廣西榮湘投資有限公司-財務(wù)風險與防范措施摘要改革開放以來，中國的經(jīng)濟迅猛發(fā)展，但是在市場經(jīng)濟條件下，尤其是中國加入以后，企業(yè)間的競爭也日益激烈。尤其是中小企業(yè)，自身實力不夠雄厚，為取得快速發(fā)展必然會大量舉債，由于各方面系統(tǒng)不如大企業(yè)那么完善，如果沒有進行及時的風險預(yù)測及防范，就有可能招致財務(wù)危機。財務(wù)危機如果處理不當就有可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。因此，企業(yè)的風險管理已經(jīng)成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要組成部分，其中，財務(wù)風險管理是企業(yè)風險管理的核心。財務(wù)風險管理就是從企業(yè)財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)進行控制和管理。本文以廣西榮湘投資有限公司為例，以相關(guān)的財務(wù)風險管理理論為基礎(chǔ)，綜合運用了管理學(xué)、投資學(xué)以及經(jīng)濟學(xué)等多學(xué)科的知識和方法，遵循定性與定量相結(jié)合的原則，從界定財務(wù)風險及其管理的概念入手，通過廣西榮湘投資有限公司財務(wù)風險管理的現(xiàn)狀及存在的問題，指出其財務(wù)風險管理存在問題的原因，最后針對問題和原因提出完善廣西榮湘投資有限公司財務(wù)風險管理的對策。關(guān)鍵詞：財務(wù)風險管理；風險防范；廣西榮湘投資有限公司

目錄第1章前言 4第2章 財務(wù)風險管理概述 5第2.1節(jié)財務(wù)風險的定義及管理原則 52.1.1、財務(wù)風險的定義與種類 52.1.2、財務(wù)風險的管理原則 6第2.2節(jié)企業(yè)財務(wù)風險的防范 6第3章 廣西榮湘投資有限公司財務(wù)風險管理存在的問題及原因 8第3.1節(jié)廣西榮湘投資有限公司簡介 8第3.2節(jié)廣西榮湘投資有限公司財務(wù)現(xiàn)狀 8第3.3節(jié)財務(wù)風險管理管理的內(nèi)容及存在的問題 113.3.1、企業(yè)負債規(guī)模不合理 113.3.2、財務(wù)決策缺乏科學(xué)性 113.3.3、企業(yè)集團資金管理不善 123.3.4、資產(chǎn)的流動性不足 12第3.4節(jié)廣西榮湘投資有限公司財務(wù)風險管理中存在問題的原因 133.4.1、內(nèi)部控制制度缺失 133.4.2、財務(wù)監(jiān)控不力 133.4.3、財務(wù)管理人員觀念陳舊 143.4.4、企業(yè)經(jīng)營風險影響 14第4章 完善廣西榮湘投資有限公司財務(wù)風險管理的對策 15第4.1節(jié)建立科學(xué)的財務(wù)管理體系 15第4.2節(jié)加強財務(wù)預(yù)算管理的全程監(jiān)督控制 16第4.3節(jié)提高財務(wù)人員風險意識 17第4.4節(jié)確定合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu) 17結(jié)語 18參考文獻 19致謝 20第1章前言20世紀八九十年代我國的中小企業(yè)如雨后春筍般迅速崛起，成為了推動國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，在社會經(jīng)濟發(fā)展中具有顯著的地位和作用。但是，由于我國市場經(jīng)濟和全球經(jīng)濟進程的迅猛推進，國內(nèi)和國際環(huán)境的復(fù)雜多變等原因，使得中小企業(yè)的發(fā)展面臨著許多風險，而財務(wù)風險是中小企業(yè)面臨的首要風險。因此分析中小企業(yè)存在的財務(wù)風險問題，并提出控制財務(wù)風險的對策及方法，對提高中小企業(yè)的經(jīng)營管理水平，創(chuàng)造安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境，全面、經(jīng)濟和有效地防范財務(wù)風險具有重要的現(xiàn)實意義。本文在寫作過程中，翻閱了大量國內(nèi)外文獻，掌握了一定的理論知識，在此基礎(chǔ)上充分利用在北京中升德億近五個月的實習(xí)經(jīng)歷，親身融入到企業(yè)財務(wù)管理中，全面了解公司的財務(wù)狀況。然后，再結(jié)合所掌握的理論知識對其進行分析，做到理論聯(lián)系實踐。財務(wù)風險管理概述第2.1節(jié)財務(wù)風險的定義及管理原則2.1.1、財務(wù)風險的定義與種類財務(wù)風險作為一種經(jīng)濟上的風險現(xiàn)象，無論在實務(wù)界還是理論界都得到廣泛的重視。財務(wù)風險是現(xiàn)代財務(wù)理論的核心內(nèi)容，有狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)風險通常被稱為舉債籌資風險，是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財務(wù)成果（企業(yè)利潤或股東收益）帶來的不確定性。