融

資

融

券主講人：年月日目錄產(chǎn)品介紹專業(yè)名詞解釋融資融券優(yōu)缺點操作流程案例分析問題解答產(chǎn)品介紹（一）——什么是融資融券融資交易是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券，并收取擔(dān)保物的服務(wù)費。滿足客戶獲得融資杠桿，放大交易規(guī)模，提高資產(chǎn)使用效率的需求。融券交易是指證券公司向客戶出借上市證券供其賣空，并收取擔(dān)保物的服務(wù)費。滿足客戶賣空獲利，放大交易規(guī)模，提高資產(chǎn)使用效率的需求。費用利息

開戶費服務(wù)費證券劃轉(zhuǎn)手續(xù)費

擔(dān)保物買賣：客戶原傭金交易傭金

融資融券買賣：〉或=0.15%印花稅、過戶費產(chǎn)品介紹（二）——出借人服務(wù)出借人服務(wù)是指公司代理客戶申報融出證券，將客戶持有的證券出借給證券金融公司的服務(wù)。滿足客戶出借證券，獲取利息收入的需求。3天，7天，14天，28天，182天五檔固定期限。產(chǎn)品介紹（三）客戶申請征信調(diào)查預(yù)開立賬戶授信額度簽合同轉(zhuǎn)入初始擔(dān)保物交易保證金/擔(dān)保物標的證券客戶信用資金賬戶客戶用證券賬戶證券公司其他賬戶有時不能足額使用名詞解釋（一）——賬戶相關(guān)問題客戶信用證券賬戶客戶信用資金賬戶客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶融券專用證券賬戶融資專用資金賬戶信用交易證券交收賬戶信用交易資金交收賬戶名詞解釋（二）——授信額度授信額度和哪些因素相關(guān)？授信額度決定融資融券的數(shù)量么？還有什么原因會導(dǎo)致授信額度使用不足？名詞解釋（三）——標的證券標的證券的定義標的證券的范圍確定標的證券的折算率名詞解釋（四）——保證金融資融券交易前提---保證金保證金類型可充抵保證金證券折算率可充抵保證金金額交易所可充抵保證金的證券證券公司可充抵保證金名詞解釋（四）——保證金保證金比例定義類型：融資保證金比例和融券保證金比例。計算公式保證金比例和所融數(shù)量關(guān)系名詞解釋（四）——保證金保證金可用余額定義計算公式通俗公式：擔(dān)保物凈價值-負責(zé)-費用-已有融資融券保證金現(xiàn)金原始現(xiàn)金融券賣出金額名詞解釋（五）——擔(dān)保物擔(dān)保物定義擔(dān)保物和保證金區(qū)別擔(dān)保物的價值擔(dān)保物證券范圍（同可沖抵保證金證券）名詞解釋（五）——擔(dān)保物什么是維持擔(dān)保比例？計算公式交易所有關(guān)維持擔(dān)保比例的規(guī)定提取保證金130%150%300%融資融券優(yōu)缺點一、創(chuàng)新交易模式T+0交易融券賣空保證金交易二、相對其他借貸優(yōu)勢杠杠收益多空套利、跨市場套利（期貨現(xiàn)貨）、對沖風(fēng)險標的證券范圍廣便捷性：隨借隨還，計息方式靈活借貸成本更經(jīng)濟：低利息，手續(xù)費少融資融券優(yōu)缺點融資融券的局限性只能在交易所和試點券商公布的證券范圍內(nèi)進行買賣融券賣出交易只能采用限價委托，不能采用市價委托信用證券賬戶資金周轉(zhuǎn)受一定限制信用證券賬戶使用上有特殊限制收益放大的同時，風(fēng)險放大操作流程操作流程（融資買入）操作流程（融資賣出）操作流程（賣券還款）操作流程（直接還款）操作流程（查詢資產(chǎn)）操作流程（補倉/平倉）一、投資者接到補倉通知，需要在合同約定時間內(nèi)補倉到維持擔(dān)保比例>150%的要求;采取賣券還款的方式提高維持擔(dān)保比例。采取補現(xiàn)金或轉(zhuǎn)入可充抵保證金的證券的方式提高維持擔(dān)保比例。二、強制平倉分兩種情況：當(dāng)投資者在合同約定時間內(nèi)未補繳擔(dān)保品，證券公司將根據(jù)合同約定對投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)予以平倉：投資者到期末未償還融資金額或融券數(shù)量的操作流程（了結(jié)/注銷）一、了結(jié)交易的方式有兩種客戶通過賣券還款或者直接還款（買券還券或者直接還券）主動了結(jié)融資（或融券）交易因觸發(fā)合同約定平倉條件而被證券公司強制平倉。

二、剩余資金、證券的劃轉(zhuǎn)三、交易期限和信用賬戶注銷

案例分析某投資者要做融資融券交易，經(jīng)過證券公司資格審核后開立信用資金賬戶和信用證券賬戶，并向信用證券賬戶中轉(zhuǎn)入萬科A50萬股（市場價值500萬元）；向信用資金賬戶轉(zhuǎn)入資金100萬元。假設(shè)：某證券公司公布的萬科A保證金比例為（融資0.9，融券1.1）；最低維持擔(dān)保比例為130%；萬科折算率為70%。計算中融資融券的利息和費用忽略不計。常見問題解答1、可用非可取金額可以用來直接還款嗎？答：可以。

2、如果本來就有這只股票，又做了一筆融券賣出，當(dāng)天可以做現(xiàn)券還券嗎？答：可以。3、做融券賣出時，當(dāng)天可以做融資買入還清嗎？答:當(dāng)天可以融資買入，但是進行現(xiàn)券還券還清需要T+1。4、買券還券后，多出的股票多長時間通過余券劃轉(zhuǎn)到信用賬戶？答：T+1信用管理總部劃余券，T+2到賬。5、能否增加將要到期負債的提醒？答：現(xiàn)在有倉單明細查詢，每個倉單信息里有到期日期。常見問題解答6、剛開立的信用證券賬戶，當(dāng)日可以劃轉(zhuǎn)擔(dān)保品嗎？答：深圳可以，上海下個交易日。7、當(dāng)天劃轉(zhuǎn)到信用賬戶的股票，普通賬戶能否做賣出操作？

答：可以，但劃轉(zhuǎn)的那筆作廢。8、賣券還款時，之前會先扣除之前欠下的利息嗎？

答：會,先還利息再還負債。9、現(xiàn)金還款，收市后還能