第八章商業(yè)銀行資產(chǎn)負責管理第一節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負責管理理論第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理方法第三節(jié)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負責管理第一節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負責管理理論商業(yè)銀行在長期發(fā)展過程中，隨著經(jīng)濟和金融環(huán)境的變化，其經(jīng)營管理理論也不斷發(fā)展變化和日益豐富：從早期的資產(chǎn)管理理論發(fā)展到負債管理理論，以及現(xiàn)代的資產(chǎn)負債綜合管理理論、資產(chǎn)負債表外管理理論。一、資產(chǎn)管理理論20世紀60年代以前，商業(yè)銀行強調(diào)資產(chǎn)管理。資產(chǎn)管理理論是以銀行資產(chǎn)的流動性為側重點一種管理理論。資產(chǎn)管理理論的特點認為銀行經(jīng)營管理的重點應放在資產(chǎn)方面，致力于在資產(chǎn)上協(xié)調(diào)盈利性、流動性和安全性問題。無論是在貸款還是投資上都強調(diào)“安全性”。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境的變化，資產(chǎn)管理理論經(jīng)歷了商業(yè)性貸款理論、資產(chǎn)轉移理論、預期收入理論三個階段。（一）商業(yè)性貸款理論是最早的資產(chǎn)管理理論。由18世紀英國經(jīng)濟學家亞當·斯密在其《國富論》一書中提出。商業(yè)性貸款理論的內(nèi)容該理論從銀行資金大量來源于活期存款這一客觀現(xiàn)實出發(fā)，著眼于保持資產(chǎn)流動性的需要，認為銀行只應發(fā)放短期的、與商品周轉相聯(lián)系或與生產(chǎn)物資儲備相適應的自償性貸款。放款要以真實交易為基礎，并有真實商業(yè)票據(jù)作抵押，一旦不能償還貸款，銀行可以處理所抵押品，收回貸款。商業(yè)性貸款理論的意義為早期商業(yè)銀行合理資金配置與穩(wěn)健經(jīng)營奠定了理論基礎：強調(diào)資金運用受制于資金來源的性質(zhì)和結構；強調(diào)銀行應保持高度的資產(chǎn)流動性以確保安全經(jīng)營。商業(yè)性貸款理論的缺陷忽視了活期存款余額的相對穩(wěn)定性和貸款清償?shù)钠渌ＷC條件，策略顯得過于保守。忽視了貸款需求的多樣性，制約了銀行自身的發(fā)展且不利于經(jīng)濟增長。隨商業(yè)需要自動伸縮信用量，會助長經(jīng)濟波動。（二）資產(chǎn)轉移理論這是另一種關于保持資產(chǎn)流動性的理論，該理論由莫頓在《商業(yè)銀行及資本形成》中提出。資產(chǎn)轉移理論的內(nèi)容該理論認為，資產(chǎn)流動性的高低在于其變現(xiàn)能力。保持資產(chǎn)流動性的最好方法是持有可轉換的資產(chǎn)，只要銀行所掌握的證券信譽好，易于出售，在資金需要時可迅速不受損失地轉讓出去，就能保持流動性。最佳保持流動性證券是短期政府債券。資產(chǎn)轉移理論的意義找到了保持流動性的新方法，拓寬了商業(yè)銀行資金運用范圍，實現(xiàn)了資產(chǎn)的多元化，豐富了資產(chǎn)的結構，并促成了商業(yè)銀行二級準備金制度的形成。資產(chǎn)轉移理論的缺陷過分強調(diào)運用可轉換資產(chǎn)保持流動性，限制了高盈利性資產(chǎn)的運用。缺乏對銀行資產(chǎn)變現(xiàn)能力的全面認識。（三）預期收入理論該理論由美國經(jīng)濟學家普魯克諾在《定期存款及銀行流動性理論》中提出。在商業(yè)性貸款理論基礎上，近一步擴大了銀行資產(chǎn)業(yè)務的選擇范圍。預期收入理論的內(nèi)容該理論認為，銀行資產(chǎn)的流動性取決于借款人的預期收入，而非貸款期限的長短。只要借款人預期收入有保障，長期貸款也可安全收回；反之，短期貸款也會喪失流動性。它強調(diào)了銀行貸款償還和貸款項目未來收入的關系。對預期收入理論的評價優(yōu)點：擴大了銀行的業(yè)務范圍，促進了貸款形式的多樣化。缺點：由于對借款人預期收入的預測建立在主觀判斷的基礎上，加大了銀行信貸風險。二、負債管理理論盛行于20世紀五六十年代，把保持銀行流動性經(jīng)營的重點，由資產(chǎn)方轉移到負債方，以主動的、積極的負債管理作為實現(xiàn)資產(chǎn)流動性、盈利性均衡的主要工具。負債管理理論的內(nèi)容該理論認為，銀行資金的流動性不僅可以通過強化資產(chǎn)管理獲得，還可以通過靈活的調(diào)劑負債實現(xiàn)。