山西工商學(xué)院2013屆本科生畢業(yè)論文PAGEPAGEII山西振東制藥股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表造假及其治理措施摘要近年來(lái)，許多企業(yè)一味追求上市，不考慮自身財(cái)務(wù)能力以及承受風(fēng)險(xiǎn)的能力在IPO上市未通過(guò)后多數(shù)破產(chǎn)或者轉(zhuǎn)投，其中上市公司也由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展超負(fù)荷支撐，造成銀行等金融機(jī)構(gòu)大量的壞死賬以及企業(yè)不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，企業(yè)負(fù)債繁重，最后只有政府出面買單。因此，研究上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。本文首先對(duì)財(cái)務(wù)造假相關(guān)理論做了梳理歸納，然后對(duì)山西振東制藥股份有限公司財(cái)務(wù)造假進(jìn)行了介紹，接著對(duì)山西振東制藥股份有限公司財(cái)務(wù)造假的案例進(jìn)行了原因分析，最后結(jié)合理論和的情況對(duì)我國(guó)加強(qiáng)財(cái)務(wù)造假的治理提出了對(duì)策建議。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假；治理；山西振東制藥股份有限公司

AbstractDevotiontopublicinrecentyears,manyenterprises,regardlessoftheirfinancialabilityandtheabilitytotakerisksAfterIPOfailedmostbankruptcyorswitchto,listedcompaniesarealsoduetotheoverloadsupportofindustrialdevelopment,causingbankaccount,andalargenumberoffinancialinstitutions,suchasnecrosisofnon-performingassetsoftheenterprise,enterprisedebtburden,onlythegovernmenttopay.Therefore,theresearchofthelistedcompanyfinancialfraudproblemshasimportanttheoreticalsignificanceandpracticalsignificance.Atfirst,thispapermadeacomb,thefinancialfraudrelatedtheoryandthentoShanxicooperatespharmaceuticalco.,LTD.,financialfraudareintroduced,andthentoShanxicooperatespharmaceuticalco.,LTD.,thereasonoffinancialfraudcaseanalysis,finallycombiningwiththetheoryandthesituationofourcountrytostrengthenthemanagementoffinancialfraudcountermeasuresandSuggestionsareputforward.Keywords:financialfraud;Management;Shanxicooperatespharmaceuticalco.,LTD

目錄一、引言 1二、財(cái)務(wù)造假相關(guān)理論概述 2（一）財(cái)務(wù)造假的概念 2（二）財(cái)務(wù)造假的特征 2（三）財(cái)務(wù)造假的影響 4三、山西振東制藥股份有限公司財(cái)務(wù)造假案例分析 5（一）山西振東制藥股份有限公司企業(yè)概況介紹 5（二）山西振東制藥股份有限公司財(cái)務(wù)造假的具體內(nèi)容 61.虛增收入 62.虛減成本 83.虛增資產(chǎn) 94.隱瞞關(guān)聯(lián)方交易 10（三）山西振東制藥股份有限公司財(cái)務(wù)造假的原因 12四、應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)造假加強(qiáng)治理的對(duì)策建議 12（一）加強(qiáng)會(huì)計(jì)市場(chǎng)的管理職能 12（二）加強(qiáng)中小投資者的投資意識(shí) 13（三）加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)造假行為的懲處力度 13（四）加強(qiáng)內(nèi)控制度的執(zhí)行 14（五）提高中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量 14五、結(jié)語(yǔ) 15參考文獻(xiàn) 16致謝 17山西工商學(xué)院2013屆本科生畢業(yè)論文PAGE1引言中國(guó)證監(jiān)會(huì)在2014年4月30日正式重啟IPO發(fā)審會(huì)后，根據(jù)融資上市咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問(wèn)統(tǒng)計(jì)，截至2014年12月31日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)共審核120家企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，其中首發(fā)通過(guò)的有104家，首發(fā)未通過(guò)的有10家，取消審核5家，暫緩表決1家，過(guò)會(huì)率約為87%，被否率約8.3%。近年來(lái)，許多企業(yè)一味追求上市，不考慮自身財(cái)務(wù)能力以及承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，在IPO上市未通過(guò)后多數(shù)破產(chǎn)或者轉(zhuǎn)投。