./房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款調(diào)查評(píng)估報(bào)告借款人：XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司項(xiàng)目名稱：荔灣廣鋼新城AF040140地塊保利海德公館項(xiàng)目〔簡(jiǎn)稱"海德公館"項(xiàng)目上海浦東發(fā)展銀行XX分行東山支行2016年3月3日聲明與保證我們?cè)诖寺暶髋c保證：本報(bào)告是按照《上海浦東發(fā)展銀行房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款評(píng)估辦法》和有關(guān)規(guī)定,根據(jù)貸款申請(qǐng)人和承貸行提供的資料,經(jīng)我們審慎調(diào)查、核實(shí)、分析和整理后完成的。報(bào)告全面反映了貸款申請(qǐng)人及項(xiàng)目最主要、最基本的信息,我們對(duì)報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性及所作判斷的合理性負(fù)責(zé)。貸款評(píng)估人員簽字：年月日主評(píng)估人簽字：年月日概要一、評(píng)估背景XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司〔以下簡(jiǎn)稱"正林房地產(chǎn)"向我行申請(qǐng)12億元房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款,用于開(kāi)發(fā)建設(shè)XX市荔灣區(qū)廣鋼新城AF040140地塊——荔灣區(qū)廣鋼新城AF040140地塊葛洲壩保利海德公館項(xiàng)目〔以下簡(jiǎn)稱"海德公館"項(xiàng)目。項(xiàng)目位于荔灣區(qū)芳村大道南以西,鶴洞路以南。項(xiàng)目交通較為便利,地塊臨近地鐵及公交西朗站及廣佛線,公共交通便利；方便接駁芳村大道、花地大道、環(huán)城高速,公路交通通達(dá)。目前,該項(xiàng)目目前出了三證,其證照信息如下：證件名稱證件編號(hào)權(quán)屬人/用地單位發(fā)證時(shí)間不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證粵〔2015XX市不動(dòng)產(chǎn)權(quán)第00410004號(hào)XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司2015/11/2建設(shè)用地規(guī)劃許可證穗規(guī)地證[2015]38號(hào)XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司2015/2/12建筑工程規(guī)劃許可證穗規(guī)建證[2016]60號(hào)XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司2016/1/12通過(guò)前期大量的營(yíng)銷工作,現(xiàn)XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司擬選擇我行作為該項(xiàng)目融資的主要合作銀行,向我行申請(qǐng)12億元項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款額度,期限3年。我行積極介入該項(xiàng)目的原因是：1、項(xiàng)目的地理位置優(yōu)越本項(xiàng)目位于荔灣區(qū)芳村大道南以西、鶴洞路以南〔原"XX市鋼鐵企業(yè)集團(tuán)有限公司"廠址。目前,廣鋼新城地塊旁邊已有地鐵1號(hào)線和廣佛線1期交接的西朗站,規(guī)劃建設(shè)中的廣佛線二期鶴洞路站和地鐵11號(hào)線的鶴洞東站同樣位于該區(qū)域,此外規(guī)劃的有軌電車也將通過(guò)該片區(qū)。旁邊還有芳村西塱公交站場(chǎng),擁有超過(guò)10條的線路,附近還有XX培英中學(xué)站、白鶴洞站、廣船站等多個(gè)公交站。從廣鋼新城規(guī)劃示意圖可知,二類居住用地和村生活用地超過(guò)一半,是絕對(duì)主力,整個(gè)新城將以居住為主,未來(lái)勢(shì)必將成為中心城區(qū)另一個(gè)置業(yè)熱點(diǎn)。2、發(fā)展商經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司由恒利〔香港置業(yè)有限公司<以下簡(jiǎn)稱"恒利置業(yè)">和XX葛洲壩房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司〔以下簡(jiǎn)稱"XX葛洲壩"合資經(jīng)營(yíng)。公司的投資總額為人民幣24億元,注冊(cè)資本為21.4286億元,其中恒利置業(yè)出資人民幣109286萬(wàn)元,占注冊(cè)資本的51%,XX葛洲壩出資105000萬(wàn)元,占注冊(cè)資本的49%,投注差由公司在境內(nèi)自籌解決。恒利〔香港置業(yè)有限公司是保利地產(chǎn)的全資子公司。故,XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的實(shí)際控制人為保利房地產(chǎn)〔集團(tuán)股份有限公司。保利地產(chǎn)是總行重點(diǎn)直營(yíng)房地產(chǎn)集團(tuán)客戶,是全國(guó)最大的央企背景房地產(chǎn)企業(yè),2015年全國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)排名第四位。2014年,保利地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1091億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)122億元,同比分別增長(zhǎng)18.1%和13.5%。總資產(chǎn)3658億元,凈資產(chǎn)809億元,歸屬母公司凈資產(chǎn)614億元,負(fù)債總額2849億元,資產(chǎn)負(fù)債率為77.9%,較2013年下降0.08個(gè)百分點(diǎn)；期末預(yù)收賬款1133億元,扣除預(yù)收賬款后的其他負(fù)債占總資產(chǎn)的比例為46.9%,負(fù)債水平較為合理。2015年前3季度,公司實(shí)現(xiàn)簽約銷售收入1097.88億元,同比增長(zhǎng)19.9%。公司實(shí)力雄厚,經(jīng)營(yíng)狀況良好,發(fā)展趨勢(shì)較為樂(lè)觀。作為行業(yè)龍頭企業(yè),公司基本面良好。XX葛洲壩房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司是中國(guó)葛洲壩集團(tuán)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司全資子公司。而中國(guó)葛洲壩集團(tuán)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司是中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司的控股子公司。中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司以41.99%的股權(quán)比例絕對(duì)控股中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司。所以XX葛洲壩房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的實(shí)際控制人是中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司?；谏鲜鲈?我行擬爭(zhēng)取作為該項(xiàng)目的主要合作銀行。二、申請(qǐng)人及主要關(guān)系人評(píng)價(jià)1、申請(qǐng)人評(píng)價(jià)：XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司成立于2014年11月,注冊(cè)資金是214286萬(wàn)元人民幣。經(jīng)營(yíng)范圍是在XX市荔灣區(qū)芳村大道南以西、鶴洞路以南廣鋼新城AF040140地塊〔《國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》編號(hào)：440103-2014-000012開(kāi)發(fā)、建設(shè)、銷售、出租和管理自建的綜合商品房。其股東為恒利〔香港置業(yè)有限公司和XX葛洲壩房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司,根據(jù)公司章程修正案,公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱出資金額出資占比實(shí)際到位出資方式恒利〔香港置業(yè)有限公司10928651%109286以等額外匯現(xiàn)匯出資XX葛洲壩房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司10500049%105000貨幣出資合計(jì)214286100214286。公司已經(jīng)辦理了最新的驗(yàn)資報(bào)告。恒利〔香港置業(yè)有限公司為保利房地產(chǎn)〔集團(tuán)股份有限公司的全資子公司,保利地產(chǎn)是全國(guó)最大的央企背景房地產(chǎn)企業(yè),2015年全國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)排名第四位。XX葛洲壩房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司是中國(guó)葛洲壩集團(tuán)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司全資子公司,而中國(guó)葛洲壩集團(tuán)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司是中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司的控股子公司；中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司以41.99%的股權(quán)比例控股中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司；所以XX葛洲壩房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的實(shí)際控制人是中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司,后者為大型央企集團(tuán)。2、發(fā)展商評(píng)價(jià)實(shí)際控制人：保利房地產(chǎn)〔集團(tuán)股份有限公司保利房地產(chǎn)〔集團(tuán)股份有限公司〔以下簡(jiǎn)稱"保利地產(chǎn)"成立于1992年,是中國(guó)保利集團(tuán)控股的大型國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè),也是中國(guó)保利集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作平臺(tái),國(guó)家一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)企業(yè),2015年中房網(wǎng)500強(qiáng)房企排名位列第4,并連續(xù)三年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價(jià)值第一名。該公司自成立以來(lái)保持高速與穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì),現(xiàn)已形成以XX、北京、上海為中心,覆蓋34個(gè)城市的全國(guó)化戰(zhàn)略布局,業(yè)務(wù)拓展到包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑設(shè)計(jì)、工程施工、物業(yè)管理、銷售代理以及商業(yè)會(huì)展、酒店經(jīng)營(yíng)等相關(guān)行業(yè)。保利地產(chǎn)堅(jiān)持以商品住宅開(kāi)發(fā)為主,適度發(fā)展持有經(jīng)營(yíng)性物業(yè)。在住宅開(kāi)發(fā)方面,逐漸形成了"康居"、"珍品"、"山水"、"尊享"的產(chǎn)品序列,涵蓋中高端洋房、公寓等多個(gè)品類；商用物業(yè)則包括城市地標(biāo)性寫(xiě)字樓、體驗(yàn)式購(gòu)物中心、國(guó)際級(jí)標(biāo)準(zhǔn)展館、超五星酒店等類型,具備多品類綜合開(kāi)發(fā)的實(shí)力。2014年,保利地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積1066.61萬(wàn)平方米,簽約銷售金額1366.76億元,同比分別增長(zhǎng)0.21%和9.09%,市場(chǎng)占有率逆市提升0.25%至1.79%。公司2014年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1091億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)122億元,同比增長(zhǎng)18.1%和13.5%?？傎Y產(chǎn)3658億元,凈資產(chǎn)809億元,資產(chǎn)負(fù)債率為77.9%,較2013年下降0.08個(gè)百分點(diǎn)；扣除期末預(yù)收賬款1133億元后,負(fù)債比例僅為46.9%,負(fù)債水平較為合理。作為行業(yè)龍頭企業(yè),公司基本面良好。