知識產權質押融資新模式

匯報和討論技術創(chuàng)造財富

創(chuàng)新強盛中國知識產權質押融資新模式匯報和討論第1頁1、知識產權質押貸款進展

2、中技所科技金融探索進展

3、支持政策配置提議知識產權質押融資新模式匯報和討論第2頁1、知識產權質押貸款進展知識產權質押融資新模式匯報和討論第3頁知識產權質押貸款定義1、知識產權質押融資是指企業(yè)或者個人經過擁有商標、專利、版權等知識產權作為質押物，從銀行獲取貸款一個信貸產品。2、已被國家知識產權局依法授予專利證書創(chuàng)造專利、實用新型專利、外觀設計專利財產權作質押和含有品牌優(yōu)勢企業(yè)已被國家工商總局商標局依法核準商標專用權作質押,從銀行取得貸款,并按約定利率和期限償還貸款本息一個融資方式?！蛾P于深入加大對科技型中小企業(yè)信貸支持指導意見》知識產權質押融資新模式匯報和討論第4頁知識產權質押貸款模式1、質押模式在企業(yè)信用基礎之上，知識產權質押給銀行；不需擔保；評定機構和律所負擔連帶責任，其經過保險企業(yè)進行風險防范。

Eg.“展業(yè)通”2、擔保模式引入擔保企業(yè)，需要反擔保（有形資產），案例較多。知識產權質押融資新模式匯報和討論第5頁知識產權質押貸款政府模式1、經濟伎倆：北京模式：直接質押融資模式浦東模式：間接質押融資模式武漢模式：直接質押融資模式+間接質押融資模式2、政府作用內江模式：政府行政推進型湘潭模式：政府創(chuàng)造外部環(huán)境推進型成都模式：政府出資分擔風險型北京模式：政府補助融資成本型知識產權質押融資新模式匯報和討論第6頁貸款賠償現實狀況當前對貸款風險進行賠償方法主要有三種：

1、貼息（補企業(yè)）銀行給中小企業(yè)發(fā)放一筆貸款，政府將對銀行支付1%~2%額外利息；

2、風險賠償（補銀行）銀行給中小企業(yè)發(fā)放貸款形成了不良貸款，政府科技部門要負擔不良貸款20%~40%，以減輕銀行風險；

3、風險獎勵（補擔保）擔保企業(yè)為中小企業(yè)進行擔保，政府給擔保企業(yè)1%風險獎勵。知識產權質押融資新模式匯報和討論第7頁貸款賠償現實狀況分析評價1、貼息貸款決定權在銀行，政府被動服務。政策效果不好。2、風險賠償（補銀行）政策力度大，怎樣連續(xù)發(fā)展和市場化運作是關鍵。3、風險獎勵只對擔保企業(yè)，效果不好，應擴大范圍（中介機構）知識產權質押融資新模式匯報和討論第8頁政府模式總結（一）政府推進必須還要以市場機制為基礎，不能單靠純粹行政命令和伎倆；（二）地方政府提供資金支持能夠有效促進知識產權質押貸款開展；（三）培育更多了解科技型中小企業(yè)特點中介機構能夠有效促進知識產權質押貸款開展；（四）建立科技、知識產權等部門協(xié)調機制。知識產權質押融資新模式匯報和討論第9頁政府作用提議一、完善相關法律法規(guī)

1、允許知識產權人最大化利用出質物。

2、明確要求知識產權獨占許可使用權也能夠出質

3、改質押登記生效主義為反抗主義二、促進信息開放，降低交易成本我國還未建立統(tǒng)一健全知識產權動態(tài)信息數據庫及簡易便捷登記、查詢程序，市場主體極難取得知識產權交易相關真實信息。三、嚴格知識產權保護加大懲戒力度，提升知識產權流動性知識產權質押融資新模式匯報和討論第10頁知識產權質押貸款問題分析一、知識產權本身特征

