金融理財師-金融理財原理-第1篇金融理財基礎知識與技能-第13章綜合理財規(guī)劃實務[單選題]1.下列有關理財規(guī)劃的敘述正確的是()。A.理財規(guī)劃需要做定期調(diào)整，不保證每樣理財目標都可以達成B.理財規(guī)劃是針對（江南博哥）有錢人設計的財富管理方法C.理財規(guī)劃是一輩子只要做一次的全生涯規(guī)劃D.理財規(guī)劃可以保證每樣理財目標都可以達成正確答案：A參考解析：理財規(guī)劃范圍較財富管理更廣，是一個由現(xiàn)況實現(xiàn)夢想的方法與流程，所有人都可經(jīng)由此流程嘗試去實現(xiàn)夢想，并非有錢人的專利。理財規(guī)劃需要做定期調(diào)整，不保證每樣理財目標都可以達成。[單選題]2.關于通貨膨脹率對理財規(guī)劃的影響，下列敘述錯誤的是()。A.通貨膨脹率愈高，退休后的生活需求額愈高B.通貨膨脹率愈高，愈需要積極理財C.通貨膨脹率愈高，理財規(guī)劃的效用愈低D.通貨膨脹率愈高，債務人的利益愈大正確答案：C參考解析：通貨膨脹率愈高，愈需要積極理財，即理財規(guī)劃的效用愈高，債務人所還的本金購買力愈低，債務人的利益愈大。[單選題]3.現(xiàn)有儲蓄不足以滿足所有理財目標時，調(diào)整的正確順序是()。A.提高投資報酬率假設→放棄順序在后的目標→提高儲蓄額B.提高儲蓄額→放棄順序在后的目標→提高投資報酬率假設C.提高儲蓄額→提高投資報酬率假設→放棄順序在后的目標D.提高投資報酬率假設→提高儲蓄額→放棄順序在后的目標正確答案：B參考解析：提高儲蓄額的可掌握性比提高投資報酬率高，若投資報酬率假設已非偏低，應先考慮放棄順序在后的理財目標。[單選題]4.理財規(guī)劃報告書中一定要呈現(xiàn)的基本內(nèi)容有()。A.家庭財務報表+理財目標可否達成檢驗+資產(chǎn)配置與保險建議B.客戶的夢想+客戶的風險習性+客戶的投資經(jīng)驗+產(chǎn)品建議C.家庭財務報表+理財目標可否達成檢驗+本行的產(chǎn)品目錄D.客戶的風險習性+客戶的投資經(jīng)驗+客戶應該購買的金融產(chǎn)品正確答案：A參考解析：夢想應該具體化成理財目標，并加以檢驗；產(chǎn)品目錄僅是投資或保險建議后的附件，并非基本內(nèi)容；“客戶的投資經(jīng)驗”是了解客戶時問卷中的一項，并非報告書基本內(nèi)容。[單選題]5.一個理財目標應該包含的因素有()。A.目標名稱、目標優(yōu)先級、離目標年數(shù)、期望報酬率、屆時需求額B.目標名稱、目標優(yōu)先級、風險承受度、投資經(jīng)驗值、屆時需求額C.目標名稱、現(xiàn)有的資產(chǎn)與儲蓄狀況、離目標年數(shù)、風險承受度D.目標名稱、風險承受度、離目標年數(shù)、期望報酬率、屆時需求額正確答案：A參考解析：設定理財目標時，可先不考慮風險承受度。目標設立后與現(xiàn)況比較時，才將可承擔多大風險與需要多少努力納入考慮。[單選題]6.理財規(guī)劃的架構，從現(xiàn)況到完成目標的過程，需要注意的要點有()。A.剩下多少時間、有誰可以幫忙、投資的績效、子女是否孝順B.剩下多少時間、可以借入多少錢、有誰可以幫忙、是否會有遺產(chǎn)C.剩下多少時間、可負擔多大風險、需要多少努力、緊急應變方案D.目前有多少本錢、可以借入多少錢、過去投資績效、緊急應變方案正確答案：C參考解析：理財規(guī)劃應避免依賴他人，有誰可以幫忙與子女是否孝順不是重點。應評估計算可承擔的風險來預估合理的績效，過去投資績效并非重點。[單選題]7.下列有關理財規(guī)劃觀念的敘述，錯誤的是()。A.房屋中介業(yè)者應從事以本業(yè)為基礎的理財規(guī)劃服務B.理財規(guī)劃人員引導客戶需求分析應掌握TOPS原則，即Trust、Opportunity、Pain、SalesC.理財規(guī)劃時，應依照風險承受度與理財目標做資產(chǎn)配置D.復雜的理財個案需要有律師、會計師等專業(yè)團隊的資源服務正確答案：B參考解析：TOPS原則是指取得信任（Trust）、把握機會（Opportunity）、避免痛苦（Pain）和提供方案（Solution）的原則。[單選題]8.在分析各項理財目標實現(xiàn)的可能性時，需要事先確定的重要事項，下列表述錯誤的是()。A.要根據(jù)客戶期望的理財目標確定各項理財目標之間的優(yōu)先順序B.要確定現(xiàn)有資源運用的優(yōu)先順序C.當各項理財目標無法同時實現(xiàn)時確定調(diào)整方案D.以月份模擬短期的現(xiàn)金流量正確答案：A參考解析：A項應是根據(jù)客戶的理財價值觀（而非客戶期望的理財目標）確定各項理財目標之間的優(yōu)先順序。[單選題]9.制定理財目標一般遵循“聰明（SMART）原則”，其中不包括()。A.具體的原則B.可以達到的原則C.可以超越的原則D.現(xiàn)實性原則正確答案：C參考解析：聰明（SMART）原則具體是指目標要明確（Specific）、目標能衡量（Measurable）、目標要能夠達到（Attainable）、目標要具有現(xiàn)實性（Realistic）、目標要具體（Tangible）。[單選題]10.理財規(guī)劃報告書一般包括：摘要、主要內(nèi)容、行動方案和產(chǎn)品推薦等。其中，行動方案不包括()。A.解決客戶特殊需求的行動方案B.投資調(diào)整方案C.理財價值觀調(diào)整方案D.保險調(diào)整方案正確答案：C參考解析：在分析各項理財目標實現(xiàn)的可能性時，要根據(jù)客戶的理財價值觀確定各項理財目標之間的優(yōu)先順序，而不是調(diào)整客戶的理財價值觀。[單選題]11.在仿真分析和理財報告書制定完成之后，要邀請客戶進行深入面談，與客戶共同探討理財方案的合理性，并幫助客戶分析和理解理財規(guī)劃方案。深入商談的技巧不包括()。A.同情心B.肢體語言C.目標管理D.信息提供正確答案：A參考解析：A項應為同理心，是指設身處地站在客戶的立場著想，產(chǎn)生共鳴效應，可增進客戶對理財師的信任度。[單選題]12.理財規(guī)劃報告書應明確界定客戶目前的生活水平及未來想要達到的層次?？蛻裟壳暗纳钏酱篌w可以劃分為4個層次：基本生活水平、平均生活水平、滿意生活水平和富足生活水平。如果客戶的資產(chǎn)已經(jīng)達到基本生活需求層次，那么在對其進行理財規(guī)劃時，主要考慮的是()。A.稅務規(guī)劃與財產(chǎn)保護規(guī)劃（信托及分散風險）同時進行B.以稅務規(guī)劃為主的財產(chǎn)轉(zhuǎn)移計劃C.實現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)定增長的投資規(guī)劃D.提高收入的生涯規(guī)劃正確答案：D參考解析：A項為目前處于滿意層次，但未來會達到富足層次客戶的理財重點；B項為客戶的資產(chǎn)已經(jīng)達到富足層次的理財重點；C項為目前處于平均層次，而未來希望達到滿意層次客戶的理財重點。[單選題]13.關于協(xié)助客戶執(zhí)行理財規(guī)劃方案，下列說法錯誤的是()。A.選擇理財規(guī)劃產(chǎn)品最重要的原則是：理財規(guī)劃是用來吸引客戶的，產(chǎn)品組合不一定非要滿足客戶的風險承受度與理財目標的要求B.理財師可以把專業(yè)素質(zhì)更高與服務態(tài)度更好的金融機構介紹給客戶，選擇更適合客戶需要的產(chǎn)品作為客戶交易的對象C.理財師應該搜集各種產(chǎn)品的信息，客觀地評估可能的風險與報酬，作為最終選擇產(chǎn)品的依據(jù)。要明確地告訴客戶，過去的業(yè)績表現(xiàn)不能完全代表未來D.當遇到比較復雜的情況時，理財師應該協(xié)助客戶選擇勝任的律師或會計師，共同執(zhí)行理財規(guī)劃方案正確答案：A參考解析：A項中選擇理財規(guī)劃產(chǎn)品最重要的原則是：理財規(guī)劃絕對不是吸引客戶的花招，一定不要向客戶推銷他們不需要的產(chǎn)品，產(chǎn)品組合一定要滿足客戶的風險承受度與理財目標的要求。