢熑喂荆ㄌ旖驂A廠）、山東建蘭化工股份。目前我國正丁醇總設計生產(chǎn)能力為65.5萬噸/年，辛醇總設計生產(chǎn)能力為99.5萬噸/年，詳細統(tǒng)計見表1-2。2023年以前，由于石油價格不斷攀升，在原油價格高居100美元/桶以上時，生物正丁醇生產(chǎn)成本相對低廉，產(chǎn)品利潤空間大，很多企業(yè)參與了生物正丁醇用于可再生運輸燃料的研發(fā)，2023年年底開始，我國生物正丁醇裝置陸續(xù)投產(chǎn)。目前我國生物法生產(chǎn)正丁醇的有5家企業(yè)，產(chǎn)能達到60.5萬噸/年，詳細統(tǒng)計見表1-3。表1-2中國丁/辛醇裝置產(chǎn)能統(tǒng)計（單位：萬噸/年）集團生產(chǎn)廠家設計產(chǎn)能投產(chǎn)年份備注正丁醇異正丁醇辛醇中石化齊魯石化公司52.582023設備可以部分切換7-172023北京東方化工四廠2151996設備不可以切換中石油吉林石化公司10252023設備可以切換12-62023大慶石化公司2.515.51986設備可以切換揚子石化-巴斯夫104112023設備可以切換利華益多維8.52.5142023年底設備可以切換天津堿廠8.52.5142023年底設備可以切換山東建蘭化工--72023年底設備可以切換7-72023設備可以切換合計65.515.599.5生物法吉安生化40--金源化工1.8--金茂源生化3--吉林凱賽10--有辛醇項目聯(lián)海生物3.5--其他2.2--合計60.5--總計12615.599.5化學法丁/辛醇裝置技術來源詳見表1-3。表1-3中國丁/辛醇裝置技術來源廠家技術來源備注吉林石化Davy低壓液相羰基合成技術1982年從BASF引進高壓鈷法丁辛醇裝置，產(chǎn)能為5萬噸/年，2023年9月采用Davy低壓液相羰基合成技術。齊魯石化Davy低壓液相羰基合成技術1984年投產(chǎn)，后該套裝置通過技改擴能，2023年新建投產(chǎn)一套年產(chǎn)23萬噸裝置。大慶石化Davy低壓液相羰基合成技術1986年建成，后對裝置進行擴產(chǎn)和技術改造。北化四日本三菱液相循環(huán)加氫工藝1995年投產(chǎn)揚巴石化低壓液相羰基合成技術2023年投產(chǎn)1.32023年中國丁辛醇的表觀消費量2023年我國正丁醇的產(chǎn)量為13萬噸，2023年為42萬噸，2023~2023年的產(chǎn)量年均增長率為13%；2023年我國正丁醇的進口量為16.73萬噸，2023年進口量為62萬噸，2023年1-11月進口量為44萬噸正丁醇表觀消費量統(tǒng)計見表1-4。2023年起我國正丁醇需求量突破50萬噸達到52萬噸，進口正丁醇占全年需求量的46%；2023年需求突破60萬噸達到62萬噸，進口產(chǎn)品占47%；至2023年需求總量突破100萬噸至104.5萬噸，2023年除去12月份進出口數(shù)量暫未計算在內(nèi)，正丁醇需求量也高達103.6萬噸，詳細統(tǒng)計見表1-4。表1-42023-2023年中國正丁醇表觀消費量統(tǒng)計年度2023年2023年2023年2023年2023年2023年產(chǎn)量280,740326,950335,870388,750422,300598,100進口量235,835290,359244,662486,850623,510440,165出口量9149682,4498075121,504進口量比例45.73%47.11%42.32%55.65%59.65%42.46%表觀消費量515,661616,341578,083874,7931,045,2981,036,761注：由于12月份海關數(shù)據(jù)未公布，因此2023年正丁醇進出口數(shù)據(jù)為1-11月總量，產(chǎn)量為1-12月份的。2023年我國辛醇的產(chǎn)量為26萬噸，2023年為54萬噸，2023年大幅增長至72萬噸，2023-2023年的產(chǎn)量年均增長率為7.5%；2023年我國辛醇的進口量為21.8萬噸，2023年為46.4萬噸，2023年進口量為46.5萬噸，2023年1-11月份進口總量為32萬噸。辛醇表觀消費量統(tǒng)計見表1-5。2023年起我國市場辛醇需求量70萬噸，進口辛醇占全年需求量的36.43%；2023年需求突破80萬噸達到81.6萬噸，進口產(chǎn)品占34%；至2023年需求總量達到95.8萬噸，進口量高達48.4%，2023年需求量99.9萬噸，進口量占46.5%，2023年除去12月份進出口數(shù)量未計算在內(nèi)辛醇需求量已突破100萬噸。詳細統(tǒng)計見表1-5。表1-52023-2023年中國辛醇表觀消費量統(tǒng)計年度2023年2023年2023年2023年2023年2023年產(chǎn)量447,805538,750505,300501,500539,000717,800進口量255,721278,331273,300463,506464,563316,995出口量1,6331,4882,2446,6634,4413,127進口量比例36.43%34.13%35.20%48.37%46.50%30.73%表觀消費量701,893815,593776,356958,343999,1221,031,668注：由于12月份海關數(shù)據(jù)未公布，因此2023年辛醇進出口數(shù)據(jù)為1-11月總量，產(chǎn)量為1-12月份的。2中國丁辛醇的應用領域2.1中國正丁醇的應用領域目前我國正丁醇主要消費領域是化學工業(yè)及醫(yī)藥工業(yè)。在化學工業(yè)，正丁醇主要用于生產(chǎn)（甲基）丙烯酸丁酯、醋酸丁酯和增塑劑DBP三種酯類；在醫(yī)藥領域，正丁醇主要用于生產(chǎn)抗生素、激素及維生素等藥物。（1）丙烯酸丁酯我國正丁醇主要用于生產(chǎn)丙烯酸丁酯，其主要用于下游壓敏膠，部分用于生產(chǎn)建筑乳液、紡織漿料及高吸水性樹脂等產(chǎn)品。隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，一次性膠布的使用量逐年大幅增加；北京奧運會、上海世博會及城市住宅的快速發(fā)展帶動建筑行業(yè)對建筑乳液的需求量增加，都傳導至上游丙烯酸丁酯，使得其需求量增加，更是推動產(chǎn)能的大幅提升。