1、對質押物使用期所作限定并不合理。

2、過于看重創(chuàng)造專利償債能力并不科學。

3、影響知識產權價值往往是一些難以預知偶然原因。

4、質押物本身高價值并不能確保其處置變現時高流動性。二、價值評定地位和作用

“評定”本身說明了它不是真正價值（交換價值），國內一些資產評定企業(yè)自稱經過多年實踐總結出一套數學模型、分析軟件能夠對知識產權及產品贏利能力做定量分析，這種說法本身就值得懷疑。因為知識產權價值只能隨行就市，即使評定機構已經充分盡到了善良管理義務，也無法確保其評定結果準確性。三、政府支持作用有限政府不能代替市場發(fā)揮作用。知識產權質押融資新模式匯報和討論第11頁知識產權質押貸款問題分析

知識產權特征決定了大多數知識產權都不適合作為質押標，即使有，也只能是個案，不可能簡單照搬、全方面鋪開。在對知識產權本身質押融資上，世界范圍內都極少開展。以美國針對高科技型中小企業(yè)開展融資業(yè)務最為成功硅谷銀行（SiliconValleyBank）為例，知識產權質押也只是其整個投資策略中一個降低投資風險工具，真正知識產權質押貸款業(yè)務開展微乎其微。因為知識產權質押貸款高風險無法消除，發(fā)達國家金融機構都主要針對企業(yè)知識產權授權他人產生預期許可費進行質押，這一形式可歸為應收賬款質押融資，這是因為知識產權許可使用費是已經達成交易現實收益，含有更穩(wěn)定擔保價值。

