財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷

AnalyzingFinancialperformance一．會計根底(BasisofFinancialAccounting)１．帳戶構(gòu)造借方Debits〔帳戶稱號〕貸方Credits資產(chǎn)的添加 資產(chǎn)的減少負(fù)債的減少 負(fù)債的添加一切者權(quán)益的減少 一切者權(quán)益的添加費(fèi)用、本錢的添加費(fèi)用、本錢的減少收入的減少收入的添加利潤的減少利潤的添加管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！1魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷２．復(fù)式計帳法(double-entryaccounting) 為了全面地反映每項經(jīng)濟(jì)活動的發(fā)生情況，對任何一項經(jīng)濟(jì)活動都該當(dāng)根據(jù)它的性質(zhì)和內(nèi)容，在有關(guān)的至少兩個帳戶中進(jìn)展登記，一方面記入一個或幾個帳戶的借方；另一方面記入另一個或幾個帳戶的貸方，記入借方的數(shù)額和記入貸方的數(shù)額必需相等。這種記帳方法就稱為復(fù)式記帳法。

有借必有貸，有貸必有借，借貸必相等優(yōu)點(diǎn)：可以系統(tǒng)地、明晰地反映出會計事項的內(nèi)容以及會計帳戶變化的對應(yīng)關(guān)系，從而一目了然地看出企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動過程，為企業(yè)的運(yùn)營管理提供協(xié)助.可以較容易地發(fā)現(xiàn)記帳錯誤，堅持帳戶記錄的正確性。從而為編制資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和財務(wù)情況變動表提供正確的數(shù)據(jù)。

管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！2魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷

二．企業(yè)會計和財務(wù)管理的關(guān)系企業(yè)會計：主要義務(wù)是工資、資料、銷售收入和本錢等的核算記帳任務(wù)以及企業(yè)財務(wù)報表的編制任務(wù)。它著重記錄反映企業(yè)過去和如今曾經(jīng)做的事情財務(wù)管理：是利用會計資料所提供的數(shù)據(jù)以及企業(yè)外部市場的信息情報，分析研討企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)和短處，給決策者提供根據(jù)。主要調(diào)查資產(chǎn)如何利用最為有利，資金如何獲得更有利，以及全企業(yè)財務(wù)〔運(yùn)營〕方案的編制、財務(wù)控制和考核),它著重設(shè)計未來要做的事情.管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！3魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷

三．報表引見１．報表的目的:內(nèi)部用戶：企業(yè)管理層〔為企業(yè)決策；不受會計原那么限制；評價尺度不一〕外部用戶：投資者、債務(wù)人、供應(yīng)商、消費(fèi)者和政府機(jī)構(gòu)等?！矠橥獠繘Q策；遵照會計原那么；一致評價尺度〕管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！4魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院

財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷

２．資產(chǎn)負(fù)債表(BalanceSheet)——反映企業(yè)財務(wù)情況編制公式：資產(chǎn)(Assets)＝負(fù)債(Liabilities)＋一切者權(quán)益(Owners’Equity)

資產(chǎn)行次年初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及一切者權(quán)益行次年初數(shù)期末數(shù)流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金11406300820745短期借款2230000050000短期投資215000應(yīng)付票據(jù)23200000100000應(yīng)收票據(jù)3246000應(yīng)付帳款24953800953800應(yīng)收帳款4300000600000其他應(yīng)付款255000050000減：壞帳預(yù)備5-900-1800應(yīng)付工資26100000100000應(yīng)收帳款凈額6299100598200應(yīng)付福利費(fèi)271000080000預(yù)付款項7100000100000未交稅金2830000205344其他應(yīng)收款850005000其他未交款2966006600存貨925800002574700預(yù)提費(fèi)用301000待攤費(fèi)用10100000一年內(nèi)到期的長期負(fù)債311000000流動資產(chǎn)合計1147514004144645流動負(fù)債合計3226514001545744長期投資：長期負(fù)債：長期投資12250000250000長期借款336000001160000固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原價1315000002401000減：累計折舊14400000170000固定資產(chǎn)凈值1511000002231000在建工程161500000728000一切者權(quán)益：固定資產(chǎn)合計1726000002959000實收資本3450000005000000無形及遞延資產(chǎn)：資本公積35150000150000無形資產(chǎn)18600000540000盈余公積3635685.15遞延資產(chǎn)19200000200000未分配利潤37202215.85無形遞延資產(chǎn)合計20800000740000一切者權(quán)益合計3851500005387901資產(chǎn)總計2184014008093645負(fù)債及一切者權(quán)益合計398401400809364546000管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！5魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷３．損益表(IncomeStatement,profitandlossstatement)〔利潤和利潤分配表〕—反映企業(yè)運(yùn)營成果編制公式：利潤(EarningsafterTax.EAT)＝收入(Revenues)－本錢和費(fèi)用(Expenses)weiyi:工程行次本年累計數(shù)一、產(chǎn)品銷售收入11250000

