《[xx年煤炭行業(yè)分析報(bào)告]煤炭行業(yè)分析報(bào)告》中國(guó)礦業(yè)大學(xué)級(jí)考試科目管理經(jīng)濟(jì)學(xué)考試時(shí)間小構(gòu)組員所在院系任課教師中國(guó)礦業(yè)大學(xué)碩士院培養(yǎng)管理處印制目錄1行業(yè)介紹??????????????????????????1.1行業(yè)定義?????????????????????????1.2行業(yè)地位?????????????????????????2煤炭行業(yè)發(fā)呈現(xiàn)狀??????????????????????2.1行業(yè)特性?????????????????????????2.2行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)?????????????????????????2.3行業(yè)變革?????????????????????????3煤炭行業(yè)供應(yīng)分析??????????????????????3.1供應(yīng)總量分析????????????????????????3.2供應(yīng)影響因素????????????????????????4煤炭行業(yè)需求分析??????????????????????4.1需求總量分析????????????????????????4.2需求影響因素????????????????????????5煤炭行業(yè)預(yù)測(cè)分析??????????????????????5.1煤炭供求預(yù)測(cè)????????????????????????5.2利潤(rùn)前景分析????????????????????????煤炭行業(yè)分析報(bào)告1行業(yè)介紹1.1行業(yè)定義煤炭行業(yè)重要指煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)，附屬于采礦業(yè)，重要是指從事多個(gè)煤炭的開(kāi)采、洗選、分級(jí)等生產(chǎn)活動(dòng)，不涉及煤炭勘探和建筑工程活動(dòng)。從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，根據(jù)煤的煤化程度和工藝性能指標(biāo)，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)可分為煙煤和無(wú)煙煤的開(kāi)采洗選、褐煤的開(kāi)采洗選、其它煤炭采選。1.2行業(yè)地位煤炭是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性行業(yè)，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的景氣程度有很強(qiáng)的有關(guān)性。我國(guó)是一種以煤為重要能源的國(guó)家，現(xiàn)在煤炭在能源消費(fèi)構(gòu)造中占70%以上，在此后相稱長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)，煤炭仍將是我國(guó)能源的支柱產(chǎn)業(yè)，這是由我國(guó)的國(guó)情決定的。2煤炭行業(yè)發(fā)呈現(xiàn)狀2.1行業(yè)特性我國(guó)煤炭資源即使排名世界第三，但優(yōu)質(zhì)煤以及可采煤的數(shù)量只占我國(guó)煤存儲(chǔ)量的三成，人均比例持平國(guó)際平均水平，并不能稱為資源豐富。煤炭行業(yè)是典型的資源密集型行業(yè)，是自然壟斷行業(yè)，公司發(fā)展?fàn)顩r很大程度上是由其所占有資源量決定。我國(guó)煤炭市場(chǎng)受之前激勵(lì)政策影響，民間資本紛紛涉足，煤炭產(chǎn)銷量大幅提高，為國(guó)家能源安全做出了突出奉獻(xiàn)。但是，安全事故、資源浪費(fèi)、收入分派不均等問(wèn)題日益突出。我國(guó)大型煤企多為國(guó)有公司，其依靠雄厚的資金、技術(shù)、管理等方面優(yōu)勢(shì)，在煤炭行業(yè)占據(jù)重要地位。同時(shí)，國(guó)家予以的諸多傾斜政策，助其快速確立了壟斷地位。經(jīng)歷了行業(yè)“黃金十年”的發(fā)展后，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)造戰(zhàn)略性調(diào)節(jié)力度加大，高耗能產(chǎn)業(yè)受到限制，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，煤炭消費(fèi)需求不旺，國(guó)內(nèi)煤炭行業(yè)產(chǎn)能建設(shè)超前、進(jìn)口煤價(jià)略低的沖擊等多重因素影響，煤炭行業(yè)近幾年的處境十分不利，行業(yè)優(yōu)勢(shì)已不明顯。2.2行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)2.2.1煤炭領(lǐng)域國(guó)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)狀況（1）國(guó)外進(jìn)口煤的壓力劇增的進(jìn)口煤量（見(jiàn)圖1），造成國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)供求發(fā)生變化，國(guó)內(nèi)公司轉(zhuǎn)向國(guó)家市場(chǎng)采購(gòu)煤炭，自產(chǎn)煤炭需求不僅沒(méi)有增加，反而出現(xiàn)了相對(duì)減少的狀況。