第一章貨幣實際本章要點●貨幣的定義與職能●貨幣制度

●貨幣供求實際第一節(jié)貨幣概述

一、貨幣的定義及職能二、貨幣流通2023/12/312一、貨幣的定義及職能

〔一〕貨幣的來源及定義關(guān)于貨幣來源的學(xué)說古今中外有多種。如中國古代的先王制幣說、交換來源說；西方國家的發(fā)明發(fā)明說、便于交換說、保管財富說等。它們或以為貨幣是圣賢的發(fā)明，或以為貨幣是保管財富的手段，許多法學(xué)家甚至說貨幣是法律的產(chǎn)物。馬克思以為，貨幣是交換開展和與之伴隨的價值形狀開展的必然產(chǎn)物。貨幣是一個歷史的經(jīng)濟范疇，是隨著商品和商品交換的產(chǎn)生與開展而產(chǎn)生的；貨幣是市場經(jīng)濟自發(fā)開展的產(chǎn)物，而不是發(fā)明、人們協(xié)商或法律規(guī)定的結(jié)果；貨幣是交換開展的產(chǎn)物，是社會勞動和私人勞動矛盾開展的結(jié)果。

2023/12/313〔一〕貨幣的來源及定義

貨幣的方式大致閱歷了“實物貨幣——金屬貨幣——信譽貨幣〞幾個階段。普通價值方式轉(zhuǎn)化為貨幣方式后，有一個漫長的實物貨幣方式占主導(dǎo)的時期。貝殼、布帛、牛羊等，都充任過貨幣；實物貨幣向金屬貨幣轉(zhuǎn)化。金屬冶煉技術(shù)的出現(xiàn)與開展自然是金屬貨幣廣泛運用的物質(zhì)前提。金屬貨幣所具有的價值穩(wěn)定、易于分割、便于貯藏等優(yōu)點，確非實物貨幣所能比較；金屬貨幣向信譽貨幣方式轉(zhuǎn)化。信譽貨幣產(chǎn)生于金屬貨幣流通時期。早期的商業(yè)票據(jù)、紙幣、銀行券都是信譽貨幣；電子貨幣是以電子和通訊技術(shù)飛速開展為根底的。2023/12/314〔一〕貨幣的來源及定義按貨幣的形狀可以把貨幣分為：1、足值貨幣足值貨幣本身具有內(nèi)在價值；根據(jù)本身所含有的實踐價值與其他商品交換；內(nèi)含否認(rèn)本身的基因。2、表征貨幣表征貨幣是指代表足值貨幣執(zhí)行貨幣根本職能的貨幣形狀，是紙質(zhì)貨幣符號。表征貨幣的特點為可以自在兌換。3、信譽貨幣信譽貨幣是指以信譽為保證，經(jīng)過信譽程序發(fā)行的、充任流通手段和支付手段的貨幣形狀。4、電子貨幣以現(xiàn)有的實體貨幣為根底,具備價值尺度和價值保管以及支付手段職能。2023/12/315〔二〕貨幣的職能1、價值尺度2、流通手段3、貯藏手段4、支付手段5、世界貨幣2023/12/316二、貨幣流通

