財務(wù)報表分析主講教師：王萍聯(lián)系電話：22982563（Hmail:wangping63@2011年9月學(xué)習方法宗旨：本門課程側(cè)重從會計信息使用者需要掌握的會計知識角度進行講授，使學(xué)員能夠發(fā)現(xiàn)會計信息的意義；提示信息使用者如何利用這些信息；并能認識到會計是一門吸引人的、有趣的學(xué)科。

目的：本門課程的目的在于使學(xué)員成為具有廣博知識的會計信息使用者；幫助學(xué)員讀懂、理解和使用會計信息以做出正確的經(jīng)濟決策；培養(yǎng)學(xué)員分析和解決問題的能力。

上市公司財務(wù)報告分析結(jié)合最新的上市公司年度財務(wù)報告，對大唐電信公司進行完整的戰(zhàn)略分析、會計分析、財務(wù)分析和前景分析。做好課堂討論發(fā)言的準備注：年度財務(wù)報告可以從中國證監(jiān)會、新浪財經(jīng)、搜狐財經(jīng)網(wǎng)站下載。作業(yè)要求某投資基金經(jīng)理擬尋找具有投資價值的上市公司，故委托你根據(jù)2010年報分析某一上市公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量。按照要求你需要采用趨勢分析、比率分析的方法。你需要提交一份分析報告。在11月17日前將分析報告交給胡老師即可。

財務(wù)報表分析第一單元財務(wù)報表分析概述第二單元資產(chǎn)負債表分析第三單元利潤表分析第四單元現(xiàn)金流量表分析第五單元所有者權(quán)益變動表分析第六單元比率分析第七單元綜合分析第八單元財務(wù)報表分析的局限性第九單元成本報表專題分析引導(dǎo)案例某微型設(shè)備公司為計算機、電子通訊、航天客戶提供芯片，它生產(chǎn)的產(chǎn)品屬高端技術(shù)，生產(chǎn)設(shè)備代表著機械制造領(lǐng)域內(nèi)的最高水平。公司實力如何呢？去年銷售額達到3300萬元，增長45%；稅前營業(yè)利潤達到470萬元，增長400%。今年實現(xiàn)開門紅，第1季度銷售額和利潤額增長均比去年同期高50%。除此之外，3月與日立公司簽訂合作協(xié)議，這無疑又給公司在未來幾年內(nèi)的增長帶來一個新的契機。總之，該微型設(shè)備公司具有強有力的管理團隊和優(yōu)異財務(wù)業(yè)績，是一個新興市場上的行業(yè)領(lǐng)袖。你哥哥推薦你買入其股票，自從他去年以每股5元購入后現(xiàn)已達到21元，另外7名證券分析師也一致強烈建議購入。忽然在早報上有一篇《微型設(shè)備公司的資產(chǎn)負債表預(yù)示著該公司即將崩潰嗎？》的文章。投資很是吸引人，你應(yīng)該怎么辦？在過去的6個月內(nèi)，股票翻了一番。但資產(chǎn)負債表的情況并非如此樂觀。公司在5年之中，有4年存在高存貨和負凈現(xiàn)金流量，更令人頭疼的是公司的應(yīng)收賬款急速上升，應(yīng)收賬款收賬期從124天上升到156天，是同行的兩倍。（超過1個季度，就意味著公司依靠未來的銷售收入來保持現(xiàn)在的利潤）公司解釋收賬期過長歸因于為了避免運輸延遲而給予“大約”10家亞洲客戶和經(jīng)銷商優(yōu)惠的信用條件。現(xiàn)得知股價下降了2美元，你是趁降價買入還是讓你哥賣出？還是認真研究該公司的實際實力，然后再決定？你應(yīng)該怎么辦？引發(fā)的問題兩難的選擇說明的問題是：如果沒有適當?shù)男畔?，投資者就不能正確地對投資的機會和風險做出正確的判斷。最好的信息來源就是公司的財務(wù)報表。報表使用者不能簡單地接受財務(wù)報表提供的數(shù)字；相反，必須明白管理層可以對向外發(fā)布的財務(wù)信息進行調(diào)整，能夠區(qū)分財務(wù)報表信息中哪些是高度可靠的，哪些是需要加以判斷的。（財務(wù)報表隱藏的東西有時比披露出來的要更多）某微型設(shè)備公司管理層沉迷于造假的手段8月份相當于一個季度的42%的銷貨被客戶退回，當天股票下跌40%。10月份媒體報道，公司管理層沉迷于造假，不惜采用各種手段：1、不嚴格按照季度進行核算，從而提高銷售額數(shù)字；2、要求客戶超量接受產(chǎn)品——通常允許客戶可以延遲6個月后付款；3、制造假冒訂貨，將貨物先存放到雇員家的車庫，然后一直等到有真正的客戶；4、為了滿足銷量目標，降低產(chǎn)品質(zhì)量標準，這些產(chǎn)品往往在發(fā)貨后下一個季度被退回；5、微型設(shè)備公司并非盈利500萬元，而是虧損1520萬元，其虛假銷售高達73%；當天股價下跌46%審計結(jié)果是該公司并非盈利500萬美元，而是虧損1520萬美元，其虛假銷售高達73%

引發(fā)的問題誰進行分析——分析的主體為什么要分析——分析的目的分析什么——分析的內(nèi)容怎么進行分析——分析的方法按照怎樣的程序去分析——分析的程序第一單元財務(wù)報表分析概述一、財務(wù)報表分析的含義及目的二、財務(wù)報表分析的信息基礎(chǔ)三、財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)知識

四、財務(wù)報表分析的基本方法五、財務(wù)報表分析的步驟與原則一、財務(wù)報表分析的含義及目的（一）財務(wù)報表分析的含義財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報表為基本依據(jù)，采用專門的分析工具和方法，從財務(wù)報表中尋找有用的信息，有效地尋求企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況變化的原因，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進行綜合與評價的過程。財務(wù)報表分析——側(cè)重于幫助報表使用者讀懂、理解和使用財務(wù)報表，以作出更好的經(jīng)濟決策。

沃倫·巴菲特說：“讀年報向其他人讀報紙一樣，每年我都讀成千上萬，我不知道我讀了多少。不過象中石油，我讀了2002年4月的年報，而且又讀了2003年的年報，然后我決定投資5億給中石油。僅僅根據(jù)我讀的年報，我沒有見過管理層，也沒有見過分析家的報告，但是非常通俗易懂，是很好的一個投資”財務(wù)報表分析的意義幫助分析主體

加深對企業(yè)的了解減少判斷的不確定性增加決策的科學(xué)性1.財務(wù)報表分析的主體——財務(wù)報表使用者資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益經(jīng)營管理者債權(quán)人投資者

（二）財務(wù)報表分析的目的基本的報表使用者國家經(jīng)濟管理機關(guān)企業(yè)投資者、債權(quán)人等有關(guān)各方企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理者企業(yè)利益相關(guān)者及其信息需求投資者：投資安全，投資回收債權(quán)人：債權(quán)的安全和回收供貨商：貨款的回收和業(yè)務(wù)的長期發(fā)展管理層：經(jīng)營業(yè)績、報酬和持續(xù)發(fā)展機會企業(yè)員工：就業(yè)、工資和發(fā)展機會客戶：質(zhì)量和持續(xù)合作能力政府機構(gòu)：稅收社會公眾：投資、交易、就業(yè)機會財務(wù)報表分析的主要目的：說明、評價和預(yù)測企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等，為報表使用者提供決策依據(jù)信息定性信息定量信息非會計信息會計信息管理會計信息財務(wù)會計信息經(jīng)營信息信息類型二、財務(wù)報表分析的信息基礎(chǔ)（一）信息類型會計報表資產(chǎn)負債表損益表現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益變動表

