2024-2024年平臺(tái)型物流企業(yè)專題研究

平臺(tái)型物流企業(yè)專題討論

2024.11

2024.11

報(bào)告

名目Contents

一、物流細(xì)分市場(chǎng)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)

1.后流量經(jīng)濟(jì)時(shí)代，物流供應(yīng)鏈的存量市場(chǎng)與增量市場(chǎng)

2.物流環(huán)節(jié)的提效內(nèi)因：倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸及包裝的格局與機(jī)會(huì)

3.標(biāo)準(zhǔn)化和數(shù)據(jù)化助創(chuàng)新型企業(yè)突破固有行業(yè)天花板

二、國(guó)際物流海運(yùn)：集裝箱卡車的運(yùn)力協(xié)調(diào)平臺(tái)——鴨嘴獸

1.國(guó)際物流的業(yè)務(wù)鏈條（參加者、話語權(quán)、天花板）

2.海運(yùn)市場(chǎng)：外貿(mào)晴雨表，集約化及規(guī)模化帶來新機(jī)會(huì)

3.鴨嘴獸：連接貨主、貨代與司機(jī)，解決需求匹配問題

三、國(guó)內(nèi)大路貨運(yùn)：大票零擔(dān)的專線整合平臺(tái)——聚盟物流

1.大路貨運(yùn)市場(chǎng)格局形成頭部壟斷態(tài)勢(shì)，各業(yè)務(wù)相互滲透

2.大票零擔(dān)屬存量市場(chǎng)，專線平臺(tái)模式簡(jiǎn)單，競(jìng)爭(zhēng)激烈

3.聚盟物流：通過點(diǎn)線面整合，打造大票零擔(dān)網(wǎng)絡(luò)

四、物流包裝：智能RTP租賃平臺(tái)——箱箱共用

1.物流包裝市場(chǎng)容量擴(kuò)大，行業(yè)參加者多為一次性包裝材料

2.物流包裝的行業(yè)痛點(diǎn)明顯，以管理和資金問題為代表性

3.箱箱共用：智能RTP租賃平臺(tái)，開啟物流包裝智能化時(shí)代

五、平臺(tái)型物流企業(yè)的進(jìn)展機(jī)會(huì)

1.打破技術(shù)壁壘與信息盲點(diǎn)，數(shù)據(jù)化標(biāo)準(zhǔn)化搶占新興市場(chǎng)

CHAPTER1

物流細(xì)分市場(chǎng)的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)

1.后流量經(jīng)濟(jì)時(shí)代，物流供應(yīng)鏈的存量市場(chǎng)與增量市場(chǎng)

2.物流環(huán)節(jié)的提效內(nèi)因：倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸及包裝的格局與機(jī)會(huì)

3.標(biāo)準(zhǔn)化和數(shù)據(jù)化助創(chuàng)新型企業(yè)突破固有行業(yè)天花板

1物流供應(yīng)鏈的新天花板2物流行業(yè)的提效內(nèi)因3行業(yè)整合空間及標(biāo)準(zhǔn)化

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?2024年前期，受益于人口基數(shù)和誕生率的持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)

的供應(yīng)鏈力量和供應(yīng)鏈帶來的價(jià)值并不被重視。資本和用戶持續(xù)的關(guān)注點(diǎn)在生產(chǎn)終端、零售終端和部分流通環(huán)節(jié)等角色

，流量紅利的效應(yīng)顯著，消費(fèi)的高增長(zhǎng)和消費(fèi)產(chǎn)品的快速更

迭讓供應(yīng)鏈的角色與帶來的力量被忽視。

?但隨著流量紅利的見頂，如何在流通和分銷環(huán)節(jié)降本增效，把原有的傳統(tǒng)方式互聯(lián)網(wǎng)化，利用數(shù)據(jù)化的方式降低成本就成為了資本和上下游企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

?供應(yīng)鏈的核心，是圍繞目標(biāo)企業(yè)，從零部件到成品、再到產(chǎn)成品，由原廠地送到終端用戶手中，中間的各個(gè)分銷層級(jí)和供應(yīng)層級(jí)負(fù)責(zé)商品的流通與管理，與用戶連接成完整的供應(yīng)鏈條閉環(huán)。

?--在傳統(tǒng)物流模式中，貨主與買方不論在交易模式還是訂單處理上，多為線下交易與可視化表格數(shù)據(jù)處理，這一階段，線下交易占據(jù)核心環(huán)節(jié)的重資產(chǎn)類企業(yè)確立了自己的肯定話語權(quán)，如海運(yùn)中的船公司及碼頭。