保利地產(chǎn)集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：合作方：中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司公司中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司〔英文簡(jiǎn)稱：CGGC總部位于XXXX,以建筑工程及相關(guān)工程技術(shù)研究、勘測(cè)、設(shè)計(jì)、服務(wù),水電投資建設(shè)與經(jīng)營(yíng),房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)為主業(yè),是隸屬于國(guó)務(wù)院國(guó)資委的國(guó)有大型企業(yè)〔又稱中央企業(yè),是實(shí)行國(guó)家計(jì)劃單列的國(guó)家首批56家大型試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)之一,享有省級(jí)對(duì)外工程承包權(quán)和進(jìn)出口貿(mào)易權(quán),擁有國(guó)家特批的企業(yè)財(cái)務(wù)公司,是國(guó)家創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)。截至2014年末,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入716億元,上年增長(zhǎng)20.29%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)35億元,較上年增長(zhǎng)49.92%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)23億元,較上年增長(zhǎng)44.31%。實(shí)現(xiàn)新簽合同1375.7億元,較上年增長(zhǎng)15.53%；截至報(bào)告期末,公司總資產(chǎn)達(dá)到1049億元,同比增長(zhǎng)21.51%,突破了千億大關(guān)。中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：三、項(xiàng)目評(píng)價(jià)隨著中國(guó)新型城鎮(zhèn)化的深入,XX邁入了新一輪的造城時(shí)代,十大新城詳細(xì)規(guī)劃再次提上日程。根據(jù)2013年市規(guī)劃局公示了廣鋼新城的控制性詳細(xì)規(guī)劃。規(guī)劃顯示,"廣鋼新城"范圍包括芳村大道以西、花地大道以東、鶴洞路以南、環(huán)城路以北的657.4萬(wàn)平方米面積。規(guī)劃定位為"特色宜居新區(qū)、專業(yè)交易中心"的廣鋼新城總建筑面積也將達(dá)到1024萬(wàn)平方米,毛容積率1.56,規(guī)劃居住人口19萬(wàn),規(guī)劃結(jié)構(gòu)為"兩軸、五片、多廊道、多節(jié)點(diǎn)"。廣鋼新城效果圖在地形地貌方面,本項(xiàng)目東側(cè)為廣鋼待出讓住宅地塊,南側(cè)為廣鋼廢棄廠房及鐵路〔規(guī)劃為"廣鋼之路中央公園",西側(cè)近西塱地鐵站和公交站,北側(cè)緊鄰鶴洞；地塊西北側(cè)紅線外臨鶴洞路一線有高壓線經(jīng)過(guò)。前地塊內(nèi)為待拆的廣鋼廠房,交地條件為成交后9個(gè)月內(nèi)現(xiàn)狀交地,其中極少量建筑〔占地約7000平規(guī)劃為文物線索需原址保護(hù)〔經(jīng)與相關(guān)規(guī)劃部門(mén)溝通,該文物線索定性后,應(yīng)可以改建但難以遷建,并需取得文物部門(mén)相關(guān)書(shū)面意見(jiàn)。在交通方面,廣鋼新村將構(gòu)筑"暢達(dá)、舒適、和諧、低碳"的綠色綜合交通系統(tǒng),道路結(jié)構(gòu)是依托花地生態(tài)城地區(qū)"三環(huán)七射"的區(qū)域路網(wǎng),形成規(guī)劃范圍內(nèi)"五橫五縱"骨架路網(wǎng)和方格網(wǎng)狀支路網(wǎng)結(jié)構(gòu)。軌道交通方面,形成"三縱三橫"軌道線網(wǎng)結(jié)構(gòu),規(guī)劃3條地鐵線和3條有軌電車線,并設(shè)有3個(gè)地鐵站、15個(gè)有軌電車站。步行交通方面,則形成四級(jí)慢性系統(tǒng),包括二層步行連廊、地下步行通道、慢行休閑道及慢行連接道。在市政設(shè)施方面,項(xiàng)目位于荔灣廣鋼老城區(qū),區(qū)域內(nèi)配套較成熟,但商業(yè)、生活配套較低端。周邊商圈以專業(yè)市場(chǎng)為主,生活型商業(yè)配套如超市、士多、餐飲、美容美發(fā)、酒吧等,種類齊全；主要沿鶴洞路以路邊低檔街鋪為主,形象較差,規(guī)劃落后。項(xiàng)目周邊有培英中學(xué)、真光中學(xué)、鶴洞小學(xué)、鶴洞幼兒園、廣鋼幼兒園、XX第一人民醫(yī)院、廣鋼醫(yī)院、荔灣區(qū)糖尿病醫(yī)院等教育、醫(yī)療配套。保利海德公館項(xiàng)目占地面積32690.8㎡,總建面積187649平方米,計(jì)劃建設(shè)11棟住宅樓,以24—28層為主,外圍為8棟商鋪,中間為園林和游泳池。機(jī)動(dòng)車位1300個(gè)。另外配套建設(shè)臨街底商、幼兒園,設(shè)有物業(yè)管理處、居委會(huì)、居民文化站、老年人服務(wù)站、居民健身場(chǎng)所、再生資源回收站,項(xiàng)目?jī)?nèi)部配套相對(duì)完善。主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)見(jiàn)下表：〔以下數(shù)據(jù)除標(biāo)注外的數(shù)據(jù)均出自項(xiàng)目總平圖序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)〔㎡1總占地面積32690.8出自《工規(guī)證》出自《工規(guī)證》1.1地塊一32690.81.2地塊二〔如有02總建筑面積1876492.1地上計(jì)容建筑面積127494住宅123544商鋪3200紅色標(biāo)注出自《備案表》紅色標(biāo)注出自《備案表》公建配套〔計(jì)算容積率750配套安置房及公租房0其他02.2架空層及其他地上非計(jì)容面積413.62.3地下建筑面積19708.5人防工程0其他〔含地下車庫(kù)、機(jī)房等面積19708.53建筑密度37.34綠地率35.05容積率3.96可售戶數(shù)〔戶9987車位<地上+地下>〔個(gè)1300本次上報(bào)的保利海德公館項(xiàng)目擬于2016年上半年全面開(kāi)工,計(jì)劃2019年開(kāi)始交付使用,開(kāi)發(fā)周期為3年。項(xiàng)目2016年末開(kāi)始銷售,預(yù)計(jì)2018年四季度項(xiàng)目基本銷售完畢。該項(xiàng)目的實(shí)際控制人為保利房地產(chǎn)集團(tuán),具有豐富的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)能力強(qiáng),信譽(yù)好,可以為我行帶來(lái)較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。四、償債能力和風(fēng)險(xiǎn)提示本次開(kāi)發(fā)貸款用于保利海德公館項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè),項(xiàng)目的總投資預(yù)計(jì)為34.44億元,其中自籌22.36億元,占比65%,符合政策規(guī)定。計(jì)劃向銀行貸款12億元,占比34.85%,經(jīng)測(cè)算,項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為12220萬(wàn)元,內(nèi)部收益率為3.1%,綜合償還保證比為2.89,償債能力比較好。本項(xiàng)目的地理位置較佳,且公司股東背景良好,注重誠(chéng)信,開(kāi)發(fā)業(yè)績(jī)良好,開(kāi)發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)較小。項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái),國(guó)家一直在出臺(tái)一些宏觀調(diào)控措施,這些政策對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)將產(chǎn)生一定的影響,對(duì)購(gòu)房者的購(gòu)房心理也會(huì)造成一定的影響。這些變化可能對(duì)本項(xiàng)目未來(lái)的銷售會(huì)構(gòu)成一定的威脅。由于本項(xiàng)目周邊同期開(kāi)發(fā)類似項(xiàng)目較多,可以預(yù)見(jiàn)在項(xiàng)目銷售的過(guò)程中,周邊同類型的項(xiàng)目較多,但是本項(xiàng)目樓盤(pán)的質(zhì)素較高,足以應(yīng)付周邊項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)。由于項(xiàng)目的盈利性與銷售速度有較大的關(guān)系,因此同類樓盤(pán)的競(jìng)爭(zhēng)也有可能使得項(xiàng)目存在著一定的銷售風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施：針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),公司一方面加大對(duì)政策法規(guī)的研究力度,力圖把握宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì),另一方面,在進(jìn)行項(xiàng)目策劃時(shí),對(duì)于市場(chǎng)需求的走向以及產(chǎn)品定位做大量深入細(xì)致的調(diào)研工作,使本項(xiàng)目在推出時(shí)能夠緊緊抓住目標(biāo)消費(fèi)群,從而減少市場(chǎng)變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),項(xiàng)目采取較快的開(kāi)發(fā)速度,快速的運(yùn)轉(zhuǎn)可以盡量避免宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化帶來(lái)的政策風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn),首先,公司在房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)形成了良好的品牌效應(yīng)。充分利用公司良好的信譽(yù)和品牌效應(yīng),以及加強(qiáng)營(yíng)銷方案的策劃,抓住核心的消費(fèi)群體,對(duì)區(qū)域市場(chǎng)進(jìn)行充分的細(xì)分和對(duì)自身產(chǎn)品的準(zhǔn)確定位,可以最大限度的降低區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)產(chǎn)品銷售帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。其次,在設(shè)計(jì)階段,通過(guò)公司豐富的開(kāi)發(fā)經(jīng)驗(yàn)和領(lǐng)先的設(shè)計(jì)理念,在產(chǎn)品優(yōu)化上加大力度,使產(chǎn)品特點(diǎn)突出,從而降低銷售風(fēng)險(xiǎn)。第三,本項(xiàng)目力爭(zhēng)通過(guò)較快的速度開(kāi)發(fā),較早銷售,就能避開(kāi)同類住宅推出帶來(lái)的沖擊,以避免供給過(guò)大帶來(lái)的銷售風(fēng)險(xiǎn)。最后,通過(guò)加強(qiáng)項(xiàng)目工程管理和建設(shè)各階段的檢查和監(jiān)督,采用招標(biāo)方式精心選擇施工和施工監(jiān)理單位,加強(qiáng)工程的現(xiàn)場(chǎng)管理,提高產(chǎn)品的整體質(zhì)量,以卓越的質(zhì)量即能吸引廣大購(gòu)房者前來(lái)置業(yè),也能在行業(yè)樹(shù)立良好的品質(zhì)形象,進(jìn)一步增強(qiáng)公司的品牌影響力。五、評(píng)估結(jié)論通過(guò)保守測(cè)算,本項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流穩(wěn)定良好,具備按期還款能力,且自有資金充足,貸款比例低,貸款風(fēng)險(xiǎn)較小。綜上所述,建議同意給予XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款12億元,期限3年,用于保利海德公館項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè),由保利房地產(chǎn)〔集團(tuán)股份有限公司和中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司按股權(quán)比例提供全程保證擔(dān)保,進(jìn)入預(yù)售后開(kāi)立預(yù)售監(jiān)控帳戶并對(duì)銷售回款采取資金封閉管理,并將相應(yīng)的銷售回款作為貸款的還款來(lái)源。放款條件如下：1、四證齊全,待項(xiàng)目自有資金投入到位后才發(fā)放貸款；2、貸款前辦好相關(guān)保證擔(dān)保手續(xù)3、項(xiàng)目銷售回籠資金優(yōu)先歸還我行貸款。原則上在項(xiàng)目銷售達(dá)到70%時(shí)全部歸還我行貸款本息,我行全程監(jiān)控項(xiàng)目用款、回款。第一章借款人及項(xiàng)目主要關(guān)系人評(píng)價(jià)借款人評(píng)價(jià)一、借款人基本概況1、申請(qǐng)人注冊(cè)地址、經(jīng)營(yíng)范圍及實(shí)際經(jīng)營(yíng)內(nèi)容申請(qǐng)人全稱XX市正林房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司成立時(shí)間2014年11月注冊(cè)地址XX市荔灣區(qū)培真路2號(hào)之一403房實(shí)際地址XX市荔灣區(qū)培真路2號(hào)之一403房經(jīng)營(yíng)期限2014-11至今實(shí)際主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍在XX市荔灣區(qū)芳村大道南以西、鶴洞路以南廣鋼新城AF040140地塊〔《國(guó)有建設(shè)用地使用權(quán)出讓合同》編號(hào)：440103-2014-000012開(kāi)發(fā)、建設(shè)、銷售、出租和管理自建的綜合商品房。2、申請(qǐng)人基本情況：申請(qǐng)人由恒利〔香港置業(yè)有限公司和XX葛洲壩房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司合資成立,注冊(cè)資本為214286萬(wàn)元。