1人身保險(xiǎn)需求分析與綜合規(guī)劃授課大綱2人身風(fēng)險(xiǎn)分析與人身保險(xiǎn)需求測(cè)度人身保險(xiǎn)類(lèi)型選擇與產(chǎn)品組合特殊保險(xiǎn)需求及其規(guī)劃人身保險(xiǎn)規(guī)劃中的特定問(wèn)題學(xué)習(xí)目的了解家庭個(gè)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)及其財(cái)務(wù)影響掌握人身保險(xiǎn)保障需求的測(cè)度方法分析封閉型企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，掌握并運(yùn)用資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略掌握人壽保險(xiǎn)在遺產(chǎn)規(guī)劃中的運(yùn)用技巧具備人身保險(xiǎn)產(chǎn)品組合與產(chǎn)品配置能力初步掌握保單轉(zhuǎn)換、高額保單規(guī)劃、保單合理避稅在保險(xiǎn)規(guī)劃中的實(shí)務(wù)技巧。一、人身風(fēng)險(xiǎn)分析與需求測(cè)度人身風(fēng)險(xiǎn)分析壽險(xiǎn)保障需求測(cè)度健康保險(xiǎn)需求測(cè)度養(yǎng)老保障需求測(cè)度意外傷害保險(xiǎn)需求測(cè)度測(cè)算結(jié)果的檢驗(yàn)與調(diào)整45健康風(fēng)險(xiǎn)生存（長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)）死亡風(fēng)險(xiǎn)收入風(fēng)險(xiǎn)（失業(yè)、傷殘）1.1人身風(fēng)險(xiǎn)分析61.1.1健康風(fēng)險(xiǎn)我國(guó)衛(wèi)生計(jì)生委（2013年）對(duì)24個(gè)省72個(gè)監(jiān)測(cè)點(diǎn)、覆蓋8500萬(wàn)人的調(diào)查表明，全國(guó)每年新發(fā)癌癥病例約為312萬(wàn)例，平均每天確診8550人，每分鐘就有6人被診斷為癌癥，每年因癌癥死亡病例達(dá)270萬(wàn)例。

2013年居全國(guó)癌癥發(fā)病和癌癥死亡第一位的是肺癌。中國(guó)每年新增癌癥患者占到全球新增20%以上，肺癌、肝癌、胃癌、食管癌、結(jié)直腸癌、宮頸癌、乳腺癌和鼻咽癌這8種癌癥死亡人數(shù)，約占中國(guó)癌癥總死亡人數(shù)的80%以上（來(lái)源同上）。生存環(huán)境的惡化、食品安全問(wèn)題等對(duì)人們健康的影響日趨嚴(yán)重；癌癥的死亡率不是在降低，而是在提高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近十年來(lái)醫(yī)療費(fèi)用增長(zhǎng)速度超過(guò)物價(jià)上漲水平。7國(guó)內(nèi)重大疾病治療費(fèi)用號(hào)疾病種類(lèi)治療康復(fù)費(fèi)備注1惡性腫瘤12-50萬(wàn)CT、伽馬刀、核磁共振等治療項(xiàng)目為社保不報(bào)銷(xiāo)或部分報(bào)銷(xiāo)項(xiàng)目2急性心肌梗塞10-30萬(wàn)需要長(zhǎng)期的藥物治療和康復(fù)治療3腦中風(fēng)后遺癥10-40萬(wàn)需長(zhǎng)期護(hù)理和藥物治療4重大器官移植術(shù)或造血干細(xì)胞移植術(shù)20-50萬(wàn)心臟移植/肺脹移植不屬社保報(bào)銷(xiāo)項(xiàng)目,器官移植后均需終身服用抗排斥藥物5冠狀動(dòng)脈搭橋術(shù)（或稱冠狀動(dòng)脈旁路移植術(shù)）10-30萬(wàn)冠狀動(dòng)脈造影屬于社保部分費(fèi)用報(bào)銷(xiāo)項(xiàng)目，搭橋每條橋4萬(wàn)元，需長(zhǎng)期藥物治療和康復(fù)治療6終末期腎?。ɑ蚍Q慢性腎功能衰竭尿毒癥期）10萬(wàn)/年換腎或長(zhǎng)期依賴透析療法，透析費(fèi)用屬于社保部分報(bào)銷(xiāo)項(xiàng)目7多個(gè)肢體缺失10-40萬(wàn)假肢3-5年需更換一次，并需要長(zhǎng)期康復(fù)治療8急性或亞急性重癥肝炎4-5萬(wàn)/年該病并發(fā)癥多，并且長(zhǎng)期藥物治療9良性腦腫瘤5-25萬(wàn)需要長(zhǎng)期的診療及藥物治療10慢性肝功能衰竭失代償期3-7萬(wàn)/年需要長(zhǎng)期藥物和護(hù)理治療資料來(lái)源:泰康人壽公司網(wǎng)站2011年10種疾病平均住院醫(yī)藥費(fèi)用8疾病名稱出院人數(shù)(人)出院者平均住院日出院者人均醫(yī)藥費(fèi)(元)病毒性肝炎194,22017.97,683.9急性心肌梗塞107,26110.116,793.1急性白血病54,19815.912,989.3腦出血357,10614.911,802腦梗塞1,351,75212.77,325.3胃惡性腫瘤179,91314.715,459.2肺惡性腫瘤275,03614.911,536.4食管惡性腫瘤111,00417.313,631.2心肌梗塞冠狀動(dòng)脈搭橋4,17714.238,802.0老年性白內(nèi)障281,5135.05,004.3資料來(lái)源:2012年中國(guó)衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)年鑒91.1.2生存（長(zhǎng)壽）風(fēng)險(xiǎn)《2013世界衛(wèi)生統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，2011年中國(guó)人均壽命76歲，高于同等發(fā)展水平國(guó)家，甚至高于一些歐洲國(guó)家。中國(guó)人口老齡化結(jié)構(gòu)意味著代際撫養(yǎng)能力走低，老人自身的養(yǎng)老壓力更大。中國(guó)家庭已走進(jìn)小型化和核心化結(jié)構(gòu)中，家庭的老人撫養(yǎng)比上升，家庭養(yǎng)老的財(cái)務(wù)功能趨向減弱。中國(guó)是在未富先老的背景下走進(jìn)人口老齡化階段，社會(huì)和個(gè)人的養(yǎng)老財(cái)富累積還相對(duì)有限。中國(guó)的企業(yè)養(yǎng)老金制度建立較晚，目前中人和老人自身的養(yǎng)老金財(cái)富累積時(shí)間短、額度小。中國(guó)人口老齡化走勢(shì)10年份總?cè)丝冢▋|人）65歲及以上80歲及以上人口(億人)占總?cè)丝诒壤?人口(億人)占65歲人口比例%200012.700.917.130.1415.38201013.761.158.380.2118.26202014.721.7411.830.3017.24203015.242.4415.980.4317.62204015.433.2420.980.6419.75205015.213.3221.811.0030.12資料來(lái)源:中國(guó)老齡委,中國(guó)人口老齡化發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)研究報(bào)告11各國(guó)人口老齡化所經(jīng)歷時(shí)間國(guó)家65歲以上人口比例達(dá)到7%時(shí)間65歲以上人口比例達(dá)到14%時(shí)間從7%發(fā)展到14%所經(jīng)歷的時(shí)間法國(guó)1865年1980年115年瑞典1890年1975年85年美國(guó)1944年2013年69年英國(guó)1930年1975年45年日本1970年1996年26年中國(guó)2000年2027年27年資料來(lái)源：WestandKinsell,EconomicsofanAgeingSociety，2004其中，中國(guó)數(shù)據(jù)來(lái)自于老齡委:中國(guó)人口老齡化發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告121.1.3死亡風(fēng)險(xiǎn)自然災(zāi)害：我國(guó)是自然災(zāi)害最為嚴(yán)重的國(guó)家之一，2010年全國(guó)各類(lèi)自然災(zāi)害導(dǎo)致4.3億人受災(zāi)，因?yàn)?zāi)死亡失蹤7,844人。火災(zāi)事故：據(jù)公安部消防局統(tǒng)計(jì)，全國(guó)每年發(fā)生火災(zāi)約為15萬(wàn)起，平均損失約16億，其中家庭火災(zāi)5萬(wàn)余起，約占總數(shù)的三分之一，死亡800余人，占火災(zāi)死亡人數(shù)的70%以上。工礦商貿(mào)意外：官方的統(tǒng)計(jì)表明，各種安全事故已成為我國(guó)職工意外傷亡的“頭號(hào)殺手”，我國(guó)每年各類(lèi)工礦商貿(mào)意外事故導(dǎo)致非正常死亡約1.5萬(wàn)人。非生產(chǎn)意外：根據(jù)一些發(fā)達(dá)國(guó)家的統(tǒng)計(jì)結(jié)論，非生產(chǎn)意外事故導(dǎo)致的生命風(fēng)險(xiǎn)是生產(chǎn)性意外事故的2至3倍。中國(guó)傷害預(yù)防報(bào)告顯示:中國(guó)每年各類(lèi)傷害發(fā)生約2億人次，因傷害死亡人數(shù)約70萬(wàn)-75萬(wàn)人(平均每天2,000人左右)。131.1.3死亡風(fēng)險(xiǎn)交通事故：中國(guó)每年因交通事故死亡人數(shù)已經(jīng)高居世界第一多年。據(jù)公安部數(shù)據(jù)，2011年中國(guó)發(fā)生道路交通事故21萬(wàn)多起，死亡6.24萬(wàn)人（以前年份死亡人數(shù)10萬(wàn)人以上），平均每天有171個(gè)中國(guó)人在車(chē)禍中喪生。因病而死：因病而死嚴(yán)重影響家庭收入目標(biāo)，導(dǎo)致家庭因病至貧、因病返貧，主要收入者英年早逝導(dǎo)致家庭收入中斷、家庭債務(wù)無(wú)法債還、小孩教育金無(wú)法保證、老人無(wú)人瞻養(yǎng)。出資人死亡：合伙企業(yè)出資人死亡有可能使其出資額無(wú)法收回、合伙企業(yè)也可能因出資人死亡而無(wú)法持續(xù)經(jīng)營(yíng)，家庭和企業(yè)遭受雙重影響。家族企業(yè)主死亡：家庭企業(yè)主意外死亡，可能會(huì)導(dǎo)致家族遺產(chǎn)分割糾紛、家族企業(yè)傳承未能有效安排、家族企業(yè)接班人缺失，進(jìn)而導(dǎo)致整個(gè)家族企業(yè)走向衰亡。141.1.4收入風(fēng)險(xiǎn)失能、疾病、失業(yè)自然災(zāi)害與重大風(fēng)險(xiǎn)事故法律風(fēng)險(xiǎn)與婚姻風(fēng)險(xiǎn)投資失誤、人力資本投資不足經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)周期等影響151.1.4收入風(fēng)險(xiǎn)（1）失能與疾病是所有客戶群體都可能遭遇的風(fēng)險(xiǎn)，失能與疾病既可能導(dǎo)致既有儲(chǔ)蓄減少，還會(huì)導(dǎo)致收入增量減少或?yàn)榱恪ＪI(yè)對(duì)低收入客戶群體影響較大。自然災(zāi)害的直接損失和間接損失會(huì)導(dǎo)致受損企業(yè)員工和企業(yè)主收入減少，個(gè)人或企業(yè)主遭遇重大風(fēng)險(xiǎn)事故對(duì)責(zé)任主體收入影響較大（如安全責(zé)任事故）。法律風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的責(zé)任主體索賠影響責(zé)任主體企業(yè)和個(gè)人收入，婚姻風(fēng)險(xiǎn)如離婚會(huì)導(dǎo)致對(duì)家庭的照顧時(shí)間更多，從而影響工作收入，離婚的財(cái)富分割會(huì)導(dǎo)致某些高凈值客戶（含企業(yè)主）的理財(cái)收入降低，其企業(yè)規(guī)?？s小（如夫妻中一方抽走了出資額的一半）、客戶資源流失都會(huì)影響企業(yè)的當(dāng)期收入和預(yù)期收入。161.1.4收入風(fēng)險(xiǎn)（2）重大的投資失誤會(huì)導(dǎo)致家庭資產(chǎn)和儲(chǔ)蓄縮小，新增收入降低；人力資本投資不足會(huì)導(dǎo)致個(gè)人工作競(jìng)爭(zhēng)力不足，失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加，加薪機(jī)會(huì)和創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)減少。經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣會(huì)導(dǎo)致較多企業(yè)主和個(gè)人收入降低，宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化比如對(duì)高碳產(chǎn)業(yè)限制、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整都會(huì)影響該類(lèi)產(chǎn)業(yè)群體收入狀況，同一產(chǎn)業(yè)不同周期、產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品的替代性、商業(yè)營(yíng)銷(xiāo)模式變化（如目前實(shí)體店經(jīng)營(yíng)萎縮）等極大影響產(chǎn)業(yè)群體特別是企業(yè)主的收入。信息經(jīng)濟(jì)的透明度、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自由度減少了企業(yè)主獲得長(zhǎng)期壟斷利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。17壽險(xiǎn)保障需求測(cè)度原理壽險(xiǎn)保障需求測(cè)度方法壽險(xiǎn)保障需求測(cè)度過(guò)程（遺屬需求法）壽險(xiǎn)保障的現(xiàn)金需求測(cè)度1.2壽險(xiǎn)保障需求測(cè)度1.2.1壽險(xiǎn)保障需求分析原理以家庭風(fēng)險(xiǎn)分析為基礎(chǔ)以家庭主要成員萬(wàn)一不幸為條件的情景分析了解要繼續(xù)實(shí)現(xiàn)主要家庭財(cái)務(wù)目標(biāo)所需要的資源缺口18主要保障型保險(xiǎn)需求債務(wù)余額子女教育金現(xiàn)值家人未來(lái)生活費(fèi)用現(xiàn)值終身需求:緊急預(yù)備金喪葬費(fèi)用1920壽險(xiǎn)需求遺屬

