PAGEPAGE40PAGE1安道麥A公司2022年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u前言 1一、安道麥A公司實(shí)現(xiàn)利潤分析 3（一）、公司利潤總額分析 3（二）、主營業(yè)務(wù)的盈利能力 3（三）、利潤真實(shí)性判斷 4（四）、利潤總結(jié)分析 4二、安道麥A公司成本費(fèi)用分析 5（一）、成本構(gòu)成情況 5（二）、銷售費(fèi)用變化及合理化評(píng)判 6（三）、管理費(fèi)用變化及合理化評(píng)判 6（四）、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評(píng)判 6三、安道麥A公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 7（一）、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況 7（二）、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn) 8（三）、資產(chǎn)增減變化 10（四）、總資產(chǎn)增減變化原因 10（五）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評(píng)判 10（六）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況 10四、安道麥A公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 12（一）、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況 12（二）、流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況 12（三）、負(fù)債的增減變化 13（四）、負(fù)債增減變化原因 14（五）、權(quán)益的增減變化 14（六）、權(quán)益變化原因 15五、安道麥A公司償債能力分析 16（一）、支付能力 16（二）、流動(dòng)比率 16（三）、速動(dòng)比率 16（四）、短期償債能力變化情況 17（五）、短期付息能力 17（六）、長期付息能力 18（七）、負(fù)債經(jīng)營可行性 18六、安道麥A公司盈利能力分析 19（一）、盈利能力基本情況 19（二）、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力 19（三）、對(duì)外投資盈利能力 20（四）、內(nèi)外部盈利能力比較 20（五）、凈資產(chǎn)收益率變化情況 20（六）、凈資產(chǎn)收益率變化原因 20（七）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況 20（八）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因 21（九）、成本費(fèi)用利潤率變化情況 21（十）、成本費(fèi)用利潤率變化原因 21七、安道麥A公司營運(yùn)能力分析 22（一）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 22（二）、存貨周轉(zhuǎn)變化原因 22（三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 22（四）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因 22（五）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 23（六）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因 23（七）、現(xiàn)金周期 23（八）、營業(yè)周期 23（九）、營業(yè)周期結(jié)論 24（十）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 24（十一）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 24（十二）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 25（十三）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 25（十四）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 25（十五）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 26八、安道麥A公司發(fā)展能力分析 27（一）、可動(dòng)用資金總額 27（二）、挖潛發(fā)展能力 27九、安道麥A公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析 28（一）、投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況 28（二）、營運(yùn)資本變化情況 29（三）、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力 29（四）、營運(yùn)資金需求的變化 29（五）、現(xiàn)金支付情況 29（六）、整體協(xié)調(diào)情況 30十、安道麥A公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析 31（一）、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 31（二）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 31十一、安道麥A公司現(xiàn)金流量分析 33（一）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 33（二）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 34（三）、現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià) 35（四）、現(xiàn)金流動(dòng)的充足性評(píng)價(jià) 36（五）、現(xiàn)金流動(dòng)的有效性評(píng)價(jià) 36（六）、自由現(xiàn)金流量分析 38十二、安道麥A公司杜邦分析 39（一）、資產(chǎn)凈利率變化原因分析 39（二）、權(quán)益乘數(shù)變化原因分析 39（三）、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 39聲明 40前言安道麥A公司2022年?duì)I業(yè)收入為3,738,191.50萬元，與2021年的3,103,860.50萬元相比大幅增長，增長了20.44%。2022年凈利潤為60,939.10萬元，與2021年的16,331.30萬元相比成倍增長，增長了2.73倍。