由此可以想象，企業(yè)一旦上市成功，其實(shí)際水分有多大；上市公司也由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展斷超負(fù)荷支撐，給銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了大量的壞死賬；企業(yè)負(fù)債繁重，最后只能由政府出面買單。專業(yè)機(jī)構(gòu)針對(duì)證券市場(chǎng)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性分析，這項(xiàng)分析對(duì)于會(huì)計(jì)和證券市場(chǎng)有著重要的意義，也是現(xiàn)階段重點(diǎn)研究的一個(gè)專項(xiàng)課題。對(duì)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量而言，財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性是關(guān)鍵所在，不但會(huì)影響到投資者的利益，也會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的穩(wěn)定造成影響。具體情況如下：首先，給監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定相關(guān)規(guī)定提供了參考依據(jù)。在目前的證券市場(chǎng)中，合理完善的監(jiān)管制度有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)[[]王麗娜,宋龍飛,胡朝霞,張傳武,左小云.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量提升研究--基于萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案例分析研究[J].池州學(xué)院學(xué)報(bào),2014,05:59-62.]。所以，確保市場(chǎng)在堅(jiān)持“公平、公正、公開”原則的基礎(chǔ)上有效運(yùn)轉(zhuǎn)和確保集體的公共利益，是證券市場(chǎng)的監(jiān)督管理的重要內(nèi)容。其次，給證券市場(chǎng)所有利益相關(guān)人員制定決策時(shí)提供有價(jià)值的參考依據(jù)。在證券市場(chǎng)中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些利益相關(guān)人員由于財(cái)務(wù)信息不完善而虛報(bào)瞞報(bào)造成錯(cuò)誤決定和資源分配不公平等現(xiàn)象。證券市場(chǎng)有關(guān)受益人員一般有投資人、債權(quán)人和關(guān)聯(lián)公司。再次，對(duì)證券市場(chǎng)的設(shè)計(jì)也是相當(dāng)有利的，可以將內(nèi)部的管理體系更加科學(xué)化[[]王麗娜,宋龍飛,胡朝霞,張傳武,左小云.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量提升研究--基于萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案例分析研究[J].池州學(xué)院學(xué)報(bào),2014,05:59-62.[]張勇.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)狀、成因及對(duì)策探析[J].市場(chǎng)研究,2014,11:61-62.財(cái)務(wù)造假相關(guān)理論概述財(cái)務(wù)造假的概念財(cái)務(wù)報(bào)告造假是我國(guó)理論定義中常用術(shù)語(yǔ)，在國(guó)外相關(guān)文獻(xiàn)中進(jìn)行研究時(shí)統(tǒng)稱為“財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊”，它指的是會(huì)計(jì)主體，故意運(yùn)用一切非法手段，編制錯(cuò)誤信息，進(jìn)而與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)背道而行，虛報(bào)誤報(bào)信息去體現(xiàn)該會(huì)計(jì)主體在同一階段內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)信息，給會(huì)計(jì)主體在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的實(shí)際情況給出不切實(shí)際的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)匯報(bào)，進(jìn)而給使用者提供錯(cuò)誤信息作出錯(cuò)誤的決策[[]何冰心.淺談上市公司的財(cái)務(wù)造假及防范[J].北方經(jīng)貿(mào),2014,12:136-137.]。財(cái)務(wù)報(bào)告造假給會(huì)計(jì)信息蒙上陰影失去真實(shí)性，會(huì)計(jì)信息失真一般情況指的是會(huì)計(jì)信息無(wú)論是輸出還是輸入過(guò)程中所形成的不統(tǒng)一使信息虛假，也就是說(shuō)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中所體現(xiàn)的真實(shí)狀況和會(huì)計(jì)原始憑證不相符，從而影響會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，不能從客觀方面有效地體現(xiàn)出企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)狀。財(cái)務(wù)報(bào)告失真給會(huì)計(jì)信息的影響是不可估量的，也會(huì)給使用者失去了其本來(lái)?yè)碛械目陀^性和真實(shí)性，致使使用者得到虛假的報(bào)告，給決策人員在制定的有關(guān)決定時(shí)形成負(fù)面影響。當(dāng)會(huì)計(jì)信息不能以完整性真實(shí)性的面貌出現(xiàn)時(shí)，會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象就暴露出來(lái)了?？