需求法生命價(jià)值法應(yīng)有保障額倍數(shù)法則1.2.2壽險(xiǎn)保障需求估算方法（1）倍數(shù)法則以簡(jiǎn)單的倍數(shù)關(guān)系估計(jì)壽險(xiǎn)保障的經(jīng)驗(yàn)法則。如：根據(jù)“十一法則”，家庭需要的壽險(xiǎn)保額約為家庭年稅后收入的十倍，保費(fèi)支出占家庭年稅后收入的十分之一。不科學(xué)，不能適用所有人或家庭。有合理之處：簡(jiǎn)便、考慮了一般經(jīng)驗(yàn)，在保費(fèi)預(yù)算測(cè)度中常與后面的方法配合使用。倍數(shù)法則一般可適合于人身保險(xiǎn)的總保費(fèi)測(cè)度，在實(shí)際運(yùn)用中，保費(fèi)與家庭年稅后收入的占比可以在5%-15%間進(jìn)行調(diào)整。21（2）生命價(jià)值法估算家庭成員特別是家庭主要收入者不幸給家庭造成的凈收入損失個(gè)人未來(lái)收入或個(gè)人服務(wù)價(jià)值扣除個(gè)人生活費(fèi)用后的資本化價(jià)值較倍數(shù)法考慮了更多因素，如：現(xiàn)年齡、退休時(shí)間、本人消費(fèi)水平。保存生命價(jià)值的保障額度測(cè)算時(shí)常用該方法。22生命價(jià)值法確定個(gè)人的工作或服務(wù)年限估計(jì)未來(lái)工作期間的年收入預(yù)期年收入扣除稅及本人消費(fèi)選擇貼現(xiàn)率計(jì)算前項(xiàng)的余額的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，即“生命價(jià)值”23例題：生命價(jià)值法計(jì)算

張山40歲，預(yù)計(jì)再工作25年后退休，目前年稅后收入12萬(wàn)元，個(gè)人年消費(fèi)支出5萬(wàn)元，預(yù)計(jì)年通貨膨脹率3%、收入增長(zhǎng)率4%，貼現(xiàn)利率為5%。張山未來(lái)25年的凈收入現(xiàn)值：