會計報表附注相關(guān)信息和資料商品產(chǎn)品成本表主要產(chǎn)品單位成本表對內(nèi)報表制造費用明細表營業(yè)費用明細表管理費用明細表財務(wù)費用明細表財務(wù)報表財務(wù)報告（二）財務(wù)報表分析的會計信息會計報表附注1.企業(yè)的基本情況；2.財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)；3.遵循企業(yè)會計準則的聲明；4.重要會計政策和會計估計；5.會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明；6.報表重要項目的說明；7.其他需要說明的重要事項（或有和承諾事項、資產(chǎn)負債表日后事項、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易等）；財務(wù)報表之間的勾稽關(guān)系現(xiàn)金流量表利潤表所有者權(quán)益變動表

資產(chǎn)負債表

凈利潤收入凈利潤資產(chǎn)（貨幣資金）現(xiàn)金增加數(shù)費用可供分配利潤負債所有者權(quán)益

凈利潤

期末未分配利潤

期末未分配利潤

會計信息加工處理程序（會計循環(huán)）：

會計憑證會計賬簿會計報表原始憑證總分類賬簿資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表記賬憑證明細分類賬簿所有者權(quán)益變動表

會計的本質(zhì)是一個信息系統(tǒng)

——上市公司公開披露的信息資料一、招股說明書（13項）二、上市公告書（12項）三、定期報告中期報告月報、季報（10-Q）、半年報年度報告（10-K）四、臨時報告（8-K）重大事件公告（23項）公司收購公告（18項）五、配股說明書第一節(jié)重要提示及目錄第二節(jié)公司基本情況簡介第三節(jié)會計數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要第四節(jié)股本變動及股東情況第五節(jié)董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工情況第六節(jié)公司治理結(jié)構(gòu)第七節(jié)股東大會情況簡介第八節(jié)董事會報告第九節(jié)監(jiān)事會報告第十節(jié)重要事項第十一節(jié)財務(wù)報告第十二節(jié)備查文件目錄我國上市公司年度報告正文（三）財務(wù)報表分析的其他信息1、審計報告無保留意見——公允地反映保留意見——基本上公允地反映否定意見——沒有公允地反映無法表示意見——無法形成意見2、政策信息---產(chǎn)業(yè)、價格、信貸、分配3、市場信息---供求與價格4、行業(yè)信息---行業(yè)的平均水平、前景用于財務(wù)報表分析的所有信息

公司財務(wù)報告其它信息通用目的的對外財務(wù)報告其它財務(wù)報告基本財務(wù)報表（會計規(guī)范要求必需提供的信息）補充財務(wù)報表信息財務(wù)報表（主表）財務(wù)報表附注財務(wù)報表審計范圍如：管理當局陳述如：分析師報告經(jīng)濟/行業(yè)統(tǒng)計公司新聞報道如：對價格變動的披露（四）會計工作的規(guī)范

財務(wù)報告是會計信息傳遞的手段，進入財務(wù)報表中的信息必須符合公認會計準則的要求。因此，就產(chǎn)生了會計工作的規(guī)范。會計規(guī)范是由有關(guān)的專業(yè)法律、法規(guī)、規(guī)章等多個層次所組成。我國會計規(guī)范的制定機構(gòu)如下：

人大常委會

財政部

中國證監(jiān)會

適用的企業(yè)信息披露準則會計法企業(yè)會計準則上市公司85年制定通過基本準則93年修正＋（新）2000.7.1執(zhí)行具體準則企業(yè)會計制度非上市公司（2000.12.29）指導(dǎo)經(jīng)濟法公司法、證券法、稅法、銀行法、會計法、注冊會計師法……信息披露準則（證券監(jiān)督管理委員會）（公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準則）會計準則（財政部）（企業(yè)會計準則：基本準則、具體準則）獨立審計準則（中國注冊會計師協(xié)會）（基本準則、具體準則與實務(wù)公告、執(zhí)業(yè)規(guī)范指南）會計工作管理制定（財政部）會計人員管理制度（財政部）企業(yè)會計制度企業(yè)自行制定內(nèi)部會計制度、內(nèi)部控制制度、信息披露制度財務(wù)報告企業(yè)財務(wù)會計實務(wù)中國的會計規(guī)范體系三、財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)知識會計主體會計主體假設(shè)規(guī)定了財務(wù)會計核算對象的空間范圍。持續(xù)經(jīng)營持續(xù)經(jīng)營假設(shè)規(guī)定了財務(wù)會計核算對象的時間長度。會計分期會計分期假設(shè)決定了會計對外報送報表的時間間隔。貨幣計量貨幣計量假設(shè)規(guī)定了會計核算采用的計量單位。（一）會計基本假設(shè)三、財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)知識權(quán)責發(fā)生制凡是當期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當負擔的費用，無論款項是否收付，都應(yīng)當作為當期收入和費用，計入利潤表；凡是不屬于當期的收入和費用，即使款項已在當期收付，也不應(yīng)當作為當期收入和費用。（二）會計基礎(chǔ)三、財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)知識

可靠性相關(guān)性可理解性可比性實質(zhì)重于形式重要性謹慎性及時性（三）會計信息的質(zhì)量要求三、財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)知識

（四）會計要素資產(chǎn)——是企業(yè)過去的交易或事項形成的、由企業(yè)擁有或控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益的資源。負債——是企業(yè)過去的交易或事項形成的，預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的現(xiàn)時義務(wù)。所有者權(quán)益——是指企業(yè)資產(chǎn)扣除負債后由所有者享有的剩余權(quán)益。包括所有者投入的資本、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失、留存收益等。收入——是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻摹?dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流入。費用——是指企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的、會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流出。利潤——是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果，包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等。三、財務(wù)報表分析的基礎(chǔ)知識歷史成本——交易時的公允價值，反映過去的價值重置成本——盤盈固定資產(chǎn)可變現(xiàn)凈值——存貨資產(chǎn)減值情況下的后續(xù)計量現(xiàn)值——非流動資產(chǎn)的可收回金額公允價值——交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)反映現(xiàn)時成本或現(xiàn)時價值（五）會計計量屬性（一）水平分析法（比較財務(wù)報表分析）1、概念：水平分析法又稱橫向比較法，是在比較報表中用金額、百分比的形式，對每個項目的本期或多期的金額與其基期的金額進行比較分析，編制出橫向比較報表，以觀察企業(yè)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果的變化趨勢。2、表現(xiàn)形式

四、財務(wù)報表分析的方法

絕對數(shù)的變動

百分比的變動

定基增長比例---固定某一年為比較的基礎(chǔ)環(huán)比增長比例---相鄰兩年的數(shù)字進行比較3、意義：水平分析提供了財務(wù)報表上和財務(wù)報表作為一個整體的有關(guān)單個項目變化的幅度、方向和相對重要性方面的信息。4、計算規(guī)則當基數(shù)為負，而下一期間的數(shù)額為正（或正相反）時，就無法計算出有意義的百分比變動值。如果基期沒有數(shù)值，也不能算出百分比變動值。即使基期有數(shù)值，但如果下一年度沒有數(shù)值，變動值就是減少100%。（二）垂直分析法1、概念

