我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及完善對(duì)策研究摘要在我國長期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，中小企業(yè)一直扮演著一個(gè)重要的角色，有著相當(dāng)大的功用。伴隨著我國資本市場(chǎng)穩(wěn)定擴(kuò)大與成長，資本市場(chǎng)體制的不斷完備，中小企業(yè)不再是僅僅生活在大型企業(yè)的陰影之下。中小企業(yè)受到了各方關(guān)注，市場(chǎng)地位不斷提高，但是與之同時(shí)中小企業(yè)在發(fā)展過程中的許多問題逐步暴露，成為了更多資本進(jìn)入中小企業(yè)輔助其成長的阻礙。其中因?yàn)閯趧?dòng)力、原材料、土地和資源環(huán)境成本逐步攀升，人民幣整體處于增值通道，中國慢慢在告別傳統(tǒng)低成小型生產(chǎn)的時(shí)代，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問題更是迫在眉睫，演變?yōu)榱酥行∑髽I(yè)在發(fā)展過程中的桎梏。本文希望通過了解我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀從而提出相應(yīng)的對(duì)策和建議，幫助企業(yè)減緩這一難題給其帶來的困擾。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；分析ABSTRACTInthelong-termprocessofeconomicdevelopment,smallandmedium-sizedenterpriseshavebeenplayinganimportantrole,withconsiderablefunction.WithChina'scapitalmarketstableexpansionandgrowth,thecapitalmarketsystemcontinuouslyperfect,smallandmediumsizedenterprisesisnolongertheonlylivingundertheshadowoflargeenterprisesofsmallandmedium-sizedenterprisesbytheparties.Attention,marketpositioncontinuestoimprove,butatthesametimemanyproblemsinthedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesgraduallyexposed,becomemorecapitalintosmallandmedium-sizedenterprisestoassistthegrowthofobstacles.Whichbecauseoflabor,rawmaterials,landresourcesandenvironmentalcostsarerisinggradually,theRMBappreciationinthewholechannel,ChinaSlowlyinthelowbidfarewelltothetraditionalsmallproductionera,leadingtothefinancingproblemofSMEsisimminent,inordertochangethedevelopmentofSMEsintheprocessoftheshackles.ThispaperhopestounderstandthefinancingsituationofSMEsinChinaandputsforwardcorrespondingcountermeasuresandsuggestions,helpenterprisestomitigatethisproblembroughttoitsproblems.Keywords：SmallandMediumEnterprises；Financing;Analysis目錄TOC\o"1-3"\h\u83551前言 173992中小企業(yè)融資概述 1129792.1中小企業(yè)的界定 1246962.2中小企業(yè)融資的需求分析 173852.3中小企業(yè)融資的重要性 274492.4中小企業(yè)融資的渠道 2104642.5中小企業(yè)的融資特征 266333我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀與存在的問題 371363.1我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 382413.2我國中小企業(yè)的融資問題 462233.2.1企業(yè)運(yùn)營與財(cái)務(wù)管理問題 4301313.2.2外源融資困難 5198373.2.3中小企業(yè)自身問題 6293613.2.4中小企業(yè)融資的渠道有限 6184443.2.5抵押和擔(dān)保的問題 6227893.2.6政府管理力度不夠 649084緩解中小企業(yè)融資問題的對(duì)策及建議 7319864.1完善中小企業(yè)自身體系建設(shè) 762994.1.1大大加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理 755384.1.2完善中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)種類 7239924.2疏通中小企業(yè)上市融資渠道

7313364.3建立多層、全方位的金融體系和健全的經(jīng)營機(jī)制

7282074.3.1建立多層次、全方位的金融體系

8315534.3.2完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

823124.3.3大力發(fā)展金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與機(jī)制創(chuàng)新

84.413864完善政府服務(wù)職能，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持 828454.4.1進(jìn)一步強(qiáng)化法律保障機(jī)制 861964.4.2轉(zhuǎn)變政府職能，為中小企業(yè)融資提供有效服務(wù) 9108124.5擴(kuò)大銀行的貨幣支持力度 9288394.6完善融資管理機(jī)制 9283034.7加強(qiáng)間接融資渠道 95結(jié)論1027977參考文獻(xiàn) 111前言用2014年為所得到的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析，全國有著超過1600萬家的企業(yè)，在這之中有著1100萬余家的中小企業(yè)，占一個(gè)多數(shù)地位。中小企業(yè)我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展添磚加瓦，做出了可見的實(shí)際，有著很重要的支柱地位。從實(shí)際情況來看，中小企業(yè)為全國經(jīng)濟(jì)的成長所達(dá)成的成就在日趨進(jìn)步。中小企業(yè)在我國生產(chǎn)構(gòu)造調(diào)整，改良社會(huì)資源配置，增添社會(huì)就職崗位等多個(gè)環(huán)節(jié)做出了有力的貢獻(xiàn)。然而在發(fā)展過程中人們逐漸意識(shí)到中小企業(yè)的發(fā)展面對(duì)著諸多的難題，其中最為緊迫的問題就是融資困境。資金是企業(yè)的命脈，融資難的問題使得企業(yè)在發(fā)展過程中顯得舉步維艱，處處捉襟見肘。某種程度上來說，中小企業(yè)融資難的這一難題亦限制了社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的成長。針對(duì)中小企業(yè)融資難這一深刻難題，本論文參考各方文獻(xiàn)綜述，仔細(xì)分析中小企業(yè)融資的當(dāng)今現(xiàn)況，探討中小企業(yè)融資的多種渠道，歸納了目前我國中小企業(yè)融資不易的原由。想通過對(duì)其問題的分析和解決給中小企業(yè)帶來一定的借鑒，并為其提供一些對(duì)中小企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展有用的可行性建議。2中小企業(yè)融資概述2.1