陀^真實(shí)性通常被會(huì)計(jì)人員當(dāng)作是自己的生命一樣看待，當(dāng)自己的生命脫離了正確軌道時(shí)，將變得沒(méi)有任何意義。在我國(guó)近期對(duì)《會(huì)計(jì)法》進(jìn)行了全面性修訂，里面要求會(huì)計(jì)所出具的經(jīng)濟(jì)信息一定要真實(shí)全面可靠；《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》將以客觀形式存在，給企業(yè)的提供有效的會(huì)計(jì)信息，產(chǎn)對(duì)其作出實(shí)質(zhì)性要求：“會(huì)計(jì)核算必須以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為參考標(biāo)準(zhǔn)，真實(shí)的體現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、經(jīng)營(yíng)成效和流動(dòng)資金量?！盵]何冰心.淺談上市公司的財(cái)務(wù)造假及防范[J].北方經(jīng)貿(mào),2014,12:136-137.[]李林明.財(cái)務(wù)造假的原因及影響--基于華銳風(fēng)電的案例分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息,2014,23:179+181.財(cái)務(wù)造假的特征財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)于利益關(guān)聯(lián)人員提供的有用價(jià)值信息主要表現(xiàn)在企業(yè)對(duì)主導(dǎo)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的有效統(tǒng)計(jì)分析上，經(jīng)過(guò)對(duì)這些核心數(shù)據(jù)信息的變動(dòng)現(xiàn)象，利益關(guān)聯(lián)人員可以準(zhǔn)確判定企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，一般我們將這些變動(dòng)按毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率、負(fù)債率等來(lái)劃分。所以目前對(duì)財(cái)務(wù)信息報(bào)告的造假主要特點(diǎn)有下列幾點(diǎn)，具體如下：經(jīng)過(guò)細(xì)致研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告作比較，失真的財(cái)務(wù)報(bào)告一般會(huì)有一些“含蓄”的結(jié)構(gòu)特征[[][]寧麗英.企業(yè)財(cái)務(wù)造假的防范與治理[J].冶金財(cái)會(huì),2014,08:36-37.非財(cái)務(wù)指標(biāo)方面以原始資料的真實(shí)性為主，信息完整真實(shí)可以體現(xiàn)出成本費(fèi)用的真正意義。企業(yè)將會(huì)計(jì)憑證作出合理處置過(guò)程中，未曾設(shè)立專業(yè)的管理機(jī)制去對(duì)原始憑證和記賬憑證進(jìn)行有效審查，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)偽造和更改過(guò)的原始憑證，使企業(yè)的成本費(fèi)用不受限制，肆意增加。就以企業(yè)庫(kù)存量的成本費(fèi)用來(lái)計(jì)算，在原始憑證審核不到位的前提條件下，對(duì)庫(kù)存量進(jìn)行計(jì)量時(shí)采用隨意性強(qiáng)的計(jì)量方法作業(yè)，進(jìn)則致使企業(yè)實(shí)際的庫(kù)存量與賬面上的數(shù)目不相符，而使企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值失去真實(shí)性；當(dāng)固定資產(chǎn)使用年限已達(dá)上限時(shí)作出的折舊計(jì)算，可以采用相同的辦法去加快或降低有關(guān)費(fèi)用項(xiàng)目的作業(yè)，進(jìn)而隨意調(diào)配企業(yè)的實(shí)際利潤(rùn)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)還有另外一種表現(xiàn)形式，就是公司目前的管理體系不完善，對(duì)財(cái)務(wù)信息的管理沒(méi)有章法一片混亂，編制雙重賬目設(shè)立“小金庫(kù)”[[][]蔡紅,李偉峰.透過(guò)“萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假案例”看我國(guó)上市公司退出機(jī)制--基于投資者保護(hù)角度[J].商業(yè)文化,2014,20:145-146.財(cái)務(wù)造假的影響財(cái)務(wù)報(bào)告造假對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)和社會(huì)環(huán)境所產(chǎn)生的危害及影響無(wú)疑是巨大的，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先是為企業(yè)自身形成的傷害。從企業(yè)自身的全面性來(lái)分析，財(cái)務(wù)報(bào)告造假可能會(huì)把企業(yè)置身于后果極其惡劣的惡性循環(huán)當(dāng)中。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)信息造假后我們表面上所看到的近期收益是相當(dāng)高的，這樣一來(lái)投資方根據(jù)表面收益作出誠(chéng)懇的投資決策產(chǎn)注入大量資金?？墒钱?dāng)企業(yè)本身并未真正腳踏實(shí)地用自身的特殊優(yōu)勢(shì)去經(jīng)營(yíng)和完善企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)來(lái)給企業(yè)的有效發(fā)展提供幫助，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的實(shí)際能力沒(méi)有達(dá)到要求標(biāo)準(zhǔn)對(duì)信息的使用者也給不了實(shí)際的盈利信息，久而久之，給企業(yè)投資者造成了欺騙和自身利益的大面積損害[[][]林雯雯.