?--流量經(jīng)濟(jì)爆發(fā)的時(shí)代到來，訂單激增與社交化方式轉(zhuǎn)變，技術(shù)與可視化流程在物流行業(yè)中的低速的增量市場(chǎng)中緩慢滲透，逐步加速了某些細(xì)分行業(yè)的行業(yè)格局，頭部企業(yè)快速建立起規(guī)模效應(yīng)，如國(guó)內(nèi)貨運(yùn)的快遞、快運(yùn)和整車業(yè)務(wù)。

?--當(dāng)行業(yè)增速放緩進(jìn)入存量市場(chǎng)時(shí)代，長(zhǎng)期無法規(guī)?；蜆?biāo)準(zhǔn)化的環(huán)節(jié)，在前期平臺(tái)型企業(yè)的普及下，習(xí)慣傳統(tǒng)模式運(yùn)營(yíng)的環(huán)節(jié)也進(jìn)入了階段性的成長(zhǎng)，平臺(tái)型企業(yè)得到了進(jìn)一步的進(jìn)展機(jī)會(huì)，如存量的專線運(yùn)輸、智能包裝和集卡等環(huán)節(jié)。

1物流供應(yīng)鏈的新天花板2物流行業(yè)的提效內(nèi)因3行業(yè)整合空間及標(biāo)準(zhǔn)化

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?物流作為供應(yīng)鏈的一部分，本質(zhì)是為了滿意客戶需要，對(duì)商品服務(wù)以及相關(guān)信息，從產(chǎn)地到消費(fèi)地的高效、低成本流淌和儲(chǔ)存進(jìn)行的規(guī)劃、實(shí)施與掌握的過程。其中，涉及三個(gè)最重要的因素，運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和包裝。

?倉(cāng)儲(chǔ)：需求的多維度變化刺激倉(cāng)儲(chǔ)類型向高密度云倉(cāng)、前置倉(cāng)、平行倉(cāng)、冷鏈倉(cāng)的倉(cāng)儲(chǔ)類型分化。末端網(wǎng)絡(luò)也更快地響應(yīng)即時(shí)需求。海外倉(cāng)和國(guó)內(nèi)倉(cāng)也呈現(xiàn)著激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。以國(guó)內(nèi)為例，一類平臺(tái)型電商，利用浩大的倉(cāng)儲(chǔ)資源和配送網(wǎng)絡(luò)對(duì)貨品進(jìn)行倉(cāng)與倉(cāng)之間的調(diào)配，進(jìn)而利用城市間分揀中心、前置倉(cāng)和門店加速分銷，輻射范圍半徑更小的用戶群，實(shí)現(xiàn)落地配服務(wù)即時(shí)送達(dá)。另一類快遞公司型云倉(cāng)，主要優(yōu)勢(shì)集中于快遞公司的單票低成本價(jià)格上，主要的電商件和個(gè)人散件配送體量大，多由“四通一達(dá)”和順豐百世為代表的快遞公司進(jìn)行配送。

?運(yùn)輸：國(guó)際物流和國(guó)內(nèi)物流在運(yùn)輸端是鏈條長(zhǎng)短不同、角色話語權(quán)不同、運(yùn)輸方式差異大、整合空間各有大小的兩個(gè)維度。二者在行業(yè)放緩進(jìn)入存量市場(chǎng)時(shí)代，都在原有無法標(biāo)準(zhǔn)化及規(guī)?；氖袌?chǎng)實(shí)現(xiàn)了革新，國(guó)際物流以貨代市場(chǎng)需求為切入點(diǎn)進(jìn)行平臺(tái)建設(shè)、港口及運(yùn)輸數(shù)據(jù)得以實(shí)時(shí)利用；國(guó)內(nèi)則開啟了快遞、快運(yùn)、零擔(dān)、整車各自為王的競(jìng)爭(zhēng)格局。?包裝：相關(guān)部門先后出臺(tái)相關(guān)政策，引導(dǎo)和支持各類企業(yè)加大對(duì)快遞綠色包裝產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)和生產(chǎn)投入，加強(qiáng)新技術(shù)新產(chǎn)品推廣應(yīng)用后，智能包裝及綠色箱體成為了在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)優(yōu)化成本模型、降低商品損耗率的關(guān)鍵因素之一。

1物流供應(yīng)鏈的新天花板2物流行業(yè)的提效內(nèi)因3行業(yè)整合空間及標(biāo)準(zhǔn)化

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?在供應(yīng)鏈的概念中，鏈條閉環(huán)和目標(biāo)企業(yè)是關(guān)鍵的核心點(diǎn)。隨之結(jié)合數(shù)據(jù)化和科技的手段，降本提效，是伴隨閉環(huán)鏈條優(yōu)化的過程，達(dá)到目標(biāo)企業(yè)終局的導(dǎo)向。