廣義財務(wù)風險是指在企業(yè)的各項財務(wù)活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響，在一定時期內(nèi)企業(yè)的實際財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。它是從企業(yè)理財活動的全過程和財務(wù)的整體觀念透視財務(wù)本質(zhì)來界定財務(wù)風險的。財務(wù)風險按照不同的標準可作不同分類。一般地，人們通常按其成因及性質(zhì)將財務(wù)風險分為籌資風險、投資風險、現(xiàn)金流量風險、利率風險及匯率風險五類。（1）籌資風險。籌資風險是指企業(yè)在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化或籌資來源結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等因素而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。（2）投資風險。投資風險是指企業(yè)在投資活動中，由于受到各種難以預(yù)計或控制因素的影響給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預(yù)期目標而產(chǎn)生的風險。通常，投資項目是決定企業(yè)收益和風險的首要因素，不同的投資項目往往具有不同的風險，包括對內(nèi)投資項目風險和對外投資項目風險，它們對公司價值和公司風險的影響程度也不同。（3）現(xiàn)金流量風險。它是指企業(yè)現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業(yè)的現(xiàn)金凈流量出現(xiàn)問題，無法滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營、投資活動的需要，或無法及時償還到期的債務(wù)時，可能會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來信用危機，使企業(yè)的形象和聲譽遭受嚴重損害，最終陷入財務(wù)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。（4）利率風險。利率風險是指在一定時期內(nèi)由于利率水平的不確定變動而導(dǎo)致經(jīng)濟損失的可能性。（5）匯率風險。匯率風險是指在一定時期內(nèi)由于匯率變動引起企業(yè)外匯業(yè)務(wù)成果的不確定性。匯率是指兩種貨幣兌換的比率，即一國貨幣用另一國貨幣表示的市場價格，體現(xiàn)兩種貨幣之間的互換關(guān)系。2.1.2、財務(wù)風險的管理原則企業(yè)在進行財務(wù)風險管理的過程中，必須按照一定的原則來進行管理。企業(yè)財務(wù)風險管理的原則主要有以下幾點：（1）均衡原則。均衡原則是企業(yè)管理者處理風險與收益的總的原則，是風險管理的一個總的規(guī)則，而財務(wù)風險管理是企業(yè)風險管理的一個重要分支，也必須遵循這個這個原則，因此企業(yè)在進行投資活動時，要在風險與收益之間作出權(quán)衡。（2）獨立性原則。獨立性原則是指在企業(yè)內(nèi)部要設(shè)有獨立性的財務(wù)風險處理機構(gòu)或者擁有專業(yè)性人員，這些機構(gòu)和人員要保持高度的獨立性和權(quán)威性，嚴格規(guī)定職責范圍，并依照職責范圍開展工作。只有保持獨立性，財務(wù)風險管理的工作才能夠有效的開展，也只有這樣才能有效的防范和控制財務(wù)風險。（3）穩(wěn)健性原則。穩(wěn)健性原則是會計核算應(yīng)當遵循的基本原則，企業(yè)的財務(wù)風險管理同樣也應(yīng)當遵循這個原則。穩(wěn)健性是指企業(yè)無論在進行何種財務(wù)活動都必須謹慎，必須經(jīng)過大量的資料收集與分析，不可盲目進行財務(wù)活動，因為財務(wù)活動的任何一個環(huán)節(jié)處理不當都可能會發(fā)生財務(wù)風險，并且財務(wù)風險給企業(yè)帶來的損失往往非常嚴重。（4）適時性原則。由于財務(wù)管理活動的內(nèi)外部環(huán)境都是隨時變化的，這就要求企業(yè)的財務(wù)風險管理也要隨時進行修改調(diào)整，來應(yīng)對這些變化。第2.2節(jié)企業(yè)財務(wù)風險的防范一、建立短期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金預(yù)算就企業(yè)短期經(jīng)營而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金流。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，其應(yīng)收、應(yīng)付賬款及存貨等一般要保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。