我國(guó)農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題探究[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2015,03:92-93.其次是給中小投資者造成的傷害。企業(yè)對(duì)于對(duì)外匯報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)告都會(huì)進(jìn)行精心裝扮的工序，然后以最佳狀態(tài)面對(duì)中小投資者，正值我國(guó)推行的“全民皆股”處于試運(yùn)行階段，一切運(yùn)行程序還未成熟，就目前形勢(shì)來(lái)看，完美的財(cái)務(wù)報(bào)告令投資者都垂涎三尺，進(jìn)而不去分辯這些財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性便作出盲目的投資，等待著可以從這么優(yōu)秀的企業(yè)中得到利益最大化[[]聶遷.淺談上市公司的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題及防范措施[J].商業(yè)文化,2014,32:185.]?？墒?，事與愿違，在未來(lái)的某一天，當(dāng)這上“[]聶遷.淺談上市公司的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題及防范措施[J].商業(yè)文化,2014,32:185.再次是給證券市場(chǎng)帶來(lái)的各種影響。我國(guó)證券市場(chǎng)在經(jīng)歷了股權(quán)分置和金融危機(jī)等變革之后，現(xiàn)正以正常平穩(wěn)的速度全體向美好的發(fā)展方向靠近，這部分持續(xù)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象給證券市場(chǎng)帶來(lái)比較嚴(yán)重的影響。在目前財(cái)務(wù)信息失真的沖擊下把證券市場(chǎng)傷的面目全非無(wú)地自容[[][]鄧小紅.海聯(lián)訊財(cái)務(wù)造假事件反思[J].財(cái)會(huì)月刊,2015,06:82-83.最后，我們從社會(huì)角度出發(fā)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行全面分析，失真的財(cái)務(wù)報(bào)告既會(huì)擾亂我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的秩序，又會(huì)給中國(guó)公司在國(guó)際市場(chǎng)上的形象造成損害，最厲害的是可以對(duì)整個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)造成嚴(yán)重的動(dòng)蕩局面。國(guó)家統(tǒng)計(jì)部門按照企業(yè)自身對(duì)外報(bào)送的一切財(cái)務(wù)信息，要進(jìn)行細(xì)致分析，以便及時(shí)了解當(dāng)前局面的市場(chǎng)信息，進(jìn)而盡快作出有效的政策改革，給我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)營(yíng)造一個(gè)優(yōu)良的、有章可循的競(jìng)爭(zhēng)氛圍[[]杜飛升,閆曉燕.財(cái)務(wù)造假中的角色扮演--基于萬(wàn)福生科的分析[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì),2015,09:90-91.[]杜飛升,閆曉燕.財(cái)務(wù)造假中的角色扮演--基于萬(wàn)福生科的分析[J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì),2015,09:90-91.山西振東制藥股份有限公司財(cái)務(wù)造假案例分析山西振東制藥股份有限公司企業(yè)概況介紹山西振東制藥股份有限公司，1995年11月15日成立，經(jīng)營(yíng)范圍包括原料藥（甘草酸二胺、帕米磷酸二鈉、美司鈉）、抗腫瘤類原料藥（比卡魯胺、鹽酸伊立替康、鹽酸托泊替康、鹽酸尼莫司汀、鹽酸吉西他濱、雷替曲塞、奧沙利鉑、依西美坦、卡莫氟、來(lái)曲唑、鹽酸來(lái)托蒽醌、異環(huán)磷酰胺、硫酸長(zhǎng)春地辛）、小容量注射劑（含抗腫瘤藥）、凍干粉針劑（含抗腫瘤藥）、片劑（含抗腫瘤藥）、硬膠囊劑（含抗腫瘤藥）、顆粒劑、散劑、中藥提取生產(chǎn)制造。消殺劑系列產(chǎn)品、保健品（僅限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)）、衛(wèi)生用品銷售等。振東制藥長(zhǎng)期與中國(guó)醫(yī)學(xué)科學(xué)院、中國(guó)藥科大學(xué)、中國(guó)復(fù)方新藥開發(fā)國(guó)家工程研究中心、山西省中醫(yī)研究院等多家科研院所進(jìn)行協(xié)同作業(yè)，共同研制新產(chǎn)品，并進(jìn)行有效推廣，按國(guó)家"十一·五"標(biāo)準(zhǔn)獲得重大專項(xiàng)科技項(xiàng)目。振東制藥在全國(guó)的400多個(gè)城市中運(yùn)行了網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷手段，和全國(guó)的大部分醫(yī)療機(jī)構(gòu)有了合作意愿，擁有了優(yōu)良的學(xué)術(shù)支援、售后服務(wù)等多種有效途徑。目前已將種植研發(fā)和生產(chǎn)銷售聯(lián)合起來(lái)成為現(xiàn)代中藥一條龍服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。面向未來(lái)，振東制藥將以"名以清修、利以義制、績(jī)以勤勉、匯通天下"為新晉商理念，傾力打造"振東制藥"全國(guó)知名品牌，為人類健康事業(yè)貢獻(xiàn)力量。本公司前身為山西金晶藥業(yè)有限公司。