2023年電梯導(dǎo)軌系統(tǒng)部件行業(yè)分析報(bào)告2023年5月目錄一、行業(yè)管理體制、法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策 51、行業(yè)組織及監(jiān)管體制 52、主要法律法規(guī) 53、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策 6二、電梯和電梯導(dǎo)軌基本情況 71、電梯 72、電梯導(dǎo)軌 8（1）安全性 9（2）舒適度 93、電梯與電梯導(dǎo)軌的關(guān)系 10三、電梯導(dǎo)軌行業(yè)市場(chǎng)化程度和競(jìng)爭(zhēng)格局 111、電梯導(dǎo)軌行業(yè)的發(fā)展歷程及市場(chǎng)化程度 112、電梯導(dǎo)軌行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局 133、電梯導(dǎo)軌行業(yè)的現(xiàn)狀與特征 13（1）電梯導(dǎo)軌行業(yè)現(xiàn)狀 13（2）電梯導(dǎo)軌行業(yè)特征 144、電梯導(dǎo)軌行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品與技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì) 15（1）高精度、超高精度實(shí)心導(dǎo)軌 16（2）大規(guī)格實(shí)心導(dǎo)軌 17（3）無(wú)機(jī)房實(shí)心導(dǎo)軌 17（4）新型扶梯導(dǎo)軌 18四、行業(yè)的主要企業(yè)及主要企業(yè)的市場(chǎng)份額 181、電梯導(dǎo)軌行業(yè)主要企業(yè) 182、電梯導(dǎo)軌行業(yè)的市場(chǎng)份額情況 203、導(dǎo)軌毛坯的主要生產(chǎn)企業(yè)及其市場(chǎng)份額 21五、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙 221、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)壁壘 222、技術(shù)壁壘 233、銷(xiāo)售渠道壁壘 24六、市場(chǎng)供求狀況及變動(dòng)原因 241、全球市場(chǎng)供求變動(dòng)情況 242、中國(guó)市場(chǎng)供求變動(dòng)情況 263、供求變動(dòng)原因 28（1）城市化進(jìn)程促進(jìn)電梯需求持續(xù)增長(zhǎng) 28（2）公共設(shè)施投資增加，拉動(dòng)電梯和電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)增長(zhǎng) 29（3）既有建筑改造對(duì)電梯需求量巨大 30（4）電梯更新改造形成電梯市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn) 30（5）國(guó)際市場(chǎng)電梯需求量持續(xù)增加 31七、行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)原因 311、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定 312、與下游客戶(hù)形成了穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系 323、產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新有利于提高利潤(rùn)水平 32八、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 331、有利因素 33（1）下游行業(yè)需求旺盛 33（2）產(chǎn)品不可替代 33（3）專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍不斷擴(kuò)充 342、不利因素 34（1）中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差 34（2）人民幣升值等因素影響國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓 34九、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn) 351、空心導(dǎo)軌、扶梯導(dǎo)軌等冷彎型材的設(shè)計(jì)及生產(chǎn)工藝 352、實(shí)心導(dǎo)軌的除銹及去應(yīng)力技術(shù) 363、導(dǎo)軌矯直矯扭技術(shù) 364、導(dǎo)向面加工工藝 365、端部加工技術(shù) 36十、行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式 37十一、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征 37十二、上下游關(guān)系及其影響 381、上游原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)電梯導(dǎo)軌行業(yè)的影響 382、下游電梯行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)電梯導(dǎo)軌行業(yè)的影響 39一、行業(yè)管理體制、法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策1、行業(yè)組織及監(jiān)管體制目前電梯導(dǎo)軌行業(yè)的行業(yè)管理機(jī)構(gòu)為中國(guó)電梯協(xié)會(huì)。中國(guó)電梯協(xié)會(huì)的主要職能為：根據(jù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策，提出行業(yè)發(fā)展規(guī)劃設(shè)想；配合建設(shè)部標(biāo)準(zhǔn)定額司提出并參與制定、修訂電梯行業(yè)的各類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，組織推進(jìn)本行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的貫徹實(shí)施，開(kāi)展行檢行評(píng)，宣傳、促進(jìn)質(zhì)量監(jiān)督工作；貫徹執(zhí)行電梯生產(chǎn)企業(yè)對(duì)電梯制造、安裝、維修、保養(yǎng)、質(zhì)量全面負(fù)責(zé)的“一條龍”管理責(zé)任制，督促企業(yè)堅(jiān)持質(zhì)量第一，確保電梯的安全運(yùn)行；開(kāi)展電梯行業(yè)統(tǒng)計(jì)工作，收集、整理、發(fā)布行業(yè)信息，對(duì)統(tǒng)計(jì)資料進(jìn)行研究和分析，為政府制定產(chǎn)業(yè)政策提供依據(jù)，為企業(yè)提供信息服務(wù)；組織電梯行業(yè)的國(guó)內(nèi)、國(guó)際間技術(shù)交流、技術(shù)協(xié)作活動(dòng)。2、主要法律法規(guī)電梯導(dǎo)軌行業(yè)位于電梯制造業(yè)的上游，其發(fā)展主要受到電梯行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)的影響。近年來(lái)，國(guó)家有關(guān)電梯行業(yè)的主要法律法規(guī)如下：3、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策電梯及其配套電梯導(dǎo)軌作為機(jī)電一體化產(chǎn)品，隸屬于裝備制造業(yè)。2022年，國(guó)務(wù)院公布了《關(guān)于加快振興裝備制造業(yè)的若干意見(jiàn)》，明確了加快振興裝備制造業(yè)的目標(biāo)：“到2021年，發(fā)展一批有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的大型裝備制造企業(yè)集團(tuán)，增強(qiáng)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)重大技術(shù)裝備的制造能力，依靠區(qū)域優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，形成若干具有特色和知名品牌的裝備制造集中地。建設(shè)和完善一批具有國(guó)際先進(jìn)水平的國(guó)家級(jí)重大技術(shù)裝備工程中心，逐漸形成重大技術(shù)裝備、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)裝備、基礎(chǔ)裝備、一般機(jī)械裝備等專(zhuān)業(yè)化合理分工、相互促進(jìn)、協(xié)調(diào)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局?！?022年，根據(jù)國(guó)家頒發(fā)的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2022年）》和《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》、國(guó)家“十四五”規(guī)劃綱要等文件，裝備制造業(yè)均屬于國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的領(lǐng)域之一。與此同時(shí)，《中國(guó)名牌產(chǎn)品“十四五”培育規(guī)劃》中，電梯行業(yè)所屬的通用設(shè)備制造業(yè)被列為重點(diǎn)培育行業(yè)之一。2022年2月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議并原則通過(guò)《裝備制造業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，指出要加快裝備制造企業(yè)兼并重組和產(chǎn)品更新?lián)Q代，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，全面提升裝備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。在國(guó)家振興裝備制造業(yè)的大環(huán)境下，裝備制造業(yè)調(diào)整振興計(jì)劃的出臺(tái)和實(shí)施將為電梯及其配套的電梯導(dǎo)軌企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。二、電梯和電梯導(dǎo)軌基本情況1、電梯電梯是指以動(dòng)力驅(qū)動(dòng)，利用沿剛性導(dǎo)軌運(yùn)行的箱體或者沿固定線路運(yùn)行的梯級(jí)（踏步），進(jìn)行升降或者平行運(yùn)送人、貨物的機(jī)電設(shè)備，電梯包括垂直運(yùn)行的電梯、傾斜方向運(yùn)行的自動(dòng)扶梯、傾斜或水平方向運(yùn)行的自動(dòng)人行道。電梯種類(lèi)紛繁復(fù)雜，從不同的角度可以有不同的分類(lèi)。按電梯用途可分為乘客電梯、載貨電梯、醫(yī)用電梯、雜物電梯、觀光電梯、車(chē)輛電梯、船舶電梯、建筑施工電梯和其他類(lèi)型電梯；按電梯運(yùn)行速度可分為低速電梯（1米/秒以下）、中速電梯（1米/秒-2米/秒）、高速電梯（2米/秒-5米/秒）和超高速電梯（5米/秒以上）；按驅(qū)動(dòng)方式不同可分為交流電梯、直流電梯、液壓電梯、齒輪齒條電梯、螺桿式電梯、直線電機(jī)驅(qū)動(dòng)的電梯等。電梯產(chǎn)品的性能主要包括安全性、可靠性、高效性和舒適性。