公司2022年?duì)I業(yè)成本為2,798,496.60萬元，與2021年的2,341,251.90萬元相比大幅增長，增長了19.53%。2022年銷售費(fèi)用為439,627.90萬元，與2021年的401,925.70萬元相比大幅增長，增長了9.38%。2022年管理費(fèi)用為140,682.80萬元，與2021年的108,959.90萬元相比大幅增長，增長了29.11%。2022年財(cái)務(wù)費(fèi)用為32,579.60萬元，與2021年的193,942.20萬元相比大幅下降，下降了83.2%。公司2022年總資產(chǎn)為5,798,048.90萬元，與2021年的5,023,530.80萬元相比有較大幅度增長，增長了15.42%。2022年流動(dòng)資產(chǎn)為3,314,062.10萬元，與2021年的2,838,861.40萬元相比有較大幅度增長，增長了16.74%。公司2022年負(fù)債總額為3,485,583.40萬元，與2021年的2,916,022.50萬元相比大幅增長，增長了19.53%。2022年所有者權(quán)益為2,312,465.50萬元，與2021年的2,107,508.30萬元相比大幅增長，增長了9.73%。公司2022年流動(dòng)比率為1.5999，與2021年的1.9732相比大幅下降，下降了0.3733。2022年速動(dòng)比率為0.7662，與2021年的1.1301相比大幅下降，下降了0.3639。雖然公司當(dāng)期速動(dòng)比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。公司2022年?duì)I業(yè)利潤率為1.95%，與2021年的1.66%相比變化不大。2022年資產(chǎn)報(bào)酬率為2%，與2021年的5.12%相比有較大幅度下降，下降了3.12個(gè)百分比。2022年凈資產(chǎn)收益率為2.76%，與2021年的0.77%相比有較大幅度增長，增長了1.99個(gè)百分比。公司2022年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為528.3138天，2021年為570.5518天，2022年比2021年縮短42.238天。2022年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為300.3882天，2021年為327.015天，2022年比2021年縮短26.6268天。2022年?duì)I業(yè)周期為271.87天，2021年為272.9天，2022年比2021年縮短1.03天。公司2022年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為60,939.10萬元。公司2022年?duì)I運(yùn)資本為1,242,600萬元，與2021年的1,400,129.10萬元相比有較大幅度下降，下降了11.25%。公司2022年的盈虧平衡點(diǎn)為2,467,121.82萬元，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安全水平較高。公司2022年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為94,074.50萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)266,044.20萬元，籌資現(xiàn)金凈流量為負(fù)5,579萬元。公司資產(chǎn)凈利率為1.13%，與上期相比，有上升趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為250.73%，與上期相比，有上升趨勢。

一、安道麥A公司實(shí)現(xiàn)利潤分析（一）、公司利潤總額分析安道麥A2022年實(shí)現(xiàn)利潤為75,683.30萬元，與2021年的54,380.20萬元相比大幅增長，增長了39.17%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。（二）、主營業(yè)務(wù)的盈利能力從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，安道麥A2022年主營業(yè)務(wù)收入凈額為3,738,191.50萬元，與2021年的3,103,860.50萬元相比大幅增長，增長了20.44%。2022年主營業(yè)務(wù)成本為2,798,496.60萬元，與2021年的2,341,251.90萬元相比大幅增長，增長了19.53%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力提高。數(shù)據(jù)的洞察。2021-2022年安道麥A公司實(shí)現(xiàn)利潤增減情況表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入3738191.5020.443103860.509.12實(shí)現(xiàn)利潤75683.3039.1754380.20-5.46營業(yè)利潤73016.7041.5051601.50-4.09投資收益1268.3024.731016.80-95.08營業(yè)外利潤2666.60-4.032778.70-25.26補(bǔ)貼收入0000（三）、利潤真實(shí)性判斷從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，安道麥A2022年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。（四）、利潤總結(jié)分析總的來說，在市場份額迅速擴(kuò)大的同時(shí)，公司營業(yè)利潤也迅猛增加，經(jīng)營業(yè)務(wù)開展得很好，發(fā)展前景良好。

二、安道麥A公司成本費(fèi)用分析（一）、成本構(gòu)成情況2022年安道麥A成本費(fèi)用總額為3,411,386.90萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為2,798,496.60萬元，占成本總額的82.03%；銷售費(fèi)用為439,627.90萬元，占成本總額的12.89%；管理費(fèi)用為140,682.80萬元，占成本總額的4.12%；財(cái)務(wù)費(fèi)用為32,579.60萬元，占成本總額的0.96%。數(shù)據(jù)的洞察。2021-2022年安道麥A公司成本構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)成本費(fèi)用總額3411386.901003046079.70100主營業(yè)務(wù)成本2798496.6082.032341251.9076.86銷售費(fèi)用439627.9012.89401925.7013.19管理費(fèi)用140682.804.12108959.903.58財(cái)務(wù)費(fèi)用32579.600.96193942.206.37主營業(yè)務(wù)稅金及附加11041.400.3210628.200.35其他0000（二）、銷售費(fèi)用變化及合理化評(píng)判安道麥A2022年銷售費(fèi)用為439,627.90萬元，與2021年的401,925.70萬元相比，大幅增長，增長了9.38%。