股東名稱出資金額出資方式占比恒利〔香港置業(yè)有限公司109286萬(wàn)元貨幣51%XX葛洲壩房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司105000萬(wàn)元貨幣49%目前,公司正在辦理最新的驗(yàn)資報(bào)告,恒利〔香港置業(yè)有限公司為保利地產(chǎn)的全資子公司,而XX葛洲壩房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司則為中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的子公司,可見(jiàn)申請(qǐng)人的股東背景較好,實(shí)際控制人為保利房地產(chǎn)〔集團(tuán)股份有限公司。二、借款人財(cái)務(wù)情況由于借款人是新成立于2014年11月,主要負(fù)責(zé)廣鋼新城AF040140地塊項(xiàng)目的開(kāi)發(fā),所以財(cái)務(wù)報(bào)表比較簡(jiǎn)單。報(bào)表類型：本部報(bào)表√經(jīng)審計(jì)/□未經(jīng)審計(jì)審計(jì)單位名稱：立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)意見(jiàn)類型：√無(wú)保留□保留□否定□無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)單位：萬(wàn)元科目名稱2014年2015年貨幣資金155存貨1050010220141其他應(yīng)收款33372流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)138382220296固定資產(chǎn)凈值資產(chǎn)總計(jì)138382220296應(yīng)付賬款330應(yīng)付職工薪酬4應(yīng)付稅費(fèi)7其他應(yīng)付款12075預(yù)收款項(xiàng)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)12415長(zhǎng)期借款負(fù)債合計(jì)12415實(shí)收資本138382207900資本公積未分配利潤(rùn)-19所有者權(quán)益合計(jì)138382207881負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)138382220296一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本19二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)-19三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-19四、利潤(rùn)總額-19五、凈利潤(rùn)-19資產(chǎn)負(fù)債率0.056流動(dòng)比率速動(dòng)比率經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流-138382-69600投資性凈現(xiàn)金流籌資性凈現(xiàn)金金流凈增加額155由于申請(qǐng)人2014年末才成立,目前只開(kāi)發(fā)建設(shè)該項(xiàng)目,同時(shí)該項(xiàng)目仍處于開(kāi)發(fā)建設(shè)初期,因此報(bào)表數(shù)據(jù)較為簡(jiǎn)單。存貨主要為項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)成本,包括土地款和前期開(kāi)發(fā)費(fèi)用,其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款為股東的往來(lái)款,經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出為繳納土地款和前期工程的支出,資金來(lái)源于注冊(cè)資本金及股東的投入,目前公司無(wú)借款。主要財(cái)務(wù)科目分析：貨幣資金：截至2015年末,公司貨幣資金為155萬(wàn)元,為日常結(jié)算資金；存貨：存貨主要是土地款和前期開(kāi)發(fā)費(fèi)用,截至2015年末為220141萬(wàn)元。其他應(yīng)收款：截至2015年末為0。其他應(yīng)付款：主要為公司和股東之間的往來(lái)款,截至2015年末為12075萬(wàn),金額不大。實(shí)收資本：公司2015年末實(shí)收資本為207900萬(wàn)元,較2014年新增超過(guò)5億元,主要是公司兩個(gè)股東不斷繳納資本金導(dǎo)致,目前公司仍在辦理最新的驗(yàn)資報(bào)告,預(yù)計(jì)最終的實(shí)收資本將達(dá)214286萬(wàn)元,公司資本金充足,保障了項(xiàng)目的順利開(kāi)發(fā)。6、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈流出69600萬(wàn)元,為繳納土地款和前期工程的支出,資金來(lái)源于股東投入,申請(qǐng)人暫無(wú)銀行借款。7、籌資性現(xiàn)金流籌資性現(xiàn)金流凈流入69518萬(wàn)元,全部為吸收投資收到的現(xiàn)金。三、申請(qǐng)人銀行負(fù)債評(píng)價(jià)2016年3月17日查詢?nèi)诵衅髽I(yè)信用信息系統(tǒng),申請(qǐng)人未與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生過(guò)信貸關(guān)系。沒(méi)有對(duì)外擔(dān)保情況,無(wú)欠息、墊款、不良負(fù)債余額。四、申請(qǐng)人信用評(píng)級(jí)申請(qǐng)人評(píng)級(jí)為A,有效期至,風(fēng)險(xiǎn)限額101.35億元。貸款保證人簡(jiǎn)介：保證人一：保利房地產(chǎn)〔集團(tuán)股份有限公司1、基本情況保利房地產(chǎn)〔集團(tuán)股份有限公司〔以下簡(jiǎn)稱"保利地產(chǎn)"成立于1992年,是中國(guó)保利集團(tuán)控股的大型國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè),也是中國(guó)保利集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作平臺(tái),國(guó)家一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì)企業(yè),2015年中房網(wǎng)500強(qiáng)房企排名位列第4,并連續(xù)三年蟬聯(lián)央企房地產(chǎn)品牌價(jià)值第一名。該公司自成立以來(lái)保持高速與穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì),現(xiàn)已形成以XX、北京、上海為中心,覆蓋34個(gè)城市的全國(guó)化戰(zhàn)略布局,業(yè)務(wù)拓展到包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑設(shè)計(jì)、工程施工、物業(yè)管理、銷售代理以及商業(yè)會(huì)展、酒店經(jīng)營(yíng)等相關(guān)行業(yè)。保利地產(chǎn)堅(jiān)持以商品住宅開(kāi)發(fā)為主,適度發(fā)展持有經(jīng)營(yíng)性物業(yè)。在住宅開(kāi)發(fā)方面,逐漸形成了"康居"、"珍品"、"山水"、"尊享"的產(chǎn)品序列,涵蓋中高端洋房、公寓等多個(gè)品類；商用物業(yè)則包括城市地標(biāo)性寫(xiě)字樓、體驗(yàn)式購(gòu)物中心、國(guó)際級(jí)標(biāo)準(zhǔn)展館、超五星酒店等類型,具備多品類綜合開(kāi)發(fā)的實(shí)力。2014年,保利地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積1066.61萬(wàn)平方米,簽約銷售金額1366.76億元,同比分別增長(zhǎng)0.21%和9.09%,市場(chǎng)占有率逆市提升0.25%至1.79%。公司2014年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1091億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)122億元,同比增長(zhǎng)18.1%和13.5%?？傎Y產(chǎn)3658億元,凈資產(chǎn)809億元,資產(chǎn)負(fù)債率為77.9%,較2013年下降0.08個(gè)百分點(diǎn)；扣除期末預(yù)收賬款1133億元后,負(fù)債比例僅為46.9%,負(fù)債水平較為合理。作為行業(yè)龍頭企業(yè),公司基本面良好。2、股東情況經(jīng)過(guò)多次增資擴(kuò)股,截至2015年9月末,保利地產(chǎn)注冊(cè)資本為107.55億元,保利南方持有公司41.95%的股權(quán),保利集團(tuán)直接持有公司1.98%的股權(quán)。由于保利南方為保利集團(tuán)的全資子公司,因此保利地產(chǎn)的實(shí)際控制人是保利集團(tuán),最終控制人為國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。截至2015年9月末,保利地產(chǎn)前十大股東持股情況如下〔單位：股：股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下：3、企業(yè)高管簡(jiǎn)介姓名職務(wù)性別任期起始日期任期終止日期宋廣菊董事長(zhǎng)女2015年5月28日2018年5月27日張振高董事男2015年5月28日2018年5月27日彭碧宏董事男2015年5月28日2018年5月27日張萬(wàn)順董事男2015年5月28日2018年5月27日朱銘新董事、總經(jīng)理男2015年5月28日2018年5月27日劉平董事、副總經(jīng)理男2015年5月28日2018年5月27日張禮卿獨(dú)立董事男2015年5月28日2018年5月27日譚勁松獨(dú)立董事男2015年5月28日2018年5月27日朱征夫獨(dú)立董事男2015年5月28日2018年5月27日付俊監(jiān)事會(huì)主席女2015年5月28日2018年5月27日劉軍才監(jiān)事男2015年5月28日2018年5月27日郭猛超職工監(jiān)事男2015年5月28日2018年5月27日余英副總經(jīng)理男2015年5月28日2018年5月27日陳冬桔副總經(jīng)理女2015年5月28日2018年5月27日王健副總經(jīng)理男2015年5月28日2018年5月27日胡在新副總經(jīng)理男2015年5月28日2018年5月27日吳章焰副總經(jīng)理男2015年5月28日2018年5月27日張偉副總經(jīng)理男2015年5月28日2018年5月27日周東利財(cái)務(wù)總監(jiān)男2015年5月28日2018年5月27日黃海董事會(huì)秘書(shū)男2015年5月28日2018年5月27日4、保利集團(tuán)管理模式〔資金管理、投融資管理等集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理中心對(duì)全國(guó)各地區(qū)的子公司的資金進(jìn)行監(jiān)控,對(duì)集團(tuán)內(nèi)部的資金調(diào)撥有一定的干預(yù)作用,但是各子公司也有一定的自主權(quán)利,資金不會(huì)通過(guò)系統(tǒng)強(qiáng)制向上歸集,可以歸納為"既集中,又分散"的資金管理模式。關(guān)于融資,集團(tuán)將指導(dǎo)子公司的融資品種和融資價(jià)格,具體融資由子公司自主融資,需要集團(tuán)擔(dān)保的融資項(xiàng)目,集團(tuán)將收取子公司的擔(dān)保費(fèi)用,對(duì)于融資利率超過(guò)集團(tuán)指導(dǎo)利率的具體項(xiàng)目需要上報(bào)集團(tuán)審批。關(guān)于銷售,集團(tuán)成立了保利地產(chǎn)代理有限公司支持各個(gè)項(xiàng)目的銷售,而各地項(xiàng)目由當(dāng)?shù)氐膮^(qū)域子公司進(jìn)行管理。關(guān)于采購(gòu),集團(tuán)成立XX富利建筑安裝工程有限公司負(fù)責(zé)全國(guó)項(xiàng)目的工程總包及總包結(jié)算,由XX富利建筑安裝工程有限公司向各分包工程公司進(jìn)行結(jié)算,同時(shí)部分零散工程項(xiàng)目由項(xiàng)目公司自行與工程公司結(jié)算。保利地產(chǎn)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)情況分析保利地產(chǎn)是中國(guó)保利集團(tuán)控股的大型國(guó)有房地產(chǎn)上市公司,也是中國(guó)保利集團(tuán)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要運(yùn)作平臺(tái),國(guó)有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)綜合實(shí)力排名榜首。保利地產(chǎn)擁有國(guó)家一級(jí)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資質(zhì),連續(xù)五年榮膺中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)公司品牌,在"2015年中國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)500強(qiáng)"名單中位列第4名。目前,保利地產(chǎn)已完成以XX、北京、上海為中心,覆蓋57個(gè)城市的全國(guó)化戰(zhàn)略布局,業(yè)務(wù)拓展到房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、建筑設(shè)計(jì)、工程施工、物業(yè)管理、銷售代理以及商業(yè)會(huì)展、酒店經(jīng)營(yíng)等相關(guān)行業(yè)。〔12014年經(jīng)營(yíng)情況①銷售情況2014年,保利地產(chǎn)的銷售業(yè)績(jī)與市場(chǎng)占有率逆勢(shì)實(shí)現(xiàn)"雙增長(zhǎng)"。該公司實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積1066.61萬(wàn)平方米,簽約銷售金額1366.76億元,同比分別增長(zhǎng)0.21%和9.09%,市場(chǎng)占有率逆市提升0.25個(gè)百分點(diǎn)至1.79%。