貨幣作為媒介買賣的過程中，必然會有貨幣的流通。貨幣流通是指貨幣作為流通手段和支付手段，在流通中構(gòu)成的延續(xù)不斷的運動，詳細(xì)表現(xiàn)為貨幣的不斷收支活動，既包括商品流通引起的貨幣收支運動，也包括非商品流通引起的貨幣收支運動。2023/12/317貨幣流通有現(xiàn)金流通和非現(xiàn)金流通兩種方式。紙幣與鑄幣的流通稱為現(xiàn)金流通。轉(zhuǎn)帳結(jié)算是存款貨幣流通，稱為非現(xiàn)金流通，它是指各企業(yè)單位或個人，在銀行存款的根底上，經(jīng)過在銀行存款的帳戶上劃轉(zhuǎn)款項的方法進(jìn)展的貨幣收付活動。以轉(zhuǎn)帳結(jié)算方式進(jìn)展的存款貨幣流通，是貨幣流通的主要方式，而且科學(xué)技術(shù)越提高和信譽制度越興隆的國家，轉(zhuǎn)帳結(jié)算這種存款貨幣的流通方式在整個貨幣流通中所占的比重就越大?，F(xiàn)金流通與轉(zhuǎn)帳結(jié)算同屬于廣義貨幣流通范圍，兩者之間既有區(qū)別又有聯(lián)絡(luò)。(一)貨幣流通的方式2023/12/318商品流通是指以貨幣為媒介的商品交換。貨幣流通是指在商品交換中，貨幣作為購買手段，從一個一切者手里轉(zhuǎn)到另一年一切者手里的不斷運動。貨幣流通是由商品流通引起的，沒有商品流通，就不能夠有貨幣流通，貨幣流通是為商品流通效力的；商品流通是貨幣流通的根底，而貨幣流通是商品流通的表現(xiàn)方式。(二)商品流通與貨幣流通的關(guān)系2023/12/319按照馬克思的實際，貨幣流通規(guī)律是指在商品流通中對貨幣需求量的規(guī)律。在一定時期流通中究竟需求多少貨幣量，取決于三個要素：〔1〕一定時等待實現(xiàn)的商品數(shù)量；〔2〕商品的價錢程度；〔3〕貨幣流通速度。流通中所需求的貨幣量取決于待實現(xiàn)的商品數(shù)量、商品價錢程度和貨幣流通速度這一規(guī)律，是在市場經(jīng)濟社會中以人的意志轉(zhuǎn)移的客觀經(jīng)濟規(guī)律。凡是在有商品貨幣的地方這一規(guī)律就必然存在并發(fā)生作用。(三)貨幣流通規(guī)律2023/12/3110第二節(jié)貨幣制度

一、貨幣制度的演化及構(gòu)成要素二、國際貨幣制度三、區(qū)域性貨幣制度四、貨幣層次劃分2023/12/3111一、貨幣制度的演化及構(gòu)成要素

貨幣制度，簡稱“幣制〞，是一個國家以法律方式確定的該國貨幣流通的構(gòu)造、體系與組織方式。作為一種系統(tǒng)的貨幣制度，是在資本主義經(jīng)濟制度產(chǎn)生之后構(gòu)成的。資本主義經(jīng)濟制度的中心是一致的市場，而一致的市場需求有一致、穩(wěn)定和規(guī)范的貨幣流通制度。2023/12/3112〔一〕貨幣制度的演化1、銀本位制2、金銀復(fù)本位制3、金本位制4、不兌現(xiàn)的信譽貨幣制度2023/12/3113〔二〕貨幣制度的構(gòu)成要素1、規(guī)定貨幣資料2、規(guī)定貨幣單位3、規(guī)定流通中的貨幣種類4、對貨幣法定支付歸還才干的規(guī)定5、規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序6、貨幣發(fā)行預(yù)備制度的規(guī)定2023/12/3114二、國際貨幣制度

國際貨幣制度亦稱國際貨幣體系，是支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)那么以及國際間進(jìn)展各種買賣支付所根據(jù)的一套安排和慣例。國際貨幣制度通常是由參與的各國政府磋商而定，一旦商定，各參與國都應(yīng)自覺遵守。國際貨幣制度普通包括三個方面的內(nèi)容：〔1〕國際貯藏資產(chǎn)確實定；〔2〕匯率制度的安排；〔3〕國際收支的調(diào)理方式。迄今為止，國際貨幣制度閱歷了從國際金本位制到布雷頓森林體系再到牙買加體系的演化過程。2023/12/3115〔一〕國際金本位制金本位制是指以黃金作為本位貨幣，建立起流通中各種貨幣與黃金間固定兌換關(guān)系的貨幣制度。根據(jù)貨幣與黃金的聯(lián)絡(luò)程度，金本位制主要有三種方式：金本位制、金塊本位制和金匯兌本位制。從金幣本位制到金塊本位制，再到金匯兌本位制，有以下特點：第一，貨幣和黃金的聯(lián)絡(luò)越來越薄弱。第二，實行金塊本位制，金幣不再流通，貨幣的可兌換性遭到限制，可以節(jié)約國內(nèi)經(jīng)濟買賣中所需的黃金。實行金匯兌本位制那么因大量持有外匯而不僅可以節(jié)約國內(nèi)經(jīng)濟買賣所需的黃金，還可以節(jié)約國際經(jīng)濟買賣中所需的黃金。第三，各國實行的貨幣制度和國際貨幣制度之間具有密不可分的聯(lián)絡(luò)。2023/12/3116〔二〕布雷頓森林體系

