上海明鴻中小銀行培訓中心趙教師2021.6企業(yè)財務報表閱讀與分析分以下五講：

前言----貸款新規(guī)對授信調(diào)查提出了新的要求

第一講企業(yè)財務報表閱讀與分析的根底

第二講資產(chǎn)負債表的閱讀與分析

第三講利潤表的閱讀與分析

第四講現(xiàn)金流量表的閱讀與分析

第五講運用案例分析

<企業(yè)財務報表閱讀與分析>本課程學會哪些詳細內(nèi)容？前言----貸款新規(guī)對授信調(diào)查提出了新的要求被業(yè)界視為貸款管理革命的貸款新規(guī)——“三個方法一個指引〞自去年７月以來先后發(fā)布。貸款新規(guī)執(zhí)行起步穩(wěn)健，它初步構建和完善了我國銀行業(yè)金融機構的貸款業(yè)務法規(guī)框架，將作為我國銀行業(yè)貸款風險監(jiān)管的長期制度安排。貸款新規(guī)是我國銀行業(yè)綜合監(jiān)控制度的一部分，也是銀監(jiān)會實施依法監(jiān)管的重要組成部分。

第一講企業(yè)財務報表閱讀與分析的根底應掌握以下內(nèi)容：一、財務報表的構成及客戶須提交的資料二、銀行對貸款企業(yè)財務報告信息的關注點三、制約企業(yè)財務報告編制的法規(guī)體系四、財務報表分析的方法2006新準那么：〔一〕財務報告的概念財務報告，是指企業(yè)對外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財務情況和某一會計期間的運營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。一、財務報表的構成及客戶須提交的資料財務報告包括財務報表和其他該當在財務報告中披露的相關信息和資料?！捕池攧請蟊淼慕M成及相關概念財務報表至少該當包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等報表及其附注。小企業(yè)編制的財務報表可以不包括現(xiàn)金流量表。一、財務報表的構成及客戶須提交的資料本準那么第二條規(guī)定，財務報表是對企業(yè)財務情況、運營成果和現(xiàn)金流量的構造性表述，至少該當包括：資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表一切者權益〔或股東權益，下同〕變動表附注應留意：一切者權益變動表成為一張主表，現(xiàn)行利潤分配表成為報表附注。2006新準那么財務報表組成〔四張表+附注〕：2001企業(yè)會計制度一－－－財務報告與會計報表財務報告也稱財務會計報告，是綜合反映企業(yè)一定時期財務情況、運營成果以及現(xiàn)金流量情況的書面報告文件。提示：財務報告主體為資產(chǎn)負債表、利潤表(也稱損益表)和現(xiàn)金流量表三張根本會計報表。會計報表的附表和附注，為了使信息運用者更加詳細地了解根本會計報表，企業(yè)通常編制根本會計報表的附表和附注；財務情況闡明書，提供有關消費運營情況、財務情況以及目的體系的文字闡明。會計報表及其附注(包括附表)、財務情況闡明書通稱為財務報告。