減：產(chǎn)品銷售本錢(costofsales)2750000

產(chǎn)品銷售費(fèi)用(sellingexpenses)320000

產(chǎn)品銷售稅金及附加42000二、產(chǎn)品銷售利潤(grossprofit)5478000

加：其他營業(yè)利潤6

減：管理費(fèi)用(generalandadministrativeexpenses)7158000

財務(wù)費(fèi)用(financialexpenses)841500三、營業(yè)利潤9278500

加：投資收益1031500

營業(yè)外收入1150000

減：營業(yè)外支出1219700

加：以前年度損益調(diào)整13四、利潤總額14340300

減：所得稅15102399五、凈利潤16237901管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！6魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷3．現(xiàn)金流量表(cashflowsheet,StatementofCashFlows)管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！7魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷

三．財務(wù)分析方法１．報表分析的目的管理決策〔財務(wù)預(yù)算和控制的根底〕銀行貸款決策投資〔個人：投資決策；企業(yè)：投資參股、購并〕信譽(yù)調(diào)查〔供應(yīng)商、代理商的選擇〕投機(jī)管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！8魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院2．財務(wù)比率分析〔RatioAnalysis〕計算公式：比率＝A/B〔A、B代表資產(chǎn)負(fù)債表、損益表或現(xiàn)金流量表的任何工程〕評價規(guī)范：絕對規(guī)范〔實際規(guī)范〕實際上講是各行業(yè)、各地域、各時期普遍適用的規(guī)范。在運(yùn)用上有相當(dāng)?shù)睦щy。本企業(yè)的歷史規(guī)范來自于本企業(yè)歷史上的實踐業(yè)績，有較好的可比性，而且非常適用。但往往只作為內(nèi)部管理的根據(jù)。行業(yè)規(guī)范〔我國尚未有公布數(shù)據(jù)〕是人們運(yùn)用比率進(jìn)展分析診斷的最廣泛的方法。特別是按國家、按地域根底上所得出的行業(yè)規(guī)范，世界上很多國家采用，并且每年都公布一次，以供比較。留意:詳細(xì)的一個比率本身意義不大管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！9魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院比率的運(yùn)用：橫向比較：可選同行業(yè)平均程度，或優(yōu)秀程度和較差程度進(jìn)展比較，以確定該企業(yè)在整個行業(yè)中的位置。縱向比較：選擇企業(yè)三至五年或更長時間的延續(xù)的比率進(jìn)展比較，可以確定出企業(yè)財務(wù)情況的開展趨勢以及受外界環(huán)境的影響程度，并作一定程度的預(yù)測管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！10魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院比率的計算：變現(xiàn)力比率：Liquidityratios變現(xiàn)才干是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的才干,它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)是多少。流動比率(currentratio)流動比率=流動資產(chǎn)／流動負(fù)債=4144645/1545744=2.68速動比率或酸性實驗比率(quickratiooracidratio)速動比率=速動資產(chǎn),即(流動資產(chǎn)currentassets-存貨inventory)/流動負(fù)債(currentliabilities)=(4144645-2580000)/1545744=1.01另一種算法:(貨幣資金+應(yīng)收賬款)/流動負(fù)債=0.92影響變現(xiàn)才干的其它要素“添加〞－未動用的銀行授信額度－償債的聲譽(yù)－可以很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)“減少〞－或有負(fù)債〔已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票〕－擔(dān)保責(zé)任管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！11魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院資產(chǎn)管理比率EfficiencyRatios存貨周轉(zhuǎn)率(inventoryturnover)存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售本錢／平均存貨＝750000/(2580000+2574700)/2=0.29次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(turnoverofaccountsreceivable)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款=1250000/(299100+598200)/2=2.78平均收帳期〔averagecollectionperiodACP〕平均收帳期〔ACP〕＝應(yīng)收帳款／日均銷售收入＝360/(銷售收入/平均應(yīng)收)=129.49天資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(turnoverofassets)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均總資產(chǎn)==1250000/(8401400+8093645)/2=0.15次管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！12魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院負(fù)債管理比率LeverageRatios負(fù)債比(debtratio)負(fù)債比＝負(fù)債／總資產(chǎn)＝2795744/8093645=33.43%從債務(wù)人立場看，該比率低好．企業(yè)償債有保證，貸款風(fēng)險?。畯墓蓶|立場看，假設(shè)資產(chǎn)利潤率高于借款利率，負(fù)債比高好，財務(wù)杠桿運(yùn)用充分．從運(yùn)營者立場看，企業(yè)應(yīng)審時度勢，全面思索報酬和風(fēng)險的平衡。權(quán)益比(equityratio)權(quán)益比＝１－負(fù)債比＝66.57%已獲利息倍數(shù)比率(times-interest-earnedratio,InterestCover)已獲利息倍數(shù)比率＝息稅前收益(EBIT)／利息費(fèi)用＝(340300+41500)/41500=9.2倍負(fù)債周轉(zhuǎn)率(turnoverofdebts)負(fù)債周轉(zhuǎn)率＝銷售收入／平均負(fù)債＝1250000/2978572=0.42次管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！13魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院獲利才干比率ProfitabilityRatios假設(shè)該股份公司一切者權(quán)益中500萬為普通股股本〔每股面值１元〕，沒有優(yōu)先股，且1992,1993年的股本構(gòu)造沒有發(fā)生變化。股票市場買賣價錢為９元。銷售利潤率銷售利潤率＝稅后利潤／銷售收入＝237901/1250000=19.03%總資產(chǎn)報酬率(ROA或ROI)總資產(chǎn)報酬率＝稅后利潤／總資產(chǎn)＝237901/8093645=2.94%凈資產(chǎn)報酬率(ROE)凈資產(chǎn)報酬率＝稅后利潤／凈資產(chǎn)(一切者權(quán)益)＝237901/5387901=4.42%每股利潤(EPS)每股利潤＝普通股凈利潤／普通股股本＝237901/5000000=0.0476元原那么上，企業(yè)的盈利才干只涉及正常的營業(yè)情況，該當(dāng)排除：－證券買賣等非正常工程－曾經(jīng)或?qū)⒁ｎD的工程－艱苦事故或法律更改等特別工程－會計準(zhǔn)那么和財務(wù)制度變卦帶來的累積影響等管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！14魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院市場價值比率MarketValueRatios〔對上市掛牌買賣的股份公司〕是前四套比率的綜合反映，據(jù)以了解投資者心目中對公司的評價市盈率(Price-EarningsRatio,P/E)市盈率＝每股市價／每股盈利＝9/0.0476=189倍每股凈資產(chǎn)(netassetspershare=凈資產(chǎn)/股數(shù)=5387901/5000000=1.078凈資產(chǎn)倍率凈資產(chǎn)倍率＝每股市價／每股凈資產(chǎn)＝9/1.078=8.35倍股利支付率Payoutratios股利支付率＝每股股利／每股盈利＝0.04/0.0476=84%〔假設(shè)1993年公司拿出20萬作為普通股股利發(fā)放,那么每股股利為0.04元) 管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！15魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院影響短期和長期償債才干的表外要素未運(yùn)用的銀行授信額度償債信譽(yù)長期租賃擔(dān)保責(zé)任或有工程:或有收益:未運(yùn)用的抵免稅款或有財富:有條件的捐贈資產(chǎn)或有損失:產(chǎn)品的售后效力責(zé)任或有負(fù)債:已貼現(xiàn)的票據(jù)未決訴訟.管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！16魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷

3．趨勢分析——TrendAnalysis計算公式=(本期數(shù)－上期數(shù)(或:基期數(shù)))／上期數(shù)〔或：基期數(shù)〕經(jīng)過對比延續(xù)數(shù)期的財務(wù)報表〔比較財務(wù)報表〕或財務(wù)比率,以提示企業(yè)目前的財務(wù)情況和未來變動趨勢的一種分析方法。可以提示企業(yè)的生長才干.只是就同一工程進(jìn)展橫向比較，而忽視了有些財務(wù)數(shù)據(jù)的相關(guān)性，而這種相關(guān)性有時恰恰是最為關(guān)鍵的本卷須知：為使分析的數(shù)據(jù)不受偶爾事件的影響，在分析時要剔除偶爾性要素當(dāng)會計方法改動時,要先進(jìn)展調(diào)整然后在進(jìn)展分析還可將實踐報表和估計報表進(jìn)展對比要對變化比較大或有艱苦問題的工程進(jìn)展深化細(xì)致的分析，以發(fā)現(xiàn)管理上的失誤查明什么工程變化了？什么事件呵斥這種變化？這種變化對企業(yè)的未來有何影響？管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！17魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷增長百分比工程199019911992199019911992流動資產(chǎn)貨幣資金10012014220%18.33%短期投資402080-50%300%應(yīng)收賬款20028034040%21.43%存貨300260280-13.33%7.69%其他28465264.28%13.04%合計6687268948.68%23.14%管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！18魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷定基百分比工程199019911992199019911992流動資產(chǎn)貨幣資金100120142100120142短期投資40208010050200應(yīng)收賬款200280340100140170存貨30026028010086.6793.33其他284652100164.28185.71合計668726894100108.68133.83管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！19魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷4．同型分析〔Common-SizeAnalysis)是把常規(guī)的財務(wù)報表換算成構(gòu)造百分比表，然后將不同年度的報表逐項進(jìn)展比較，查明某一特定工程在不同年度間百分比的差額?！び嬎愎健膊煌こ痰摹硺?gòu)造百分比=工程數(shù)額/總體數(shù)額〔總體數(shù)額——銷售收入、總資產(chǎn)〕管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！20魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院財務(wù)報表分析——企業(yè)診斷