該公司在重點(diǎn)區(qū)域表現(xiàn)突出,"3+2+X"城市群戰(zhàn)略效果持續(xù)凸顯。珠三角城市群銷售規(guī)模首次突破400億元大關(guān),長(zhǎng)三角、環(huán)渤海城市群銷售規(guī)模均突破200億元,成渝及中部城市群銷售規(guī)模分別超過(guò)150億元。同時(shí),珠三角城市群中首次出現(xiàn)XX和華南兩個(gè)區(qū)域公司銷售認(rèn)購(gòu)金額突破200億元大關(guān)。2014年,該公司堅(jiān)持中小戶型普通產(chǎn)品定位,迎合市場(chǎng)需求,為銷售的穩(wěn)步增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。2014年住宅產(chǎn)品占比超過(guò)80%,其中144平米以下剛需產(chǎn)品占比超過(guò)90%。②項(xiàng)目開(kāi)發(fā)情況2014年,保利地產(chǎn)審慎控制開(kāi)工節(jié)奏,全年完成房地產(chǎn)項(xiàng)目直接投資992億元,實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)項(xiàng)目新開(kāi)工面積1772萬(wàn)平方米,同比增長(zhǎng)4.7%；竣工面積1363萬(wàn)平方米,同比增長(zhǎng)7.9%；在建面積4968萬(wàn)平方米,同比增長(zhǎng)11.2%。在市場(chǎng)銷售低迷、土地價(jià)格居高不下的情況下,該公司嚴(yán)格執(zhí)行審慎的拓展原則,采取了差異化拓展策略、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。2014年新進(jìn)入XX、烏魯木齊、XX、XX、XX、茂名、XX、林芝等8個(gè)城市,累計(jì)進(jìn)入全國(guó)57個(gè)城市,進(jìn)一步完善和深化了城市群布局。2014年該公司共新增40個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目,新增容積率面積1231萬(wàn)平方米,總地價(jià)429億元,同比分別下降32.6%和24.5%；平均樓面地價(jià)3485元/平方米,較2013年的3111元/平方米上漲了12%；新增權(quán)益容積率面積861萬(wàn)平方米,權(quán)益比例69.9%,權(quán)益地價(jià)298億元。從新增項(xiàng)目區(qū)域分布來(lái)看,該公司仍以一、二線城市布局為主。一、二線城市新增容積率面積856萬(wàn)平方米,總地價(jià)383億元,拓展面積和金額占比分別69.5%和89.3%,一二線城市新增項(xiàng)目按容積率面積計(jì)的權(quán)益比例為70%。截至2014年末,保利地產(chǎn)共有在建、擬建項(xiàng)目245個(gè),規(guī)劃總建筑面積12458萬(wàn)平方米,其中待開(kāi)發(fā)面積5069萬(wàn)平方米,一、二線城市占比約為73.2%；在建、擬建項(xiàng)目可售容積率面積約9240萬(wàn)平方米,累計(jì)已簽約面積約為4024萬(wàn)平方米,待售面積約為5216萬(wàn)平方米,其中一、二線城市占比約為77.3%。③財(cái)務(wù)情況2014年,保利地產(chǎn)的營(yíng)收和盈利規(guī)模穩(wěn)步提升,利潤(rùn)率保持穩(wěn)定。該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1091億元,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)122億元,同比分別增長(zhǎng)18.1%和13.5%。年內(nèi)公司結(jié)算毛利率為32.03%,較去年下降0.13個(gè)百分點(diǎn)；銷售凈利率13.05%較去年同期上漲0.2個(gè)百分點(diǎn)。在行業(yè)利潤(rùn)率水平趨勢(shì)性下滑的大背景下,該公司嚴(yán)控成本,提升管理效益,努力保持了利潤(rùn)率的穩(wěn)定。2014年,保利地產(chǎn)低成本多渠道補(bǔ)充資金,保持現(xiàn)金流平衡。該公司新增金融機(jī)構(gòu)貸款620億元,凈增金融機(jī)構(gòu)貸款231億元；成功發(fā)行第二期5億美元票面利率5.25%的高級(jí)債券；完成150億元人民幣中期票據(jù)注冊(cè),年內(nèi)成功完成首次10億元人民幣中期票據(jù)發(fā)行,票面利率4.8%。全年,公司實(shí)現(xiàn)銷售回籠1176億元,完成房地產(chǎn)項(xiàng)目直接投資992億元,年末賬面資金401億元,現(xiàn)金流平衡情況良好。截至2014年末,保利地產(chǎn)總資產(chǎn)3658億元,凈資產(chǎn)809億元、歸屬母公司凈資產(chǎn)614億元,負(fù)債總額2849億元,資產(chǎn)負(fù)債率為77.9%,較2013年下降0.08個(gè)百分點(diǎn)；期末預(yù)收賬款1133億元,扣除預(yù)收賬款后的其他負(fù)債占總資產(chǎn)的比例為46.9%,負(fù)債水平較為合理；期末公司有息負(fù)債總額為1262億,綜合成本為6.5%,較去年同期下降0.53個(gè)百分點(diǎn)。〔22015年最新經(jīng)營(yíng)情況根據(jù)2015年三季報(bào),保利地產(chǎn)最新經(jīng)營(yíng)情況如下：2015年前三季度,保利地產(chǎn)銷售業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升,實(shí)現(xiàn)簽約金額1097.88億元、簽約面積857.63萬(wàn)平方米,同比分別增長(zhǎng)19.60%和19.91%。該公司四季度將進(jìn)一步加快推貨節(jié)奏,有效提升全新開(kāi)盤(pán)項(xiàng)目數(shù)量,并采取區(qū)域差異化策略,確保銷售業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)。2015年前三季度,保利地產(chǎn)繼續(xù)審慎控制項(xiàng)目開(kāi)發(fā)節(jié)奏,新開(kāi)工面積1069萬(wàn)平方米,竣工面積724萬(wàn)平方米,在建面積4681萬(wàn)平方米,分別比去年同期增長(zhǎng)-16.3%、7.6%和4.5%。同時(shí)該公司持續(xù)優(yōu)化區(qū)域布局,適時(shí)補(bǔ)充土地資源,新拓展項(xiàng)目28個(gè),新增容積率面積728萬(wàn)平方米,權(quán)益比例約74%,平均樓面地價(jià)4524元/平方米。截至2015年9月末,保利地產(chǎn)房地產(chǎn)項(xiàng)目覆蓋60個(gè)城市,共有在建擬建項(xiàng)目249個(gè),總占地面積4550萬(wàn)平方米,可售容積率面積9327萬(wàn)平方米,待開(kāi)發(fā)面積5021萬(wàn)平方米,其中一、二線城市占比超過(guò)74%。2015年前三季度,保利地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入634.00億元,歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)64.70億元,同比分別增長(zhǎng)21.42%和6.42%；毛利率為35.09%,同比增長(zhǎng)1.46個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)銷售回籠1072.69億元,同比增長(zhǎng)33.59%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~達(dá)196.93億元,期末貨幣資金余額417.27億元,資金狀況良好。截至2015年9月末,保利地產(chǎn)總資產(chǎn)3958.24億元,凈資產(chǎn)878.72億元,歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)657.51億元,資產(chǎn)負(fù)債率為77.80%；預(yù)收款項(xiàng)1505.76億元,扣除預(yù)收賬款后,申請(qǐng)人其他負(fù)債占總資產(chǎn)比重為39.76%,期末有息借款1176.51億元,比年初減少6.77%,負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。保證人保利集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)報(bào)表類型：合并報(bào)表,12年、13年、14年報(bào)表、15年9月報(bào)表報(bào)表類型：□合并報(bào)表/□本部報(bào)表□經(jīng)審計(jì)/□未經(jīng)審計(jì)單位：億元項(xiàng)目2012年2013年2014年2015年9月貨幣資金327338401417應(yīng)收賬款19233321其他應(yīng)收款2577177233存貨1896239926722871預(yù)付款項(xiàng)164193226248流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2431303035093791長(zhǎng)期投資合計(jì)14283542固定資產(chǎn)凈值14202531固定資產(chǎn)合計(jì)14202531資產(chǎn)總計(jì)2512314036583958短期借款1314338應(yīng)付賬款128187226215預(yù)收款項(xiàng)905107211331506其他應(yīng)付款153258297311流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1405166618732187長(zhǎng)期借款559751905759長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)559782976892負(fù)債合計(jì)1964244828493080股本7171107108資本公積1081106971未分配利潤(rùn)238326420462股東權(quán)益合計(jì)548518614879負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)2512314036583958主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6899241091634主營(yíng)業(yè)務(wù)成本440627741412主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)168202350222財(cái)務(wù)費(fèi)用9101318管理費(fèi)用12161713營(yíng)業(yè)利潤(rùn)134160190111利潤(rùn)總額135161190112凈利潤(rùn)10011914281經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~31-98-105197投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-22-32-10籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~113125199-170現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額14456217財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)說(shuō)明2015年三季度整體經(jīng)營(yíng)情況分析：2015年前三季度,公司緊抓市場(chǎng)轉(zhuǎn)暖機(jī)遇,銷售業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升,公司實(shí)現(xiàn)簽約金額1097.88億元、簽約面積857.63萬(wàn)平方米,同比分別增長(zhǎng)19.60%和19.91%。2015年前三季度,公司審慎控制項(xiàng)目開(kāi)發(fā)節(jié)奏,新開(kāi)工面積1069萬(wàn)平方米,竣工面積724萬(wàn)平方米,在建面積4681萬(wàn)平方米,分別比去年同期增長(zhǎng)-16.3％、7.6%和4.5%。同時(shí)公司持續(xù)優(yōu)化區(qū)域布局,適時(shí)補(bǔ)充土地資源,新拓展項(xiàng)目28個(gè),新增容積率面積728萬(wàn)平方米,權(quán)益比例約74%,平均樓面地價(jià)4524元/平方米。截至9月份末,公司房地產(chǎn)項(xiàng)目覆蓋60個(gè)城市,共有在建擬建項(xiàng)目249個(gè),總占地面積4550萬(wàn)平方米,可售容積率面積9327萬(wàn)平方米,待開(kāi)發(fā)面積5021萬(wàn)平方米,其中一、二線城市占比超過(guò)74%。2015年前三季度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入634.00億元,歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)64.70億元,同比分別增長(zhǎng)21.42%和6.42%；毛利率為35.09%,同比增長(zhǎng)1.46個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)銷售回籠1072.69億元,同比增長(zhǎng)33.59%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~達(dá)196.93億元,期末貨幣資金余額417.27億元,資金狀況良好。截至9月份末,公司總資產(chǎn)3958.24億元,凈資產(chǎn)878.72億元,歸屬上市公司股東的凈資產(chǎn)657.51億元,資產(chǎn)負(fù)債率為77.80%；期末預(yù)收款項(xiàng)1505.76億元,扣除預(yù)收賬款后,公司其他負(fù)債占總資產(chǎn)比重僅為39.76%,期末有息借款1176.51億元,比年初減少6.77%,負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。資產(chǎn)類說(shuō)明1貨幣資金保利地產(chǎn)資金狀況良好,2014年末擁有貨幣資金401億元,比2013年增加63億元,主要是凈增借款及發(fā)行債券收到現(xiàn)金增加。2015年9月末擁有貨幣資金417億,比14年末有所提高。