銀行可通過主動負債，比如向外借款的方式擴大籌資渠道并以此滿足銀行資金的流動性需求。負債管理理論的意義是商業(yè)銀行經(jīng)營管理思想的創(chuàng)新，變被動為主動，為銀行找到了保持流動性的新方法。緩解了商業(yè)銀行流動性和盈利性之間的矛盾。讓負債主動適應資產(chǎn)，為擴大銀行信貸規(guī)模創(chuàng)造了條件。局限：忽視了從市場借入資金時的不確定性。三、資產(chǎn)負債綜合管理理論資產(chǎn)負債管理綜合管理的內(nèi)容產(chǎn)生于20世紀70年代后期。該理論認為，資產(chǎn)管理或負債管理難以達到流動性、盈利性和安全性的平衡。銀行應對資產(chǎn)負債進行全方位、多層次管理，保證資產(chǎn)、負債結構靈活及時調(diào)整，以此保證流動性供給能力。資產(chǎn)負債綜合管理原則總量平衡原則：資金來源制約資金運用，供給制約需求。結構合理原則：資產(chǎn)和負債在期限和時序上相互制約、相互協(xié)調(diào)。對資產(chǎn)負責綜合管理的評價吸收了資產(chǎn)管理和負債管理理論的精華，通過資產(chǎn)和負債結構的全面調(diào)整，實現(xiàn)商業(yè)銀行流動性、安全性和盈利性目標的均衡發(fā)展。四、資產(chǎn)負債表外管理理論20世紀80年代末興起。該理論主張銀行從正統(tǒng)的負債和資產(chǎn)業(yè)務之外開拓新的業(yè)務領域，開辟新的盈利渠道；還提倡銀行將表內(nèi)業(yè)務轉化為表外業(yè)務。第二節(jié)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理方法一、資產(chǎn)管理方法（一）資金總庫法又稱資金匯集法，指銀行將各種資金來源匯集在一起，形成資金總庫，然后按優(yōu)先考慮流動性，再考慮盈利性的原則，將資金分配到各種資產(chǎn)。資金總庫法特點優(yōu)先保證流動性的需要，盈利性放在第二位忽視主動負債的作用未能從定量角度提出資產(chǎn)的具體配置方法資金來源資金運用活期存款儲蓄存款定期存款短期借入款發(fā)行債券股本資金總庫第一準備金第二準備金各類貸款長期證券固定資產(chǎn)按先后順序資金總庫法示意圖※第一準備金包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、存放同業(yè)及托收中的現(xiàn)金等。第一準備金高度優(yōu)先。盈利性很差，盡量將其壓縮到最小額度內(nèi)?！诙蕚浣鸢ǘ唐诠_市場債券，如國庫券、地方政府債券、銀行承兌匯票等。能為銀行帶來一定收益，同時具備較強變現(xiàn)能力。※各類貸款主要的盈利性資產(chǎn)，對一切合理貸款需求盡量滿足?！L期證券可以提高盈利水平，有利于補充二級儲備以增強銀行流動性保障。※固定資產(chǎn)資金總庫法的評價優(yōu)點：為銀行資金分配提供了一般原則，管理方法簡單易懂。缺陷：忽視了負債期限結構對資金分配的限制；忽略了從資金來源角度考慮流動性；過分強調(diào)流動性而忽視了盈利性。（二）資金轉換法又稱資產(chǎn)分配法，認為資產(chǎn)的流動性和分配的數(shù)量與獲得資金來源有關，即應按資金來源的不同性質(zhì)進行資產(chǎn)分配。資金分配法的特點擴大了盈利資產(chǎn)的運用規(guī)模，提高了銀行盈利水平只強調(diào)負債的流動性，而忽視了貸款的流動性根據(jù)存款周轉率做出流動性決策，會導致高估流動性需求資金轉換法示意圖活期存款定期存款儲蓄存款借入款及其它負債權益資本第一準備金第二準備金各類貸款有價證券固定資產(chǎn)資金來源資金運用（三）線性規(guī)劃法是在一定約束條件下，求目標函數(shù)值最大（?。┗囊环N方法。銀行目標可以是凈利差、營業(yè)利潤、稅后利潤、股票市價等，約束條件則是監(jiān)管法規(guī)規(guī)定的各種比率、指標及銀行制定的控制指標等限制條件。例題：某商業(yè)銀行有5000萬美元的活期和定期存款資金來源，可用于貸款和第二準備金，貸款收益率為12%，短期債券的收益率為8%，存款成本忽略不計。假定銀行監(jiān)管要求短期債券與總貸款的比例至少為25%。求銀行資金配置的最佳組合。線性規(guī)劃法的特點提高了經(jīng)營管理的精確性銀行資產(chǎn)配置中的各種法規(guī)、政策限制有相當部分難以準確表達在管理過程中缺乏靈活性二、負債管理方法（一）儲備頭寸負債管理方法指銀行用借入資金滿足短期流動性需要，即用借入資金補充一級儲備，以滿足存款的提取和增加的貸款需求。儲備頭寸負債管理方法的特點增加了盈利資產(chǎn)的持有量，提高了銀行的預期收入增加了銀行的風險（二）全面負債管理法又稱純負債管理，即銀行用借入的資金持續(xù)擴大資產(chǎn)負債規(guī)模。全面負責管理法的特點一旦無法從市場獲得足夠的資金，可能面臨難以承受的風險。