雖然企業(yè)界目前對全面預(yù)算管理頗有微詞，但世界500強企業(yè)中有90%的企業(yè)都建立了全面預(yù)算管理制度。預(yù)算管理制度的核心就是現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，準確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標加以匯總，并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等以數(shù)量化形式加以表達。同時，對未來現(xiàn)金收支以周、月、季、半年或一年為預(yù)測期，建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算，并尋找影響企業(yè)現(xiàn)金流量的關(guān)鍵因素，同時運用敏感性分析法編制動態(tài)的現(xiàn)金流量預(yù)算方案，以應(yīng)對變化的市場格局。二、建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，設(shè)立財務(wù)分析指標體系企業(yè)財務(wù)風險在財務(wù)上的表現(xiàn)主要有：現(xiàn)金流量不足，企業(yè)不能及時支付到期債務(wù)，銷售額非正常下降，現(xiàn)金大幅度下降而應(yīng)收賬款大幅度上升，一些財務(wù)比率出現(xiàn)異常，如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅度下降，資產(chǎn)負債率大幅度上升等。通過對一些量性財務(wù)指標的分析，如償債能力指標、盈利能力等指標的分析，可以判斷企業(yè)面臨的財務(wù)風險的大小。長期償債能力主要包括資產(chǎn)負債率，特別是有形資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、已獲利息倍數(shù)等。有形資產(chǎn)負債率=負債總額/有形資產(chǎn)總額，該比率越小，表明企業(yè)的長期償債能力越強。產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額，反映所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，該值越低表明企業(yè)的長期償債能力越強。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用，該指標反映獲利能力對債務(wù)償付的保證程度，通常情況下已獲利息倍數(shù)越高，表明企業(yè)對債務(wù)償付的保障程度越高。盈利能力指標主要包括總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率等?？傎Y產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額，比率越高表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好。凈資產(chǎn)收益率是反映自有資金投資收益水平的指標，該指標是企業(yè)盈利能力指標的核心。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)，比率越高對企業(yè)投資人、債權(quán)人的保障程度越高。廣西榮湘投資有限公司財務(wù)風險管理存在的問題及原因第3.1節(jié)廣西榮湘投資有限公司簡介廣西榮湘投資有限公司成立于2011年6月，注冊資本為壹億元人民幣，是一家以高速公路投資、交通工程施工、碼頭、能源與旅游資源開發(fā)為主體，集房地產(chǎn)開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、文化產(chǎn)業(yè)投資及管理咨詢等業(yè)務(wù)為一體的多元化、多領(lǐng)域發(fā)展的大型企業(yè)。廣西榮湘投資公司參與融資建設(shè)崇左至靖西高速公路項目，向崇左至靖西高速公路注資23.5億元，同時還承擔施工任務(wù)。該項目起于崇左市元井村附近，終于靖西縣舊州，全長約146.052公里，設(shè)計時速為100公里/小時，雙向四車道；項目總投資約為118.5億元。第3.2節(jié)廣西榮湘投資有限公司財務(wù)現(xiàn)狀1、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是評價應(yīng)收賬款流動性大小的一個重要財務(wù)比率，它反映了企業(yè)在一個會計年度內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以用來分析企業(yè)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率。