安全性是指電梯產(chǎn)品安全穩(wěn)定運(yùn)行的能力，電梯的其他性能均以安全性為前提展開(kāi)；可靠性是指電梯產(chǎn)品在規(guī)定時(shí)間內(nèi)保持規(guī)定功能的概率；高效性是指電梯產(chǎn)品在5分鐘高峰期內(nèi)的運(yùn)輸能力；舒適性是指人們乘坐電梯時(shí)的內(nèi)心感覺(jué)，研究表明，人們對(duì)電梯開(kāi)關(guān)門(mén)間隔時(shí)間最短要求為30秒，到達(dá)目的地最長(zhǎng)心理承受時(shí)間為90秒，因此，可通過(guò)加速度、減速度的運(yùn)用和氣壓裝置的調(diào)整滿(mǎn)足人們乘坐電梯時(shí)的舒適性要求。2、電梯導(dǎo)軌電梯導(dǎo)軌是安裝在電梯井道中或樓層之間的兩列或多列垂直或傾斜的剛性軌道。電梯導(dǎo)軌的主要功能是保證轎廂和對(duì)重裝置沿其作上下運(yùn)動(dòng)，或保證自動(dòng)扶梯和自動(dòng)人行道梯級(jí)沿其作傾斜或水平運(yùn)動(dòng)，為電梯轎廂、對(duì)重裝置或梯級(jí)提供導(dǎo)向。電梯導(dǎo)軌包括實(shí)心導(dǎo)軌、空心導(dǎo)軌和扶梯導(dǎo)軌。實(shí)心導(dǎo)軌主要用作垂直電梯主軌（轎廂用導(dǎo)軌），按照導(dǎo)軌精度的不同，實(shí)心導(dǎo)軌又可分為普通精度、高精度和超高精度導(dǎo)軌（具體分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)見(jiàn)本節(jié)/二/（三）/4/（1）高精度、超高精度導(dǎo)軌）；空心導(dǎo)軌主要用作垂直電梯的副軌（對(duì)重裝置用導(dǎo)軌）；扶梯導(dǎo)軌主要用于自動(dòng)扶梯及自動(dòng)人行道。電梯導(dǎo)軌不但控制電梯轎廂和對(duì)重的運(yùn)行軌跡，而且也是轎廂發(fā)生意外超速時(shí)緊急制停的堅(jiān)固支撐。作為電梯系統(tǒng)的重要部件，電梯導(dǎo)軌對(duì)電梯運(yùn)行的安全性、舒適度至關(guān)重要。（1）安全性電梯導(dǎo)軌的材質(zhì)決定和影響了電梯的安全。導(dǎo)軌材質(zhì)過(guò)硬或不均勻（局部過(guò)硬），在安全鉗制動(dòng)時(shí)夾緊將得不到足夠的摩擦力，會(huì)影響制動(dòng)效果，可能發(fā)生轎廂墜落的嚴(yán)重電梯事故。此外，導(dǎo)軌要有足夠的強(qiáng)度，以保證安全鉗制動(dòng)時(shí)對(duì)轎廂及沖擊力的支撐。（2）舒適度電梯導(dǎo)軌的連接精度、導(dǎo)軌導(dǎo)向面粗糙度、導(dǎo)軌的直線度和扭曲度會(huì)直接影響電梯運(yùn)行的平穩(wěn)性及舒適度。導(dǎo)軌的連接精度。實(shí)心導(dǎo)軌的連接精度由導(dǎo)軌的端部尺寸、陰陽(yáng)榫的對(duì)稱(chēng)度和其他形位公差來(lái)保證，陰陽(yáng)榫槽的連接精度必須控制在0.06mm的范圍內(nèi)（由于實(shí)心導(dǎo)軌的標(biāo)準(zhǔn)長(zhǎng)度為5米/根，因此建筑樓層越高，所需連接的實(shí)心導(dǎo)軌數(shù)量越多，對(duì)實(shí)心導(dǎo)軌的連接精度要求越嚴(yán)格，高精度導(dǎo)軌的連接精度要求控制在0.03mm的范圍內(nèi)）；空心導(dǎo)軌及扶梯導(dǎo)軌的連接精度由導(dǎo)軌的端部尺寸及形位公差來(lái)保證，導(dǎo)軌的連接精度直接影響電梯運(yùn)行的平穩(wěn)性及舒適度。導(dǎo)軌導(dǎo)向面粗糙度。導(dǎo)軌導(dǎo)向面粗糙度直接影響到導(dǎo)靴在導(dǎo)向面上能否平滑運(yùn)行，同時(shí)也影響潤(rùn)滑油的儲(chǔ)存，從而影響轎廂的運(yùn)行質(zhì)量。導(dǎo)軌的直線度及扭曲度。導(dǎo)軌上任何一點(diǎn)的彎曲及扭曲都會(huì)給轎廂一個(gè)側(cè)力，影響轎廂上下的直線運(yùn)動(dòng)，使轎廂有晃動(dòng)感，隨著電梯速度提高，轎廂會(huì)有振動(dòng)感，從而影響舒適度。3、電梯與電梯導(dǎo)軌的關(guān)系電梯導(dǎo)軌是電梯系統(tǒng)的主要部件，而電梯導(dǎo)軌系統(tǒng)和其他“七大”系統(tǒng)共同構(gòu)成了電梯整機(jī)，電梯整機(jī)具體結(jié)構(gòu)如下圖所示：電梯各系統(tǒng)的主要功能及組成部件如下：三、電梯導(dǎo)軌行業(yè)市場(chǎng)化程度和競(jìng)爭(zhēng)格局1、電梯導(dǎo)軌行業(yè)的發(fā)展歷程及市場(chǎng)化程度20世紀(jì)80年代末，由于中國(guó)電梯市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，國(guó)際電梯品牌廠商相繼進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，中國(guó)電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)需求量大大增加，但作為電梯系統(tǒng)重要基準(zhǔn)部件的電梯導(dǎo)軌國(guó)內(nèi)產(chǎn)能不足，主要依賴(lài)進(jìn)口，致使電梯導(dǎo)軌成本偏高。隨著國(guó)內(nèi)科技水平的提高，國(guó)內(nèi)逐漸涌現(xiàn)出一批電梯導(dǎo)軌制造商，如張家港市潤(rùn)發(fā)機(jī)械廠、首鋼電梯廠、蘇州上吳電梯導(dǎo)軌有限公司、天津市電梯導(dǎo)軌廠、廣州中聯(lián)電梯導(dǎo)軌有限公司、河北滄州機(jī)械廠、杭州三杭電梯部件廠、上鋼三廠春光導(dǎo)軌廠等，國(guó)內(nèi)電梯導(dǎo)軌民族企業(yè)快速發(fā)展，迅速推動(dòng)了電梯導(dǎo)軌的國(guó)產(chǎn)化。20世紀(jì)90年代以來(lái)，在電梯導(dǎo)軌行業(yè)迅猛發(fā)展的同時(shí)，塞維拉和蒙特費(fèi)羅兩家國(guó)際電梯導(dǎo)軌制造商瞄準(zhǔn)中國(guó)電梯導(dǎo)軌廣闊的市場(chǎng)，快速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，給中國(guó)電梯導(dǎo)軌行業(yè)帶來(lái)了新設(shè)備、新技術(shù)和新工藝。20世紀(jì)90年代末，長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)已經(jīng)在國(guó)內(nèi)電梯導(dǎo)軌行業(yè)形成一定的市場(chǎng)地位和影響力，成為塞維拉和蒙特費(fèi)羅第一并購(gòu)目標(biāo)。為了保持國(guó)內(nèi)電梯導(dǎo)軌行業(yè)的民族品牌，長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)選擇了自我發(fā)展、做大民族品牌的道路。兩家國(guó)際電梯導(dǎo)軌制造商進(jìn)而轉(zhuǎn)向收購(gòu)國(guó)內(nèi)其他有一定規(guī)模和影響力的電梯導(dǎo)軌制造商，加快在中國(guó)的投資擴(kuò)產(chǎn)和收購(gòu)兼并步伐。目前，塞維拉、蒙特費(fèi)羅與長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)處于電梯導(dǎo)軌行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位，市場(chǎng)集中度較高。三大電梯導(dǎo)軌制造商的電梯導(dǎo)軌系統(tǒng)部件產(chǎn)品主要配套世界八大電梯整機(jī)廠商，與高端客戶(hù)形成了相互依存的緊密合作關(guān)系，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于行業(yè)主導(dǎo)地位，占據(jù)主要的市場(chǎng)份額，引領(lǐng)行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)。國(guó)內(nèi)其他電梯導(dǎo)軌制造商則以國(guó)內(nèi)中小電梯整機(jī)廠商為主要客戶(hù)，產(chǎn)品以普通精度和常規(guī)規(guī)格為主，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。2、電梯導(dǎo)軌行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局在國(guó)內(nèi)電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)中，塞維拉在國(guó)內(nèi)的合資企業(yè)、蒙特費(fèi)羅在國(guó)內(nèi)的合資企業(yè)和本公司三家企業(yè)為行業(yè)內(nèi)一線制造商；杭州申菱、天津桑瑞斯、蘇州億鑫、杭州中豪等為行業(yè)內(nèi)二線制造商；國(guó)內(nèi)其他小規(guī)模電梯導(dǎo)軌制造商為行業(yè)內(nèi)三線制造商。3、電梯導(dǎo)軌行業(yè)的現(xiàn)狀與特征（1）電梯導(dǎo)軌行業(yè)現(xiàn)狀隨著我國(guó)電梯行業(yè)的快速發(fā)展，中國(guó)電梯行業(yè)逐步呈現(xiàn)出以美國(guó)奧的斯、日本三菱、日本東芝、日本日立、日本富士達(dá)、瑞士迅達(dá)、德國(guó)蒂森、芬蘭通力等世界八大電梯整機(jī)廠商為主導(dǎo)的電梯整機(jī)市場(chǎng)格局，世界八大電梯整機(jī)廠商為行業(yè)內(nèi)一線電梯整機(jī)廠商，2021年世界八大電梯整機(jī)廠商國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額接近70%；以富士電梯等外資品牌和康力電梯等少數(shù)國(guó)內(nèi)民族品牌為主的電梯整機(jī)廠商為行業(yè)內(nèi)二線電梯整機(jī)廠商；其他400多家內(nèi)資企業(yè)為行業(yè)內(nèi)三線電梯整機(jī)廠商。世界八大電梯整機(jī)廠商業(yè)務(wù)重點(diǎn)在于電梯整機(jī)的研發(fā)和制造，所需的電梯部件大部分向?qū)I(yè)化制造商采購(gòu)。電梯導(dǎo)軌作為電梯系統(tǒng)的重要部件，對(duì)電梯運(yùn)行的安全性、舒適度至關(guān)重要。出于對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)與服務(wù)能力、資信、品牌等各方面的考慮，一線電梯整機(jī)廠商一般選擇一線電梯導(dǎo)軌制造商進(jìn)行合作，在經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的測(cè)評(píng)后才將電梯導(dǎo)軌制造商納入其供應(yīng)商體系，為其進(jìn)行長(zhǎng)年配套，電梯導(dǎo)軌制造商則根據(jù)一線電梯整機(jī)廠商的研發(fā)方向進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品升級(jí)。因此，一線電梯整機(jī)廠商與一線電梯導(dǎo)軌制造商合作關(guān)系極為穩(wěn)固。目前，一線電梯導(dǎo)軌制造商主要配套國(guó)際一線電梯整機(jī)廠商，隨著電梯整機(jī)市場(chǎng)的發(fā)展，二線電梯整機(jī)廠商中的部分企業(yè)將會(huì)逐步發(fā)展壯大，因此，一線電梯導(dǎo)軌制造商除與國(guó)際一線電梯整機(jī)廠商合作外，將逐步加強(qiáng)與二線電梯整機(jī)廠商的合作。（2）電梯導(dǎo)軌行業(yè)特征根據(jù)中國(guó)電梯協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)電梯導(dǎo)軌行業(yè)呈現(xiàn)以塞維拉、蒙特費(fèi)羅和長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)為主導(dǎo)，眾多中小電梯導(dǎo)軌制造商共同發(fā)展的市場(chǎng)格局，三大電梯導(dǎo)軌制造商2021年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率分別為34.31%、31.65%和19.57%，合計(jì)占據(jù)中國(guó)電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)的85.53%，而世界八大電梯整機(jī)廠商2021年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額合計(jì)接近70%，三大電梯導(dǎo)軌制造商配套世界八大電梯整機(jī)廠商的市場(chǎng)格局已經(jīng)形成。