進(jìn)口煤之因此暢銷國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，價(jià)格是根本因素，由于危機(jī)，煤炭?jī)r(jià)格大幅度下滑，進(jìn)口煤價(jià)低于國(guó)內(nèi)煤價(jià)（低150~180元/噸）。同時(shí)，國(guó)際煤炭?jī)r(jià)格走低，對(duì)我國(guó)煤炭出口貿(mào)易影響也很大（圖2），進(jìn)一步加大了國(guó)內(nèi)煤炭公司的經(jīng)營(yíng)壓力。圖1近十年我國(guó)煤炭進(jìn)口量趨勢(shì)圖圖2近十年我國(guó)煤炭出口量趨勢(shì)圖（2）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的低迷期隨著煤炭資源的整合，礦井建設(shè)已進(jìn)入出煤期，重要產(chǎn)煤大省山西、陜西、內(nèi)蒙等地的礦井產(chǎn)能將逐步釋放，產(chǎn)量剛性增加，產(chǎn)能過(guò)剩，而需求在逐步遞減，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈?，F(xiàn)在，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格已經(jīng)靠近某些大型煤炭公司的生產(chǎn)成本，行業(yè)虧損面已達(dá)成80%，地方政府的稅費(fèi)已然有增無(wú)減，煤炭市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)越來(lái)越激烈。現(xiàn)在煤炭的競(jìng)爭(zhēng)已不僅僅是產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，更是煤炭公司生存能力的持久戰(zhàn)。2.2.2煤炭行業(yè)重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)地位和戰(zhàn)略煤炭公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可分為兩類，一類是區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，另一類是客戶競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。對(duì)煤炭產(chǎn)品而言，由于煤炭產(chǎn)品屬于大宗產(chǎn)品的銷售，因而客戶競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手有時(shí)比區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)更直接、更激烈。另外，煤炭產(chǎn)品運(yùn)輸重要依靠鐵路，諸多時(shí)候，鐵路交通的便利程度決定了客戶競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來(lái)自的方向。（1）潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)地位和戰(zhàn)略。煤炭產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)同樣存在潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，如以產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)進(jìn)入；以新產(chǎn)品形式進(jìn)入，如型煤；以新理念進(jìn)入，如環(huán)保；以低價(jià)格進(jìn)入；以其它的促銷手段進(jìn)入；以聯(lián)盟方式進(jìn)入；以競(jìng)爭(zhēng)的目的進(jìn)入；實(shí)力擴(kuò)張型進(jìn)入等。（2）替代品競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。即使煤炭作為第一能源的地位在將來(lái)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不會(huì)變化，但煤炭作為一次能源的比例卻會(huì)有所下降，據(jù)有些專家預(yù)測(cè)至2050年，煤炭作為一次能源會(huì)由70%降至60%。天然氣、水能、核能、風(fēng)能、太陽(yáng)能等新能源都是煤炭的直接替代品。隨著科技的發(fā)展和環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，新能源的使用將越來(lái)越廣泛，煤炭產(chǎn)品在一次能源市場(chǎng)上的市場(chǎng)份額將逐步減少，但煤炭產(chǎn)品可能在煤化工等轉(zhuǎn)化方面有更大的發(fā)展前景。（3）科技進(jìn)步所影響的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?？萍歼M(jìn)步是社會(huì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。節(jié)能設(shè)備、高效環(huán)保能源，煤炭替代品的科技進(jìn)步都會(huì)對(duì)煤炭形成沖擊和威脅，并且當(dāng)這方面科技發(fā)展的速度超出了煤炭科技進(jìn)步的速度時(shí)，將對(duì)煤炭形成負(fù)梯度壓力，這會(huì)對(duì)煤炭發(fā)展產(chǎn)生不利影響。（4）鐵路運(yùn)輸所影響的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，煤炭需求日趨緊張，煤炭輸送重要依賴鐵路運(yùn)輸。近幾年來(lái)，由于鐵路基礎(chǔ)建設(shè)發(fā)展滯后，成為現(xiàn)在制約煤炭運(yùn)輸?shù)钠款i。