表2.12012-2014應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對比項目201220132014應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率21.704.152.97數(shù)據(jù)來源：廣西榮湘投資有限公司官方數(shù)據(jù)，以及筆者收錄整理所得從表中我們可以看出，三年內(nèi)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率逐年下降，表明企業(yè)應(yīng)收帳款的管理效率較低，存在一定的回收風險。企業(yè)不僅需要加強應(yīng)收帳款的管理和催收工作。還要根據(jù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率評價客戶的信用程度以及企業(yè)所制定的信用政策的合理性。2、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本÷平均存貨存貨周轉(zhuǎn)率反映了公司存貨一年中周轉(zhuǎn)的平均次數(shù)，是衡量銷售能力強弱和存貨是否過量的指標。表3.52012-2014存貨周轉(zhuǎn)率對比項目201220132014存貨周轉(zhuǎn)率020.0937.64從表中我們可以看出，三年內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)率從0增長到37.64，表明企業(yè)的存貨狀況良好。(3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)表3.62012-2014流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對比項目201220132014流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.461.580.96數(shù)據(jù)來源：廣西榮湘投資有限公司官方數(shù)據(jù)，以及筆者收錄整理所得從表中我們可以看出，3年內(nèi)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢，說明公司利用流動資產(chǎn)進行經(jīng)營的能力逐年下降，流動資產(chǎn)利用率下降明顯。(4)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均固定資產(chǎn)表3.72012-2014固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對比項目201220132014固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.514.634.20數(shù)據(jù)來源：廣西榮湘投資有限公司官方數(shù)據(jù)，以及筆者收錄整理所得從表中我們可以看出，3年內(nèi)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較穩(wěn)定，沒有多大的起伏。不過一般來說，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度應(yīng)低于流動資產(chǎn)，但通過計算，該公司固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度遠快于流動資產(chǎn)。這可能是企業(yè)固定資產(chǎn)比較陳舊，其賬面凈值較低所致。(5)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷資產(chǎn)平均總額表3.82012-2014總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對比項目201220132014總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.630.340.73數(shù)據(jù)來源：廣西榮湘投資有限公司官方數(shù)據(jù)，以及筆者收錄整理所得從表中我們可以看出，3年內(nèi)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈波浪趨勢，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率存在浮動，不是很穩(wěn)定，將影響企業(yè)的獲利能力。（6）資產(chǎn)負債表200820092010201220132014資產(chǎn)賬面價值107.552.500資產(chǎn)計稅基礎(chǔ)1086420暫時性差異 0-0.5-1-1.5-20遞延所得稅資產(chǎn)余額00.1650.30.450.60借：遞延所得稅資產(chǎn)—0.1650.1350.150.15-0.6貸：所得稅—0.1650.1350.150.15-0.6數(shù)據(jù)來源：廣西榮湘投資有限公司官方數(shù)據(jù)，以及筆者收錄整理所得從表中我們可以看出，近幾年廣西榮湘投資有限公司有限公司資產(chǎn)賬面價值和資產(chǎn)計稅基礎(chǔ)逐年遞減，遞延所得稅資產(chǎn)余額尚有波動，可能影響到企業(yè)的盈利。