4、電梯導(dǎo)軌行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品與技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)隨著社會(huì)的進(jìn)步和生活水平的提高，人們對(duì)于住行方面的舒適、安全、節(jié)能的要求越來(lái)越高，使得電梯整機(jī)廠商及電梯導(dǎo)軌制造商不斷加大研發(fā)投入，進(jìn)行產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新，電梯導(dǎo)軌行業(yè)正在向高精度和超高精度實(shí)心導(dǎo)軌、大規(guī)格實(shí)心導(dǎo)軌、無(wú)機(jī)房實(shí)心導(dǎo)軌以及新型扶梯導(dǎo)軌方向發(fā)展。（1）高精度、超高精度實(shí)心導(dǎo)軌實(shí)心導(dǎo)軌按照精度要求可以分為普通精度導(dǎo)軌、高精度導(dǎo)軌和超高精度導(dǎo)軌，具體分類(lèi)情況如下：電梯除了要保證乘客的安全和舒適之外，還要追求乘客心理的滿(mǎn)意。乘坐電梯時(shí)如果停留在轎廂里的時(shí)間在60-90秒以下，一般不會(huì)使乘客出現(xiàn)焦急的心理。所以電梯從最底層直接到達(dá)最高層的運(yùn)行時(shí)間常?？刂圃?5-60秒以下，這也是為高樓選擇電梯速度的常用準(zhǔn)則。由于建筑物高度的差異性，對(duì)電梯的速度提出了不同的要求，120米（30層高）以上的建筑物一般均會(huì)配備高速電梯、300米（60層高）以上的建筑物會(huì)配備超高速電梯。同時(shí)，根據(jù)電梯速度的不同，對(duì)電梯導(dǎo)軌的使用也提出了相應(yīng)的要求。一般情況下，中速電梯根據(jù)電梯速度的不同可使用普通精度或者高精度導(dǎo)軌，高速電梯需使用高精度導(dǎo)軌或者超高精度導(dǎo)軌，超高速電梯必須使用超高精度導(dǎo)軌。隨著人們生活節(jié)奏的加快以及高層建筑的增加，多用途、全功能的塔式建筑越來(lái)越多。這為運(yùn)行速度在2-5米/秒的高速電梯和運(yùn)行速度在5米/秒以上的超高速電梯（以下高速電梯和超高速電梯統(tǒng)稱(chēng)“高速電梯”）打開(kāi)了廣闊的市場(chǎng)空間。（2）大規(guī)格實(shí)心導(dǎo)軌隨著大型公共場(chǎng)所、購(gòu)物場(chǎng)所等公用建筑的增加，大型超載重電梯的運(yùn)用日益廣泛，因此對(duì)垂直電梯的載重量和運(yùn)行平穩(wěn)性提出了新的要求。未來(lái)，規(guī)格在T140系列以上大規(guī)格實(shí)心導(dǎo)軌（常用實(shí)心導(dǎo)軌的規(guī)格范圍在T75至T127之間）將成為一個(gè)新的發(fā)展方向。（3）無(wú)機(jī)房實(shí)心導(dǎo)軌1996年，通力研制出無(wú)機(jī)房電梯，將電梯曳引系統(tǒng)直接安裝在井道中，此舉省去了機(jī)房，減少了電梯占用的建筑公共空間。電梯在運(yùn)行過(guò)程中，不需要潤(rùn)滑油，耗電量低，節(jié)能損耗比傳統(tǒng)的有齒輪電梯節(jié)約60%。這一發(fā)明被認(rèn)為是自第一部電梯問(wèn)世以來(lái)，最有意義的技術(shù)創(chuàng)新，并成為業(yè)界的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。在歐洲，80%的電梯為無(wú)機(jī)房電梯；在我國(guó)，隨著人們節(jié)能環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，越來(lái)越多的商用大廈、體育場(chǎng)館、商用大樓、民用建筑物等都開(kāi)始使用無(wú)機(jī)房電梯，需求量增長(zhǎng)迅速。在機(jī)場(chǎng)、車(chē)站，文藝、體育、紀(jì)念和展覽場(chǎng)館等場(chǎng)所，建筑高度和風(fēng)格造型受限制或有一定要求的建筑等場(chǎng)合，無(wú)機(jī)房電梯有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)。另外，對(duì)于高度在20層以下的民用建筑，一般在建筑物的頂層之上除電梯機(jī)房外沒(méi)有其他附屬設(shè)備和建筑房間，去掉機(jī)房對(duì)降低建筑總高度、保持整體造型、節(jié)省建筑成本很有意義。隨著無(wú)機(jī)房電梯的需求增長(zhǎng)，無(wú)機(jī)房電梯導(dǎo)軌的用量將不斷增加。（4）新型扶梯導(dǎo)軌隨著社會(huì)進(jìn)步、城市化水平的提高以及越來(lái)越多的國(guó)家逐漸步入老齡化社會(huì)，各國(guó)政府對(duì)人文關(guān)懷日益重視，促使城市公共設(shè)施對(duì)自動(dòng)扶梯和自動(dòng)人行道的需求加速增長(zhǎng)。為實(shí)現(xiàn)公共場(chǎng)所的“無(wú)障礙”通行，大量的體育場(chǎng)館、地鐵、機(jī)場(chǎng)、商場(chǎng)、寫(xiě)字樓、賓館等需要加裝自動(dòng)扶梯和自動(dòng)人行道。由于建筑風(fēng)格變化多樣，為滿(mǎn)足個(gè)性化需求，自動(dòng)扶梯和自動(dòng)人行道均需進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化設(shè)計(jì)，相應(yīng)的扶梯導(dǎo)軌也需要專(zhuān)業(yè)化定制，這就要求電梯導(dǎo)軌制造商與電梯整機(jī)廠商緊密合作，不斷更新設(shè)備工藝，定制開(kāi)發(fā)不同規(guī)格和型號(hào)的新型扶梯導(dǎo)軌產(chǎn)品。四、行業(yè)的主要企業(yè)及主要企業(yè)的市場(chǎng)份額1、電梯導(dǎo)軌行業(yè)主要企業(yè)電梯導(dǎo)軌行業(yè)的主要企業(yè)包括西班牙塞維拉集團(tuán)、意大利蒙特費(fèi)羅集團(tuán)和長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)三家企業(yè)。西班牙塞維拉和意大利蒙特費(fèi)羅分別起步于20世紀(jì)60年代和40年代，兩家電梯導(dǎo)軌制造商均專(zhuān)注于實(shí)心導(dǎo)軌領(lǐng)域，走專(zhuān)業(yè)化的發(fā)展道路，通過(guò)數(shù)十年的發(fā)展，逐步形成了國(guó)際電梯導(dǎo)軌行業(yè)龍頭的地位。長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)經(jīng)過(guò)十多年的自我滾動(dòng)發(fā)展，已經(jīng)形成較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力、管理能力及較高的市場(chǎng)份額。目前，三大電梯導(dǎo)軌制造商主導(dǎo)電梯導(dǎo)軌行業(yè)的發(fā)展。電梯導(dǎo)軌行業(yè)的主要企業(yè)情況如下：2、電梯導(dǎo)軌行業(yè)的市場(chǎng)份額情況目前，國(guó)際電梯導(dǎo)軌企業(yè)主要分布在中國(guó)、西班牙、意大利、加拿大、巴西等國(guó)家，其中我國(guó)電梯導(dǎo)軌的產(chǎn)量占全球產(chǎn)量的50%以上。塞維拉、蒙特費(fèi)羅和本公司是全球電梯導(dǎo)軌行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)級(jí)制造商，2021年三大電梯導(dǎo)軌制造商在全球的市場(chǎng)份額分別是36.40%、31.70%和10.75%，占據(jù)全球電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)約78.85%的市場(chǎng)份額。在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額分別為34.31%、31.65%和19.57%，占據(jù)國(guó)內(nèi)電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)近85.53%的市場(chǎng)份額。從國(guó)內(nèi)電梯導(dǎo)軌細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看：實(shí)心導(dǎo)軌在電梯導(dǎo)軌中需求量最大，長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)與塞維拉和蒙特費(fèi)羅共同主導(dǎo)了市場(chǎng)；空心導(dǎo)軌是長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)建廠的基礎(chǔ)產(chǎn)品，曾填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)空白，長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)在此領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)與塞維拉國(guó)內(nèi)部分合資企業(yè)和蒙特費(fèi)羅國(guó)內(nèi)部分合資企業(yè)共同主導(dǎo)了市場(chǎng)。在扶梯導(dǎo)軌細(xì)分市場(chǎng)，各個(gè)電梯整機(jī)廠商針對(duì)扶梯導(dǎo)軌的標(biāo)準(zhǔn)不同，目前分別選擇不同的電梯導(dǎo)軌企業(yè)作為主要合作對(duì)象進(jìn)行研制開(kāi)發(fā)，扶梯導(dǎo)軌市場(chǎng)呈現(xiàn)分割狀態(tài)，主要包括長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)、江蘇同力、丹陽(yáng)申陽(yáng)、杭州中豪、杭州申菱等生產(chǎn)企業(yè)，其中長(zhǎng)江潤(rùn)發(fā)的市場(chǎng)份額最大，約占國(guó)內(nèi)扶梯導(dǎo)軌市場(chǎng)的20%。3、導(dǎo)軌毛坯的主要生產(chǎn)企業(yè)及其市場(chǎng)份額浦鋼公司生產(chǎn)的導(dǎo)軌毛坯以配套本公司實(shí)心導(dǎo)軌生產(chǎn)為主，在滿(mǎn)足本公司生產(chǎn)的前提下，還銷(xiāo)售給塞維拉、蒙特費(fèi)羅在國(guó)內(nèi)合資的電梯導(dǎo)軌制造商。從電梯導(dǎo)軌行業(yè)來(lái)看，實(shí)心導(dǎo)軌應(yīng)用最為廣泛，其需求量約占電梯導(dǎo)軌總需求量的80%，導(dǎo)軌毛坯是生產(chǎn)實(shí)心導(dǎo)軌的主要原材料。目前國(guó)內(nèi)有導(dǎo)軌毛坯生產(chǎn)能力的企業(yè)約20家，形成以浙江海通、浦鋼公司和天津勇恒三家導(dǎo)軌毛坯制造商為主導(dǎo)的市場(chǎng)格局，三家導(dǎo)軌毛坯制造商年產(chǎn)量均在10萬(wàn)噸以上。國(guó)內(nèi)各主要電梯導(dǎo)軌毛坯生產(chǎn)企業(yè)的具體情況如下：浦鋼公司的生產(chǎn)線和大部分技術(shù)人員由原寶鋼集團(tuán)上海浦東鋼鐵有限公司（前身為“上海第三鋼鐵廠”）轉(zhuǎn)移而來(lái)，具有30多年的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，擁有國(guó)內(nèi)最強(qiáng)的導(dǎo)軌毛坯研發(fā)團(tuán)隊(duì)和生產(chǎn)技術(shù)。