《現(xiàn)代項(xiàng)目管理》練習(xí)題

第五章項(xiàng)目融資管理

一、名詞解釋

1.項(xiàng)目融資：項(xiàng)目融資即項(xiàng)目資金籌措，按照FASB（美國財(cái)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)手冊(cè)）所下的定義，項(xiàng)目融資是指

對(duì)需要大規(guī)模資金的項(xiàng)目而采用的金融活動(dòng)。借款人原則上將項(xiàng)目自身擁有的資金及其收益作為還貸資金

來源，并且將其項(xiàng)目資產(chǎn)作為抵押條件來解決。P105

2.項(xiàng)目公司：是項(xiàng)目投資者根據(jù)股東協(xié)議創(chuàng)建的有限責(zé)任公司或股份有限公司。項(xiàng)目公司直接參與項(xiàng)目

投資和項(xiàng)目管理，直接承擔(dān)項(xiàng)目債務(wù)責(zé)任和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。P106

3.項(xiàng)目資金成本：項(xiàng)目實(shí)體為籌集和使用資金而支付的費(fèi)用為項(xiàng)目資金成本。Pill

4.項(xiàng)目資本結(jié)構(gòu)：是指投資項(xiàng)目的資本構(gòu)成中各類資本所占的比例。P112

5.信用貸款：信用貸款是指以借款人的信譽(yù)發(fā)放的貸款，借款人不需要提供擔(dān)保

6.從屬貸款：由項(xiàng)目發(fā)起人或其他出資人為了提高項(xiàng)目重要貸款者的信心，促使其出資或放寬條件而為

項(xiàng)目提供的資金。又稱為引導(dǎo)性貸款，可以改善項(xiàng)目流動(dòng)資金的狀況。P115

7.債券：是債務(wù)人為籌集資金而發(fā)行的、承諾按期向債券人支付利息和償還本金的一種有價(jià)證券。相

對(duì)于股票，發(fā)行債券的籌資成本低對(duì)投資者，債券比股票的風(fēng)險(xiǎn)小。PH5

8.融資租賃：是一種承租人可以獲得固定資產(chǎn)使用權(quán)而不必在使用初期支付其所有成本開支的融資手

段。以租賃的方式籌集資金，具體做法是租賃公司以自己的信用向銀行取得貸款，購買廠房或設(shè)備，然后

租賃給項(xiàng)目公司，項(xiàng)目公司在項(xiàng)目運(yùn)營期間，以營運(yùn)收入向租賃公司支付租金，租賃公司以其收到的租金

通過擔(dān)保信托向貸款銀行還本付息。PH6

9.BOT：是Build（建設(shè)）、Operate（經(jīng)營）和Transfer（轉(zhuǎn)讓）單詞第一個(gè)字母的縮寫，這種融資

方式重要用于借助私人資本投資建設(shè)由政府投資開發(fā)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。具體做法是政府部門與投資者

簽訂投資項(xiàng)目的特許權(quán)協(xié)議，使投資者具有項(xiàng)目建設(shè)與經(jīng)營的權(quán)利。特許期滿后，投資者將該項(xiàng)目無償交

還給政府。這種方式重要用于發(fā)展中國家或資金短缺地區(qū)為加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)籌集資金。PH7

10.項(xiàng)目融資擔(dān)保：是通過特定協(xié)議、協(xié)議等文獻(xiàn)合理分派項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、貫徹項(xiàng)目責(zé)任，使項(xiàng)目順利實(shí)行

的有效手段。P117

二、單項(xiàng)選擇題

1、為了防止項(xiàng)目公司違約或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，他們一般都規(guī)定項(xiàng)目公司將資產(chǎn)及收益賬戶放在東道國轄區(qū)外的一

家中立機(jī)構(gòu)，這家機(jī)構(gòu)被稱為（B）。P108

A.項(xiàng)目公司B.擔(dān)保受托方C.保險(xiǎn)公司D.國際金融機(jī)構(gòu)

2、屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是（D

A.生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)B.竣工風(fēng)險(xiǎn)C.環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)

3、重要用于基本建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)改造項(xiàng)目、城市建設(shè)綜合開發(fā)項(xiàng)目等的貸款類型是（CPI13

