資產(chǎn)管理與結(jié)構(gòu)化

產(chǎn)品介紹Part1行業(yè)簡介單擊此處添加文本具體內(nèi)容，簡明扼要的闡述您的觀點(diǎn)。大框架財(cái)富管理最大的敵人是？財(cái)富管理資產(chǎn)管理投資管理資產(chǎn)管理和財(cái)富管理的區(qū)別是？什么是投資管理Part1.1財(cái)富管理單擊此處添加文本具體內(nèi)容，簡明扼要的闡述您的觀點(diǎn)。中國是第二大財(cái)富管理市場招商銀行《2019中國私人財(cái)富報(bào)告》2018年，中國個(gè)人可投資資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到190萬億；2019年預(yù)計(jì)突破200萬億。其中，高凈值人群持有可投資資產(chǎn)為61萬億。2018年，我國高凈值人數(shù)為197萬，與2016年相比增加了40萬；年均復(fù)合增長率由2014年-2016年的23%，降至2016-2018年的12%。到2019年底，中國高凈值人數(shù)將會(huì)達(dá)到220萬人。2018年，中國高凈值人群共持有61萬億人民幣的可投資資產(chǎn)，年均復(fù)合增速為12%。高凈值人群人均持有可投資資產(chǎn)約3080萬元人民幣，與2014年-2016年基本持平。截至2018年末，全國有23個(gè)省市的高凈值人數(shù)已經(jīng)超過2萬人，其中山東高凈值人數(shù)首次突破10萬人，邁入廣東、上海、北京、江蘇、浙江五省市所在的第一梯隊(duì)；另有5省的高凈值人群數(shù)量超過5萬人，分別為四川、湖北、福建、遼寧和天津。中國高凈值人群資產(chǎn)配置高凈值人士資產(chǎn)配置變化趨勢中美家庭資產(chǎn)配置對比中國房地產(chǎn)市場過去是最大的理財(cái)Part1.2資產(chǎn)管理AssetManagement中國VS國際Part1.3投資管理AssetManagement投資的市場分類

固收資產(chǎn)VS權(quán)益資產(chǎn)固收市場銀行理財(cái)，固定收益信托，債券基金，債券私募，非標(biāo)產(chǎn)品權(quán)益市場投資在交易所掛牌交易的股票，期貨，期權(quán)公募基金投資的市場分類之二

一級市場VS二級市場一級市場沒有在任何交易所掛牌交易的私募股權(quán)基金，股票，債券等二級市場投資在交易所掛牌交易的股票，期貨，債券，期權(quán)對沖基金知名私募股權(quán)基金和案例紅杉資本創(chuàng)始于1972年，共有18只基金，超過40億美元總資本，總共投資超過500家公司，200多家成功上市，100多個(gè)通過兼并收購成功退出的案例。紅杉資本作為全球最大的VC，曾投資了蘋果電腦、思科、甲骨文、雅虎和Google、Paypal，紅杉投資的公司總市值超過納斯達(dá)克市場總價(jià)值的10%。2004年Google上市后，紅杉將其1250萬美元變?yōu)?0億美元以上回報(bào)。而它在YouTube上的1150萬美元投資也隨著Google的收購，變成了4.95億美元。最新中國私募股權(quán)機(jī)構(gòu)(PE)十強(qiáng)名單：鼎暉投資CDHInvestment；復(fù)星資本FosunCapitalGroup；華平投資集團(tuán)WarburgPincus；厚樸投資HopuInvestment；弘毅投資HonyCapital；凱雷投資集團(tuán)TheCarlyleGroup；KKRKohlbergKravisRoberts；新天域資本NewHorizon；中信資本CITICCapital；中信產(chǎn)業(yè)基金CITICPrivateEquityFundsManagement。私募股權(quán)投資紅杉資本初創(chuàng)期天使投資起步期風(fēng)險(xiǎn)投資成長期私募股權(quán)投資A輪B輪C輪成熟期公募基金對沖基金未上市階段一級市場股權(quán)投資已經(jīng)上市階段二級市場股票投資二級市場投資分類

公募基金VS私募基金（對沖基金）公募基金公開募集，門檻100元，嚴(yán)格監(jiān)管不收業(yè)績報(bào)酬私募基金100萬起點(diǎn)，私下募集，2%+20%前十大公募基金什么是對沖基金？對沖基金HedgeFund相對于公募基金（MutualFund）收費(fèi)2+20%客戶高凈值/高門檻投資標(biāo)的多樣化業(yè)績追求絕對收益相關(guān)性低杠桿的使用對沖基金如何盈利1.管理費(fèi)2.業(yè)績分成，只有幫助客戶賺了錢才能分成標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)：2%+20%怎么賺錢呢？靠投資交易盈利：投資：自下而上，自上而下管理20億對沖基金，2018年收益率30%；凈收入=20*0.02+20*0.3*0.2=1.6億元投資的方法類型自上而下先宏觀再中觀后微觀自下而上直接微觀角度阿爾法VS貝塔阿爾法收益：絕對收益貝塔收益：相對收益與市場不想關(guān)的收益，或者說超越指數(shù)的收益。巴菲特過去30年，年化收益20%他的阿爾法是30%-20%=10%阿爾法是很難獲得的，而且也很貴的對沖基金干的就是這個(gè)事情為了尋找阿爾法而存在的指數(shù)的收益過去100年美國道瓊斯股票指數(shù)收益10%左右貝塔=10%貝塔是很容易獲得的，而且很便宜指數(shù)基金ETF基金股指期貨對沖基金投資策略Activist主動(dòng)Quantitative量化投資Assetbacked資產(chǎn)支持Structuredcredit結(jié)構(gòu)信貸Managefutures管理期貨Mortgage-backarbitrage按揭支持套利Mulistrtegy多策略Marketneutral市場中性Macro宏觀對沖Long/short多空策略Eventdriven事件驅(qū)動(dòng)Credit信貸Fixedincome固定收益Systematic系統(tǒng)投資Distress危機(jī)投資期貨債券信貸股票1.按照標(biāo)的分對沖基金策略分類2.按照投資方法分：按投資方法分類量化主觀3.主流的投資策略主觀積極量化宏觀對沖管理期貨多空市場中性Part2什么是結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品單擊此處添加文本具體內(nèi)容，簡明扼要的闡述您的觀點(diǎn)。結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品國內(nèi)的現(xiàn)狀金融衍生品四種常見金融衍生品