2004小企業(yè)會計制度一－－－財務報告與會計報表提示：財務分析資料應包括以下內(nèi)容：借款人延續(xù)三年以上的會計報表，包括:①資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表；②財務報表附注；③注冊會計師查賬驗證報告以及其他資料，如證券買賣所、行業(yè)協(xié)會、投資咨詢機構提供的有關資料等均可成為財務報表分析的補充資料。〔三〕客戶須提交的資料〔一〕企業(yè)財務報告信息運用者財務報告運用者通常包括投資人、債務人、政府及相關機構、企業(yè)管理人員、職工和社會公眾等。不同的報告運用者對其所提供信息的要求各有不同。二、銀行對貸款企業(yè)財務報告信息的關注點經(jīng)管人員政府部門投資人債務人其他財務報表分析主體〔職工等〕〔決策、分析〕〔管理、監(jiān)視〕〔獲利才干〕〔償債才干。長短〕二、銀行對貸款企業(yè)財務報告信息的關注點〔二〕銀行對貸款企業(yè)財務報告信息的關注點銀行對貸款企業(yè)財務報告信息的關注點，就是分析借款企業(yè)能否按期清償經(jīng)過銀行信譽和商業(yè)信譽獲得的貸款。銀行能否按期收回貸款，主要取決于借款企業(yè)能否具有償債才干，以及能否情愿維持良好的信譽。評價償債才干主要是看企業(yè)債務的多少及可用于償債的資產(chǎn)的多少和資產(chǎn)流動性如何。企業(yè)負債較多，而權益資金較少，那么貸款銀行不能按期收回貸款的風險較大。企業(yè)資產(chǎn)的流動性較差，即實物資產(chǎn)轉換成現(xiàn)金需求的時間較長，不容易積聚足夠的現(xiàn)金用以歸還債務，那么貸款銀行按期收回貸款的風險就會添加。最早的財務報告分析主要是為銀行效力的信譽分析。普通以為，財務報告分析產(chǎn)生于19世紀末20世紀初，最初由美國的銀行家所倡導。制約企業(yè)財務報告編制的法規(guī)體系是企業(yè)財務報告編制的根據(jù)，是一套規(guī)范、約束財務報告編制的法律、法規(guī)和制度的總稱。在我國,制約企業(yè)編制財務報告的法規(guī)體系包括會計制度體系以及約束上市企業(yè)信息披露的法規(guī)體系。三、制約企業(yè)財務報告編制的法規(guī)體系〔一〕<中華人民共和國會計法>〔二〕企業(yè)會計準那么〔三〕企業(yè)會計制度〔四〕上市企業(yè)信息披露制度提示：三、制約企業(yè)財務報告編制的法規(guī)體系當前規(guī)范我國上市企業(yè)信息披露制度的體系包括四個層次，有<證券法>、<企業(yè)法>等國家根本法律；有<股票發(fā)行與買賣管理暫行條理>、<股份有限企業(yè)境內(nèi)上市外資股的規(guī)定>行政法規(guī)；有<公開發(fā)行股票企業(yè)信息披露實施細那么>、<公開發(fā)行股票企業(yè)信息披露的內(nèi)容與格式準那么>等中國證監(jiān)會制定的部門規(guī)章和自律規(guī)那么——滬深證券買賣所制定的<上市規(guī)那么>。三、制約企業(yè)財務報告編制的法規(guī)體系財務報告分析包括財務報告的審計報告類型分析、會計報表附注分析、財務數(shù)據(jù)和財務目的的靜態(tài)分析、趨勢分析和同業(yè)比較。詳細包括以下6種方法。1、比較分析法概念：四、財務報表分析的方法四、財務報表分析的方法將企業(yè)某一時期的財務數(shù)據(jù)與一個規(guī)范相比，從而得出一些結論。目的：比較分析主要是為了闡明財務信息之間的數(shù)量關系與數(shù)量差別，為進一步的分析指明方向。

