第2章即期、遠(yuǎn)期和掉期外匯交易國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解第2章即期、遠(yuǎn)期和掉期外匯交易本章學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握即期外匯交易的概念、程序及報(bào)價(jià)方法熟練掌握即期外匯交易的套期保值和投機(jī)操作掌握遠(yuǎn)期外匯交易的概念、分類和程序熟绔掌握遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)和計(jì)算,遠(yuǎn)期外匯交易的操作掌握掉期外匯交易的概念和程序熟練掌握掉期外匯交易的報(bào)價(jià)、掉期率的計(jì)算和掉期交易的操作a2.1即期外匯交易2.1.1即期外匯交易的概念即期外匯交易(SpotExchangeTransaction):又稱現(xiàn)匯交易,是指買賣雙方以固定匯價(jià)成交,并在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日(WorkingDay)內(nèi)辦理交割的外匯交易。是外匯市場(chǎng)上最常見、最普遍的交易形式。第2章即期、遠(yuǎn)期和掉期外匯交易國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和1本章學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握即期外匯交易的概念、程序及報(bào)價(jià)方法熟練掌握即期外匯交易的套期保值和投機(jī)操作掌握遠(yuǎn)期外匯交易的概念、分類和程序熟绔掌握遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)和計(jì)算,遠(yuǎn)期外匯交易的操作掌握掉期外匯交易的概念和程序熟練掌握掉期外匯交易的報(bào)價(jià)、掉期率的計(jì)算和掉期交易的操作本章學(xué)習(xí)目標(biāo)2a2.1即期外匯交易2.1.1即期外匯交易的概念即期外匯交易(SpotExchangeTransaction):又稱現(xiàn)匯交易,是指買賣雙方以固定匯價(jià)成交,并在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日(WorkingDay)內(nèi)辦理交割的外匯交易。是外匯市場(chǎng)上最常見、最普遍的交易形式。a2.1即期外匯交易32.11即期外匯交易的概念需要注意的問題:1.即期交易的交割日期(SpotDate標(biāo)準(zhǔn)交割日隔日交割當(dāng)日交割2.即期交易的結(jié)算方式信匯票匯電匯2.11即期外匯交易的概念4期限名稱期限全稱含義TODAYToday交易日當(dāng)天,簡(jiǎn)稱“TTOMTomorrow交易日后的第一個(gè)營(yíng)業(yè)日,簡(jiǎn)稱“T+1”SPOTSpot交易日后的第二個(gè)營(yíng)業(yè)日,簡(jiǎn)稱“T+2”期限名稱5212即期外匯交易的報(bào)價(jià)1、雙向報(bào)價(jià)外匯市場(chǎng)上匯率通常采用雙向報(bào)價(jià)方式(TWoVayQuotation),即報(bào)價(jià)者(QuotingParty)同時(shí)報(bào)出買入價(jià)格(BidRate)及賣出價(jià)格(OfferRate)當(dāng)銀行報(bào)一種貨幣兌另一種貨幣的買入價(jià)和賣出價(jià)時(shí),按國(guó)際慣例,銀行報(bào)買入價(jià)是指銀行買入基準(zhǔn)貨幣愿意支付若千其他貨幣的價(jià)格銀行報(bào)賣出價(jià)是指銀行賣出基準(zhǔn)貨幣將收取若干其他貨幣的價(jià)格。212即期外匯交易的報(bào)價(jià)62、“標(biāo)價(jià)貨幣”和“基準(zhǔn)貨幣”按國(guó)際慣例,凡在匯率標(biāo)價(jià)中,其數(shù)量會(huì)發(fā)生變動(dòng)的貨幣稱為“標(biāo)價(jià)貨幣quotatingcurrency)”,凡數(shù)量固定不變的貨幣則稱為“基準(zhǔn)貨幣(vehiclecurrency)”2、“標(biāo)價(jià)貨幣”和“基準(zhǔn)貨幣”7匯率的三種表示方法(1)文字表述,如美元兌馬克匯率1.4989;(2)用兩種貨幣的三字母代碼表述,如USD/DEM1.4989(3)用貨幣符號(hào)表述,如$/DM1.4989;三種表示方式的形式雖不同,含義卻致的:每1美元等于1.4989馬克,美元是基準(zhǔn)貨幣。匯率的三種表示方法8,4、交叉匯率的計(jì)算(1)當(dāng)兩個(gè)匯率同為直接標(biāo)價(jià)法或同為間接標(biāo)價(jià)法時(shí),兩個(gè)匯率交叉相除。例1:USD/CNY:8.3500/15;USD/HKD:7.9000/15則:HKD/CNY=(8.3500/7.9015)/(83515/7.9000)1.0568/72例2:EUR/USD:1.1010/20AUD/USD:0.687383則:EUR/AUD=(1.1010/0/0.6883)/(1.1020/06873)1.5996/6034,4、交叉匯率的計(jì)算9(2)當(dāng)一個(gè)為直接標(biāo)價(jià)法的匯率,另一個(gè)為間接標(biāo)價(jià)法的匯率時(shí),兩種匯率垂直相乘(同邊相乘)。如:EUR/USD:1.103545USD/CNY:8.2775/95則:EUR/CNY=(1.1035*82775)/(1.1045*82795)9.1342/447(2)當(dāng)一個(gè)為直接標(biāo)價(jià)法的匯率,另一個(gè)為10國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件11國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件12國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件13國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件14國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件15國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件16國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件17國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件18國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件19國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件20國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件21國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件22國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件23國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件24國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件25國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件26國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件27國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件28國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件29國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件30國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件31國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件32國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件33國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件34國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件35國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件36國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件37國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件38國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件39國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件40國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件41國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課件42國(guó)際金融實(shí)務(wù)—第二講即期遠(yuǎn)期和掉期說課講解課