（2）醋酸丁酯除丙烯酸丁酯外，正丁醇的第二大消費領域就是醋酸丁酯。醋酸丁酯是一種良好的有機溶劑，在硝化纖維、涂料、油墨、人造革、醫(yī)藥、塑料及香料等工業(yè)中應用較廣泛。（3）DBP作為塑料加工助劑目前主要用于制鞋業(yè)和農(nóng)業(yè)灌溉塑料制品的加工過程，由于物化性質(zhì)的一些弱點，使得其應用范圍受到局限，有被鄰苯二甲酸二辛酯（DOP）替代的趨勢，國內(nèi)用量逐漸縮小。（4）其他產(chǎn)品，如醫(yī)藥中間體、農(nóng)藥中間體及選礦劑等產(chǎn)品對正丁醇的需求量也較大，由于下游產(chǎn)品較為分散。據(jù)估計，2023年上述產(chǎn)品對正丁醇的需求量已突破100萬噸。2.2中國辛醇的應用領域我國辛醇的主要消費領域是化學工業(yè)，主要用于生產(chǎn)鄰苯二甲酸二辛酯（DOP）、對苯二甲酸二辛酯（DOTP）等，其他下游應用包括（甲基）丙烯酸辛酯、硝酸酯、石油添加劑、表面活性劑和溶劑等。2023年國內(nèi)辛醇消費量94萬噸，產(chǎn)品自給率為68%。2023年國內(nèi)辛醇需求量超過100萬噸，前11個月進口量不到32萬噸，國內(nèi)產(chǎn)品自給率已高達70%左右，增長迅速，我國辛醇市場供需格局正逐漸轉換，由長期供應不足，依賴進口逐漸向供應充裕直至產(chǎn)能過剩的方向發(fā)展。3丁辛醇的消費結構情況世界丁/辛醇消費量在經(jīng)過2023-2023年停滯，2023-2023年間的逐漸恢復后，于2023年開始有較大增長。2023年，全世界共消費正丁醇288萬噸，其中化學應用占74%，其次為溶劑，約占16%。不同地區(qū)消費結構有較大差別，如美國正丁醇應用于丙烯酸丁酯的比例為44%，西歐應用于溶劑的比例為23%，均遠高于世界平均水平。總的來講，美國和西歐正丁醇的消費相對集中在丙烯酸酯行業(yè)，日本的消費領域則比較分散。2023年，世界辛醇消費量287萬噸，其中，增塑劑鄰苯二甲酸二辛酯占78%，（甲基）丙烯酸辛酯占14%，其他領域的應用占8%，包括潤滑油添加劑、柴油添加劑、表面活性劑、溶劑及礦業(yè)應用等。不同地區(qū)辛醇的消費結構差異較大，雖然增塑劑是辛醇最大的消費領域，但發(fā)達國家和地區(qū)該領域消費比例相對較低，如北美為54%，西歐為66%。亞洲辛醇的消費結構為增塑劑81%，丙烯酸辛酯8%。這與亞洲軟質(zhì)PVC消費量大從而DOP需求量高有直接關系。由于DOP為致癌可疑物質(zhì)，在西歐的消費受到一定限制，預計未來辛醇消費于DOP的比例仍占絕對優(yōu)勢，但將呈下降趨勢。2023年國內(nèi)正丁醇的消費量超過100萬噸，消費結構如圖1.4所示。圖1.4中國正丁醇消費結構2023年國內(nèi)辛醇的消費量也突破100萬噸，消費結構如圖1.5所示。圖1.5中國辛醇消費結構42023年中國丁辛醇價格分析4.12023年中國正丁醇價格分析圖1.62023-2023年中國正丁醇市場價格走勢圖2023年是正丁醇相當艱難的一年，價格由上半年高位的14200元/噸附近一度跌至9500元/噸，年內(nèi)跌幅高達4700元/噸。從走勢圖中可以看出，正丁醇上半年基本高位震蕩，但進入5月起，油價連續(xù)走低，正丁醇場內(nèi)心態(tài)受挫。隨后石化企業(yè)連續(xù)下調(diào)正丁醇出廠價格，給長期僵持的正丁醇市場一記猛擊，5月跌幅高達到上千元。隨著7月份國內(nèi)主要廠家集中檢修，市場利好釋放，炒作氣氛高漲，歷時一個月，正丁醇艱難回歸至12800元/噸附近，但廠家檢修結束后，市場很快又再度陷入陰跌。特別在“金九銀十”期間，正丁醇旺季不旺，反而繼續(xù)深幅下跌，石化在庫存壓力下多次大刀闊斧調(diào)降，正丁醇下半年一度跌入9500元/噸附近的低谷，直至年底在貨源偏緊的背景下才緩慢回暖。4.22023-2023年中國辛醇價格分析圖1.72023-2023年中國辛醇市場價格走勢圖從走勢圖中可以看出，2023年上半年辛醇基本處于高位震蕩，在5月至6月期間石化受庫存壓力影響執(zhí)行保價銷售，陸續(xù)調(diào)降900元/噸，辛醇市場呈現(xiàn)出明顯跌幅。但隨著7月份國內(nèi)主要廠家集中檢修，市場利好釋放，炒作氣氛高漲，辛醇重回15500元/噸的高位。而進入下半年后則不盡人意，在經(jīng)歷了將近兩個月的僵持局面后，四季度辛醇市場如坐滑梯一路下行。石化廠家或保價或大幅調(diào)降，辛醇價格由14200元/噸的高位一度跌至10800元/噸，跌幅甚大。辛醇四季度“跌跌不休”的行情是由國際大環(huán)境及自身供需情況共同導致的。4.32023-2023年亞洲丁辛醇價格分析2023-2023年期間，亞洲正丁醇價格可謂跌宕起伏。最高時期高達1780美元/噸（CFR中國）附近，而最低時期為2023年底跌至1220美元/噸（CFR中國）。價格走勢如圖1.8所示。圖1.82023-2023亞洲正丁醇價格走勢圖2023年初亞洲辛醇由于開年后國內(nèi)市場供應偏緊價格拉漲而逐步攀高，一直走高至2023美元/噸附近，而自4月起開始震蕩下跌，在傳統(tǒng)旺季“金九銀十”期間更是跌勢驚人，一路下滑至年底最低的1395美元/噸（CFR中國）的價位。價格走勢如圖1.9所示。圖1.92023-2023年亞洲辛醇價格走勢圖4.42023年丁辛醇裝置擴建投產(chǎn)情況2023年由于利華益多維、天津堿廠及山東建蘭三家各年產(chǎn)14萬噸的丁辛醇裝置陸續(xù)投產(chǎn)，下半年產(chǎn)能基本完全釋放，山東及華北地區(qū)丁辛醇供應大幅增加。由于丁辛醇產(chǎn)品利潤豐厚，各地紛紛瞄準該項目，國內(nèi)擬建裝置如雨后春筍般大量、集中出現(xiàn)。表1-6中國新建和擴建丁辛醇生產(chǎn)裝置地區(qū)省市廠家名稱設計丁辛醇總產(chǎn)能投產(chǎn)時間東北大慶中國石油大慶石化公司12.5萬噸/年2023年計劃投產(chǎn)華東山東山東藍礬化工14萬噸/年2023年山東山東華魯恒生集團22.5萬噸/年2023-2023年山東山東魯西化工股份25萬噸/年2023-2023年南京南京惠生化工12.5萬噸/年2023年3季度華中安徽中國石油安慶分公司25萬噸/年2023年計劃投產(chǎn)湖南岳陽中石化巴陵分公司25萬噸/年2023年建成西南四川中國石油四川石化有限責任公司29萬噸/年2023年計劃投產(chǎn)華南廣東惠州中海油惠州分公司25萬噸/年2023計劃投產(chǎn)4.52023年丁辛醇市場影響因素分析1）經(jīng)濟二次探底丁辛醇流年不利2023年全球經(jīng)濟不甚樂觀，歐債危機愈演愈烈，美國國債評級下調(diào)，全球經(jīng)濟增速放緩，二次探底擔憂情緒籠罩市場。