2022年隨著銷售費(fèi)用的增長，主營業(yè)務(wù)收入也有較大幅度的增長，并且收入增長快于投入的增長，公司銷售活動(dòng)取得了良好效果。（三）、管理費(fèi)用變化及合理化評(píng)判安道麥A2022年管理費(fèi)用為140,682.80萬元，與2021年的108,959.90萬元相比，大幅增長，增長了29.11%。2022年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為3.76%，與2021年的3.51%相比，提高了0.25個(gè)百分點(diǎn)。管理費(fèi)用與銷售收入同步增長，銷售利潤基本沒有變化，管理費(fèi)用支出屬于正常水平。（四）、財(cái)務(wù)費(fèi)用的合理化評(píng)判安道麥A2022年財(cái)務(wù)費(fèi)用為32,579.60萬元，與2021年的193,942.20萬元相比大幅下降，下降了83.2%。

三、安道麥A公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（一）、資產(chǎn)構(gòu)成基本情況安道麥A2022年資產(chǎn)總額為5,798,048.90萬元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)為3,314,062.10萬元，主要分布在存貨、應(yīng)收賬款、貨幣資金等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的51.08%、27.21%和12.95%。非流動(dòng)資產(chǎn)為2,483,986.80萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的63.96%和36.04%。2022年安道麥A公司資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2022年流動(dòng)資產(chǎn)475,200.70長期投資1,048.50固定資產(chǎn)90,379.50無形及遞延資產(chǎn)0其他資產(chǎn)208,937.902021-2022年安道麥A公司資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)5798048.901005023530.80100流動(dòng)資產(chǎn)3314062.1057.162838861.4056.51長期投資2953.600.051905.100.04固定資產(chǎn)895218.4015.44804838.9016.02無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)1588768.4027.401379830.5027.47（二）、流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成特點(diǎn)公司用于生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的資金數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的51.08%，說明市場經(jīng)營形勢的變化會(huì)對(duì)公司資產(chǎn)的質(zhì)量和價(jià)值產(chǎn)生較大的影響，要緊密關(guān)注公司產(chǎn)品的銷售前景和增值能力。公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的30.30%，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，減少壞賬的發(fā)生。2021-2022年安道麥A公司流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)3314062.101002838861.40100存貨1692724.1051.081175016.2041.39應(yīng)收賬款901837.5027.21836249.3029.46其他應(yīng)收款102182.403.0869193.902.44短期投資0000應(yīng)收票據(jù)11229.700.348199.200.29貨幣資金429096.1012.95581883.5020.50其他流動(dòng)資產(chǎn)176823.805.34168171.405.922022年安道麥A公司流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2022年存貨517,707.90應(yīng)收賬款65,588.20其他應(yīng)收款32,988.50短期投資0應(yīng)收票據(jù)3,030.50貨幣資金-152,787.40其他流動(dòng)資產(chǎn)8,652.40（三）、資產(chǎn)增減變化2022年資產(chǎn)總額為5,798,048.90萬元，與2021年的5,023,530.80萬元相比有較大幅度增長，增長了15.42%。（四）、總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加1,048.50萬元；固定資產(chǎn)增加90,379.50萬元；其他資產(chǎn)增加208,937.90萬元；存貨增加517,707.90萬元；應(yīng)收賬款增加65,588.20萬元；其他應(yīng)收款增加32,988.50萬元；應(yīng)收票據(jù)增加3,030.50萬元；其他流動(dòng)資產(chǎn)增加8,652.40萬元；共計(jì)增加928,333.40萬元。以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：貨幣資金減少152,787.40萬元；共計(jì)減少152,787.40萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長775,546萬元。（五）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評(píng)判從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2022年應(yīng)收賬款的占比情況基本合理。其他應(yīng)收款占比過高。存貨的占比情況基本合理。固定資產(chǎn)投入使用時(shí)間較短。2022年企業(yè)不合理占用的資金數(shù)額較大，經(jīng)營活動(dòng)資金緊張，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合理，應(yīng)當(dāng)調(diào)整。（六）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況2022年與2021年相比，2022年存貨出現(xiàn)不合理的增長，應(yīng)收賬款占收入的比例下降。總而言之，與2021年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)并沒有明顯的惡化或改善的情況。2021-2022年安道麥A公司主要資產(chǎn)項(xiàng)目變化情況表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)流動(dòng)資產(chǎn)3314062.1016.742838861.404.26長期投資2953.6055.041905.103.29固定資產(chǎn)895218.4011.23804838.9022.39存貨1692724.1044.061175016.2013.66應(yīng)收賬款901837.507.84836249.30-4.61貨幣資金429096.10-26.26581883.5050.60