1995年11月8日經(jīng)長(zhǎng)治縣計(jì)劃委員會(huì)長(zhǎng)縣計(jì)工字[1995]第53號(hào)文件《關(guān)于成立―山西金晶藥業(yè)有限責(zé)任公司‖的批復(fù)》批準(zhǔn)設(shè)立，并于1995年11月15日取得山西省長(zhǎng)治縣工商行政管理局核發(fā)注冊(cè)號(hào)為F11087273-1企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。公司原注冊(cè)資本500.18萬(wàn)元，股東以貨幣資金出資。出資額已經(jīng)長(zhǎng)治縣審計(jì)事務(wù)所驗(yàn)證確認(rèn)。山西振東制藥股份有限公司財(cái)務(wù)造假的具體內(nèi)容山西振東制藥股份有限公司于2012年4月12日，通過(guò)首次公開發(fā)行股票在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)，并在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站進(jìn)行預(yù)先披露，而后在2012年5月18日召開的證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委2012年第36次會(huì)議上獲得通過(guò)。然而，2012年5月下旬，經(jīng)過(guò)記者的深度調(diào)查，發(fā)現(xiàn)了大量與山西振東制藥股份有限公司招股書不符的事實(shí)，其涉嫌虛增利潤(rùn)、隱瞞關(guān)聯(lián)方交易，且財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)自相矛盾的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。2012年6月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已終止對(duì)廣東山西振東制藥股份有限公司生物科技股份有限公司首發(fā)上市申請(qǐng)的后續(xù)審查。相比之前的云南綠大地等財(cái)務(wù)舞弊事件，山西振東制藥股份有限公司的舞弊手段相比則更加精細(xì)，幾乎可以代表中國(guó)目前財(cái)務(wù)造假的最高水平。山西振東制藥股份有限公司的舞弊手段主要有：虛增收入、虛減成本、虛增資產(chǎn)，隱瞞關(guān)聯(lián)方交易等。具體如下：虛增收入在構(gòu)成收入的要素中,最能體現(xiàn)出一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)獲利能力、成長(zhǎng)能力的，同時(shí)也最能引起投資者重視的，就是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。上市公司財(cái)務(wù)舞弊最常用的舞弊手法之一就是虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。山西振東制藥股份有限公司在2014、2015、2016連續(xù)三個(gè)年度中，虛增營(yíng)業(yè)收入分別為：3,542,195.03元、7,314,799.87元、6,150,129.86元。201420152016圖3.1山西振東制藥股份有限公司虛增收入情況山西振東制藥股份有限公司2014-2016年在收入賬戶中，向梅州市喜多多超市連鎖有限公司、深圳市鐵漢生態(tài)環(huán)境股份有限公司、梅州市林業(yè)局、深圳致君藥業(yè)有限公司、平遠(yuǎn)縣金利貿(mào)易有限公司、平遠(yuǎn)縣飛龍實(shí)業(yè)有限公司飛龍超市、平遠(yuǎn)縣農(nóng)業(yè)局、平遠(yuǎn)縣林業(yè)局、平遠(yuǎn)縣財(cái)政局等9家客戶的商品銷售中多計(jì)收入，三年共計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入3,949,773.13元。另外，在2016年11月，五華縣財(cái)政局應(yīng)撥付給山西振東制藥股份有限公司政府補(bǔ)貼款100萬(wàn)元，山西振東制藥股份有限公司通過(guò)其控制的梅州維運(yùn)新農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司(原名山西振東制藥股份有限公司油茶發(fā)展有限公司)的賬戶向九州貿(mào)易轉(zhuǎn)款45萬(wàn)元，收款的當(dāng)日，九州貿(mào)易將這筆資金轉(zhuǎn)至山西振東制藥股份有限公司的賬戶，山西振東制藥股份有限公司將該筆資金確認(rèn)為其銷售收入。山西振東制藥股份有限公司在2014,2015,2016連續(xù)三年虛增的利潤(rùn)分別是:2,319,084.10元、2,891,506.12元、15,210,789.31元，分別占當(dāng)年利潤(rùn)總額的14.87%,10.89%,36.13%。201420152016圖3.2山西振東制藥股份有限公司虛增利潤(rùn)情況圖3.3山西振東制藥股份有限公司虛增利潤(rùn)百分比虛減成本虛減成本難以被發(fā)現(xiàn)，相對(duì)于虛增收入不容易留下造假證據(jù)，因此越來(lái)越多的上市公司多次采用這種手段。山西振東制藥股份有限公司公司作為制造業(yè)企業(yè)，將企業(yè)自身或者集團(tuán)內(nèi)部上下游企業(yè)編制的大部分單據(jù)作為成本類賬戶記賬的根據(jù)，并且種類繁多是成本類賬戶的特點(diǎn)，如何歸類大多數(shù)要依賴會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，例如，將其歸入資本性支出，或是收益性支出等等。在這種背景下，像成本類賬戶這種依靠財(cái)務(wù)人員做出職業(yè)判斷的項(xiàng)目，為財(cái)務(wù)舞弊者提供了實(shí)施舞弊的空間。山西振東制藥股份有限公司在2014,2015,2016三年里，虛減的成本分別為:1,223,110.93元、4,256,610.71元、3,811,340.55元。201420152016圖3.4山西振東制藥股份有限公司虛減成本情況虛增資產(chǎn)上市公司通過(guò)虛增企業(yè)資產(chǎn)的賬面價(jià)值也是粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的常用手段之一。