中小企業(yè)的界定

在企業(yè)類型的分劃中，雇用1000人或不到4億美元的收入是中小型企業(yè)，員工超過1000人，超過300人，企業(yè)收入超過2000萬美元和中型企業(yè)；用人20人以上不到300人且企業(yè)收入為300萬元以上的便是小型企業(yè)。中小企業(yè)在職工數(shù)量、生產(chǎn)規(guī)模以及經(jīng)營效率上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及于大型企業(yè)，像這樣的企業(yè)往往能夠是由單人或一小部分人來供給資本，招聘人員數(shù)量以及營業(yè)金額都不算大，于是很大一部分的生產(chǎn)企業(yè)都是通過企業(yè)擁有者自主直接經(jīng)營管理，會(huì)受到的外界環(huán)境的影響稍小。2.2中小企業(yè)融資的需求分析在不同時(shí)段的背景下中小企業(yè)往往會(huì)有著截然不同的融資要求，在這其中以降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模兩種需求為主。當(dāng)中小企業(yè)處于自有資金的初級(jí)階段，基本上是通過積累經(jīng)營企業(yè)自身經(jīng)營過程中所獲得的資金利益，通過利潤留存來完成企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。假如此時(shí)的中小企業(yè)通過融資獲得資金越多，業(yè)主以注冊(cè)資金為限所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。以是處于創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)希冀經(jīng)過融資減少其早期經(jīng)營生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。處于發(fā)展階段的中小企業(yè)有著規(guī)模擴(kuò)大的需求。如果只是依托自有資本肯定不能滿足其加快產(chǎn)能擴(kuò)大的眼球，位于此階段的中小企業(yè)的融資需求會(huì)遠(yuǎn)大于創(chuàng)業(yè)階段，需要開辟更多的外源性融資途徑。此時(shí)的中小企業(yè)從創(chuàng)業(yè)階段希望通過融資降低初期經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的融資需求向發(fā)展的融資需求過度。處于成長階段的中小企業(yè)通常有著相對(duì)高的負(fù)債率，其資本大多來源于外接性間接融資，在這個(gè)背景條件下企業(yè)的融資需求相當(dāng)確實(shí)，缺乏融資企業(yè)的生產(chǎn)與運(yùn)營會(huì)出現(xiàn)停滯于風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)的不斷發(fā)展過程當(dāng)中，隨著自有資金比率的降低，財(cái)務(wù)杠桿的提高，使得使用自有資本的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)下降，此時(shí)好的融資意味著風(fēng)險(xiǎn)向社會(huì)移動(dòng)。2.3中小企業(yè)融資的重要性我國目前中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的90%，占工業(yè)增加值，約為GDP的63%，而其金融資本低于20%。然而中小企業(yè)融資不易的問題很大程度上遏制了全局經(jīng)濟(jì)的成長。固然各個(gè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施了一系列的辦法，然而并無從根源上緩解中小型企業(yè)融資難的問題。經(jīng)過對(duì)我國中小企業(yè)融資近況調(diào)查和剖析，尋找些許舒緩我國中小企業(yè)融資難題的策略和創(chuàng)議，促使中小企業(yè)在改良產(chǎn)業(yè)構(gòu)造、供應(yīng)服務(wù)和處理就職等方面產(chǎn)生積極作用。當(dāng)今我國的中小企業(yè)大部分是在改革開放中出現(xiàn)成長的，經(jīng)營生產(chǎn)規(guī)模較小，能力不強(qiáng)，企業(yè)的經(jīng)營管理方式較為單一，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與處理能力較差，企業(yè)文化能夠凸顯出“個(gè)人主義”的特點(diǎn)，就是企業(yè)的所有人在企業(yè)文化的創(chuàng)立中表演了重要角色。這樣的現(xiàn)實(shí)情況已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)今社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，而良好的融資環(huán)境可以改變這一現(xiàn)狀。

在中小企業(yè)的經(jīng)營過程中如果通過獲取資本來延續(xù)并發(fā)展企業(yè)一直是一個(gè)重要的課題。一般來說，獲取財(cái)務(wù)資源的方法無外乎兩種：內(nèi)源性融資以及外源性融資。內(nèi)源性融資的實(shí)質(zhì)是企業(yè)在生產(chǎn)過程中所實(shí)現(xiàn)的的利潤留存，在我國中小企業(yè)的長時(shí)間發(fā)展過程中利潤留存一直是其生產(chǎn)經(jīng)營周期過程中最為依憑的金融資源。然而內(nèi)源融資來源有限且不穩(wěn)定，易受到市場(chǎng)沖擊或政策影響對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。是以企業(yè)必需去依靠外源融資來實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)的生產(chǎn)與發(fā)展目標(biāo)。2.4中小企業(yè)融資的渠道通常來說中小企業(yè)融資的渠道主要有向國內(nèi)外銀行貸款，民間借貸，發(fā)行債券，金融租憑，企業(yè)信貸融資，企業(yè)融資租憑，企業(yè)信用擔(dān)保融資，中小企業(yè)集合債券融資和股權(quán)融資質(zhì)押融資、產(chǎn)權(quán)交易、投融資、私募股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)資本融資，國內(nèi)、海外融資、上市和上市融資和其他融資渠道融資。2.5