四、安道麥A公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析（一）、負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況安道麥A2022年負(fù)債總額為3,485,583.40萬元，資本金為0萬元，所有者權(quán)益為2,312,465.50萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為60.12%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為2,071,462.10萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的35.73%；付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的30.16%。2021-2022年安道麥A公司負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額5798048.901005023530.80100所有者權(quán)益2312465.5039.882107508.3041.95流動(dòng)負(fù)債2071462.1035.731438732.3028.64長期負(fù)債1414121.3024.391477290.2029.41少數(shù)股東權(quán)益0000（二）、流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，應(yīng)付賬款占36.34%、其他流動(dòng)負(fù)債占32.15%、短期借款占16.14%，其中應(yīng)付賬款占最大的比例。2022年安道麥A公司流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)增量表項(xiàng)目名稱2022年短期借款246,816.60應(yīng)付賬款123,310.60應(yīng)付票據(jù)62,139.90其他應(yīng)付款26,909.40應(yīng)交稅金9,089.20預(yù)收賬款0其他流動(dòng)負(fù)債164,464.10（三）、負(fù)債的增減變化安道麥A2022年負(fù)債總額為3,485,583.40萬元，與2021年的2,916,022.50萬元相比大幅增長，增長了19.53%。公司負(fù)債規(guī)模有大幅度的增加，相應(yīng)的負(fù)債壓力也有大幅度的上升。2021-2022年安道麥A公司負(fù)債變化情況表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)負(fù)債總額3485583.4019.532916022.5014.95短期借款334292.10282.1687475.50-27.44應(yīng)付賬款752726.9019.59629416.3038.12其他應(yīng)付款161128.2020.05134218.8024.77長期負(fù)債1414121.30-4.281477290.2018.68其他負(fù)債823314.9040.11587621.70-3.38（四）、負(fù)債增減變化原因具體來說，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：短期借款增加246,816.60萬元；應(yīng)付賬款增加123,310.60萬元；應(yīng)付票據(jù)增加62,139.90萬元；其他應(yīng)付款增加26,909.40萬元；應(yīng)交稅金增加9,089.20萬元；其他流動(dòng)負(fù)債增加164,464.10萬元；合計(jì)增加632,729.80萬元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：長期負(fù)債減少63,168.90萬元；合計(jì)減少63,168.90萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共增長569,560.90萬元。（五）、權(quán)益的增減變化安道麥A2022年所有者權(quán)益為2,312,465.50萬元，與2021年的2,107,508.30萬元相比大幅增長，增長了9.73%。2021-2022年安道麥A公司所有者權(quán)益變化表FALSE2022年2021年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)所有者權(quán)益2312465.509.732107508.30-1.67資本金0000資本公積1298633.300.071297717.10-0.35盈余公積24249.800.9724016.200未分配利潤646960.408.91594046.501.33（六）、權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本公積增加916.20萬元；盈余公積增加233.60萬元；未分配利潤增加52,913.90萬元；合計(jì)增加54,063.70萬元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：合計(jì)減少0萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使所有者權(quán)益共增長54,063.70萬元。

