導(dǎo)讀：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站18日公布了<私募股權(quán)眾籌融資管理方法〔試行〕〔征求意見稿〕>。該征求意見稿就股權(quán)眾籌監(jiān)管的一系列問題進(jìn)展了初步的界定。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站18日公布了<私募股權(quán)眾籌融資管理方法〔試行〕〔征求意見稿〕>。該征求意見稿就股權(quán)眾籌監(jiān)管的一系列問題進(jìn)展了初步的界定，包括股權(quán)眾籌非公開發(fā)行的性質(zhì)、股權(quán)眾籌平臺(tái)的定位、投資者的界定和維護(hù)、融資者的義務(wù)等。為拓展中小微企業(yè)直接融資渠道，促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融安康開展，提升資本市場(chǎng)效力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的才干，維護(hù)投資者合法權(quán)益，防備金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)〔以下簡(jiǎn)稱證券業(yè)協(xié)會(huì)〕起草了<私募股權(quán)眾籌融資管理方法〔試行〕〔征求意見稿〕>〔以下簡(jiǎn)稱<管理方法>〕。<管理方法>明確規(guī)定股權(quán)眾籌該當(dāng)采取非公開發(fā)行方式，并經(jīng)過一系列自律管理要求以滿足<證券法>第10條對(duì)非公開發(fā)行的相關(guān)規(guī)定：一是投資者必需為特定對(duì)象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的符合<管理方法>中規(guī)定條件的實(shí)名注冊(cè)用戶；二是投資者累計(jì)不得超越200人；三是股權(quán)眾籌平臺(tái)只能向?qū)嵜?cè)用戶引薦工程信息，股權(quán)眾籌平臺(tái)和融資者均不得進(jìn)展公開宣傳、推介或勸誘。<征求意見稿>指出，眾籌工程不限定投融資額度，充分表達(dá)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，平臺(tái)的準(zhǔn)入條件較為寬松，實(shí)行事后備案管理。附原文私募股權(quán)眾籌融資管理方法〔試行〕〔征求意見稿〕第一章總那么第一條【目的】為規(guī)范私募股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)，維護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)私募股權(quán)眾籌行業(yè)安康開展，防備金融風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)<證券法>、<公司法>、<關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)安康開展的假設(shè)干意見>〔國(guó)發(fā)[2021]17號(hào)〕等法律法規(guī)和部門規(guī)章，制定本方法。第二條【適用范圍】本方法所稱私募股權(quán)眾籌融資是指融資者經(jīng)過股權(quán)眾籌融資互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)〔以下簡(jiǎn)稱股權(quán)眾籌平臺(tái)〕以非公開發(fā)行方式進(jìn)展的股權(quán)融資活動(dòng)。第三條【根本原那么】私募股權(quán)眾籌融資該當(dāng)遵照老實(shí)、守信、自愿、公平的原那么，維護(hù)投資者合法權(quán)益，尊重融資者知識(shí)產(chǎn)權(quán)，不得損害國(guó)家利益和社會(huì)公共利益。第四條【管理機(jī)制安排】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)〔以下簡(jiǎn)稱證券業(yè)協(xié)會(huì)〕按照有關(guān)法律法規(guī)及本方法對(duì)股權(quán)眾籌融資行業(yè)進(jìn)展自律管理。證券業(yè)協(xié)會(huì)委托中證資本市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心有限責(zé)任公司〔以下簡(jiǎn)稱市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心〕對(duì)股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)備案和后續(xù)監(jiān)測(cè)進(jìn)展日常管理。第二章股權(quán)眾籌平臺(tái)第五條【平臺(tái)定義】股權(quán)眾籌平臺(tái)是指經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)〔互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似電子媒介〕為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對(duì)接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)效力的中介機(jī)構(gòu)。