寶鋼集團(tuán)上海浦東鋼鐵有限公司是我國(guó)最早研發(fā)和生產(chǎn)電梯導(dǎo)軌毛坯的廠家，其生產(chǎn)工藝及技術(shù)水平一直處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。五、進(jìn)入本行業(yè)的主要障礙1、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)壁壘電梯導(dǎo)軌是涉及電梯系統(tǒng)運(yùn)行質(zhì)量及安全的基準(zhǔn)部件，我國(guó)政府及行業(yè)質(zhì)量管理機(jī)構(gòu)對(duì)電梯導(dǎo)軌和導(dǎo)軌毛坯制定了嚴(yán)格的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，電梯整機(jī)廠商也為其電梯產(chǎn)品的配套部件制定了相應(yīng)的產(chǎn)品規(guī)格及質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)電梯行業(yè)1988年即參考?xì)W洲標(biāo)準(zhǔn)制定了《電梯制造與安裝安全規(guī)范》，為我國(guó)電梯行業(yè)的發(fā)展確定了較高的起點(diǎn)。此后國(guó)家電梯質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)中心相繼出臺(tái)了GB7588-1996、GB7588-2022等國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)作為電梯行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。針對(duì)電梯導(dǎo)軌行業(yè)，實(shí)心導(dǎo)軌和空心導(dǎo)軌領(lǐng)域中華人民共和國(guó)建設(shè)部于1996年公布了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，2021年行業(yè)內(nèi)關(guān)于實(shí)心導(dǎo)軌的標(biāo)準(zhǔn)提高并頒布了GB/T22562:2021國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，此外部分客戶(hù)還要求執(zhí)行ISO7465:2022國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。扶梯導(dǎo)軌領(lǐng)域目前尚無(wú)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，各電梯整機(jī)廠商制定了各自的企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。電梯導(dǎo)軌行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)有不斷提高的趨勢(shì)，為行業(yè)新進(jìn)者設(shè)置了較高的門(mén)檻。2、技術(shù)壁壘電梯屬于特種安全設(shè)備，電梯導(dǎo)軌作為其關(guān)鍵部件，在精度及其他技術(shù)指標(biāo)上具有嚴(yán)格的控制標(biāo)準(zhǔn)，生產(chǎn)工藝要求較高，專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)。針對(duì)實(shí)心導(dǎo)軌的形位公差共有56項(xiàng)檢測(cè)要求，其中最嚴(yán)格的要求之一是榫槽的連接精度須控制在0.03mm的范圍內(nèi)；扶梯導(dǎo)軌的成型工藝復(fù)雜，要求技術(shù)人員必須具備材料力學(xué)、工程學(xué)、刀具、模具設(shè)計(jì)等方面的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，對(duì)技術(shù)水平及研發(fā)能力要求較高。電梯導(dǎo)軌生產(chǎn)沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的通用設(shè)備，而是由電梯導(dǎo)軌制造商根據(jù)自身需求自主研發(fā)或與專(zhuān)業(yè)廠家合作研發(fā)制造，對(duì)技術(shù)和生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)積累的要求較高。部分中小企業(yè)因無(wú)法解決生產(chǎn)設(shè)備方面的技術(shù)瓶頸，而導(dǎo)致產(chǎn)品品質(zhì)不穩(wěn)定、成材率低等問(wèn)題。近兩年來(lái)，由行業(yè)三大電梯導(dǎo)軌制造商所主導(dǎo)的設(shè)備改進(jìn)和技術(shù)創(chuàng)新不斷加快，使行業(yè)進(jìn)入的技術(shù)壁壘越來(lái)越高。3、銷(xiāo)售渠道壁壘目前三菱、奧的斯等世界八大電梯整機(jī)廠商占有約60%的全球市場(chǎng)份額及近70%的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額，電梯導(dǎo)軌制造商若尋求長(zhǎng)期發(fā)展，必須與世界八大電梯整機(jī)廠商合作。但是世界八大電梯整機(jī)廠商對(duì)其供應(yīng)商的要求極為嚴(yán)格，需在產(chǎn)品、技術(shù)、質(zhì)量管理體系等各方面達(dá)到其標(biāo)準(zhǔn)，并且經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的測(cè)試方能進(jìn)入其供應(yīng)商體系。同時(shí)，電梯導(dǎo)軌作為電梯系統(tǒng)的重要基準(zhǔn)部件，與其他電梯系統(tǒng)部件配套使用時(shí)需要一段時(shí)間的調(diào)試與磨合，因此新進(jìn)者在開(kāi)發(fā)大客戶(hù)方面存在壁壘。六、市場(chǎng)供求狀況及變動(dòng)原因1、全球市場(chǎng)供求變動(dòng)情況電梯導(dǎo)軌制造商從進(jìn)入該領(lǐng)域到形成一定規(guī)模需要較長(zhǎng)時(shí)間，且進(jìn)入行業(yè)較早的制造商與上下游廠商結(jié)成合作伙伴，形成穩(wěn)定的供銷(xiāo)渠道，上下游協(xié)作日益緊密。近幾年，隨著全球電梯市場(chǎng)的快速發(fā)展，電梯導(dǎo)軌廠商積極投資擴(kuò)產(chǎn)。2021年，全球電梯導(dǎo)軌行業(yè)的產(chǎn)量達(dá)到80.74萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.59%。2022年，隨著金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的蔓延，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響逐步呈現(xiàn)出來(lái)，對(duì)電梯及其配件產(chǎn)品的需求也將構(gòu)成一定的影響。根據(jù)中國(guó)電梯協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，2021年以后，隨著全球各國(guó)經(jīng)濟(jì)振興計(jì)劃的落實(shí)推行、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)投資規(guī)模的加大、全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，全球電梯及其配件市場(chǎng)將逐步回暖，并保持快速發(fā)展勢(shì)頭。作為電梯不可或缺的關(guān)鍵部件，在全球電梯行業(yè)發(fā)展的帶動(dòng)下，電梯導(dǎo)軌行業(yè)的需求規(guī)模也不斷攀升。2021年，全球電梯導(dǎo)軌行業(yè)的市場(chǎng)需求量達(dá)到80.28萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.48%。根據(jù)中國(guó)電梯協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，未來(lái)五年，全球電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)14.23%的年復(fù)合增長(zhǎng)，到2022年的需求規(guī)模將達(dá)到156.10萬(wàn)噸。以2021年電梯導(dǎo)軌產(chǎn)能測(cè)算，截至2022年底，全球電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)供需缺口將達(dá)到75.36萬(wàn)噸。2、中國(guó)市場(chǎng)供求變動(dòng)情況隨著全球電梯產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移步伐的不斷加快，國(guó)外配套電梯導(dǎo)軌廠商紛紛在國(guó)內(nèi)設(shè)立獨(dú)資或合資公司，使得國(guó)內(nèi)電梯導(dǎo)軌的生產(chǎn)規(guī)?？焖偬嵘?021年，中國(guó)電梯導(dǎo)軌行業(yè)的產(chǎn)量達(dá)到43.25萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.49%。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)城市化進(jìn)程逐步加快，基礎(chǔ)設(shè)施及房地產(chǎn)投資發(fā)展迅猛，中國(guó)電梯行業(yè)的市場(chǎng)需求量激增，帶動(dòng)了配套電梯導(dǎo)軌產(chǎn)業(yè)的需求增長(zhǎng)。與此同時(shí)，電梯的更新改造和國(guó)際市場(chǎng)對(duì)電梯的需求也在逐步增加，給電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件。2022-2022年，中國(guó)電梯導(dǎo)軌行業(yè)將繼續(xù)保持18%以上的快速增長(zhǎng)，明顯高于全球增長(zhǎng)速度。未來(lái)，依托全球電梯行業(yè)蓬勃發(fā)展的空前機(jī)遇以及經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展的大好環(huán)境，中國(guó)電梯導(dǎo)軌行業(yè)將在挑戰(zhàn)和競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中完成產(chǎn)業(yè)洗牌，逐漸進(jìn)入一個(gè)良性、科學(xué)、高速的發(fā)展階段。2021年，中國(guó)電梯導(dǎo)軌行業(yè)的銷(xiāo)量為44.10萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.37%。預(yù)計(jì)未來(lái)五年，中國(guó)電梯導(dǎo)軌行業(yè)將實(shí)現(xiàn)18.92%的年均復(fù)合增長(zhǎng)，到2022年銷(xiāo)量有望達(dá)到104.90萬(wàn)噸。以2021年電梯導(dǎo)軌產(chǎn)能測(cè)算，截至2022年底，中國(guó)電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)供需缺口將達(dá)到61.65萬(wàn)噸。