A.短期貸款B.中期貸款C.長期貸款D.國際金融組織貸款

4、采用買方信貸的方式，貸款期限一般在(B)oP114

A.5年以內(nèi)B.10年以內(nèi)C.15年以內(nèi)D.20年以內(nèi)

5、國內(nèi)項(xiàng)目融資最重要的資金來源是（A)。P113

A.國內(nèi)商業(yè)銀行B公共基金機(jī)構(gòu)C.商業(yè)金融公司D.國外金融市場

6^外國政府貸款的期限一般在（C）。PI14

A.5—10年B.10—20年C.20—30年D.30年以上

7,國際開發(fā)協(xié)會(huì)貸款的償還期為35年，寬限期為（C）年。P114

A.3B.5C.10D.I5

8、國際復(fù)興開發(fā)銀行貸款的償還期為（B）年，含5年寬限期。P114

A.10B.20C.25D35

9、可以改善項(xiàng)目流動(dòng)資金狀況的貸款類型(D)oP115

A.抵押貸款B.保證貸款C.信用貸款D.引導(dǎo)性貸

10、在項(xiàng)目中，大型設(shè)備、飛機(jī)、輪船、建筑機(jī)械和電信設(shè)備的購置等常采用（C）的方式。

A.貸款B.發(fā)行債券C.融資租賃D.遠(yuǎn)期購買

11、重要合用于資源儲(chǔ)量已經(jīng)探明并且產(chǎn)生的鈔票流量可以比較準(zhǔn)確計(jì)算的項(xiàng)目的融資方式是（CoP1I6

A.遠(yuǎn)期購買B.融資租賃C.產(chǎn)品支付D.BOT

12、重要用于借助私人資本投資建設(shè)由政府投資開發(fā)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的融資方式是（D）oP117

A.遠(yuǎn)期購買B.融資租賃C.產(chǎn)品支付D.BOT

13、不屬于項(xiàng)目融資的信用擔(dān)保的是（D）。

A.竣工擔(dān)保B.無貸亦付款協(xié)議C.安慰信D.浮動(dòng)設(shè)押

14、項(xiàng)目融資文獻(xiàn)起草的依據(jù)是基本文獻(xiàn)，其涉及（A）。P120

A.股東協(xié)議B.貸款協(xié)議C.擔(dān)保文獻(xiàn)D.支持性文獻(xiàn)

三、填空題

1、項(xiàng)目融資以項(xiàng)目自身資產(chǎn).作為保證。

2、在借款人未按期償還債務(wù)時(shí)，債權(quán)人規(guī)定借款人用抵押資產(chǎn)之外的其他資產(chǎn)償還債務(wù)的權(quán)利成為四索於。

3、非公司負(fù)債型融資，又稱資產(chǎn)負(fù)債表之外的融資或債務(wù)屏蔽，是指項(xiàng)目的債務(wù)不表現(xiàn)在項(xiàng)目債務(wù)人

2

所在公司資產(chǎn)負(fù)債表中的一種融資形式。

4、在項(xiàng)目選擇與擬定中對(duì)所選定的項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)致的風(fēng)險(xiǎn)辨認(rèn)與評(píng)估，是項(xiàng)目融資成功的基礎(chǔ)。

5、亞洲開發(fā)銀行貸款分為普通資金貸款、亞洲開發(fā)基金貸款和技術(shù)援助資金三種類型。

6、出口方銀行向本國出口商提供的商業(yè)信貸，稱之為_賣方信貸.。

7、由第三方為債務(wù)人的債務(wù)履行進(jìn)行擔(dān)保為第二方擔(dān)保。

8、債務(wù)人或第三方將某一特定財(cái)產(chǎn)作為債券的擔(dān)保為項(xiàng)目融資物權(quán)擔(dān)保。

9、保證貸款的擔(dān)保是以保證人的信譽(yù)和不特定的財(cái)產(chǎn)作擔(dān)保。

10、項(xiàng)目實(shí)體為項(xiàng)目建設(shè)和經(jīng)營發(fā)展而向過國內(nèi)公眾發(fā)型的債券稱為項(xiàng)目境內(nèi)外發(fā)行債券。