從上述許多指標分析中可以看出，廣西榮湘投資有限公司有限公司的應(yīng)收帳款回收存在一定的風險，固定資產(chǎn)比較陳舊，流動資產(chǎn)利用率比較低，總資產(chǎn)利用率也逐年下降，只有存貨周轉(zhuǎn)率良好?？偟膩碚f，在全球經(jīng)濟危機的大背景下，整個行業(yè)都處在運營能力下降趨勢，那么企業(yè)的運營能力逐年下降也情有可原，不過對于存貨周轉(zhuǎn)率一直處于良好的情況下，可以說明廣西榮湘投資有限公司財務(wù)管理能力上還有很大的空間可以挖掘。第3.3節(jié)財務(wù)風險管理管理的內(nèi)容及存在的問題3.3.1、企業(yè)負債規(guī)模不合理負債規(guī)模是指負債占資金總額的比例的大小或企業(yè)負債總額的高低。負債規(guī)模大，因收益降低而導(dǎo)致喪失償付能力或者破產(chǎn)的可能性也就增加，利息費用的支出會增加。廣西榮湘投資有限公司不斷加大成產(chǎn)投資規(guī)模，負債增加，資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象逐漸顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)為負債資金占所有資金的比例較高，許多企業(yè)的資產(chǎn)負債率已大于70%。償付能力的嚴重不足和資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔沉重，所以導(dǎo)致財務(wù)風險。3.3.2、財務(wù)決策缺乏科學(xué)性財務(wù)決策是對財務(wù)方案、財務(wù)政策進行選擇和決定的過程。財務(wù)決策的目的在于確定最為令人滿意的財務(wù)方案。只有確定了效果好并切實可行的方案，財務(wù)活動才能取得好的效益，完成企業(yè)價值最大化的財務(wù)管理目標。因此財務(wù)決策是整個財務(wù)管理的核心。財務(wù)決策需要有財務(wù)決策的基礎(chǔ)與前提，財務(wù)決策則是對財務(wù)預(yù)測結(jié)果的分析與選擇。財務(wù)決策是一種多標準的綜合決策。決定方案取舍的、既有貨幣化、可計量的經(jīng)濟標準，又有非貨幣化、不可計量的非經(jīng)濟標準，因此決策方案往往是多種因素綜合平衡的結(jié)果。由于廣西榮湘投資有限公司財務(wù)決策缺乏科學(xué)性,投資決策者對投資風險的認識不足,盲目投資,導(dǎo)致企業(yè)投資收益率低于企業(yè)的籌資成本,使得廣西榮湘投資有限公司的財務(wù)狀況惡化。所謂投資決策科學(xué)化,就是在科學(xué)理論指導(dǎo)下,采用科學(xué)方法和程序,由各方面的專家、學(xué)者及有豐富實踐經(jīng)驗的領(lǐng)導(dǎo)者緊密配合,經(jīng)過可行性研究和科學(xué)論證,選出最優(yōu)方案,提高投資項目的社會經(jīng)濟效益。企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)地分析和研究,在投資決策過程中存在大量的主觀判斷,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不夠全面、真實,使得投資決策失誤頻繁發(fā)生,投資項目不能獲得預(yù)期收益,投資無法按期收回,這也給企業(yè)帶來了巨大的財務(wù)風險。3.3.3、企業(yè)集團資金管理不善廣西榮湘投資有限公司資金管理存在的主要問題是隨著企業(yè)的發(fā)展和擴大，其下屬企業(yè)的層級和數(shù)量增加，經(jīng)常出現(xiàn)資金過于分散，利息支出太高，財務(wù)成本增大等弊端，直接導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險大大增加。其主要問題如下：（1）內(nèi)部資金余缺調(diào)劑難度加大，資金短缺與資金閑置情況并存；資金管理過于分散，監(jiān)控不力；資金支出缺少有效控制，資金流向不明確；籌資和投資不能進行統(tǒng)一規(guī)劃，導(dǎo)致資金浪費和財務(wù)成本過高。（2）資金使用效率不高，風險大：資金回籠沒有進行系統(tǒng)管理，對應(yīng)收賬款控制較弱；內(nèi)部單位的互相拖欠引發(fā)內(nèi)部三角債；在資金狀況良好，償付能力較強時，不能充分利用資金，降低財務(wù)成本和各種負債。（3）妨礙了生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行，不利于進行規(guī)范的財務(wù)管理；沒有全面合理預(yù)測和控制資金的收入；缺乏有效的資金管理手段。3.3.4、資產(chǎn)的流動性不足負債本息一般是以現(xiàn)金形式償還，所以即便產(chǎn)業(yè)的盈利狀況良好，但它能否按照規(guī)定償付本息還取決于預(yù)期的企業(yè)現(xiàn)金流入量是否足額和及時，以及資產(chǎn)的整體流動性如何。如果企業(yè)投資決策出現(xiàn)失誤，造成不能及時地實現(xiàn)早期的現(xiàn)金流入量，支付到期的借款本息，就會發(fā)生財務(wù)危機。