垂直分析法又稱縱向比較分析，是對會計報表中某一期的各個項目，分別與其中一個作為基本金額的特定項目進行百分比分析，籍以觀察企業(yè)經(jīng)營成果與財務(wù)狀況的變化趨勢。2、表現(xiàn)形式-----------結(jié)構(gòu)百分比3、意義：可以分析財務(wù)報表的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，對公司間比較尤為有用，但其缺點是不能反映被分析公司的相對規(guī)模。（三）比率分析法1、概念：比率分析是將會計報表中的相關(guān)項目的金額進行對比，得出一系列具有一定意義的財務(wù)比率，以此來揭示、分析企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況。2、比率分析的種類3、比率分析的形式縱向比較橫向比較標準比率的比較企業(yè)各部門之間的比較4、意義：可以揭示出重要的關(guān)系和比較的基礎(chǔ)，并能夠確定需要進一步分析的領(lǐng)域，比率的有用性依賴于我們作出解釋的能力，這也是比率分析中最具挑戰(zhàn)的方面。（1）償債能力比率（2）資產(chǎn)管理能力比率（3）獲利能力比率（4）現(xiàn)金流量比率（5）股票市場表現(xiàn)比率（四）因素分析法1、概念因素分析法就是把綜合性指標分解為各個因素，然后順序用各項因素的實際數(shù)替換基數(shù)，借以計算各項因素影響程度的一種方法，亦稱連環(huán)替換分析法。2、計算步驟（1）確定影響指標變動的各項因素（2）排列各項因素的順序（先數(shù)量后質(zhì)量，先實物后價值先主要后次要）（3）順序?qū)⑶懊嬉豁椧蛩氐幕鶖?shù)替換為實際數(shù)，其余因素不變，有幾項因素就替換幾次。（4）將每次替換后的計算結(jié)果與其前一次替換后的計算結(jié)果進行對比，確定因素變動的影響程度。連環(huán)替代法標準：R1=A1×B1×C1實際：R2=A2×B2×C2標準：R1=A1×B1×C1替換A因素N1=A2×B1×C1替換B因素N2=A2×B2×C1替換C因素N3=A2×B2×C2差額分析法A因素變動對總差異的影響=（A2–A1）

×B1×C1B因素變動對總差異的影響=A2×

（B2–B1）

×C1C因素變動對總差異的影響=A2×B2×（C2–C1）之差為S之和為SA因素對差異影響B(tài)因素對差異影響C因素對差異影響之和為S材料消耗數(shù)量變動的影響：材料價格變動的影響：兩因素影響程度合計：項目材料消耗數(shù)量（公斤）材料單價直接材料費用本年計劃2.30170.43392.00本月實際2.00200.00400.00費用差異8.00(2－2.3)×170.43=－51.13(元)(200－170.43)×2=59.13(元)－51.13+59.13=8(元)

（四）連環(huán)替代法分析應(yīng)注意的問題1、要注意構(gòu)成因素的相關(guān)性，要有必然的因果關(guān)系。2、要注意因素替換順序的規(guī)定性。3、要注意連環(huán)替代順序不得隨意改變。4、要注意替代分母因素時，不能差異替代。五、財務(wù)報告分析的基本步驟與原則（一）基本步驟1、確定分析目標，制定分析方案2、收集數(shù)據(jù)信息3、核實并整理信息資料4、分析現(xiàn)狀，總結(jié)分析結(jié)論5、撰寫分析報告五、財務(wù)報告分析的基本步驟與原則財務(wù)報表分析的基本步驟確定分析目標制定分析方案分析現(xiàn)狀總結(jié)分析結(jié)論撰寫分析報告核實并整理信息資料收集數(shù)據(jù)信息財務(wù)報表分析原則1、客觀真實原則2、完整全面原則3、相互聯(lián)系原則4、發(fā)展觀點原則5、重點突出原則6、定性與定量相結(jié)合原則（三）撰寫分析報告1、報告內(nèi)容的簡要目錄2、分析概要——公司的背景材料、行業(yè)和經(jīng)濟環(huán)境3、證據(jù)——分析中使用的財務(wù)報表和信息，即分析指標4、假設(shè)——確定與公司所在行業(yè)和經(jīng)濟環(huán)境有關(guān)的重要假設(shè)和進行估計或預(yù)測的其他重要假設(shè)。5、關(guān)鍵因素——按分析側(cè)重點列出關(guān)于公司業(yè)績的重要的有利和不利因素，包括定量和定性因素。6、推論——包括預(yù)測、估計、解釋，并得出結(jié)論。如何寫一篇漂亮的財務(wù)報告

一、要清楚明白地知道報告閱讀的對象（內(nèi)部管理報告的閱讀對象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導(dǎo)）及報告分析的范圍。二、了解讀者對信息的需求，充分領(lǐng)會領(lǐng)導(dǎo)所需要的信息是什么。

三、報告寫作前，一定要有一個清晰的框架和分析思路。

四、財務(wù)分析報告一定要與公司經(jīng)營業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題。五、財務(wù)分析報告的分析手法。

六、分析過程中應(yīng)注意的其它問題。

第二單元資產(chǎn)負債表分析一、資產(chǎn)負債表概述二、資產(chǎn)負債表的項目三、資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析四、資產(chǎn)負債表趨勢分析一、資產(chǎn)負債表概述（一）資產(chǎn)負債表的性質(zhì)資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。時點報表，靜態(tài)報表，存量報表。（二）資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)報告式帳戶式財務(wù)狀況式（三）資產(chǎn)負債表項目的排列順序資產(chǎn)——按流動性從大到小順序排列分類負債——按流動性從大到小順序排列分類所有者權(quán)益——按永久性從大到小順序排列分類（四）作用：1、可據(jù)以解釋、評價和預(yù)測企業(yè)的短期償債能力。2、可據(jù)以解釋、評價和預(yù)測企業(yè)的長期償債能力和資本結(jié)構(gòu)。3、可據(jù)以解釋、評價和預(yù)測企業(yè)的財務(wù)彈性。4、可據(jù)以解釋、評價和預(yù)測企業(yè)的績效，幫助管理部門做出合理的經(jīng)營決策。（五）資產(chǎn)負債表的局限性1、報表項目受會計準則確認標準的限制。2、計量的局限性。3、確認滯后。4、表中的信息包含了許多估計數(shù)。5、依靠報表閱讀者的判斷。二、資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析——資產(chǎn)項目（一）流動資產(chǎn)

庫存現(xiàn)金貨幣資金銀行存款——收付嚴格執(zhí)行銀行結(jié)算制度

其他貨幣資金交易性金融資產(chǎn)——為賺取差價購買的債券、股票、基金的公允價值庫存限額使用范圍內(nèi)部控制制度銀行本票存款、銀行本票存款、外埠存款、信用證保證金存款、信用卡存款、存出投資存款應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收股利應(yīng)收利息商業(yè)匯票形成的，6個月回收的安全性較高貼現(xiàn)——變相借款背書轉(zhuǎn)讓——融資近期有全額的現(xiàn)金流入與投資收益對應(yīng)未來有全額的現(xiàn)金流入交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資形成的

規(guī)模——經(jīng)營方式、行業(yè)應(yīng)收賬款信用政策賬齡債務(wù)人的構(gòu)成形成債權(quán)的內(nèi)部經(jīng)手人出售、抵借——融資其他應(yīng)收款——規(guī)模是否超過商業(yè)債權(quán)家電行業(yè)壞賬準備計提政策對比項目康佳海信廈華長虹1年內(nèi)應(yīng)收賬款壞賬計提比率2.00%5.00%3.00%0.00%2001年平均壞賬計提比率6.70%6.20%5.20%0.072%2002年平均壞賬計提比率8.60%5.50%5.80%0.079%2003年平均壞賬計提比率23.00%5.83%5.81%1.94%2004年平均壞賬計提比率17.30%5.70%4.89%54.44%預(yù)付款項——將來形成存貨，關(guān)注是否較高存貨——一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)——持有至到期投資形成的1品種構(gòu)成發(fā)出存貨的計價跌價準備計提藍田股份2000年存貨結(jié)構(gòu)千元項目1999.12.312000.12.31金額%金額%原材料10,7304.03213,8754.967庫存商品1,0640.400440.016低值易耗品1830.0692,5980.930產(chǎn)成品40,21515.1109,2033.295在產(chǎn)品