即使國(guó)家和鐵路部門采用方法力保煤炭運(yùn)輸，但隨著社會(huì)對(duì)煤炭需求量大幅增加，以及煤炭產(chǎn)量的大幅增加，短期內(nèi)煤炭運(yùn)輸環(huán)境還無(wú)法從根本上改善。2.2.3煤炭行業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)成功的核心因素煤炭產(chǎn)品基本上是一種無(wú)差別的競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品，因而競(jìng)爭(zhēng)的范疇較廣，受行業(yè)整體供求水平的影響也較大。另外，煤炭產(chǎn)品是在自然條件下形成的，后續(xù)加工對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的影響較小，因此，資源稟賦對(duì)公司市場(chǎng)營(yíng)銷的影響較大。另首先，煤炭公司固定投資大、人員多、設(shè)備專用性強(qiáng)，因而退出成本較高，因此煤炭公司很難倒閉。最后，我國(guó)礦分辨布相對(duì)分散，煤炭公司集中度增加后并不會(huì)做成像石油行業(yè)那樣兩個(gè)寡頭的狀態(tài)，而是可能出現(xiàn)十多個(gè)巨頭共同競(jìng)爭(zhēng)的局面，隨著政策的收緊，煤炭行業(yè)走近壟斷的新時(shí)代。2.3行業(yè)變革的驅(qū)動(dòng)因素2.3.1產(chǎn)業(yè)政策變動(dòng)xx年終，國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)《有關(guān)深化電煤市場(chǎng)化改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》中指出，xx年取消電煤價(jià)格雙軌制、定量煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制等一系列規(guī)定?！秶?guó)務(wù)院有關(guān)印發(fā)能源發(fā)展“十二五”規(guī)劃的告知》指出，煤電運(yùn)一體經(jīng)營(yíng)，環(huán)保力度加強(qiáng)，同時(shí)新能源發(fā)展加速、低碳經(jīng)濟(jì)崛起，影響了煤炭行業(yè)的發(fā)展，為了適應(yīng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)家政策，煤炭行業(yè)不得不進(jìn)行改革。政府提出在xx年實(shí)現(xiàn)“非化石能源消費(fèi)比重提高到11.4%”和“單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比xx年下降17%”，“xx年煤炭消費(fèi)比重降至65%下列”和“京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等區(qū)域力求實(shí)現(xiàn)煤炭消費(fèi)總量負(fù)增加”。2.3.2.成本上升隨著礦井開(kāi)采的向下延伸，生產(chǎn)條件日益復(fù)雜，煤炭單位開(kāi)采成本可能會(huì)逐步增加，同時(shí)隨著生產(chǎn)要素價(jià)格剛性上升、資源環(huán)境約束增強(qiáng)、財(cái)政稅收政策調(diào)節(jié)等因素影響，可能會(huì)造成煤炭公司成本上升，影響公司的業(yè)績(jī)。2.3.3.環(huán)保煤炭的干凈轉(zhuǎn)化是中國(guó)能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命的重要內(nèi)容。堅(jiān)持綠色、低碳、循環(huán)的發(fā)展途徑，不停強(qiáng)化環(huán)境安全考核問(wèn)責(zé)，加緊推動(dòng)節(jié)能環(huán)保重點(diǎn)工程，加強(qiáng)建設(shè)項(xiàng)目環(huán)保管理。2.3.4本質(zhì)安全煤炭安全問(wèn)題始終不容無(wú)視，煤炭行業(yè)的事故率高，且事故的死亡率居高不下，為了保障煤炭生產(chǎn)的安全，必須要進(jìn)行變革，深化煤礦安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控管理體系建設(shè)，貫徹安全生產(chǎn)責(zé)任、強(qiáng)化過(guò)程管控和源頭治理、突出重大災(zāi)害治理、推動(dòng)保障體系建設(shè)，努力實(shí)現(xiàn)安全生產(chǎn)變革。2.3.5產(chǎn)業(yè)升級(jí)由于我國(guó)煤炭相對(duì)富有、石油和天然氣資源缺少，因此石化產(chǎn)品的供需矛盾始終突出。xx年，我國(guó)石油產(chǎn)量2.1億噸，進(jìn)口2.82億噸，同比攀升4.03%，出口162萬(wàn)噸，同比下降33.3%，表觀消費(fèi)量4.9億噸，石油對(duì)外依存度為58%。xx年天然氣消費(fèi)量約1676億立方米，同比增加13.9%，占一次能源消費(fèi)的比重由xx年的5.4%上升至5.9%，天然氣進(jìn)口量達(dá)成530億立方米，對(duì)外依存度達(dá)成31.6%。因此，煤炭行業(yè)正由傳統(tǒng)的采煤正在慢慢轉(zhuǎn)向煤制甲醇和下游烯烴、煤變油、煤制天然氣和煤制二乙醇等一系列當(dāng)代煤化工領(lǐng)域，能夠成為傳統(tǒng)石化產(chǎn)品的替代品，因此含有較大的市場(chǎng)發(fā)展空間。先進(jìn)的大型煤制甲醇成本低，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，在甲醇制烯烴、甲醇汽油等新興下游的有推動(dòng)下，甲醇消費(fèi)量快速增加，市場(chǎng)前景好。