第六條【備案登記】股權(quán)眾籌平臺(tái)該當(dāng)在證券業(yè)協(xié)會(huì)備案登記，并懇求成為證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員。證券業(yè)協(xié)會(huì)為股權(quán)眾籌平臺(tái)辦理備案登記不構(gòu)成對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)內(nèi)控程度、繼續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可，不作為對(duì)客戶資金安全的保證。第七條【平臺(tái)準(zhǔn)入】股權(quán)眾籌平臺(tái)該當(dāng)具備以下條件：〔一〕在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)；〔二〕凈資產(chǎn)不低于500萬元人民幣；〔三〕有與開展私募股權(quán)眾籌融資相順應(yīng)的專業(yè)人員，具有3年以上金融或者信息技術(shù)行業(yè)從業(yè)閱歷的高級(jí)管理人員不少于2人；〔四〕有合法的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及其他技術(shù)設(shè)備；〔五〕有完善的業(yè)務(wù)管理制度；〔六〕證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他條件。第八條【平臺(tái)職責(zé)】股權(quán)眾籌平臺(tái)該當(dāng)履行以下職責(zé)：〔一〕勤勉盡責(zé)，督促投融資雙方依法合規(guī)開展眾籌融資活動(dòng)、履行商定義務(wù)；〔二〕對(duì)投融資雙方進(jìn)展實(shí)名認(rèn)證，對(duì)用戶信息的真實(shí)性進(jìn)展必要審核；〔三〕對(duì)融資工程的合法性進(jìn)展必要審核；〔四〕采取措施防備欺詐行為，發(fā)現(xiàn)欺詐行為或其他損害投資者利益的情形，及時(shí)公告并終止相關(guān)眾籌活動(dòng)；〔五〕對(duì)募集期資金設(shè)立專戶管理，證券業(yè)協(xié)會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定；〔六〕對(duì)投融資雙方的信息、融資記錄及投資者適當(dāng)性管理等信息及其他相關(guān)資料進(jìn)展妥善保管，保管期限不得少于10年；〔七〕繼續(xù)開展眾籌融資知識(shí)普及和風(fēng)險(xiǎn)教育活動(dòng)，并與投資者簽署投資風(fēng)險(xiǎn)提示書，確保投資者充分知悉投資風(fēng)險(xiǎn)；〔八〕按照證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求報(bào)送股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)信息；〔九〕保守商業(yè)和客戶隱私，非因法定緣由不得泄露融資者和投資者相關(guān)信息；〔十〕配合相關(guān)部門開展反洗錢任務(wù)；〔十一〕證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他職責(zé)。第九條【制止行為】股權(quán)眾籌平臺(tái)不得有以下行為：〔一〕經(jīng)過本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為本身或關(guān)聯(lián)方融資；〔二〕對(duì)眾籌工程提供對(duì)外擔(dān)保或進(jìn)展股權(quán)代持；〔三〕提供股權(quán)或其他方式的有價(jià)證券的轉(zhuǎn)讓效力；〔四〕利用平臺(tái)本身優(yōu)勢(shì)獲取投資時(shí)機(jī)或誤導(dǎo)投資者；〔五〕向非實(shí)名注冊(cè)用戶宣傳或推介融資工程；〔六〕從事證券承銷、投資顧問、資產(chǎn)管理等證券運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，具有相關(guān)業(yè)務(wù)資歷的證券運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)除外；〔七〕兼營(yíng)個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸〔即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸〕或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)；〔八〕采用惡意詆毀、貶損同行等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段；〔九〕法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定制止的其他行為。第三章融資者與投資者第十條【實(shí)名注冊(cè)】融資者和投資者該當(dāng)為股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的實(shí)名注冊(cè)用戶。