212,298

79.768229,74282.243其他20.00123，8808.549合計

266,143100279,344

100問題在哪？在產(chǎn)品的%高于同業(yè)平均值的1倍，絕對值高于同業(yè)平均值的3倍。二、資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析——資產(chǎn)項目（二）非流動資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)——初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，公允價值進行后續(xù)計量，計提減值、允許轉(zhuǎn)回

持有至到期投資——有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)，攤余成本計量，計提減值、允許轉(zhuǎn)回

長期應(yīng)收款——分期收款銷售形成的債權(quán)通常為超過3年長期股權(quán)投資控股合并形成的企業(yè)合并以外其他方式形成的對外投資的目的投資對象、規(guī)模、比例對企業(yè)財務(wù)狀況的影響計提減值準備后不允許轉(zhuǎn)回案例南方證券有兩大并列第一的股東，一個是上海汽車，一個是首創(chuàng)股份，兩者投資額均為3.96億，投資比例完全一樣，2004年南方證券出現(xiàn)問題時，兩個公司對股權(quán)投資計提減值準備，上海汽車計提了100%的減值準備，首創(chuàng)股份計提了15%的減值準備，兩者相差85%，數(shù)據(jù)相差較大。到底誰是正確的？如果減值計提得不準確，報表就會出現(xiàn)顛覆性的影響。這個案例集中告訴我們，對于資產(chǎn)減值準備的計提，如果給一個確定的比例，它可能不符合各個企業(yè)的具體情況，但若把這個比例拿掉，讓企業(yè)自己去做職業(yè)判斷，也可能出現(xiàn)更大的問題。這個問題在今天依然存在。

案例中國平安2008年凈利潤4.77億元，較2007年的192.19億元下降97.5%。中國平安對富通集團股票的總投資成本為人民幣238.74億元。受全球金融危機的影響，富通股價大跌，按審慎原則和相關(guān)會計政策，公司計提227.9億元的足額減值準備。富通集團股票的減值損失是影響本集團2008年全年凈利潤的最大因素?！爸袊桨苍谕顿Y富通上的風險已經(jīng)全部釋放。”投資性房地產(chǎn)為賺取租金或資本增值已出租的土地使用權(quán)、持有并準備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)以及已出租的建筑物采用成本模式進行后續(xù)計量：要按期計提折舊或攤銷、期末要考慮計提減值準備，計提減值準備后不允許轉(zhuǎn)回采用公允價值模式進行后續(xù)計量：不對投資性房地產(chǎn)計提折舊或進行攤銷因房地產(chǎn)用途發(fā)生改變而對房地產(chǎn)進行重新分類固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)清理——固定資產(chǎn)因出售、報廢和毀損、對外投資、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等原因轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完畢的固定資產(chǎn)凈值工程物資——為工程準備的材料、尚未交付安裝的設(shè)備、預(yù)付大型設(shè)備款及為基本建設(shè)準備的工具及器具在建工程——反映企業(yè)固定資產(chǎn)因新建、改擴建、更新改造等情況和規(guī)模取得方式與財務(wù)狀況分布和利用的合理性采用折舊方法、折舊政策前后是否一致計提減值、不允許轉(zhuǎn)回固定資產(chǎn)的風險管理市場競爭與規(guī)模擴張固定資產(chǎn)的利用率技術(shù)進步與固定資產(chǎn)的減值直線法與加速折舊法對企業(yè)財務(wù)報表的影響財務(wù)報表項目直線法加速折舊法折舊費用較低較高凈利潤較高較低資產(chǎn)額較高較低所有者權(quán)益較高較低資產(chǎn)收益率較高較低凈資產(chǎn)收益率較高較低周轉(zhuǎn)比率較低較高現(xiàn)金流量相同相同2002年會計估計變更事項

本公司辦公及其他設(shè)備中的大部分中、小型電子信息設(shè)備及檢測工具的原估計使用年限分別為8年和13年。本年度內(nèi)，根據(jù)對固定資產(chǎn)實際狀況的檢查，本公司認為中、小型電子信息設(shè)備及檢測工具的使用年限分別為5年和7年。因此，從2002年1月1日，本公司改變了上述固定資產(chǎn)的折舊年限和折舊率。寶鋼股份

（1）根據(jù)《企業(yè)會計準則——固定資產(chǎn)》中“企業(yè)應(yīng)當定期對固定資產(chǎn)的使用壽命進行復(fù)核。如果固定資產(chǎn)使用壽命的預(yù)期數(shù)與原先的估計數(shù)有重大差異，則應(yīng)當相應(yīng)調(diào)整固定資產(chǎn)折舊年限?！钡囊?guī)定，公司對固定資產(chǎn)使用壽命進行了復(fù)核，發(fā)現(xiàn)部分固定資產(chǎn)（即運輸類固定資產(chǎn)）受公司產(chǎn)能不斷擴大、國外同類設(shè)備更新加快導(dǎo)致進口運輸設(shè)備維修備件短缺和排污控制標準提高等因素的影響，原預(yù)計使用年限與實際存在的情況存在較大差異。

經(jīng)公司第二屆董事會第一次會議決議審議通過，從2003年1月1日起對該部分固定資產(chǎn)的折舊年限和折舊率進行調(diào)整。變更前年折舊率為9.6%－16%，全年折舊費用為4.87億元；變更后年折舊率為9.6%－19.2%，應(yīng)計入本年度的折舊費用為23.94億元。公司對會計估計變更的核算采用未來適用法，該項會計估計變更使得本年利潤相比變更前減少19.06億元。

2003年會計政策及會計估計變更事項

《企業(yè)會計準則——固定資產(chǎn)》

2001年發(fā)布

（2）根據(jù)《企業(yè)會計制度》規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當定期或者至少每年年度終了，對應(yīng)收款項進行全面檢查，預(yù)計各項應(yīng)收款項可能發(fā)生的壞帳”。公司通過對應(yīng)收款項壞帳風險的檢查，并綜合考慮了目前的銷售環(huán)境、銷售政策和收款風險等因素，發(fā)現(xiàn)1-3年的應(yīng)收款項的壞帳準備計提比例偏低。經(jīng)公司第二屆董事會第四次會議決議審議通過，從2003年三季度開始，將帳齡為1-2年的應(yīng)收款項壞帳準備計提比例由10%調(diào)整為30%，將帳齡為2-3年的應(yīng)收款項的壞帳準備計提比例由20%調(diào)整為60%。公司對會計估計變更的核算采用未來適用法，該項會計估計變更使得本年利潤相比變更前減少63萬元。

無形資產(chǎn)研發(fā)支出規(guī)模可體現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力賬內(nèi)無形資產(chǎn)的不充分性賬外無形資產(chǎn)存在的可能性使用壽命有限的需要攤銷計提減值、不允許轉(zhuǎn)回研究費用與開發(fā)費用的界限費用化支出——計入“管理費用”資本化支出——計入“無形資產(chǎn)”