[單選題]14.下列關于監(jiān)督并控制理財方案的執(zhí)行的說法，不正確的是()。A.隨著時間的推移和環(huán)境的變化，原來制定的理財目標與理財方案可能與現(xiàn)實情況不完全相符B.理財師應該定期檢查并監(jiān)督理財方案的執(zhí)行情況，并根據(jù)執(zhí)行情況與現(xiàn)實情況進行適當?shù)男拚驼{(diào)整C.理財規(guī)劃注重的是長期的策略性安排，而不應是短期內(nèi)隨意改變方向或放棄原來制定的目標或方案D.理財師在什么時候檢查或監(jiān)督理財方案執(zhí)行情況，多長時間檢查一次，對于不同的客戶、不同的理財規(guī)劃，是完全相同的正確答案：D參考解析：D項中，理財師在什么時候檢查或監(jiān)督理財方案執(zhí)行情況，多長時間檢查一次，對于不同的客戶、不同的理財規(guī)劃，并不完全相同。[單選題]15.合理的理財規(guī)劃流程是()。Ⅰ.與客戶訪談，確認理財目標Ⅱ.定期檢視投資績效Ⅲ.提出理財建議Ⅳ.協(xié)助客戶執(zhí)行財務計劃Ⅴ.搜集財務資料A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅱ、ⅣB.Ⅴ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ、Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅴ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ正確答案：D參考解析：正確的流程需先與客戶訪談，確認理財目標與規(guī)劃意愿，客戶同意規(guī)劃后搜集客戶財務數(shù)據(jù)，經(jīng)過理財規(guī)劃模型做出理財規(guī)劃報告書，提出理財建議。然后協(xié)助客戶執(zhí)行財務計劃，規(guī)劃后還要與客戶定期檢視生涯變化與投資績效所需的調(diào)整方案。[單選題]16.李先生的理財目標是：5年后購房目標100萬元，20年后子女教育金目標40萬元，30年后退休金目標終值200萬元。已知投資報酬率8%，所有理財目標需求的現(xiàn)值為()萬元。（取接近者）A.78B.84C.97D.102正確答案：C參考解析：所有理財目標需求的現(xiàn)值=PV（0.08，5，0，100）+PV（0.08，20，0，40）+PV（0.08，30，0，200）=（-68.06）+（-8.58）+（-19.88）=-96.52。[單選題]17.下列敘述正確的有()。Ⅰ.目標總需求＞資源總供給時，差額為供給缺口Ⅱ.資源總供給＞目標總需求時，差額為需求缺口Ⅲ.有需求缺口時，依照理財目標優(yōu)先級篩選，順序在后者可考慮刪除，延長年限或降低目標額Ⅳ.有供給缺口時，表示所有的理財目標均能如期達成，當供給缺口大于遺產(chǎn)稅免稅額時，表示有需要以分年贈與或投保終身壽險的方式，事先做遺產(chǎn)節(jié)稅規(guī)劃A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項：目標總需求＞資源總供給時，差額為需求缺口；Ⅱ項：資源總供給＞目標總需求時，差額為供給缺口。[單選題]18.一份好的報告應是()。Ⅰ.合情合理的Ⅱ.客戶看得懂的Ⅲ.可被執(zhí)行的Ⅳ.可讓商品推銷出去的A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C[單選題]19.理財規(guī)劃建議與產(chǎn)品搭配的原則是()。Ⅰ.先保障后求利Ⅱ.先揭示風險再說明獲利潛力Ⅲ.提供足夠的市場與產(chǎn)品信息，完整說明Ⅳ.依照傭金的高低依序排列運用A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C[單選題]20.理財目標與現(xiàn)況差距大時，應()。Ⅰ.調(diào)整目標達成期間Ⅱ.放棄原先的欲望Ⅲ.調(diào)整屆時目標額Ⅳ.提高投資報酬率A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C[單選題]21.下列有關理財目標設定的敘述，正確的是()。A.如果應有儲蓄超過所得負擔能力時，應縮短達成夢想所需時間B.中長期的夢想要考慮錢的購買力C.1年內(nèi)短期理財目標需以短線進出提高投資報酬率D.無論自己能否負擔，不能調(diào)降原夢想的金錢期望值正確答案：B[單選題]22.理財規(guī)劃師在建立客戶關系階段時，下列做法較為適當?shù)氖?)。A.要求客戶攜帶個人資料的原件B.在辦公室與客戶進行會談C.保持高度嚴肅的談話氛圍D.確定會談日期時不單獨使用“星期”的措辭正確答案：D[單選題]23.在與客戶的交流溝通中，一般不建議理財規(guī)劃師采用()方式進行提問。A.誘導式提問B.封閉式提問C.重申式提問D.開放式提問正確答案：A[單選題]24.下列哪一項不是做長期理財規(guī)劃時必要的假設？()A.假定國內(nèi)政治、經(jīng)濟環(huán)境不會有重大改變B.假定未來的收入水平C.假定一個通貨膨脹率D.假定某股票的年平均收益率正確答案：D[單選題]25.目前肖女士30歲，打算60歲退休，希望退休后生活水準為工作期的80%并維持到75歲。若目前積蓄為年所得的5倍，年儲蓄率為50%。假設儲蓄的投資報酬率等于通貨膨脹率，則75歲時肖女士可累積年所得()倍的積蓄給子女。A.8B.11C.14D.17正確答案：C參考解析：假設年所得為y，則有目前儲蓄額為5y，年儲蓄為0.5y，退休后年生活支出為0.4y（=0.5y×80%），由于假設儲蓄的投資報酬率等于通貨膨脹率，即儲蓄沒有增值，因此：剩余金額=儲蓄總額-退休后總支出=5y+30×0.5y-0.4y×15=14y，即為年所得的14倍。[單選題]26.假定有5萬元資產(chǎn)與每年年底1萬元的儲蓄，實質(zhì)報酬率為3%，則可達成的理財目標有()。Ⅰ.20年后40萬元退休金Ⅱ.10年后18萬元的子女高等教育金（4年大學學費）Ⅲ.5年后11萬元的購房自備款Ⅳ.2年后7.5萬元的購車計劃A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項：-5PV，-1PMT，3i，20n，CPTFV=35.9＜40；Ⅱ項：-5PV，-1PMT，3i，10n，CPTFV=18.184＞18；Ⅲ項：-5PV，-1PMT，3i，5n，CPTFV=11.11＞11；Ⅳ項：-5PV，-1PMT，3i，2n，CPTFV=7.33＜7.5。因此，只有Ⅱ、Ⅲ目標個別衡量時可達成。[單選題]27.在理財規(guī)劃步驟過程中，最有效率的排列順序是()。Ⅰ.目標Ⅱ.產(chǎn)品選擇Ⅲ.執(zhí)行Ⅳ.投資策略Ⅴ.跟進服務A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅴ、ⅣC.Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅴ正確答案：C[單選題]28.下列有關執(zhí)行理財規(guī)劃的描述，正確的是()。Ⅰ.規(guī)劃的執(zhí)行時間可能會花費幾個月甚至幾年的時間Ⅱ.執(zhí)行理財規(guī)劃的決定是客戶本人的惟一責任Ⅲ.規(guī)劃的執(zhí)行是整個理財規(guī)劃過程中的最后一個步驟A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.只有Ⅱ正確答案：A參考解析：執(zhí)行理財計劃是整個理財計劃中的第五步，最后一步是監(jiān)督并不斷改進計劃。[單選題]29.下列哪一項不屬于設定理財目標的關鍵因素？()A.預期報酬率B.教育的程度C.明確的金額D.目標達成的時間正確答案：B[單選題]30.