中小企業(yè)的融資特征

雖然現(xiàn)今我國的社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源比較充分，然而不論是間接金融融資體制或者是直接金融融資市場(chǎng)，都沒有可以對(duì)我國的中小企業(yè)供應(yīng)充沛的資本?，F(xiàn)今時(shí)期，中小企業(yè)融資有著以下的特點(diǎn)：

第一，短期的資本融資困難下降，但長期股權(quán)資本不足。由于各個(gè)地方政府的不懈奮斗，中小企業(yè)的融資困局有著很大程度的緩和。然而，中小企業(yè)在目前的金融融資體制中只能接觸到短期貸款，股權(quán)資本與長期貸款的供應(yīng)依舊是十分缺乏。尤其是對(duì)于一些致力于高新科技的創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)來說，他們往往能夠得到一些政策支持，但是由于企業(yè)自身的不穩(wěn)定，無法得到銀行或是信用機(jī)構(gòu)的完全認(rèn)可，只能得到短期貸款而無法獲得他們極為渴求的中長期貸款以及股權(quán)投資。

第二，通過國家的政策支持下，我國大型企業(yè)融資問題已經(jīng)獲得了很好的減緩，但是中小企業(yè)融資依就很是艱苦。在目前的融資體制下，大型企業(yè)占用了很大一部分的融資資源，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都只為大型企業(yè)服務(wù)。然而面對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的中小中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展程度相對(duì)來說比較落后，服務(wù)的規(guī)模與種類都很難匹配中小企業(yè)成長的需求。

第三，大中城市的資本富裕，但是縣及以下區(qū)域資本缺乏。最近幾年，信貸資本的分布逐步向大中城市聚集，部分縣及以下地域更是產(chǎn)生了資本供應(yīng)的空缺。很多原本供應(yīng)于一些縣城的資本，隨著投資的大浪潮一股腦的涌向了城市，導(dǎo)致現(xiàn)階段很多省的一些縣會(huì)出現(xiàn)貸款負(fù)增長的情形，無法得到活躍資本的支持。第四，所有制的差異正在逐步減少，但區(qū)別依舊存在。由于一些執(zhí)法和審計(jì)部門的概念的問題，沒有房地產(chǎn)貸款的實(shí)際工作的不良貸款將不追究發(fā)生不良債務(wù)的民營企業(yè)進(jìn)行調(diào)查的法律責(zé)任。3

我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀與存在的問題3.1我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀當(dāng)前階段，中小企業(yè)仍然以傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)作為日常融資的根本來源。此中以國有銀行為主要渠道，貸款的來源十分集中，無益于銀行資本的風(fēng)險(xiǎn)防備。而且由于中小企業(yè)的自身特點(diǎn)難以獲得信任，且長期以來很多中小企業(yè)在生產(chǎn)發(fā)展過程中都會(huì)留下一些不良記錄，會(huì)遭到國有商業(yè)銀行的歧視。大多數(shù)情況下，如果中小企業(yè)沒有優(yōu)良的資產(chǎn)成為典質(zhì)的情形下，經(jīng)過申請(qǐng)我國商業(yè)銀行的貸款來實(shí)現(xiàn)籌集資金是十分困難的。在世界的金融資本市場(chǎng)中，股權(quán)融資和債券融有著很不可替代的重要地位。然而我國的金融資本市場(chǎng)起步晚，市場(chǎng)的整體份額不足，體制善不完善，無法充分回應(yīng)我國中小企業(yè)的融資要求。在當(dāng)前時(shí)期下全國的金融資本市場(chǎng)以服務(wù)大型企業(yè)為首要選擇，這其中有政策的原因也有著資本的自我選擇，中小企業(yè)較難從現(xiàn)有的股票市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資與債券融資。從一個(gè)方面來說，我國改革開放30多年來，我國中小企業(yè)數(shù)目快速加多，但是城鄉(xiāng)信用社等地方性金融機(jī)構(gòu)增長速度相對(duì)于怠緩，形成口多食寡的局勢(shì)，讓融資難的困局更加突出。在如此局面下，中小企業(yè)不得已從民間資本開始入手來進(jìn)行資金融資。然而，來源于民間的借貸資本往往會(huì)有著較高的貸款利率而且也沒有缺乏大型銀行所擁有的資本穩(wěn)定性，在增加企業(yè)融資成本的同時(shí)，也為其運(yùn)營留下了更大的風(fēng)險(xiǎn)。目前來說我國所使用的信貸管理辦法，以面對(duì)國有大型企業(yè)的日常運(yùn)營為主，對(duì)于有著多種類別的中小企業(yè)缺乏相對(duì)應(yīng)的信貸管理辦法跟進(jìn)，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在為中小企業(yè)提供服務(wù)是沒有辦法可循的，也沒有計(jì)劃跟進(jìn)，導(dǎo)致中小企業(yè)信貸支持減少?，F(xiàn)階段我國的政策對(duì)于中小企業(yè)的幫扶主要是針對(duì)高新科技型，農(nóng)、林、牧業(yè)等，在此以外的許多中小企業(yè)也同樣需要政府政策的幫扶。同時(shí)在中小企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營過程中中普遍存在著運(yùn)營狀況不良、自身信譽(yù)度不高、貸款風(fēng)險(xiǎn)較大的困境，是以開戶困難、貸款困難、結(jié)算困難就自然而然成為了長時(shí)間使中小企業(yè)煩難的重要問題之一。而且中小企業(yè)成分較為繁雜，部份中小企業(yè)缺少長期發(fā)展的目標(biāo)與主要生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，運(yùn)營遠(yuǎn)景不明朗，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營的業(yè)績參差不急，財(cái)務(wù)管理水平卑下，使得金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行中小企業(yè)融資借貸時(shí)充滿了擔(dān)憂，進(jìn)而動(dòng)搖了金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的投資熱情，進(jìn)一步使得我國中小企業(yè)融資難題更為嚴(yán)峻。3.2我國中小企業(yè)的融資問題