長期待攤費用——分攤期在一年以上的各項費用遞延所得稅資產(chǎn)——未來可以減少應(yīng)交的所得稅商譽——合并中形成的，計提減值準備后不允許轉(zhuǎn)回

所得稅分析永久性差異——在未來不能轉(zhuǎn)回暫時性差異——在未來能夠轉(zhuǎn)回資產(chǎn)負債表債務(wù)法

遞延所得稅資產(chǎn)——可抵扣暫時性差異（資產(chǎn)的賬面價值小于其計稅基礎(chǔ)；負債的賬面價值大于其計稅基礎(chǔ)）遞延所得稅負債——應(yīng)納稅暫時性差異（資產(chǎn)的賬面價值大于其計稅基礎(chǔ)；負債的賬面價值大于其計稅基礎(chǔ)）借:所得稅費用遞延所得稅資產(chǎn)貸:應(yīng)交稅費借:所得稅費用貸:應(yīng)交稅費遞延所得稅負債二、資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析——負債項目（一）流動負債短期借款——交易性金融負債——企業(yè)發(fā)行的以短期獲利方式或者是對企業(yè)有利時很快就要收回的債券。目的是短期獲利，不是籌集資金。公允價值計量應(yīng)付票據(jù)——事先約定了償還時間應(yīng)付賬款——短期的資金來源預(yù)收款項——未來會形成收入，良性債務(wù)為滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的短期需要而舉借利息費用直接計入當期損益商業(yè)匯票形成的，6個月付款時間更具約束力應(yīng)付職工薪酬為獲得職工提供的服務(wù)而給予各種形式的報酬以及其他相關(guān)支出職工薪酬主要包括以下內(nèi)容：1.職工工資、獎金、津貼和補貼。

2.職工福利費

3.社會保險費（五險）。

4.住房公積金。

5.工會經(jīng)費和職工教育費。

6.非貨幣性福利。

7.因解除與職工的勞動關(guān)系給予的補償，即辭退福利。

8.其他與獲得職工提供的服務(wù)相關(guān)的支出。比如企業(yè)提供給職工以權(quán)益形式結(jié)算的認股權(quán)、以現(xiàn)金形式結(jié)算但以權(quán)益工具公允價值為基礎(chǔ)確定的現(xiàn)金股票增值權(quán)等。

應(yīng)交稅費——具有較強的約束力

應(yīng)付利息——吸收存款、分期付息到期還本的長期借款、企業(yè)債券等應(yīng)支付的利息

應(yīng)付利潤（股利）——企業(yè)股東大會或類似機構(gòu)審議批準的利潤分配方案、宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤，在實際支付前，形成企業(yè)的負債。其他應(yīng)付款——發(fā)生的其他各種應(yīng)付、暫收款項，調(diào)節(jié)各期利潤的”調(diào)節(jié)器“一年內(nèi)到期的非流動負債——長期借款、應(yīng)付債券形成的二、資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析——負債項目（二）非流動負債長期借款——從銀行或其他金融機構(gòu)借入的期限在一年以上（不含一年）的借款，關(guān)注利息費用會計處理的合理性。應(yīng)付債券長期應(yīng)付款專項應(yīng)付款——企業(yè)取得政府作為企業(yè)所有者投入的具有專項或特定用途的款項企業(yè)發(fā)行的超過一年期以上的債券是否有可轉(zhuǎn)換公司債券

應(yīng)付融資租入固定資產(chǎn)的租賃費以分期付款方式購入固定資產(chǎn)發(fā)生的應(yīng)付款項預(yù)計負債——遞延所得稅負債——未來可以增加應(yīng)交的所得稅其他非流動負債因或有事項未決訴訟或未決仲裁、債務(wù)擔保、產(chǎn)品質(zhì)量保證、虧損合同等而確認的負債預(yù)計負債的種類、形成原因請思考：企業(yè)為什么負債經(jīng)營？【案例】以10％的資產(chǎn)回報率計算，100萬元的資產(chǎn)可以產(chǎn)生10萬元的利潤，而如果用100萬元的資本控制1000萬元的資產(chǎn)，可以產(chǎn)生100萬元利潤。如果900萬元負債的融資成本為5%,則股東獲得的利潤55萬元。如此，股東回報率分別是10％與55%差別。用資本去控制更大的資產(chǎn)以獲得更多的利潤，在財務(wù)上被稱為財務(wù)的杠桿作用力。財務(wù)杠桿＝資產(chǎn)÷股東權(quán)益財務(wù)杠桿的正向效力在于企業(yè)可以獲利更多，而其負面效應(yīng)則預(yù)示著風險加大，特別是在企業(yè)進入高速發(fā)展階段尤其應(yīng)該注意。二、資產(chǎn)負債表質(zhì)量分析——所有者權(quán)益投入資本資本公積盈余公積未分配利潤實收資本或股本注冊資本無需償還，可以長期周轉(zhuǎn)使用回購發(fā)行的股票

資本溢價（或股本溢價）和直接計入所有者權(quán)益的利得和損失等?？赊D(zhuǎn)贈資本，不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%

l0%、50%、25%法定盈余公積、任意盈余公積彌補虧損、轉(zhuǎn)增資本、擴大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、發(fā)放股利

利潤分配政策留待以后年度進行分配的結(jié)存利潤企業(yè)對于未分配利潤的使用分配有校大的自主權(quán)

西水股份:以哪項“資本公積”轉(zhuǎn)增股本

3月15日是西水股份召開2007年年度股東大會之日。本次會議將審議56位中小股東提交的“以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增10股”等臨時提案。在當前股市震蕩明顯加劇的情況下，西水股份將以資本公積中的哪一項轉(zhuǎn)增股本顯得尤為引人關(guān)注。西水股份2007年末的資本公積為356248.91萬元，較年初的34201.86萬元增長了941.61%；其每股資本公積高達22.27元。西水股份的資本公積共由兩部分組成：“股本溢價”項目為30313.43萬元、“其他資本公積”項目為325935.48萬元；由于其股本總額僅為1.6億股，因此兩者均可作為“10轉(zhuǎn)增10”的來源。西水股份共持有興業(yè)銀行7620.67萬股，初始投資金額為16329.08萬元，每股成本為2.14元。興業(yè)銀行去年年末的收盤價為51.86元，西水股份據(jù)此確定為可供出售金融資產(chǎn)的公允價值；在按照15％的所得稅稅率確認56831.83萬元遞延所得稅負債后，調(diào)增“其他資本公積”322047.05萬元，相當于每股資本公積增加20.13元。思考：上市公司公允價值變動收益，能否用來進行利潤分配？可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動計入資本公積的部分，能否用來轉(zhuǎn)增股本？

超級“現(xiàn)金奶?！?/p>

上市公司總派現(xiàn)額與總?cè)谫Y額之比寧滬高速(600377)9．92倍深赤灣Ａ(000022)8．8倍華能國際(600011)7倍Ｓ上石化3倍以上深南電Ａ(000037)粵電力Ａ(000539)鹽湖鉀肥(000792)兗州煤業(yè)(600188)Ｓ儀化零現(xiàn)金分紅自上市后始終未有過現(xiàn)金分紅：華麗家族南方航空大龍地產(chǎn)舒卡股份金杯汽車（連續(xù)15年未分紅）中國重汽分紅派現(xiàn)一直維持較高水平的原因？一是受到了再融資的過程中要求有現(xiàn)金分紅的政策約束；二是大股東的利益驅(qū)動；三是變相提高凈資產(chǎn)收益率，保住再融資資格。上市公司申請再融資時上市公司現(xiàn)金分紅的標準，應(yīng)是最近三年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤30％的比例。負債與所有者權(quán)益之間的關(guān)系企業(yè)選擇舉債或向股民籌措資金的區(qū)別