第十一條【融資者范圍及職責(zé)】融資者該當(dāng)為中小微企業(yè)或其發(fā)起人，并履行以下職責(zé)：〔一〕向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完好的用戶信息；〔二〕保證融資工程真實(shí)、合法；〔三〕發(fā)布真實(shí)、準(zhǔn)確的融資信息；〔四〕按商定向投資者照實(shí)報(bào)告影響或能夠影響投資者權(quán)益的艱苦信息；〔五〕證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議商定的其他職責(zé)。第十二條【發(fā)行方式及范圍】融資者不得公開或采用變相公開方式發(fā)行證券，不得向不特定對(duì)象發(fā)行證券。融資完成后，融資者或融資者發(fā)起設(shè)立的融資企業(yè)的股東人數(shù)累計(jì)不得超越200人。法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。第十三條【禁止行為】融資者不得有以下行為：〔一〕欺詐發(fā)行；〔二〕向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益；〔三〕同一時(shí)間經(jīng)過兩個(gè)或兩個(gè)以上的股權(quán)眾籌平臺(tái)就同一融資工程進(jìn)展融資，在股權(quán)眾籌平臺(tái)以外的公開場(chǎng)所發(fā)布融資信息；〔四〕法律法規(guī)和證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定制止的其他行為。第十四條【投資者范圍】私募股權(quán)眾籌融資的投資者是指符合以下條件之一的單位或個(gè)人：〔一〕<私募投資基金監(jiān)視管理暫行方法>規(guī)定的合格投資者；〔二〕投資單個(gè)融資工程的最低金額不低于100萬元人民幣的單位或個(gè)人；〔三〕社會(huì)保證基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈悲基金等社會(huì)公益基金，以及依法設(shè)立并在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的投資方案；〔四〕凈資產(chǎn)不低于1000萬元人民幣的單位；〔五〕金融資產(chǎn)不低于300萬元人民幣或最近三年個(gè)人年均收入不低于50萬元人民幣的個(gè)人。上述個(gè)人除能提供相關(guān)財(cái)富、收入證明外，還該當(dāng)能辨識(shí)、判別和承當(dāng)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)；本項(xiàng)所稱金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理方案、銀行理財(cái)富品、信托方案、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨權(quán)益等?！擦匙C券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他投資者。第十五條【投資者職責(zé)】投資者該當(dāng)履行以下職責(zé)：〔一〕向股權(quán)眾籌平臺(tái)提供真實(shí)、準(zhǔn)確和完好的身份信息、財(cái)富、收入證明等信息；〔二〕保證投資資金來源合法；〔三〕自動(dòng)了解眾籌工程投資風(fēng)險(xiǎn)，并確認(rèn)其具有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和接受才干；〔四〕自行承當(dāng)能夠產(chǎn)生的投資損失；〔五〕證券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定和融資協(xié)議商定的其他職責(zé)。第四章備案登記第十六條【備案文件】股權(quán)眾籌平臺(tái)該當(dāng)在設(shè)立后5個(gè)任務(wù)日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)懇求備案，并報(bào)送以下文件：〔一〕股權(quán)眾籌平臺(tái)備案懇求表；〔二〕營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件；〔三〕最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告或驗(yàn)資報(bào)告；〔四〕互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的ICP備案證明復(fù)印件；〔五〕股權(quán)眾籌平臺(tái)的組織架構(gòu)、人員配置及專業(yè)人員資質(zhì)證明；〔六〕股權(quán)眾籌平臺(tái)的業(yè)務(wù)管理制度；〔七〕股權(quán)眾籌平臺(tái)關(guān)于投資者維護(hù)、資金監(jiān)視、信息平安、防備欺詐和利益沖突、風(fēng)險(xiǎn)管理及投資者糾紛處置等內(nèi)部控制制度；〔八〕證券業(yè)協(xié)會(huì)要求的其他資料。