3.2.1企業(yè)運(yùn)營與財(cái)務(wù)管理問題

根據(jù)海外權(quán)威機(jī)構(gòu)經(jīng)過數(shù)量巨大的實(shí)證材料所做的研究結(jié)果表明，企業(yè)發(fā)生財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)招致破產(chǎn)的緣由有著如下幾個(gè)方面：自身疏漏的原因；詐欺的原因；重大自然災(zāi)害的原因；企業(yè)運(yùn)營與財(cái)務(wù)管理不善的原因；不知因素的原因。在這其中企業(yè)運(yùn)行不善占據(jù)91%，是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的主要緣由。這份研究資料說明可企業(yè)運(yùn)營與財(cái)務(wù)管理的問題是致使企業(yè)資本經(jīng)營產(chǎn)生波折，墮入財(cái)政困局乃至最終破產(chǎn)的重要緣由。第一、經(jīng)營管理方面（1）內(nèi)部控制制度不健全在企業(yè)的正常運(yùn)營管理過程中，內(nèi)部控制制度往往飾演著一個(gè)重要的角色。它是用一連串擁有控制職能的辦法、舉措、流程，并且使其合理的組成且有著一定的規(guī)范，最后變成為一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)摹⑼陚涞捏w制。然而我國的中小企業(yè)并沒有認(rèn)知到企業(yè)內(nèi)部控制制度對(duì)于企業(yè)是多么的不可或缺，并沒有及時(shí)的建立起完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度，與此同時(shí)中小企業(yè)的管理人員往往缺少與之相關(guān)的專業(yè)素養(yǎng)，從而致使中小企業(yè)在管理方面有著很多的問題。與此同時(shí)，不少的職工更是身兼數(shù)職，經(jīng)營管理漏洞與舞弊狀況尤為慘重，使得企業(yè)更容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)與發(fā)展造成不好的影響。（2）企業(yè)盲目的經(jīng)營方式從財(cái)政的方面看，企業(yè)經(jīng)營快速增長是一個(gè)好事但是也會(huì)使得公司的資本變得十分緊張，此時(shí)經(jīng)營管理人員如若不及時(shí)增加運(yùn)營資本，各方各面都會(huì)很難滿足規(guī)模增長的需求，企業(yè)的運(yùn)營會(huì)陷入危機(jī)，不但企業(yè)可能無法正常經(jīng)營生產(chǎn)，更有甚者可能會(huì)造成企業(yè)倒閉。根據(jù)企業(yè)的情況，部分企胡亂的認(rèn)為多元化的做法會(huì)更有利企業(yè)的成長，所以盲目擴(kuò)張外部世界，追尋企業(yè)集團(tuán)化、多元化，然而，由于企業(yè)對(duì)于各方各面資源的利用不當(dāng)以及資源的流失，增加了了管理難度，致使投資鎩羽，引發(fā)金融危機(jī)。（3）企業(yè)生產(chǎn)管理環(huán)節(jié)存在的問題企業(yè)在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)，不考慮材料的使用和生產(chǎn)過程，造成了大量的資源浪費(fèi)，在生產(chǎn)過程中操作不當(dāng)，生產(chǎn)和供應(yīng)不穩(wěn)定，另一方面，生產(chǎn)組織管理人員積極性不高，凝聚力不強(qiáng)。（4）企業(yè)的銷售面臨的問題目前來說，企業(yè)銷售額的增長一般來由于企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的深度開發(fā)。這種模式十分的被動(dòng)，會(huì)受到經(jīng)銷商的很大影響，無法成為健全完善成熟的營銷推行形式。加之在販?zhǔn)凼怯锌赡艹霈F(xiàn)的發(fā)現(xiàn)，涌現(xiàn)新的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，消費(fèi)者的喜好發(fā)生改變，企業(yè)運(yùn)營者的決策錯(cuò)誤，生產(chǎn)產(chǎn)品的營銷不利等各種可能出現(xiàn)的負(fù)面情況，只會(huì)進(jìn)一步增加業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)。（5）企業(yè)的經(jīng)管人員能力不足中小企業(yè)經(jīng)營管理人員的聘任和治理上尚不規(guī)范，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層通常較多的在思考企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，沒有能夠意識(shí)到與財(cái)務(wù)管理相關(guān)聯(lián)的職能在企業(yè)日常運(yùn)營中所發(fā)揮的功效，忽略了企業(yè)正常運(yùn)營所需的各種要素。加之企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)意識(shí)不足，導(dǎo)致企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)水平較高，最終導(dǎo)致金融危機(jī)。第二、財(cái)務(wù)管理方面（1）企業(yè)資金布局統(tǒng)籌不合理企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)是指長期資本結(jié)構(gòu)及其比例。如果企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)缺乏合理性，累贅過于繁重，企業(yè)償還貸款能力下降，或許會(huì)進(jìn)一步引爆企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前，大多數(shù)企業(yè)在創(chuàng)立之初都是建立在股票型基金的基礎(chǔ)上，其次是企業(yè)的一步步成長，股權(quán)資本的權(quán)重愈來愈小，債務(wù)資金的權(quán)重會(huì)愈來愈大，股權(quán)資本和債務(wù)資本的內(nèi)部結(jié)構(gòu)不平衡。然而在目前情況來說，法人股占企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)中的首席座椅，比重大，但是又無法上市來進(jìn)行融通，致使企業(yè)的高權(quán)益資源很難壓低，從而導(dǎo)致企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。（2）應(yīng)收賬款管理不善通常來說應(yīng)收賬款能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來其所需的利益，但是會(huì)占用一定量的企業(yè)日常運(yùn)營資本，從而導(dǎo)致企業(yè)日常生產(chǎn)運(yùn)營資金的周轉(zhuǎn)率。一旦企業(yè)由于經(jīng)營不善出現(xiàn)可呆賬、壞賬、死賬，就必然會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不良影響，更有甚者會(huì)是企業(yè)產(chǎn)生一定程度的財(cái)務(wù)危機(jī)。（3）過度利用財(cái)務(wù)杠桿一般來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于債務(wù)到期不能償還，所以金融危機(jī)與財(cái)務(wù)杠桿的使用有著直接的相關(guān)性。公司債是財(cái)務(wù)杠桿的主要運(yùn)作方式，運(yùn)用適當(dāng)而不只是對(duì)企業(yè)來說是兩個(gè)極端。當(dāng)使用得當(dāng)，公司可以成長和減少金融危機(jī)；；當(dāng)不當(dāng)使用中時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營將是一個(gè)難題，償債能力的不足使得企業(yè)陷入金融危機(jī)無法自拔。（4）缺乏財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是根據(jù)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息和相關(guān)聯(lián)的經(jīng)營數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，能夠?qū)崟r(shí)控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的潛在危機(jī)，是一個(gè)剖析、建議、決議方面的企業(yè)經(jīng)營管理系統(tǒng)。如果能夠建立起符合企業(yè)發(fā)展的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，有利于更好地防范金融危機(jī)。不少的企業(yè)還沒有認(rèn)知到財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵性，致使財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)無法體現(xiàn)其應(yīng)該展現(xiàn)的作用，做不到把財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的影響水平降到最低。3.2.2外源融資困難