投資組合中，固定收益產(chǎn)品占10%，股市產(chǎn)品占90%，此類產(chǎn)品組合較適合推介給()投資屬性的客戶。A.積極型B.保守型C.穩(wěn)健型D.不必考慮客戶的投資屬性正確答案：A[單選題]31.理財規(guī)劃流程的前兩項是理財目標與數(shù)據(jù)搜集，下列哪些不包括在理財目標與數(shù)據(jù)搜集內(nèi)？()Ⅰ.詢問扶養(yǎng)親屬人數(shù)Ⅱ.詢問扶養(yǎng)親屬年齡或生日Ⅲ.決定投資哪種股票Ⅳ.搜集財務資料A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D[單選題]32.下列有關理財目標方程式的敘述，錯誤的是()。A.在現(xiàn)況條件與理財目標均固定的情況下，達成目標的時間愈短，所需要的報酬率愈高B.若理財目標金額、達成期間及期望報酬率均不變，可藉由提升未來的儲蓄能力來達成理財目標C.若現(xiàn)況條件與投資報酬率改變的空間均不大，則可降低理財目標額D.預期報酬率應列為最先調(diào)整的變量正確答案：D[單選題]33.理財規(guī)劃人員在搜集客戶信息、設定理財目標與期望時，()是不必要的。A.測定客戶風險承受度B.請第三者提供客戶征信資料C.推定客戶目前財務狀況D.協(xié)助客戶設定理財目標與期望正確答案：B[單選題]34.理財規(guī)劃后的交易執(zhí)行，應主要考慮的是()。A.銷售自家金融機構的商品B.替客戶選擇高傭金、高報酬的金融商品C.客戶的意愿與方便性D.介紹熟悉的證券營業(yè)員、壽險業(yè)務員正確答案：C[單選題]35.理財規(guī)劃師進行全面和專項理財規(guī)劃分析、提出理財規(guī)劃方案時，需要基于一定的合理的假設前提，其中包括()。Ⅰ.年通貨膨脹率Ⅱ.客戶收入的年增長率Ⅲ.股票型基金投資平均年回報率Ⅳ.房產(chǎn)的市場價值Ⅴ.子女教育費的年增長率A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：D參考解析：理財規(guī)劃方案是基于多個假設前提的，包括未來平均每年通貨膨脹率、客戶收入的年增長率、定期及活期存款的年利率、股票型基金投資平均年回報率、債券型基金投資平均年回報率、貨幣型基金投資平均年回報率、投資連結(jié)型保險投資平均年回報率、債券投資平均年回報率、房產(chǎn)的市場價值、汽車的市場價值、子女教育費的年增長率、個人所得稅及其他稅率、人民幣對美元的匯率升值幅度等。[單選題]36.營生資產(chǎn)以H表示，養(yǎng)生負債以F表示，當前擁有的資產(chǎn)以A表示，當前存在的負債以L表示。那么，在全生涯資產(chǎn)負債表中，總資產(chǎn)與總負債之間的差異就是凈值，如果以E表示，則()。A.E=（F+A）-（H+L）=遺產(chǎn)或負債B.E=（H+L）-（A+F）=遺產(chǎn)或負債C.E=（A+L）-（F+H）=遺產(chǎn)或負債D.E=（H+A）-（F+L）=遺產(chǎn)或負債正確答案：D參考解析：E=（H+A）-（F+L）=遺產(chǎn)或負債。如果E為正，會給后代留下遺產(chǎn)；如果E為負，會給后代留下負債。[單選題]37.要達到生涯收入等于生涯費用的前提條件是()。A.工作期儲蓄=資源養(yǎng)成期支出+退休期支出B.工作期收入=資源養(yǎng)成期支出+退休期支出C.工作期支出=資源養(yǎng)成期收入+退休期支出D.工作期儲蓄=資源養(yǎng)成期收入+退休期支出正確答案：A參考解析：生涯收入等于生涯費用，即工作期收入要負擔整個人生的費用。工作期收入要先支付工作期支出，剩下的部分再來支付非工作期的支出。資源養(yǎng)成期支出指工作期間的支出，如助學貸款。[單選題]38.下列哪些是理財目標負債化的觀念？()Ⅰ.未來收入的折現(xiàn)值是營生資產(chǎn)Ⅱ.未來生活費用支出的折現(xiàn)值是家計負債Ⅲ.可依目前物價水平設定，家計負債、退休負債、購房負債與子女教育金負債合稱養(yǎng)生負債Ⅳ.養(yǎng)生負債+實質(zhì)負債-實質(zhì)資產(chǎn)=應有營生資產(chǎn)A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D[單選題]39.將理財目標負債化時，正確的步驟為()。Ⅰ.將已還原至現(xiàn)值的總需求額與總供給能力相比較Ⅱ.將理財目標折換成現(xiàn)值Ⅲ.將生息資產(chǎn)分配于各理財目標Ⅳ.確定所有理財目標的需求年限與負債額A.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢB.Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、ⅠC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、ⅣD.Ⅳ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ正確答案：B[單選題]40.衡量全生涯供給與需求時，下列敘述錯誤的是()。A.理財目標負債化是將所有理財目標的未來現(xiàn)金流量以實質(zhì)報酬率折現(xiàn)還原為現(xiàn)值B.當理財總供給能力超過目標總需求現(xiàn)值時，會出現(xiàn)需求缺口C.理財目標負債化的優(yōu)點是可以全盤掌握生涯供需狀況，導引出應該努力的方向D.若供給缺口現(xiàn)值超過遺產(chǎn)稅免稅額時，可提前做遺產(chǎn)或贈與節(jié)稅規(guī)劃正確答案：B[單選題]41.資產(chǎn)配置因年齡而異，典型的青年時期的資產(chǎn)配置是()。A.20%現(xiàn)金+80%債券B.40%股票+40%債券+20%現(xiàn)金C.50%股票+40%債券+10%現(xiàn)金D.80%股票+20%現(xiàn)金正確答案：D[單選題]42.關于保險需求及其計算，下列說法錯誤的是()。A.按照事后補償?shù)挠^念，有兩種方法可以計算保險需求：一是生命價值法，又被稱為凈收入彌補法，二是遺屬需求法B.對于尚未成家和已成家的客戶，通常使用遺屬需求法計算保險需求C.對于安全感要求較高的客戶，可以在兩個結(jié)果中選擇較高的進行投保D.對于有預算約束的客戶，可以在兩個結(jié)果中選擇較低的進行投保正確答案：B參考解析：對于尚未成家的客戶，養(yǎng)生負債不能確定，可使用生命價值法計算保險需求；對于已成家的客戶，通常使用遺屬需求法計算保險需求。[單選題]43.按照遺屬需求法，下列說法錯誤的是()。A.應有保額是遺屬生活開支的現(xiàn)值B.以遺屬需求法來估算保險額時，年齡越大，過去累積的資產(chǎn)凈值應該越多，對遺屬的養(yǎng)生負債也因期限縮短而減少，保險需求越低C.如果遺屬支出占被保險人收入的比重越高，表示家庭負擔越重，應有保額也越高D.如果任何情況下都不希望遺屬變現(xiàn)自用住宅，則可變現(xiàn)資產(chǎn)要扣除自用住宅的價值正確答案：A參考解析：A項中的應有保額，按照遺屬需求法是指遺屬生活開支的現(xiàn)值扣除可變現(xiàn)資產(chǎn)凈值的余額。其中，可變現(xiàn)資產(chǎn)凈值是指當保險事故發(fā)生后，可以處理的資產(chǎn)在當時的市場價值。[單選題]44.用生命價值法計算應有保額，下列說法錯誤的是()。A.其他條件相同時，被保人年齡越大，應有保額越低B.投資報酬率越高，應有保額越高C.被保人的個人收入的成長率越高，應有保額越高D.被保人的個人支出占個人收入的比例越高，所需的保額越低正確答案：B參考解析：投資報酬率越高，折現(xiàn)率越高，生命價值越低，因此，應有保額也就越低。[單選題]45.關于保險需求的計算方法，下列表述錯誤的是()。A.對于以自我為中心的客戶而言，更適合用生命價值法計算應有保額；對于以家庭為中心的客戶，更適合用遺屬需要法計算應有保額B.遺屬需求法在結(jié)婚、生子、購房時要針對增加的家庭生活費與負債額，加買保險C.