?在閉環(huán)的線路中，各個(gè)階段都存在著規(guī)?；暮拼罂臻g。倉(cāng)儲(chǔ)環(huán)節(jié)：物流地產(chǎn)的屬性具備低流淌性與附加高時(shí)效性，長(zhǎng)三角地區(qū)的物流地產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)超全國(guó)其他地區(qū)，也側(cè)面說明白江浙滬地區(qū)快遞單件包郵的附加價(jià)值，以普洛斯為例，用私募基金收購(gòu)房地產(chǎn)，再將回收的資金快速開發(fā)新項(xiàng)目，輕資產(chǎn)模式運(yùn)營(yíng)，同時(shí)解決零售商及制造商的資金問題，以資金作為切入點(diǎn)，提高整個(gè)鏈條周轉(zhuǎn)效率。

?運(yùn)輸環(huán)節(jié)：交通樞紐與交通工具在運(yùn)輸環(huán)節(jié)中起到承接的核心作用，而貨物幾乎全經(jīng)過貨車司機(jī)，其在貨運(yùn)端打算了行業(yè)天花板，解決了提高司機(jī)使用率和優(yōu)化接單率，利用數(shù)據(jù)規(guī)模有效計(jì)算運(yùn)輸路徑，規(guī)?；男?yīng)便可凸顯出來。

?包裝環(huán)節(jié)：一次性及不行回收包裝是多數(shù)物流過程中常見的包裝形態(tài)，貨品狀態(tài)及屬性差異巨大，結(jié)合政策研發(fā)出具備技術(shù)壁壘的可循環(huán)包裝，可占據(jù)市場(chǎng)的先機(jī)。

?因此，在成熟且成長(zhǎng)性高的物流供應(yīng)鏈企業(yè)中，他們的核心資產(chǎn)具備核心競(jìng)爭(zhēng)力，運(yùn)營(yíng)模式通過平臺(tái)化駛向規(guī)?；?。早于多數(shù)toC企業(yè)前，便能達(dá)到規(guī)?；睦麧?rùn)。

?本篇作為物流專題企業(yè)討論的第一篇，將從3個(gè)優(yōu)化行業(yè)效率、整合行業(yè)空間、標(biāo)準(zhǔn)化流程的平臺(tái)型企業(yè)及所在行業(yè)進(jìn)行分析。這類企業(yè)是我們看來，是在其所在的物流環(huán)節(jié)打破傳統(tǒng)模式的壁壘，以創(chuàng)新型的模式通過標(biāo)準(zhǔn)化和數(shù)據(jù)化突破

固有行業(yè)天花板的典型案例。

CHAPTER2

航運(yùn)：集裝箱卡車的運(yùn)力協(xié)調(diào)——鴨嘴獸

1.國(guó)際物流的業(yè)務(wù)鏈條（參加者、話語權(quán)、天花板）

2.海運(yùn)市場(chǎng)：外貿(mào)晴雨表，集約化及規(guī)?；瘞硇聶C(jī)會(huì)

3.鴨嘴獸：連接貨主、貨代與司機(jī)，解決需求匹配問題

2集卡車輛運(yùn)力管理—鴨嘴獸

2.1國(guó)際物流的業(yè)務(wù)鏈條1.國(guó)際物流的參加角色

2.話語權(quán)及細(xì)分行業(yè)天花板2.2海運(yùn)市場(chǎng)的格局變化

1.業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的變化與突破點(diǎn)

2.集卡車輛的市場(chǎng)空間2.3案例企業(yè)分析——鴨嘴獸

1.鴨嘴獸介紹及商業(yè)模式

2.鴨嘴獸核心壁壘及數(shù)據(jù)9?國(guó)際物流的細(xì)分行業(yè)都在試圖通過數(shù)字化技術(shù)來驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)模式的升級(jí)。市場(chǎng)容量大和鏈路長(zhǎng)，許多技術(shù)創(chuàng)新都聚焦在局部的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。比如集卡車貨匹配、訂艙平臺(tái)、數(shù)字化堆場(chǎng)