一般情況下，企業(yè)的融資需求具有一定的條件，具體來說為5C的性格、能力、資金、安全和經(jīng)營環(huán)境。然而目前，中國的中小企業(yè)的資金管理缺乏規(guī)范性與系統(tǒng)性，企業(yè)自身信用評(píng)級(jí)較差，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)又過于激烈，在這種情況下企業(yè)去選擇銀行擔(dān)保抵押貸款，企業(yè)的融資成本會(huì)陡然增加融資效率低下。商業(yè)銀行為了確保自身長期安穩(wěn)的成長，選擇不貸或者少給企業(yè)發(fā)撥貸款。在這種情形下，不少的企業(yè)為了維持自己的成長，選擇進(jìn)行內(nèi)部積聚和內(nèi)部員工集資的形式來獲得資本，這種方式在一定程度上限制了企業(yè)的成長。融資難造成企業(yè)流動(dòng)性不足也可能陷入金融危機(jī)。

3.2.3中小企業(yè)自身問題

目前中小企業(yè)往往有著資本嚴(yán)重短缺，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高等問題，如果企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)一旦出現(xiàn)問題，發(fā)生企業(yè)資金鏈斷裂的情況，企業(yè)日常的生產(chǎn)運(yùn)營可能會(huì)出現(xiàn)很大風(fēng)險(xiǎn)，問題嚴(yán)重的中小企業(yè)可能會(huì)直接破產(chǎn)。我國大多數(shù)中小企業(yè)開始改革開放后，在中小企業(yè)出現(xiàn)的早期階段的初始資本積累往往缺口很大，導(dǎo)致中國的中小企業(yè)在資本投資的開始是不夠的。另一方面企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度不夠健全，這致使企業(yè)在資金的使用周轉(zhuǎn)等多個(gè)方面缺乏良好的統(tǒng)籌。而往往在企業(yè)的發(fā)展中，要特別重視對(duì)現(xiàn)有利潤的管理，而忽視了資本利用和引進(jìn)外部融資，其融資需求還不夠明確，這是企業(yè)融資比較困難。企業(yè)的技術(shù)水平有所虧欠，人員素質(zhì)急需提高，生產(chǎn)水平不夠穩(wěn)定等都是長期以來中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程當(dāng)中所積累下的難題。企業(yè)管理者平時(shí)不夠重視此類問題，致使問題長期存在且難以解決，在企業(yè)的發(fā)展過程中造成不良影響。3.2.4中小企業(yè)融資的渠道有限