四、財務報表分析的方法比較的規(guī)范可以是方案的數(shù)字，可以是過去會計期間的數(shù)字，也可以是同行業(yè)其他企業(yè)的數(shù)字。在比較分析中，最關鍵的是找到一個適宜的規(guī)范，不同的分析目的之下會有不同的規(guī)范。2、趨勢分析趨勢分析與比較分析的區(qū)別：比較分析：指的是橫截面數(shù)據(jù)的比較，即不同類型數(shù)據(jù)的比較，比如不同公司之間，或者同一公司實踐數(shù)據(jù)與歷史數(shù)據(jù)或是方案數(shù)據(jù)之間的比較；趨勢分析：從本質(zhì)上說也是一種比較。是指時間序列分析，即將同一家公司不同年度的數(shù)據(jù)進展比較。目的：提示財務情況和運營成果的變化及其緣由和性質(zhì)，并且協(xié)助我們預測未來。比較對象：用于進展趨勢分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)。3、要素分析為了分析幾個相關要素對某一財務目的的影響程度，普通要借助于差別分析的方法。目的：了解引起某一財務或非財務數(shù)據(jù)與估計的規(guī)范發(fā)生差別的各種緣由呵斥的影響大小，從而讓我們可以把重點放在那些引起了較大差別的、并且可控的要素上。主要運用于企業(yè)內(nèi)部的財務分析中運用較多。4、財務比率分析經(jīng)過計算財務比率的方法建立不同財務數(shù)字之間的聯(lián)絡，協(xié)助我們了解企業(yè)的財務情況和運營成果。比率分析也需求找到一個規(guī)范，才干得出結論。因此它往往要借助于比較分析和趨勢分析方法。財務比率最主要的益處就是可以消除規(guī)模的影響，用來比較不同企業(yè)的收益與風險，從而協(xié)助投資者和債務人作出明智的決策。它可以評價某項投資在各年實踐收益的變化，也可以在某一時點比較某一行業(yè)的不同企業(yè)的收益變動。財務比率普通包括流動性比率、財務杠桿比率、盈利才干比率、資產(chǎn)運作效率比率等四大類以及十幾個詳細目的。5、同型分析〔構造分析〕即構造分析，經(jīng)過計算百分比的方式了解不同的資產(chǎn)、負債、本錢、費用工程在會計報表中所占的比重。常用的同型分析方法主要是資產(chǎn)負債表的同型分析和利潤表的同型分析。資產(chǎn)負債表的同型分析就是將公司的總資產(chǎn)作為100%，用占總資產(chǎn)的比重表示各個資產(chǎn)和負債工程；利潤表的同型分析就是將公司的收入作為100%，用占收入的百分比表示各個本錢、費用工程。有助于在眾多的會計報表工程中迅速發(fā)現(xiàn)分析的重點，并對這些重要的資產(chǎn)、負債合成費用工程進展細致的分析。6、模擬會計報表對企業(yè)未來一定期間的盈利情況和財務情況進展預測構成的會計報表，是一種前瞻性的分析。經(jīng)過模擬會計報表，可以協(xié)助我們了解企業(yè)不同的運營、投資和融資活動能夠產(chǎn)生的結果，從而協(xié)助企業(yè)做出更好的決策。留意：在實踐任務當中，往往是以比率分析和現(xiàn)金流分析為主，綜合運用各種不同的財務分析手段?！?〕根本面分析方法企業(yè)的根本面分析包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)現(xiàn)狀和前景分析、公司在行業(yè)的位置、公司高級管理人員的運營管理才干、公司的運營戰(zhàn)略、公司的市場份額和聲望等。它與財務分析息息相關。另外還要留意由于，企業(yè)的會計報表應該反映宏觀經(jīng)濟運轉情況和行業(yè)開展情況對公司運營活動和財務情況的影響。假設企業(yè)的會計報表嚴重脫離了宏觀經(jīng)濟運轉情況和行業(yè)開展情況，以及公司的運營戰(zhàn)略和管理才干，那么，會計報表嚴重脫離宏觀經(jīng)濟運轉情況和行業(yè)開展情況，以及公司的運營戰(zhàn)略和管理才干之處，應該是調(diào)查分析重點?！?〕現(xiàn)場調(diào)查方法現(xiàn)場調(diào)查的目的是根據(jù)財務分析和根本面分析提供的問題線索，判別企業(yè)問題區(qū)域、風險范圍和風險程度，并且更廣泛和深化地發(fā)現(xiàn)企業(yè)問題區(qū)域和風險，判別企業(yè)會計報表反映其財務情況及運營成果和現(xiàn)金流量情況的真實程度，確定貸款或投資對象?！?〕現(xiàn)場調(diào)查方法現(xiàn)場調(diào)查的程序包括：預備現(xiàn)場調(diào)查提綱；到調(diào)查對象單位或部門現(xiàn)場調(diào)查；與現(xiàn)場調(diào)查單位或部門的管理人員面談，訊問有關問題。