山西振東制藥股份有限公司在2014-2016年間，向平遠(yuǎn)縣二輕建筑公司以支付工程款的名義付款，由此形成在建工程，并最后列入固定資產(chǎn)項(xiàng)目中，但平遠(yuǎn)縣二輕建筑公司并沒(méi)有實(shí)施建造工程。通過(guò)這種手段，山西振東制藥股份有限公司2014年、2015年、2016年連續(xù)三年虛增的固定資產(chǎn)金額分別為227.68萬(wàn)元、648.73萬(wàn)元，264.5萬(wàn)元。201420152016圖3.5山西振東制藥股份有限公司虛增資產(chǎn)情況隱瞞關(guān)聯(lián)方交易在關(guān)聯(lián)方交易大多發(fā)生在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的背景下，外部信息使用者如投資人、貸款銀行等對(duì)關(guān)聯(lián)交易很難有全面的了解，其主要信息只能來(lái)自于上市公司在報(bào)表附注中的披露。正是因?yàn)殛P(guān)聯(lián)方交易難以被發(fā)現(xiàn)，所以一些上市公司就鉆此漏洞，瞞報(bào)關(guān)聯(lián)方交易，并拆解及占用關(guān)聯(lián)方資金。山西振東制藥股份有限公司在2014,2015,2016年三個(gè)年度中，排名前十的大客戶總共涉及到22家，與近十家客戶存在關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題。表3.1與山西振東制藥股份有限公司關(guān)聯(lián)交易的客戶名單存在關(guān)聯(lián)交易的客戶關(guān)聯(lián)交易金額梅州市曼陀神露山茶油專賣店246.33萬(wàn)元鴻達(dá)裝飾23.41萬(wàn)元梅州綠康62.74萬(wàn)元和風(fēng)大地405.24萬(wàn)元四川蜀釀酒業(yè)有限公司北京分公司247.16萬(wàn)元梅州市曼陀神露山茶油專賣店，連續(xù)3年為山西振東制藥股份有限公司的最大茶油客戶，2015年曾被山西振東制藥股份有限公司的控制人黃運(yùn)江的侄女黃雙燕所控股，是山西振東制藥股份有限公司的關(guān)聯(lián)方。查閱相關(guān)的工商資料，該專賣店于2015年5月19日注冊(cè)，注冊(cè)號(hào)為441402600087288，目前已經(jīng)注銷。但是，僅十多天后，該專賣店的注冊(cè)號(hào)就變成441402600188354，出資人也由黃雙燕變成了鄒瓊，經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所卻沒(méi)有改變。所以，招股說(shuō)明書所披露的2014年該店出資人是鄒瓊為虛假記載，刻意隱瞞了該專賣店的出資人與山西振東制藥股份有限公司存在特殊關(guān)系。由于這種特殊關(guān)系，山西振東制藥股份有限公司可能或已經(jīng)為曼陀神露及其經(jīng)營(yíng)者提供了利益傾斜。山西振東制藥股份有限公司與曼陀神露專賣店的關(guān)聯(lián)交易金額在2014、2015、2016三年里，分別是19.89萬(wàn)元、122.13萬(wàn)元和104.31萬(wàn)元。但是，該關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易在山西振東制藥股份有限公司的招股說(shuō)明書申報(bào)稿以及其上會(huì)稿中，并沒(méi)有被披露出來(lái)。鴻達(dá)裝飾是山西振東制藥股份有限公司的關(guān)聯(lián)方，鴻達(dá)裝飾公司的法定代表人黃某光在2014年至2016年間擔(dān)任山西振東制藥股份有限公司的監(jiān)事，并且黃某光是山西振東制藥股份有限公司控制人黃運(yùn)江的弟弟。山西振東制藥股份有限公司與鴻達(dá)裝飾的關(guān)聯(lián)交易金額在2014年為23.41萬(wàn)元。該關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易在招股說(shuō)明書申報(bào)稿以及上會(huì)稿中，也未被披露。梅州綠康為山西振東制藥股份有限公司的關(guān)聯(lián)方，梅州綠康的經(jīng)營(yíng)者陳某系凌洪之妻，凌洪是山西振東制藥股份有限公司副董事長(zhǎng)凌梅蘭的哥哥，且凌洪在2014年至2015年10月間擔(dān)任山西振東制藥股份有限公司監(jiān)事，2015年10月改任財(cái)務(wù)總監(jiān)。在2014年、2015年兩年中，山西振東制藥股份有限公司與梅州綠康交易金額分別為38.86萬(wàn)元和23.88萬(wàn)元。該關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易在山西振東制藥股份有限公司的招股說(shuō)明書申報(bào)稿以及上會(huì)稿中，均未被披露。此外，2015年和2016年，北京和風(fēng)大地商貿(mào)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱和風(fēng)大地）、四川蜀釀酒業(yè)有限公司北京分公司，相繼成為山西振東制藥股份有限公司公司排名前十的大客戶，但他們與山西振東制藥股份有限公司均有關(guān)聯(lián)。2016年5月11日和風(fēng)大地注冊(cè)成立，兩天后，和風(fēng)大地與山西振東制藥股份有限公司公司簽訂了為期兩年的華北地區(qū)《總經(jīng)銷合同》。合同簽訂七個(gè)月后，即2016年末，和風(fēng)大地銷售茶油和洗滌品的收入達(dá)到405.24萬(wàn)元，并一躍成為山西振東制藥股份有限公司當(dāng)年的第三大客戶。但是，工商信息顯示，和風(fēng)大地的注冊(cè)地址，與山西振東制藥股份有限公司的董事會(huì)秘書趙罡直接控制的北京福眾金源環(huán)保科技有限公司的登記注冊(cè)地址相同。還有，一家名為四川蜀釀酒業(yè)有限公司北京分公司的客戶與和風(fēng)大地的情況類似，其注冊(cè)地址與山西振東制藥股份有限公司的第三大股東趙合宇控制的中興新世紀(jì)的注冊(cè)地址相同。招股說(shuō)明書中披露，該公司2015年的茶油銷售額為247.16萬(wàn)元，位列當(dāng)年的第三大客戶，但是，山西振東制藥股份有限公司的2016年前十大客戶的名單中已不見該公司。我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊經(jīng)歷了從利用母公司報(bào)表造假到集團(tuán)集體造假，從運(yùn)用單一舞弊手法到多樣手法同時(shí)使用，從集中在期末的舞弊到連續(xù)、均勻、系統(tǒng)的舞弊的各種階段。