、各種海關(guān)接口，也包括許多信息發(fā)布平臺(tái)的升級(jí)等等。?在線化、打造數(shù)字生態(tài)是中長(zhǎng)期在國(guó)際物流形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵詞。區(qū)分于國(guó)際快遞和多數(shù)跨境電商涉及的商品運(yùn)輸，國(guó)際物流在時(shí)效性、交易形式和運(yùn)輸物品有著自己的特別屬性。?時(shí)效的周期性直接關(guān)乎到貨主的庫存周轉(zhuǎn)和資金周轉(zhuǎn)。全部的跨境物流渠道的迭代創(chuàng)新都是以優(yōu)化時(shí)效和降低成本做為前提。國(guó)際物流總體上不如國(guó)際快遞，但也不會(huì)比國(guó)際快遞慢許多，尤其是國(guó)際物流專線運(yùn)輸?shù)恼囏浳铩＝灰着c結(jié)算方式依據(jù)國(guó)際快遞、國(guó)際平郵、國(guó)際空運(yùn)、國(guó)際海運(yùn)四類的報(bào)關(guān)途徑和交易方式，也會(huì)存在巨大的信息不對(duì)等和貨物資金周轉(zhuǎn)率的影響。

?對(duì)于買賣雙方來說，物流渠道的穩(wěn)定性直接關(guān)乎到客戶的物流體驗(yàn)和賣家信用。在物流成本和時(shí)效之間的綜合對(duì)比權(quán)衡

，對(duì)于不少客戶來說尤為關(guān)鍵。

?而在國(guó)際物流的實(shí)際業(yè)務(wù)中，物流業(yè)務(wù)會(huì)涉及到線上外貿(mào)電商平臺(tái)、線下與國(guó)內(nèi)海外倉(cāng)、空運(yùn)貨倉(cāng)、海運(yùn)船公司、機(jī)場(chǎng)

、碼頭海關(guān)、集卡車輛、國(guó)際貨代等各類角色。

?相比于國(guó)內(nèi)物流，國(guó)際業(yè)務(wù)規(guī)模更大，鏈路更長(zhǎng)，專業(yè)壁壘更高。因此，在每一個(gè)短鏈上形成有價(jià)值的新商業(yè)模式機(jī)會(huì)更大一些。

+7%

56.847

57.956

61.080

66.772

71.249

+25%

27.530

23.754

23.792

26.962

28.821

2集卡車輛運(yùn)力管理—鴨嘴獸2.1國(guó)際物流的業(yè)務(wù)鏈條1.國(guó)際物流的參加角色2.話語權(quán)及細(xì)分行業(yè)天花板2.2海運(yùn)市場(chǎng)的格局變化1.業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的變化與突破點(diǎn)2.集卡車輛的市場(chǎng)空間2.

3案例企業(yè)分析——鴨嘴獸1.鴨嘴獸介紹及商業(yè)模式2.鴨嘴獸核心壁壘及數(shù)據(jù)

國(guó)際物流關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)業(yè)務(wù)數(shù)字化程度地，平臺(tái)類企業(yè)獲關(guān)注度高，85%以上國(guó)際貿(mào)易由海運(yùn)市場(chǎng)完成，行業(yè)天花板高?據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年可以歸屬于國(guó)際物流的投融資數(shù)量也許在20筆左右；且投融資主要集中在對(duì)數(shù)字化國(guó)際物流平臺(tái)類的早期投資，如運(yùn)去哪、鴨嘴獸和跨越速運(yùn)等，以及較為合規(guī)、規(guī)模具備上市條件的潛在上市企業(yè)。

?國(guó)際物流中，船公司、港口等關(guān)鍵環(huán)節(jié)本身的數(shù)字化程度比較高，但出于各種緣由，對(duì)外協(xié)同的開放程度不夠。而假如短鏈條的數(shù)字化無法驅(qū)動(dòng)行業(yè)數(shù)字化升級(jí)，在沒有形成核心資源壁壘和數(shù)據(jù)資產(chǎn)的時(shí)候，一味求快，不注意底層技術(shù)研發(fā)和數(shù)據(jù)沉淀的話，很簡(jiǎn)單遠(yuǎn)離進(jìn)展方向。

?依托自身的平臺(tái)屬性進(jìn)行規(guī)?；瘮U(kuò)展，除了自身的積累外，還需搭載整體行業(yè)數(shù)字化的機(jī)會(huì)。

圖：2024~2024貨物周轉(zhuǎn)量(億噸公里)