最近幾年來，盡管政府部門增強(qiáng)了對(duì)中小企業(yè)的重視程度，然而從全局來看，政府的戰(zhàn)略總體來說依然是向大型企業(yè)傾斜。在財(cái)務(wù)、工商、雇用職工、技術(shù)革新、社會(huì)服務(wù)等多個(gè)方面依然沒有展開多種方法和渠道對(duì)中小企業(yè)實(shí)行幫助，還沒有構(gòu)成準(zhǔn)確并且完竣的相干扶持戰(zhàn)略和法規(guī)制度，管理體制不健康，訊息渠道不完善，這些不足的地方致使中小企業(yè)無法良好的認(rèn)清局勢(shì)，生存與成長空間較狹窄，失去了很多的成長機(jī)會(huì)。3.2.5抵押和擔(dān)保的問題

中小企業(yè)自身的社會(huì)信用度對(duì)資本市場(chǎng)中的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)大小程度有著直接的影響。盡管目前我國中小企業(yè)占總數(shù)的90%左右，但是廣泛存在著信用度缺失的問題。像企業(yè)融資信譽(yù)不夠，形成大批的銀行壞賬，與此同時(shí)，一些企業(yè)與偷稅漏稅，走私和騙取出口退稅等不良行為：缺乏信用，企業(yè)和企業(yè)之間，經(jīng)濟(jì)糾紛的突破口；有一些商家和商家欺騙消費(fèi)者，假冒偽劣產(chǎn)品泛濫；更有企業(yè)為了逃稅避稅都曾經(jīng)提供不實(shí)的財(cái)政報(bào)告。捏造虛構(gòu)的財(cái)政數(shù)據(jù)，騙取銀行的貸款和投資者的資金，造成大批資金對(duì)進(jìn)入中小企業(yè)融資市場(chǎng)產(chǎn)生了懷疑。這些舉措在一定程度上影響著企業(yè)的整體形象。直接的結(jié)果是，對(duì)中小企業(yè)感興趣的投資者數(shù)量急劇減少，該公司的外部投資也有所減少。3.2.6政府管理力度不夠

目前我國尚沒有有效的重視起中小企業(yè)對(duì)于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展所起到的作業(yè)，沒有持續(xù)的對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展作出有力的支持，整體運(yùn)行效率低下，無法建立起符合現(xiàn)在中小企業(yè)發(fā)展水平的相關(guān)制度。在寫階段的背景下，中小企業(yè)在處理自身問題是沒有能夠得到相關(guān)制度或者是政策的支持。在遇難具體的難題是地方政府和相關(guān)部門、機(jī)構(gòu)之間往往是有利益就上有問題則互相回避推脫，難以真正的解決問題，為中小企業(yè)的發(fā)展謀求福利。4

緩解中小企業(yè)融資問題的對(duì)策及建議

4.1

完善中小企業(yè)自身體系建設(shè)

4.1.1

大大加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理

引入相關(guān)人才，學(xué)習(xí)成功企業(yè)的成熟經(jīng)驗(yàn)，為企業(yè)建立起一套成熟的財(cái)務(wù)預(yù)算決算制度。對(duì)于內(nèi)部財(cái)務(wù)的管理要規(guī)范化以及系統(tǒng)化，按照國家標(biāo)準(zhǔn)來建立企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，不做虛假的行為。保證定期償還銀行貸款，促進(jìn)中小企業(yè)的良好信譽(yù)。4.1.2完善中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)種類

合理的調(diào)低中小企業(yè)貿(mào)易票據(jù)承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的門坎；努力開展中小企業(yè)的信用證、出口押匯、個(gè)人支票等信用服務(wù)工具；引入商業(yè)信用保險(xiǎn)和境外保險(xiǎn)理賠業(yè)務(wù)；加大中小企業(yè)股票發(fā)行量；設(shè)立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金或創(chuàng)業(yè)投資基金；改變目前中小企業(yè)債券市場(chǎng)關(guān)閉的狀況，作廢額度限定，并且得當(dāng)?shù)姆潘衫使苁鴱亩鰲l中小企業(yè)債券對(duì)于社會(huì)投資人士的吸引力。4.2疏通中小企業(yè)上市融資渠道

調(diào)低中小企業(yè)上市的標(biāo)準(zhǔn)，使中小企業(yè)發(fā)型債券的困難程度下降，踴躍地培育和生長債券市場(chǎng)，一步步的松開發(fā)行債券的企業(yè)規(guī)模限度同時(shí)積極地是信用評(píng)級(jí)制度完竣，得當(dāng)?shù)姆潘牟糠职l(fā)債利率，使得債券種類更為豐富。信用部分激勵(lì)性較高，具有安全現(xiàn)金流、經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的中小企業(yè)發(fā)行債券募集資金需要生產(chǎn)。4.3建立多層、全方位的金融體系和健全的經(jīng)營機(jī)制