=未來(lái)25年收入現(xiàn)值

－未來(lái)25年支出現(xiàn)值

=255.33-100.20=155.13萬(wàn)元2425未能考慮到整個(gè)家庭的保障需求；“無(wú)工作收入，無(wú)生命價(jià)值”，不合理的假設(shè)；離婚、死亡等因素影響生命價(jià)值；生命價(jià)值法的缺點(diǎn)（3）遺屬需求法(需求法)從需求的角度考慮某個(gè)家庭成員不幸后會(huì)給家庭帶來(lái)的現(xiàn)金缺口符合每個(gè)家庭的實(shí)際情況還債需要子女獨(dú)立前所需費(fèi)用配偶終身所需費(fèi)用其他261.2.3遺屬需求法壽險(xiǎn)保障估算過(guò)程確立理財(cái)目標(biāo)（還貸/奉養(yǎng)/子女教育/退休養(yǎng)老/喪葬/家屬生活費(fèi)用等目標(biāo)）參數(shù)假設(shè)：通貨膨脹/收入增長(zhǎng)/貼現(xiàn)率確認(rèn)現(xiàn)有資源與責(zé)任（資產(chǎn)負(fù)債/收支）計(jì)算不同事件下遺屬所需收入現(xiàn)值與資源現(xiàn)值的缺口得出保險(xiǎn)保障需求27家庭壽險(xiǎn)保障需求（應(yīng)有保額）：分為家庭長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障需求和家庭現(xiàn)金需求。1.2.3遺屬需求法壽險(xiǎn)保障估算過(guò)程長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障需求=理財(cái)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)缺口總和-生息資產(chǎn)變現(xiàn)值現(xiàn)金需求=緊急預(yù)備金+個(gè)人負(fù)債額+應(yīng)承擔(dān)的家庭負(fù)債額+最終支出（如喪葬費(fèi)用）（應(yīng)承擔(dān)的家庭負(fù)債額的計(jì)算說(shuō)明見(jiàn)下頁(yè)）家庭壽險(xiǎn)保障需求=MAX（家庭長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障需求，家庭現(xiàn)金需求）新增壽險(xiǎn)保障總需求（新增保額）=家庭壽險(xiǎn)保障總需求（應(yīng)有保額）-已有壽險(xiǎn)保障保額（已有保額）2829應(yīng)承擔(dān)的家庭負(fù)債額=家庭總負(fù)債額×家庭債務(wù)承擔(dān)比率家庭債務(wù)承擔(dān)比率的取值設(shè)定:當(dāng)個(gè)人收入與家庭總收入占比>50%時(shí)，家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)比率取值為100%（家庭主要收入者承擔(dān)家庭全部債務(wù)）；當(dāng)個(gè)人收入與家庭收入占比<=50%時(shí)，家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)比率取值為50%（婚后家庭的共同債務(wù)，共同承擔(dān)）；當(dāng)個(gè)人收入與家庭收入占比為0時(shí)，家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)比率為0（沒(méi)有工作收入，沒(méi)有能力承擔(dān)家庭債務(wù)）?，F(xiàn)金需求-應(yīng)承擔(dān)的家庭負(fù)債額計(jì)算案例1：張三夫婦保險(xiǎn)需求—基本情況（1）張三35歲，妻子李麗30歲，有子女一人（5歲）。張三年稅后收入25萬(wàn)元，來(lái)自于與朋友李達(dá)合伙企業(yè)，聘請(qǐng)專家2人，員工約150人。三年前由張三與李達(dá)各出資100萬(wàn)元建立該企業(yè)，目前價(jià)值共250萬(wàn)元，張三占125萬(wàn)元。妻子李麗為小學(xué)教師（聘用制，企業(yè)社保），年稅后收入5萬(wàn)元。住房公積金余額25,000元，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶15,000元，醫(yī)療個(gè)人賬戶2,800元。家庭年生活支出10萬(wàn)元，其中夫妻生活支出各40%，子女生活支出20%。家庭年養(yǎng)車(chē)支出2.5萬(wàn)元。子女教育金支出1萬(wàn)元。夫妻雙方父母健在，均有社會(huì)保險(xiǎn)和公費(fèi)醫(yī)療，無(wú)需張三夫婦提供贍養(yǎng)費(fèi)用。3031家庭資產(chǎn)負(fù)債。現(xiàn)金5萬(wàn)元，一年期定期存款15萬(wàn)元，上一年存款利息4,500元，股票投資（市值）20萬(wàn)元，上一年股息和紅利收入8,000元；不可分割的古董一件目前估值50萬(wàn)元（永久收藏，不能變現(xiàn)），家庭自用車(chē)輛目前價(jià)值15萬(wàn)元。三年前換房（自用住房）時(shí)，向銀行按揭貸款120萬(wàn)元，貸款利率7%，20年等額本息償還（以年計(jì)算），已還2年。房屋價(jià)值目前市值200萬(wàn)元，其他短期消費(fèi)負(fù)債5,000元。張三無(wú)社會(huì)保險(xiǎn)，兩年前購(gòu)買(mǎi)終身壽險(xiǎn)保額20萬(wàn)元，20年繳，均衡保費(fèi)6,750元（假定以一半計(jì)為保障保費(fèi)），意外險(xiǎn)100萬(wàn)元，保費(fèi)850元。目前終身險(xiǎn)保單現(xiàn)金價(jià)值為0.5萬(wàn)元。妻子無(wú)其他商業(yè)保險(xiǎn)計(jì)劃。張三夫婦保險(xiǎn)需求—基本情況（2）32以6個(gè)月家庭消費(fèi)支出建立家庭緊急預(yù)備金（不作時(shí)間價(jià)值調(diào)整）；家庭喪葬費(fèi)用5萬(wàn)元（不作時(shí)間價(jià)值調(diào)整）；為小孩準(zhǔn)備教育金，每年教育費(fèi)用現(xiàn)值為1萬(wàn)元，規(guī)劃到碩士階段（碩士?jī)赡辏?；在?0年末為雙方雙親準(zhǔn)備老年醫(yī)療費(fèi)用20萬(wàn)元；張三先生退休時(shí)退休生活費(fèi)用現(xiàn)值為5萬(wàn)元，李麗退休時(shí)社會(huì)保險(xiǎn)外的退休生活費(fèi)用現(xiàn)值4萬(wàn)元；張三先生健康保險(xiǎn)需求及其保險(xiǎn)規(guī)劃；李麗女士健康保險(xiǎn)需求及其保險(xiǎn)規(guī)劃；張三夫婦保險(xiǎn)需求：理財(cái)目標(biāo)33收入成長(zhǎng)率6%投資報(bào)酬率（貼現(xiàn)比率）7%生活費(fèi)用成長(zhǎng)率、學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率、退休生活費(fèi)用成長(zhǎng)率均為5%遺屬生活費(fèi)用為家庭生活支出的70%發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)生息資產(chǎn)變現(xiàn)率為60%（其中，古董收藏品不予變現(xiàn)）男性60歲退休，終老年齡80歲女性55歲退休，終老年齡84歲收入與支出均采用期初年金計(jì)算張三夫婦保險(xiǎn)需求：假設(shè)條件34張三夫婦家庭資產(chǎn)負(fù)債表35張三夫婦家庭收支儲(chǔ)蓄表張三夫婦家庭儲(chǔ)蓄運(yùn)用表363737張三夫婦家庭財(cái)務(wù)比率診斷指標(biāo)家庭財(cái)務(wù)比率定義數(shù)據(jù)合理范圍分析償債能力資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債/總資產(chǎn)26.32%<60%在合理范圍之內(nèi)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債10>200%在合理范圍之內(nèi)融資比率投資負(fù)債/投資資產(chǎn)0.00%<50%在合理范圍之內(nèi)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)率年本息支出/年可支配收入36.25%<40%在合理范圍之內(nèi)平均負(fù)債利率利息支出/總負(fù)債7.16%<8%在合理范圍之內(nèi)應(yīng)急能力緊急預(yù)備金月數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)/月生活支出4.44>3在合理范圍之內(nèi)

儲(chǔ)蓄能力工作儲(chǔ)蓄率（稅后工作收入-消費(fèi)支出）/稅后工作收入56.28%>40%在合理范圍之內(nèi)凈儲(chǔ)蓄率凈儲(chǔ)蓄/年稅后總收入31.16%>30%在合理范圍之內(nèi)自由儲(chǔ)蓄率自由儲(chǔ)蓄/年可支配收入17.62%>10%在合理范圍之內(nèi)財(cái)務(wù)自由度財(cái)務(wù)自由度年理財(cái)收入/年總支出5.65%>15%財(cái)務(wù)自由度偏低財(cái)富增值能力生息資產(chǎn)比率(流動(dòng)資產(chǎn)+投資資產(chǎn))/總資產(chǎn)50.55%>50%在合理范圍之內(nèi)平均投資報(bào)酬率年理財(cái)收入/(流動(dòng)資產(chǎn)+投資資產(chǎn))0.57%>6%平均投資報(bào)酬率低保障能力保費(fèi)收入比保障型保費(fèi)/稅后工作收入1.37%5%-15%低于合理區(qū)間保險(xiǎn)覆蓋率壽險(xiǎn)保額/稅后工作收入0.655-20年保險(xiǎn)覆蓋率不足38總體情況而言，較多的財(cái)務(wù)指標(biāo)較為合理，但財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比率、平均負(fù)債利率接近上限水平，家庭理財(cái)收入相對(duì)較少，平均投資回報(bào)率有待提高。保險(xiǎn)方面，家庭風(fēng)險(xiǎn)保障能力不足，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障不夠全面。收藏品資產(chǎn)與企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)性差。張三家庭主要收入與張三企業(yè)收入具有較高的相關(guān)性，家庭風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)缺乏風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。家庭財(cái)務(wù)報(bào)表分析中合伙企業(yè)的價(jià)值以目前價(jià)值為基礎(chǔ)，未考慮合伙企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值的未來(lái)?yè)p失程度，建議在不同損失率假設(shè)條件下對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)做再次診斷。張三夫婦家庭財(cái)務(wù)診斷結(jié)論遺屬生活費(fèi)用缺口遺屬退休金缺口子女教育金缺口雙親老年醫(yī)療費(fèi)用緊急預(yù)備金喪葬費(fèi)用家庭債務(wù)余額39張三夫婦家庭理財(cái)目標(biāo)張三家庭壽險(xiǎn)保障需求分項(xiàng)測(cè)算（1）遺屬生活支出=（家庭消費(fèi)支出13.5萬(wàn)元-子女教育金支出1萬(wàn)元）×70%=8.75萬(wàn)元假定目前發(fā)生死亡風(fēng)險(xiǎn)遺屬李麗生活費(fèi)用缺口64.11萬(wàn)元（176.05-111.94)遺屬?gòu)埲钯M(fèi)用缺口（-383.63萬(wàn)元，結(jié)余）40張三家庭壽險(xiǎn)保障需求分項(xiàng)測(cè)算（2）60歲退休時(shí)當(dāng)年生活費(fèi)用假定目前發(fā)生死亡風(fēng)險(xiǎn)遺屬?gòu)埲诵萁鹑笨?2.46萬(wàn)元（見(jiàn)計(jì)算過(guò)程）遺屬李麗退休金缺口56.27萬(wàn)元60歲-80歲間退休費(fèi)用在60歲時(shí)的現(xiàn)值60歲-80歲間退休費(fèi)用在目前35歲時(shí)的現(xiàn)值41張三家庭壽險(xiǎn)保障需求分項(xiàng)測(cè)算（3）假定目前發(fā)生死亡風(fēng)險(xiǎn)張三子女教育金缺口：目前每年教育費(fèi)用現(xiàn)值1萬(wàn)，未來(lái)19年教育金費(fèi)用現(xiàn)值為16.12萬(wàn)元。教育費(fèi)用增長(zhǎng)率5%貼現(xiàn)率7%期限19年每年教育費(fèi)用現(xiàn)值1萬(wàn)元42父母終老醫(yī)療費(fèi)用現(xiàn)值：20÷1.07^10=10.17萬(wàn)元緊急預(yù)備金（6個(gè)月家庭消費(fèi)支出）=家庭年消費(fèi)支出(13.5萬(wàn)元)/12×6=6.75萬(wàn)元喪葬費(fèi)用：5萬(wàn)元家庭債務(wù)余額：房貸余額113.93萬(wàn)元+其他消費(fèi)負(fù)債0.5萬(wàn)元=114.43萬(wàn)元張三家庭壽險(xiǎn)保障需求分項(xiàng)測(cè)算（4）4344長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障需求測(cè)度結(jié)果（單位：元）張三李麗遺屬生活費(fèi)缺口現(xiàn)值641,102-3,836,342遺屬退休金缺口現(xiàn)值562,693524,636喪葬費(fèi)用50,00050,000緊急預(yù)備金67,50067,500當(dāng)前負(fù)債額1,144,4071,144,407子女教育金現(xiàn)值161,183161,183雙親老年醫(yī)療費(fèi)用101,670101,670合計(jì)2,728,555-1,786,946可變現(xiàn)生息資產(chǎn)(1)1,692,8001,692,800資產(chǎn)變現(xiàn)折扣率(2)0.600.60減去可扣除生息資產(chǎn)(1)×(2)1,015,6801,015,680長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障需求1,712,8750如果張三目前發(fā)生死亡，則張三家庭的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)保障缺口（減去可變現(xiàn)資產(chǎn)后）即長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障需求為171萬(wàn)元；可變現(xiàn)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)(50,000)+投資性資產(chǎn)(2,147,800)-古董收藏品資產(chǎn)（500,000，本題中不可變現(xiàn)）-保單現(xiàn)金價(jià)值(5,000)=1,692,800元如果張妻李麗發(fā)生死亡，張三家庭的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)保障沒(méi)有缺口，因此，李麗的長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障需求為0元。思考與討論：是否意味著李麗不需要壽險(xiǎn)保障呢？長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障需求測(cè)度結(jié)果說(shuō)明451.2.4壽險(xiǎn)保障的現(xiàn)金需求測(cè)度保險(xiǎn)保障可以進(jìn)一步分為：