上市公司財(cái)務(wù)舞弊不僅給投資者、債權(quán)人的利益造成嚴(yán)重?fù)p害，而且也對(duì)上市公司自身的形象和長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益影響重大。然而，負(fù)責(zé)審計(jì)工作的大華會(huì)計(jì)事務(wù)所未能盡責(zé)，在2014、2015、2016連續(xù)三年出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見的《審計(jì)報(bào)告》，審計(jì)意見如下：“我們認(rèn)為，山西振東制藥股份有限公司公司的財(cái)務(wù)報(bào)表在所有重大方面按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制，公允反映了山西振東制藥股份有限公司公司2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日的合并及母公司財(cái)務(wù)狀況以及2014年度、2015年度、2016年度的合并及母公司經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量?！鄙轿髡駯|制藥股份有限公司財(cái)務(wù)造假的原因從上述分析可以看出，山西振東制藥股份有限公司主要通過(guò)虛增收入、增減成本、虛增資產(chǎn)、隱瞞關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行造價(jià)。而導(dǎo)致該公司造價(jià)的主要原因，在于首先違規(guī)成本低。在中國(guó)證券市場(chǎng)上，相對(duì)于其所取得巨大利益財(cái)務(wù)造假成本之低，也對(duì)財(cái)務(wù)造假事件起了推波助瀾的作用。處罰力度過(guò)小、行政處罰較輕、違法成本過(guò)低是我國(guó)證券市場(chǎng)之所以財(cái)務(wù)造假屢禁不止、內(nèi)幕交易橫行現(xiàn)象的重要原因。其次，內(nèi)部控制薄弱。雖然該公司建立了一套內(nèi)部控制體系。但是該企業(yè)相繼出現(xiàn)一系列財(cái)務(wù)造假行為，充分表明其管控制度的不健全性。在此，中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量較低，會(huì)計(jì)事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)在此次事件中，一定程度上起到了推波助瀾的作用。這些中介機(jī)構(gòu)在企業(yè)上市過(guò)程中，沒(méi)有仔細(xì)調(diào)研分析，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)有的謹(jǐn)慎性更是蕩然無(wú)存，這不僅極大的損害了廣大投資者的利益，也擾亂了資本市場(chǎng)秩序，妨礙了資本市場(chǎng)的有效性。在豐厚利潤(rùn)的誘惑下，一些中介機(jī)構(gòu)包括保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)事務(wù)所和律師事務(wù)所等并沒(méi)有對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行通報(bào)，而是采取放任甚至支持的態(tài)度，勢(shì)必會(huì)助長(zhǎng)企業(yè)財(cái)務(wù)造假行為的橫行。除此之外，市場(chǎng)誠(chéng)信的缺失、投資者識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力較低以及相關(guān)的法律制度不夠完善都讓山西振東制藥股份有限公司有機(jī)可乘，從而發(fā)生了一系列財(cái)務(wù)造假案。應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)造假加強(qiáng)治理的對(duì)策建議加強(qiáng)會(huì)計(jì)市場(chǎng)的管理職能會(huì)計(jì)市場(chǎng)管理主要有對(duì)準(zhǔn)入條程、準(zhǔn)入過(guò)程和退出過(guò)程的管理[[][]許睿.財(cái)務(wù)造假“練”成計(jì)[J].時(shí)代金融,2015,05:251-252.加強(qiáng)中小投資者的投資意識(shí)我國(guó)目前股市功能定位偏向融資而缺乏一定的自我保護(hù)能力，對(duì)投資者也不例外，正值當(dāng)前IPO的環(huán)境下，中小投資者與投資的發(fā)行公司二者所掌握的信息嚴(yán)重不相同，大額度的承銷和融資收入令保薦機(jī)構(gòu)和上市公司都互相利用只為自身考慮，從不顧及對(duì)方需求，進(jìn)而得到巨額的經(jīng)濟(jì)收益，不過(guò)與此相向而行的要屬上市公司，在上市后公司經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生突發(fā)性變故，市場(chǎng)價(jià)值嚴(yán)重縮水[[]鄭云霞.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假及其防范[J].中小企業(yè)管理與科技(下旬刊),2015,03:71-72.]，從而給中小投資者造成直接的經(jīng)濟(jì)損失?？v觀國(guó)內(nèi)、國(guó)內(nèi)所有證券市場(chǎng)的運(yùn)行體系我們不難看出，只有把中小投資者的權(quán)益保護(hù)放在第一位才可以成為健全、成熟的證券市場(chǎng)的品牌形象。建立健全民事賠償機(jī)制對(duì)中小投資者的權(quán)益保護(hù)首要任務(wù)也是最關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，可是我國(guó)對(duì)該環(huán)節(jié)沒(méi)有任何舉措可言。當(dāng)上市公司對(duì)投資者的損失無(wú)力賠付時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)連帶責(zé)任的追究顯得更為重要。