未婚人士，可以根據(jù)生命價值法計算所需保額，生命價值法在大幅加薪時才需要加買保險D.通過生命價值法計算出來的保額需求一般需要扣除過去已累積的資產(chǎn)凈值。通過遺屬需求法計算出來的保額需求一般不需要扣除過去已累積的資產(chǎn)凈值正確答案：D參考解析：通過生命價值法計算出來的保額需求一般不需要扣除過去已累積的資產(chǎn)凈值。通過遺屬需求法計算出來的保額需求一般需要扣除過去已累積的資產(chǎn)凈值。[單選題]46.王強今年40歲，未婚，目前年收入10萬元，支出部分包括自己4萬元，贍養(yǎng)父母4萬元，儲蓄2萬元，目前資產(chǎn)價值20萬元。若王強預計60歲退休，退休后余壽20年，父母目前余壽20年。若折現(xiàn)率皆以3%計算，以生命價值法算出的保額與用遺屬需求法算出的保額差異是()萬元。A.49.8B.53.4C.58.5D.60.2正確答案：A參考解析：①生命價值法，應有保額：PV（3%，20，6）=-89.3；②遺屬需求法，應有保額：PV（3%，20，-4）-20=39.5。因此，以生命價值法算出的保額，比用遺屬需求法算出的保額高出49.8萬元（89.3-39.5）。[單選題]47.下列金融產(chǎn)品獲利能力最強的是()。A.債券投資基金B(yǎng).股票市場基金C.一般債券D.股票指數(shù)期貨正確答案：D參考解析：期貨和金融衍生產(chǎn)品位于資產(chǎn)組合金字塔的頂端，是獲利能力最強，風險最大的金融產(chǎn)品。[單選題]48.在金融理財中，金融理財師為客戶提出配置資產(chǎn)建議時，首先應當考慮的是()。A.國債、政府債券B.藍籌股C.實業(yè)投資D.金融衍生品正確答案：A參考解析：在金融理財中，位于資產(chǎn)組合金字塔最下面部分的產(chǎn)品，是首先應當考慮安排的部分，是需要的必需品。四個選項中，A項位于資產(chǎn)組合金字塔的最底端，應當首先考慮。[單選題]49.對于處于事業(yè)發(fā)展期、收入穩(wěn)定的年輕白領，其合理的理財規(guī)劃投資策略為()。A.在投資上可以采取激進一些的策略，投資于有較高回報的領域B.在投資上可以采取保守一些的策略，以積累資產(chǎn)為晚年生活做準備C.在投資上可以采取穩(wěn)健一些的策略，投資于有收益與風險穩(wěn)定的領域D.在投資上可以采取積極一些的策略，投資于高科技的新興產(chǎn)業(yè)領域正確答案：A參考解析：對于處于事業(yè)發(fā)展期、收入穩(wěn)定的年輕白領，其理財規(guī)劃的主要目的是積極理財，發(fā)展事業(yè)，達到財務自由。這一階段，在努力工作，保證家庭收入穩(wěn)定增長、家庭財務充分安全的同時，要對家庭當前的財產(chǎn)和節(jié)余的資金適當采取一些相對積極進取的策略進行理財安排，使家庭財產(chǎn)實現(xiàn)較快速的增長，從而達到財務自由的目的。[單選題]50.對于處于事業(yè)穩(wěn)定期、收入豐厚的中年夫婦家庭，下列理財規(guī)劃投資策略錯誤的為()。A.在投資上，傾向于穩(wěn)健的投資組合B.理財金字塔的較下面部分的投資品種，比如債券等固定收益投資、安全的投資基金以及房地產(chǎn)等資產(chǎn)的比例應當有所增加C.家庭資產(chǎn)的安全性和收益的穩(wěn)定性成為家庭理財?shù)闹饕獑栴}D.為達到安逸的晚年生活，應偏向風險較高的投資正確答案：D參考解析：對于處于事業(yè)穩(wěn)定期、收入豐厚的中年夫婦家庭，理財規(guī)劃的主要目的是穩(wěn)健投資，享受生活，實現(xiàn)自我的全面發(fā)展。此時的投資組合，將由激進型轉(zhuǎn)向穩(wěn)健型，減少風險較高的投資，增加收益平穩(wěn)、風險也較低的投資。主要考慮的是資產(chǎn)的安全性和收益的穩(wěn)定性的平衡。[單選題]51.對于退休夫婦家庭，其合理的理財規(guī)劃投資策略，下列說法中錯誤的是()。A.理財基本原則和目標資產(chǎn)的安全為第一位的因素B.投資收益的目標是要能夠保證大于通貨膨脹使家庭資產(chǎn)免于被侵蝕C.投資以收益最大化為主要目的D.保守理財，平穩(wěn)生活，實現(xiàn)健康、安心、富足的晚年正確答案：C參考解析：對于退休夫婦家庭，理財規(guī)劃的目的是保守理財，安心生活，過一個健康安心的晚年。此時的投資，將向保守型轉(zhuǎn)變，主要將資產(chǎn)進行一些收入很穩(wěn)定、風險很低的投資，以保住一生的勞動成果為主。[單選題]52.成長性資產(chǎn)30%以下，定息資產(chǎn)70%以上，這種組合適用的客戶類型為()。A.中立型B.輕度保守型C.保守型D.輕度進取型正確答案：C[單選題]53.下列關于資產(chǎn)配置的說法，正確的是()。A.合理的流程是先進行證券選擇再進行資產(chǎn)配置B.被動式投資的資產(chǎn)配置恒定不變C.要根據(jù)宏觀經(jīng)濟的變化調(diào)整資產(chǎn)配置D.在理財過程中，資產(chǎn)配置重要性一般，關鍵是選好理財產(chǎn)品正確答案：C[單選題]54.固定收益投資及等價物包括()。Ⅰ.國家債券Ⅱ.金融債券Ⅲ.國際債券Ⅳ.房地產(chǎn)投資A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：固定收益投資及等價物包括國家債券、地方債券、國際債券、公司債券、金融債券、債券型基金、投資信托等。[單選題]55.關于資產(chǎn)組合金字塔，下列說法正確的是()。Ⅰ.靠下面的部分面積大，上面的部分面積小，面積的大小也反映出我們應當投入的資金量的大?、?靠下面的部分產(chǎn)品獲利能力要差一些，同樣它們的風險也小一些，越往上的產(chǎn)品獲利能力越強，風險也越大Ⅲ.最下面的部分產(chǎn)品是我們首先應當考慮安排的部分，是我們需要的必需品；越往上的部分越趨于是奢侈品，是我們想要的部分Ⅳ.最上面的部分產(chǎn)品是我們首先應當考慮安排的部分，是我們需要的必需品；越往下的部分越趨于是奢侈品，是我們想要的部分A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：最上面的部分產(chǎn)品是我們首先應當考慮安排的部分，是我們需要的必需品；越往上的部分越趨于是奢侈品，是我們想要的部分，故Ⅳ錯誤。[單選題]56.選擇判斷基金的原則包括()。Ⅰ.購買及管理基金的便捷性Ⅱ.基金的有關費用，包括管理費、申購費、贖回費等Ⅲ.基金過去的業(yè)績及基金的管理者的綜合評估Ⅳ.基金的投資方向和投資理念與自己的一致A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D[單選題]57.理財規(guī)劃師為客戶制定投資組合的目的就是要實現(xiàn)客戶的投資目標?？蛻敉顿Y目標的期限、收益水平直接影響資產(chǎn)配置方案。以下關于理財師建議的投資目標的期限，正確的有()。Ⅰ.對于短期投資目標，理財規(guī)劃師一般建議采用現(xiàn)金投資Ⅱ.對于短期投資目標，理財規(guī)劃師可以建議采用固定利息投資Ⅲ.對于中期投資目標，理財規(guī)劃師可以建議采用固定利息投資Ⅳ.對于中期投資目標，理財規(guī)劃師只考慮成長性投資策略Ⅴ.對于長期投資目標，成長性則成為理財規(guī)劃師考慮的主要方面A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅤC.Ⅱ、Ⅲ、ⅤD.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：B參考解析：對于短期投資目標，理財規(guī)劃師一般建議采用現(xiàn)金投資（貨幣市場基金、銀行存單、定期存款或結(jié)構存款等）和固定利息投資兩種類型。盡管這些投資類型的收益率一般不高，但收益率水平比較穩(wěn)定，而且很少出現(xiàn)虧損；對于中期投資目標，理財規(guī)劃師要更多地從成長性和收益率兼顧的角度來考慮投資策略；而對于長期投資目標，成長性則成為理財規(guī)劃師所要考慮的主要方面。