3煤炭行業(yè)供應(yīng)分析3.1供應(yīng)總量分析圖3xx年全國(guó)煤炭供應(yīng)量單位：萬(wàn)噸xx年后來(lái)，隨著我國(guó)宏觀調(diào)控政策的實(shí)施以及對(duì)煤炭開(kāi)采加工行業(yè)的整頓，煤炭行業(yè)逐步扭轉(zhuǎn)數(shù)年來(lái)效益持續(xù)下滑的局面，特別是國(guó)際石油價(jià)格的上漲，使得我國(guó)煤炭公司的利潤(rùn)不停增加，中國(guó)煤炭產(chǎn)量大幅度增加。xx～xx年，煤炭產(chǎn)量繼續(xù)保持大幅增加，由xx年的18.35億噸增加到xx年的26.92億噸，年均增加2億噸。xx年，中國(guó)煤炭生產(chǎn)總體維持高位運(yùn)行狀態(tài)，繼續(xù)保持世界最大煤炭生產(chǎn)國(guó)的位置，全年產(chǎn)量達(dá)成28.02億噸。xx年后來(lái)，隨著國(guó)家“四萬(wàn)億”投資規(guī)劃實(shí)施，煤炭產(chǎn)能和產(chǎn)量不停增加，到xx年，全年完畢煤炭產(chǎn)量35.2億噸，持續(xù)三年增幅8%以上。進(jìn)入xx年，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增加放緩、房地產(chǎn)投資逐步緊縮，煤炭需求有所減緩，產(chǎn)量隨之下降，當(dāng)年完畢產(chǎn)量36.5億噸，同比增加3.8%。xx年煤炭市場(chǎng)繼續(xù)低迷，同比增加1.4%。煤炭產(chǎn)量跟煤炭?jī)r(jià)格有很大的關(guān)系，xx年煤炭?jī)r(jià)格上漲很大，因此煤炭產(chǎn)量也隨之猛增，而xx年和xx年煤炭產(chǎn)量增加放緩，在很大程度上是由于煤炭?jī)r(jià)格的下降。3.2供應(yīng)影響因素3.2.1技術(shù)水平的變化隨著科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，新工藝和新技術(shù)不停應(yīng)用到煤炭開(kāi)采領(lǐng)域，增進(jìn)了煤炭科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，因此煤炭行業(yè)的生產(chǎn)能力和規(guī)模不停擴(kuò)大，從上圖3能夠看出xx年到xx年煤炭的產(chǎn)量始終保持不停上升的趨勢(shì)。特別是近幾年煤炭市場(chǎng)低迷，價(jià)格下降，但是產(chǎn)量仍舊保持增加態(tài)勢(shì)，這與煤炭行業(yè)技術(shù)水平不停提高有很大關(guān)系。煤炭勘探技術(shù)不停提高，隨著煤礦生產(chǎn)機(jī)械化、集中化水平的提高，以高分辨三維地震勘探技術(shù)為核心的精細(xì)物探技術(shù)，結(jié)合其它的高精度、數(shù)字勘探技術(shù)的應(yīng)用推廣，解決了原有的精細(xì)化勘探程度局限性的問(wèn)題，為大型礦井設(shè)計(jì)提供了資源保障。煤炭開(kāi)采技術(shù)不停提高，我國(guó)最新研制的當(dāng)代滾筒采煤機(jī)，截割電機(jī)在搖臂上橫向布置，機(jī)身為框架構(gòu)造，各重要部件安裝在框架內(nèi)，搖臂絞接在框架的兩端，通過(guò)控制液壓系統(tǒng)和調(diào)解液壓缸行程，即可變化截割滾筒的工作高度，并且給設(shè)備的拆裝和維修帶來(lái)方便。3.2.2國(guó)家有關(guān)政策國(guó)家進(jìn)出口政策的影響。自xx年8月30日起，我國(guó)取消褐煤的零進(jìn)口暫定稅率，恢復(fù)實(shí)施3%的最惠國(guó)稅率；11月，國(guó)辦下發(fā)《有關(guān)增進(jìn)煤炭行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的意見(jiàn)》，提出了果斷遏制煤炭產(chǎn)量無(wú)序增加、切實(shí)減輕煤炭公司稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、加強(qiáng)煤炭進(jìn)出口環(huán)節(jié)管理、提高煤炭公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平和營(yíng)造煤炭公司良好發(fā)展環(huán)境等五個(gè)方面增進(jìn)煤炭行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的意見(jiàn)和方法。節(jié)能減排政策的影響。xx年9月，國(guó)務(wù)院公布的《大氣污染防治計(jì)劃》也將對(duì)煤炭行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。《大氣污染防治計(jì)劃》中有全方面整治燃煤小鍋爐，控制煤炭消費(fèi)總量，加緊清潔能源替代運(yùn)用，推動(dòng)煤炭清潔運(yùn)用，提高煤炭洗選比例等多項(xiàng)涉及煤炭的內(nèi)容。11月份公布的《有關(guān)增進(jìn)煤炭行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行的意見(jiàn)》再次提出“按照節(jié)能減排和環(huán)保規(guī)定，研究制訂商品煤質(zhì)量國(guó)標(biāo)?！眹?guó)家控制煤炭消費(fèi)量會(huì)一定程度上影響。3.2.3固定資產(chǎn)投資額煤炭供應(yīng)量的增加重要取決于新增煤炭產(chǎn)能的增加，即新煤礦的投產(chǎn)，或老煤礦通過(guò)技改提高產(chǎn)能，這一切均能夠通過(guò)煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資額及其增加率反映出來(lái)。將煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增加率結(jié)合煤炭產(chǎn)量、消耗量走勢(shì)能夠看出：煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資額增加率與煤炭產(chǎn)、銷量增加率走勢(shì)基本一致，只是變化幅度更大某些。圖4：固定資產(chǎn)投資額與產(chǎn)量增加狀況1歷史上曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)固定資產(chǎn)投資滯后于產(chǎn)銷量的狀況，但自xx年開(kāi)始，投資者意識(shí)到市場(chǎng)變化，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資也開(kāi)始新一輪的上升，由慢到快，在xx年煤炭消費(fèi)量大幅增加23.88%，煤炭?jī)r(jià)格快速上漲的帶動(dòng)下，xx年煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資增加率達(dá)成創(chuàng)紀(jì)錄的257.53%，其后幾年，即使增加速度有所回落，但始終保持在較高的水平上，直到xx年才開(kāi)始出現(xiàn)負(fù)的增加速度。xx年，全國(guó)煤炭采選行業(yè)固定資產(chǎn)投資達(dá)成1459.0億元，同比增加25.46%，增速仍然較快。xx年，煤炭行業(yè)利潤(rùn)高、效益好，在一定程度上刺激了社會(huì)投資的熱情。因此，盡管受到越來(lái)越嚴(yán)肅的環(huán)保、安全、資源政策約束，但煤炭行業(yè)投資增速始終維持著逐月走高的趨勢(shì)。xx年以來(lái)的經(jīng)濟(jì)放緩?fù)瑯釉诿禾啃袠I(yè)固定資產(chǎn)投資中有所體現(xiàn)，xx全年投資總額5370.16億元，同比增加9.67%；xx年全年投資為5262.76億元，同比下降2.00%。1注：圖表數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站及eps數(shù)據(jù)庫(kù)圖5：煤炭公司固定資產(chǎn)投資相對(duì)產(chǎn)量彈性2即使說(shuō)固定資產(chǎn)投資仍然是煤炭供應(yīng)的重要因素，但其對(duì)于煤炭產(chǎn)量的影響程度正在逐步減小，單方面變化固定資產(chǎn)投資已漸漸不能夠在較大程度上影響煤炭行業(yè)的產(chǎn)量。3.2.4流動(dòng)資產(chǎn)如圖6所示，煤炭行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)年平均余額增加呈雙峰狀，xx年略為下降之后又在持續(xù)攀升，直到xx年才開(kāi)始下降，這與產(chǎn)銷量的變化趨勢(shì)差別較大，但總體趨勢(shì)也較為一致。xx年為3736.046億元，同比增加26.72%；xx年這一數(shù)值為4391.88億元，同比增加20.15%。而xx年煤炭行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)年平均余額為15251.825億元，同比增加35.38%，xx年平均余額為17877.365億元，同比增加19.62%，xx年為19191.819億元，同比增加僅為5.57%。流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)對(duì)于煤炭產(chǎn)量的影響較小，彈性最大僅為0.32，也即流動(dòng)資產(chǎn)每變動(dòng)一種百分點(diǎn)，滯后一種月煤炭產(chǎn)量將變動(dòng)0.32個(gè)百分點(diǎn)。從趨勢(shì)上看，流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)對(duì)于煤炭產(chǎn)量的影響近年來(lái)是遞增的。因此，此后保持充足的流動(dòng)資金對(duì)于確保煤炭有較高的產(chǎn)量將起到非常重要的作用。2相對(duì)彈性指的是煤炭產(chǎn)量的增量（萬(wàn)噸）與固定資產(chǎn)投資增量（億元）之比圖6：全國(guó)煤炭公司流動(dòng)資產(chǎn)與投資增加狀況3.2.5廠商個(gè)數(shù)圖7：全國(guó)煤炭公司單位數(shù)及虧損公司單位數(shù)從上圖能夠看出，xx年至xx年煤炭公司單位數(shù)不停增加，xx年達(dá)成最多，這與煤炭產(chǎn)量的增加趨勢(shì)是一致的，普通狀況下，廠商數(shù)量與供應(yīng)量呈正比。但是xx年至xx年煤炭公司單位數(shù)快速減少，xx年至xx年煤炭公司個(gè)數(shù)保持穩(wěn)定狀態(tài)。煤炭公司單位數(shù)減少，有很大一部分因素是政府對(duì)煤礦的整治，許多小煤礦被合并，尚有一部分因素是因此煤炭行業(yè)的虧損，許多經(jīng)營(yíng)不善的煤炭公司破產(chǎn)。但是由于煤炭公司之間的整合，公司規(guī)模擴(kuò)大，加上煤炭勘探和開(kāi)采等技術(shù)水平提高，廠商個(gè)數(shù)的減少并未對(duì)煤炭產(chǎn)量造成太大影響。4煤炭需求分析4.1需求總量分析首先分析煤炭需求量近些年來(lái)的變化，以下圖8和圖9所示為xx十年來(lái)煤炭的消費(fèi)總量變化趨勢(shì)以及煤炭消費(fèi)占能源消耗總量比例的變化趨勢(shì)。圖8：xx年煤炭消費(fèi)總量變化趨勢(shì)圖從xx年煤炭消費(fèi)總量變化趨勢(shì)圖可看出，這些年煤炭消費(fèi)總量始終處在上升的趨勢(shì)，但是xx年之后煤炭需求增加趨勢(shì)放緩。