知識產權質押融資新模式匯報和討論第12頁背景：科技型中小企業(yè)融資難分析

知識產權質押融資新模式匯報和討論第13頁1、中關村科技型中小企業(yè)概況。截至年底，北京中關村擁有高新技術企業(yè)兩萬余家，其中科技型中小企業(yè)占到了90%，這些企業(yè)包括電子信息、生物醫(yī)藥、航空航天、新材料、清潔能源、節(jié)能減排等多項領域，擁有專利、商標等無形資產在某一地域甚至國內國際處于領先地位，但擁有房地產、現金等價物等有形資產卻較為缺乏。中關村高科技中小企業(yè)普遍存在資金缺口,被融資問題所困擾。2、7月，“瞪羚計劃”實施，從園區(qū)企業(yè)成長性、短期流動資金貸款需求情況和償債能力三個方面設定，“瞪羚企業(yè)”標準：總收入規(guī)模定在2000萬元~5億元之間。接收中關村企業(yè)信用促進會指定信用中介機構信用評級，信用等級要到達ZC3以上（含ZC3）并接收信用管理。3、20，中關村共有2935“瞪羚企業(yè)”，約占中關村2萬家高新技術企業(yè)總數15%左右。中關村科技型中小企業(yè)概況知識產權質押融資新模式匯報和討論第14頁1、融資渠道包含企業(yè)內部積累、銀行貸款、民間資本、境內外上市、發(fā)行企業(yè)債券、擔保融資、信用保險、貿易融資、創(chuàng)業(yè)投資、科技創(chuàng)新基金等。2、中小企業(yè)對內源資金依賴程度很高，但本身積累有限，內源融資能力又十分匱乏。3、銀行貸款是中小企業(yè)最主要外部融資渠道，企業(yè)所需資金20%左右均來自于銀行貸款。4、親友借貸、職員內部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了主要作用。5、資本市場直接融資對中小企業(yè)融資支持作用有限。據統(tǒng)計，我國中小企業(yè)股票融資僅占其國內融資總量1%左右，民營企業(yè)直接上市數量不到上市企業(yè)總數6%，經國家認定高新技術企業(yè)上市數量只占其總量1%左右。6、風險投資是高科技中小企業(yè)發(fā)展助推器，但整體規(guī)模有限。中關村科技型中小企業(yè)融資概況知識產權質押融資新模式匯報和討論第15頁1、科技型中小企業(yè)固有特點“輕資產、重智力”。經營不確定性；信息不對稱；以知識產權為主，有形資產為輔2、適合中小企業(yè)信貸體系不健全，適合中小企業(yè)不一樣發(fā)展階段融資渠道不通暢。3、針對中小企業(yè)銀行服務體系不健全。4、無適合用于中小企業(yè)信用體系。5、還未形成有利于高新技術產業(yè)發(fā)展投融資體系,包含風險資本法律形式、退出渠道等方面問題沒有得到處理,高素質創(chuàng)業(yè)投資類中介機構太少,使得風險投資運作成本過高。所以,盡管當前中關村發(fā)展引發(fā)了許多投資機構關注,因為沒有法律保障和退出機制,使得大量資金無法真正用于高新技術產業(yè)發(fā)展。融資難體制原因知識產權質押融資新模式匯報和討論第16頁產品快速更新成長連續(xù)進行技術創(chuàng)新成長橫向與縱向成長暴發(fā)式增加和發(fā)展科技型中小企業(yè)成長過程特征知識產權質押融資新模式匯報和討論第17頁知識產權質押融資關鍵信息不對稱多方面、多角度、多伎倆分析判斷。知識產權評定難市場化評定機制和買方評定。知識產權處置難技術交易、專利拍賣、專利收購等。知識產權質押融資新模式匯報和討論第18頁制約原因處理思緒1、多方合作，多角度判斷知識產權質押融資企業(yè)和項目風險；2、依據知識產權情況，個性化針對性設計融資服務產品；3、經過項目搭配，組合融資，降低整體項目包融資風險預期；4、設計超額收益模式和產品，引入不一樣風險收益偏好資金，分散融資風險；5、設置風險賠償和準備機制，處理銀行風險擔當。知識產權質押融資新模式匯報和討論第19頁2、中技所科技金融探索進展知識產權質押融資新模式匯報和討論第20頁2.1、知識產權質押融資服務平臺知識產權質押融資新模式匯報和討論第21頁目標以中國技術交易所為承載平臺，優(yōu)化組合各要素（銀行、信托企業(yè)、風險投資、擔保機構、評定機構、審計機構、律師事務所），配套實施相關政策和財政資金支持，針對科技型中小企業(yè)，建立一站式、高效、優(yōu)質知識產權質押融資服務平臺，為中小企業(yè)融資提供新渠道。公共性+市場化運作知識產權質押融資新模式匯報和討論第22頁主要功效①知識產權評定確權和確值；②知識產權質權處置；③知識產權質押貸款及配套服務；④中小企業(yè)股權融資服務；⑤中小企業(yè)直接融資服務；⑥中小企業(yè)增值服務。知識產權質押融資新模式匯報和討論第23頁2.2、科技金融產品開發(fā)和實踐知識產權質押融資新模式匯報和討論第24頁產品定位和業(yè)務拓展1、知識產權質押貸款產品細分，專利、商標、著作權等抵押貸款；2、對于科技創(chuàng)新型企業(yè)商業(yè)貸款；3、對于文化創(chuàng)意企業(yè)授信和商業(yè)貸款；4、信托、票據、債券等產品發(fā)行配套服務；5、專業(yè)化、個性化、全方位金融組合產品等；6、中小企業(yè)以知識產權為關鍵并購金融服務；7、企業(yè)知識產權融資資信體系建立與應用。知識產權質押融資新模式匯報和討論第25頁知識產權質押集合信托計劃（I）1、科技結果轉化集合信托計劃，6月10日發(fā)行2、合作要素3、資金起源：北京銀行4、北京漢銘信通科技有限企業(yè)、北京至清時光環(huán)境保護工程技術有限企業(yè)、標旗世紀信息技術（北京）有限企業(yè)等三家企業(yè)取得本期信托計劃共計1100萬元。受托人：北京國際信托有限企業(yè)信托顧問：

中國技術交易所知識產權質押融資新模式匯報和討論第26頁知識產權質押集合信托計劃（II）1、自主創(chuàng)新知識產權集合信托計劃，5000萬。2、合作要素3、資金起源：社會資本+風險資本4、中技所設置并發(fā)行信托計劃是技術市場以開發(fā)科技金融產品，以國有資本帶動、示范和增信作用，經過技術要素市場配置科技金融資源，以杠桿方式，以國有資本帶動社會資本進入科技金融領域處理高新技術企業(yè)融資問題，是中技所在本身交易所基礎上開拓科技金融業(yè)務創(chuàng)新主要舉措。受托人：中糧信托有限責任企業(yè)信托顧問：

