財務報表分析試題（2010年1月）一、單項選擇題（從下列的每小題的四個選項中．選出一個正確的。并將其序號填在題后的括號里。每小題2分，共18分)1．財務報表分析的對象是(A)。A．企業(yè)的各項基本活動2．在下列各項資產(chǎn)負債表日后事項中，屬于調(diào)整事項的是(D)。D．已確定獲得或支付的賠償3．下列各項指標中，能夠反映企業(yè)長期償債能力的是(B)。B．資產(chǎn)負債率4．若流動比率大于1，則下列結(jié)論中一定成立的是(B)。B．營運資金大于零5．下列各項中，可能導致企業(yè)資產(chǎn)負債率變化的經(jīng)濟業(yè)務是(C)。C．接收所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)6．某企業(yè)2008年主營業(yè)務收入凈額為36000萬元，流動資產(chǎn)平均余額為4000萬元，固定資產(chǎn)平均余額為8000~元。假定沒有其他資產(chǎn)，則該企業(yè)2008年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為(A)次。A．3.07．下列關于銷售毛利率的計算公式中，正確的是(B)。B．銷售毛利率=l-銷售成本率8．在杜邦財務分析體系中，綜合性最強的財務比率是(A)。A．凈資產(chǎn)收益率9．企業(yè)管理者將其持有的現(xiàn)金投資于“現(xiàn)金等價物”項目，其目的在于(B)。B．利用暫時閑置的資金賺取超過持有現(xiàn)金的收益二、多項選擇題(從下列每小題的選項中選出兩個或兩個以上正確的．并將其序號字母在題千的括號里。每小題2分．共12分)1．在財務報表附注中應披露的會計估計有(AB)。A．長期待攤費用的攤銷期B．存貨的毀損和過時損失2．下列各項中，決定息稅前經(jīng)營利潤的因素包括(ABCD)。A．主營業(yè)務利潤B．其他業(yè)務利潤C．營業(yè)費用D．管理費用3．下列關于有形凈值債務率的敘述中正確的是(ACD)。A．有形凈值債務率主要是用于衡量企業(yè)的風險程度和對債務的償還能力C．有形凈值債務率指標越大，表明風險越大D．有形凈值債務率指標越小，表明債務償還能力越強4．依據(jù)財務杠桿法對凈資產(chǎn)收益率進行分解的公式，影響凈資產(chǎn)收益率的因素有(ABCD)。A．資產(chǎn)收益率B．負債利息率C．負債占凈資產(chǎn)的比重D．所得稅稅率5．下列各項活動中，屬于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項目有(ABCD)。A．銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金B(yǎng)．購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金C．支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金D．收到的稅費返還6．下列各項業(yè)績評價指標中，屬于非財務計量指標的有(ABCD)。A．市場占有率B．質(zhì)量和服務C．創(chuàng)新D．生產(chǎn)力三、判斷下列說法正確與否。并將錯誤的改正過來。(每小題2分10分)1.營運資金是一個相對指標，有利于不同企業(yè)之間的比較。錯誤。營運資本是一個絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)間的比較。2．利用應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和收人基礎的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)之和可以簡化計算營業(yè)周期。(正確)3.在資本總額、息稅前利潤相同情況下，負債比例越大，財務杠桿系數(shù)越大。(正確)4.市凈率是普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比例關系。(正確)5．每股經(jīng)營現(xiàn)金流量反映了每股流通在外的普通股所產(chǎn)生的經(jīng)營現(xiàn)金流量。該指標越越為股東們所接受。(正確)四、簡答題(每小題5分，共10分)1．影響企業(yè)銷售毛利的因素有哪些?答：影響毛利變動的因素可分為外部因素和內(nèi)部因素兩大方面。外部因素主要是指市場供求變動而導致的銷售數(shù)量和銷售價格的升降以及成本購買價格的升降。內(nèi)部因素則包括：開拓市場的意識和能力、成本管理水平、產(chǎn)品構(gòu)成決策、企業(yè)戰(zhàn)略要求等。2．寫出市盈率的計算公式，并簡要說明導致企業(yè)市盈率發(fā)生變動的原因。答：市盈率一普通股每股市價／普通股每股收益因素：(1)股票市場的價格波動，影響股價升降的原因除了企業(yè)的經(jīng)營成果和發(fā)展前景外，還受整個經(jīng)濟環(huán)境，政府宏觀政策，行業(yè)發(fā)展前景及某些意外因素的制約；(2)把股票市盈率和同期銀行存款利率結(jié)臺起來分析判斷股票的風險；(3)市盈率和行業(yè)的發(fā)展關系，由于各個行業(yè)發(fā)展的階段不同，衡量其市盈率的高低也不同；(4)上市公司的規(guī)模對其股票市盈率的影響也不容忽視。