五、安道麥A公司償債能力分析（一）、支付能力從支付能力來看，安道麥A2022年的日?，F(xiàn)金支付比較緊張，主要依靠短期借款。用發(fā)展的眼光來看，按照公司當(dāng)前資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力水平，公司償還短期借款的能力較強(qiáng)。（二）、流動(dòng)比率從總體上來看，安道麥A的流動(dòng)比率在逐步減小，也就是說其短期償債能力在逐漸減弱，公司應(yīng)當(dāng)對(duì)此采取措施，提高短期償債能力。從變化情況來看，安道麥A2022年流動(dòng)比率為1.5999，與2021年的1.9732相比大幅下降，下降了0.3733。2022年流動(dòng)比率比2021年大幅下降的主要原因是：2022年流動(dòng)資產(chǎn)為3,314,062.10萬元，與2021年的2,838,861.40萬元相比有較大幅度增長，增長了16.74%。2022年流動(dòng)負(fù)債為2,071,462.10萬元，與2021年的1,438,732.30萬元相比大幅增長，增長了43.98%。流動(dòng)資產(chǎn)的增長速度慢于流動(dòng)負(fù)債的增長速度，致使流動(dòng)比率大幅下降。雖然公司當(dāng)期流動(dòng)比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，流動(dòng)比率比較合理。（三）、速動(dòng)比率從總體上來看，安道麥A的速動(dòng)比率在逐步減小，也就是說其短期償債能力在逐漸減弱，公司應(yīng)當(dāng)對(duì)此采取措施，提高短期償債能力。其中2022年速動(dòng)比率為0.7662，與2021年的1.1301相比大幅下降，下降了0.3639。2022年速動(dòng)比率比2021年大幅下降的主要原因是：2022年速動(dòng)資產(chǎn)為1,587,227.80萬元，與2021年的1,625,866.40萬元相比有所下降，下降了2.38%。2022年流動(dòng)負(fù)債為2,071,462.10萬元，與2021年的1,438,732.30萬元相比大幅增長，增長了43.98%。速動(dòng)資產(chǎn)下降而流動(dòng)負(fù)債增長，致使速動(dòng)比率大幅下降。雖然公司當(dāng)期速動(dòng)比率大幅下降，但仍高于行業(yè)較好水平，用當(dāng)期速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債沒有困難，償債能力較好，速動(dòng)比率比較合理。（四）、短期償債能力變化情況公司短期償債能力下降，償債壓力上升，但公司經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力并沒有下降。（五）、短期付息能力從短期的角度來看，安道麥A經(jīng)營活動(dòng)的資金主要來源是短期借款，要全部償還短期債務(wù)本息會(huì)有一定困難。2020-2022年安道麥A公司償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2022年2021年2020年流動(dòng)比率1.601.972.11速動(dòng)比率0.771.131.28利息保障倍數(shù)3.321.281.31資產(chǎn)負(fù)債率0.320.300.54流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.221.122.09（六）、長期付息能力從盈利的角度來看，公司盈利對(duì)利息的保障倍數(shù)為3.323倍。公司盈利能力對(duì)利息支付的保障程度稍低。（七）、負(fù)債經(jīng)營可行性從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，安道麥A2022年的付息負(fù)債為334,292.10萬元，實(shí)際借款利率水平為9.75%，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.4305。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實(shí)際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營不會(huì)增加公司的盈利能力水平，相反會(huì)降低公司現(xiàn)在的盈利能力水平。

六、安道麥A公司盈利能力分析（一）、盈利能力基本情況安道麥A2022年的營業(yè)利潤率為1.95%，資產(chǎn)報(bào)酬率為2%，凈資產(chǎn)收益率為2.76%，成本費(fèi)用利潤率為2.22%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為5,498,786.70萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是1.33%，對(duì)外投資的收益率是42.94%。2020-2022年安道麥A公司盈利能力指標(biāo)表（%）項(xiàng)目名稱2022年2021年2020年主營業(yè)務(wù)利潤率24.8424.2329.13營業(yè)利潤率1.951.661.89成本費(fèi)用利潤率2.221.792.06資產(chǎn)報(bào)酬率25.1210.35凈資產(chǎn)收益率2.760.773.29經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率1.331.071.19對(duì)外投資收益率42.94100100（二）、內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力安道麥A2022年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為1.33%，與2021年的1.07%相比變化不大。（三）、對(duì)外投資盈利能力沒有對(duì)外投資或投資收益為零。（四）、內(nèi)外部盈利能力比較從公司內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況的角度出發(fā)，對(duì)外投資的收益率大于內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率和公司實(shí)際貸款利率，說明對(duì)外投資的盈利能力很好。但是內(nèi)部經(jīng)營資產(chǎn)收益率小于公司實(shí)際貸款利率，公司應(yīng)該調(diào)整經(jīng)營策略。（五）、凈資產(chǎn)收益率變化情況2022年凈資產(chǎn)收益率為2.76%，與2021年的0.77%相比有較大幅度增長，增長了1.99個(gè)百分比。（六）、凈資產(chǎn)收益率變化原因2022年凈資產(chǎn)收益率比2021年提高的主要原因是：2022年凈利潤為60,939.10萬元，與2021年的16,331.30萬元相比成倍增長，增長了2.73倍。2022年平均所有者權(quán)益為2,209,986.90萬元，與2021年的2,125,449.90萬元相比有較大幅度增長，增長了3.98%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權(quán)益的增長速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。（七）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化情況2022年資產(chǎn)報(bào)酬率為2%，與2021年的5.12%相比有較大幅度下降，下降了3.12個(gè)百分比。（八）、資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因2022年資產(chǎn)報(bào)酬率比2021年下降的主要原因是：2022年息稅前利潤為108,262.90萬元，與2021年的248,322.40萬元相比大幅下降，下降了56.4%。