負債所有者權(quán)益優(yōu)點利息在稅前支付不分享企業(yè)利潤如資產(chǎn)利潤率大于銀行貸款利率，能利用財務(wù)杠桿為所有者帶來更多回報沒有償還本金的壓力股利派發(fā)可視經(jīng)營情況而定沒有資金使用成本缺點還本付息壓力較大利息支付會降低企業(yè)經(jīng)營業(yè)績籌資成本相對較高，手續(xù)復(fù)雜投資回報壓力大

某企業(yè)資產(chǎn)負債表資產(chǎn)金額（萬元）負債與所有者權(quán)益金額（萬元）流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)10005000負債所有者權(quán)益：實收資本資本公積盈余公積所有者權(quán)益合計500050005001000資產(chǎn)合計6000負債與所有者權(quán)益合計60001、假設(shè)企業(yè)擬從銀行籌資2000萬元，是否很困難，為什么？2、若企業(yè)將帳面凈值1000萬元的固定資產(chǎn)對外投資，投資作價為4000萬元，籌資是否會成功，為什么？

資產(chǎn)金額（萬元）負債與所有者權(quán)益金額（萬元）流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)長期投資100040004000負債所有者權(quán)益：實收資本資本公積盈余公積所有者權(quán)益合計500050030005004000資產(chǎn)合計9000負債與所有者權(quán)益合計9000企業(yè)可通過對外投資在一定程度上可改善其報表的外在表現(xiàn)。資產(chǎn)負債表三、資產(chǎn)負債表的趨勢分析（一）橫向比較分析1、資產(chǎn)項目（1）貨幣資金增減變動與企業(yè)的銷售政策、股利分配政策有關(guān)。（2）應(yīng)收賬款的增長與流動資產(chǎn)和銷售收入增長相適應(yīng)，表明應(yīng)收賬款占用相對合理。（3）存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定性。存貨增加應(yīng)以滿足生產(chǎn)，不盲目采購和無產(chǎn)品積壓為前提，存貨減少應(yīng)以壓縮庫存量加速周轉(zhuǎn)，不影響生產(chǎn)為前提。（4）固定資產(chǎn)增減變動應(yīng)與企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力相適應(yīng)。（5）無形資產(chǎn)增幅越大，表明企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力越強。2、負債項目（1）流動負債各項目的增減變動，表明企業(yè)短期資金的融資能力及對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響。（2）非流動負債各項目的增減變動，表明企業(yè)長期融資渠道的變化情況，借以判斷企業(yè)長期資金的融資能力。3、所有者權(quán)益項目

所有者權(quán)益增減變動，可進一步了解企業(yè)對負債償還的保證程度和企業(yè)自己積累資金和融通資金的能力與潛力。四川長虹趨勢分析項目19992000200120022003資產(chǎn)總計100.00%100.26%105.57%112.11%131.88%負債合計100.00%93.08%129.77%155.19%240.15%股東權(quán)益合計100.00%102.25%98.86%100.18%101.87%1、流動資產(chǎn)存量過大，則又會造成流動資產(chǎn)閑置，影響企業(yè)的盈利能力。2、長期投資比重是否合理，要看企業(yè)將資金對外投資，有沒有影響企業(yè)生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)，能不能獲得較高收益。3、固定資產(chǎn)構(gòu)成比重決定著企業(yè)的行業(yè)特點、生產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展方向。固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)之間應(yīng)保持怎樣的結(jié)構(gòu)比例，主要取決于企業(yè)對風險的態(tài)度、行業(yè)特點和經(jīng)營規(guī)模。4、無形資產(chǎn)構(gòu)成反映企業(yè)開發(fā)創(chuàng)新能力的強弱。5、流動負債構(gòu)成反映企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。6、長期負債構(gòu)成反映企業(yè)依賴長期債權(quán)人的程度。7、所有者權(quán)益構(gòu)成反映企業(yè)承擔風險能力的大小。（二）縱向比較分析固流結(jié)構(gòu)適中的固流結(jié)構(gòu)保守的固流結(jié)構(gòu)冒險的固流結(jié)構(gòu)藍田股份2000年12月31日

流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)圖藍田股份2000年流動資產(chǎn)主要由存貨和貨幣資金構(gòu)成。

資本密集型的資源性企業(yè)，自由選擇權(quán)很小，退出壁壘很高。藍田股份2000年12月31日

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)藍田股份2000年資產(chǎn)主要由固定資產(chǎn)構(gòu)成藍田股份2000年12月31日

流動負債結(jié)構(gòu)

藍田股份2000年流動負債主要由其他應(yīng)付款構(gòu)成。其中，對關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)付款為2.2億元，而欠中國藍田總公司借款1.93億元。這說明，藍田股份與中國藍田總公司之間的關(guān)聯(lián)交易對藍田股份的財務(wù)狀況有重要影響，但兩者不合并會計報表。

藍田股份1997－2000年

流動資產(chǎn)項目趨勢

藍田股份１９９７－２０００年流動資產(chǎn)逐年下降。其中，應(yīng)收帳款和其它流動資產(chǎn)項目逐年下降，到２０００年流動資產(chǎn)主要由存貨和貨幣資金構(gòu)成。

藍田股份１９９７－２０００年

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)趨勢

藍田股份１９９７－２０００年資產(chǎn)逐年上升主要原因是固定資產(chǎn)逐年上升，流動資產(chǎn)逐年下降，到２０００年資產(chǎn)主要由固定資產(chǎn)構(gòu)成。

固流結(jié)構(gòu)是否合理？固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的76.43％

共同比資產(chǎn)負債表項目20062007項目20062007流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)34.64%65.36%42.01%57.99%流動負債非流動負債股東權(quán)益37.76%0.01%62.23%43.04%0.22%56.74%資產(chǎn)總計100%100%權(quán)益總計100%100%穩(wěn)健結(jié)構(gòu)臨時性流動資產(chǎn)臨時性流動負債持續(xù)性性流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)臨時性流動負債、長期負債股東權(quán)益中庸結(jié)構(gòu)臨時性流動資產(chǎn)持續(xù)性性流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)臨時性流動負債、長期負債股東權(quán)益風險結(jié)構(gòu)臨時性流動資產(chǎn)臨時性流動負債持續(xù)性性流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)臨時性流動負債、長期負債股東權(quán)益臨時性流動負債融資結(jié)構(gòu)非金融資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例會計年度三大汽車公司微軟公司通用福特戴克200537%39%50%3.2%退出門檻誰高？誰的經(jīng)營風險大？現(xiàn)金含量分析