而國內(nèi)方面，央行上半年6次上調(diào)存款準備金率，3次加息，使得丁辛醇產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)資金斷裂，部分中小型企業(yè)因“錢荒”破產(chǎn)、倒閉。另外終端下游也面臨著“用電荒”、“用工荒”等困境，生產(chǎn)積極性有限，這也導致了丁辛醇市場需求的低迷。2）七月主要丁辛醇廠家集中檢修市場利好提前釋放2023年丁辛醇市場經(jīng)歷了疲軟的5月后，國內(nèi)主要廠家在6-7月進入集中檢修期，市場利好釋放，炒作氣氛漸揚。辛醇漲勢明顯，推高幅度達到600-700元/噸。而正丁醇市場則反應消極，檢修前氣氛向好，下游補貨略積極，但真正進入檢修期后，正丁醇價格不漲反跌，這主要是由于丙烯酸丁酯裝置偶有停車并且配套原料供應不足，而醋酸丁酯也受醋酸價格影響隨之走低，正丁醇下游開工情況不佳，消耗緩慢，需求低迷。7月前后國內(nèi)丁辛醇裝置集中檢修情況企業(yè)產(chǎn)能（萬噸/年）檢修期理論供應縮減量辛醇正丁醇辛醇正丁醇齊魯石化258.57月16-28日10000噸左右2800噸左右吉林石化12126月6-18日3200噸左右3200噸左右利華益多維148.57月18-29日3600噸左右2800噸左右天津堿廠148.56月30日-7月12日3000噸左右2800噸左右揚子巴斯夫11117月19日-27日2300噸左右2300噸左右合計9048.522100噸左右13900噸左右3）丁辛醇自給率提高進口量大幅下降2023年由于利華益、天堿及建蘭三家新建丁辛醇廠家投產(chǎn)供應，國內(nèi)自給率明顯提高，而丁辛醇主要下游增塑劑、丙烯酸丁酯及醋酸丁酯全年需求相對穩(wěn)定，產(chǎn)能未有明顯擴大，因此今年丁辛醇進口量大幅降低。另外，由于歐美債務危機，全球經(jīng)濟增速放緩導致國內(nèi)溶劑及塑料制品出口增速下滑，這也對上游丁辛醇的需求有所遏制，使得進口量減少。4）兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議（ECFA）實施正丁醇2023年臺灣進口關稅全免根據(jù)《兩岸經(jīng)濟合作框架協(xié)議》（ECFA），來自臺灣的丁醇關稅自2023年1月1日起，從5.5%降為5%，2023年此項關稅將降為0。稅則號產(chǎn)品名2023年2023年2023年進口稅率（％）進口稅率（％）進口稅率（％）29051300正丁醇5.55029051410異丁醇5.550ECFA協(xié)議將加速未來正丁醇市場格局分化，臺塑成為該協(xié)議中正丁醇的最惠單位，臺灣取代俄羅斯成為正丁醇最大進口地區(qū)。預計明年來自臺灣的正丁醇進口貨源將繼續(xù)增加，由于來自臺灣的進口貨關稅降為零，無疑為兩岸企業(yè)帶來利好，將為企業(yè)大幅降低經(jīng)營成本，加上地緣優(yōu)勢等因素，臺灣進口丁辛醇將逐漸成為國內(nèi)進口貨主要來源。5）新建丁辛醇項目如火如荼產(chǎn)能過剩日益呈現(xiàn)2023年由于利華益多維、天津堿廠及山東建蘭三家丁辛醇裝置產(chǎn)能的完全釋放，山東及華北地區(qū)丁辛醇供應大幅增加。由于丁辛醇產(chǎn)品利潤豐厚，各地紛紛瞄準該項目，國內(nèi)擬建裝置如雨后春筍般大量、集中出現(xiàn)。（詳見表1-6中國新建和擴建丁辛醇生產(chǎn)裝置）自去年開始至未來3-5年內(nèi)，國內(nèi)丁辛醇產(chǎn)業(yè)將迎來迅速擴張的集中發(fā)展期。同時，由于國內(nèi)供應增多，進口大幅縮減，而下游需求增長緩慢，國內(nèi)丁辛醇市場將由供應不足，長期依賴進口格局逐漸轉變?yōu)楫a(chǎn)能過剩的行業(yè)發(fā)展方向。52023年中國丁辛醇進口分析5.12023年中國丁辛醇進口總量特征中國是世界上丁/辛醇進口大國，2023-2023年中國丁/辛醇進口量比較穩(wěn)定，保持在20-30萬噸左右。2023年，中國正丁醇、辛醇的進口量大增。金融危機之后，歐美國家正丁醇需求量明顯縮減，導致歐美地區(qū)正丁醇供應量過剩，可向中國出口的正丁醇數(shù)量增加。臺塑麥寮25萬噸/年的正丁醇新裝置自2023年10月開始向中國大陸地區(qū)供應正丁醇，自2023年2月開始，臺塑麥寮向中國大陸供應的正丁醇月均量達到1.3萬噸。2023年中國正丁醇進口量為623,509噸，2023年中國正丁醇進口量為486,850噸，同比增加了28.07%。2023年進口金額為903,419,415美元，2023年進口金額為436,727,713美元，同比增長了106.86%。而2023年1-11月進口總量為440,165噸，同比減少23,67%，進口金額為713,398,579美元，同比基本持平。詳見表1-7所示。表1-72023-2023年中國正丁醇進口量統(tǒng)計對比年度進口量（噸）進口金額（美元）數(shù)量同比（%）金額同比（%）2023年623,50928.07%903,419,415106.86%2023年486,850436,727,713年度進口量（噸）進口金額（美元）數(shù)量同比（%）金額同比（%）2023年1-11月440,165-23.67%713,398,5790.00%2023年1-11月576,634829,105,5692023年中國辛醇進口量為464,563噸，2023年中國辛醇進口量為463,506噸，同比增加僅0.23%。2023年進口金額為764,831,185美元，2023年進口金額為486,104,390美元，同比增長了57.34%。而2023年1-11月中國辛醇進口總量為316,995噸，同比減少26.66%，進口金額為713,398,579美元，同比基本持平。詳見表1-8。