第二講資產(chǎn)負債表的閱讀與分析應掌握以下內(nèi)容：一、資產(chǎn)負債表的概念和作用二、資產(chǎn)負債表構造分析三、資產(chǎn)負債表重要工程的解讀四、短期償債才干的分析五、長期償債才干的分析六、附注及補充信息

一、資產(chǎn)負債表的概念和作用〔一〕資產(chǎn)負債表的概念、作用和特點資產(chǎn)負債表就是反映企業(yè)在某一特定日期，所擁有的資產(chǎn)以及所占用的資金的來源——負債和一切者權益的報表。經(jīng)過資產(chǎn)負債表可以判別企業(yè)的財務情況。

一、資產(chǎn)負債表的概念和作用怎樣了解財務情況？嚴厲意義上的財務情況至少包括三層意思：一是關于資產(chǎn)、負債和一切者權益構成情況及其合理性；

一、資產(chǎn)負債表的概念和作用二是關于流動性，通常指資產(chǎn)的流動性，也就是資產(chǎn)變成現(xiàn)金的才干，俗語稱“變現(xiàn)才干〞；三是關于財務彈性，即企業(yè)應付不測情況的才干，如不測災禍、不測時機等?！捕迟Y產(chǎn)負債表的格式理想資產(chǎn)負債表要素企業(yè)都希望能擁有一個理想資產(chǎn)負債構造，使本人的財務情況處于良好的循環(huán)形狀。理想資產(chǎn)負債構造應具備的要素應包括：二、資產(chǎn)負債表構造分析1、買賣性金融資產(chǎn)買賣性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出賣而持有的金融資產(chǎn)，例如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。三、資產(chǎn)負債表重要工程的解讀在判別分析時，應思索：買賣性金融資產(chǎn)的計量以公允價值為根本計量屬性，無論是在其獲得時的初始計量還是在資產(chǎn)負債表日的后續(xù)計量，買賣性金融資產(chǎn)均以公允價值計量的。公允價值變動在利潤表上以“公允價值變動損益〞計入當期損益。所以，解讀該工程時，首先該當關注其期末的公允價值，留意分析買賣性金融資產(chǎn)投資的規(guī)模能否適度。三、資產(chǎn)負債表重要工程的解讀

2、應收票據(jù)應收票據(jù)，是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務而收到的商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。在判別分析時，應思索：前后期“應收票據(jù)〞的數(shù)額比較，防止異常動搖。并且對于這種“或有負債〞可經(jīng)過“應收票據(jù)備查簿〞和會計報表附注進展確認和驗證。3、應收賬款應收賬款，是指企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務等應向購貨單位或接受勞務單位而收取的款項。在判別分析時，應思索：〔1〕應收賬款的規(guī)模。應收賬款的規(guī)模受眾多要素的影響，應結合企業(yè)的運營方式及所處行業(yè)的特點、企業(yè)的信譽政策來分析。3、應收賬款〔2〕應收賬款的質(zhì)量。應收賬款的質(zhì)量，是指債務轉化為貨幣的才干。對于應收賬款的質(zhì)量分析，主要是經(jīng)過對債務的賬齡進展分析。3、應收賬款在分析應收賬款的質(zhì)量時，還要特別留意企業(yè)能否存在潛在虧損風險，如將已無望收回的賬款長期掛賬，不按規(guī)定計提壞賬預備；另外，還要留意關聯(lián)方買賣構成的應收賬款在應收賬款總額中占的比重，假設關聯(lián)方買賣構成的應收賬款比重和規(guī)模過大，有能夠存在經(jīng)過關聯(lián)買賣虛增企業(yè)資產(chǎn)和利潤之嫌。4、預付賬款

預付賬款，是指企業(yè)按照購貨合同規(guī)定預付給供貨單位的款項。在判別分析時，應思索：判別預付賬款的規(guī)模能否適宜，主要應思索采購特定存貨的市場供求情況。