〔1〕建立一個永久性的國際金融機構(gòu)即國際貨幣基金?！?〕規(guī)定以美圓作為最主要的國際貯藏貨幣，實行美圓—黃金本位制?！?〕實行可調(diào)整的固定匯率制度?！?〕調(diào)理國際收支?！?〕取消外匯控制。2023/12/3117〔三〕牙買加協(xié)議1、浮動匯率制度合法化；2、黃金非貨幣化；3、提高特別提款權(quán)的國際貯藏位置；4、擴展對開展中國家的資金融通；5、添加會員國的基金份額。2023/12/3118三、區(qū)域性貨幣制度

區(qū)域性貨幣制度是指由某個區(qū)域內(nèi)的有關(guān)國家〔地域〕經(jīng)過協(xié)調(diào)構(gòu)成一個貨幣區(qū)，由結(jié)合組建的一家中央銀行來發(fā)行與管理區(qū)域內(nèi)的一致貨幣的制度。20世紀(jì)60年代后，一些地域相鄰的欠興隆國家首先建立了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內(nèi)成立了由參與國共同組建的中央銀行，這種跨國的中央銀行為成員國發(fā)行共同運用的貨幣和制定一致的貨幣金融政策。目前，實行區(qū)域性貨幣制度的國家主要在非洲、東加勒比海地域和歐洲，西非貨幣聯(lián)盟制度、中非貨幣聯(lián)盟制度、東加勒比海貨幣制度、歐洲貨幣聯(lián)盟制度都屬于區(qū)域性貨幣制度。2023/12/3119四、貨幣層次劃分

1、劃分貨幣層次的標(biāo)淮貨幣供應(yīng)的層次劃分是指對流通中各種貨幣方式按不同的統(tǒng)計口徑劃分為不同的層次。各國中央銀行在對貨幣劃分層次時，都以流動性作為劃分的根據(jù)和規(guī)范。在詳細(xì)劃分貨幣層次時，按照流動性規(guī)范可思索如下要素：一是貨幣周轉(zhuǎn)速度的快慢；二是存款變現(xiàn)率的高低；三是貨幣作為購買力的活潑程度。2023/12/3120四、貨幣層次劃分

2、貨幣層次的劃分M0：流通中現(xiàn)金M1：M0+企業(yè)活期存款+機關(guān)團體部隊存款+鄉(xiāng)村存款+個人持有的信譽卡存款M2：M1+城鄉(xiāng)居民的儲蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+外幣存款+信托類存款M3：M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單M1是通常所說的狹義貨幣供應(yīng)量，M2是廣義貨幣供應(yīng)量，M3是思索到金融不斷創(chuàng)新的現(xiàn)狀而增設(shè)的。2023/12/3121第三節(jié)貨幣供求實際