另外2013年新增借款約636億元,滿足了公司業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金,保持了公司順暢的資金運(yùn)作和較強(qiáng)的償債能力。2014年末人民幣401億元,庫(kù)存現(xiàn)金892萬(wàn),銀行存款393億,其中外幣存款為6億,其他貨幣資金7.18億,為保利地產(chǎn)履約保證金存款,履約期間使用權(quán)受到限制,除此之外不存在其他受限、質(zhì)押的貨幣資金。2應(yīng)收賬款保利地產(chǎn)2014年末的應(yīng)收賬款余額為33億元,2015年9月末的應(yīng)收賬款余額為21億元,比2014年末減少了約12億,主要是因?yàn)閼?yīng)收房款收回較多。2014年末的應(yīng)收賬款余額比2013年增加約10億元,增幅為43%,其中,賬齡在1年以內(nèi)的占88%,1-2年的占7%；前五名應(yīng)收賬款總共為2.5億元,占比7.09%。保利地產(chǎn)絕大部分應(yīng)收賬款都集中在一年以內(nèi),說(shuō)明資金回流情況較好。同時(shí),保利地產(chǎn)每年都按照規(guī)定及實(shí)際情況足額的提取應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金,對(duì)應(yīng)收賬款的管理健全規(guī)范,風(fēng)險(xiǎn)可控。3其他應(yīng)收賬款保利地產(chǎn)2015年9月末的其他應(yīng)收賬款為233億元,2014年末的其他應(yīng)收款為177億元。2014年比2013年增加100億元,主要增加是合營(yíng)聯(lián)營(yíng)企業(yè)以及子公司之間的投入款項(xiàng)以及資金調(diào)配。2015年9月末比2014年末增加了56億元,主要是因?yàn)榕c聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)及子公司合作方股東的往來(lái)款增加。2014年前五名其他應(yīng)收款總共為71億元,占比39。94%,詳細(xì)情況如下：融創(chuàng)恒基、融創(chuàng)綠城、融創(chuàng)奧城均為保利地產(chǎn)子公司的合作方股東,在子公司有資金結(jié)余的情況下,為提高資金使用效益,各方股東按股權(quán)比例調(diào)出資金使用,由于股東之間相互制約,權(quán)利義務(wù)對(duì)等,因而未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。北京屹秦、XX中耀宏為公司的聯(lián)營(yíng)企業(yè),公司按照相關(guān)項(xiàng)目合作協(xié)議,按股權(quán)比例對(duì)等投入款項(xiàng),期末采用個(gè)別認(rèn)定法進(jìn)行減值測(cè)試,由于公司能有效參與該聯(lián)營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,且其開(kāi)發(fā)的房地產(chǎn)項(xiàng)目具有較好的經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí),保利地產(chǎn)每年都按照規(guī)定及實(shí)際情況期末單項(xiàng)金額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,對(duì)應(yīng)收賬款的管理健全規(guī)范,風(fēng)險(xiǎn)可控。4存貨截至2015年9月末,保利地產(chǎn)存貨總額約為2871億元。2014年末,公司存貨2672億元,較年初2399億元新增273億元,增幅11%,主要是房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品投入增加。截止2014年末,保利地產(chǎn)存貨總額約2672億元,明細(xì)如下：5固定資產(chǎn)保利地產(chǎn)的固定資產(chǎn)主要體現(xiàn)為房屋及建筑物、運(yùn)輸工具、電子及辦公設(shè)備以及其他設(shè)備,2015年9月末余額為31億元,比2014年末增加了6億元,作為一間大型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè),其固定資產(chǎn)的增加金額屬于正常經(jīng)營(yíng)需要范圍內(nèi)的添置。6長(zhǎng)期股權(quán)投資截止2014年末,保利地產(chǎn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資余額為35億,較2013年增加7億元。2015年9月,保利地產(chǎn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資為42億元,較2014年末增加了7億元。對(duì)于合營(yíng)企業(yè),保利地產(chǎn)與合作方按約定的方式核算、確認(rèn)、分配各自享有的收益。負(fù)債類說(shuō)明1短期借款保利地產(chǎn)2014年末的短期借款余額為32.6億元,其中22.6億元為保證借款,10億元為信用借款。2015年9月的短期借款余額為8億元,較2014年末減少了24.6億元,主要是償還短期借款。2預(yù)收賬款2014年末保利地產(chǎn)的預(yù)收賬款余額為1133億元,預(yù)收款中,預(yù)收售房款有1125億元,預(yù)收比例的計(jì)算基數(shù)為滿足銷售條件的房產(chǎn),不包含該項(xiàng)目中未開(kāi)發(fā)或正在開(kāi)發(fā)但為達(dá)到銷售條件的部分。2015年9月,保利地產(chǎn)的預(yù)收賬款為1506億元,主要是預(yù)收房款有所增加。3長(zhǎng)期借款2014年長(zhǎng)期借款余額為905億元,2015年9月末的長(zhǎng)期借款余額為759億元。2014年末比2013年末增長(zhǎng)了154億元,其中抵押借款有110億元,保證借款701億元,信用借款93億元。2014年長(zhǎng)期借款明細(xì)如下：4應(yīng)付債券企業(yè)2013年8月境外發(fā)行美元債券5億美元,為期5年,票面利率為4.5%,每半年付息一次,無(wú)一年內(nèi)到期的應(yīng)付債券。2014年4月公司在境外發(fā)行5億美元的五年期固息債券,債券票面利率為5.25%,每半年付息一次。2014年12月,公司發(fā)行第一期中期票據(jù)10億元,期限為五年,利率4.80%,每年付息一次。2015年2月,公司發(fā)行2015年第一期中期票據(jù)30億元,期限為5年,利率4.70%,每年付息一次。2015年5月,公司發(fā)行第二期中期票據(jù),期限為5年,利率是4.60%,每年付息一次。截至到2015年9月末,司累計(jì)發(fā)行三次中期票據(jù),發(fā)行金額合計(jì)70億元。權(quán)益類說(shuō)明截至2013年12月31日,公司總股本為7,137,994,391股,在2014年發(fā)行新股22,753,440股,公積金轉(zhuǎn)股3,568,997,196.00股,共計(jì)10,729,745,027.00股。截至到2015年9月末,公司總股本為1075524.59萬(wàn)股。2014年2月25日至2015年2月24日,保利集團(tuán)通過(guò)上海證券交易所系統(tǒng)累計(jì)增持本公司股份270萬(wàn)股,約占公司總股本的0.0252%。同時(shí)保利集團(tuán)未在增持期間及法定期限內(nèi)減持其所持本公司股份。2015年8月27日,公司實(shí)際控制人保利集團(tuán)通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)增持本公司股份80萬(wàn)股,并計(jì)劃自2015年8月27日起的6個(gè)月內(nèi)繼續(xù)通過(guò)上海證券交易所交易系統(tǒng)增持公司股份,且累計(jì)增持比例不超過(guò)公司自己已發(fā)行總股份的2%。保利集團(tuán)同時(shí)承諾,在增持實(shí)施期間及法定期限內(nèi)不減持所持有的公司股份。截至2015年9月末,保利集團(tuán)與其全資子公司保利南方集團(tuán)有限公司合并持有本公司股份4,724,362,196股,占公司總股本的43.9261%。股東權(quán)益逐年增加,一方面說(shuō)明公司盈利情況良好,另一方面說(shuō)明公司股權(quán)融資能力較強(qiáng)。損益類說(shuō)明2014年公司實(shí)現(xiàn)銷售收入1056億元,同比增長(zhǎng)18.25%,營(yíng)業(yè)總收入1091億元,較上年增長(zhǎng)了10.07%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)190億元,凈利潤(rùn)142億元。2015年9月末,營(yíng)業(yè)總收入為634億元,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)111億元,凈利潤(rùn)達(dá)81億元。上述數(shù)據(jù)顯示了保利地產(chǎn)顯著的品牌效應(yīng)以及成功的營(yíng)銷策略。現(xiàn)金流量類說(shuō)明1經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流保利地產(chǎn)2014年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入量1224億元,現(xiàn)金流出量為1329億元,現(xiàn)金流量?jī)纛~為-105億元。說(shuō)明保利地產(chǎn)2014年開(kāi)發(fā)項(xiàng)目投入較多,主要是工程款、低價(jià)等房地產(chǎn)項(xiàng)目投入增加。2015年9月末經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為197億元,主要是銷售回籠同比增加,房地產(chǎn)項(xiàng)目投入同比減少。2投資性現(xiàn)金流2014年末,保利地產(chǎn)投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-32億元,流入部分主要為公司收回投資及取得投資收益收到的現(xiàn)金,流出部分主要為購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金以及支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金。2015年9月,保利地產(chǎn)投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為-10億元,主要是對(duì)聯(lián)營(yíng)合營(yíng)企業(yè)股權(quán)投資支出減少。3籌資活動(dòng)保利地產(chǎn)在2014年籌資活動(dòng)中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量為716億元,現(xiàn)金流出量為517億元,籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為199億元,主要原因?yàn)閮粼鼋杩钤黾?表明公司運(yùn)營(yíng)情況良好,融資能力強(qiáng)。2015年9月末籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-170億元,主要是取得借款同比減少,償還借款同比增加。財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)項(xiàng)目2011年2012年2013年2014年2015年9月資產(chǎn)負(fù)債率0.780.780.780.780.78流動(dòng)比率1.911.731.821.871.73速動(dòng)比率0.360.380.380.450.42應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率58.7546.914433.0623.09存貨周轉(zhuǎn)率0.220.260.290.190.15毛利率0.370.360.220.320.35營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率0.210.190.170.170.181>償債能力評(píng)價(jià)根據(jù)保利地產(chǎn)的報(bào)表數(shù)據(jù)分析,2011、2012、2013、2014年該公司的資產(chǎn)負(fù)債率均為78%,資產(chǎn)負(fù)債率變化不大,主要原因是保利地產(chǎn)有意識(shí)控制銀行貸款規(guī)模,同時(shí)主動(dòng)優(yōu)化負(fù)債期限結(jié)構(gòu)。保利地產(chǎn)2011、2012、2013、2014年的流動(dòng)比率分別為1.91、1.73、1.82、1.87,速動(dòng)比率分別為0.36、0.38、0.38、0.45；2012年、2013年短期償債指標(biāo)穩(wěn)定,2014年短期償債指標(biāo)顯優(yōu)。綜合分析：從資產(chǎn)負(fù)債率水平和流動(dòng)性比率指標(biāo)水平來(lái)看,申請(qǐng)人具有較強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力。2>盈利能力評(píng)價(jià)從保利地產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析,其2012、2013年和2014年?duì)I業(yè)收入分別為689億元、924億元、1091億元；主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分別168億元、202億元和350億元；凈利潤(rùn)分別為100億元、160億元和190億元；2015年上半年,公司實(shí)現(xiàn)簽約銷售金額760.42億元,同比增長(zhǎng)16.7%,簽約面積為584.7萬(wàn)平方米,同比增長(zhǎng)16.7%。其中,公司6月份單月簽約和認(rèn)購(gòu)金額雙雙創(chuàng)下歷史新高,分別為256.52億元和228億元。報(bào)告期內(nèi),公司市場(chǎng)占有率為2.2%,較2014年末1.79%的市場(chǎng)占有率提升了0.41個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)表顯示保利地產(chǎn)盈利能力較強(qiáng),管理層市場(chǎng)掌控能力較高。