（1）一生或未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的需求（2）解決“不幸”事件發(fā)生后立即會(huì)產(chǎn)生的問(wèn)題后者包括：必須立即支付的債務(wù)，當(dāng)年即要發(fā)生的費(fèi)用?，F(xiàn)金需求=緊急預(yù)備金+個(gè)人負(fù)債額+應(yīng)承擔(dān)的家庭負(fù)債額+最終支出(如喪葬費(fèi)用）應(yīng)承擔(dān)的家庭負(fù)債額=家庭債務(wù)額×家庭債務(wù)承擔(dān)比率家庭債務(wù)承擔(dān)比率的設(shè)定(本講前面已經(jīng)講述)解決現(xiàn)金需求應(yīng)是考慮購(gòu)買(mǎi)多少人壽保險(xiǎn)金額的基礎(chǔ)46張三家庭的現(xiàn)金需求測(cè)度（單位：元）注意：現(xiàn)金需求測(cè)度一般不減去生息資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力差，且一般不可能等到資產(chǎn)變現(xiàn)后才應(yīng)對(duì)當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)事件。47張三李麗喪葬費(fèi)用50,00050,000緊急預(yù)備金67,50067,500個(gè)人負(fù)債額00應(yīng)承擔(dān)的家庭負(fù)債額1,144,407(1,144,407×100%)572,204(1,144,407×50%)

其中:家庭債務(wù)承擔(dān)比率100%50%合計(jì)1,261,907689,70448注意：壽險(xiǎn)保障保額應(yīng)該不低于現(xiàn)金需求。一般以生命價(jià)值法或遺屬需要法算出來(lái)的壽險(xiǎn)保額會(huì)大于現(xiàn)金需求（如張三需求測(cè)度）。但在一方低收入或無(wú)收入時(shí)，現(xiàn)金需求的保額會(huì)大于上述兩個(gè)方法算出的保額，此時(shí)應(yīng)將現(xiàn)金需求視為最低保額（如張妻需求測(cè)度）。壽險(xiǎn)保障現(xiàn)金需求與長(zhǎng)期需求張三的壽險(xiǎn)保障總額（應(yīng)有保額）=MAX（長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障需求，現(xiàn)金需求）=MAX（171萬(wàn)元，126萬(wàn)元）=171萬(wàn)元李麗的壽險(xiǎn)保障總額（應(yīng)有保額）=MAX（長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障需求，現(xiàn)金需求）=MAX（0萬(wàn)元，69萬(wàn)元）=69萬(wàn)元張三的新增壽險(xiǎn)保障總額（新增保額）=應(yīng)有保額-已有保額=171萬(wàn)元-終身壽險(xiǎn)保額20萬(wàn)元=151萬(wàn)元李麗的新增壽險(xiǎn)保障保額=69萬(wàn)元1.2.5張三家庭壽險(xiǎn)保障應(yīng)有保額與新增保額4950醫(yī)療保險(xiǎn)需求測(cè)度疾病保險(xiǎn)需求測(cè)度失能收入損失保險(xiǎn)需求測(cè)度護(hù)理保險(xiǎn)需求測(cè)度1.3健康保障需求測(cè)度若為客戶提供較充足的醫(yī)療保障，則可以高額醫(yī)療費(fèi)用為參照值為客戶設(shè)定年度醫(yī)療保險(xiǎn)保額，其取值范圍為[10萬(wàn)元，20萬(wàn)元]（見(jiàn)下頁(yè)統(tǒng)計(jì)資料）:客戶的醫(yī)療保險(xiǎn)保額大小受到社會(huì)基本醫(yī)療和社會(huì)補(bǔ)充醫(yī)療保障水平的影響?，F(xiàn)實(shí)保額的選擇還受制于客戶認(rèn)可的保障程度、保費(fèi)預(yù)算限制等。1.3.1醫(yī)療保險(xiǎn)需求測(cè)度51附：X醫(yī)院高額費(fèi)用病例年齡分布與醫(yī)療費(fèi)用

（單位：元）資料出處:某三甲醫(yī)院高額醫(yī)療費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析(2010-2012年)年齡段病例占比醫(yī)療費(fèi)用均值標(biāo)準(zhǔn)差0-92.16%125,1458,38210-193.30%153,23546,71420-299.00%153,46562,86330-3910.48%169,46385,96140-4924.60%161,64567,33050-5917.43%167,226108,59060-6913.55%150,99664,94070-7912.87%159,86180,20580歲及以上6.61%

178,96474,3675253單項(xiàng)疾病保險(xiǎn)保額一般以該項(xiàng)疾病的治療費(fèi)用為基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)算，實(shí)務(wù)中一般以重大疾病平均費(fèi)用為基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)度。某壽險(xiǎn)公司理賠數(shù)據(jù)顯示，重疾理賠中，一半以上的重疾為惡性腫瘤，惡性腫瘤的平均治療成本不低于20萬(wàn)元。建議以不低于20萬(wàn)元保額作為重疾保額的參照基準(zhǔn)。1.3.2疾病保險(xiǎn)需求測(cè)度54基于最大需求的假設(shè)：完全失能；保障到退休時(shí)點(diǎn)（實(shí)際規(guī)劃中保障期限可調(diào)整）保險(xiǎn)公司承擔(dān)的月收入損失L=失能前月收入×收入保障比（通常65%-85%)考慮貨幣時(shí)間價(jià)值：失能收入損失保險(xiǎn)需求=PVI=月貼現(xiàn)率，n=（退休年齡-目前年齡）×12，PMT=目前月收入損失，F(xiàn)V=0，g=月收入增長(zhǎng)率，期末年金1.3.3失能收入損失保險(xiǎn)需求測(cè)度55可選擇以下三種方式中的一種進(jìn)行測(cè)度：65歲老人平均將有三年時(shí)間需要專業(yè)機(jī)構(gòu)的護(hù)理服務(wù)（國(guó)際數(shù)據(jù)）。如僅限于我國(guó)目前老人臨終護(hù)理費(fèi)用，臨終關(guān)懷病人住醫(yī)院平均須三至六個(gè)月的時(shí)間，平均費(fèi)用目前水平近10萬(wàn)元；也可參照老年中風(fēng)、關(guān)節(jié)炎、癡呆等特定事件的護(hù)理費(fèi)用為基礎(chǔ)測(cè)度該保險(xiǎn)需求。1.3.4護(hù)理保險(xiǎn)需求測(cè)度56見(jiàn)A、C課件《退休規(guī)劃》模塊中養(yǎng)老總需求測(cè)度。商業(yè)養(yǎng)老保障需求=退休養(yǎng)老保障總需求-社會(huì)基本養(yǎng)老給付額度-企業(yè)年金養(yǎng)老給付額度-其他可用養(yǎng)老資產(chǎn)1.4養(yǎng)老保障需求測(cè)度57測(cè)度方法：經(jīng)驗(yàn)法則、生命價(jià)值法、遺屬需求法經(jīng)驗(yàn)法則：意外險(xiǎn)保額為壽險(xiǎn)保障保額2倍。生命價(jià)值法：對(duì)客戶特別是企業(yè)主的生命價(jià)值予以保存。遺屬需求法：保證家庭遺屬理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。1.5意外傷害保險(xiǎn)需求測(cè)度58案例1分析續(xù)(2)：