4、預付賬款

普通而言，預付賬款不構成流動資產(chǎn)的主體部分。假設企業(yè)預付賬款較高，那么能夠預示著企業(yè)有非法轉移資金、非法向有關單位提供貸款以及抽逃資金等不法行為。5、其他應收款其他應收款，是指企業(yè)除應收票據(jù)、應收賬款和預付賬款外的其他應收、暫付的款項。其他應收款屬于企業(yè)主營業(yè)務以外的債務，如應收的各項賠款、罰款、存出的保證金，應向職工個人收取的墊付款項等。5、其他應收款在判別分析時，應思索：其他應收款既為“其他〞，那么與主營業(yè)務產(chǎn)生的債務〔應收賬款等〕比較其數(shù)額不應過大。假設其數(shù)額過高，那么屬于不正常景象，容易產(chǎn)生一些不明緣由的占用。要警惕企業(yè)利用該工程粉飾利潤、讓大股東無償占用資金以及轉移銷售收入偷逃稅款等。6、存貨存貨，是指企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡涑鲑u的產(chǎn)廢品或商品、處在消費過程中的在產(chǎn)品、在消費過程或提供勞務過程中耗用的資料和物料等。6、存貨存貨是企業(yè)的一項重要的流動資產(chǎn)，所占比重較大，而且本期期末的存貨，即為下期期初的存貨，假設存貨計算不當，不僅影響本期的資產(chǎn)負債表和利潤表，還會影響下期的收益。6、存貨對存貨工程，應主要關注以下幾點：存貨的規(guī)模。存貨發(fā)出的計價方法。存貨的期末計價及存貨跌價預備的計提。分析存貨的詳細工程構成。存貨的庫存周期。7、投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)，是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。即企業(yè)持有這類房地產(chǎn)的目的不是自用，而是用于投資。主要包括已出租的土地運用權，持有并預備增值后轉讓的土地運用權和已出租的建筑物。在判別分析時，應思索：7、投資性房地產(chǎn)投資性房地產(chǎn)是新會計準那么公布實施后資產(chǎn)負債表中新添加的一個工程，對該工程的分析，首先應留意企業(yè)對投資性房地產(chǎn)的分類能否恰當，即企業(yè)能否將投資性房地產(chǎn)與固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的界限作了正確的區(qū)分。在判別分析時，應思索：8、固定資產(chǎn)和在建工程固定資產(chǎn)，是指同時具有以下特征的有形資產(chǎn)：〔1〕為消費商品、提供勞務、出租或運營管理而持有的；〔2〕運用壽命超越一個會計年度。普通而言，固定資產(chǎn)屬于企業(yè)的勞動資料，代表了企業(yè)的擴展再消費才干。固定資產(chǎn)具有占用資金數(shù)額大、資金周轉時間長的特點，是企業(yè)資產(chǎn)管理的重點。9、長等待攤費用長等待攤費用，是指企業(yè)曾經(jīng)發(fā)生但應由本期和以后各期負擔的分攤期在一年以上〔不含一年〕的各項費用，如以運營租賃方式租入的固定資產(chǎn)發(fā)生的改良支出等。長等待攤費用本身沒有交換價值，不可轉讓。因此，對企業(yè)而言，這類資產(chǎn)數(shù)額該當越少越好，占資產(chǎn)總額的比重越低越好。9、長等待攤費用在分析長等待攤費用時，應留意企業(yè)能否存在根據(jù)本身需求將長等待攤費用當作利潤的調(diào)理器。10、應付賬款應付賬款屬于企業(yè)的一種短期資金來源，是企業(yè)最常見、最普遍的流動負債，信譽期普通都在30～60天之間，而且普通不用支付利息，有的供貨單位為刺激客戶及時付款還規(guī)定了現(xiàn)金折扣條件。企業(yè)利用商業(yè)信譽，大量賒購，推遲付款，有“借雞生蛋〞之利，但隱含的代價是增大了企業(yè)的信譽本錢，假設不能按期歸還應付賬款，10、應付賬款能夠?qū)е缕髽I(yè)信譽殆盡，以后無法再利用這種資金來源，影響企業(yè)未來開展。