3、供求變動(dòng)原因隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、城市化進(jìn)程和人口老齡化的加快、人們對(duì)高品質(zhì)生活及效率的追求、建筑結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間里，電梯行業(yè)將保持平穩(wěn)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，從而保證了電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)的發(fā)展前景。據(jù)中國(guó)電梯協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2022年我國(guó)電梯需求量將達(dá)到約46.20萬(wàn)臺(tái)，電梯導(dǎo)軌需求量將達(dá)到約104.90萬(wàn)噸。（1）城市化進(jìn)程促進(jìn)電梯需求持續(xù)增長(zhǎng)2021年中央一號(hào)文件《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于加大統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展力度，進(jìn)一步夯實(shí)農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展基礎(chǔ)的若干意見(jiàn)》明確指出，把建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村和推進(jìn)城鎮(zhèn)化作為保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的持久動(dòng)力，積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化，提高城鎮(zhèn)規(guī)劃水平和發(fā)展質(zhì)量，當(dāng)前要把加強(qiáng)中小城市和小城鎮(zhèn)發(fā)展作為重點(diǎn)。2021年底我國(guó)城市化率為45.70%，城鎮(zhèn)人口6.07億人，當(dāng)年新增城鎮(zhèn)人口1,288萬(wàn)人（數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局）?！?021年中國(guó)城市競(jìng)爭(zhēng)力藍(lán)皮書(shū)：中國(guó)城市競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》預(yù)計(jì)2030年我國(guó)城市化率將達(dá)到65%以上，城市人口達(dá)10億人左右，城市化所帶來(lái)的城鎮(zhèn)人口對(duì)住宅的大量需求及基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建將持續(xù)增加對(duì)電梯的需求。由于土地資源的緊張，高層空間和地下空間的拓展成為城市發(fā)展的新方向，電梯需求亦將隨之上升。我國(guó)2022年人均GDP首次超過(guò)了2,000美元，經(jīng)濟(jì)發(fā)展正式進(jìn)入了人均GDP2,000-3,000美元的關(guān)鍵時(shí)期，城市化進(jìn)程加快、人口持續(xù)增長(zhǎng)、生活水平的提高和財(cái)富增長(zhǎng)等因素使房地產(chǎn)行業(yè)長(zhǎng)期向好，對(duì)電梯形成堅(jiān)實(shí)的長(zhǎng)期需求。2021年11月，國(guó)務(wù)院決定在2021年底前投資4萬(wàn)億元擴(kuò)大內(nèi)需和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其中與房地產(chǎn)業(yè)有直接關(guān)系的占32%。在政策的刺激和需求的推動(dòng)下，目前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，房地產(chǎn)市場(chǎng)顯現(xiàn)回暖跡象。（2）公共設(shè)施投資增加，拉動(dòng)電梯和電梯導(dǎo)軌市場(chǎng)增長(zhǎng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，促進(jìn)了城市公共設(shè)施的發(fā)展。各種體育場(chǎng)館、地鐵、機(jī)場(chǎng)、商場(chǎng)、寫(xiě)字樓、賓館的興建對(duì)電梯的需求逐年增多。據(jù)中國(guó)電梯協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)有70多個(gè)城市正在或計(jì)劃建設(shè)地鐵；為實(shí)現(xiàn)“無(wú)障礙”通行，大量的公共場(chǎng)所需要加裝自動(dòng)扶梯和自動(dòng)人行道；國(guó)務(wù)院宣布的4萬(wàn)億元促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資計(jì)劃中，約15,000億元用于包括鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)和水利等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；2021年第四季度新增的1,000億元中央投資中250億元用于鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。（3）既有建筑改造對(duì)電梯需求量巨大隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平提高和人口的老齡化，在既有建筑中加裝電梯的需求已經(jīng)引起政府部門(mén)的重視。建設(shè)部在“十四五”科技重點(diǎn)支撐項(xiàng)目中專(zhuān)門(mén)列出專(zhuān)項(xiàng)，對(duì)既有建筑的改造進(jìn)行研究，其中對(duì)全國(guó)近400億平方米的既有建筑如何改造加裝電梯設(shè)立專(zhuān)門(mén)課題進(jìn)行有關(guān)政策、投資、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、改造方案、需求、審批程序等方面的綜合研究。目前舊樓加裝電梯已經(jīng)在北京等地進(jìn)行試點(diǎn)并將逐步在全國(guó)普及。據(jù)上海有關(guān)部門(mén)預(yù)測(cè)，僅上海一個(gè)城市便有20余萬(wàn)棟既有建筑需要加裝電梯。從全國(guó)來(lái)看，既有建筑改造需要的電梯總量每年至少保持在10萬(wàn)臺(tái)以上（數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)電梯》）。（4）電梯更新改造形成電梯市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)從一臺(tái)普通電梯的設(shè)計(jì)壽命來(lái)看，日本電梯通常為15年，歐美電梯通常為25年。我國(guó)目前雖然沒(méi)有對(duì)電梯提出強(qiáng)制報(bào)廢要求，但是參照國(guó)外標(biāo)準(zhǔn)，按照電梯平均使用壽命20年計(jì)算，則意味著一臺(tái)電梯連續(xù)使用20年后要進(jìn)行更新改造。截至2021年底中國(guó)電梯的保有量已經(jīng)超過(guò)100萬(wàn)臺(tái)，20世紀(jì)80年代末以來(lái)陸續(xù)安裝的電梯現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入更新改造期，專(zhuān)家預(yù)計(jì)今后每年大修改造的電梯將保持在15,000臺(tái)以上，隨著時(shí)間的推移和電梯保有量的持續(xù)增加，電梯更新改造的需求將越來(lái)越大。（5）國(guó)際市場(chǎng)電梯需求量持續(xù)增加據(jù)中國(guó)電梯協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，未來(lái)歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家電梯市場(chǎng)每年將保持5-7%的增長(zhǎng)，中東、印度等新興市場(chǎng)電梯需求量每年的增幅在40%以上。2021年我國(guó)出口各類(lèi)電梯4.30萬(wàn)臺(tái)，較2022年增加了1.14萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)了36.09%，國(guó)際市場(chǎng)對(duì)我國(guó)的電梯需求將持續(xù)增加。綜上所述，國(guó)內(nèi)的巨大需求和國(guó)際出口前景給我國(guó)電梯行業(yè)創(chuàng)造了難得的發(fā)展機(jī)遇，電梯行業(yè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)會(huì)繼續(xù)保持興旺勢(shì)頭，電梯導(dǎo)軌作為電梯系統(tǒng)的重要基準(zhǔn)部件，發(fā)展前景十分廣闊。因此，行業(yè)內(nèi)主要電梯導(dǎo)軌廠商必須適時(shí)擴(kuò)產(chǎn)，才能在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得主動(dòng)地位。七、行業(yè)利潤(rùn)水平的變動(dòng)趨勢(shì)及變動(dòng)原因近年來(lái)，鋼坯、卷板等原材料價(jià)格波動(dòng)幅度較大，輔助材料和勞動(dòng)力成本增加，使電梯導(dǎo)軌制造商的成本控制難度增大，但行業(yè)整體利潤(rùn)水平保持平穩(wěn)。1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定目前，電梯導(dǎo)軌行業(yè)已經(jīng)形成了塞維拉、蒙特費(fèi)羅和本公司三大制造商為主導(dǎo)的競(jìng)爭(zhēng)格局，行業(yè)發(fā)展較為成熟。三大制造商年產(chǎn)能均在10萬(wàn)噸以上，主要為世界八大電梯整機(jī)廠商服務(wù)，在市場(chǎng)主流產(chǎn)品價(jià)格、技術(shù)創(chuàng)新、高端產(chǎn)品發(fā)展方向等方面，對(duì)行業(yè)發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)秩序起主導(dǎo)作用。其他中小電梯導(dǎo)軌制造商由于市場(chǎng)份額小、產(chǎn)能分布較為分散，主要為中低端電梯整機(jī)廠商配套，對(duì)市場(chǎng)的影響力較小。因此，行業(yè)不會(huì)由于惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)而導(dǎo)致利潤(rùn)水平下降。2、與下游客戶(hù)形成了穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系電梯導(dǎo)軌作為電梯系統(tǒng)的重要基準(zhǔn)部件，其重要性不可替代。由于專(zhuān)業(yè)化分工的需要，各電梯整機(jī)廠商均不自行生產(chǎn)電梯導(dǎo)軌，所需的大部分部件從專(zhuān)業(yè)制造商采購(gòu)，并與供應(yīng)商在技術(shù)、服務(wù)、研發(fā)等方面形成緊密合作，電梯整機(jī)廠商與高端電梯導(dǎo)軌制造商合作較為穩(wěn)固。因此，行業(yè)內(nèi)三大電梯導(dǎo)軌制造商的談判地位和原材料價(jià)格轉(zhuǎn)嫁能力較強(qiáng)，有利于保持較為穩(wěn)定的利潤(rùn)空間，其他規(guī)模較小的電梯導(dǎo)軌制造商利潤(rùn)水平則存在波動(dòng)。3、產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新有利于提高利潤(rùn)水平隨著近年的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)的技術(shù)、裝備水平和研究開(kāi)發(fā)能力明顯提高，電梯導(dǎo)軌的生產(chǎn)工藝和產(chǎn)品質(zhì)量都取得明顯進(jìn)步，高精度導(dǎo)軌等高端產(chǎn)品占市場(chǎng)比例逐漸增大，低檔、普通電梯導(dǎo)軌產(chǎn)品比例下降，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷得到優(yōu)化。