從資產(chǎn)的流動性來看，變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)多，其財務(wù)風險就較大；反之，當資產(chǎn)總體流動性較強和變現(xiàn)能力較強的資產(chǎn)多，其財務(wù)風險就較小。第3.4節(jié)廣西榮湘投資有限公司財務(wù)風險管理中存在問題的原因3.4.1、內(nèi)部控制制度缺失健全有效的內(nèi)部控制被視為是一種解決許多潛在問題的有效方法。人們普遍認為，內(nèi)部控制可以把公司保持在實現(xiàn)利潤目標和完成公司使命的軌道上，并且使這個過程中的風險減到最?。皇构芾韺幽軌蛱幚硌杆僮兓慕?jīng)濟和競爭環(huán)境、多變的顧客需求和偏好，并重新構(gòu)筑未來的增長；可以提高效率，減少財產(chǎn)損失的風險，并有助于確保財務(wù)報表的可靠性以及與規(guī)章制度的符合性。但是，對內(nèi)部控制的認識卻是“雜亂無章”的，因為目的和需求的不同，人們賦予了“內(nèi)部控制”不同的含義和目標，這些都導(dǎo)致了理論上的混亂和實務(wù)上的偏差。盡管廣西榮湘投資有限公司內(nèi)部控制框架已經(jīng)在努力構(gòu)建通用內(nèi)部控制的平臺，但效果并沒有預(yù)想的理想。人們似乎已經(jīng)習(xí)慣了就會計、審計論內(nèi)部控制，盡管這種傾向在發(fā)生轉(zhuǎn)變，但從目前主流的內(nèi)部控制理論來看，其視野還是不夠開闊，還是沒有涉及到企業(yè)內(nèi)部控制深層次的問題，還不能滿足企業(yè)利益相關(guān)者的要求和期望。因此，從企業(yè)與市場的關(guān)系入手，以系統(tǒng)論為基礎(chǔ)，以制度分析方法為工具，從企業(yè)整體的角度重新審視企業(yè)的內(nèi)部控制，對其進行全面、綜合的研究和分析，其必要性和重要性不言而喻。3.4.2、財務(wù)監(jiān)控不力隨著廣西榮湘投資有限公司資產(chǎn)規(guī)模的擴大，下屬企業(yè)層級和數(shù)量增多，目前雖然有意于提高財務(wù)的管控力度，但財務(wù)的實際控制權(quán)仍然是相對分散的，加上財務(wù)清查制度、成本核算制度、財務(wù)收支等基本制度不健全，或者雖然有但并沒有認真執(zhí)行。有時為了應(yīng)付報表和查賬，不得不拼湊和調(diào)整一些賬目，這樣一來使得真正的財務(wù)數(shù)據(jù)有可能被掩蓋，問題不能被發(fā)現(xiàn)，更是加大了財務(wù)問題產(chǎn)生的風險。廣西榮湘投資有限公司不能夠及時改善財務(wù)監(jiān)控力度。對財務(wù)風險的管理，不能嚴格落實各部門人員的職責，沒能夠?qū)⒇熑畏峙涞絺€人，企業(yè)最主要的是提高企業(yè)管理者的素質(zhì)，以此來提高企業(yè)決策的科學(xué)性，才能夠保證財務(wù)工作的嚴謹有序。3.4.3、財務(wù)管理人員觀念陳舊一方面，廣西榮湘投資有限公司作為中小企業(yè)，管理者就是經(jīng)營者，這種模式給企業(yè)的財務(wù)管理帶來了很大的負面影響，財務(wù)人員有時并不是在獨立的工作.另一方面，管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后，導(dǎo)致財務(wù)管理薄弱，資產(chǎn)管理不嚴。具體表現(xiàn)為現(xiàn)金管理不嚴，造成資金閑置或不足、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，資金回收困難、存貨控制薄弱、資金呆滯等問題，因此增大了財務(wù)風險。企業(yè)管理層風險意識的強弱直接影響到企業(yè)財務(wù)風險管理機構(gòu)的設(shè)置情況,管理風險意識弱的企業(yè)根本談不上財務(wù)風險管理和風險管理機構(gòu)設(shè)置,風險意識淡薄是財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因之一。提高企業(yè)管理人員素質(zhì)對于公司管理而言是首要的條件。培養(yǎng)現(xiàn)代管理的管理人才，懂技術(shù)、會管理，熟悉本行業(yè)的發(fā)展與動態(tài)。對企業(yè)有一個清醒的認識，熟悉掌握企業(yè)的生產(chǎn)、加工、創(chuàng)新、研發(fā)、市場、資本運作等全方位的管理人才。建立穩(wěn)定地金字塔管理層和決策層。只有這樣才能完善企業(yè)的管理模式，使管理人員對企業(yè)的財務(wù)風險控制能力和防范意識提升到另一個階層。只有這樣才能不斷創(chuàng)新管理模式，更新管理理念。3.4.4、企業(yè)經(jīng)營風險影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動自身固有的風險就是經(jīng)營風險，主要表現(xiàn)為企業(yè)息稅前利潤的不確定性。如果企業(yè)全部采取股權(quán)融資，經(jīng)營風險就是企業(yè)的總風險，該風險由股東均攤。如果企業(yè)采取債務(wù)融資和股權(quán)融資，因為財務(wù)杠桿對股東收益有擴張作用，股東收益的波動性將會增大，承擔的風險會大于經(jīng)營風險，兩者的差額就是籌資風險。如果企業(yè)經(jīng)營不善，營業(yè)利潤不能支付全部利息費用，而只能使用股本支付利息時，企業(yè)將會宣告破產(chǎn)。