圖9xx年煤炭消費(fèi)總量占能源消費(fèi)總量比例變化趨勢(shì)圖xx年間煤炭占能源消費(fèi)比例變化幅度很小，始終在[69.5，71.1]范疇內(nèi)變動(dòng)，但是xx年之后煤炭消費(fèi)所占比例開(kāi)始大幅下降，從xx年70.4%下降至xx年的68%，xx年比例只有64.5%。可見(jiàn)煤炭消費(fèi)占能源消耗總量的比例自從xx年之后就沒(méi)有反彈的但愿了。4.2影響需求的因素4.2.1下游產(chǎn)業(yè)煤炭行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)是以煤炭資源為基礎(chǔ)的價(jià)值縱向延伸，重要是電力行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、建材行業(yè)和煤化工行業(yè)等。（1）電力行業(yè)電力行業(yè)是煤炭行業(yè)最重要的下游行業(yè)，其煤炭消費(fèi)量占全國(guó)煤炭消費(fèi)量的二分之一以上。煤炭行業(yè)是電力行業(yè)發(fā)展的能源基礎(chǔ)，電力行業(yè)是煤炭行業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿ΑＶ袊?guó)“富煤、缺油、少氣”的資源特點(diǎn)，決定了電力工業(yè)的發(fā)展必須以燃煤發(fā)電為基礎(chǔ)。從發(fā)電能源的資源確保和技術(shù)經(jīng)濟(jì)角度看，中國(guó)電力工業(yè)選擇以煤為主的電源構(gòu)造，無(wú)論是過(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)，都是經(jīng)濟(jì)安全的必然選擇。中國(guó)燃煤電廠的比重從1949年的52.2%上升到近幾年的75%左右，充足闡明煤炭是中國(guó)電力發(fā)展的能源基礎(chǔ)，中國(guó)的資源特點(diǎn)決定將來(lái)電力行業(yè)以煤為主的格局也不會(huì)變化。xx年，受經(jīng)濟(jì)增加放緩等因素影響，全國(guó)電力消費(fèi)增加平緩，全年呈現(xiàn)出前三季度低速增加、第四季度趨穩(wěn)回升的總體態(tài)勢(shì)，全社會(huì)用電量49591億千瓦時(shí)，同比增加5.46%，較xx年回落6.51個(gè)百分點(diǎn)，全口徑發(fā)電量49774億千瓦時(shí)，同比增加5.22%，較上年回落6.67個(gè)百分點(diǎn)。截至xx年終，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)成11.45億千瓦，同比增加7.8%。全年發(fā)電設(shè)備平均運(yùn)用小時(shí)數(shù)為4572小時(shí)，同比下降158小時(shí)，受電力消費(fèi)增加趨緩和水電來(lái)水狀況較好等因素影響，全年火電設(shè)備平均運(yùn)用小時(shí)數(shù)局限性5000小時(shí)。xx年，受世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇低于預(yù)期的影響，電力消費(fèi)需求延續(xù)增加態(tài)勢(shì)，但增速總體放緩。3月份，全社會(huì)用電量4241億千瓦時(shí)，同比增加1.94%，增速比1～2月份回落3.5個(gè)百分點(diǎn)。xx年，中國(guó)全社會(huì)用電量累計(jì)53223億千瓦時(shí)，比xx年同比增加7.5%，增速同比提高2個(gè)百分點(diǎn)。圖10xx年我國(guó)全社會(huì)用電量及其同比增速（2）鋼鐵行業(yè)從圖11、圖12可見(jiàn)。鋼鐵產(chǎn)量高位運(yùn)行，同比增幅低位徘徊。xx年以來(lái)，粗鋼產(chǎn)量逐年上升，但是同比增加比例是逐年下降的，xx年，由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，粗鋼產(chǎn)量保持穩(wěn)定，但是同比增加比例忽然減少至2.25%，之后xx年粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)增加，同比增加比例升高到13.83%，之后由于鋼鐵市場(chǎng)持續(xù)低迷運(yùn)行，下游需求釋放速度不抵產(chǎn)量增加，自4月下旬開(kāi)始，鋼鐵價(jià)格持續(xù)下跌。由于利潤(rùn)不停下降，鋼鐵公司不停收窄影響，特別是小型鋼廠，生產(chǎn)主動(dòng)性受挫，粗鋼增量明顯縮減。同比增加比例開(kāi)始慢慢下降。其中xx年，我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼19189萬(wàn)噸，同比增加9.1%，增速較上年同期提高了6.64%。圖11xx年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量變化趨勢(shì)圖圖12xx年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比增速比例變化趨勢(shì)圖（3）建材行業(yè)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，xx年全國(guó)水泥產(chǎn)量累計(jì)21.84億噸，同比增加7.4%，長(zhǎng)久看來(lái)，xx～xx年間，我國(guó)水泥產(chǎn)量年平均增速9.34%。在國(guó)家裁減落后產(chǎn)能的同時(shí)，水泥產(chǎn)量仍在擴(kuò)張。xx年一季度，規(guī)模以上公司水泥產(chǎn)量累計(jì)4.17億噸，同比增加8.2%，延續(xù)了以前的產(chǎn)量擴(kuò)張狀態(tài)。