表1-82023-2023年中國辛醇進口量統(tǒng)計對比年度進口量（噸）進口金額（美元）數(shù)量同比（%）金額同比（%）2023年464,5630.23%764,831,18557.34%2023年463,508486,104,390年度進口量（噸）進口金額（美元）數(shù)量同比（%）金額同比（%）2023年1-11月316,995-26.66%713,398,5790.00%2023年1-11月432,213705,452,3565.22023年中國正丁醇進口國別特征2023年我國進口正丁醇數(shù)量大幅減少，總量為440,165噸，主要來自臺灣135,843噸，俄羅斯91,224噸，馬來西亞67,615噸。2023年正丁醇進口國統(tǒng)計如表1-9所示。表1-92023年中國正丁醇進口國統(tǒng)計產(chǎn)銷國進口數(shù)量（千克）進口金額（美元）出口數(shù)量（千克）出口金額（美元）臺灣省135,843,341220,162,03800俄羅斯聯(lián)邦91,224,200146,665,23800馬來西亞67,614,903110,716,97100美國48,276,69578,172,0573,38011,168德國30,626,13050,515,00400新加坡27,992,11445,426,94500日本18,304,50029,818,5572105南非11,942,87817,981,63600法國5,856,8449,578,11800韓國983,0441,682,665995,9941,850,867印度尼西亞968,2871,802,40000波蘭524,941845,05800英國6,02029,05400國別（地區(qū)）不詳33082500意大利20048840152泰國7360300西班牙3439900荷蘭1552,2106,682瑞士110200巴基斯坦003,2007,680朝鮮00409,025798,600加拿大036600尼日爾001560烏拉圭0020,80022,771香港0061,50299,435敘利亞002001,210印度006,01049,898約旦001562越南002,0995,0232023年1-11月440,164,536713,398,5791,504,4922,853,7135.32023年中國辛醇進口國別特征2023年我國進口辛醇數(shù)量大幅減少，總量為316,995噸，主要來自印尼87,186噸，沙特阿拉伯64，994噸，日本49,903噸。2023年辛醇進口國統(tǒng)計如表1-10所示。表1-102023年中國辛醇進口國統(tǒng)計產(chǎn)銷國進口數(shù)量（千克）進口金額（美元）出口數(shù)量（千克）出口金額（美元）印度尼西亞87,186,279167,544,00300沙特阿拉伯64,994,401117,535,5605,61025,434日本49,903,63890,995,78019,51644,205韓國28,999,67554,776,41800德國23,496,18843,558,3971,000,1521,940,591波蘭11,613,77721,548,96719,00034,770俄羅斯聯(lián)邦11,005,57319,106,08100臺灣省10,015,80819,204,816483,933920,484法國9,598,41417,480,582108,720214,056美國7,682,01414,047,988590,4501,140,894馬來西亞3,998,1677,351,9961,9806,383巴西3,418,1016,409,6311254,252新加坡3,096,3025,982,0473201,496荷蘭1,983,2023,618,957692,8401,332,105英國3,30013,57971,920138,636瑞士201,41800澳大利亞0064,62097,240巴基斯坦0014,56525,058朝鮮004,2109,463加拿大0034,00083,982孟加拉國0014,40016,437泰國0050184約旦0021190越南009602,3102023年1-11月316,994,859589,176,2203,127,3926,038,1705.42023年中國正丁醇進口關別特征2023年份中國正丁醇進口的主要海關：南京海關200,211噸，寧波海關76,010噸，廣州海關54,336噸，滿洲里海關51,977噸。與詳細統(tǒng)計見表1-11。表1-112023年中國正丁醇進口海關統(tǒng)計海關關區(qū)進口數(shù)量（千克）進口金額（美元）出口數(shù)量（千克）出口金額（美元）南京海關200,211,090328,058,356993,8781,689,794寧波海關76,009,915120,876,9732,000160,000廣州海關53,335,85285,668,623195930滿洲里海關51,977,45982,787,27100黃埔海關28,347,42446,528,22500上海海關17,096,91327,788,1795,15417,482杭州海關5,971,1639,715,26500深圳海關4,111,6306,576,16561,50299,435青島海關2,041,1823,550,4243,2007,680湛江海關1,009,0991,716,97400天津海關45,16384,36126,80072,451大連海關6,85436,242406,025792,257北京海關79211,5211391,151長春海關003,0006,343南寧海關002191,230廈門海關002,3804,9602023年1-11月440,164,536713,398,5791,504,4922,853,7135.52023年中國辛醇進口關別特征2023年份中國辛醇進口的主要海關：南京海關131,525噸，黃埔海關59,979噸，寧波海關34,529噸。詳細統(tǒng)計見表1-12。