從目前來看，我國中小企業(yè)數(shù)量多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及其激烈，企業(yè)淘汰率較高，育嬰的風(fēng)險(xiǎn)較大，在中背景下，中小企業(yè)又往往難有有質(zhì)量的資產(chǎn)抵押與信譽(yù)擔(dān)保，這是形成目前中小企業(yè)融資困局的根本緣由從這個(gè)層面來看，創(chuàng)設(shè)一個(gè)順應(yīng)當(dāng)今中小企業(yè)確實(shí)需求的貸款擔(dān)保體系是非常急迫的。一個(gè)適應(yīng)中小企業(yè)的貸款代表體系能夠良好的處理目前中小企業(yè)在與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資過程中由于雙方資訊不對(duì)等而引起的逆向選擇或是信用風(fēng)險(xiǎn)等一系類問題。是以，加速建立多層、全方位的金融體系，創(chuàng)設(shè)一些新的融資機(jī)構(gòu)去著重幫扶那些企業(yè)運(yùn)營效績良好、內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)制完善的企業(yè)來進(jìn)行融資。如果出現(xiàn)這種情況，中小企業(yè)也會(huì)大力的保證自身經(jīng)營機(jī)制的系統(tǒng)化，使得中小企業(yè)以及其相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)處于一個(gè)共同發(fā)展的良性循環(huán)過程中，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定發(fā)展。4.3.1建立多層次、全方位的金融體系

全面創(chuàng)立中小企業(yè)社會(huì)化的服務(wù)體系，從而使得我國中小企業(yè)建立和成長有優(yōu)越的生長土壤。對(duì)此落實(shí)全國中小企業(yè)服務(wù)中心和中小企業(yè)促進(jìn)協(xié)會(huì)做好工作，成立全國中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，構(gòu)成為全國中小企業(yè)服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)體系，環(huán)繞著訊息咨詢服務(wù)，資本流通，生產(chǎn)技術(shù)革新，開辟銷售市場(chǎng)，提供法律幫助和經(jīng)營管理商議等方方面面，拉近與企業(yè)之間的距離，積極地展開專業(yè)性的服務(wù)，全力促進(jìn)我國中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展。4.3.2

完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

當(dāng)前，我國中小企業(yè)戶數(shù)占總企業(yè)數(shù)的90%，員工數(shù)量則占70%，資產(chǎn)總額占50%，制作的最后產(chǎn)物與服務(wù)的價(jià)值占全國GDP的60%，為整個(gè)社會(huì)提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。然而，中小企業(yè)的融資困局嚴(yán)重滋擾著我國中小企業(yè)的更一步成長。根據(jù)中國的金融公司的調(diào)查，對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在源泉的很大一部分，貸款和股權(quán)融資不超過20%。超過70%的國家貸款將投資于大型企業(yè)，中小企業(yè)可以得到非常低的資金比例。企業(yè)建立完備的中小企業(yè)融資信用擔(dān)保體系是現(xiàn)在中小企業(yè)走出融資困局的主要路徑。如果能夠成功創(chuàng)設(shè)起中小企業(yè)信用擔(dān)保體制，不僅能夠使得中小企業(yè)與銀行兩者之間產(chǎn)生杰出的關(guān)聯(lián)，也能夠激勵(lì)中小企業(yè)自身的良好進(jìn)步與成長，也同時(shí)可以推進(jìn)我國信用制度的革新和生長。4.3.3

大力發(fā)展金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與機(jī)制創(chuàng)新

一般來說，中小企業(yè)規(guī)模小，抗市場(chǎng)波動(dòng)性差，缺乏資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)營能力。若是我國能夠發(fā)布更多有關(guān)的法律法規(guī)，中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中一定能夠獲得更多的生存空間。當(dāng)前在世界上不少國家都已經(jīng)頒布了關(guān)于中小企業(yè)成長大法律法規(guī)和相關(guān)便利政策，比如說美國的《企業(yè)法》還有日本的《企業(yè)基本法》等。著立法相關(guān)方面，我們可以學(xué)習(xí)國際上已有的成熟經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，聯(lián)系我們目前的實(shí)際情況，完善立法，激勵(lì)中小企業(yè)的成長。一部法律是不夠的，我們應(yīng)該加強(qiáng)發(fā)展和法律法規(guī)的實(shí)施有利于企業(yè)的發(fā)展，保護(hù)企業(yè)的利益，使企業(yè)的融資渠道，遵循法律。另外，針對(duì)中小企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)問題，我們應(yīng)當(dāng)創(chuàng)設(shè)一個(gè)用于企業(yè)信用評(píng)價(jià)的法律法規(guī)體系。擬定與信譽(yù)評(píng)估行業(yè)相關(guān)聯(lián)的法規(guī)，制訂《信用評(píng)估法》，加速立法過程。4.4