xx年1-12月份，全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量24.1億噸，同比增加9.57%，比1-11月份增速提高了0.32個(gè)百分點(diǎn)，就xx年來(lái)看，房地產(chǎn)調(diào)控仍未放松，對(duì)建材行業(yè)需求克制作用逐步顯現(xiàn)。xx年下六個(gè)月以來(lái)，隨著氣溫的進(jìn)一步減少，建筑工程施工量減少，致使水泥需求下降，xx年12月當(dāng)月，水泥產(chǎn)量小幅下降，全國(guó)水泥產(chǎn)量為1.82億噸，實(shí)現(xiàn)同比增加5.4%，環(huán)比下降9.6%，對(duì)水泥的需求量下降，水泥產(chǎn)能呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量增幅收窄明顯。圖13xx年我國(guó)水泥產(chǎn)量及其同比增速圖14xx年我國(guó)水泥日均產(chǎn)量及同比增速?gòu)膱D14可見(jiàn)，xx年，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資86013億元，比上年名義增加19.8%（扣除價(jià)格因素實(shí)際增加19.4%），增速比1-11月份提高0.3個(gè)百分點(diǎn)，比xx年提高3.6個(gè)百分點(diǎn)。xx年全國(guó)水泥產(chǎn)量增速高于xx年的7.4%。這重要得益于xx年全國(guó)房地產(chǎn)投資同比增加19.8%而交通運(yùn)輸交通固定資產(chǎn)投資同比增加7.0%。水泥產(chǎn)量投資有關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)8.4%的同比增加高。水泥、熟料配比進(jìn)一步上升xx年全國(guó)熟料產(chǎn)量14億噸，同比增加5.6%，低于水泥產(chǎn)量增速，造成xx年全國(guó)水泥/熟料配比為1.8，比xx年的1.7環(huán)比繼續(xù)提高，且這一數(shù)據(jù)自xx年以來(lái)持續(xù)上行。4.2.2環(huán)保我國(guó)不停趨于惡化的環(huán)境質(zhì)量已經(jīng)成為影響人民生活質(zhì)量的重要因素，已經(jīng)引發(fā)了周邊國(guó)家甚至于全世界的極大關(guān)注。我國(guó)的環(huán)境污染與以煤為主的能源構(gòu)造，且絕大部分煤炭的消耗都是直接燃燒原煤有直接關(guān)系，在污染生態(tài)環(huán)境的諸多因素中，70%以上的總懸浮顆粒物、90%以上的二氧化硫、60%以上的氮氧化物和85%以上的礦物燃料生產(chǎn)的二氧化碳來(lái)自煤炭的燃燒。（1）控制碳排放量會(huì)壓低煤炭需求總量隨著世界煤炭開(kāi)發(fā)運(yùn)用技術(shù)不停進(jìn)步，為煤炭工業(yè)集約化、多元化、干凈化發(fā)展，發(fā)明了有利條件。xx年，國(guó)際社會(huì)碳減排呼聲越來(lái)越高，圍繞氣候變化的國(guó)家間談判更加激烈。我國(guó)政府已承諾，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比xx年減少40%～45%。控制碳排放對(duì)煤炭行業(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)用提出了更嚴(yán)格的規(guī)定，將進(jìn)一步推動(dòng)煤炭能效水平提高。國(guó)家加大轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、節(jié)能減排力度，預(yù)期能源需求強(qiáng)度會(huì)有所下降；核電、水電和風(fēng)電等非化石能源發(fā)展加緊，會(huì)適度壓低煤炭需求總量。（2）能源構(gòu)造調(diào)節(jié)、治理霧霾也會(huì)促使煤炭需求量減少。據(jù)新華網(wǎng)北京xx年5月22日?qǐng)?bào)道，為了治理大氣污染，北京市xx年將在燃煤電廠關(guān)停、采暖鍋爐改造、工業(yè)用煤壓減、散煤治理四大領(lǐng)域壓減燃煤260萬(wàn)噸，五環(huán)路內(nèi)基本取消燃煤鍋爐。xx年北京市將有近300臺(tái)鍋爐進(jìn)行“煤改氣”改造，力度為歷年最大，預(yù)計(jì)可減少燃煤100萬(wàn)噸。（3）清潔能源的發(fā)展會(huì)減少對(duì)煤炭的需求在壓減煤炭的同時(shí)，北京等大都市計(jì)劃大幅提高天然氣、電力等清潔能源消費(fèi)量，并增進(jìn)新能源和可再生能源發(fā)展。這些能源的運(yùn)用會(huì)對(duì)煤炭的需求產(chǎn)生影響。4.2.3進(jìn)口煤由第2部分的圖1來(lái)看，xx年，我國(guó)煤炭進(jìn)口總量呈現(xiàn)增加趨勢(shì)，特別是xx年后來(lái)增速較快。作為世界第一大煤炭生產(chǎn)大國(guó)，xx年我國(guó)初次成為煤炭?jī)暨M(jìn)口國(guó)，當(dāng)年累計(jì)進(jìn)口煤炭1.26億噸，同比增加211.9%。對(duì)于現(xiàn)在來(lái)講，煤炭進(jìn)口量的不停增加，影響了對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭的需求。由于xx年以來(lái)，進(jìn)口煤價(jià)格，特別是褐煤的價(jià)格與國(guó)內(nèi)價(jià)格持平，甚至出現(xiàn)價(jià)格倒掛的現(xiàn)象。我國(guó)進(jìn)口褐煤大部分來(lái)自于印尼。