表1-122023年中國辛醇進口海關統(tǒng)計海關關區(qū)進口數(shù)量（千克）進口金額（美元）出口數(shù)量（千克）出口金額（美元）南京海關131,525,029241,986,1141,481,8552,856,211黃埔海關59,978,912112,270,55700寧波海關34,529,46564,393,47700杭州海關33,966,67265,873,87500拱北海關33,265,41259,801,58600廣州海關13,748,91726,259,232165376青島海關5,827,67110,783,713529,2101,004,480滿洲里海關2,804,0565,087,89500上海海關1,306,2302,625,77175,591193,180天津海關38,40083,7121,035,9951,971,224大連海關2,5595,2504,2109,463石家莊海關1,1202,58000江門海關4002,22300深圳海關1623500北京海關003453,046南寧海關00211902023年1-11月316,994,859589,176,2203,127,3926,038,1705.62023-2023年中國正丁醇進口量推移表2023年中國正丁醇進口總量為623,509噸，進口量相對比較平均，其中3月份進口量最多，5月、6月及11月也相對較多。2023年1-11月份中國正丁醇進口量大幅縮水，總量為440,165噸。詳細統(tǒng)計見表1-13。表1-132023-2023年中國正丁醇進口量推移表（單位：噸）月度20232023202320232023202320231月14,64021,30223,43319,53523,05243,20552,8872月16,28910,11919,98418,67447,08050,98043,4273月19,20321,53223,90119,00946,41167,16551,3644月15,36718,20440,73117,65946,62348,75135,4145月17,63615,86227,13820,68040,11963,12839,0626月16,54321,04730,36817,20150,62659,95430,1677月23,62527,63521,99121,87948,07745,09943,3358月22,41216,17517,52921,17536,48042,59630,6179月28,90420,59219,69317,30230,49246,66934,70410月30,39416,11517,52417,40338,14948,86231,20011月19,82617,63028,01420,33636,19460,22447,99012月15,08829,62220,05133,80843,54846,875-總量239,926235,835290,358244,662486,850623,509440,165圖1.102023-2023年中國正丁醇歷月進口數(shù)量統(tǒng)計5.72023-2023年中國辛醇進口量推移表2023年中國辛醇進口總量為464,536噸，進口量相對比較平均，其中8月份進口量最多，2023年1-11月中國辛醇進口量為316,995噸，較2023年進口量明顯減少。詳細統(tǒng)計見表1-14。表1-142023-2023年中國辛醇進口量推移表（單位：噸）月度20232023202320232023202320231月21,29118,37122,13718,94425,24940,68135,1952月27,38825,68223,29118,62541,95532,67920,3733月20,24723,59722,35217,40433,96645,33233,2794月20,24519,50416,74920,46355,13745,12225,4755月17,45222,72532,87716,26340,42933,24619,8596月31,45414,85418,76614,07641,49036,02321,3817月21,98118,54729,52929,62531,64839,91323,4358月40,03427,95331,00620,85730,77949,04623,2599月24,17816,28519,49126,23947,42039,62331,12810月20,58814,46724,78627,61640,36929,03136,69111月27,99423,91724,44422,72938,80541,51646,92012月20,82229,81812,90340,45936,26132,350-總量293,674255,721278,331273,300463,508464,563316,9952023年之前，我國辛醇進口總量較平穩(wěn)且保持在30萬噸/年以內(nèi)，2023年增長到46.4萬噸；2023年辛醇總進口量達46.5萬噸左右，2023年1-11月進口總量在31.7萬噸左右。圖1.112023-2023年中國辛醇歷月進口數(shù)量統(tǒng)計5.82023-2023年中國正丁醇進口價格推移表2023年進口正丁醇月均價格為1439美元/噸，其中1月份進口價格較低在1221美元/噸左右。而2023年-11月進口正丁醇月均價高達1621美元/噸，每月均價主要在1500-1700美元/噸的區(qū)間內(nèi)波動。詳細統(tǒng)計見表1-15。表1-152023-2023年中國正丁醇進口價格歷月推移表（單位：美元/噸）月度2023年2023年2023年2023年2023年2023年2023年1月79184014361474684122116202月80385814861450715127516363月83288415001476749143516904月88690215071477821153216995月90293415111539865159016966月888101915411771877159116407月880106314921830921140715778月872115114321854946131615969月87414391405172810481366159710月89615011427160010261426156911月9001387143789410431521150912月8841421143072110931585-年均86711171467148589914391621圖1.122023-2023年中國進口正丁醇價格走勢圖5.92023-2023年中國辛醇進口量推移表2023年進口辛醇月均價在1636美元/噸左右，而4-6月、10-11月進口辛醇價格均超過了這一平均值，2023年1-11月進口辛醇月均價格高達1859美元/噸，主要是由于進口貨源減少，內(nèi)外盤嚴重倒掛導致的。