完善廣西榮湘投資有限公司財務(wù)風險管理的對策根據(jù)前文對廣西榮湘投資有限公司財務(wù)風險管理存在的問題及成因分析，企業(yè)可從以下方面采取措施，規(guī)避財務(wù)風險：第4.1節(jié)建立科學(xué)的財務(wù)管理體系當前，廣西榮湘投資有限公司資產(chǎn)管理散亂，固定資產(chǎn)會計核算不健全，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)失調(diào)，債務(wù)比例大，風險管理意識低下，使得財務(wù)管理面臨內(nèi)部危機。內(nèi)控制度與管理風險控制最主要的是提高企業(yè)管理者的素質(zhì)，以此來提高企業(yè)決策的科學(xué)性，保證財務(wù)工作的嚴謹有序?？刂?、防范財務(wù)風險，應(yīng)從調(diào)整企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)、債務(wù)、權(quán)益的管理開始。其一，既要利用財務(wù)杠桿避稅作用，又要確保債務(wù)的到期還本付息；對應(yīng)收款項目，應(yīng)事先建立信用制度，確定信用評估標準，以及相應(yīng)的收賬政策。其二，在財務(wù)活動過程中對風險的跟蹤評估，及時控制風險的擴大。對債務(wù)與資產(chǎn)的事中控制，一方面建立健全會計核算體系，加強內(nèi)部控制制度；另一方面，定期檢查企業(yè)的資產(chǎn)狀況，將資產(chǎn)分類控制，對于抵押、擔保的資產(chǎn)，檢查其完整性與所有權(quán)，財務(wù)部門應(yīng)做到對企業(yè)資產(chǎn)有一本完整、系統(tǒng)、分類的賬。另外，企業(yè)一旦發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險，比如，債務(wù)不能按期償還，沒有有效資產(chǎn)進行抵押擔保，此時，就需要對風險進行事后處理，這是企業(yè)最不愿發(fā)生的，因為此時己經(jīng)承擔了損失，企業(yè)只能盡可能降低損失，這時的風險控制手段有風險轉(zhuǎn)移或風險自擔。最后，現(xiàn)金是企業(yè)的血液，廣西榮湘投資有限公司的現(xiàn)金管理顯得更加重要，現(xiàn)金的一大特點是流動性，因此，現(xiàn)金管理也是動態(tài)過程。贏利企業(yè)由于沒有足夠的現(xiàn)金支付，也可能陷入財務(wù)危機，因此，不論是贏利企業(yè)還是非贏利企業(yè)，只要想持續(xù)成長，擴大規(guī)模，現(xiàn)金都是企業(yè)最重要的流動資產(chǎn)，必須加強管理。廣西榮湘投資有限公司應(yīng)根據(jù)其財務(wù)風險的特征，加強財務(wù)風險意識，制定長遠的財務(wù)計劃。根據(jù)其所處的行業(yè)，以企業(yè)成長階段的財務(wù)特點不同為依據(jù)，在不同的階段，有側(cè)重地對風險控制成本與風險防范進行分析的基礎(chǔ)上，對各類風險因素進行控制，制定財務(wù)風險控制策略?？傊?，廣西榮湘投資有限公司面臨著前所未有的發(fā)展機遇，同時也面臨著嚴峻的挑戰(zhàn)。企業(yè)的持續(xù)成長與發(fā)展，一方面為國民經(jīng)濟發(fā)展，市場繁榮作出了貢獻，一方面也為成長為大企業(yè)奠定了物質(zhì)基礎(chǔ)與準備。盡管企業(yè)外部環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)管理者無法通過個人意志左右這種宏觀變化，但是，企業(yè)也可以采取一些有效措施來將這些變化對企業(yè)的不利影響降到最低。在日常經(jīng)營活動中，企業(yè)應(yīng)不斷健全其財務(wù)管理體系，進行科學(xué)的機構(gòu)設(shè)置，甄選素質(zhì)匹配的管理人員，提高財務(wù)管理相關(guān)規(guī)章制度的執(zhí)行力與可行度，完善管理基礎(chǔ)工作。宏觀環(huán)境的變化通常也有一定的規(guī)律性，某些情況下，宏觀環(huán)境在變化之前會有一定的苗頭出現(xiàn)，企業(yè)管理者應(yīng)當通過長期的研究掌握這種規(guī)律的大致發(fā)展趨勢，對即將可能出現(xiàn)的變化進行預(yù)測估計，并建立財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)，制定靈活有效的財務(wù)管理體系來適應(yīng)宏觀變化，以便抓住機遇，及時化解風險。第4.2節(jié)加強財務(wù)預(yù)算管理的全程監(jiān)督控制財務(wù)預(yù)算是在預(yù)測和決策的基礎(chǔ)上，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標，對一定時期內(nèi)企業(yè)資金取得和投放、各項收入和支出、企業(yè)經(jīng)營成果及其分配等資金運動所作的具體安排。