第三節(jié)我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負責管理我國特殊的金融環(huán)境決定了商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理實踐中，資產(chǎn)負債綜合管理的原理最適用。一、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的發(fā)展歷程統(tǒng)收統(tǒng)支管理階段（1953年-1978年）各級銀行吸收的存款全部上繳總行，存款的運用權歸總行；貸款由總行統(tǒng)一核定指標，逐級下達。差額包干管理階段（1979年-1983年）統(tǒng)一計劃，分級管理，存貸掛鉤，差額包干。實貸實存管理階段（1984年-1993年）統(tǒng)一計劃，劃分資金，實貸實存，相互融通。資產(chǎn)負責比例管理（1994年至今）1994年至1997年貸款限額下的資產(chǎn)負債比例管理1998年至今取消貸款限額后的資產(chǎn)負債比例管理二、資產(chǎn)負債比例管理的指標體系商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標分為三個層次：風險水平類指標、風險遷徙類指標和風險抵補類指標。風險水平類指標1、流動性風險指標流動性比例=流動性資產(chǎn)/流動性負責衡量流動性的總體水平，不應低于25%核心負債比例=核心負債/負債總額不應低于60%流動性缺口率為90天內(nèi)表內(nèi)外流動性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動性資產(chǎn)之比，一般不應低于-10%。2、信用風險指標不良資產(chǎn)率=不良資產(chǎn)/資產(chǎn)總額；不高于4%不良貸款率=不良貸款/貸款總額；不高于5%單一集團客戶授信集中度不高于15%=最大一家集團客戶授信額/資本凈額單一客戶貸款集中度不高于10%=最大一家客戶貸款總額/資本凈額全部關聯(lián)度=全部關聯(lián)授信/資本凈額；不高于50%3、市場風險指標累計外匯敞口頭寸比例；不應高于20%=累計外匯敞口頭寸/資本凈額利率風險敏感度為利率上升200個基點對銀行凈值的影響與資本凈額之比。4、操作風險指標操作風險損失率為操作造成的損失與前三期凈利息收入加上非利息收入平均值之比。風險遷徙類指標正常貸款遷徙率為正常貸款中變?yōu)椴涣假J款的金額與正常貸款之比。兩個二級指標：正常類貸款遷徙率；關注類貸款遷徙率。不良貸款遷徙率包括：次級類貸款遷徙率和可疑類貸款遷徙率。風險抵補類指標資本充足程度指標包括：核心資本充足率和資本充足率盈利能力指標包括成本收入比=（營業(yè)費用+折舊）/營業(yè)收入；不高于45%資產(chǎn)利潤率=稅后凈利潤/平均資產(chǎn)總額；不低于0.6%資本利潤率=稅后凈利潤/平均凈資產(chǎn)；不低于11%準備金充足程度指標，不低于100%資產(chǎn)損失準備充足率=信用風險資產(chǎn)實際計提準備/應計提準備貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備/應計提準備一、單項選擇題1、銀行用來滿足客戶提取存款的要求和支付即將到期債務的本息的那部分現(xiàn)金儲備稱為（

B

）。A.安全性B.基本流動性C.充足流動性D.充足安全性2、下列商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論中不屬于資產(chǎn)管理理論的是（D）。A.真實票據(jù)理論B.可轉換理論C.資產(chǎn)結構理論D.資金購買理論3、按照償還期對稱原理，商業(yè)銀行應該將自有資金運用在（D）。A.現(xiàn)金B(yǎng).短期貸款C.長期證券D.固定資產(chǎn)4、根據(jù)資產(chǎn)分配法，商業(yè)銀行的活期存款大部分應分配到（A）。A.第一準備金B(yǎng).第二準備金C.短期證券D.放款5、我國在（D）開始執(zhí)行取消貸款限額的資產(chǎn)負債比例管理。A.1994年B.1996年C.1997年D.1998年二、多項選擇：1、自償性貸款實質(zhì)上是一種以（AC）和為擔保的資產(chǎn)運用。A.票據(jù)B.現(xiàn)金C.流動實物D.固定資產(chǎn)2、現(xiàn)代商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理表現(xiàn)在業(yè)務管理過程中是對（ABC）業(yè)務進行計劃、控制與調(diào)節(jié)。A.資產(chǎn)B.負債C.表外D.貸款3、商業(yè)銀行負債管理的動因是（ABD）。A.降低商業(yè)銀行的流動性資產(chǎn)儲備B.擴大收益資產(chǎn)的規(guī)模