3>資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)保利地產(chǎn)2012、2013、2014年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為46.91、44、33.06；指標(biāo)略低于2013年,主要原因有2014年保利地產(chǎn)記入當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的金額較小,導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比2013年有所下降；存貨周轉(zhuǎn)率分別為0.26、0.29、0.19,這是因?yàn)楸＠禺a(chǎn)在2014年增加了項(xiàng)目開(kāi)發(fā)投入。綜上所述,該公司的實(shí)力較強(qiáng),財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)正常且穩(wěn)定,無(wú)異常情況。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)上看,該公司的擔(dān)保能力有保障。信用情況經(jīng)查詢貸款卡,數(shù)據(jù)有效期截至2016年3月18日。貸款余額為100.255億元?！?對(duì)外擔(dān)保信息概要對(duì)外擔(dān)保情況：〔截至2016年3月18日信用等級(jí)評(píng)定及授信限額：保利地產(chǎn)在我行信用等級(jí)評(píng)定為AA-,我行風(fēng)管系統(tǒng)測(cè)算授信限額88.29億元。綜上所述,保利地產(chǎn)的財(cái)務(wù)狀況良好,償債能力較強(qiáng),有一定的擔(dān)保能力。保證人二：中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司1、基本情況中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司〔以下簡(jiǎn)稱：葛洲壩集團(tuán)總部位于XXXX,以建筑工程與相關(guān)工程技術(shù)服務(wù)、水電投資建設(shè)與經(jīng)營(yíng)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)為主業(yè),是隸屬于國(guó)務(wù)院國(guó)資委的大型央企,是實(shí)行國(guó)家計(jì)劃單列的國(guó)家首批56家大型試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)之一,享有省級(jí)對(duì)外工程承包權(quán)和進(jìn)出口貿(mào)易權(quán),擁有國(guó)家特批的企業(yè)財(cái)務(wù)公司,是國(guó)家創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)。截至2014年末,葛洲壩集團(tuán)經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表口徑資產(chǎn)總額為1052.79億元,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入717.11億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.8億元。截至2015年9月,該集團(tuán)未經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表口徑資產(chǎn)總額為1199億元,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入531億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)31億元。資本構(gòu)成：2011年按照國(guó)家深化電力體制改革和中央企業(yè)布局結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求,葛洲壩集團(tuán)公司與中國(guó)電力工程顧問(wèn)集團(tuán)公司,以及國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司所屬部分省〔區(qū)、市公司勘測(cè)設(shè)計(jì)企業(yè)、火電施工企業(yè)、水電施工企業(yè)和修造企業(yè)組建了中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司,中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司于2011年9月29日掛牌成立。中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司為國(guó)務(wù)院國(guó)資委直管的中央企業(yè),是葛洲壩集團(tuán)的控股股東。股權(quán)關(guān)系圖：2、股東情況2011年按照國(guó)家深化電力體制改革和中央企業(yè)布局結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求,葛洲壩集團(tuán)公司與中國(guó)電力工程顧問(wèn)集團(tuán)公司,以及國(guó)家電網(wǎng)公司和南方電網(wǎng)公司所屬部分省〔區(qū)、市公司勘測(cè)設(shè)計(jì)企業(yè)、火電施工企業(yè)、水電施工企業(yè)和修造企業(yè)組建了中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司,中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司于2011年9月29日掛牌成立。中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司為國(guó)務(wù)院國(guó)資委直管的中央企業(yè),是葛洲壩集團(tuán)的控股股東。葛洲壩集團(tuán)是中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司下屬的國(guó)有獨(dú)資企業(yè),中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司是本公司的唯一出資人和實(shí)際控制人。公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系如下圖所示：3、企業(yè)高管簡(jiǎn)介姓名職務(wù)出生年份性別學(xué)歷任期起止日期聶凱總經(jīng)理、黨委書(shū)記1958男碩士2013年6月9日～2014年11月15日付俊雄黨委常委、工會(huì)主席、紀(jì)委書(shū)記1959男碩士2013年6月9日～2014年11月15日和建生黨委常委1964男研究生2013年6月9日～2014年11月15日邢德勇黨委常委1955男大學(xué)本科2011年11月16日～2014年11月15日崔大橋黨委常委1967男大學(xué)本科2011年11月16日～2014年11月15日聶凱,男,漢族,1958年4月出生,XX巴東人,碩士,中共黨員,高級(jí)工程師<教授級(jí)>。1975年8月參加工作,歷任葛洲壩工程局清江施工局機(jī)電代表處副處長(zhǎng),漫灣工程施工局機(jī)電代表處處長(zhǎng),葛洲壩工程局三峽指揮部機(jī)電部副部長(zhǎng)、部長(zhǎng),葛洲壩集團(tuán)公司三峽指揮部副指揮長(zhǎng),第一工程有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)公司黨委常委、黨委副書(shū)記、副總經(jīng)理,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)國(guó)際工程有限公司總經(jīng)理〔法定代表人、副董事長(zhǎng)〔兼,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司黨委常委、董事、副總經(jīng)理、黨委副書(shū)記,中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司黨委常委、副總經(jīng)理。現(xiàn)任中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司黨委常委、副總經(jīng)理,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)公司總經(jīng)理〔法定代表人,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司黨委常委、董事長(zhǎng)。付俊雄,男,1959年2月出生,漢族,XX漢川人,碩士,中共黨員,高級(jí)工程師。1981年10月參加工作,歷任葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司工會(huì)主席,葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司副總經(jīng)理,葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、黨委副書(shū)記,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司副總經(jīng)理、監(jiān)事會(huì)主席。現(xiàn)任中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司董事、黨委書(shū)記、副總經(jīng)理、紀(jì)委書(shū)記、工會(huì)主席。和建生,男,1964年2月出生,漢族,XX新絳人,研究生學(xué)歷,中共黨員,教授級(jí)高級(jí)工程師。1983年9月參加工作,歷任葛洲壩集團(tuán)第五工程有限公司副總經(jīng)理,葛洲壩集團(tuán)第四工程有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、黨委副書(shū)記,葛洲壩集團(tuán)第一工程有限公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、黨委副書(shū)記,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司副總經(jīng)理?，F(xiàn)任中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司黨委常委、總經(jīng)理、中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司董事。邢德勇,男,1955年9月出生,漢族,XX唐河人,大學(xué)本科學(xué)歷,中共黨員,教授級(jí)高級(jí)工程師。1971年3月參加工作,曾任葛洲壩集團(tuán)公司三峽指揮部指揮長(zhǎng),中國(guó)葛洲壩集團(tuán)公司總經(jīng)理助理,中國(guó)葛洲壩水利水電工程集團(tuán)有限公司總經(jīng)理助理,葛洲壩向家壩施工局局長(zhǎng)〔兼,葛洲壩溪洛渡施工局局長(zhǎng)、黨工委書(shū)記〔兼,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理,三峽分公司總經(jīng)理〔兼。現(xiàn)任中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司黨委副書(shū)記、副總經(jīng)理。崔大橋,男,漢族,1957年3月出生,XXXX人,大學(xué)本科學(xué)歷,中共黨員,高級(jí)會(huì)計(jì)師。曾任XX襄荊高速公路有限責(zé)任公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、黨工委書(shū)記,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)公司副總會(huì)計(jì)師,中國(guó)葛洲壩水利水電工程集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)〔兼,葛洲壩股份有限公司監(jiān)事〔兼?，F(xiàn)任中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司黨委常委、總會(huì)計(jì)師,中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)葛洲壩財(cái)務(wù)有限公司董事長(zhǎng)〔兼。4、中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司管理模式〔資金管理、投融資管理等5、中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司經(jīng)營(yíng)情況由于中國(guó)葛洲壩集團(tuán)以42.34%的股權(quán)比例直接控股中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司。截至2014年末中國(guó)葛洲壩集團(tuán)和中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司的主營(yíng)收入只相差1個(gè)億。下面通過(guò)分析葛洲壩股份公司2015年半年度經(jīng)營(yíng)情況作為葛洲壩集團(tuán)經(jīng)營(yíng)情況的佐證。截至2015年6月,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為建筑工程承包施工、投資、房地產(chǎn)、水泥生產(chǎn)銷售、民用爆破、裝備制造、環(huán)保和金融。報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3383240萬(wàn)元,較上年同期下降5.18%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)206421萬(wàn)元,較上年同期增長(zhǎng)32.17%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)125513萬(wàn)元,較上年同期增長(zhǎng)8.12%。截至報(bào)告期末,公司總資產(chǎn)達(dá)到11484960萬(wàn)元,較上年同期增長(zhǎng)9.48%。