健康與意外險(xiǎn)需求應(yīng)有保額張三李麗家庭壽險(xiǎn)保額總需求1,712,875689,704擬投保意外險(xiǎn)保額3,425,750-1,000,0001,379,408擬投保住院醫(yī)療險(xiǎn)保額200,000100,000擬投保重大疾病險(xiǎn)保額300,000200,000張三夫婦意外險(xiǎn)保額為其壽險(xiǎn)保障保額的2倍。張三住院醫(yī)療保險(xiǎn)保額20萬(wàn)元，重疾保險(xiǎn)保額30萬(wàn)元。張妻因有社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)，其商業(yè)住院醫(yī)療保險(xiǎn)保額和重疾保險(xiǎn)保額分別規(guī)劃為10萬(wàn)元和20萬(wàn)元；因張三夫婦的意外險(xiǎn)應(yīng)有保額為壽險(xiǎn)保障保額的2倍，即使在發(fā)生半殘致收入損失一半時(shí)，其損失可以由相當(dāng)于壽險(xiǎn)保障保額的意外保險(xiǎn)傷殘給付來(lái)填補(bǔ)，可不規(guī)劃失能收入保險(xiǎn)。59假設(shè)條件向更合理、現(xiàn)實(shí)的方向調(diào)整目標(biāo)的增加和金額的修正：合理的界限參數(shù)的合理調(diào)整目標(biāo)永遠(yuǎn)隨時(shí)間發(fā)生變化1.6測(cè)算結(jié)果的檢測(cè)與調(diào)整1.6.1目標(biāo)的增加和金額的修正目標(biāo)增加：子女婚嫁費(fèi)用預(yù)留遺產(chǎn)的安排其他情況金額修正：原定的退休金目標(biāo)是否足夠?子女教育金是否需要增加?醫(yī)療保險(xiǎn)的額度是否合理？601.6.2假設(shè)條件的合理調(diào)整是否考慮配偶余壽內(nèi)的所有需要？是否有其他現(xiàn)實(shí)考慮？生活費(fèi)用缺口測(cè)算是否合理?生息資產(chǎn)變現(xiàn)比率是否假設(shè)過(guò)高，如果從目前的60%調(diào)低到50%的水平，張三的長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保障保額由調(diào)整前的171萬(wàn)元，增加到188萬(wàn)元。611.6.3參數(shù)的合理調(diào)整貼現(xiàn)率（可實(shí)現(xiàn)的投資回報(bào)率）是否過(guò)于樂(lè)觀？如果使用6%的貼現(xiàn)率，例題中張三的壽險(xiǎn)保障應(yīng)有保額將從調(diào)整前171萬(wàn)元增加到204萬(wàn)元。涉及現(xiàn)值的調(diào)整目標(biāo)：遺屬生活費(fèi)用缺口、養(yǎng)老金缺口、子女教育金現(xiàn)值、父母終老醫(yī)療費(fèi)用。通貨膨脹率和收入增長(zhǎng)率也可做敏感測(cè)試此外，張三能實(shí)現(xiàn)的投資回報(bào)不一定等于妻子也能實(shí)現(xiàn)。

621.6.4時(shí)間變化的動(dòng)態(tài)調(diào)整目標(biāo)永遠(yuǎn)隨時(shí)間發(fā)生變化，“變化”本身是世界上唯一不變的事物。任何精確、周到的測(cè)算都不能一勞永逸。計(jì)算的合理對(duì)于規(guī)則來(lái)說(shuō)是重要的，必須掌握的，而實(shí)際的測(cè)算可能會(huì)根據(jù)需要做多種調(diào)整。從經(jīng)驗(yàn)看：由于人們的收入、財(cái)富、費(fèi)用都在增加，現(xiàn)實(shí)中大多情況是“先前買(mǎi)的保額顯得不夠”。63人身保險(xiǎn)保障需求分析：總結(jié)家庭財(cái)務(wù)分析是保障需求測(cè)度的重要基礎(chǔ)工作掌握壽險(xiǎn)保障需求測(cè)算的原理和基本過(guò)程。測(cè)算結(jié)果是指導(dǎo)客戶購(gòu)買(mǎi)人身保險(xiǎn)的基礎(chǔ)實(shí)踐中不存在唯一的、絕對(duì)的答案。金融理財(cái)師需要的是貼近客戶，幫助客戶尋求合理、合適的風(fēng)險(xiǎn)解決方案。64二、人身保險(xiǎn)類(lèi)型選擇與產(chǎn)品組合各類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)劃功能保障目標(biāo)與客戶偏好分析產(chǎn)品選擇與產(chǎn)品組合原則與運(yùn)用產(chǎn)品組合示例652.1主要產(chǎn)品的規(guī)劃功能(1)定期、固定繳費(fèi)的人壽保險(xiǎn)：定期壽險(xiǎn)：應(yīng)對(duì)確定期限內(nèi)的死亡風(fēng)險(xiǎn)終身壽險(xiǎn)：被保險(xiǎn)人死亡后其家庭有財(cái)務(wù)需求時(shí)遺產(chǎn)規(guī)劃中遺產(chǎn)稅的重要現(xiàn)金來(lái)源家庭財(cái)富重要的轉(zhuǎn)移通道自己給自己投保的終身壽險(xiǎn)可形成自己養(yǎng)老資金來(lái)源個(gè)人資產(chǎn)和個(gè)人信用的證明和擔(dān)保品兩全壽險(xiǎn)：應(yīng)對(duì)確定期限內(nèi)的生存風(fēng)險(xiǎn)和死亡風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄年金保險(xiǎn)：生存者的教育金和養(yǎng)老金66收益、保費(fèi)比較靈活的人壽保險(xiǎn)（萬(wàn)能壽險(xiǎn)、投資連結(jié)保險(xiǎn)）：規(guī)劃功能：儲(chǔ)蓄投資功能（如教育金、養(yǎng)老金以及其他儲(chǔ)蓄投資），兼具保障功能銷(xiāo)售對(duì)象對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的心理承受能力對(duì)產(chǎn)品的理性理解能力自我約束能力，包括在金融理財(cái)師協(xié)助下的約束能力672.1主要產(chǎn)品的規(guī)劃功能(2)意外傷害保險(xiǎn):應(yīng)對(duì)意外導(dǎo)致的傷殘和死亡風(fēng)險(xiǎn)，單一意外風(fēng)險(xiǎn)保障和綜合意外風(fēng)險(xiǎn)保障。健康保險(xiǎn)：應(yīng)對(duì)被保險(xiǎn)人醫(yī)療行為、疾病、失能與護(hù)理風(fēng)險(xiǎn)。682.1主要產(chǎn)品的規(guī)劃功能(3)2.2保障目標(biāo)與客戶偏好分析保障目標(biāo)：純風(fēng)險(xiǎn)保障（含生命價(jià)值保存）風(fēng)險(xiǎn)保障+投資儲(chǔ)蓄+資產(chǎn)多元風(fēng)險(xiǎn)保障+遺產(chǎn)+資產(chǎn)保全+財(cái)富傳承保單避稅69客戶的偏好分析個(gè)人偏好與生命風(fēng)險(xiǎn)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的心理承受能力財(cái)富形式的偏好特殊習(xí)慣與理財(cái)紀(jì)律性其它投資理財(cái)安排702.3產(chǎn)品選擇與產(chǎn)品組合原則與運(yùn)用基本要點(diǎn)：以風(fēng)險(xiǎn)缺口（需求）為基礎(chǔ)以風(fēng)險(xiǎn)保障為先導(dǎo)注重風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先順序風(fēng)險(xiǎn)缺口與產(chǎn)品功能相對(duì)應(yīng)優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品組合保費(fèi)預(yù)算適度合理7172以總風(fēng)險(xiǎn)缺口為基礎(chǔ)確定總保險(xiǎn)需求分項(xiàng)缺口額度對(duì)應(yīng)分項(xiàng)保額額度風(fēng)險(xiǎn)缺口存續(xù)期對(duì)應(yīng)保險(xiǎn)期限風(fēng)險(xiǎn)缺口變化時(shí)對(duì)原有規(guī)劃進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整2.3.1以風(fēng)險(xiǎn)缺口（需求）為基礎(chǔ)73先風(fēng)險(xiǎn)保障后儲(chǔ)蓄投資確定期限的風(fēng)險(xiǎn)保障—定期壽險(xiǎn)教育基金養(yǎng)老基金償還貸款遺屬生活費(fèi)用終身需求的風(fēng)險(xiǎn)保障—終身壽險(xiǎn)緊急預(yù)備金臨終與喪葬費(fèi)用開(kāi)支遺產(chǎn)繼承的流動(dòng)性需求2.3.2以風(fēng)險(xiǎn)保障為先導(dǎo)74風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先順序：死亡、殘疾、重疾、醫(yī)療、退休…風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者的保障順序：家庭主要收入者、次要收入者、小孩與風(fēng)險(xiǎn)順序相對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品配置順序：定期壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、重疾保險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、終身壽險(xiǎn)可根據(jù)客戶的實(shí)際情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)順序調(diào)整2.3.3注重風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)先順序75按條款功能組合：如主險(xiǎn)和附加險(xiǎn)的組合按家庭責(zé)任進(jìn)行組合：主要收入者（企業(yè)主）、次要收入者、老人、小孩按需求層次進(jìn)行組合：如風(fēng)險(xiǎn)保障型保單與生活品質(zhì)型高額保單按客戶生命周期進(jìn)行組合：如單身階段、家庭成長(zhǎng)階段、退休階段2.3.4優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品組合76保費(fèi)預(yù)算原則上不超過(guò)家庭稅后收入的15%保費(fèi)的合理性在規(guī)劃前和規(guī)劃后要進(jìn)行比較保費(fèi)預(yù)算在現(xiàn)金流量表和生涯表中進(jìn)行檢測(cè)分析不同保險(xiǎn)事件下對(duì)家庭現(xiàn)金流的影響保險(xiǎn)預(yù)算安排與保費(fèi)繳納方式、險(xiǎn)種性質(zhì)選擇高度相關(guān)保險(xiǎn)預(yù)算不能調(diào)整時(shí)，對(duì)險(xiǎn)種組合進(jìn)行調(diào)整。2.3.5保費(fèi)預(yù)算適度合理保險(xiǎn)組合中降低保費(fèi)成本的常用技巧消費(fèi)型保障險(xiǎn)種選擇定期與終身險(xiǎn)的選擇：定期壽險(xiǎn)與終身壽險(xiǎn)、定期重疾與終身重疾主險(xiǎn)與附加險(xiǎn)：如教育保險(xiǎn)兩大組合聯(lián)合人壽與聯(lián)合型年金的運(yùn)用避免功能重復(fù)保險(xiǎn)和避免長(zhǎng)尾巴保險(xiǎn)：意外傷害與附加醫(yī)療、教育金保險(xiǎn)、終身少兒萬(wàn)能險(xiǎn)等充分利用社會(huì)保險(xiǎn)、公費(fèi)醫(yī)療、社區(qū)保險(xiǎn)如互助金、團(tuán)險(xiǎn)等有效選擇免賠額和保證續(xù)保條款等7778產(chǎn)品組合一：個(gè)險(xiǎn)主險(xiǎn)組合產(chǎn)品組合二：個(gè)險(xiǎn)主險(xiǎn)+附加險(xiǎn)+聯(lián)合壽險(xiǎn)產(chǎn)品組合三：個(gè)險(xiǎn)主險(xiǎn)+附加險(xiǎn)+聯(lián)合壽險(xiǎn)+團(tuán)險(xiǎn)見(jiàn)EXCEL案例演示文件2.4案例1分析續(xù)（3）