第十七條【相關(guān)文件要求】股權(quán)眾籌平臺(tái)該當(dāng)保證懇求備案所提供文件和信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完好性。第十八條【核對(duì)方式】證券業(yè)協(xié)會(huì)可以經(jīng)過約談股權(quán)眾籌平臺(tái)高級(jí)管理人員、專家評(píng)審、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式對(duì)備案資料進(jìn)展核對(duì)。第十九條【備案受理】股權(quán)眾籌平臺(tái)提供的備案懇求資料完備的，證券業(yè)協(xié)會(huì)收齊資料后受理。備案懇求資料不完備或不符合規(guī)定的，股權(quán)眾籌平臺(tái)該當(dāng)根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的要求及時(shí)補(bǔ)正。懇求備案期間，備案事項(xiàng)發(fā)生艱苦變化的，股權(quán)眾籌平臺(tái)應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知證券業(yè)協(xié)會(huì)并懇求變卦備案內(nèi)容。第二十條【備案確認(rèn)】對(duì)于開展私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)的備案懇求，經(jīng)審查符合規(guī)定的，證券業(yè)協(xié)會(huì)自受理之日起20個(gè)任務(wù)日內(nèi)予以備案確認(rèn)。第二十一條【備案注銷】經(jīng)備案后的股權(quán)眾籌平臺(tái)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷股權(quán)眾籌平臺(tái)備案。第五章信息報(bào)送第二十二條【報(bào)送融資方案書】股權(quán)眾籌平臺(tái)該當(dāng)在眾籌工程自發(fā)布融資方案書之日起5個(gè)任務(wù)日內(nèi)將融資方案書報(bào)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心備案。第二十三條【年報(bào)備查】股權(quán)眾籌平臺(tái)該當(dāng)于每年4月30日之前完成上一年度的年度報(bào)告及年報(bào)鑒證報(bào)告，原件留檔備查。第二十四條【信息報(bào)送范圍】股權(quán)眾籌平臺(tái)發(fā)生以下情形的，該當(dāng)在5個(gè)任務(wù)日內(nèi)向證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告：〔一〕備案事項(xiàng)發(fā)生變卦；〔二〕股權(quán)眾籌平臺(tái)不再提供私募股權(quán)眾籌融資效力；〔三〕股權(quán)眾籌平臺(tái)因運(yùn)營(yíng)不善等緣由出現(xiàn)艱苦運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；〔四〕股權(quán)眾籌平臺(tái)或高級(jí)管理人員存在艱苦違法違規(guī)行為；〔五〕股權(quán)眾籌平臺(tái)因違規(guī)運(yùn)營(yíng)行為被起訴，包括：涉嫌違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)等行為；〔六〕股權(quán)眾籌平臺(tái)因商業(yè)欺詐行為被起訴，包括：錯(cuò)誤保證、有誤的報(bào)告、偽造、欺詐、錯(cuò)誤處置資金和證券等行為；〔七〕股權(quán)眾籌平臺(tái)內(nèi)部人員違反境內(nèi)外證券、保險(xiǎn)、期貨、商品、財(cái)務(wù)或投資相關(guān)法律法規(guī)行為?！舶恕匙C券業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。第六章自律管理第二十五條【備案管理信息系統(tǒng)】市場(chǎng)監(jiān)測(cè)中心該當(dāng)建立備案管理信息系統(tǒng)，記錄包括但不限于融資者及其主要管理人員、股權(quán)眾籌平臺(tái)及其從業(yè)人員從事股權(quán)眾籌融資活動(dòng)的信息。備案管理信息系統(tǒng)該當(dāng)參與中國(guó)證監(jiān)會(huì)中央監(jiān)管信息平臺(tái)，股權(quán)眾籌相關(guān)數(shù)據(jù)與中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會(huì)共享。第二十六條【自律檢查與懲戒】證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)股權(quán)眾籌平臺(tái)開展自律檢查，對(duì)違反自律規(guī)那么的單位和個(gè)人實(shí)施懲戒措施，相關(guān)單位和個(gè)人該當(dāng)予以配合。第二十七條【自律管理措施與紀(jì)律處分】股權(quán)眾籌平臺(tái)及其從業(yè)人員違反本方法和相關(guān)自律規(guī)那么的，證券業(yè)協(xié)會(huì)視情節(jié)輕重對(duì)其采取說話提示、警示、責(zé)令所在機(jī)構(gòu)給予處置、責(zé)令整改等自律管理措施，以及行業(yè)內(nèi)