xx年，受國(guó)際煤炭市場(chǎng)持續(xù)低迷影響，印尼煤炭?jī)r(jià)格大幅下挫，印尼出臺(tái)有關(guān)政策，加緊限制低質(zhì)原煤出口，造成下六個(gè)月國(guó)內(nèi)進(jìn)口印尼褐煤增速大為放緩。1～12月份，我國(guó)進(jìn)口印尼褐煤5061.2萬(wàn)噸，同比增速為39.3%。4.2.4鐵路運(yùn)輸成本我國(guó)煤炭資源區(qū)域分布不均勻，北多南少，西多東少，煤炭資源分布與消費(fèi)地分布極不協(xié)調(diào)，且資源局部地分辨布也不均勻。我國(guó)煤炭生產(chǎn)重要集中在西部、北部地區(qū)，而煤炭消費(fèi)卻大都集中在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部沿海地區(qū)和南方地區(qū)，尤以環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲地區(qū)最為集中。煤炭產(chǎn)需呈逆向分布，形成“北煤南運(yùn)、西煤東調(diào)”格局，煤炭運(yùn)輸成為影響煤炭供需的核心因素。長(zhǎng)久以來(lái)，鐵路以其運(yùn)力大、速度快、成本低、能耗小等優(yōu)勢(shì)，始終是煤炭的重要運(yùn)輸方式。在鐵路重要干線的貨運(yùn)量中，煤炭占了很大比重，xx年我國(guó)鐵路煤炭運(yùn)量為6億噸左右，到xx年已達(dá)成22.6億噸，占鐵路貨品運(yùn)輸總量的58%。其中，“三西”重要煤運(yùn)通路所占比例高達(dá)90%。因此，鐵路運(yùn)輸是影響煤炭市場(chǎng)的重要因素之一。圖15xx年我國(guó)鐵路煤炭運(yùn)量及同比增速由上圖我們能夠發(fā)現(xiàn)，xx年我國(guó)鐵路煤炭運(yùn)量增速開(kāi)始大幅減速。這重要是由于我國(guó)煤炭運(yùn)輸成本比較高，限制了煤炭需求。重要體現(xiàn)在下列方面：第一，鐵路運(yùn)力局限性，設(shè)施老化，大多已呈現(xiàn)能力飽和現(xiàn)象；第二，鐵路資源的建設(shè)與發(fā)展與煤炭資源運(yùn)輸配備不合理，造成煤炭資源運(yùn)輸成本加大，提高了煤炭銷售的中間環(huán)節(jié)費(fèi)用；第三，鐵路煤炭運(yùn)輸專用車輛嚴(yán)重局限性，造成煤炭運(yùn)輸受阻。鐵路運(yùn)力資源的緊張為煤炭運(yùn)輸過(guò)程中的“權(quán)力尋租”留下了巨大空間。5煤炭行業(yè)預(yù)測(cè)分析5.1煤炭供求預(yù)測(cè)5.1.1供應(yīng)預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資額、流動(dòng)資產(chǎn)年平均余額增速下降，但仍然會(huì)有所增加。即使固定資產(chǎn)投資對(duì)產(chǎn)量的影響削弱，但流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)產(chǎn)量的影響增加，在兩者的綜合影響下，短時(shí)期內(nèi)產(chǎn)量仍然會(huì)增加，增速放緩。廠商個(gè)數(shù)將維持現(xiàn)狀，經(jīng)營(yíng)不善的煤炭公司破產(chǎn)或虧損公司個(gè)數(shù)仍然會(huì)有所增加，但公司虧損額總額的增速也開(kāi)始放緩。政策方面，即使受到環(huán)保節(jié)能、清潔能源等因素影響，但是前期形成國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)能的壓力仍然很大，煤炭產(chǎn)量有望繼續(xù)增加，但是政府對(duì)公司產(chǎn)煤質(zhì)量規(guī)定越來(lái)越高，煤炭公司將來(lái)將會(huì)朝清潔能源方向努力，煤化工的地位將會(huì)提高。技術(shù)方面，隨著科技的不停進(jìn)步，采煤勘探等方面的技術(shù)會(huì)越來(lái)越精湛，這將大大提高產(chǎn)煤效率。進(jìn)口方面，隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的逐步釋放，以及運(yùn)輸瓶頸的不停解決，短期內(nèi)我國(guó)煤炭進(jìn)口量增速將會(huì)放緩，但是出于節(jié)省能源的考慮，國(guó)家出臺(tái)激勵(lì)煤炭進(jìn)口的外貿(mào)政策，加個(gè)我國(guó)有些品種煤資源稀缺，例如優(yōu)質(zhì)的焦煤，因此對(duì)盡口的需求仍然很大，長(zhǎng)久內(nèi)煤炭進(jìn)口量將會(huì)呈增加趨勢(shì)。總體上，由于清潔能源還不夠完善，煤炭資源豐富且價(jià)格低廉，因此對(duì)煤炭的需求還是比較大，短期內(nèi)我國(guó)煤炭產(chǎn)量將繼續(xù)增加，但是由于煤炭資源是有限的，因此長(zhǎng)久看來(lái)煤炭產(chǎn)量還要看國(guó)家的有關(guān)政策，預(yù)計(jì)進(jìn)口量將不停增加。5.1.2需求預(yù)測(cè)由于煤炭下游行業(yè)對(duì)煤炭需求的影響最大，因此對(duì)煤炭行業(yè)需求的預(yù)測(cè)重要從下游行業(yè)對(duì)需求的影響方面來(lái)預(yù)測(cè)。（1）電力行業(yè)煤炭需求預(yù)測(cè)電力行業(yè)耗煤占到我國(guó)全部煤炭消費(fèi)的二分之一以上，占到動(dòng)力煤消費(fèi)量的約70%。xx年1～11月，全社會(huì)用電量同比增加5.09%，發(fā)電量同比增加4.4%，其中由于水電大幅增加26.7%，火電增速有所回落，增速比上年下滑了4.1個(gè)百分點(diǎn)。xx年，工業(yè)用電量增速預(yù)計(jì)將有所回暖，第二、三產(chǎn)業(yè)用電需求將成為全社會(huì)用電量增加的重要支撐力量。xx年為新周期的開(kāi)始，電力需求將出現(xiàn)較大