[單選題]58.楊女士今年58歲，打算后年退休，退休前的收益率為10%，針對楊女士的目前狀況，理財規(guī)劃師的理財建議適當?shù)氖?)。Ⅰ.定期定額投資，選擇1～2只管理良好的平衡型基金Ⅱ.定期定額投資，1/3于小盤股票基金，1/3于大盤股票基金，1/3于長期債券基金Ⅲ.提高退休后期望收益率，選擇股票投資Ⅳ.適當降低期望收益率，做較為穩(wěn)健的投資Ⅴ.應盡快制定買健康保險計劃A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅤC.Ⅲ、Ⅳ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：D參考解析：股票投資的收益率雖然高，但不符合退休客戶的理財原則。[單選題]59.在檢查理財方案實施的進度時，發(fā)現(xiàn)實際累積的生息資產(chǎn)金額比應累積的生息資產(chǎn)少。調(diào)整的方案包括()。Ⅰ.降低目標金額，使其與當前的能力相匹配Ⅱ.在資源允許的范圍內(nèi)適當提高儲蓄額Ⅲ.適當提高預期投資報酬率，調(diào)整投資組合，提高實現(xiàn)目標的可能性Ⅳ.延后目標實現(xiàn)的時間，讓生息資產(chǎn)有更長的時間積累A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D[單選題]60.量化一個完整的理財目標應包括的內(nèi)容有()。A.何時開始、需要多少整筆資金流出、每年需要多少資金流出、流出多少年B.有多少年收入、收入可持續(xù)幾年、每年需要多少資金流出、流出多少年C.何時開始、有多少資產(chǎn)、需要多少整筆資金流出、已經(jīng)安排好的現(xiàn)金流入D.有多少資產(chǎn)、多少年收入、收入可持續(xù)幾年、已經(jīng)安排好的現(xiàn)金流入正確答案：A參考解析：有多少資產(chǎn)與有多少收入是量化現(xiàn)況應包括的內(nèi)容，不是量化理財目標的內(nèi)容。[單選題]61.未來合理報酬率的設定與()無因果關系。A.投資人的風險偏好B.屆時目標額的彈性C.過去的投資績效D.資金可運用期間正確答案：C參考解析：資金可運用期間愈長或?qū)脮r目標額的彈性愈大，能承受較高風險，可設定較高的報酬率，積極的投資人比保守的投資人設定較高的報酬率，但過去的投資績效不代表未來。[單選題]62.投資規(guī)劃流程中的第一步是()。A.為理財目標確定合理可行的預期報酬率B.從資產(chǎn)配置到個別投資產(chǎn)品的選擇C.設定投資目標D.投資后要定期檢查調(diào)整正確答案：C參考解析：投資規(guī)劃的流程是：①設定投資目標；②為理財目標確定合理可行的預期報酬率；③根據(jù)理財目標分配資源；④從資源分配到資產(chǎn)配置；⑤從資產(chǎn)配置到個別投資產(chǎn)品的選擇；⑥制定投資建議與調(diào)整投資組合；⑦投資后要定期檢查調(diào)整。[單選題]63.對于長期目標，______是考慮的首要因素，目標報酬率可以設定在______之間。()A.安全性；6%～8%B.盈利性；6%～8%C.流動性；5%～10%D.盈利性；8%～10%正確答案：D參考解析：對于長期目標，盈利性是考慮的首要因素，主要以長期平均報酬率最高的國內(nèi)股票或海外股票型基金為主，目標報酬率可以設定在8%～10%。[單選題]64.在不同的經(jīng)濟景氣階段，應該選擇不同的投資工具。在景氣衰退階段，()。A.領先景氣的股票表現(xiàn)最佳B.與景氣同步的房地產(chǎn)氣勢最旺C.債券投資處于黃金時代D.“現(xiàn)金為王”正確答案：C參考解析：A項應為在景氣復蘇階段的表現(xiàn)；B項應為在景氣高峰階段的表現(xiàn)；D項應為在景氣蕭條階段的表現(xiàn)，因為此時投資于任何投資工具都很難獲利。[單選題]65.個人投資組合分為兩部分：一部分是按照______資產(chǎn)配置方式構建的核心投資組合，另外一部分是按照______資產(chǎn)配置方式構建的外圍投資組合。()A.安全性；策略性B.流動性；盈利性C.策略性；技術性D.技術性；策略性正確答案：C參考解析：對于個人投資組合中的核心投資組合，主要投資績優(yōu)股、信用等級較高的公司債券，業(yè)績穩(wěn)定的基金，堅持長期持有的策略；對于外圍投資組合可以隨著市場時機、發(fā)展趨勢進行積極操作，主要投資成長潛力大的股票與基金，這部分獲利的關鍵在于波段和趨勢的把握等技術問題。[單選題]66.關于固定投資比例策略的缺點，下列說法不正確的是()。A.調(diào)整標準不好掌握B.受主觀因素或從眾心理的影響C.可以在較長時間范圍內(nèi)維持既定的理財規(guī)劃方案D.對于較為復雜的投資組合，計算與調(diào)整變得十分復雜正確答案：C參考解析：C項屬于固定投資比例策略的優(yōu)點。[單選題]67.下列有關固定投資比例策略的敘述，錯誤的是()。A.此種策略的調(diào)整方式，在盤整市場時將買高賣低，造成兩面損失B.可依個人理財目標及風險偏好等主客觀標準，決定個人最適比例C.投資在股票或成長型基金的比例以市值計算D.調(diào)整標準不易拿捏，若投資標的價值變化較大時才調(diào)整，策略效果會打折正確答案：A[單選題]68.關于投資組合保險策略的優(yōu)點，下列各項正確的是()。A.由于交易量較小，可以減少交易成本B.可以在較長時間范圍內(nèi)維持既定的理財規(guī)劃方案C.此種調(diào)整方式符合高賣低買的原則，在調(diào)整的市場行情中可來回獲利D.在最壞的情況下，進行停損操作之后，總資產(chǎn)市值仍然維持在可接受范圍之內(nèi)正確答案：D參考解析：ABC三項屬于固定投資比例策略的優(yōu)點。[單選題]69.王先生目前有資產(chǎn)60萬，理財目標為：5年后購房50萬，10年后子女留學基金30萬，20年后退休基金100萬。張先生依風險承受度設定的投資報酬率為6%，根據(jù)目標現(xiàn)值法，退休前王先生每年要儲蓄()萬元才能實現(xiàn)未來三大理財目標。（取最接近者）A.2.2B.2.3C.2.4D.2.5正確答案：A參考解析：①購房目標現(xiàn)值：50FV，6i，5n，CPTPV=-37.363；②子女教育金目標現(xiàn)值：30FV，CPTPV=-16.752；③退休目標現(xiàn)值：100FV，CPTPV=-31.180；④現(xiàn)值總需求：37.363+16.752+31.180=85.295（萬元）；⑤現(xiàn)值不足額：85.295-60.0=25.295（萬元）；⑥因此，退休前王先生每年要儲蓄的資金：-25.295PV，6i，20n，CPTPMT=-2.205，即每年儲蓄2.2萬元。[單選題]70.江先生40歲，年收入10萬元，以原有積蓄買下自用房地產(chǎn)總價40萬元。江先生想以定期定額投資的方式來累積20年后100萬元退休生活費。下列可以達成目標的報酬率與儲蓄率分別是()。Ⅰ.報酬率2%；儲蓄率41.1%Ⅱ.報酬率5%；儲蓄率32.3%Ⅲ.報酬率9%；儲蓄率19.5%Ⅳ.報酬率12%；儲蓄率12.8%A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：100FV，20n，2i，CPTPMT=-4.116，4.116/10=41.1%，報酬率2%，儲蓄率41.1%；100FV，20n，9i，CPTPMT=-1.955，1.955/10=19.55%，報酬率9%，儲蓄率19.5%。[單選題]71.一年前林先生規(guī)劃以股票50萬元，報酬率10%，5年后累積80.5萬元購房?，F(xiàn)在股票跌10萬元剩下40萬元，若預定購房時間與目標額不變，未來投資報酬不變，未來4年每年要增加()萬元的投資在股票上才能達到原定目標。