中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)、分產(chǎn)品情況〔單位：元主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)和分產(chǎn)品情況的說(shuō)明1工程施工收入較上年同期下降9.38%,主要系部分工程項(xiàng)目進(jìn)度未達(dá)到預(yù)期所致；2水泥收入較上年同期下降11.84%,主要系本期水泥銷售價(jià)格下降所致；3民用爆破收入較上期同期增長(zhǎng)5.35%,與上年同期變化不大；4房地產(chǎn)收入較上年同期增長(zhǎng)5.77%,與上年同期變化不大；5高速公路收入較上年同期增長(zhǎng)17.81%,主要系本期高速公路車流量較去年增加所致；6水力發(fā)電收入較上年同期增長(zhǎng)92.51%,主要系本期伊犁水電站投入運(yùn)營(yíng),收入增加所致。中國(guó)葛洲壩集團(tuán)股份有限公司主要經(jīng)營(yíng)情況1.建筑工程承包施工上半年,公司新簽合同人民幣1447.16億元,占年度簽約計(jì)劃的90.45%,同比增長(zhǎng)105.45%,其中：新簽國(guó)內(nèi)工程合同788.08億元,同比增長(zhǎng)86.21%,占簽約總額的54.46%；新簽國(guó)際工程合同659.08億元,同比增長(zhǎng)134.4%,占簽約總額的45.54%。2015年上半年,公司成功簽署130億元XX綜合保稅區(qū)建設(shè)項(xiàng)目PPP合作框架協(xié)議和35.3億元盤(pán)縣保障房及市政工程等一批PPP項(xiàng)目。同時(shí),公司先后中標(biāo)了45.32億美元安哥拉卡古路卡巴薩水電站項(xiàng)目、8.79億美元喀麥隆Nyong河MouilaMogue水電站EPC項(xiàng)目、連同去年簽訂的47億美元阿根廷圣克魯斯河總統(tǒng)電站〔NestorKirchner和省長(zhǎng)電站〔JorgeCepernic水電站項(xiàng)目,公司將國(guó)際上近期大型水電站項(xiàng)目盡收囊中。2015年上半年,公司中標(biāo)16.83億元XX軌道交通27號(hào)線一期工程土建施工項(xiàng)目和14.69億元XX拉林鐵路項(xiàng)目,實(shí)現(xiàn)了地鐵業(yè)務(wù)零的突破和XX鐵路市場(chǎng)的滾動(dòng)發(fā)展。截至2015年6月末,公司在建工程941個(gè),執(zhí)行合同總金額3358億元,共收到94個(gè)項(xiàng)目105份表彰,項(xiàng)目履約情況總體平穩(wěn)。2.投資業(yè)務(wù)在水務(wù)運(yùn)營(yíng)方面。報(bào)告期內(nèi),公司完成了凱丹水務(wù)75%股權(quán)的收購(gòu)和交割工作,進(jìn)入污水處理和工業(yè)供水領(lǐng)域。凱丹水務(wù)分別在天津、定州、XX、宣化、達(dá)州等地?fù)碛?0座水處理廠,污水處理能力為42.5萬(wàn)噸/日,工業(yè)供水能力10萬(wàn)噸/日。報(bào)告期內(nèi),凱丹水務(wù)旗下9個(gè)水務(wù)項(xiàng)目公司運(yùn)營(yíng)平穩(wěn),實(shí)現(xiàn)收入3,731.95萬(wàn)元。公司將以凱丹水務(wù)為平臺(tái),大力培養(yǎng)專業(yè)人才,培育創(chuàng)新技術(shù),加強(qiáng)與行業(yè)龍頭和世界名企合作,積極開(kāi)拓中國(guó)乃至全球的水務(wù)市場(chǎng)。在海外投資方面,利比里亞邦礦重油一期電站投產(chǎn)運(yùn)行,上半年共發(fā)電3031.1萬(wàn)度,實(shí)現(xiàn)收入1725.54萬(wàn)元。在高速公路方面,公司成立公路事業(yè)部,對(duì)投資興建的XX襄荊高速公路、XX大廣北高速公路和XX內(nèi)遂高速公路等3條高速公路進(jìn)行集約管理,提高整體盈利能力。報(bào)告期內(nèi),XX大廣北高速公路收入平穩(wěn),同比增長(zhǎng)5.33%,XX襄荊高速公路與XX內(nèi)遂高速公路車流量增長(zhǎng)迅速,收入分別同比增長(zhǎng)24.37%和27.23%。在水力發(fā)電方面,公司投資控股的XX南河寺坪水電站、XX南河過(guò)渡灣水電站、XX大溪河魚(yú)跳水電站、XXXX木龍灘水電站和新疆阿克牙孜河斯木塔斯水電站等5座水電站共發(fā)電3.47億度,發(fā)電量同比增長(zhǎng)80.73%。3.房地產(chǎn)業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi),公司新增土地儲(chǔ)備3塊,新增土地儲(chǔ)備面積20.68萬(wàn)平米,新增土地出資45.8億元,在建項(xiàng)目權(quán)益施工面積179.48萬(wàn)平方米,儲(chǔ)備土地對(duì)應(yīng)計(jì)容建筑面積為26.82萬(wàn)平方米。中國(guó)葛洲壩集團(tuán)置業(yè)有限公司加強(qiáng)行業(yè)對(duì)標(biāo),快速提升能力,開(kāi)發(fā)的XX悅來(lái)國(guó)博項(xiàng)目首期推出樓盤(pán)開(kāi)盤(pán)兩月即銷售80%。報(bào)告期內(nèi),公司新開(kāi)工土地面積69萬(wàn)平米,竣工土地面積13.78萬(wàn)平米,實(shí)現(xiàn)銷售面積21.09萬(wàn)平米,銷售金額33.39億元。截至報(bào)告期末,公司已開(kāi)盤(pán)可供銷售面積為82.23萬(wàn)平米。4.水泥生產(chǎn)銷售報(bào)告期內(nèi),實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)水泥873.9萬(wàn)噸,銷售水泥962.85萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)0.53%,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.99億元,同比下降11.84%,好于行業(yè)平均水平。5.民用爆破報(bào)告期內(nèi),民爆業(yè)務(wù)生產(chǎn)工業(yè)炸藥9.29萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)2.09%；工業(yè)雷管2264萬(wàn)發(fā),同比下降15.71%；營(yíng)業(yè)收入11.50億元,同比增長(zhǎng)5.35%；合同簽約74.69億元,工程合同儲(chǔ)備額達(dá)到300億元。6.裝備制造業(yè)務(wù)葛洲壩能源重工有限公司發(fā)展勢(shì)頭良好。2月,該公司與德國(guó)MAN公司簽訂了合作協(xié)議,在全球電站項(xiàng)目上加強(qiáng)合作,結(jié)合具體項(xiàng)目,發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)信息定期相互交換；在開(kāi)發(fā)中國(guó)市場(chǎng)方面,該公司將開(kāi)始推介德國(guó)MAN公司的雙燃料和燃?xì)鈾C(jī)產(chǎn)品、核電站應(yīng)急柴油機(jī)組產(chǎn)品。此外,肯尼亞阿西河81kW重油發(fā)電廠工程項(xiàng)目已安裝完畢,正在調(diào)試過(guò)程中,調(diào)試合格后,10年的運(yùn)行維護(hù)合同將正式開(kāi)始實(shí)施。保證人中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的財(cái)務(wù)狀況評(píng)價(jià)報(bào)表類型：合并報(bào)表,12年、13年、14年報(bào)表、15年9月報(bào)表報(bào)表類型：□合并報(bào)表/□本部報(bào)表□經(jīng)審計(jì)/□未經(jīng)審計(jì)單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2012年12月2013年12月2014年12月2015年9月貨幣資金66241284420010822571144688應(yīng)收賬款40109198653711748151299682其他應(yīng)收款671572254137532109683168存貨2228719245193626767263419250預(yù)付款項(xiàng)475440494447484258491461流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)4554979519222562457637307166長(zhǎng)期應(yīng)收款31667176902595102855130長(zhǎng)期投資合計(jì)252081274558114966301552固定資產(chǎn)凈值1046004108219311880451192423固定資產(chǎn)合計(jì)1046004108219311880451192423資產(chǎn)總計(jì)773276386853941052785611994361短期借款5462015191258218421406663應(yīng)付賬款908371113283315174371590937預(yù)收款項(xiàng)9273681183316934896941309其他應(yīng)付款693762631466826896883673流動(dòng)負(fù)債合計(jì)3858012432306555135296235039長(zhǎng)期借款1876341229024122517102813743長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)2271621261456929102173389930負(fù)債合計(jì)6129632693763382254729624969股本251377251377300000300000資本公積799768214123952106531未分配利潤(rùn)176706226979183841182092股東權(quán)益合計(jì)1603131174776123023842369392負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)773276386853941052785611994361主營(yíng)業(yè)務(wù)收入5303125591341971711355311051主營(yíng)業(yè)務(wù)成本4597751512488161359924414750主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)7053747885381035143896301財(cái)務(wù)費(fèi)用125927135082143694158371管理費(fèi)用214047238157313190227692銷售費(fèi)用51046609576730649922營(yíng)業(yè)利潤(rùn)189958227778326222359133利潤(rùn)總額235159251272362716377831凈利潤(rùn)185519187402267955306391經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~34287462117172332-466475投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-316415-303229-478743-442030籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~10647228030530799978319現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-17574317757822224574661財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)說(shuō)明2014度整體經(jīng)營(yíng)情況分析：2014年,面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩,行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩等問(wèn)題,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司實(shí)施了一系列結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí),取得了良好的業(yè)績(jī),主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)全面刷新歷史記錄,規(guī)范運(yùn)作再上臺(tái)階,公司駛?cè)肓顺掷m(xù)、健康、協(xié)調(diào)發(fā)展的快車道。2014年,該公司收入維持增長(zhǎng),整體盈利能力增強(qiáng)。但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金大幅下降。公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)程度偏高,存在一定剛性債務(wù)償付壓力,盡管公司主業(yè)現(xiàn)金回籠有所放緩,但貨幣資金和可變現(xiàn)資產(chǎn)較充裕,總體償債能力仍然較強(qiáng)。截至2014年末,該公司納入合并范圍的二級(jí)子公司有四家,分別為葛洲壩股份、上海葛洲壩國(guó)際旅游有限公司、上海葛洲壩陽(yáng)明置業(yè)有限公司和中國(guó)葛洲壩集團(tuán)新聞文化傳播有限公司。截至2014年12月31日,該公司經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表口徑資產(chǎn)總額為1052.79億元,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入717.11億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.8億元〔其中歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)6.9億元；當(dāng)年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為17.23億元。截至2015年9月,該公司未經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表口徑資產(chǎn)總額為1199億元,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入531億元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)31億元,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-47億元。