—保險(xiǎn)組合與保費(fèi)預(yù)算策略79組合一：在保費(fèi)預(yù)算比率15%時(shí)，家庭總保費(fèi)預(yù)算4.5萬(wàn)元，而保費(fèi)實(shí)際需求為4.59萬(wàn)元（且用定期壽險(xiǎn)替代終身壽險(xiǎn)）其中：張三保費(fèi)預(yù)算為3.75萬(wàn)元，其實(shí)際保費(fèi)需求為3.5351萬(wàn)元；保費(fèi)有結(jié)余；張妻因其收入較低，保費(fèi)預(yù)算有缺口。組合二：在保費(fèi)預(yù)算比率15%時(shí)，家庭總保費(fèi)預(yù)算4.5萬(wàn)元，而實(shí)際保費(fèi)負(fù)擔(dān)為3.16萬(wàn)元（用定期壽險(xiǎn)替代終身壽險(xiǎn)）。夫妻雙方保費(fèi)測(cè)算均有結(jié)余，聯(lián)合定期壽險(xiǎn)配置有利于降低保費(fèi)。組合三：在保費(fèi)預(yù)算比率15%時(shí)，家庭總保費(fèi)預(yù)算4.5萬(wàn)元，而實(shí)際保費(fèi)負(fù)擔(dān)為3.19萬(wàn)元，終身壽險(xiǎn)保障得以實(shí)現(xiàn)。引入團(tuán)體人身保險(xiǎn)，帶來(lái)保費(fèi)的較大節(jié)約。2.4案例1分析續(xù)（3）

—不同保險(xiǎn)組合策略下的保費(fèi)測(cè)度80實(shí)務(wù)中保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)一般為保額的整數(shù)倍，本案例便于動(dòng)態(tài)分析，以實(shí)際需求為保額基礎(chǔ)。實(shí)務(wù)中人身保險(xiǎn)保額超過(guò)一定額度時(shí)，保險(xiǎn)公司核保更加嚴(yán)格，或者禁止客戶購(gòu)買(mǎi)超額保障，產(chǎn)品組合中未予考慮。實(shí)際規(guī)劃中，請(qǐng)理財(cái)師注意產(chǎn)品投保規(guī)則。本案例演示中未能有效運(yùn)用附加險(xiǎn)，原因在于主險(xiǎn)險(xiǎn)種多為保障型，且現(xiàn)金價(jià)值類(lèi)保單的保額不高，難以附加比主險(xiǎn)保額更高、期限更大的附加險(xiǎn)。聯(lián)合定期壽險(xiǎn)（第一生命壽險(xiǎn)）的保費(fèi)假設(shè)為同等條件下男性保費(fèi)的1.1倍。2.4案例1分析續(xù)（3）

—相關(guān)說(shuō)明三、特殊保險(xiǎn)需求與保險(xiǎn)規(guī)劃資產(chǎn)變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)需求及其規(guī)劃封閉型企業(yè)所有人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)策略遺產(chǎn)規(guī)劃與人壽保險(xiǎn)81 在現(xiàn)金流分析中，對(duì)現(xiàn)有資源變現(xiàn)能力或可靠性做審慎的檢查。即一旦不幸事件發(fā)生：現(xiàn)金流是否發(fā)生負(fù)面變化？資產(chǎn)權(quán)利是否會(huì)短期內(nèi)需要被迫變現(xiàn)的問(wèn)題？資產(chǎn)變現(xiàn)會(huì)遇到的損失？是否有必要的預(yù)先應(yīng)對(duì)措施？3.1資產(chǎn)變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)需求83資產(chǎn)變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)影響壽險(xiǎn)需求。在遺屬需求法壽險(xiǎn)保障保額測(cè)度中，把家庭生息資產(chǎn)作減項(xiàng)處理時(shí)，應(yīng)考慮家庭生息資產(chǎn)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。測(cè)度生息資產(chǎn)不同變現(xiàn)損失比率下的壽險(xiǎn)保障需求缺口，生息資產(chǎn)高變現(xiàn)損失下的壽險(xiǎn)保障需求缺口作為應(yīng)有保額更為穩(wěn)健。生息資產(chǎn)是否全部作為減項(xiàng)，應(yīng)與客戶作充分溝通。如收藏品，時(shí)間越長(zhǎng)價(jià)值越大，過(guò)早變現(xiàn)影響收藏品的投資價(jià)值。3.1資產(chǎn)變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)需求84項(xiàng)目損失率備注房屋10%-30%價(jià)格、稅、費(fèi)、裝修損失汽車(chē)30%-50%新車(chē)、高級(jí)車(chē)損失率更高股票10%+資產(chǎn)權(quán)利10%-90%尤其是封閉式企業(yè)資產(chǎn)強(qiáng)迫變現(xiàn)的損失（經(jīng)驗(yàn)規(guī)律）85封閉式企業(yè)的特征與形式封閉式企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)策略合伙企業(yè)與有限責(zé)任公司所有人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)策略獨(dú)資企業(yè)所有人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)策略封閉式企業(yè)的關(guān)鍵雇員保險(xiǎn)計(jì)劃3.2封閉式企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的保險(xiǎn)策略863.2.1封閉式企業(yè)的特征與形式股份有限公司企業(yè)公司企業(yè)非公司企業(yè)有限責(zé)任公司包括一人有限責(zé)任公司合伙企業(yè)獨(dú)資企業(yè)封閉式企業(yè)封閉式公司企業(yè)封閉式非公司企業(yè)開(kāi)放式公司企業(yè)87又稱“權(quán)益封閉式企業(yè)”，其特征為：權(quán)益不易分割；所有人也是經(jīng)理人；轉(zhuǎn)讓優(yōu)先在所有人之間進(jìn)行；企業(yè)財(cái)務(wù)記錄往往不全面，內(nèi)外部信息不對(duì)稱，缺乏公開(kāi)的權(quán)益定價(jià)和權(quán)益轉(zhuǎn)移市場(chǎng)。較弱的權(quán)益變現(xiàn)能力；當(dāng)企業(yè)權(quán)益構(gòu)成家庭主要資產(chǎn)時(shí)，家庭財(cái)務(wù)具有較高的不確定性（風(fēng)險(xiǎn)較大）。3.2.1封閉式企業(yè)的特征與形式88個(gè)人獨(dú)資企業(yè)自然人發(fā)起的合伙企業(yè)一般合伙企業(yè)：常見(jiàn)于生產(chǎn)、流通、科技應(yīng)用等領(lǐng)域，有“人資合”的企業(yè)特征?；趯I(yè)技能建立的專業(yè)合伙企業(yè)，如律師、會(huì)計(jì)師、診療機(jī)構(gòu)等，偏重于技能的組合，具有“人合”特征。合伙企業(yè)分為普通合伙（無(wú)限責(zé)任）與有限合伙（普通合伙人承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任）有限責(zé)任公司（含一人有限責(zé)任公司，中國(guó)公司法）理財(cái)師關(guān)注的封閉式企業(yè)89互相分擔(dān)壓力、責(zé)任互相配合，專業(yè)分工。把握個(gè)人單槍匹馬無(wú)法掌握的機(jī)會(huì)協(xié)同配合，優(yōu)化決策。增強(qiáng)資金實(shí)力合伙相對(duì)于獨(dú)資的優(yōu)勢(shì)90合伙企業(yè)（有限責(zé)任公司）所有人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)合伙企業(yè)（有限責(zé)任公司）資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的保險(xiǎn)策略獨(dú)資企業(yè)所有人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)策略 3.2.2封閉式企業(yè)所有人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)策略91合作與信任問(wèn)題是合伙企業(yè)成功經(jīng)營(yíng)的前提所有人之一的死亡會(huì)破壞這個(gè)重要的前提，導(dǎo)致發(fā)生形形色色的對(duì)自然人家庭不利的財(cái)務(wù)后果。合伙企業(yè)與有限責(zé)任公司所有人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下四個(gè)方面： 遺屬難以有效繼承職位所有權(quán)益的變現(xiàn)性差企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難時(shí)的道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生糾紛的可能性