詳細統(tǒng)計見表1-16所示。表1-162023-2023年中國辛醇進口價格歷月推移表（單位：美元/噸）月度2023年2023年2023年2023年2023年2023年2023年1月94394215341612858135918292月90996015301634824143118903月95099715401681906159319514月979100415541757941172919445月1006105215741835995180119426月9481105160319481027178219227月9221147160520661070163218688月9661224161021201124155518979月99314911601210511981628184110月101314871634178811841704183111月101414521601102211971776170012月9421467161183912371646-年均價格965119415831700104716361859圖1.132023-2023年中國進口辛醇價格走勢圖62023年原油價格走勢及2023年行情展望6.12023年1-12月國際原油期貨價格走勢6.22023年1-12月國際原油現(xiàn)貨價格走勢6.32023年國際原油市場概述1月，全球經(jīng)濟整體繼續(xù)好轉，取暖油季節(jié)性需求強勁，美國原油庫存連降七周，加上煉廠、輸油管道故障頻發(fā)，支撐國際油價圍繞90美元/桶高位窄幅震蕩，后隨著季節(jié)性利好的逐步減弱，投機商獲利回吐，加上美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)再現(xiàn)反復，國際油價震蕩下跌至85美元/桶左右，終因埃及局勢緊張推動重新收至90美元/桶上方，創(chuàng)下27個月來的新高。2月，在全球經(jīng)濟整體繼續(xù)復蘇的背景下，國際石油市場取暖油季節(jié)性需求利好逐步消失，但由于北非和中東局勢持續(xù)緊張，國際油價先揚后抑。3月整體來看，受利比亞政治局勢持續(xù)動蕩影響，國際油價大幅上漲，歐美原油期貨均收至兩年半來的新高，雖然日本大地震和核泄漏事故打壓一度暴跌。4月國際原油價格繼續(xù)在地緣政治和美元走軟的推動下震蕩走高，歐美兩地原油期貨價格再度刷新金融危機以來的最高收盤價。盡管美國原油庫存環(huán)比大增，但美國汽油庫存連續(xù)第十一周下降至5年同期平均水平的下限對市場起到支撐作用。5月份，盡管中東、北非局勢依然動蕩，但由于美元走強和歐美經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟以及美國原油汽油庫存大增等多重利空的影響，國際油價結束了今年以來的漲勢，從兩年來半的高點暴跌至百美元下方，并圍繞百美元關口反復震蕩盤整。進入6月份，在全球經(jīng)濟復蘇持續(xù)放緩的大背景下，歐佩克維持產(chǎn)量政策不變，美國原油庫存連續(xù)大幅下降，一度令WTI原油期貨價格圍繞百美元/桶關口窄幅震蕩，但終因希臘債務危機惡化導致市場謹慎悲觀情緒以及美元走強，尤其是IEA將釋放原油儲備刻意打壓油價，低倉位的基金連續(xù)撤離原油市場，歐美原油期貨遭遇重挫。7月份，全球經(jīng)濟形勢依然喜憂參半，美國債務違約的擔憂和歐債危機的陰云籠罩，美元指數(shù)也因此大幅震蕩；但由于美國夏季汽油需求旺盛和原油庫存下降的支撐，原油價格大幅震蕩且有所走強。8月份，由于美國經(jīng)濟復蘇乏力，失業(yè)率居高不下，歐洲債務危機陰霾不散，加之美國原油庫存增加，以及持續(xù)半年的利比亞內(nèi)戰(zhàn)幾近結束，原油供應可能得到補充等多重利空因素的影響，歐美原油在延續(xù)了7月原油大跌后震蕩下挫。臨近月末美國寬松貨幣政策預期和美國颶風的到來一定程度上支撐了油價企穩(wěn)回升。9月份，國際油價整體震蕩下滑。由于歐美經(jīng)濟數(shù)據(jù)不利，尤其是歐債危機陰云不散，投資者對全球經(jīng)濟衰退的擔憂加劇，加之能源機構相繼下調(diào)今明兩年全球石油需求增長預期，導致國際原油市場壓力重重，但美國颶風來襲，以及原油庫存下降一定程度上支撐著油價。10月份，美國經(jīng)濟復蘇狀況好于預期，加之歐債危機在反反復復中不斷取得進展，并最終在臨近月末時出臺了解決債務危機的方案，極大地提振了原油市場，風險資金再度進入，國際油價震蕩上揚收至3個月的高點，但投資者對歐債危機解決的疑慮，以及美國原油庫存增加等因素限制了油價漲幅。此外，卡扎菲的死亡和利比亞石油生產(chǎn)的快速恢復令市場對石油供應的擔憂緩解，布倫特原油價格漲幅受限，歐美原油期貨價差大幅收窄。11月份，受美國就業(yè)市場持續(xù)復蘇，Seaway輸油管線將回流墨西哥灣，伊朗核問題惡化和北非政局動蕩等消息的提振，WTI原油期貨價格強勁上漲，5個多月來再次站上百美元上方并高位震蕩，Brent原油價格則因歐洲經(jīng)濟二次衰退擔憂以及利比亞石油生產(chǎn)不斷恢復等因素影響，漲幅有限。12月由于地緣政治推動、美庫存下降、OPEC提高產(chǎn)額上限及歐債難決等多空因素，國際原油漲跌互現(xiàn)，最低至93.53美元，最高至101.34美元。6.42023年原油走勢預測受歐洲債務危機惡化的影響，布倫特原油從110美元的高位下滑。而WTI原油受到美國原油庫存的影響，縮小了與布倫特原油之間的價差。展望原油市場前景，2023年原油走勢不甚樂觀，高點和低點均比2023年要低，WTI原油低點大概在70美元附近，布倫特原油將探低至75美元附近。百川資訊分析師邱敏將會從以下幾點對預測進行補充說明：1、供需面暫時保持寬松狀態(tài)。利比亞危機的解決，預計到2023年利比亞原油的產(chǎn)出有望恢復至戰(zhàn)前的水平，加上伊拉克以及非歐佩克國家供應的增加，將帶來超過200萬桶/天的原油供應。再來看原油的需求方面，國際能源署將2023年原油需求預測值下調(diào)至4560萬桶/天，下調(diào)幅度為22萬桶/天。國際貨幣組織也將全球經(jīng)濟增速由之前的4.4%下調(diào)至4.2%。明年歐洲陷入衰退的可能性大大增加，歐債危機在短時間內(nèi)屬于無解的難題。這將制約市場的流動性以及原油上漲的空間。