（第一年要增加的投資為現(xiàn)在就投資）A.2.6B.3.5C.4.7D.5.7正確答案：C參考解析：第一年要增加的投資為現(xiàn)在就投資，因此，本題應用期初年金。將計算器調(diào)整到期初年金設定BGN，在計算80.5FV，10i，4n，-40PV，CPTPMT=-4.73，即林先生每年要增加4.7萬元的投資在股票上才能達到原定目標。[單選題]72.王強以先配置儲蓄再配置資產(chǎn)的方式來規(guī)劃理財目標。目前他的年儲蓄為2萬元，想要達成的目標包括10年后創(chuàng)業(yè)資金30萬元與20年后退休金100萬元。若投資報酬率設定為10%，則還要投入資產(chǎn)約()萬元才能達到此兩大理財目標。A.9.4B.10.5C.11.1D.12.4正確答案：A參考解析：①10年后創(chuàng)業(yè)資金30萬元的目標現(xiàn)值：30FV，10i，10n，CPTPV=-11.57；②20年后退休金100萬元的目標現(xiàn)值：100FV，10i，20n，CPTPV=-14.86；③年儲蓄2萬元的現(xiàn)值：-2PMT，10i，20n，CPTPV=17.03；④達到兩大理財目標還需投入資產(chǎn)金額：11.57+14.86-17.03=9.4（萬元）。[單選題]73.有5年教育金20萬元與20年后退休金100萬元兩個目標，適合風險屬性的投資報酬率為6%，以目標順序法，準備教育金與退休金應有的年儲蓄分別為()萬元。A.3.55；2.72B.3.55；4.30C.3.26；2.72D.3.26；4.30正確答案：B參考解析：①5年教育金20萬元的年儲蓄額：20FV，6i，5n，CPTPMT=-3.55；②20年后退休金100萬元的年儲蓄額：100FV，6i，15n，CPTPMT=-4.30。[單選題]74.短期目標新馬泰之旅10萬元，目前只有1萬元，想要3個月之內(nèi)以現(xiàn)金存足錢再成行，若與先以18%的利率借錢三個月攤還，每個月儲蓄與還款差距()元。A.756B.904C.886D.1090正確答案：B參考解析：①每個月攤還額：90000PV，1.5i，3n，CPTPMT=30904；②每個月儲蓄額：（100000-10000）/3=30000（元）；③二者差距=30904-30000=904（元）。[單選題]75.王先生今年25歲，目前有生息資產(chǎn)5萬元，年收入5萬元，支出3萬元。5年后購車需要10萬元，10年后購房需50萬元，20年后子女留學教育金40萬元，35年后退休，退休生活水平每年2萬元，退休生活20年。若考慮貨幣時間價值，以投資報酬率7%為折現(xiàn)率，王先生退休前應提高年收入()才能實現(xiàn)所有目標。A.18%以下B.18%～23%C.24%～29%D.30%～35%正確答案：B參考解析：①購車目標現(xiàn)值：PV（0.07，5，0，10）=-7.13；②購房目標現(xiàn)值：PV（0.07，10，0，50）=-25.415；③子女留學教育金目標現(xiàn)值：PV（0.07，20，0，40）=-10.336；④退休目標現(xiàn)值：PV（0.07，20，-2，0）=21.19，PV（0.07，35，0，21.19）=-1.9844；⑤所有目標的現(xiàn)值總和=7.13+25.415+10.336+1.9844=44.8654（萬元）；⑥需要通過收入來彌補的缺口=44.8654-5=39.8654（萬元）；⑦為彌補缺口，退休前應達到的年儲蓄額：PMT（0.07，35，39.8654）=-3.079；⑧為達到年儲蓄目標，其收入=3.079+3=6.079（萬元），即提高收入的比率=（6.079-5）/5×100%=21.58%，因此，B項符合題意。[單選題]76.在投資方面，下列說法符合理財規(guī)劃原則的是()。A.投資的目的就是為了賺錢，應該尋找短期內(nèi)最有賺錢潛力的工具來投資B.投資的目的在對抗通貨膨脹，只要安穩(wěn)的配置保值性的工具即可C.投資的目的在累積遺產(chǎn)，應該選擇最有節(jié)稅效果的工具D.投資的目的是為了在期限內(nèi)累積可達成理財目標的財富，應依照個人狀況配置工具正確答案：D參考解析：賺錢、對抗通貨膨脹、累積遺產(chǎn)都只能解釋一部分投資目的。[單選題]77.以確定的本金投入，在一定期間內(nèi)換取確定的本利回收，滿足未來基本需求的現(xiàn)金流量，可定義為()。A.投機組合B.投資組合C.儲蓄組合D.避險組合正確答案：C[單選題]78.下列關于投資組合保險策略公式K=m×（V-F）的描述正確的是()。A.在股市呈現(xiàn)多頭時，采取投資組合保險策略會兩面損失B.F為可接受的總資產(chǎn)市值上限C.m為可承擔風險系數(shù)，與股票資產(chǎn)投資比重高低成反比D.相比于傳統(tǒng)買進持有的投資策略，投資組合保險策略的周轉(zhuǎn)率與交易成本較高正確答案：D[單選題]79.有關投資組合保險策略，下列敘述錯誤的是()。A.風險系數(shù)為1時，代表買進后持有，其總市值變化與股票市值變化相同B.基本上屬于順勢操作法，但很可能沉溺于獲利幻覺，無法在由多轉(zhuǎn)空時及時獲利了結(jié)C.風險系數(shù)大于1時，當股票下跌時總市值會減少，投資人有能力負擔更高的風險D.在股市盤整期，采用投資組合保險策略買高賣低，會產(chǎn)生兩面損失正確答案：C[單選題]80.投資者若采取投資組合保險策略，在()會兩面損失。A.空頭市場B.多頭市場C.追漲殺跌市場D.盤整市場正確答案：D[單選題]81.有關投資與儲蓄的定義，下列說法錯誤的是()。A.定期定額賬面報酬率=（期末價值÷扣款成本）-1B.家庭投資負擔能力=家庭就業(yè)人口數(shù)×個人平均收入C.定期定額的利潤=（贖回價格-平均成本）×累積股數(shù)D.投資組合保險策略的股票可投資金額=可承擔風險系數(shù)×（總資產(chǎn)市值-可接受的總資產(chǎn)市值下限）正確答案：B參考解析：家庭投資負擔能力=家庭就業(yè)人口數(shù)×個人平均收入-家庭總?cè)丝跀?shù)×每人平均支出-房租房貸支出。[單選題]82.在股票多空趨勢明顯時，()具有漲時追價、跌時停損的特性。A.加買攤平策略B.投資組合保險策略C.固定投資比例策略D.定期定額投資策略正確答案：B[單選題]83.投資者采用投資組合保險策略，風險系數(shù)為3，每季調(diào)整一次，原始投資額為100萬元，最低市值不低于90萬元。若3個月后股票漲20%，此時投資者應該()。A.用現(xiàn)金8萬元加碼買進股票B.用現(xiàn)金12萬元加碼買進股票C.用現(xiàn)金20萬元加碼買進股票D.用現(xiàn)金26萬元加碼買進股票正確答案：B參考解析：根據(jù)投資組合保險策略公式，可得：K=m×（V-F）=3×（100-90）=30（萬元）；3個月后股票漲20%，則其現(xiàn)在投資額為100+30×20%=106（萬元），此時可投資股票金額：K=m×（V-F）=3×（106-90）=48（萬元），因此，其應加碼買進股票=48-36=12（萬元）。[單選題]84.若蘇先生的投資組合運用固定投資比例策略，則下列敘述錯誤的是()。A.符合低買高賣的原則B.一般人常受主觀因素或群眾心理的影響，在該調(diào)整時未調(diào)整，不易落實執(zhí)行C.固定比例配置后，其中的股票比重取決于蘇先生對當時市場的主觀多空判斷D.當股票漲幅達設定的調(diào)整標準時，應賣出股票以維持固定比例，則在區(qū)間盤整的市場可來回獲利正確答案：C[單選題]85.根據(jù)固定投資比率策略，若投資比率的調(diào)整幅度太小，其不利影響為()。A.追漲殺跌B.增加交易成本C.高賣低買D.大進大出正確答案：B[單選題]86.關于以理財目標進行資產(chǎn)配置的原則，下列敘述錯誤的是()。A.需求較有彈性的長期理財目標，可投資高風險高報酬的投資工具B.離現(xiàn)在愈近的理財目標，安全性資產(chǎn)的比重應愈高C.可依報酬率變動區(qū)間設定理財目標高低標準D.