2022年平均總資產(chǎn)為5,410,789.85萬元，與2021年的4,851,817.10萬元相比大幅增長，增長了11.52%。息稅前利潤下降而平均總資產(chǎn)增長，致使資產(chǎn)報(bào)酬率下降。（九）、成本費(fèi)用利潤率變化情況2022年成本費(fèi)用利潤率為2.22%，與2021年的1.79%相比變化不大。2022年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為12.35%，與2021年的7.72%相比大幅增長，增長了4.63個(gè)百分比。（十）、成本費(fèi)用利潤率變化原因2022年成本費(fèi)用利潤率比2021年提高的主要原因是：2022年實(shí)現(xiàn)利潤為75,683.30萬元，與2021年的54,380.20萬元相比大幅增長，增長了39.17%。2022年成本費(fèi)用總額為3,411,386.90萬元，與2021年的3,046,079.70萬元相比大幅增長，增長了11.99%。實(shí)現(xiàn)利潤的增長速度快于成本費(fèi)用總額的增長速度，致使成本費(fèi)用利潤率提高。

七、安道麥A公司營運(yùn)能力分析（一）、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)安道麥A2022年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為187.0156天，2021年為172.1788天，2022年比2021年增長14.8368天。（二）、存貨周轉(zhuǎn)變化原因2022年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年增長的主要原因是：2022年平均存貨為1,433,870.15萬元，與2021年的1,104,421.75萬元相比大幅增長，增長了29.83%。2022年主營業(yè)務(wù)成本為2,798,496.60萬元，與2021年的2,341,251.90萬元相比大幅增長，增長了19.53%。平均存貨的增長速度快于主營業(yè)務(wù)成本的增長速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)增長。存貨相對(duì)水平增加，產(chǎn)供銷體系的營運(yùn)效率下降。（三）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)安道麥A2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為84.8541天，2021年為100.7168天，2022年比2021年縮短15.8627天。（四）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2022年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年縮短的主要原因是：2022年平均應(yīng)收賬款為869,043.40萬元，與2021年的856,468.10萬元相比有較大幅度增長，增長了1.47%。2022年?duì)I業(yè)收入為3,738,191.50萬元，與2021年的3,103,860.50萬元相比大幅增長，增長了20.44%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度在加快，同時(shí)盈利能力水平也在提高。（五）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)安道麥A2022年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90.1345天，2021年為84.5846天，2022年比2021年增長5.5499天。（六）、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2022年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年增長的主要原因是：2022年平均應(yīng)付賬款為691,071.60萬元，與2021年的542,558.45萬元相比大幅增長，增長了27.37%。2022年主營業(yè)務(wù)成本為2,798,496.60萬元，與2021年的2,341,251.90萬元相比大幅增長，增長了19.53%。（七）、現(xiàn)金周期安道麥A2022年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為49.3564天，2021年為56.9322天，2022年比2021年縮短7.5758天。（八）、營業(yè)周期安道麥A2022年?duì)I業(yè)周期為271.87天，2021年為272.9天，2022年比2021年縮短1.03天。2020-2022年安道麥A公司營運(yùn)能力指標(biāo)表（天）項(xiàng)目名稱2022年2021年2020年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)187.02172.1894.26應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)90.1384.5841.55應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)84.85100.7256.40營業(yè)周期271.87272.90150.66（九）、營業(yè)周期結(jié)論從存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款三者的資金占用情況及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公司經(jīng)營活動(dòng)的資金占用公司經(jīng)營活動(dòng)占用的資金基本不變，營運(yùn)能力沒有明顯的變化。（十）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)安道麥A2022年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為300.3882天，2021年為327.015天，2022年比2021年縮短26.6268天。（十一）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2022年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年縮短的主要原因是：2022年平均流動(dòng)資產(chǎn)為3,076,461.75萬元，與2021年的2,780,846.30萬元相比有較大幅度增長，增長了10.63%。2022年?duì)I業(yè)收入為3,738,191.50萬元，與2021年的3,103,860.50萬元相比大幅增長，增長了20.44%。平均流動(dòng)資產(chǎn)的增長速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。