塞維拉和本公司均把研發(fā)高端產(chǎn)品、進(jìn)一步提高產(chǎn)品的技術(shù)含量作為未來(lái)發(fā)展重點(diǎn)，產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新有利于保證和提高廠商的利潤(rùn)水平。八、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、有利因素（1）下游行業(yè)需求旺盛隨著電梯產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，近年來(lái)我國(guó)電梯產(chǎn)量每年以超過(guò)20%的速度快速增長(zhǎng)，電梯行業(yè)的繁榮帶動(dòng)電梯系統(tǒng)部件廠商的發(fā)展。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)水平的提升，國(guó)際廠商已越來(lái)越多采用國(guó)內(nèi)的品質(zhì)優(yōu)良且價(jià)格合理的系統(tǒng)部件，以進(jìn)一步提升其在全球市場(chǎng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。全球化、專(zhuān)業(yè)化的分工合作體系的逐步建立，有利于中國(guó)企業(yè)參與全球電梯行業(yè)的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)，為中國(guó)的電梯系統(tǒng)部件供應(yīng)商提供了良好的市場(chǎng)機(jī)遇。（2）產(chǎn)品不可替代電梯導(dǎo)軌主要用于電梯轎廂上下的運(yùn)行軌道，關(guān)系到電梯系統(tǒng)運(yùn)行的穩(wěn)定性、安全性與舒適度，是電梯導(dǎo)軌系統(tǒng)最關(guān)鍵的組成部分及電梯系統(tǒng)的基礎(chǔ)配套部件之一，目前尚無(wú)替代產(chǎn)品。電梯市場(chǎng)的發(fā)展必將推動(dòng)電梯導(dǎo)軌行業(yè)繼續(xù)發(fā)展，并在工藝、技術(shù)、精度、性能等方面不斷改進(jìn)，以適應(yīng)電梯市場(chǎng)的發(fā)展需求。（3）專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍不斷擴(kuò)充電梯導(dǎo)軌行業(yè)對(duì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)要求較高，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，各大電梯導(dǎo)軌制造商培養(yǎng)的技術(shù)人才已經(jīng)不斷成熟，專(zhuān)業(yè)素質(zhì)在實(shí)踐中得到不斷提高。通過(guò)逐步吸收和消化國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，國(guó)內(nèi)技術(shù)研發(fā)成果產(chǎn)業(yè)化的速度越來(lái)越快，這將推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的進(jìn)步與發(fā)展。同時(shí)，隨著行業(yè)發(fā)展壯大，電梯導(dǎo)軌行業(yè)的專(zhuān)業(yè)化管理、銷(xiāo)售人才也將得到不斷擴(kuò)充。2、不利因素（1）中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差原材料在電梯導(dǎo)軌生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)成本構(gòu)成中占到75-80%，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)級(jí)廠商價(jià)格轉(zhuǎn)移能力較高，但是中小型企業(yè)由于市場(chǎng)地位較差，面臨的原材料價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)較大。尤其是2022年以來(lái)，上游原材料價(jià)格波動(dòng)幅度較大，同時(shí)，由于中小規(guī)模電梯導(dǎo)軌企業(yè)的資金規(guī)模較小、技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，無(wú)法通過(guò)提高產(chǎn)品附加值增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，導(dǎo)致中低端產(chǎn)品存在激烈的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。（2）人民幣升值等因素影響國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓?fù)?jù)中國(guó)電梯協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年電梯全行業(yè)出口量為3.16萬(wàn)臺(tái)，較上年增長(zhǎng)40.44%，2021年電梯全行業(yè)出口量4.30萬(wàn)臺(tái)，較上年增長(zhǎng)36.08%。但隨著人民幣升值以及勞動(dòng)力成本逐步上升，國(guó)內(nèi)電梯廠商及電梯導(dǎo)軌制造商的價(jià)格優(yōu)勢(shì)逐漸弱化，這將影響國(guó)際市場(chǎng)的開(kāi)拓。九、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)電梯導(dǎo)軌的精度在很大程度上影響到電梯的平穩(wěn)運(yùn)行，電梯導(dǎo)軌的精度以0.01毫米（扭曲度以0.01度）為計(jì)量單位，對(duì)工藝水平的要求很高；差異化的電梯產(chǎn)品要求電梯導(dǎo)軌具有豐富的產(chǎn)品系列，并要求電梯導(dǎo)軌制造商具有快速開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的能力。目前，市場(chǎng)上尚無(wú)生產(chǎn)電梯導(dǎo)軌的通用設(shè)備，生產(chǎn)設(shè)備主要由電梯導(dǎo)軌制造商根據(jù)自身的生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)，與設(shè)備制造商共同研制。近年來(lái)，我國(guó)電梯導(dǎo)軌行業(yè)的生產(chǎn)工藝、技術(shù)水平有了明顯的提高。國(guó)際電梯導(dǎo)軌制造商在國(guó)內(nèi)投資的同時(shí)引入了世界領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)及制造設(shè)備，使行業(yè)的整體技術(shù)水平得到提升。同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及下游電梯整機(jī)廠商對(duì)電梯導(dǎo)軌品質(zhì)要求的不斷提高，促使行業(yè)內(nèi)的企業(yè)加快研發(fā)投入與技術(shù)創(chuàng)新的步伐。行業(yè)中生產(chǎn)工藝較為傳統(tǒng)、設(shè)備升級(jí)改造緩慢的國(guó)內(nèi)企業(yè)將逐漸失去發(fā)展機(jī)遇。目前本行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)所使用的主要技術(shù)如下：1、空心導(dǎo)軌、扶梯導(dǎo)軌等冷彎型材的設(shè)計(jì)及生產(chǎn)工藝該項(xiàng)生產(chǎn)工藝主要借助先進(jìn)的電腦繪圖軟件、冷彎型材模具展開(kāi)設(shè)計(jì)軟件及冷彎設(shè)計(jì)工程師豐富的設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，精確計(jì)算出型鋼的變形系數(shù)及材料延伸系數(shù)，從而精確設(shè)計(jì)出最節(jié)省材料、最合理冷彎工藝的模具，進(jìn)而生產(chǎn)出符合客戶(hù)要求的產(chǎn)品。2、實(shí)心導(dǎo)軌的除銹及去應(yīng)力技術(shù)高速拋丸除銹技術(shù)應(yīng)用到導(dǎo)軌毛坯除銹方面以后，大大提高了生產(chǎn)效率及除銹效果，一次性可去除毛坯表面100%的氧化皮，有效降低了毛坯表層應(yīng)力，提高了后道切削精度和刀具的使用壽命。3、導(dǎo)軌矯直矯扭技術(shù)導(dǎo)軌矯直矯扭已由原來(lái)的液壓機(jī)配合人工目測(cè)矯正改進(jìn)到了現(xiàn)在的全自動(dòng)矯直矯扭，邊檢測(cè)邊矯正，通過(guò)光柵技術(shù)檢測(cè)到的數(shù)據(jù)反饋到電腦與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)比較，PLC控制各個(gè)矯正頭進(jìn)行矯直矯扭，大大提高了矯正效果和效率。4、導(dǎo)向面加工工藝①先進(jìn)的拉削工藝正逐步代替?zhèn)鹘y(tǒng)的龍刨加工、銑加工、磨加工等生產(chǎn)工藝，尺寸精度、加工表面光潔度及產(chǎn)品質(zhì)量越來(lái)越高。②傳統(tǒng)的龍刨加工工藝通過(guò)對(duì)刀具改良、機(jī)床參數(shù)的修正及機(jī)床的改進(jìn)更能適應(yīng)超高速導(dǎo)軌的技術(shù)要求。5、端部加工技術(shù)端部加工已由原來(lái)的手工操作發(fā)展到了自動(dòng)化操作，并且逐步向一次裝夾定位的加工中心發(fā)展，加工精度也能達(dá)到高精度導(dǎo)軌的精度要求。十、行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式電梯導(dǎo)軌行業(yè)以直銷(xiāo)為主，普遍采用訂單式生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式。行業(yè)內(nèi)主要制造商的大宗原材料以向經(jīng)銷(xiāo)商采購(gòu)為主；產(chǎn)品銷(xiāo)售則通常與主要客戶(hù)簽訂框架性協(xié)議，約定付款方式、交貨方式、質(zhì)量保證等條款并根據(jù)訂單供貨。行業(yè)內(nèi)制造商普遍采用在產(chǎn)品生產(chǎn)成本的基礎(chǔ)上上浮一定利潤(rùn)的原則定價(jià)，價(jià)格差異主要由各制造商的質(zhì)量水平、技術(shù)開(kāi)發(fā)能力、生產(chǎn)能力、制造成本差異等因素決定，行業(yè)里的優(yōu)勢(shì)制造商能夠合理轉(zhuǎn)嫁原材料價(jià)格，利潤(rùn)空間相對(duì)穩(wěn)定。技術(shù)領(lǐng)先的制造商能夠根據(jù)客戶(hù)需求，通過(guò)產(chǎn)品研發(fā)與定制提供高附加值的產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)獲得更高的利潤(rùn)。十一、行業(yè)的周期性、區(qū)域性或季節(jié)性特征我國(guó)電梯導(dǎo)軌的需求量主要集中在華東地區(qū)、華南地區(qū)和華北地區(qū)，這與我國(guó)主要電梯廠商的分布相一致。上述三地區(qū)的電梯導(dǎo)軌需求合計(jì)占我國(guó)電梯導(dǎo)軌需求總量的近82.81%，廠商分布具有一定的區(qū)域性特征（數(shù)據(jù)來(lái)源：《中國(guó)電梯》）。電梯導(dǎo)軌和導(dǎo)軌毛坯的生產(chǎn)與銷(xiāo)售不存在明顯的周期性，但存在一定季節(jié)性特征，一般每年一季度為淡季，二、三、四季度為產(chǎn)銷(xiāo)旺季。