應(yīng)收賬款金額及占比年度通用福特戴克應(yīng)收賬款比例應(yīng)收賬款比例應(yīng)收賬款比例200199868%110283%44163%2002134670%97084%54675%2003174872%110089%66377%2004199674%112592%76981%2005180868%111498%72488%存在發(fā)生壞賬損失的風險嗎？微軟公司現(xiàn)金性資產(chǎn)（億美元）年度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物可隨時變現(xiàn)的長期股權(quán)投資資產(chǎn)總額金額比例金額比例200131653.7%14424.5%588200238757.2%14221.0%676200349061.6%13717.2%796200460664.2%12212.9%944200537753.2%11015.5%708存在發(fā)生潛在損失的風險嗎？四川長虹權(quán)益結(jié)構(gòu)分析項目19992000200120022003流動負債合計21.59%20.61%26.62%30.00%39.12%長期負債合計0.11%-0.47%0.05%0.03%0.39%股東權(quán)益合計78.30%79.86%73.33%69.97%60.49%負債和股東權(quán)益總計100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%負債占資產(chǎn)的比重會計年度三大汽車公司微軟公司通用福特戴克合計200193.9%97.2%81.2%92.1%19.6%200298.2%98.1%81.3%94.3%22.9%200394.5%96.3%80.7%91.9%20.6%200494.3%95.6%81.7%91.6%20.7%200596.9%95.3%81.9%92.9%32.1%流動資產(chǎn)：60%負債：40%速動資產(chǎn)30%流動負債30%盤存資產(chǎn)30%長期負債10%固定資產(chǎn)：40%所有者權(quán)益60%實收資本20%公積金30%未分配利潤10%總計100%總計100%理想的資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)構(gòu)成案例信貸員張拿到某公司2006年12月31日的資產(chǎn)負債表，計算得出理論上認為較好的財務(wù)比率，張認為該企業(yè)財務(wù)狀況不錯，可以放心追加貸款，但主任說“這些以時點數(shù)計算出來的比率有一定問題”。請問是什么問題？因為從資產(chǎn)負債表只能單純的計算出某一時點該企業(yè)的償債能力并判斷出償債能力的大小，并不能反映出某一期間的獲利能力，這就要看該企業(yè)的利潤表。如果企業(yè)的獲利不強，最終會影響它的償債能力，還可能達到資不抵債的困境。第三單元利潤表分析一、利潤表概述二、利潤表項目三、利潤表質(zhì)量分析四、利潤表趨勢分析五、所有者權(quán)益變動表分析一、利潤表概述（一）利潤表的性質(zhì)及作用1、概念利潤表是反映企業(yè)在一定期間經(jīng)營成果的會計報表。期間報表，動態(tài)報表。2、作用（1）有助于評價企業(yè)的經(jīng)營成果與獲利能力（2）有助于評價、預(yù)測企業(yè)的償債能力（3）有助于企業(yè)管理人員作出經(jīng)營決策（4）有助于評價企業(yè)管理人員的工作績效（二）利潤表的結(jié)構(gòu)單步式多步式：提供有利于分析的中間數(shù)字（三）編制利潤表的兩種不同觀念本期營業(yè)觀損益滿計觀二、利潤表項目分析營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加——營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅、教育費附加主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入

確認的條件品種地區(qū)與關(guān)聯(lián)方交易部門或地區(qū)行政手段主營業(yè)務(wù)成本——已銷商品生產(chǎn)成本其他業(yè)務(wù)成本

銷售費用管理費用財務(wù)費用資產(chǎn)減值損失——計提各項資產(chǎn)減值準備所形成的損失構(gòu)成與銷售水平的關(guān)系是否出現(xiàn)不正常的降低構(gòu)成與總資產(chǎn)規(guī)模和銷售水平的關(guān)系是否出現(xiàn)不正常的降低貸款規(guī)模、貸款利率、貸款期限宏觀調(diào)控公允價值變動收益——采用公允價值計量，由于公允價值變動形成的應(yīng)計入當期損益的利得或損失。投資收益營業(yè)外收入營業(yè)外支出與日?；顒訜o直接關(guān)系的直接計入當期利潤的各項損失。包括：非流動資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、公益性捐贈支出、非常損失、盤虧損失等與日常活動無直接關(guān)系的直接計入當期利潤的各項利得。

包括：非流動資產(chǎn)處置利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、政府補助、盤盈利得、捐贈利得等構(gòu)成占收入的比重與投資額相比所得稅費用分析

應(yīng)稅利潤

遞延所得稅資產(chǎn)

應(yīng)交所得稅

所得稅費用會計利潤永久性差異暫時性差異世紀星源在1995年財務(wù)報告中披露，與中國人民建設(shè)銀行深圳市分行達成以下債務(wù)重組方案：以其擁有在建樓宇華樂大廈中的部分產(chǎn)權(quán)計人民幣3061.28萬元，抵償所欠中國人民建設(shè)銀行深圳市分行16658.57萬元的債務(wù)。世紀星源通過確認營業(yè)外收入增加利潤13597.29萬元。在完成此項債務(wù)重組后，該公司又以16658.57萬元的價格向中國人民建設(shè)銀行深圳市分行購回華樂大廈中的部分產(chǎn)權(quán)，并按此價格確認為該公司的固定資產(chǎn)。分析：世紀星源與中國人民建設(shè)銀行深圳市分行達成的債務(wù)重組方案是否正常？后果是什么？案例*ST長控(600137)2007年04月11日公布的2007年第一季度業(yè)績預(yù)測公告，預(yù)測2007年一季度扭虧。1、經(jīng)公司財務(wù)部門初步估計，預(yù)計2007年第一季度公司將大幅盈利,實現(xiàn)凈利潤2.84億元左右，具體業(yè)績將在2007年4月28日公告的公司2007年一季度報告中詳細披露。2、預(yù)計2007年第一季度公司將大幅盈利主要是公司債務(wù)重組已于2006年完成，2007年1月1日起相關(guān)債權(quán)人已豁免了公司相關(guān)債務(wù)，按照新會計準則，債務(wù)重組收益（2.71億元）計入公司當期損益。S*ST長控07年4月13日以14.36開盤后一路走高，最高85.00元，漲幅達1083％，換手接近60％。

四川長虹的非經(jīng)常性損益（單位：萬元）項目2000年2001年2002年2003年非經(jīng)常性損益7978.9714660.007384.0012152.00非經(jīng)常性損益/凈利潤29.10%165.58%41.91%59.07%盈利質(zhì)量？你正在為分析公司盈利的持續(xù)性而編制收益預(yù)測表，這些預(yù)測結(jié)果要在公司的在線預(yù)測服務(wù)系統(tǒng)中公布。公司的收益及其組成（凈收益和持續(xù)經(jīng)營收益）都很穩(wěn)定，而且呈現(xiàn)出一種穩(wěn)定增長的趨勢。然而你卻發(fā)現(xiàn)當期收益中有40%是由于訴訟而產(chǎn)生的“非正常利得”，你還發(fā)現(xiàn)由于環(huán)境成本而產(chǎn)生“非常損失”。這些披露將會對你的盈利持續(xù)性估計產(chǎn)生什么影響呢？假設(shè)你是分析師或預(yù)測師利潤質(zhì)量惡化的主要表現(xiàn)：1、企業(yè)擴張過快2、企業(yè)反常壓縮研究開發(fā)成本、廣告支出等3、企業(yè)變更會計政策和會計估計4、應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加、平均收款期不正常延長5、存貨周轉(zhuǎn)過于緩慢6、應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、平均付款期不正常延長三、利潤表質(zhì)量分析7、無形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加8、企業(yè)的業(yè)績過度依賴于非主營業(yè)務(wù)9、企業(yè)計提的各種準備過低10、銷售費用、管理費用等項目出現(xiàn)不正常的降低11、企業(yè)舉債過度12、審計報告出現(xiàn)異常----更換會計師事務(wù)所13、企業(yè)有足夠的可分配利潤，但不進行利潤分配收入分析的難點熱點問題收入操縱的預(yù)警信號1、應(yīng)收賬款的增幅高于銷售收入的增長速度2、計提巨額的壞賬準備3、收購日前后毛利率發(fā)生大副波動4、銷售收入與生產(chǎn)能力比例失調(diào)5、發(fā)生大量退貨6、與客戶發(fā)生套換交易7、收入主要來自關(guān)聯(lián)交易8、銷售收入與經(jīng)營性現(xiàn)金流量相背離收入操縱的常用手段1.提前確認未實現(xiàn)收入；2.延遲確認已實現(xiàn)收入；3.偽裝收入性質(zhì)以夸大營業(yè)收入；4.歪曲事實以虛增收入；5.憑空虛構(gòu)收入；6.通過關(guān)聯(lián)交易操縱收入；7.篡改收入分配；8.雙向交易或三角交易；美國企業(yè)的會計丑聞公司名稱所涉及會計舞弊安然世通公司房利美阿德菲亞通訊AOL時代華納施樂百時美施貴寶公司北電網(wǎng)絡(luò)環(huán)球電訊泰科哈里伯頓海底通訊虛增利潤，隱瞞債務(wù)及高管人員受賄低估費用以虛增利潤，隱瞞債務(wù)虛增利潤低估費用以虛增利潤，隱瞞債務(wù)虛增收入及利潤虛增利潤虛增收入及利潤低估費用以虛增利潤虛增收入及利潤隱瞞債務(wù)，CEO逃稅虛增收入及利潤虛增收入及利潤美國在線時代華納公司

