中集集團(tuán)的并購擴(kuò)張之路案例分析組員:鄭磊傅曉偉劉巖杰高君李元普林金廷郭晗叢曉寧姜鑫武汝寶LOGOuser.qzoneqqcom/379538905案例簡介二、中集集團(tuán)公司介紹、中集并購背景及動因四、并購的實施五、并購后的整合和優(yōu)化六、中集并購的幾點啟示案例簡介:中集集團(tuán)再舉并購大旗2019年09月29日03:40都市快報人準(zhǔn)大股東新奧集團(tuán)所持的香港上市公司安瑞科(3899H90股份兩個月之后集集團(tuán)立即啟動了更大規(guī)模的增持行動。9月24日,安瑞科發(fā)布公告稱,中集集團(tuán)其旗下子公司Charm公司將收購安瑞科全部發(fā)行股份,如果這一收購成功,中集集團(tuán)將實現(xiàn)在安瑞科的絕對控股地位,持股比例將達(dá)到90%左右此前一周的9月18日,中集集團(tuán)副總裁李胤輝代表中集車輛公司和梁山東岳掛車制造有限公司簽署合作協(xié)議,雙方將共同設(shè)立合資企業(yè)。同時有消息稱,中集已經(jīng)展開與美國兩家運輸車輛公司的并購談判。中集集團(tuán)在其集裝箱業(yè)務(wù)之外的道路運輸車輛產(chǎn)業(yè)所展開的擴(kuò)張速度最近有所加快。聯(lián)合證券分析師吳昱村認(rèn)為,在未來,中集的并購將成為常態(tài),規(guī)模也會越來越大,而且將主要以國際并購為主。在今年的股東大會上,中集集團(tuán)總裁麥伯良曾表示,中集將通過收購兼并、合作引進(jìn)實現(xiàn)車輛業(yè)務(wù)快速發(fā)展,未來5年,能夠在歐美主流市場占據(jù)重要位置。自1993年開始,中集通過控股方式連續(xù)收購了大連、南通、新會三家集裝箱中集擴(kuò)張戰(zhàn)略介紹一世界第一的集合2019年專用車業(yè)務(wù)世界第2019年罐式集裝箱世界第2019年登機(jī)橋世界第2019年特種集裝箱世界第2019年冷藏集裝箱世界第2019年干貨集裝箱世界第中集集團(tuán)公司介紹中集集團(tuán)成立于1980年1月,最初由招商局集團(tuán)和丹麥寶隆洋行共同出資300美元建成,是國內(nèi)最早從事國際標(biāo)準(zhǔn)集裝箱的生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。1992年,中集集團(tuán)開始實行公眾股份制改造,1993年12月定向募集職工股576萬股,1994年2月份分別向境內(nèi)社會公眾和境外投資者發(fā)行了1200萬A股和1300萬B股,凈籌集資金9830萬元人民幣。其B股和A股分別于A年3月23日和1994年4月8日在深圳證易所掛牌上市。三、并購背景及動因當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)一體化的程度越來越高,中國的外貿(mào)易在20世界80年代以后發(fā)展的相當(dāng)迅速,集箱的主要作用是在國際貿(mào)易里擔(dān)任運輸設(shè)備的角{,它的生存和發(fā)展依賴于國際貿(mào)易的發(fā)展。集裝箱制造業(yè)經(jīng)歷了一個從美國到日本、韓國,再到中國的過程,這是因為兩個方面的原因:一是成本優(yōu)勢,二是有需求。中國剛好同時具備兩個條件由于制造的成本和運輸成本低廉,國內(nèi)的集裝箱供應(yīng)縣有比較優(yōu)勢,給集裝箱制造企業(yè)提供了一個較大的場如何進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張,降低成本,是在競爭不敗之地的關(guān)鍵。盡管對集裝箱的需求增長,但生產(chǎn)能力的增長由于低水平的重復(fù)建設(shè)而迅速膨脹,導(dǎo)致了一種低水平的激烈競爭。在供求矛盾最嚴(yán)重的時候,全球的需求量為100萬箱,而生產(chǎn)能力為250萬箱,導(dǎo)致了嚴(yán)重的供大于求。市場競爭的惡性結(jié)果是一些技術(shù)力量、管理水平低的企業(yè)陷入了困境,一些廠家的訂單很少,甚至根本拿不到訂單,面對這種行業(yè)內(nèi)重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重,大量資金沉淀,資源浪費嚴(yán)重,國家明確規(guī)定新的項目上馬。正是由于這種政策的出臺,給中集帶來了低成本擴(kuò)張的機(jī)會并購動因及優(yōu)勢中集集團(tuán)作為一個股份公司,在管理水平、市場開拓、融資環(huán)境、公司商譽(yù)等方面都具有了定的優(yōu)勢,使一系列生產(chǎn)要素實行有效的轉(zhuǎn)移和重組成為可能。1.市場優(yōu)勢中遠(yuǎn)公司的加盟,使中集集團(tuán)在集裝箱的銷售方面出現(xiàn)了其他競爭對手不可相比的市場優(yōu)勢。中遠(yuǎn)公司的前身是1961年成立的中國遠(yuǎn)航運輸集團(tuán),航運業(yè)是其核心業(yè)務(wù)。該公司具有600余艘船,1700萬載重噸,在世界主要的航運企業(yè)名列第三。這在一定程度上形成了中集的市場優(yōu)勢2.上市公司的優(yōu)勢募集資金的優(yōu)勢。中集集團(tuán)是較早實行了掛牌交易的股份公司,通過在資本市場的運作,多次從市場募集資金,也給投資者較好的回報。1994年2月,先后在境內(nèi)外發(fā)行A股1200萬股,B股1300萬股,發(fā)行價為8.5元。2019年4月和2019年12月,又先后在境外新增發(fā)行B股3000C萬股、4800萬股,募集了一定的資金,為利用并購擴(kuò)展生產(chǎn)規(guī)?；I集了足夠的資金并購形象優(yōu)勢。政策優(yōu)勢。國家對上市公司通過并購來擴(kuò)展規(guī)模一直持鼓勵態(tài)度,各地政府包括深圳市為推進(jìn)上市公司并購非上市公司都出臺了一系列的鼓勵措施,構(gòu)成了上市公司的政策優(yōu)勢。3.管理水平的提高和專屬能力的累積1991年,中集采取了一系列的整頓措施方面重視市場調(diào)查,把握市場走向,培養(yǎng)專業(yè)營銷隊伍,全面接觸國際主要航運公司