（十二）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)安道麥A2022年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為528.3138天，2021年為570.5518天，2022年比2021年縮短42.238天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長的同時(shí)，使?fàn)I業(yè)收入有較大幅度增長，說明公司的市場有較大幅度的擴(kuò)張，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。2020-2022年安道麥A公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表（天）項(xiàng)目名稱2022年2021年2020年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)528.31570.55301.09固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)8385.9942.31流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)300.39327.02175.17現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)49.3656.9324.86（十三）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2022年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年縮短的主要原因是：2022年平均總資產(chǎn)為5,410,789.85萬元，與2021年的4,851,817.10萬元相比大幅增長，增長了11.52%。2022年?duì)I業(yè)收入凈額為3,738,191.50萬元，與2021年的3,103,860.50萬元相比大幅增長，增長了20.44%。（十四）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)安道麥A2022年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為82.9975天，2021年為85.9888天，2022年比2021年縮短2.9913天。（十五）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2022年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2021年縮短的主要原因是：2022年平均固定資產(chǎn)凈額為850,028.65萬元，與2021年的731,225.25萬元相比有較大幅度增長，增長了16.25%。2022年?duì)I業(yè)收入為3,738,191.50萬元，與2021年的3,103,860.50萬元相比大幅增長，增長了20.44%。

八、安道麥A公司發(fā)展能力分析（一）、可動(dòng)用資金總額安道麥A2022年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為60,939.10萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會(huì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時(shí)，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會(huì)占用生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動(dòng)的資金緊張。（二）、挖潛發(fā)展能力從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.2151，如果能夠讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動(dòng)資產(chǎn)占用天數(shù)11.87天，由此可以節(jié)約121,589.11萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。

九、安道麥A公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析（一）、投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況從長期投資和融資的角度出發(fā)，安道麥A長期投、融資活動(dòng)能給企業(yè)帶來1,242,600萬元的營運(yùn)資本，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。2021-2022年安道麥A公司營運(yùn)資本增減變化表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬萬元)增長率(%)數(shù)值(萬萬元)增長率(%)營運(yùn)資本1242600-11.251400129.10-2.15所有者權(quán)益2312465.509.732107508.30-1.67少數(shù)股東權(quán)益000-100長期負(fù)債1414121.30-4.281477290.2018.68固定資產(chǎn)895218.4011.23804838.9022.39長期投資2953.6055.041905.103.29其它長期資產(chǎn)60483.3019.8650462.5096.10（二）、營運(yùn)資本變化情況安道麥A2022年?duì)I運(yùn)資本為1,242,600萬元，與2021年的1,400,129.10萬元相比，下降了157,529.10萬元。營運(yùn)資本有所下降，固定資產(chǎn)投資卻有所增長，致使企業(yè)出現(xiàn)資金緊張，說明用于投資的資金沒有準(zhǔn)備充足，影響了經(jīng)營業(yè)務(wù)的正常開展。（三）、經(jīng)營協(xié)調(diào)性及現(xiàn)金支付能力從安道麥A經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提供1,247,875.30萬元的流動(dòng)資金。但公司投融資活動(dòng)沒能給經(jīng)營活動(dòng)提供充足的資金，經(jīng)營活動(dòng)是不協(xié)調(diào)的。（四）、營運(yùn)資金需求的變化2022年?duì)I運(yùn)資金需求為1,247,875.30萬元，與2021年的946,711.60萬元相比大幅增長，增長了31.81%。營運(yùn)資金占用上升，銷售收入也在增長，有待提高經(jīng)營活動(dòng)的管理效率。