一、貨幣需求實際二、貨幣供應(yīng)實際三、貨幣供求的平衡2023/12/3122一、貨幣需求實際

〔一〕貨幣需求的概念和種類貨幣需求大致可分為消費性需求和投資性需求兩大類。消費性需求是指為滿足人們消費性開支而需求持有的貨幣量。消費性貨幣需求主要用于購買消費資料，其量的多少與社會的消費需求嚴(yán)密相連。投資性需求是指為滿足人們的投資性開支而需求持有的貨幣量。投資性貨幣需求主要用于購買各種消費資料，其量的多少與社會的投資需求息息相關(guān)。2023/12/3123〔二〕古典學(xué)派的實際——貨幣數(shù)量論1、費雪的貨幣數(shù)量論20世紀(jì)初，美國經(jīng)濟學(xué)家歐文·費雪提出了買賣方程式，也被稱為費雪方程式。這一方程式為:其中：M：貨幣的數(shù)量；V：貨幣流通速度；P：物價程度；Y：各類商品的買賣總量。費雪分析，在這三個經(jīng)濟變量中，M是一個由模型之外的要素所決議的外生變量；V是由制度要素決議的，而制度要素變化緩慢，因此可視為常數(shù)；T與產(chǎn)出程度堅持一定的比例，也是大體穩(wěn)定的。因此，只需P和M的關(guān)系最重要，所以P的值特別是取決于M數(shù)量的變化。2023/12/3124〔二〕古典學(xué)派的實際——貨幣數(shù)量論2、劍橋?qū)W派的實際在費雪開展他的貨幣數(shù)量論觀念的同時，以馬歇爾和庇古為首的英國劍橋大學(xué)的經(jīng)濟學(xué)家也在研討同樣的問題,并提出了劍橋方程式。劍橋?qū)W派在研討貨幣需求問題時,注重微觀主體的行為。他們以為，處于經(jīng)濟體系中的個人對貨幣的需求,本質(zhì)是選擇以怎樣的方式堅持本人的資產(chǎn)。決議人們持有貨幣多少的,有個人的財富程度、利率變動,以及持有貨幣能夠擁有的便利等諸多困素。但是,在其它條件不變的情況下，對每個人來說,名義貨幣需求與名義收入程度之間堅持著一個較穩(wěn)定的比例關(guān)系。2023/12/3125〔三〕凱恩斯的流動偏好實際按照凱恩斯的觀念，作為價值尺度的貨幣具有兩種職能，其一是交換媒介或支付手段，其二是價值貯藏。貨幣與其他的資產(chǎn)方式相比，具有運用方便靈敏的特點。并進(jìn)而把人們持有貨幣的動機分為三種，即買賣動機、預(yù)防動機和投機動機。所以凱恩斯把人們對貨幣的需求稱為流動偏好?！睞〕買賣動機〔B〕預(yù)防動機〔C〕投機動機2023/12/3126〔四〕貨幣主義的貨幣需求實際貨幣主義對貨幣需求的分析以微觀主體行為作為始點,并吸收了包括凱恩斯在內(nèi)的經(jīng)濟學(xué)家對貨幣需求實際的推進(jìn)成果,對貨幣需求量的各種要素進(jìn)展了深化分析,建立了獨具特征的貨幣需求函數(shù)：M=f(Y、W、1/p·dp/dt、rm、rb、re、U)其中：M：名義貨幣需求量；P：般物價程度；Y：按不變價錢計算的實踐收入；W：非人力財富占總財富的比率；rm：預(yù)期的貨幣名義收益率；rb：固定收益的債券收益率；re：非固定收益的債券(股票)收益率；1/p·dp/dt：預(yù)期物價變動率即實物資產(chǎn)的名義收益率；U：貨幣的成效以及影響此成效的要素。2023/12/3127二、貨幣供應(yīng)實際

〔一〕貨幣供應(yīng)的概念不同的歷史階段，貨幣供應(yīng)的主體是不同的。在國家壟斷貨幣發(fā)行之前，貨幣供應(yīng)的主體是分散的，當(dāng)貨幣發(fā)行權(quán)集中于國家以后，特別是中央銀行的出現(xiàn)，貨幣發(fā)行(供應(yīng))即由國家授權(quán)給中央銀行一致組織發(fā)行。貨幣供應(yīng)主體向社會提供何種貨幣，取決于貨幣制度。在貨幣本位制度下，他們向社會提供的是金屬鑄幣(包括主幣和輔幣)、自在兌現(xiàn)或有限制兌現(xiàn)的銀行券。在當(dāng)代信譽貨幣的制度下，貨幣供應(yīng)的主體向社會提供的信譽貨幣，包括現(xiàn)金(紙幣)和存款貨幣。在當(dāng)代信譽貨幣制度下，貨幣供應(yīng)可以定義為：貨幣供應(yīng)是指中央銀行經(jīng)過商業(yè)銀行向經(jīng)濟社會提供的信譽貨幣量。2023/12/3128〔二〕貨幣供應(yīng)的構(gòu)成