——黑帽子里掏出大白兔美國在線收購M0vieFone公司，繼承了應(yīng)向溫布里公司收取2280萬美元仲裁收入外加400萬美元的罰息。2000年9月美國在線向溫布里公司提出一項和解方案：與美國在線簽定一項2380萬元的廣告合同，美國在線就將豁免溫布里公司的全部2680萬美元欠款。為了在2000年第三季度確認廣告收入，美國在線在9月30日前播發(fā)了廣告，溫布里公司立即向美國在線支付了2380萬美元的廣告費。美國在線在9月30日前根據(jù)廣告播發(fā)量將1640萬美元確認為第三季度廣告收入，其余740萬美元確認為第四季度廣告收入。美國在線聘請的律師說：通過建立或修改商業(yè)關(guān)系解決法律糾紛是司空見慣和恰當?shù)?，即使這項法律糾紛已經(jīng)判決也是如此。這種解決方案是將無益的爭端化解為有益的商業(yè)關(guān)系的一種途徑。對此，你的看法是什么？偽裝收入（一）水平比較分析將企業(yè)不同時期的指標進行對比，既可以了解企業(yè)目前的利潤狀況，也可以分析其發(fā)展趨勢。（二）垂直比較分析將表內(nèi)每個項目都與一個關(guān)鍵項目主營業(yè)務(wù)收入相比。用于發(fā)現(xiàn)有明顯問題的項目，揭示進一步分析的方向。四、利潤表的趨勢分析思考假設(shè)沃瑪特公司兩年的比較損益表如下：

1992年

1991年凈銷售收入＄420億＄400億營業(yè)利潤2億10億商場設(shè)施出售利得12億稅前利潤＄14億＄10億請問：沃瑪特公司哪年情況更好？

項目長虹康佳海信廈華20042003200320032003一、營業(yè)收入100%100%100%100%100%減：營業(yè)成本85.68%85.49%85.29%84.74%87.23%營業(yè)稅金及附加0.16%0.05%0.01%0.30%0.03%銷售費用9.63%9.81%11.27%11.68%9.11%管理費用34.85%3.26%2.33%2.62%2.01%財務(wù)費用0.19%0.50%0.19%-0.11%1.51%

投資收益-1.47%0.23%-0.05%0.00%0.45%二、營業(yè)利潤-31.86%1.52%0.97%1.02%0.87%加：營業(yè)外收入0.10%0.37%0.08%0.10%0.67%減：營業(yè)外支出0.07%0.01%0.06%0.10%0.10%三、利潤總額-31.83%1.89%0.99%1.01%1.43%減：所得稅費用0.12%0.42%0.12%0.23%0.00%四、凈利潤-31.90%1.46%0.79%0.72%1.39%家電企業(yè)利潤表垂直分析

理想的損益表結(jié)構(gòu)構(gòu)成銷售收入100%銷售成本75%銷售毛利25%期間費用13%營業(yè)利潤12%營業(yè)外凈損益1%利潤總額11%所得稅6%凈利潤5%思考題你是某銀行的銀行信貸員，一家電子商店的老板向你申請商業(yè)貸款。你從該商店的財務(wù)報表中獲知，近年來該商店的收入和利潤都有了大幅的增長。經(jīng)過分析，你得知這些增長是因為該商店推行一項允許消費者現(xiàn)在購貨但可以在第二年的1月1日前付款的促銷活動。該商店將這種收入確認當期收入。請問上述分析是否會增加你對該項貸款的顧慮？說明理由。

應(yīng)該根據(jù)該商店近年來的銷售情況決定是否貸款給它。在考慮該公司的銷售收入和利潤時，應(yīng)該考慮增加收入的可回收性，如果該商店將產(chǎn)品銷售給信用情況很差的客戶，說明這些銷售收入的可回收性比較差。在進行分析時，你必須評價收回賬款的可能性并確定預(yù)期損失。

中國經(jīng)濟兩大燃眉之急：資金與房產(chǎn)（2011.10.21葉檀）

上半年中國非金融類的A股上市公司共2132家，總體銷售收入和利潤同比分別上升了26%和20%，但營運現(xiàn)金流同比下降6%。以建筑和設(shè)備工業(yè)為主的“資本貨物”行業(yè)，2010年上半年，該行業(yè)在營運中的現(xiàn)金流凈流出約520億元；但到2011年上半年時，現(xiàn)金凈流出幾乎上升了3倍，達到1430億元。2011年上半年，整個“資本貨物”行業(yè)的凈利潤僅為840億元，因1430億元的貨款不能收回，整個行業(yè)將將錄得590億元的凈虧損。也就是說，目前看上去規(guī)模龐大、銷售可觀的公司，可能在一夜之間，因為現(xiàn)金流不足而倒閉。

第四單元現(xiàn)金流量表分析一、現(xiàn)金流量表概述二、現(xiàn)金流量表編制原理三、現(xiàn)金流量表質(zhì)量分析四、現(xiàn)金流量表趨勢分析一、現(xiàn)金流量表概述（一）現(xiàn)金流量表的性質(zhì)及作用1、概念：現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在會計期內(nèi)現(xiàn)金來源和運用及其增減變動情況的財務(wù)報表。其按照經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三個不同方面來反映企業(yè)在會計期內(nèi)的現(xiàn)金流動情況。屬于動態(tài)報表。2、作用（1）有助于投資者、債權(quán)人預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。（2）有助于投資者、債權(quán)人評估企業(yè)償還債務(wù)、支付股利的能力。（3）便于會計報表用戶分析本期凈利潤與現(xiàn)金變動的關(guān)系。（4）有助于投資者、債權(quán)人評價企業(yè)經(jīng)營決策。

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物：庫存現(xiàn)金銀行存款（企業(yè)非限制性存款）其他貨幣資金現(xiàn)金等價物（3個月內(nèi)到期的債券投資）（二）現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)（三）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)表首基本部分補充資料部分（四）現(xiàn)金流量的分類：現(xiàn)金流量是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入量和流出量。1、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量——流入量流出量2、投資活動的現(xiàn)金流量——流入量流出量3、籌資活動的現(xiàn)金流量——流入量流出量凈流量凈流量凈流量（五）現(xiàn)金流量表的編制原理1、基本部分——直接法以本期營業(yè)收入為計算起點，調(diào)整與經(jīng)營活動有關(guān)的流動資產(chǎn)與流動負債的增減變化，列示實際收到現(xiàn)金的營業(yè)收入和其他收入，實際付出現(xiàn)金的營業(yè)成本