從市場的反應來看，市場對歐元區(qū)經(jīng)濟前景甚為憂慮。另外，美國原油消費也沒大起色，事實上，目前美國汽油的消費量仍處于5年來最低水平。2、歐債危機有望在明年大爆發(fā)。明年是美國的選舉年，奧巴馬現(xiàn)在的首要問題就是改善就業(yè)問題來獲得選票。目前美國經(jīng)濟仍然處在弱勢的復蘇狀態(tài)，盡管一些經(jīng)濟指標均顯示出美國經(jīng)濟在上升的過程中，但是美國的房地產(chǎn)以及醫(yī)療問題仍然是制約美國經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。要暫時緩解這個問題，從戰(zhàn)略上，2023年美國必須擁有一個強勢的美元，全球資金回流至美國。打擊競爭對手歐洲無疑是另外一個選擇項。歐債危機本質(zhì)上是增長的危機，美國可以通過向全世界征收鑄幣稅來緩解自身債務的壓力，而歐盟暫時不具備這樣的能力，因此歐債危機2023年有望繼續(xù)發(fā)酵。3、就市場目前的心理而言，現(xiàn)在已經(jīng)進入一個負反饋的體制：做空歐元，歐洲銀行負債表惡化，歐洲銀行業(yè)勢必要進一步收縮，又會導致借貸減少，影響實體經(jīng)濟。市場信心預期將進一步悲觀，反過來又會給歐元造成負面的影響。這種負反饋在2023年將被繼續(xù)放大，歐債危機在2023年有可能更加猛烈地爆發(fā)。4、地緣政治影響減弱。利-比亞危機已得到解決，美俄等大國即將迎來新一屆的領導人，歐洲自顧不暇。我們認為2023年地緣政治危機再次大規(guī)模擴散的可能性偏小，對原油的支撐力度較弱。綜上，筆者認為2023年原油價格重心下移是必然現(xiàn)象，WTI原油低點大概在70美元附近，布倫特原油將探低至75美元附近。

2023年輸送帶行業(yè)分析報告2023年5月目錄一、輸送帶為易耗品，需求穩(wěn)定 31、下游應用廣泛，為易耗品 32、產(chǎn)能會保持一定冗余度，需求為關鍵問題 53、下游客戶產(chǎn)量仍然增長，輸送帶需求穩(wěn)定 6二、關鍵競爭力是質(zhì)量和品牌，優(yōu)勢企業(yè)集中度提升 71、高端領域進入壁壘高 72、大企業(yè)和小企業(yè)經(jīng)營模式顯著不同 73、客戶越發(fā)關注質(zhì)量和品牌 84、優(yōu)勢企業(yè)集中度提升 9三、橡膠大跌，盈利顯著改善 101、天膠集中成熟，價格大幅下跌 102、合成橡膠跟隨天膠下跌，跌幅更大 103、橡膠價格下跌的彈性將顯著改善公司業(yè)績 11四、行業(yè)重點企業(yè)簡況 121、寶通帶業(yè)：品牌優(yōu)勢明顯，價值嚴重低估 122、雙箭股份：行業(yè)龍頭優(yōu)勢明顯，煤炭市場穩(wěn)定增長 14PAGEPAGE39百川資訊VIP信息服務周刊-石油焦?？?第20091203期2009年11月27日-12月3日一、輸送帶為易耗品，需求穩(wěn)定1、下游應用廣泛，為易耗品輸送帶又叫運輸帶，廣泛用于工礦企業(yè)和交通運輸業(yè)，用于輸送各種塊狀、粉狀固體或成件物品。輸送帶可以實現(xiàn)運輸過程自動化，操作安全，能夠連續(xù)化、高效率、大傾角運輸，使用簡便，維修容易，運費低廉。典型的實驗表明，使用帶式輸送帶比人力作業(yè)減輕勞動強度60%，減少人工40%，提供工作效率3.5倍；如果與碼垛機和其他機械聯(lián)合作業(yè)，可以減輕勞動強度75%，減少人工40%，提供工作效率8倍。此外，輸送帶運量平滑連續(xù)，可靈活調(diào)整輸送量，并能在一定程度上克服地形限制，工作效率優(yōu)于螺桿輸送、振動輸送及加壓導管輸送等方式。目前有兩家上市公司生產(chǎn)輸送帶，寶通帶業(yè)和雙箭股份。輸送帶主要應用的領域是煤炭、鋼鐵、水泥和港口行業(yè)（見表1和圖1），這些領域都是工作環(huán)境惡劣、工作量繁重的場所。大型流水線客戶一般都定期更換輸送帶，耐高溫帶更換周期1~3個月，高強力輸送帶更換周期為6~12個月，為易耗品。為了保持生產(chǎn)線穩(wěn)定，客戶一般會避免隨意更換供應商，而是沿用之前的供應商。由于輸送帶在生產(chǎn)成本中占比相對較小，為易耗品，下游客戶需求穩(wěn)定，價格不敏感。圖2為輸送帶生產(chǎn)流程的簡化圖，其中關鍵的技術環(huán)節(jié)是橡膠的配方、填充物的選擇和膠帶硫化。在各種品種輸送帶生產(chǎn)過程中，只有鋼絲繩芯帶需要獨特的恒張力定伸環(huán)節(jié)，其他織物芯、聚酯芯、帆布芯等輸送帶的生產(chǎn)裝臵都是可以通用的。2、產(chǎn)能會保持一定冗余度，需求為關鍵問題輸送帶企業(yè)的產(chǎn)能會保持一定的冗余度。主要原因有三。一是柔性生產(chǎn)，生產(chǎn)過程為離散式生產(chǎn)，與化工企業(yè)連續(xù)生產(chǎn)不同，離散型生產(chǎn)中，產(chǎn)能存在很大的浮動空間，通過加快生產(chǎn)速度，可以提高生產(chǎn)能力。二是輸送帶規(guī)格比較多，主要的規(guī)格指標有骨架、功能、橡膠配方、添加劑、厚度、寬度等等。根據(jù)客戶訂單要求，生產(chǎn)不同規(guī)格的輸送帶需要調(diào)整生產(chǎn)線，這樣使生產(chǎn)能力存在很多冗余。各種規(guī)格的產(chǎn)品統(tǒng)計也會存在很多折算的問題。三是生產(chǎn)折舊占比很低，一般在生產(chǎn)成本中占比低于3%，所以提高產(chǎn)量不能顯著分攤固定成本。因為生產(chǎn)線投資不大，企業(yè)一般會保持一定的剩余生產(chǎn)能力。產(chǎn)能能力和規(guī)模將不是關鍵的競爭優(yōu)勢，公司經(jīng)營業(yè)績主要取決于需求景氣。由于行業(yè)產(chǎn)能的特點，企業(yè)均為以銷定產(chǎn)。投資者需要避免兩個誤區(qū)，一是因為行業(yè)擴產(chǎn)較多就簡單判斷產(chǎn)能過剩嚴重，行業(yè)將不景氣；二是簡單將企業(yè)產(chǎn)能增長與產(chǎn)量增長同比看待，容易高估公司增速。相反應該更多關注客戶需求和訂單上，只有景氣的需求才能釋放產(chǎn)能。3、下游客戶產(chǎn)量仍然增長，輸送帶需求穩(wěn)定雖然輸送帶下游行業(yè)鋼鐵、水泥和煤炭目前都比較低迷，但是輸送帶的需求仍然是增長的。