五、計算分析題(第1題12分,第2題18分,第3題20分，共50分。如無特殊說明，計算結(jié)果保留小數(shù)點后兩位)1．A公司經(jīng)營甲種產(chǎn)品，銷量為10000件，單位變動成本為100元，單價為250元，息稅前利潤90萬元，已知銷售凈利率12％，所得稅稅率為25％。要求；(1)計算營業(yè)杠桿系數(shù)；(2)計算財務杠桿系數(shù)。答：(1)經(jīng)營杠桿系數(shù)=基期貢獻毛益/基期營業(yè)利潤=10000×(250-100)／900000=1.67(2)銷售收入=10000X250=250(萬元)凈利潤=250X12％=30(萬元)稅前利潤=30÷(1-25％)=40(萬元)債務利息=90-40=50(萬元)財務杠桿系數(shù)=90／(90-50)=2.252.B公司2008年簡化的資產(chǎn)負債表如下：資產(chǎn)負債表2008年12月31日單位：萬元資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益貨幣資金50應付賬款100應收賬款長期負債存貨實收資本100固定資產(chǎn)留存收益100資產(chǎn)合計負債及所有者權(quán)益其他有關資料如下：長期負債和所有者權(quán)益之比：O.5，銷售毛利率：10％，存貨周轉(zhuǎn)率(存貨按年末數(shù)計算，周轉(zhuǎn)額按銷貨成本計算)：9次，平均收現(xiàn)期(應收賬款按年末數(shù)計算。一年按360天計算)：18天，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(總資產(chǎn)按年末數(shù)計算)：2．5次。要求：利用上述資料，填充該公司資產(chǎn)負債表的空白部分(要求在表外保留計算過程)。答：(1)所有者權(quán)益=100+100=200(萬元)長期負債=200XO．5=i00(萬元)(2)負債及所有者權(quán)益合計=200+(100+100)=400(萬元)(3)資產(chǎn)合計=負債及所有者權(quán)益合計=400(萬元)(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入／資產(chǎn)總額=銷售收入／400=2.5銷售收入=400X2．5=1000(萬元)銷貨成本=(1-銷售毛利率)×銷售收入=1000X(1-10％)=900(萬元)存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本／存貨=900／存貨=9(次)存貨=900／9=100(萬元)(5)應收賬款周轉(zhuǎn)率=360／18=20(次)應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入／應收賬款=1000／應收賬款=20(次)應收賬款=1000／20=50(萬元)(6)固定資產(chǎn)=資產(chǎn)-貨幣資金-應收賬款-存貨=400-50-50-100=200(萬元)3．已知C公司2008年會計報表的有關資料如下資產(chǎn)負債表項目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)總額800010000負債總額45006000所有者權(quán)益總額35004000利潤表項目上年數(shù)本年數(shù)銷售收入(略)20000凈利潤(略)500要求；(1)計算c公司2008年的下列指標(凡計算指標涉及資產(chǎn)負債表項目的數(shù)據(jù)均按平均數(shù)計算)：①凈資產(chǎn)收益率；②總資產(chǎn)凈利率(保留三位小數(shù))；③銷售凈利率；④總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(保留三位小數(shù))；⑤權(quán)益乘數(shù)。(2)依據(jù)杜邦分析原理，用文字列出凈資產(chǎn)收益率與銷售凈利率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)之間的關系式，并用數(shù)據(jù)加以驗證。(3)該企業(yè)2007年的凈資產(chǎn)收益率為12．13％，銷售凈利率為2％，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2．333，權(quán)益乘數(shù)為2．6。試分析Z008年凈資產(chǎn)收益率變動的原因。答：(1)凈資產(chǎn)收益率=500÷[(3500+4000)XO．5]=13.33％總資產(chǎn)凈利率=500／[(8000+10000)XO.5]=5.56％銷售凈利率=500／20000=2.5％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=20000／[(8000+10000)XO.5]=2.222權(quán)益乘數(shù)=(8000+10000)XO.5／[(3500+4000)XO.5]=2.4(2)凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×