但我[]鄭云霞.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假及其防范[J].中小企業(yè)管理與科技(下旬刊),2015,03:71-72.加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)造假行為的懲處力度這里還得結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)的法制進(jìn)度來(lái)分析。由于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的更新?lián)Q代，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)法律項(xiàng)目方面已經(jīng)獲得了良好的成果，相關(guān)規(guī)章制度也跟隨市場(chǎng)的變化進(jìn)行更新完善，無(wú)論從哪方面來(lái)分析，我國(guó)的法律條款均已制定全面，可以滿足經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)需求，不過(guò)為什么仍然出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假的現(xiàn)象呢？我認(rèn)為主要因素應(yīng)該是在執(zhí)行過(guò)程中的執(zhí)行強(qiáng)度不夠，沒(méi)有從本質(zhì)上對(duì)違法人員的違法行為進(jìn)行打擊，讓企業(yè)的財(cái)務(wù)造假行為更加肆意妄為，用米粒大的付出去交換西瓜般的利益。所以，提高懲罰力度是現(xiàn)階段的主要原因所在，同時(shí)也是我國(guó)必須解決的一個(gè)主要問(wèn)題。加強(qiáng)內(nèi)控制度的執(zhí)行從我國(guó)目前的資本市場(chǎng)內(nèi)部組成來(lái)看，各行各業(yè)中類似山西振東制藥股份有限公司那樣虛設(shè)機(jī)構(gòu)又獨(dú)斷專行的公司隨處可見，這樣給我國(guó)的資本市場(chǎng)直至整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)都將是一顆定時(shí)炸彈[[]肖筱童.由獐子島事件想到涉農(nóng)企業(yè)的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題[J].東方企業(yè)文化,2015,03:212.][[]*ST博元退市的教訓(xùn):投資者該如何發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假[J].股市動(dòng)態(tài)分析,2015,13:42-43.]。只有每個(gè)企業(yè)都向著優(yōu)良化發(fā)展才能構(gòu)造一個(gè)優(yōu)良的市場(chǎng)空間，可是我們國(guó)家的企業(yè)卻不這么想，在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中都傾向于“家族”模式，這樣的發(fā)展模式對(duì)企業(yè)本身是有害無(wú)利的，因?yàn)樗m然各項(xiàng)管理制度都比較完善，但執(zhí)行的力度卻不怎么樣。所以，我們要將發(fā)展思路做一個(gè)大規(guī)模的轉(zhuǎn)變，給“家族”模式進(jìn)行全方位的整理整頓，把其所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的行使分割開來(lái)[]肖筱童.由獐子島事件想到涉農(nóng)企業(yè)的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題[J].東方企業(yè)文化,2015,03:212.[]*ST博元退市的教訓(xùn):投資者該如何發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假[J].股市動(dòng)態(tài)分析,2015,13:42-43.提高中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量大家都知道，我國(guó)在古代的考試中就有著嚴(yán)重的循私舞弊現(xiàn)象，直到科技化的今依然如此，這樣不良的現(xiàn)象不但沒(méi)有得到有效治理，反而越來(lái)越惡劣，已逐步變成一個(gè)謀取私利的途徑之一。你看那些市場(chǎng)上悄然出現(xiàn)的各種各樣的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)看似打著正大光明的旗號(hào)在做培訓(xùn)事業(yè)，實(shí)際上是一條隱藏著巨大秘密的產(chǎn)業(yè)鏈，和一些不法分子做著代考和買賣文憑的地下交易[[]翟慶琳.淺論我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊造假問(wèn)題的研究[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2015,08:263.]。在CPA的黑市中各種項(xiàng)目的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不一致，如代考項(xiàng)目是以10000元為下限來(lái)疊加的，就算這樣數(shù)目較大的收費(fèi)底線給很多考生出了難題，但還是有部分考生會(huì)去傾囊相購(gòu)，一來(lái)二去，注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格證書變得不再有高大尚的尊嚴(yán)，成為了地下交易的“商品”，即使CPA正式執(zhí)業(yè)前期會(huì)經(jīng)歷一定時(shí)期的考核，可是在市面上隱匿著這樣的一條產(chǎn)業(yè)鏈，無(wú)疑是給注冊(cè)會(huì)計(jì)師的最基本品質(zhì)劃上一上大大的問(wèn)號(hào)。另外，在證券市場(chǎng)里面運(yùn)作的所有證券公司，如果有意將企業(yè)自身的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行行拓展，獲取較多的項(xiàng)目，前提條件是必須有強(qiáng)大的團(tuán)隊(duì)力量