11、項(xiàng)目融資擔(dān)保指借款方或第三方以自己的信用或資產(chǎn)向貸款人作出的還款保證，具體可分為信用擔(dān)保

和物僅擔(dān)保。

12、項(xiàng)目融資的物權(quán)擔(dān)保.是指項(xiàng)目公司或第三方以自身資產(chǎn)為履行貸款債務(wù)提供擔(dān)保。

13、以借款方所擁有的某一類現(xiàn)在或?qū)淼馁Y產(chǎn)作為最終的還款保證的項(xiàng)目融資擔(dān)保方式為一浮動(dòng)設(shè)押.。

四、簡答題

1.簡述項(xiàng)目融資成功的條件。PU0答：項(xiàng)目融資成功的條件有：（1）做好項(xiàng)目選擇擬定與風(fēng)險(xiǎn)分析工

作；（2）保證項(xiàng)目融資法律結(jié)構(gòu)

嚴(yán)謹(jǐn)無誤；（3）及早擬定項(xiàng)目資金的來源；（4）保證項(xiàng)目管理結(jié)構(gòu)的合理性；（5）充足調(diào)動(dòng)項(xiàng)目利益相關(guān)

者的積極性。

2.簡述項(xiàng)目資金成本重要的種類。Pill

答：項(xiàng)目資金成本的重:耍的種類涉及三類：債務(wù)成本，涉及貸款成本和債券成本；權(quán)益資本成本，主

要有股本成本和公司利潤留存的成本；加權(quán)平均資金成本。

五、論述題

1.試述項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)的公司融資的區(qū)別。P106表一

答：（1）貸款對(duì)象不同：項(xiàng)目融資的融資對(duì)象是項(xiàng)目公司，貸款人是根據(jù)項(xiàng)目公司的資產(chǎn)狀況以及該項(xiàng)目

竣工投產(chǎn)后所發(fā)明出來的經(jīng)濟(jì)收益作為發(fā)放貸款的考慮原則的。在傳統(tǒng)的公司融資中，貸款人融資的對(duì)象是項(xiàng)

目發(fā)起人，貸款人在決定是否對(duì)該公司投資或者為該公司提供貸款時(shí)重要依據(jù)的是該公司現(xiàn)在的信譽(yù)和資產(chǎn)狀

況以及有關(guān)單位提供的擔(dān)保。（2）籌資渠道不同：在項(xiàng)目融資中，工程項(xiàng)目所需要的建設(shè)資金具有規(guī)摸大、期

限長的特點(diǎn)，因而需要多元化的資金籌集渠道，如項(xiàng)目貸款、項(xiàng)目債券、外國政府貸款、國際金融機(jī)構(gòu)貸款

等。傳統(tǒng)公司融資中，工程項(xiàng)目一般規(guī)摸少、期限短，所以?般是較為單一的籌資渠道。

3

（3）追索性質(zhì)不同:項(xiàng)目融資的突出特點(diǎn)是融資的有限追索權(quán)或者無追索權(quán)。貸款人不能追索到除項(xiàng)目資

產(chǎn)以及相關(guān)擔(dān)保資產(chǎn)以外的項(xiàng)目發(fā)起人的資產(chǎn)。在傳統(tǒng)的公司融資中，銀行提供的是有完全追索權(quán)的資金。

一旦借款人無法償還銀行貸款，銀行將行使對(duì)其借款人的資產(chǎn)處置權(quán)以填補(bǔ)其貸款本息的損失。（4）還款來

源不同:項(xiàng)目融資的資金償還以項(xiàng)目投產(chǎn)后的收益以及項(xiàng)目自身的資產(chǎn)作為還款來源。在傳統(tǒng)的公司融資

中，作為資金償還來源的是項(xiàng)目發(fā)起人的所有資產(chǎn)及其收益。（5）擔(dān)保結(jié)構(gòu)不同：項(xiàng)目融資一般需要結(jié)

構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)而復(fù)雜的擔(dān)保體系，它規(guī)定與工程項(xiàng)目有利害關(guān)系的眾多單位對(duì)債務(wù)資金也許發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行擔(dān)

保。在傳統(tǒng)的公