主要原因有三。第一，鋼鐵和水泥等行業(yè)目前雖然不景氣，但是產(chǎn)量仍然處于增長。輸送帶為易耗品，只要客戶產(chǎn)量維持在一定水平上，需求就不會減少。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2022年1~6月份，我國水泥總產(chǎn)量10.96億噸，同比增長9.7%；1-5月上半年全國產(chǎn)鋼3.89億噸，同比增長7.4%；第二，輸送帶行業(yè)龍頭公司的主要客戶為大型企業(yè)，在行業(yè)不景氣的情況下，大型企業(yè)的開工率仍然能夠保持。例如，雖然1~6月份全國累計產(chǎn)煤17.9億噸，同比減少6800萬噸，下降3.7%，但是行業(yè)不景氣影響的主要是小煤礦，高端輸送帶的主要客戶為大型煤礦。這些客戶的產(chǎn)量仍然保持增長，國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)表明，1~5月份國有重點煤礦企業(yè)的產(chǎn)量同比增長了1.9%。第三，我國還處于正在發(fā)展的工業(yè)化國家，生產(chǎn)的機械化和流水線化也會帶動輸送帶需求增加。隨著生產(chǎn)方式的發(fā)展，輸送帶適用的范圍越來越廣泛，也帶動需求的增長。根據(jù)橡膠工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2022年1~6月份，全國輸送帶產(chǎn)量增長5%。二、關鍵競爭力是質(zhì)量和品牌，優(yōu)勢企業(yè)集中度提升1、高端領域進入壁壘高普通輸送帶領域進入壁壘相對低，但高端輸送帶進入壁壘很高。一條年產(chǎn)200萬平米普通輸送帶生產(chǎn)線的投資約為800萬元左右，生產(chǎn)相對容易；而高端輸送帶生產(chǎn)線投資較高，同樣產(chǎn)能的高性能鋼絲繩芯輸送帶生產(chǎn)線的投資在5000萬元左右。此外高端產(chǎn)品對耐磨、阻燃、防靜電、耐高溫、高強力等產(chǎn)品性能常常有特殊要求，企業(yè)必須具備相應的技術積累和研發(fā)能力。2、大企業(yè)和小企業(yè)經(jīng)營模式顯著不同行業(yè)內(nèi)大企業(yè)和小企業(yè)生存方式有顯著的差別。小企業(yè)由于缺少相應的研發(fā)和技術，難以進入高端市場，僅能生產(chǎn)出低端的產(chǎn)品，定位在區(qū)域市場的低端客戶，并采用低價競爭策略。由于訂單和盈利的波動性，小企業(yè)經(jīng)常是根據(jù)訂單階段性地開工。而大型企業(yè)定位于全國市場，主要靠綜合實力競爭，由于訂單來源廣泛，能夠保持持續(xù)的開工率，因為品牌形象較好，常常能保持一定的議價能力。3、客戶越發(fā)關注質(zhì)量和品牌高端輸送帶客戶十分關注產(chǎn)品質(zhì)量，對價格不敏感。他們采購輸送帶的特點如下：①對產(chǎn)品質(zhì)量極為關注，因為高速運轉的流水線而言，縮短待機和停工時間，保證安全性極為重要；②對價格不敏感，輸送帶成本相再生產(chǎn)成本占比一般都低于2%；③采購慣例是與大型輸送帶企業(yè)簽訂年度協(xié)議，采購以備品備件為主，議價力度較小。如果輸送帶出現(xiàn)質(zhì)量問題將給客戶帶來難以估量的損失，例如2020年準噶爾露天煤礦發(fā)生輸送帶斷裂，造成停產(chǎn)兩周；此外，如果造成礦山著火或者爆炸，其造成的人員和財產(chǎn)損失更是難以估量的。4、優(yōu)勢企業(yè)集中度提升由于客戶對產(chǎn)品質(zhì)量的重視，優(yōu)勢企業(yè)集中度不斷提升。國內(nèi)輸送帶行業(yè)大規(guī)模發(fā)展只有不到20年的歷史，在過去市場高速增長，商業(yè)環(huán)境不規(guī)范的時期，一度曾經(jīng)有接近千家小企業(yè)進入這個行業(yè)，使行業(yè)進入低端的完全競爭的態(tài)勢。隨著客戶需求的變化，從早期生產(chǎn)低端、同質(zhì)化產(chǎn)品，逐漸轉變?yōu)橹匾暜a(chǎn)品性價比、質(zhì)量和品牌，那些具備研發(fā)能力、生產(chǎn)工藝先進和產(chǎn)品質(zhì)量領先的大企業(yè)優(yōu)勢越發(fā)明顯。據(jù)統(tǒng)計，行業(yè)前10名企業(yè)市場占有率從2018年47%提升到2022年58%，5年中行業(yè)集中度提高了11%。下表為中國橡膠協(xié)會膠管膠帶分會根據(jù)專家打分排出的輸送帶行業(yè)十強。三、橡膠大跌，盈利顯著改善1、天膠集中成熟，價格大幅下跌輸送帶生產(chǎn)成本中變化最大的因素是橡膠，包括天然橡膠和合成橡膠。天然橡膠，是指從橡膠樹上采集的天然膠乳，經(jīng)過凝固、干燥等加工工序而制成的彈性固狀物，主要成分為聚異戊二烯。天然橡膠全球產(chǎn)地主要是東南亞的泰國、印度尼西亞和馬來西亞，這三個國家總產(chǎn)量約占全球的72%。天然橡膠有65%~70%用于輪胎制造。2015年由于橡膠價格大幅上漲，東南亞大面積種植的橡膠樹，這些橡膠樹經(jīng)過7年左右時間成熟，集中在2021~2022年成熟。導致最近兩年天然橡膠供給量大幅增長。加上輪胎需求低迷，天然橡膠大幅下跌，2021年均價為25290元/噸，同比2020年均價34060元/噸，下跌26%，2022年1~8月份均價為20830元/噸，同比2021年又下降了18%，截至8月26日，天然橡膠價格維持在19600元/噸，低于上半年均價。由于東南亞新投產(chǎn)的橡膠供給不會短時間消失，并且目前天然橡膠的庫存高企，預計短時間不具備大幅反彈的條件。即使在悲觀的情況下，也難以回到2021年初的水平。2、合成橡膠跟隨天膠下跌，跌幅更大合成橡膠品種比較多，輸送帶中以使用丁苯橡膠為主，還少量使用三元乙丙橡膠、順丁橡膠、氯丁橡膠等。合成橡膠主要用于替代天然橡膠，下游用途也以輪胎為主。國內(nèi)的合成橡膠主要由石油煉化副產(chǎn)的丁二烯制備而來，上半年國內(nèi)供給量總量增長約10%，價格受到天然橡膠價格和輪胎需求影響較大。由于天然橡膠大幅下跌，并且輪胎需求低迷，合成橡膠在最近兩年中也出現(xiàn)大幅下跌。以輸送帶中使用最多的丁苯橡膠為例，2021年均價為20250元/噸，同比2020年均價26930元/噸，下跌25%