（五）、現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，需要流動(dòng)資金1,247,875.30萬元，企業(yè)通過長期性投融資活動(dòng)準(zhǔn)備了1,242,600萬元的營運(yùn)資金，但這部分資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的資金需求，結(jié)果出現(xiàn)了支付困難，現(xiàn)金支付能力為負(fù)5,275.30萬元，企業(yè)的日常支付主要依靠短期借款來維持。（六）、整體協(xié)調(diào)情況兩期相比，企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)需要資金，企業(yè)長期性資金來源能夠給企業(yè)提供一定的營運(yùn)資金，但不能滿足企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)需要的全部資金，導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金支付能力由453,417.50元變?yōu)樨?fù)5,275.30萬元，可以降低經(jīng)營過程的資金占用或增加營運(yùn)資本。企業(yè)資金供求狀況由協(xié)調(diào)變?yōu)椴粎f(xié)調(diào)，要注意分析營運(yùn)資本減少或營運(yùn)資金需求增加的原因。

十、安道麥A公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析（一）、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)安道麥A2022年盈虧平衡點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為2,467,121.82萬元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會(huì)虧損。營業(yè)安全水平為34%，表示公司主營業(yè)務(wù)收入下降只要不超過1,271,069.68萬元，公司仍然會(huì)有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安全水平較高。（二）、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，安道麥A2022年的付息負(fù)債為334,292.10萬元，實(shí)際借款利率水平為9.75%，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.4305。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實(shí)際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營不會(huì)增加公司的盈利能力水平，相反會(huì)降低公司現(xiàn)在的盈利能力水平。2021-2022年安道麥A公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)2467121.82-15.202909234.298.14營業(yè)安全水平0.34442.260.0615.68經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)6.36108.033.06-11.95財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)1.43-68.674.578.43

十一、安道麥A公司現(xiàn)金流量分析（一）、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析安道麥A2022年現(xiàn)金流入總額為4,134,484.40萬元，與2021年的3,690,991.20萬元相比有較大幅度增長，增長了12.02%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為3,547,080.40萬元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的85.79%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加94,074.50萬元。2021-2022年安道麥A公司現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額4134484.401003690991.20100銷售商品3547080.4085.793012892.5081.63稅金返還30009.200.7318488.100.50收回投資4636.600.11386.400.01取得投資收益316.200.0186.700長期資產(chǎn)處置8488.500.212745.600.07吸收投資0000吸收借款0000其他流入543953.5013.16656391.9017.78（二）、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析安道麥A2022年現(xiàn)金流出總額為4,312,033.10萬元，與2021年的3,489,432.50萬元相比有較大幅度增長，增長了23.57%?，F(xiàn)金流出最大的項(xiàng)目是購買商品和接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的63.87%。2021-2022年安道麥A公司現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流出總額4312033.11003489432.5100購買原材料2754016.663.872002079.857.38工資性支出408702.89.4836155910.36稅金87149.32.02449011.29資產(chǎn)購置0000對(duì)外投資00222.50.01償還債務(wù)2330615.4367040.910.52利潤分配95122.12.2179199.32.27其他流出733981.317.0263443018.18（三）、現(xiàn)金流動(dòng)的協(xié)調(diào)性評(píng)價(jià)2022年安道麥A公司投資活動(dòng)需要的資金為266,044.20萬元；經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的資金為94,074.50萬元。公司經(jīng)營活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金不能滿足投資活動(dòng)所需要的資金，還需要公司籌集資金。2022年安道麥A籌資活動(dòng)需要支付的資金為5,579萬元?？偟膩碚f，當(dāng)期經(jīng)營、投資、融資活動(dòng)使企業(yè)的現(xiàn)金凈流量減少。2021-2022年安道麥A公司現(xiàn)金流量凈額變化表項(xiàng)目名稱2022年2021年數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)現(xiàn)金凈流量0000經(jīng)營現(xiàn)金凈流量94074.5-79.38456187.5125.5投資現(xiàn)金凈流量-266044.