資產(chǎn)類說(shuō)明1貨幣資金中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司資金狀況良好,2014年末擁有貨幣資金108億元,比2013年增加約24億元,較上年末增長(zhǎng)28.2%,現(xiàn)金比率為22.1%。其中銀行存款106億元,占比98%,主要包括人民幣88.9億,美元11億和歐元1億。其中,因抵押、質(zhì)押或凍結(jié)等對(duì)使用有限制、存放在境外、有潛在回收風(fēng)險(xiǎn)的款項(xiàng)一共有2億,主要的項(xiàng)目是銀行承兌匯票保證金1億,信用證保證金2689萬(wàn)元,保函保證金2283萬(wàn)元。這類款項(xiàng)占比低,影響比較小,總體而言,較充裕的存量現(xiàn)金可為即期債務(wù)償付提供一定保障。2應(yīng)收賬款中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司2014年末的應(yīng)收賬款余額為117億元,2015年9月末的應(yīng)收賬款余額為130億元,比2014年增加了約12億。按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款有54億元,其中賬齡在半年以內(nèi)的有41億元,占比76%。半年至一年以內(nèi)的有3.5億元,占比6%。單項(xiàng)金額重大并單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款有17億元,計(jì)提比例是0.69%。中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司絕大部分應(yīng)收賬款都集中在一年以內(nèi),說(shuō)明資金回流情況較好。同時(shí),中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司每年都按照規(guī)定及實(shí)際情況足額的提取應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金,對(duì)應(yīng)收賬款的管理健全規(guī)范,風(fēng)險(xiǎn)可控。3其他應(yīng)收賬款中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司2015年9月末的其他應(yīng)收賬款為68億元,2014年末的其他應(yīng)收款為53億元,其中按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的其他應(yīng)收款中賬齡在一年以內(nèi)的有49億,占比約92%。2014年比2013年增加了27.8億元。2015年9月末比2014年末增加了15億元。其他應(yīng)收款主要為應(yīng)收代墊款和保證金等,2014年末余額較2013年末增長(zhǎng)109.4%,主要是房地產(chǎn)公司向合營(yíng)企業(yè)、聯(lián)營(yíng)企業(yè)借款增加所致。主要受公司BT項(xiàng)目投資增加、子公司中國(guó)葛洲壩集團(tuán)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司委托貸款及葛洲壩集團(tuán)水泥有限公司應(yīng)收拆遷補(bǔ)償款增加影響,長(zhǎng)期應(yīng)應(yīng)收款余額較年初增長(zhǎng)236%,增幅較明顯。中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司每年都按照規(guī)定及實(shí)際情況期末單項(xiàng)金額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,對(duì)應(yīng)收賬款的管理健全規(guī)范,風(fēng)險(xiǎn)可控。4存貨截至2015年9月末,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司存貨總額約為342億元。2014年末,公司存貨268億元,較2013年新增22.5億元,增幅9%。公司存貨主要為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品、開(kāi)發(fā)成本及建造合同已完工未結(jié)算資產(chǎn)和原材料等。5固定資產(chǎn)中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的固定資產(chǎn)主要體現(xiàn)為房屋及建筑物、機(jī)械設(shè)備、運(yùn)輸工具、電子及其他設(shè)備,2015年9月末余額為119億元,比2014年末增加了4378萬(wàn)元,作為一間大型房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè),其固定資產(chǎn)的增加金額屬于正常經(jīng)營(yíng)需要范圍內(nèi)的添置。6長(zhǎng)期應(yīng)收款截止2014年末,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的長(zhǎng)期應(yīng)收帳款是60億元,較2013年增加了42億,主要是因?yàn)锽T項(xiàng)目款的增加,其中BT項(xiàng)目款約44億、委托貸款8億和拆遷補(bǔ)償款7億。2015年9月,該司的長(zhǎng)期應(yīng)收款達(dá)到85.5億元,較2014年增加25.5億元。7長(zhǎng)期股權(quán)投資截止2014年末,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的長(zhǎng)期投資余額為11.5億,較2013年減少了16億元。2015年9月,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的長(zhǎng)期投資為30億元,較2014年末增加了19億元,主要是因?yàn)楸酒趯?duì)合營(yíng)企業(yè)的投資額增加。對(duì)于合營(yíng)企業(yè),中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司與合作方按約定的方式核算、確認(rèn)、分配各自享有的收益。2014年長(zhǎng)期股權(quán)投資分類的明細(xì)如下：負(fù)債類說(shuō)明2014年末,該公司負(fù)債總額為823億元,較上年末增長(zhǎng)21.3%,資產(chǎn)負(fù)債率為80%,資產(chǎn)負(fù)債率偏高。從負(fù)債構(gòu)成看,公司負(fù)債主要包括銀行借款,與工程施工業(yè)務(wù)有關(guān)的應(yīng)付帳款、預(yù)收款項(xiàng)和其他應(yīng)付款。當(dāng)年末公司銀行借款余額為351.23億元,占總負(fù)債41.7%。而銀行借款主要為長(zhǎng)期借款,其年末余額為225.17億元,較上年末下降了1.7%。1短期借款截至2014年末,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的短期借款余額為82億,其中質(zhì)押借款2.84億元,保證借款11.22億元,信用借款68.12億元。。2015年9月的短期借款余額為141億元,較2014年末增加了59億元,主要是本期短期流動(dòng)資金借款增加。2應(yīng)付帳款和其他應(yīng)付款截至2014年末,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的應(yīng)付帳款余額為151.7億元,其中賬齡在一年以內(nèi)的有137億元,占比90%。一年以上應(yīng)付帳款主要為尚未支付結(jié)算的工程款。截至2014年末,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的其他應(yīng)付款余額為84.6億元,其中賬齡在一年以內(nèi)的有72億元,占比85%。賬齡超過(guò)一年的大額其他應(yīng)付款情況主要系尚未支付結(jié)算的工程款,金額較大的其他應(yīng)付款主要為往來(lái)款。應(yīng)付帳款和其他應(yīng)付款分別主要由應(yīng)付工程進(jìn)度款、分包項(xiàng)目的質(zhì)保金及應(yīng)付長(zhǎng)期資產(chǎn)采購(gòu)款等構(gòu)成,大多具有一定的支付彈性。2014年末這兩者余額合計(jì)約為236億元,占負(fù)債總額的28%。2預(yù)收賬款截至2015年9月,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的預(yù)收賬款為94億,2014年末預(yù)收賬款余額為93億元,其中賬齡超過(guò)一年的預(yù)收賬款為27億,主要為預(yù)售房款和預(yù)收工程款,由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目尚未交付和工程尚未完工結(jié)算,該款項(xiàng)尚未結(jié)清。預(yù)收款項(xiàng)為已收但尚未辦理結(jié)算的工程款、預(yù)收的房地產(chǎn)項(xiàng)目銷售款等,將隨著工程結(jié)算和商品房的交付而結(jié)轉(zhuǎn)為收入,沒(méi)有償付壓力。主要由于2014年公司房地產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)售款收入較2013年相比相對(duì)減少導(dǎo)致當(dāng)年末預(yù)收賬款大幅減少20.99%至93.49億元,占總負(fù)債總額的11%。3長(zhǎng)期借款截至2014年末,中國(guó)葛洲壩集團(tuán)有限公司的長(zhǎng)期借款余額為225億元,與2015年9月末的長(zhǎng)期借款相比較變化不大。其中一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款有43.9億元,占比19.5%。權(quán)益類說(shuō)明2012年根據(jù)中國(guó)能源建設(shè)集團(tuán)有限公司審議通過(guò)的《關(guān)于中國(guó)葛洲壩集團(tuán)公司轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本金批復(fù)》〔中能建資財(cái)[2012]17號(hào),以資本公積、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本10億元。轉(zhuǎn)增后注冊(cè)資本金增至250,702萬(wàn)元。2012年公司根據(jù)財(cái)政部《關(guān)于下達(dá)2012年中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算節(jié)能減排資金預(yù)算〔撥款的通知》<財(cái)企[2012]390號(hào)>的要求,將收到中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算節(jié)能減排資金675.00萬(wàn)元轉(zhuǎn)增國(guó)家資本金,至此,公司實(shí)收資本增至251,377.00萬(wàn)元。截止2013年12月31日〔經(jīng)審計(jì),發(fā)行人總資產(chǎn)868.54億元,凈資產(chǎn)174.78億元,2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入601.08億元,利潤(rùn)總額25.13億元,凈利潤(rùn)18.74億元。截止2014年12月〔經(jīng)審計(jì),發(fā)行人總資產(chǎn)1052.79億元,凈資產(chǎn)210.41億元,實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入717億元,利潤(rùn)總額36億元,凈利潤(rùn)27億元。損益類說(shuō)明2014年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入717億元,同比增長(zhǎng)19.3%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)32.6億元,凈利潤(rùn)27億元。2015年9月末,營(yíng)業(yè)收入為531億元,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)36億元,凈利潤(rùn)達(dá)31億元。2014年,營(yíng)業(yè)收入現(xiàn)金率進(jìn)一步回落至84.61%,主要受當(dāng)期購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的款項(xiàng)上升,房地產(chǎn)項(xiàng)目預(yù)收款下降,以及當(dāng)前房地產(chǎn)投資支出增大的影響,公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入大幅下降至17.23億元,對(duì)債務(wù)及利息的保障程度下降。2014年,該公司工程施工新簽合同額保持增長(zhǎng),合同履約情況良好,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；此外,公司還加大了裝備制造、環(huán)保及金融等業(yè)務(wù)的開(kāi)展力度。2014年,該公司工程施工主業(yè)實(shí)現(xiàn)工程合同簽約額1375.70億元,較2013年增長(zhǎng)15.53%,但增速放緩。從區(qū)域看,國(guó)內(nèi)工程比重有所上升,簽約金額為807.56億元,約占新簽約合同總額的58.7%；國(guó)際工程簽約568.14億元,約占新簽合同總額的41.3%。從業(yè)務(wù)種類看,水電工程合同簽約額大幅縮水至334.57億元,約占新合同總額的24.32%。在鞏固傳統(tǒng)水利水電建筑領(lǐng)域市場(chǎng)地位的同時(shí),公司繼續(xù)開(kāi)拓非水電市場(chǎng),在高速公路、燃煤電站、房建工程等方面中標(biāo)簽約了大量項(xiàng)目,全年非水電工程合同簽約1041.12億元,約占新簽合同總額的75.68%。截至2014年末,公司在手訂單余額為1212億元,充足的業(yè)務(wù)訂單為公司實(shí)現(xiàn)后期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)打下了良好基礎(chǔ)。2014年公司工程施工業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入522.60億元,同比增長(zhǎng)9.14%。除了傳統(tǒng)施工業(yè)務(wù)外,自