貨幣供應(yīng)的構(gòu)成主要有兩個環(huán)節(jié)：一是由中央銀行的貨幣供應(yīng)；二是商業(yè)銀行的存款貨幣發(fā)明。貨幣供應(yīng)量的組成部分之一是現(xiàn)金貨幣。我國的現(xiàn)金即人民幣(鈔票+硬幣)的詳細(xì)發(fā)行是由中國人民銀行設(shè)置的發(fā)行基金保管庫(簡稱發(fā)行庫)來辦理的。存款貨幣量是貨幣供應(yīng)量的主要組成部分。假設(shè)銀行體系既不添加現(xiàn)金投入,也不組織現(xiàn)金回籠，那么無論現(xiàn)金如何流通,它只會發(fā)生持有人構(gòu)造的變化,而不會有總量上的變化。但是,存款貨幣是在銀行體系內(nèi)運轉(zhuǎn)的,運轉(zhuǎn)的結(jié)果不僅會引起存款貨幣構(gòu)造的變化,而且還會導(dǎo)致總量的添加。2023/12/3129〔二〕貨幣供應(yīng)的構(gòu)成

1、原始存款和派生存款所謂原始存款,是指商業(yè)銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對商業(yè)銀行貸款所構(gòu)成的存款。所謂派生存款,它是相對于原始存款而言的,是指由商業(yè)銀行以原始存款為根底發(fā)放貸款而引申出來超越最初部分存款的存款。之所以稱為派生存款,就是由于它是在原始存款根底上派生出來的存款。2023/12/3130〔二〕貨幣供應(yīng)的構(gòu)成

2、存款貨幣發(fā)明得以實現(xiàn)的兩個根本條件〔A〕普遍實行轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度?！睟〕實行存款的部分預(yù)備金制度。2023/12/3131〔二〕貨幣供應(yīng)的構(gòu)成

3、存款貨幣的發(fā)明過程假定某人將向中央銀行出賣政府債券所得的1000元現(xiàn)金〔或支票〕以支票存款方式存入A銀行，從而使A銀行的預(yù)備金資產(chǎn)和支票存款負(fù)債都添加1000元，由于A銀行相對于20%的法定預(yù)備金還有800元的剩余，所以可以用它來發(fā)放貸款或購買有價證券。假定A銀行發(fā)放的800元貸款被借款人用來購買產(chǎn)品，供貨單位收到款項后以支票存款的方式存入B銀行，假設(shè)銀行用超額預(yù)備金購買有價證券，情形類同。依此類推，這一過程不斷繼續(xù)下去，直到整個銀行體系都沒有超額預(yù)備金存在。我們可以列出下表來闡明貨幣發(fā)明的過程。2023/12/3132〔二〕貨幣供應(yīng)的構(gòu)成

銀行支票存款的添加額貸款添加額預(yù)備金添加額

A1000800200B800640160C640512128D512409.6102.4E409.6327.6881.92：：：：合計500040001000顯然，各銀行的支票存款添加額構(gòu)成一個無窮遞減等比數(shù)列，即1000，1000×〔1—20%〕，1000×〔1—20%〕2，1000×〔1—20%〕3，……。根據(jù)求和公式，可知整個銀行系統(tǒng)的支票存款添加額為：1000×1/[1—〔1—20%〕]=1000×1/20%=5000。2023/12/3133〔三〕貨幣供應(yīng)的乘數(shù)效應(yīng)及制約要素中央銀行的初始提供量與最終構(gòu)成量之間存在著一種倍數(shù)關(guān)系。這是由于銀行的信貸活動具有發(fā)明派生存款的才干，使得存款總量可以比原始存款添加假設(shè)干倍。在貨幣乘數(shù)的作用下，中央銀行初始貨幣提供量和社會貨幣最終構(gòu)成量之間數(shù)倍擴張或收縮的效果和反響，稱之為乘數(shù)效應(yīng)。在信譽貨幣制度下，制約乘數(shù)效應(yīng)發(fā)揚作用的詳細(xì)要素主要有：法定存款預(yù)備金、現(xiàn)金漏損率、超額預(yù)備金、定期存款預(yù)備金。2023/12/3134〔三〕貨幣供應(yīng)的乘數(shù)效應(yīng)及制約要素1、法定存款預(yù)備金率對存款貨幣發(fā)明的制約2、現(xiàn)金漏損率對存款貨幣發(fā)明的制約3、超額預(yù)備率對存款貨幣發(fā)明的制約4、定期存款預(yù)備金對存款貨幣發(fā)明的制約2023/12/3135三、貨幣供求的平衡

〔一〕貨幣供求平衡的概念貨幣供求平衡是指貨幣供應(yīng)和貨幣需求相順應(yīng)的一種形狀。這種平衡只