年限愈短，安全性資產(chǎn)與風險性資產(chǎn)累積的財富差異愈有限，愈容易彌補風險性資產(chǎn)的不確定風險正確答案：D[單選題]87.投資與凈資產(chǎn)比率是投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)的比值，它反映客戶通過投資提高凈資產(chǎn)規(guī)模的能力。該比率相對較低，一般在()左右。A.0.2B.0.4C.0.5D.0.8正確答案：B參考解析：[單選題]88.林先生現(xiàn)有生息資產(chǎn)100萬元，理財目標是：3年后購房300萬元，10年后子女教育金200萬元，20年后退休金1000萬元。假設均以實質(zhì)報酬率5%折現(xiàn)，則林先生應該儲蓄()萬元才能達到所有理財目標。（取接近值）A.45B.53C.59D.67正確答案：B參考解析：先把所有理財目標都折合為現(xiàn)值，減去現(xiàn)有生息資產(chǎn)，剩下的要靠儲蓄累積：①購房現(xiàn)值：5i%，3N，F(xiàn)V3000000，COMPPV=-2591513；②教育金現(xiàn)值：5i%，10N，F(xiàn)V2000000，COMPPV=-1227827；③退休金現(xiàn)值：5i%，20N，F(xiàn)V10000000，COMPPV=-3768895；④現(xiàn)值總和：2591513+1227827+3768895=7588235（元）；⑤現(xiàn)值缺口：7588235-1000000=6588235（元）；⑥需儲蓄額：5i%，20N，-6588235PV，COMPPMT=-528657，B項最為接近。[單選題]89.陳先生現(xiàn)年35歲，年收入100萬元，年支出自己的部分是30萬元，年支出家人部分是50萬元，目前有房貸負債300萬元。假使希望維持家人生活費用30年，實際投資報酬率為3%，則陳先生應有保額()萬元。（取接近值）A.958B.1080C.1280D.1568正確答案：C參考解析：①家人支出現(xiàn)值：3i%，30N，PMT-500000，COMPPV=-9800221；②應有保額=家人支出現(xiàn)值+房貸負債=9800221+3000000=12800221（元），可見C項最為接近。[單選題]90.若投資人采取放空策略，但當經(jīng)濟環(huán)境指針或技術分析指針呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)訊號，該投資人判斷市場將走多頭，則此時應采取的投資策略為()。A.加碼放空策略B.采取獲利10%即賣的策略C.降低持股策略D.停損策略正確答案：D[單選題]91.總資產(chǎn)市值100萬元，其中現(xiàn)金、股票各占40%、60%，當股票下跌10%時，采用固定投資比例戰(zhàn)略的投資人應()。A.出售2.5萬元股票B.出售2.4萬元股票C.加買2.5萬元股票D.加買2.4萬元股票正確答案：D參考解析：根據(jù)固定投資比例戰(zhàn)略，當股票下跌10%時，總資產(chǎn)市值=40+60×（1-10%）=94（萬元），此時，股票投資額=94×60%=56.4（萬元），即應加買股票2.4萬元（56.4-54）。[單選題]92.某甲以向日葵原則配置100萬元資產(chǎn)，核心組合、周邊組合各半，其中核心組合持有60%股票、40%存款。若核心持股市值上漲10%，則甲應()。A.出售核心持股1.2萬元B.出售核心持股2.1萬元C.加買核心持股1.2萬元D.加買核心持股2.1萬元正確答案：A參考解析：根據(jù)向日葵原則配置資產(chǎn)，若核心持股市值上漲10%，則甲的核心組合市值=100×60%×（1+10%）+100×40%=106（萬元）。假設甲的股票改變：[100×60%×（1+10%）-106×60%]/2=1.2（萬元），即甲應出售核心持股1.2萬元。[單選題]93.依據(jù)投資組合保險策略進行投資，假設可承擔風險系數(shù)m=3，起始總資產(chǎn)市值V為100萬元，可容忍最大損失為20%。若所投資股票市值增加5萬元，則可投資股票金額K變?yōu)?)萬元。A.65B.70C.75D.80正確答案：C參考解析：根據(jù)投資組合保險策略公式，可得：K=m×（V-F）=3×[100+5-100×（1-20%）］=75（萬元）。[單選題]94.假設甲有資金200萬元，擬投資股票，而股票虧損風險上限為25%，而其可接受的最大年度損失為20萬元，則其股票投資比率上限約為()。A.20%B.26%C.33%D.40%正確答案：D參考解析：根據(jù)甲的風險特性，可得其投資股票的上限=20/25%=80（萬元），進而可得其股票投資比率上限=80/200=40%。[單選題]95.若采用固定投資比例策略限制股票資產(chǎn)在40%，起始投資組合的股票為80萬元，其余則持有現(xiàn)金，若三個月后股票資產(chǎn)上漲28萬元，則此時投資人應()。A.賣出價值10.6萬元的股票B.賣出價值12.8萬元的股票C.賣出價值16.8萬元的股票D.賣出價值18.6萬元的股票正確答案：C參考解析：根據(jù)固定投資比例策略，三個月后總資產(chǎn)=80/40%+28=228（萬元），則此時股票資產(chǎn)=228×40%=91.2（萬元），因此，應當賣出股票16.8萬元（80+28-91.2）。[單選題]96.下列敘述正確的是()。A.采用投資組合保險策略，在盤整市場時買高賣低利潤有限B.采用固定投資比例策略，基本上屬于逆勢操作，一般人不易受主觀因素的影響C.股價下跌時加碼攤平策略比較適合小額資金短線操作的投資人D.采用長期投資短期避險操作方式，股價由近期高點往下跌時，在容忍跌幅范圍內(nèi)不設獲利點長期持有正確答案：D[單選題]97.依照可投資額、儲蓄能力與理財目標的關系式，下列敘述錯誤的是()。A.可投資額及儲蓄能力不變時，達成同樣理財目標金額的時間愈短，所需要的報酬率愈高B.可投資額、期限與設定報酬率不變時，未來儲蓄能力與理財目標金額成正相關C.預期報酬率應列為最先調(diào)整的變量，來減輕高儲蓄的壓力D.在其他條件不變而理財目標年限又無法延后時，只好降低理財目標金額正確答案：C[單選題]98.通常內(nèi)勤上班族的收入比較穩(wěn)定，所以宜利用定期定額投資的方式盡早做好退休規(guī)劃，主要是其可以創(chuàng)造()效應。A.時間復利B.財務杠桿C.收支平衡D.家計控制正確答案：A[單選題]99.某投資者起始資產(chǎn)值為100萬元，可忍受的最大損失為20%，且風險系數(shù)為3，若采用投資組合保險策略，則可投資于股票的金額為()萬元。A.30B.50C.60D.90正確答案：C參考解析：根據(jù)投資組合保險策略公式，可得：K=m×（V-F）=3×［100-100×（1-20%）］=60（萬元）。[單選題]100.小蘇采取固定投資比例策略，設定股票與定存的比率均為50%。若股價上升后，股票市值為40萬元，定存為36萬元，則合乎既定策略的調(diào)整操作是()。A.買入股票5萬元B.買入股票2萬元C.賣出股票5萬元D.賣出股票2萬元正確答案：D參考解析：根據(jù)固定投資比例策略，小蘇股票變動：（40+36）×50%-40=-2（萬元），即賣出股票2萬元。[單選題]101.下列有關定期定額投資策略的敘述錯誤的是()。A.短期震蕩幅度大，但長期向下趨勢明顯的基金，適合做定期定額投資B.增值倍數(shù)等于趨勢倍數(shù)乘以振幅倍數(shù)C.趨勢倍數(shù)大于1，表示定期定額投資一定賺錢D.投資定期定額最好仍須配合對市場多空走勢作判斷正確答案：A[單選題]102.蘇先生以100萬元采取固定投資比例策略配置，按40%：60%比例投資A基金、B基金，一年后A基金上漲17.5%，B基金上漲5%，則蘇先生應()。A.賣掉4萬元A基金，買入4萬元B基金B(yǎng).賣掉3萬元A基金，買入3萬元B基金C.賣掉2萬元B基金，買入2萬元A基金D.