合伙企業(yè)/有限責(zé)任公司

—所有人資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)92遺屬繼承職位很難有保證：繼承人與被繼承人的素質(zhì)、專業(yè)、經(jīng)驗(yàn)、能力不同。合伙的另一方有權(quán)、亦有理由拒絕。如有的公司章程或合伙人章程中直接寫(xiě)明，職位不可繼承。繼承人往往被排擠在企業(yè)之外（1）遺屬難以有效繼承職位93如果事先沒(méi)有談妥價(jià)錢(qián)，繼承人出賣(mài)權(quán)益的想法亦很難實(shí)現(xiàn)，或不得不承受巨大損失：沒(méi)有市場(chǎng)，如何定價(jià)？轉(zhuǎn)讓受當(dāng)前合伙人的限制當(dāng)前合伙人的收購(gòu)，受其資源、能力、意愿等等諸多因素的影響被迫大幅低于凈資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是常見(jiàn)的情況（2）所有權(quán)益的變現(xiàn)性差94繼承人需要轉(zhuǎn)讓的時(shí)機(jī)卻恰恰是轉(zhuǎn)讓的最差時(shí)機(jī)：被繼承人的去世往往給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)遇到困難會(huì)增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)道德風(fēng)險(xiǎn)可能性增大（3）企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難時(shí)的道德風(fēng)險(xiǎn)95如果繼承人不能接受當(dāng)前合伙人的收購(gòu)條件（往往很差），則訴訟的可能性大大提高。但是，一旦訴訟對(duì)繼承人絕無(wú)好處：很難勝訴；企業(yè)還掌握在當(dāng)前合伙人手中，后者有更多的辦法進(jìn)行利益保全、轉(zhuǎn)移。

（4）產(chǎn)生糾紛的可能性96如事先無(wú)對(duì)策或安排，繼承人將很難回答下列問(wèn)題：能請(qǐng)求別人收購(gòu)嗎？別人（包括另一方合伙人）愿意收購(gòu)嗎？如果出資人一方收購(gòu)了另一方的出資額，該企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響嗎？思考與討論：有無(wú)方法能夠保證兩大目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)？第一，出資人發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)如死亡時(shí)其出資權(quán)益能夠變現(xiàn)（獲得保護(hù)）；第二，該企業(yè)至少在財(cái)務(wù)層面上其可持續(xù)經(jīng)營(yíng)不能受到影響？風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)97出資人之間或者出資人所在企業(yè)與出資人之間簽訂權(quán)益收購(gòu)協(xié)議（買(mǎi)賣(mài)協(xié)議），約定在特定條件下（一方身故、永久失能等）其他方購(gòu)買(mǎi)退出方所持出資權(quán)益。買(mǎi)賣(mài)協(xié)議主要有兩種：交叉購(gòu)買(mǎi)：又稱出資人互保，出資人之間的相互收購(gòu)（多見(jiàn)于2個(gè)合伙人之間）實(shí)體購(gòu)買(mǎi)：由企業(yè)實(shí)體收購(gòu)（3個(gè)以上合伙人）合伙企業(yè)/有限責(zé)任公司資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng) 對(duì)的保險(xiǎn)策略98A出資人（出資30萬(wàn)元）B出資人（出資30萬(wàn)元）雙方出資人為被保險(xiǎn)人，并互為對(duì)方保單的受益人，以對(duì)方的出資額、權(quán)益額或約定金額為保險(xiǎn)金額，購(gòu)買(mǎi)死亡壽險(xiǎn)等保單。本例中共兩份保單。雙方出資人基于保費(fèi)的節(jié)約，也可以購(gòu)買(mǎi)聯(lián)合壽險(xiǎn)（第一生命壽險(xiǎn)），雙方互為受益人，此情形下只需一份保單。出資人之間相互收購(gòu)（出資人互保）99B合伙人(出資30萬(wàn))C合伙人(出資30萬(wàn))出資人各自以自己為投保人與受益人,以他方為被保險(xiǎn)人,以他方的出資額(或資產(chǎn)負(fù)債表中權(quán)益)的半數(shù)為保險(xiǎn)金額為他方投保。思考：本例子采用交叉購(gòu)買(mǎi)，基于出資額的權(quán)益收購(gòu)，本例中每人為對(duì)方購(gòu)買(mǎi)的保額為多少？共產(chǎn)生多少份保單？A合伙人(出資30萬(wàn))出資人之間相互收購(gòu)（出資人互保）100由企業(yè)實(shí)體收購(gòu)（實(shí)體購(gòu)買(mǎi)）B股東(40萬(wàn))C股東(50萬(wàn))合伙企業(yè)為投保人與受益人，分別以股東為被保險(xiǎn)人，依其凈資產(chǎn)權(quán)益投保，本案例中需要4份保單。A股東(30萬(wàn))D股東(30萬(wàn))合伙企業(yè)買(mǎi)賣(mài)協(xié)議的優(yōu)勢(shì)給封閉式企業(yè)的出資者或封閉式公司股東死亡后提供出資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)防備不速之客成為封閉式企業(yè)出資人或封閉式公司股東保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)價(jià)值（評(píng)估）的穩(wěn)定性應(yīng)對(duì)企業(yè)不可預(yù)見(jiàn)事件的事前機(jī)制，如出資人或股東殘疾、離婚、失能101102獨(dú)資企業(yè)所有人往往也是經(jīng)營(yíng)者或最主要的經(jīng)營(yíng)者規(guī)模有限：獨(dú)資企業(yè)只有一個(gè)所有者，企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和增長(zhǎng)有限。無(wú)限責(zé)任：債權(quán)人可以要求償還所有債務(wù)，并且利用企業(yè)的資產(chǎn)和業(yè)主個(gè)人的資產(chǎn)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任；資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)比合伙人的風(fēng)險(xiǎn)更大。生命有限：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)可能會(huì)因所有人的死亡、傷殘而喪失殆盡，獨(dú)資企業(yè)生命有限，其持續(xù)經(jīng)營(yíng)性相對(duì)較差。獨(dú)資企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)策略103獨(dú)資企業(yè)出資人只有一人，無(wú)法在內(nèi)部出資人間建立權(quán)益轉(zhuǎn)讓計(jì)劃，但可以與非出資者收購(gòu)人（如關(guān)鍵員工）建立權(quán)益收購(gòu)協(xié)議（見(jiàn)下案例）。獨(dú)資企業(yè)主可以通過(guò)所有權(quán)與管理權(quán)適度分散方式保證其經(jīng)營(yíng)可持續(xù)性。如： （1）尋找可信任的經(jīng)理人 （2）權(quán)益的激勵(lì)方案獨(dú)資企業(yè)主還可為其關(guān)鍵員工購(gòu)買(mǎi)關(guān)鍵人物保險(xiǎn)，以增強(qiáng)其經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性，降低資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（見(jiàn)下案例）獨(dú)資企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略(含保險(xiǎn))案例2：獨(dú)資企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)張女士在某城市繁華區(qū)擁有并經(jīng)營(yíng)一家服裝專賣(mài)的獨(dú)資企業(yè)，她計(jì)劃15年后退休，預(yù)計(jì)自己退休后其他家庭成員不愿意繼續(xù)經(jīng)營(yíng)這家專賣(mài)店，但她又實(shí)在不愿意看到自己辛辛苦苦創(chuàng)立起來(lái)的專賣(mài)店隨著退休而告終。員工李女士同意在張女士退休后收購(gòu)該專賣(mài)店，并預(yù)計(jì)那時(shí)會(huì)有足夠的收購(gòu)資金，但如果張女士在退休前死亡，李女士沒(méi)有足夠的資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)該專賣(mài)店。104張、李兩位女士先簽訂權(quán)益收購(gòu)協(xié)議，再以李女士自己為投保人，以張女士為被保險(xiǎn)人，購(gòu)買(mǎi)一份15年定期保險(xiǎn)，指定自己（李女士）為受益人，并按照購(gòu)買(mǎi)專賣(mài)店所需資金為保險(xiǎn)金額。效果：如果張女士在退休前15年內(nèi)發(fā)生死亡風(fēng)險(xiǎn)，李女士均可以保險(xiǎn)金購(gòu)買(mǎi)專賣(mài)店的股權(quán)，保證專賣(mài)店（獨(dú)資企業(yè)）能夠持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。思考與討論：除權(quán)益收購(gòu)協(xié)議外，本題中該企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)策略還可以有哪些？105案例2分析：獨(dú)資企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)106關(guān)鍵雇員是指對(duì)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)有重大影響（其殘疾或死亡對(duì)公司造成重大損失）的雇員，如企業(yè)有特別才能的技術(shù)型、專家型人才。購(gòu)買(mǎi)關(guān)鍵雇員保險(xiǎn)的理由：企業(yè)對(duì)關(guān)鍵雇員家屬的補(bǔ)償補(bǔ)償企業(yè)因關(guān)鍵雇員死亡而遭受的損失保持企業(yè)財(cái)務(wù)的穩(wěn)定性增強(qiáng)企業(yè)聲譽(yù)，維護(hù)與利益相關(guān)者的業(yè)務(wù)關(guān)系封閉式企業(yè)關(guān)鍵雇員保險(xiǎn)計(jì)劃關(guān)鍵雇員保險(xiǎn)機(jī)理企業(yè)作為投保人和受益人。以關(guān)鍵雇員為被保險(xiǎn)人，購(gòu)買(mǎi)死亡保險(xiǎn)。當(dāng)關(guān)鍵雇員死亡時(shí)，保險(xiǎn)公司向企業(yè)給付保險(xiǎn)金。1071083.3遺產(chǎn)規(guī)劃與人壽保險(xiǎn)遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式與遺產(chǎn)規(guī)劃工具人壽保險(xiǎn)在遺產(chǎn)規(guī)劃中的優(yōu)勢(shì)分析人壽保險(xiǎn)在遺產(chǎn)規(guī)劃中的運(yùn)用3.3.1遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移方式與遺產(chǎn)規(guī)劃工具遺產(chǎn)的轉(zhuǎn)移方式：遺囑檢驗(yàn)程序根據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)移 共有財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移、繼承合同轉(zhuǎn)移 信托、人壽保險(xiǎn)法律規(guī)定轉(zhuǎn)移撫恤金遺產(chǎn)規(guī)劃的工具：遺囑贈(zèng)與共同財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)利信托、保險(xiǎn)109110財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)遺產(chǎn)所有人的愿望 （分配比例、方式、數(shù)額）盡量減少遺產(chǎn)與贈(zèng)與稅與轉(zhuǎn)移過(guò)程中的其他成本流動(dòng)性問(wèn)題（保證費(fèi)用的支付和分配完成）遺產(chǎn)規(guī)劃中的考慮因素111盡管有多種遺產(chǎn)規(guī)劃工具可以選擇，但能具備下列條件的工具只有人壽保險(xiǎn)：能按遺產(chǎn)所有人本人意愿指定受益人事先確定受益金額以被繼承人死亡為給付保險(xiǎn)金條件指定受益人所獲的死亡保險(xiǎn)金不形成被保險(xiǎn)人（繼承人）的遺產(chǎn)（不同國(guó)家法律規(guī)定存在差異）在沒(méi)有提前準(zhǔn)備遺囑習(xí)慣的地區(qū)，人壽保險(xiǎn)顯得更為重要。3.3.2人壽保險(xiǎn)在遺產(chǎn)規(guī)劃中的優(yōu)勢(shì)1123.3.3人壽保險(xiǎn)在遺產(chǎn)規(guī)劃中的運(yùn)用人壽保險(xiǎn)與遺產(chǎn)繼承的確定性、流動(dòng)性人壽保險(xiǎn)與遺產(chǎn)（財(cái)富）保全、合理避稅人壽保險(xiǎn)與特殊資產(chǎn)繼承的資產(chǎn)分割被繼承人購(gòu)買(mǎi)確定額度的終身壽險(xiǎn)，指定受益人為繼承人，可避免遺囑繼承和法定繼承的不確定性，實(shí)現(xiàn)遺產(chǎn)額度的確定繼承。繼承人用人壽保險(xiǎn)金支付被繼承人臨終費(fèi)用，清償債務(wù)，繳納遺產(chǎn)稅，能解決遺產(chǎn)繼承中的諸多流動(dòng)性問(wèn)題。如果沒(méi)有現(xiàn)金，則資產(chǎn)被迫變現(xiàn)（如遺產(chǎn)被法院強(qiáng)制拍賣(mài)）不僅會(huì)遭受不必要的損失，更容易產(chǎn)生糾紛的擴(kuò)大和進(jìn)一步的損失。(1)人壽保險(xiǎn)與遺產(chǎn)繼承確定性、流動(dòng)性113114被繼承人生前購(gòu)買(mǎi)終身壽險(xiǎn)，指定繼承人為受益人，終身壽險(xiǎn)規(guī)劃：既可實(shí)現(xiàn)家庭和家庭企業(yè)的債務(wù)規(guī)避；又可實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的代際轉(zhuǎn)移和代際保全；在征收遺產(chǎn)稅時(shí)，終身壽險(xiǎn)作遺產(chǎn)規(guī)劃，能實(shí)現(xiàn)合理避稅和財(cái)富保全的雙重功能：被繼承人用生前資產(chǎn)給自己購(gòu)買(mǎi)終身壽險(xiǎn)，沒(méi)有贈(zèng)與稅。指定受益人所獲的死亡保險(xiǎn)金不征收遺產(chǎn)稅和個(gè)人所得稅；用終身壽險(xiǎn)死亡保險(xiǎn)金繳納遺產(chǎn)繼承時(shí)的遺產(chǎn)稅，能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)富保全（見(jiàn)下頁(yè)案例）。(2)人壽保險(xiǎn)與遺產(chǎn)保全、合理避稅案例3王三先生，30歲，企業(yè)主，目前資產(chǎn)為1,000萬(wàn)元。