水運(yùn)貨物周轉(zhuǎn)量大路貨物周轉(zhuǎn)量鐵路貨物周轉(zhuǎn)量

92.775

91.772

97.339

98.611

99.053

?海運(yùn)，作為對(duì)外貿(mào)易的晴雨表。相比陸運(yùn)和空運(yùn)，在國(guó)際物流中占據(jù)肯定話語權(quán)，參加方議價(jià)話語權(quán)力量差異更大。目前85%以上國(guó)際貿(mào)易通過海運(yùn)完成。此篇章，我們?cè)诳缇澄锪鬟\(yùn)輸領(lǐng)域，選取海運(yùn)市場(chǎng)作為宏觀行業(yè)進(jìn)行基本面剖析，進(jìn)而選擇其中競(jìng)爭(zhēng)小、標(biāo)準(zhǔn)化程度低、市場(chǎng)空間大的創(chuàng)新型

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細(xì)分市場(chǎng)進(jìn)行討論。

國(guó)際物流的行業(yè)天花板

2集卡車輛運(yùn)力管理—鴨嘴獸

2.1國(guó)際物流的業(yè)務(wù)鏈條

1.國(guó)際物流的參加角色

2.話語權(quán)及細(xì)分行業(yè)天花板2.2海運(yùn)市場(chǎng)的格局變化

1.業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的變化與突破點(diǎn)

2.集卡車輛的市場(chǎng)空間2.3案例企業(yè)分析——鴨嘴獸

1.鴨嘴獸介紹及商業(yè)模式

2.鴨嘴獸核心壁壘及數(shù)據(jù)跨境市場(chǎng)參加角色議價(jià)力量差距大，存在規(guī)?；图s化

的市場(chǎng)空間，行業(yè)洗牌階段平臺(tái)型企業(yè)機(jī)會(huì)大

?從航運(yùn)行業(yè)現(xiàn)狀來看，雖然存量市場(chǎng)浩大，但在傳統(tǒng)的“工廠（貨主）--國(guó)際貨代--車隊(duì)/運(yùn)力司機(jī)--報(bào)關(guān)行--船務(wù)公司-

-碼頭”的產(chǎn)業(yè)路徑里，市場(chǎng)明顯存在兩頭擠壓（工廠、船務(wù)），中間環(huán)節(jié)議價(jià)力量弱、規(guī)?；α渴芟薜奶攸c(diǎn)。

?其中，重資產(chǎn)型企業(yè)運(yùn)力彈性大、可集約化環(huán)節(jié)平臺(tái)化程度低，隨著貿(mào)易趨勢(shì)的演化也在發(fā)生轉(zhuǎn)變。在行業(yè)進(jìn)展早期便搶占高收益凹地的重資產(chǎn)型運(yùn)輸企業(yè)，在進(jìn)展中后階段經(jīng)受了不同的業(yè)務(wù)量變化后，開啟了兩條差異化的線路。

?以船公司為代表的話語權(quán)重高的企業(yè)，在集運(yùn)復(fù)蘇周期中依舊享有高天花板的增量紅利，策略是增加訂單及收購(gòu)上下游資源實(shí)現(xiàn)新的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

?以集卡車隊(duì)為代表的非標(biāo)標(biāo)的，在行業(yè)未達(dá)到存量化階段前，具備野蠻生長(zhǎng)的空間，當(dāng)達(dá)到存量階段后，隨著貨主企業(yè)對(duì)運(yùn)輸服務(wù)質(zhì)量和運(yùn)輸成本有著高度的服務(wù)要求與信息需求

，傳統(tǒng)車隊(duì)規(guī)模小、運(yùn)力有限、彈性低等特點(diǎn)便難以滿意貨

主的需求，平臺(tái)型企業(yè)集約個(gè)體司機(jī)的力量便凸顯出來。

圖：航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈及參加角色

11

海運(yùn)訂艙

承包運(yùn)輸

船務(wù)公司

集卡單車

運(yùn)輸車隊(duì)

貨代

外貿(mào)工廠

細(xì)分市場(chǎng)格局—平臺(tái)型企業(yè)機(jī)會(huì)

2集卡車輛運(yùn)力管理—鴨嘴獸

2.1國(guó)際物流的業(yè)務(wù)鏈條1.國(guó)際物流的參加角色

2.話語權(quán)及細(xì)分行業(yè)天花板2.2海運(yùn)市場(chǎng)的格局變化

1.業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的變化與突破點(diǎn)

2.集卡車輛的市場(chǎng)空間2.3案例企業(yè)分析——鴨嘴獸

1.鴨嘴獸介紹及商業(yè)模式

2.鴨嘴獸核心壁壘及數(shù)據(jù)12?行業(yè)話語權(quán)：船公司工廠優(yōu)勢(shì)高、中間環(huán)節(jié)利潤(rùn)難控

?傳統(tǒng)航運(yùn)市場(chǎng)，交易環(huán)節(jié)多為線下交易磋商