公司對所出資企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理情況進行監(jiān)督控制是公司財務(wù)管控的重要手段。公司要從財務(wù)預(yù)算的編制上報、審議批準、下達執(zhí)行、預(yù)算調(diào)整、執(zhí)行考核等方面加強對所出資企業(yè)財務(wù)預(yù)算管理的全程監(jiān)督控制。財務(wù)預(yù)算一經(jīng)公司批復(fù)下達，各級子企業(yè)必須認真組織實施，將財務(wù)預(yù)算指標層層分解，建立全方位的財務(wù)預(yù)算執(zhí)行責任體系，充分發(fā)揮財務(wù)預(yù)算的剛性約束作用。公司正式下達執(zhí)行的財務(wù)預(yù)算，一般不予調(diào)整；若調(diào)整財務(wù)預(yù)算，應(yīng)當由預(yù)算執(zhí)行單位逐級向公司報告，由公司審議批準，保證財務(wù)預(yù)算管理的嚴肅性。公司應(yīng)當建立財務(wù)預(yù)算執(zhí)行分析制度，全面掌握財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況，研究、落實解決財務(wù)預(yù)算執(zhí)行中存在問題的政策措施。預(yù)算年度終了，公司應(yīng)對所出資企業(yè)財務(wù)預(yù)算執(zhí)行情況進行考核與評價。第4.3節(jié)提高財務(wù)人員風險意識財務(wù)人員是中小企業(yè)財務(wù)活動重要參與者，要加強整個企業(yè)的財務(wù)風險意識，就必須提高財務(wù)人員的風險意識。財務(wù)人員要進行相關(guān)培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)水平，掌握先進的財務(wù)方法，幫助經(jīng)營者準確快速的防范潛在的或是已經(jīng)出現(xiàn)的財務(wù)風險。財務(wù)人員要充分調(diào)查分析現(xiàn)行的市場環(huán)境，提出符合市場環(huán)境的風險控制方案，并且對方案的可行性、科學(xué)性負責。財務(wù)人員應(yīng)該與企業(yè)其它部門的人員一起建立健全的財務(wù)內(nèi)部控制制度，嚴格控制企業(yè)的資金鏈，達到規(guī)范企業(yè)會計行為、保證各項財務(wù)數(shù)據(jù)真實完整的目的，所建立的財務(wù)內(nèi)部控制制度應(yīng)當具有約束力。第4.4節(jié)確定合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)企業(yè)應(yīng)當確立合理的、符合自身發(fā)展需要的資本結(jié)構(gòu)，正確把握負債經(jīng)營的“度”。負債經(jīng)營的成功與否來源于企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力是否匹配。負債經(jīng)營就像一把雙刃劍，一方面，合理運用負債經(jīng)營，可以增強企業(yè)資金實力，迅速籌集大量資金，提高經(jīng)營者業(yè)績，降低企業(yè)資金成本，并提高權(quán)益資本收益水平。另一方面，盲目追求財務(wù)杠桿效應(yīng)也會對企業(yè)帶來不利影響：第一，若過度負債經(jīng)營，會使得企業(yè)的經(jīng)營活動過多的依賴于外界因素，在任何一個環(huán)節(jié)稍有問題出現(xiàn)，便會牽一發(fā)而動全身，造成企業(yè)的資金問題。第二，若負債比率過大，由于財務(wù)杠桿效應(yīng)，企業(yè)的財務(wù)風險大大增加，償還負擔重，利息支出高，一旦出現(xiàn)資金回收困難，則會對企業(yè)造成很大影響，出現(xiàn)財務(wù)危機。因此，在確立企業(yè)資本結(jié)構(gòu)時，不能盲目追求負債經(jīng)營，要全面考慮企業(yè)實際情況，如償還能力、收益率、生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展狀況、財務(wù)成本等因素，建立企業(yè)財務(wù)預(yù)警的“診斷”機制。結(jié)語綜上所述，我們可以得知，企業(yè)的財務(wù)風險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。在競爭激烈的市場經(jīng)濟條件下，由于各方面的原因，財務(wù)風險是客觀存在的，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。因此，企業(yè)必須要了解財務(wù)風險的內(nèi)容、特征和成因，正確預(yù)測、衡量財務(wù)風險，結(jié)合實際進行適當?shù)目刂坪凸芾恚∪L險管理機制。研究財務(wù)風險的重點在于對企業(yè)財務(wù)風險的控制和管理，只有對不可確定的風險進行合理科學(xué)的控制和針對性的管理，才能降低財務(wù)風險，避免財務(wù)危機，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，可以說財務(wù)風險與財務(wù)收益是成正比的。想獲取財務(wù)收益，制造股東權(quán)益最大化，就必