假設(shè)遺產(chǎn)稅比例稅率為40%。如果王三先生用145萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)400萬(wàn)元保額的終身保險(xiǎn)，其兒子王四（繼承人）為保單指定受益人，資產(chǎn)減少為855萬(wàn)元。王三先生身故后，其兒子王四可用400萬(wàn)元壽險(xiǎn)保險(xiǎn)金繳納遺產(chǎn)稅，855萬(wàn)元遺產(chǎn)應(yīng)繳稅342萬(wàn)元。

壽險(xiǎn)給付400萬(wàn)元

-遺產(chǎn)稅342萬(wàn)元=剩余現(xiàn)金58萬(wàn)元

遺產(chǎn)855萬(wàn)元

＋

剩余現(xiàn)金58萬(wàn)元

=

總資產(chǎn)913萬(wàn)元

用終身壽險(xiǎn)進(jìn)行遺產(chǎn)規(guī)劃，王三先生保全了90%的資產(chǎn)115116某些遺產(chǎn)不能分割，如古董。封閉型企業(yè)繼承時(shí)或許不用分割，如兩個(gè)小孩中，次子對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)無(wú)意愿，企業(yè)由長(zhǎng)子繼承。封閉型企業(yè)繼承時(shí)或許不能分割，一旦分割后，企業(yè)規(guī)模減少，企業(yè)之間惡意競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致企業(yè)衰亡。繼承人（特別是有多個(gè)繼承人時(shí)）必須有額外現(xiàn)金解決資產(chǎn)可能無(wú)法分割但又必須分割的問(wèn)題被繼承人生前必須規(guī)劃因?yàn)橘Y產(chǎn)保全而不能分割的遺產(chǎn)平均繼承問(wèn)題。(3)人壽保險(xiǎn)對(duì)特殊資產(chǎn)繼承的分割案例1分析續(xù)（4）：

封閉型企業(yè)與遺產(chǎn)稅117張三古董50萬(wàn)張三終身壽險(xiǎn)保額75萬(wàn)張五受益人受益額度25萬(wàn)張四受益人受益額度50萬(wàn)張四繳納遺產(chǎn)稅25萬(wàn)需繳納遺產(chǎn)稅25萬(wàn)說(shuō)明：張四或張五繼承古董必須讓渡自己所獲的死亡保險(xiǎn)金，如張四繼承則需讓渡其死亡保險(xiǎn)金25萬(wàn)元給張五，張四繼承遺產(chǎn)50萬(wàn)元，張五獲得保險(xiǎn)金50萬(wàn)元。假定遺產(chǎn)比例稅率50%案例1分析續(xù)（4）：

封閉型企業(yè)與遺產(chǎn)稅討論與運(yùn)用如何實(shí)現(xiàn)張三合伙企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)？張三企業(yè)有無(wú)必要考慮關(guān)鍵雇員保險(xiǎn)的規(guī)劃？張三如果有兩個(gè)小孩，均偏愛(ài)古董收藏品，張三死亡后該古董收藏品如何有效繼承？張三如果有兩個(gè)小孩，其中長(zhǎng)子對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理有興趣，企業(yè)資產(chǎn)為張三家庭的主要資產(chǎn)，張三夫婦生前如何規(guī)劃：企業(yè)全部傳承給長(zhǎng)子，同時(shí)保證家庭遺產(chǎn)在長(zhǎng)子與次子間的平均繼承？118四、保險(xiǎn)規(guī)劃中的特定問(wèn)題保單更換保險(xiǎn)避稅高額保單保單選擇權(quán)1194.1保單更換120含義保單更換的原因與形式可能引起的損失保單成本的比較4.1.1保單更換的含義取消原有保單并代之以新的保單，或變更原有保單條件的行為。（含“變更”和“替換”兩重含義）

1214.1.2保單更換的原因與形式市場(chǎng)利率的變動(dòng)公司的風(fēng)險(xiǎn)比較突出原來(lái)的目標(biāo)已經(jīng)發(fā)生變化銷(xiāo)售人員的誤導(dǎo)：本公司不同產(chǎn)品之間的替換（Twisting，涉及同一個(gè)銷(xiāo)售代表）不同公司的產(chǎn)品替換（Churning，涉及新的或“轉(zhuǎn)會(huì)”后的銷(xiāo)售代表）1224.1.2保單更換的原因與形式保單更換是大量存在的、經(jīng)常發(fā)生在我們身邊的行為合理更換涉及到對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)和在可能情況下的成本與保障比較監(jiān)管部門(mén)往往對(duì)保單更換中的不當(dāng)行為（包括使用不當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品比較方法）有限制問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是客戶是否遭受額外損失1234.1.3保單更換可能引起的損失費(fèi)率差別（甚至標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)再不可保)再次的前端費(fèi)用固定利率被浮動(dòng)的利率或不確定的收益率替換124案例4張某2010年3月1日（剛滿35歲）經(jīng)某公司業(yè)務(wù)員李某介紹，購(gòu)買(mǎi)ABC公司保至55歲傳統(tǒng)兩全保險(xiǎn)，保額10萬(wàn)元，保費(fèi)期繳，年繳費(fèi)4,800元。2013年3月，李某勸說(shuō)張某取消原保單，領(lǐng)取退保金1.2萬(wàn)元，同時(shí)改買(mǎi)ABC公司新推出的保至同等年齡的分紅壽險(xiǎn)，年保費(fèi)5,800元。

請(qǐng)問(wèn)李某這樣做是否損害了張某的利益？125案例4分析：不考慮分紅時(shí)1262010-3-135歲2013-3-138歲55歲4,8005,8004,80054歲1,0001,000退保金12,000元PV（i=3%，n=17，PMT=-1000，F(xiàn)V=0，期初年金)5,80017年案例4分析：不考慮分紅時(shí)127解答：張某的新保單與原有保單的保障與到期返還不變，同時(shí)領(lǐng)取了原單退保金1.2萬(wàn)元；問(wèn)題是未來(lái)每期保費(fèi)增加部分折現(xiàn)值是否小于1.2萬(wàn)元?假如無(wú)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率i=3%（假設(shè)年初繳費(fèi)）

PV（i=3%，n=17，PMT=-1,000，F(xiàn)V=0，期初年金）=13,561.10元這樣的更替對(duì)張某是不利的案例4分析：考慮分紅128解答：假定每年末等額分紅（簡(jiǎn)便