中國技術交易所知識產權質押融資新模式匯報和討論第27頁知識產權質押融資其它產品1、知識產權質押貸款2、知識產權認股權貸款3、知識產權訂單保理4、知識產權質押集合貸款

知識產權質押融資新模式匯報和討論第28頁2.3、知識產權融資風險管理知識產權質押融資新模式匯報和討論第29頁知識產權質押融資風險控制和管理

科學有效風險控制和管理體系是知識產權質押融資平臺可連續(xù)發(fā)展前提和基礎，在充分評定和識別可能存在風險基礎上，分步驟、分層次對貸前、貸時和貸后風險實時控制，建立完善風險控制體系，確保其運行安全順暢。1、在貸款審批前，經過三方合作建立風險評定委員會，從專利與技術、債權融資和股權融資三個角度分析和評價項目風險，從源頭上控制了貸款項目標風險。2、在貸款發(fā)放時，設置風險賠償和風險準備機制，確保貸款風險可控。3、在貸款發(fā)放后由中技所、擔保人和商業(yè)銀行聯(lián)合對用款企業(yè)進行監(jiān)督，并在平臺建立用款企業(yè)數據庫，對企業(yè)貸款資金進行跟蹤調查。知識產權質押融資新模式匯報和討論第30頁信托計劃風險識別1、知識產權地位和價值2、知識產權權屬評定3、知識產權處置方式4、企業(yè)經營情況5、企業(yè)整體資產規(guī)模6、企業(yè)實際控制人和主要研發(fā)和管理人員情況知識產權質押融資新模式匯報和討論第31頁信托計劃風險分析評定

在貸款審批前，經過三方合作建立風險評定委員會，從專利與技術、債權融資和股權融資三個角度分析和評價項目風險，從源頭上控制了貸款項目標風險。1、技術價值和知識產權評價——中技所2、財務評價——中技所+投資人+信托企業(yè)3、資產評價——投資人+信托企業(yè)4、擔保調查——投資人5、股權融資分析——投資人6、風險評定委員會——中技所+投資人+信托企業(yè)知識產權質押融資新模式匯報和討論第32頁信托計劃風險控制1、要素控制對投資人調查評價，對合作要素協(xié)議約定。2、結構控制（1）信托計劃總額及單個企業(yè)融資額度控制（2）單個項目風險額度和總體風險額度控制（3）項目組合，風險高低搭配3、項目控制（1）企業(yè)資產規(guī)?？刂疲?）行業(yè)及發(fā)展前景控制（3）知識產權地位和價值4、流程控制貸前調查、貸時審核和貸后管理機制知識產權質押融資新模式匯報和討論第33頁信托計劃風險轉移和分散資金起源：社會資本+國有資本+風險資本1、風險準備（1）項目組合，降低風險發(fā)生概率（2）5%風險預估（1%放大5倍）；（3）30%風險準備（10%放大3倍）；2、要素方控制中國技術交易所信托有限企業(yè)、商業(yè)銀行知識產權質押融資新模式匯報和討論第34頁3、支持政策配置提議知識產權質押融資新模式匯報和討論第35頁政策模式匯總1、政府信用支持（1）公共信息平臺（2）政府信用擔保2、政府財政支持（1）政策性擔保（2）貸款貼息（3）擔保基金知識產權質押融資新模式匯報和討論第36頁風險賠償機制提議1、風險賠償機制系統(tǒng)化和體系化各種形式、方式和機制統(tǒng)籌協(xié)調，以信用增級第一、不良賠償第二、中介獎勵第三、企業(yè)貼息第四次序安排。2、風險賠償資金起源多元化中央財政資金為引導、地方財政匹配、金融機構共建，三方按百分比分配(4:4:2)設置賠償基金，同時與財政扶持資金、信貸資金、投資資本相結合。3、設置等級、增補和獎勵機制經過設置風險損失賠償等級、增量風險賠償和獎勵機制，調動金融主體和中介機構