完善政府服務(wù)職能，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持

4.4.1

進(jìn)一步強(qiáng)化法律保障機(jī)制

法律中所施行的保障機(jī)制，便是由全部與施行法律相干的要素所組成的互相關(guān)聯(lián)、彼此產(chǎn)生作用的工作體系，在這個(gè)體系中的每個(gè)因素，從多重的角度，為了加強(qiáng)自身功能，協(xié)調(diào)，形成合力，引導(dǎo)，引導(dǎo)。當(dāng)局應(yīng)該盡快頒布相關(guān)企業(yè)信譽(yù)規(guī)制的法規(guī)，對(duì)企業(yè)資訊的采集、行使、評(píng)價(jià)等給出準(zhǔn)確的法律責(zé)任劃定。強(qiáng)化貿(mào)易名譽(yù)和信任相關(guān)規(guī)范的法律約束力。而且應(yīng)當(dāng)從民法、經(jīng)濟(jì)法、行政法和刑法多個(gè)角度上增強(qiáng)對(duì)與失信人員和企業(yè)的懲罰力度，確實(shí)維持法律的權(quán)威。4.4.2

轉(zhuǎn)變政府職能，為中小企業(yè)融資提供有效服務(wù)

加速當(dāng)局機(jī)能的改變，為中小企業(yè)提供一個(gè)杰出的外部發(fā)展結(jié)構(gòu)，供應(yīng)處優(yōu)良的服務(wù)。確實(shí)的把政府經(jīng)濟(jì)管理職能改變?yōu)閹椭谫Y市場(chǎng)良好的運(yùn)作以及締造杰出的中小企業(yè)成長壞境。激勵(lì)中小企業(yè)的不斷進(jìn)步，其中包括勞務(wù)保障、財(cái)務(wù)稅務(wù)、金融市場(chǎng)、教育事業(yè)、人事工作等眾多部分，觸及司法、政策、大眾服務(wù)、公眾文化等各類發(fā)展壞境，需求眾多部門一起出功出力。中小企業(yè)依照當(dāng)代企業(yè)架構(gòu)的需求，通過投資者來進(jìn)行決議管理層擔(dān)當(dāng)經(jīng)營管理工作。4.5擴(kuò)大銀行的貨幣支持力度

中國人民銀行應(yīng)堅(jiān)持實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)部需求的方針，一絲不茍實(shí)施貨幣政策，調(diào)解信貸構(gòu)造，深化金融監(jiān)管，不僅推動(dòng)經(jīng)濟(jì)成長，而且防備金融危機(jī)，并獲得顯著效果。設(shè)立專業(yè)的中小企業(yè)銀行，使城市合作發(fā)展銀行及城鄉(xiāng)信用合作社的的區(qū)域性銀行經(jīng)營機(jī)制靈便的特色得到長足的施展。4.6完善融資管理機(jī)制創(chuàng)設(shè)中小企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。中小企業(yè)的信息來源較少，對(duì)市場(chǎng)的把控和經(jīng)濟(jì)狀況差的判斷能力差，如原材料價(jià)格、宏觀調(diào)控政策的實(shí)施，在被動(dòng)的許多小型和中小型企業(yè)，無法應(yīng)付從緊的貨幣政策，去年以來，已使一些中小型企業(yè)陷入困境，一些已關(guān)閉失業(yè)。所以提議當(dāng)局創(chuàng)設(shè)中小企業(yè)危機(jī)預(yù)警機(jī)制，把相關(guān)訊息和潛在的危機(jī)高效地傳達(dá)給廣大中小企業(yè)，使其盡早做好籌備，制訂應(yīng)對(duì)舉措，使虧損減少，有利于中小企業(yè)穩(wěn)健成長。4.7加強(qiáng)間接融資渠道

加大政府財(cái)政支持力度，加快政策扶持發(fā)展。中改變單一的企業(yè)稅收制度，在企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)審計(jì)，企業(yè)應(yīng)把增加就業(yè)作為勞動(dòng)密集型企業(yè)的重要參數(shù)，使低稅收抵免。對(duì)于低端消費(fèi)服務(wù)，直接向廣大消費(fèi)者，在設(shè)定稅率時(shí)，要考慮上游稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁因素，盡量減少重復(fù)征稅。中央政府應(yīng)當(dāng)創(chuàng)設(shè)專項(xiàng)基金扶持各個(gè)地方的中小企業(yè)成長。目前，中央財(cái)政資源比中小企業(yè)地方財(cái)力較強(qiáng)，稅收減免政策的同時(shí)，執(zhí)行到位，地方財(cái)政收入明顯受到影響，這將增加稅收、費(fèi)費(fèi)補(bǔ)貼”的沖動(dòng)，導(dǎo)致中小企業(yè)扶持政策難以落實(shí)。所以中央政府加強(qiáng)對(duì)地方政府落實(shí)扶持中小企業(yè)的戰(zhàn)略實(shí)施檢測(cè)的同時(shí)，應(yīng)通過專項(xiàng)資金創(chuàng)造提高轉(zhuǎn)移支付和其他方法的強(qiáng)度，確實(shí)處理地方上因?yàn)闇p免中小企業(yè)稅費(fèi)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)收入難題，促進(jìn)各項(xiàng)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策獲得全盤貫徹落實(shí)。5結(jié)論中小企業(yè)的融資問題由來已久，一直是困擾其發(fā)展的主要問題之一。中小企業(yè)的發(fā)展有其優(yōu)勢(shì)的存在，因此融資困境的解決更有其存在的意義