十二、上下游關(guān)系及其影響鋼坯是實(shí)心導(dǎo)軌的主要原材料，卷板是空心導(dǎo)軌和扶梯導(dǎo)軌的主要原材料。電梯導(dǎo)軌行業(yè)覆蓋導(dǎo)軌毛坯生產(chǎn)與電梯導(dǎo)軌制造兩階段，與位于產(chǎn)業(yè)鏈上游的鋼材行業(yè)及位于產(chǎn)業(yè)鏈下游的電梯整機(jī)制造行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)程度較高。1、上游原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)電梯導(dǎo)軌行業(yè)的影響電梯導(dǎo)軌制造商對(duì)上游鋼坯生產(chǎn)企業(yè)不存在嚴(yán)重依賴(lài)。但是電梯導(dǎo)軌產(chǎn)品中原材料占生產(chǎn)成本的比例在75-80%，鋼坯和卷板的價(jià)格波動(dòng)會(huì)影響電梯導(dǎo)軌行業(yè)的生產(chǎn)成本。2021年國(guó)內(nèi)鋼坯平均采購(gòu)價(jià)格較2022年上漲約30%以上（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)鋼坯市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算），電梯導(dǎo)軌制造商成本壓力增大。行業(yè)內(nèi)規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的制造商由于與客戶(hù)合作關(guān)系穩(wěn)固，向客戶(hù)轉(zhuǎn)移原材料價(jià)格的能力較強(qiáng)，通過(guò)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，可以逐步降低生產(chǎn)成本，還可以通過(guò)開(kāi)發(fā)高端產(chǎn)品來(lái)提高產(chǎn)品附加值。行業(yè)內(nèi)規(guī)模較小、實(shí)力較弱的企業(yè)則面臨較為被動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。2、下游電梯行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)電梯導(dǎo)軌行業(yè)的影響電梯導(dǎo)軌制造商與電梯整機(jī)廠商形成高度依存的合作關(guān)系。近年來(lái)電梯行業(yè)的快速發(fā)展帶動(dòng)了電梯導(dǎo)軌行業(yè)日趨成熟，未來(lái)電梯行業(yè)的發(fā)展速度和發(fā)展方向在很大程度上將影響電梯導(dǎo)軌行業(yè)的發(fā)展。

2023年環(huán)保行業(yè)分析報(bào)告2023年5月目錄一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出 PAGEREFToc356759998\h31、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356759999\h32、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后 PAGEREFToc356760000\h4二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760001\h101、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn) PAGEREFToc356760002\h102、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng) PAGEREFToc356760003\h123、主要環(huán)保公司年報(bào)及一季報(bào)情況匯總 PAGEREFToc356760004\h15三、盈利能力變化情況 PAGEREFToc356760005\h191、2023年毛利率穩(wěn)中略降，凈利率各季度波動(dòng)較大 PAGEREFToc356760006\h192、2023年費(fèi)用控制較好，2023年一季度費(fèi)用率提升較多 PAGEREFToc356760007\h203、碧水源資產(chǎn)收益率繼續(xù)提升，期待后續(xù)資金使用帶來(lái)效益 PAGEREFToc356760008\h22四、關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)收、預(yù)收、存貨等各項(xiàng)變化 PAGEREFToc356760009\h23五、投資建議——關(guān)注政策及訂單催化劑 PAGEREFToc356760010\h25一、總體凈利增速達(dá)30%，水處理板塊表現(xiàn)最突出1、2022年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)30%，2023年一季度相對(duì)平穩(wěn)2022年，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入219億元，同比增長(zhǎng)26%，營(yíng)業(yè)成本157億元，同比增長(zhǎng)27%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)30億元，同比增長(zhǎng)30%。2023年一季度單季，環(huán)保公司整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36億元，同比下降0.54%，環(huán)比減少57%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本25億元，同比下降4.3%，環(huán)比減少59%；歸屬凈利潤(rùn)合計(jì)4億元，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比減少71%。環(huán)保公司2023年總體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)速度達(dá)到30%，總體增長(zhǎng)情況好于其他行業(yè)，也符合市場(chǎng)預(yù)期。而2023年一季度，環(huán)保公司總體增速表現(xiàn)相對(duì)比較平穩(wěn)，總營(yíng)業(yè)收入和去年基本持平，成本和費(fèi)用的下降促進(jìn)了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。從歷史來(lái)看，一季度歷來(lái)是環(huán)保工程公司收入確認(rèn)的低點(diǎn)，因此，平穩(wěn)的表現(xiàn)也屬于預(yù)期之中。對(duì)于板塊后續(xù)的增長(zhǎng)，我們認(rèn)為，2023年各項(xiàng)政策將逐步落實(shí)，治污力度加大，對(duì)與環(huán)保企業(yè)2023年的盈利增長(zhǎng)仍是可以充滿(mǎn)信心的。2、水處理板塊表現(xiàn)最突出，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后根據(jù)各公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的類(lèi)型，我們將目前主要的環(huán)保上市公司分為環(huán)境監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣污染治理、水污染治理、及固廢污染治理五大板塊，對(duì)各個(gè)板塊盈利增長(zhǎng)情況進(jìn)行。為了更好地說(shuō)明各板塊增長(zhǎng)情況，我們?cè)诎鍓K分析中對(duì)以下幾處進(jìn)行了調(diào)整：（1）由于九龍電力2023年電力資產(chǎn)仍在收入和利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)中，因此大氣污染治理板塊中我們此次仍暫時(shí)將其剔除，2023年二季度開(kāi)始將其并入分析；（2）盛運(yùn)股份目前收購(gòu)中科通用的重組進(jìn)程尚在推進(jìn)，目前盈利中并不是環(huán)保資產(chǎn)盈利狀況的體現(xiàn)，因此等待重組完成后，我們?cè)賹⑵浼{入固廢板塊中統(tǒng)一討論。2023年，大氣污染治理板塊在所有環(huán)保公司中收入占比仍然最大，主要是由于目前上市公司中，大氣污染治理的企業(yè)最多，其中還包括了成立時(shí)間較長(zhǎng)、發(fā)展比較成熟的龍凈環(huán)保。但從凈利潤(rùn)占比來(lái)看，水污染治理、固廢處理板塊均開(kāi)始超越大氣治理板塊，水和固廢處理領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)盈利能力還是較強(qiáng)的。而從2023年一季度各板塊收入和利潤(rùn)的占比情況來(lái)看，水處理板塊收入和利潤(rùn)的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)明顯，一季度是全年業(yè)績(jī)低點(diǎn)。而固廢、和大氣治理板塊的季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小。從收入和凈利潤(rùn)增速來(lái)看，固廢處理板塊和水處理板塊仍然是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)相對(duì)最高的，而其中水處理板塊表現(xiàn)尤為突出，2023年、2023年一季度凈利潤(rùn)增速都大幅領(lǐng)先于其他板塊。水處理一直是環(huán)保行業(yè)中最重要的一部分，2023年，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)相對(duì)低迷，但對(duì)以市政投入為主的污水處理工程建設(shè)影響較小，水處理板塊中的碧水源、津膜科技收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)形勢(shì)都較好。而其中的工業(yè)水處理企業(yè)萬(wàn)邦達(dá)、中電環(huán)保等，由于之前基數(shù)較低，也在2023-2023年有了良好的業(yè)績(jī)?cè)鏊?。在所有板塊中，節(jié)能板塊增長(zhǎng)依然落后，受宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣影響較大。大氣治理板塊2023年、及2023年一季度凈利潤(rùn)增速依然偏慢，需要等待后續(xù)的政策落實(shí)推動(dòng)業(yè)績(jī)提升。而環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊發(fā)展則逐步平穩(wěn)。大氣污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入71.3億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本53億元，同比增長(zhǎng)28%；歸屬凈利潤(rùn)7.4億元，同比增長(zhǎng)12%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.6億元，同比增長(zhǎng)24%；營(yíng)業(yè)成本8.9億元，同比增長(zhǎng)23%；歸屬凈利潤(rùn)0.94億元，同比增長(zhǎng)5.5%。固廢處理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.9億元，同比增長(zhǎng)18%；營(yíng)業(yè)成本24.7億元，同比增長(zhǎng)15%；歸屬凈利潤(rùn)7.6億元，同比增長(zhǎng)38%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.5億元，同比增長(zhǎng)9%；營(yíng)業(yè)成本5.5億元，同比增長(zhǎng)16%；歸屬凈利潤(rùn)1.5億元，同比增長(zhǎng)3.5%。