構(gòu)造百分比工程199019911992199019911992流動資產(chǎn)貨幣資金10012014214.97%16.53%15.88%短期投資4020805.99%2.75%8.94%應(yīng)收賬款20028034029.94%38.57%38.03%存貨30026028044.91%35.81%31.33%其他2846524.19%6.34%5.82%合計668726894100%100%100%管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！21魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院5．杜邦分析(Du-PontAnalysis)美國杜邦公司財務(wù)經(jīng)理發(fā)明。以為凈資產(chǎn)報酬率是一切比率中綜合性最強(qiáng)、最具有代表性的一個目的。經(jīng)過進(jìn)一步分解，可以找出影響該目的變化的詳細(xì)緣由，并作出針對性的決策。它經(jīng)過杜邦延伸等式和杜邦修正圖來進(jìn)展。杜邦延伸等式凈資產(chǎn)報酬率=總資產(chǎn)報酬率*權(quán)益乘數(shù)=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！22魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院杜邦修正圖

銷售收入1250000總本錢1012099銷售費(fèi)用20000短期投資非流動資產(chǎn)3949000流動資產(chǎn)4144645貨幣資金820745銷售本錢750000利息支出41500應(yīng)收帳款598200存貨2574700管理費(fèi)用158000所得稅102399凈資產(chǎn)收益率〔ROE〕4.415%銷售凈利潤率19.03%資產(chǎn)收益率〔ROI〕2.939%權(quán)益乘數(shù)〔資產(chǎn)/股東權(quán)益〕1.502倍稅后利潤237901總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.154次銷售收入1250000總資產(chǎn)8093645一切者權(quán)益5387901××÷÷÷+-其他151000其他-59800管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！23魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院6．綜合評價·財務(wù)情況綜合評價的先驅(qū)者之一是亞利山大·沃爾。他在本世紀(jì)初出版的<信譽(yù)晴雨表研討>和<財務(wù)報表比率分析>中提出了信譽(yù)才干指數(shù)的概念，把假設(shè)干個財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，以次評價企業(yè)的信譽(yù)程度。后人在他的實際根底上，總結(jié)出一套較為完善的綜合評價方法——新沃爾評分法。管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！24魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院新沃爾評分法以為企業(yè)財務(wù)評價的主要內(nèi)容是盈利才干、償債才干和生長才干，它們大致可按5:3:2來分配比重。規(guī)范比率應(yīng)分行業(yè)計算，以各行業(yè)的平均數(shù)為根底，適當(dāng)進(jìn)展實際修正在給每個目的評分時，應(yīng)規(guī)定上限和下限，以減少個別目的異常呵斥的不和理影響。上限可定為規(guī)范評分的1.5倍，下限可定為規(guī)范評分的0.5倍。每分比率的差=〔行業(yè)最高比率－規(guī)范比率〕/〔最高評分－規(guī)范評分〕新沃爾評分法運(yùn)用的關(guān)鍵技術(shù)是“規(guī)范評分值〞和“規(guī)范比率〞的建立，只需長期不斷的實際和修正，才干獲得較好的效果存在的缺陷：－設(shè)計主要是從債務(wù)人和運(yùn)營者的角度出發(fā)。－同一財務(wù)目的在一定的區(qū)間內(nèi)并無優(yōu)劣之分－除了行業(yè)特點(diǎn)外，不同規(guī)模企業(yè)的財務(wù)比率也會有所不同。綜合評分的規(guī)范管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！25魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院綜合評分規(guī)范表目的評分規(guī)范行業(yè)最高最高最低每分比率值比率〔％〕比率〔％〕評分評分的差〔％〕盈利才干資產(chǎn)報酬率2010203010 1銷售利潤率20420 3010 1.6凈資產(chǎn)報酬率101620 155 0.8 償債才干 權(quán)益比 8 60 10012415流動比率 8 150450 12 475應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 8 600 1200 12 4 150存貨周轉(zhuǎn)率 8 800 1200 12 4 100生長才干銷售增長率6 15 30 9 35利潤增長率6 10 20 9 33.3人均利潤增長率 6 10 20 9 33.3合計 100 15050

管理資源吧〔glzy8〕，提供海量管理資料免費(fèi)下載！26魏嶷德累斯頓銀行教研室中德學(xué)院例:假設(shè)某公司的資產(chǎn)報酬率為8%,應(yīng)得幾分?(行業(yè)最高比率-規(guī)范比率)/(最高評分-