賣掉5萬元B基金，買入5萬元A基金正確答案：B參考解析：根據(jù)固定投資比例策略，一年后基金總市值=100×40%×（1+17.5%）+100×60%×（1+5%）=47+63=110（萬元）；新比例配置應為：A基金=110×40%=44（萬元）；B基金=110×60%=66（萬元）；因此，符合策略的投資做法為賣掉A基金3萬元（44-47），買入B基金3萬元（66-63）。[單選題]103.根據(jù)客戶的年齡和風險承受能力，將一部分資產(chǎn)投資于風險型資產(chǎn)，另一部分資產(chǎn)以銀行存款、國債等安全型資產(chǎn)持有。此種做法在投資規(guī)劃中稱為()。A.資產(chǎn)配置B.投資策略C.基本面分析D.證券選擇正確答案：A[單選題]104.某投資組合含有60%股票，20%債券，20%活期存款。此種組合最適合的年齡層次是()。A.青年時期B.中年時期C.退休以后D.均適用正確答案：A[單選題]105.某投資者覺得自己無法判斷市場的高低，所以決定每個月5號（如果不是交易日就順延）申購1000份股票基金，此種方式被稱為“定期定額”，是一種()。A.積極投資策略B.消極投資策略C.多元化投資策略D.平衡投資策略正確答案：D[單選題]106.某投資者做一項定期定額投資計劃，每月投入1000元，連續(xù)投資5年，如果每年的平均收益率為12%，則第五年末，賬戶資產(chǎn)總值約為()元。A.81670B.86234C.90370D.99686正確答案：A參考解析：期數(shù)=5×12=60，月收益率=12%/12=1%。因此，用財務計算器進行計算，N=60，PMT=-1000，I/Y=0.01，得FV=81670。[單選題]107.張強有一個投資項目，現(xiàn)金流量如表13-1所示，則其內(nèi)部報酬率為______；若資金成本為6%，則凈現(xiàn)值（NPV）為______元。()表13-1某投資項目現(xiàn)金流量表A.6%；47276B.6%；52976C.13.08%；57754D.13.08%；47276正確答案：D參考解析：CF0=-200000，CF1=0，CF2=50000，CF3=100000，CF4=150000，CPTIRR=13.08%，I=6%，CPTNPV=47276。[單選題]108.關于定期調(diào)整投資策略的運用，下列敘述正確的是()。Ⅰ.固定投資比例法會造成買高賣低的現(xiàn)象Ⅱ.投資組合保險法可保本，是一種非常適合保守者的投資方法Ⅲ.100萬元資產(chǎn)股票現(xiàn)金各半，當股價下跌10%時，固定投資比例法要用現(xiàn)金買入股票5萬元Ⅳ.100萬元資產(chǎn)股票現(xiàn)金各半，當股價下跌10%時，風險系數(shù)為2，保本80萬元時，要出售15萬元股票轉(zhuǎn)回現(xiàn)金A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：Ⅰ項，固定投資比例法會造成買低賣高的現(xiàn)象；Ⅱ項，投資組合保險法可設定最低本金余額，是一種根據(jù)市值與本金余額差異動態(tài)操作的投資方法；Ⅲ項，100萬元資產(chǎn)股票現(xiàn)金各半，當股價下跌10%時、股票市值為45萬元，總資產(chǎn)為95萬元，股票比率為47.4%，要回歸50%需持有股票47.5萬元，即應買入股票2.5萬元；Ⅳ項，100萬元資產(chǎn)股票現(xiàn)金各半，當股價下跌10%時，股票市值為45萬元，總資產(chǎn)為95萬元，風險系數(shù)為2，保本80萬元時，應有股票金額=2×（95-80）=30（萬元），45-30=15（萬元），即應出售15萬元股票轉(zhuǎn)回現(xiàn)金。共享題干題根據(jù)下面材料，回答下列四題：家住北京的林先生現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，理財目標是：5年購房40萬元，10年子女教育10萬元，20年退休80萬元。[單選題]1.若投資報酬率是5%，采用現(xiàn)值法計算，林先生應有的年儲蓄為()萬元。A.4.62B.5.35C.6.34D.7.86正確答案：A參考解析：①購房的目標現(xiàn)值：40FV，5i，5N，CPTPV=-31.34；②子女教育的目標現(xiàn)值：10FV，5i，10N，CPTPV=-6.14；③退休的目標現(xiàn)值：80FV，5i，20N，CPTPV=-30.15；④三大目標的目標現(xiàn)值總和=31.34+6.14+30.15=67.63（萬元）；⑤理財缺口：67.63-10=57.63（萬元）；⑥應有的年儲蓄：-57.63PV，5i，20N，CPTPMT=4.62，即4.62萬元儲蓄。家住北京的林先生現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，理財目標是：5年購房40萬元，10年子女教育10萬元，20年退休80萬元。[單選題]2.若工作期間年支出6萬元，年收入10萬元，則供需缺口為()萬元。A.6.58B.7.83C.8.34D.9.56正確答案：B參考解析：①支出現(xiàn)值：6PMT，5i，20N，CPTPV=-74.8；總需求=67.63+74.8=142.43（萬元）；②收入現(xiàn)值：10PMT，5i，20N，CPTPV=-124.6；總供給=124.6+10=134.6（萬元）；③供需缺口：142.43-134.6=7.83（萬元）。家住北京的林先生現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，理財目標是：5年購房40萬元，10年子女教育10萬元，20年退休80萬元。[單選題]3.如果有缺口，需要提高工作收入的()才能彌補缺口。A.4.83%B.48.30%C.6.283%D.62.83%正確答案：C參考解析：彌補供需缺口所需的年儲蓄額：-7.83PV，I/Y，20N，F(xiàn)V，CPTPMT=0.6283；即需提高收入的比率=0.6283/10=6.283%。家住北京的林先生現(xiàn)有資產(chǎn)10萬元，理財目標是：5年購房40萬元，10年子女教育10萬元，20年退休80萬元。[單選題]4.若報酬率為5%，以目標并進法完成目標，則林先生各階段的儲蓄為()。A.前5年需6.17萬購房，6～10年需2.25萬子女教育金，11～20年需3.56萬退休金B(yǎng).前5年需6.17萬購房，6～10年需0.68萬子女教育金，11～20年需2.06萬退休金C.前5年需5.93萬購房，6～10年需2.81萬子女教育金，11～20年需1.36萬退休金D.前5年需5.93萬購房，6～10年需2.25萬子女教育金，11～20年需2.06萬退休金正確答案：B參考解析：①購房現(xiàn)值比=31.34/67.63=46.34%，10×46.34%=4.634（萬元），則前5年購房所需年儲蓄：-4.634PV，40FV，5i，5N，CPTPMT=-6.169；②教育金現(xiàn)值比=6.14/67.63=9.08%，10×9.08%=0.908（萬元），則6～10年子女教育金所需年儲蓄：-0.908PV，10FV，5i，10N，CPTPMT=-0.677；③退休金現(xiàn)值比=30.15/67.63=44.58%，10×44.58%=4.458（萬元），則11～20年退休金所需年儲蓄：-4.458PV，80FV，5i，20N，CPTPMT=-2.062。根據(jù)下面材料，回答以下四題：某公司老總王某現(xiàn)年30歲，年收入為10萬元，個人年支出為3萬元，打算60歲退休。[單選題]5.如果不考慮貨幣時間價值，假設收入成長率=支出成長率=儲蓄利率，且王某現(xiàn)在死亡，按照生命價值法計算的應有保額為()萬元。A.210B.300C.600D.420正確答案：A參考解析：按照生命價值法計算的應有保額=（10-3）×（60-30）=210（萬元）。某公司老總王某現(xiàn)年30歲，年收入為10萬元，個人年支出為3萬元，打算60歲退休。[單選題]6.如果考慮貨幣時間價值和折現(xiàn)因素，投資報酬