水污染治理：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30億元，同比增長(zhǎng)64%；營(yíng)業(yè)成本19億元，同比增長(zhǎng)75%；歸屬凈利潤(rùn)7.8億元，同比增長(zhǎng)53%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.4億元，同比增長(zhǎng)40%；營(yíng)業(yè)成本3.3億元，同比增長(zhǎng)54%；歸屬凈利潤(rùn)0.46億元，同比增長(zhǎng)28%。其中，工業(yè)水處理板塊2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.5億元，同比增長(zhǎng)60%；營(yíng)業(yè)成本7億元，同比增長(zhǎng)70%；歸屬凈利潤(rùn)1.6億元，同比增長(zhǎng)28%。2023年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.7億元，同比增長(zhǎng)65%；營(yíng)業(yè)成本1.3億元，同比增長(zhǎng)67%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)30%。節(jié)能：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.9億元，同比增長(zhǎng)36%；營(yíng)業(yè)成本10.6億元，同比增長(zhǎng)45%；歸屬凈利潤(rùn)2.4億元，同比減少4.6%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.6億元，同比下降3%；營(yíng)業(yè)成本1.7億元，同比下降2%；歸屬凈利潤(rùn)0.39億元，同比下降1.8%。環(huán)境監(jiān)測(cè)：2023年，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.2億元，同比增長(zhǎng)15%；營(yíng)業(yè)成本6.9億元，同比增長(zhǎng)18%；歸屬凈利潤(rùn)3.2億元，同比增長(zhǎng)9%。2023年一季度，板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.5億元，同比增長(zhǎng)17%；營(yíng)業(yè)成本1.2億元，同比增長(zhǎng)21%；歸屬凈利潤(rùn)0.24億元，同比增長(zhǎng)10%。二、水和固廢龍頭企業(yè)增勢(shì)良好，大氣治理等待政策推動(dòng)1、水和固廢龍頭保持持續(xù)增長(zhǎng)，一季度情況相對(duì)平穩(wěn)從各家環(huán)保公司2023年度業(yè)績(jī)情況來(lái)看，水、固廢領(lǐng)域的兩家龍頭公司桑德環(huán)境、碧水源增長(zhǎng)勢(shì)頭依然良好。在我國(guó)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)階段，龍頭公司具備品牌、規(guī)模優(yōu)勢(shì)，發(fā)展思路清晰、市場(chǎng)拓展順暢，經(jīng)營(yíng)狀況也相對(duì)穩(wěn)定，可保持持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭。此外，天壕節(jié)能、永清環(huán)保2023年業(yè)績(jī)?cè)鏊僖草^為亮眼。而從2023年一季報(bào)情況來(lái)看，環(huán)保公司利潤(rùn)增速大多不高，一季度歷來(lái)是工程公司收入和業(yè)績(jī)確認(rèn)的低點(diǎn)，其中桑德環(huán)境業(yè)績(jī)季節(jié)性波動(dòng)相對(duì)較小，凱美特氣和國(guó)電清新則由于去年同期基數(shù)較低，2023年一季度利潤(rùn)增速達(dá)到較高水平。此外，目前收入增速高于成本增速的公司仍然較少，大部分公司由于新業(yè)務(wù)拓展、異地?cái)U(kuò)張、或原材料上漲等因素影響，都面臨成本上漲的壓力。從長(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，各環(huán)保公司還將抓住產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)大力拓展新市場(chǎng)，而且隨著環(huán)保市場(chǎng)參與主體的增加、競(jìng)爭(zhēng)加劇，毛利率還存在下降的可能性。2023年收入增速高于成本增速的公司：雪迪龍、桑德環(huán)境、九龍電力、東江環(huán)保。2023年一季度收入增速高于成本增速的公司：九龍電力、龍?jiān)醇夹g(shù)、國(guó)電清新。2023年及2023年一季度收入增速均顯著低于成本增速的公司：先河環(huán)保、凱美特氣、燃控科技。2023年收入和凈利增速均較高的公司：天壕節(jié)能、永清環(huán)保、桑德環(huán)境、碧水源。2023年收入和凈利增速較低的公司：易世達(dá)、三維絲。2023年一季度收入和凈利增速均較高的公司：桑德環(huán)境、凱美特氣、國(guó)電清新。2023年一季度凈利潤(rùn)增速較低的公司：先河環(huán)保、易世達(dá)、永清環(huán)保、三維絲。2、水及固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)較好，大氣和監(jiān)測(cè)企業(yè)等待政策推動(dòng)從2023年年報(bào)情況來(lái)看，水處理、固廢處理企業(yè)業(yè)績(jī)基本都符合或略超預(yù)期。監(jiān)測(cè)、節(jié)能、大氣治理板塊企業(yè)業(yè)績(jī)大多低于預(yù)期。我們認(rèn)為，2023年，整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，與工業(yè)企業(yè)相關(guān)的投入、污染治理都可能受到一定影響。而水處理、固廢處理作為環(huán)保板塊中占比最大的兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，多以市政投入為主，污染治理監(jiān)管也相對(duì)更加到位，因此受到經(jīng)濟(jì)周期的影響波動(dòng)小。相比之下，節(jié)能板塊受經(jīng)濟(jì)不景氣的影響最大。而大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)則受政府換屆、治污政策推動(dòng)的影響較大。2023年，隨著政策的落實(shí)和推動(dòng)，大氣治理和監(jiān)測(cè)企業(yè)的業(yè)績(jī)應(yīng)有望得到改善。從2023年一季報(bào)的情況來(lái)看，一季度歷來(lái)是環(huán)保工程類(lèi)公司收入確認(rèn)低點(diǎn)，因此對(duì)其業(yè)績(jī)預(yù)期普遍也較低，2023年一季度的收入結(jié)算也沒(méi)有太多亮點(diǎn)。部分企業(yè)由于去年同期基數(shù)較低，2023年增速表現(xiàn)相對(duì)較好。部分企業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)自于募集資金帶來(lái)財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少、或管理銷(xiāo)售費(fèi)用的控制。還有部分企業(yè)去年留下的在手訂單結(jié)算保障了一季度的增長(zhǎng)。環(huán)保公司全年業(yè)績(jī)的兌現(xiàn)情況還需等待后面的季度表現(xiàn)再判斷。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)略超預(yù)期的公司：桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好，配股順利完成）、天壕節(jié)能（2023年新投產(chǎn)項(xiàng)目多，2023年貢獻(xiàn)全年收益，還有資產(chǎn)處置收益）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（北京地區(qū)項(xiàng)目結(jié)算多，各地小碧水源持續(xù)拓展）、九龍電力（煤價(jià)下跌、脫硫脫硝等環(huán)保業(yè)務(wù)發(fā)展快）、中電環(huán)保（延期的核電、火電項(xiàng)目恢復(fù)建設(shè)）、雪迪龍（脫硝煙分監(jiān)測(cè)系統(tǒng)增長(zhǎng)）、津膜科技（水處理市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)較好）、萬(wàn)邦達(dá)（神華寧煤烯烴二期、及中煤榆林兩大項(xiàng)目結(jié)算）、維爾利（2023年新簽訂單較多，主要在2023年結(jié)算）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多，但環(huán)境工程增加，費(fèi)用控制）。2023年年報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期的公司：國(guó)電清新（大唐資產(chǎn)注入滯后、托克托運(yùn)營(yíng)電量減少）、龍?jiān)醇夹g(shù)（低氮燃燒結(jié)算進(jìn)度慢、余熱項(xiàng)目少）、龍凈環(huán)保（增速較以前快，但低于業(yè)績(jī)快報(bào)發(fā)布后的市場(chǎng)預(yù)期）、聚光科技（環(huán)境監(jiān)測(cè)市場(chǎng)需求滯后）、凱美特氣（項(xiàng)目延期、工程機(jī)械制造業(yè)開(kāi)工率不足）、天立環(huán)保（毛利率大幅下滑）、易世達(dá)（合同能源管理業(yè)務(wù)拓展慢）、三維絲（收入下滑、費(fèi)用大幅增加）、永清環(huán)保（重金屬治理項(xiàng)目增加帶動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，但低于年初100%增長(zhǎng)的預(yù)期）、先河環(huán)保（利潤(rùn)率下滑較大）。2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)符合預(yù)期的公司：碧水源（一季度平穩(wěn)）、桑德環(huán)境（固廢業(yè)務(wù)進(jìn)展良好、財(cái)務(wù)和管理費(fèi)用下降）、國(guó)電清新（大唐部分脫硫特許經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)并入）、聚光科技（費(fèi)用控制加強(qiáng)）、雪迪龍（2023年留下在手訂單增多，財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、天壕節(jié)能（電量穩(wěn)定、財(cái)務(wù)費(fèi)用下降）、九龍電力（電力資產(chǎn)剝離、環(huán)保業(yè)務(wù)增長(zhǎng)）、萬(wàn)邦達(dá)（烯烴二期及中煤榆林兩大項(xiàng)目繼續(xù)結(jié)算）、中電環(huán)保（規(guī)模擴(kuò)大、但費(fèi)用上升也較快）、凱美特氣（2023年基數(shù)低）、津膜科技（一季度平穩(wěn)）。2023年一季報(bào)業(yè)績(jī)低于預(yù)期的公司：龍?jiān)醇夹g(shù)（一季度是結(jié)算低點(diǎn)）、龍凈環(huán)保（一季度是工程結(jié)算低點(diǎn)，但訂單增速良好）、東江環(huán)保（資源化產(chǎn)品收入受經(jīng)濟(jì)周期影響下跌較多）、永清環(huán)保（重金屬業(yè)務(wù)同比去年減少）、天立環(huán)保（一季度新疆等地工程無(wú)法施工，利潤(rùn)率下滑也較大）、維爾利（2023年受政府