一旦引起法律訴訟，那么會使企業(yè)蒙受更大損失，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)。因此，在對應付賬款進展分析時，應留意察看其中有無異常情況，測定企業(yè)未來現(xiàn)金流量，對應付賬款的歸還才干作出正確判別。11、應交稅費應交稅費，是指企業(yè)應向國家稅務機關交納而尚未交納的各種稅金和專項收費。應交稅費是企業(yè)應向國家和社會承當?shù)牧x務，具有較強的約束力。由于應繳稅費涉及的稅種和收費工程較多，在分析此工程時，該當重點了解欠稅的內(nèi)容，有針對性地分析企業(yè)欠稅的緣由。如該工程為負數(shù)，那么表示企業(yè)多交的該當退回給企業(yè)或由以后年度抵交的稅金。12、估計負債估計負債是因或有事項而確認的負債。或有事項是指過去的買賣或事項構成的，其結果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才干決議的不確定事項。如對外提供擔保、未決訴訟、產(chǎn)質(zhì)量量保證等。與或有事項相關的義務滿足一些條件時，該當確以為估計負債，并在資產(chǎn)負債表中列示；否那么，那么屬于或有負債，或有負債只能在表外披露，不能在表內(nèi)確認。13、實收資本〔股本〕實收資本〔股本〕，是指投資者〔股東〕按照企業(yè)章程或合同、協(xié)議的商定，實踐投入企業(yè)的資本。企業(yè)資本的來源及其運用受企業(yè)組織方式、相關法律的約束較多。實收資本并不等于注冊資本。〔1〕分析實收資本〔股本〕首先應看實收資本的規(guī)模?！?〕調(diào)查實收資本〔股本〕的增減變動情況。〔3〕注冊資本的到位程度。〔4〕調(diào)查資本保值增值率。短期償債才干是衡量公司當前財務才干，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)才干的重要標志。衡量公司短期償債才干的目的主要有流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率三項。①流動比率〔√〕四、短期償債才干分析普通情況下，流動比率越高，反映公司短期償債才干越強，債務人的權益越有保證。按照西方企業(yè)的長期閱歷，普通以為2:1的比例比較適宜。它闡明公司財務情況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常消費運營的流動資金需求外，還有足夠的財力償付到期短期債務。四、短期償債才干分析②速動比率〔√〕是公司速動資產(chǎn)與流動負債的比率。所謂速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)才干較差且不穩(wěn)定的存貨、待攤費用等后的余額。由于剔除了存貨等變現(xiàn)才干較弱且不穩(wěn)定的資產(chǎn)，因此，速動比率較之流動比率可以更加準確、可靠地評價公司資產(chǎn)的流動性及其歸還短期負債的才干。其計算公式為：西方企業(yè)傳統(tǒng)閱歷以為，速動比率為1時是平安邊沿。由于假設速動比率小于1，會使公司面臨很大的償債風險；假設速動比率大于1，雖然債務歸還的平安性很高，但卻會因公司現(xiàn)金及應收賬款資金占用過多而大大添加公司的時機本錢。③現(xiàn)金比率是公司現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率。現(xiàn)金類資產(chǎn)包括公司所擁有的貨幣資金和持有的有價證券〔即資產(chǎn)負債表中的短期投資〕。它是速動資產(chǎn)扣除應收賬款后的余額。由于應收賬款存在著發(fā)生壞賬損失的能夠，某些到期的賬款也不一定能按時收回，因此，速動資產(chǎn)扣除應收賬款后計算出來的金額，最能反映公司直接償付流動負債的才干。其計算公式為：但需留意的是：公司不能夠、也無必要保管過多的現(xiàn)金類資產(chǎn)。假設這一比率過高，就意味著公司流動負債未能得到合理的運用，經(jīng)常以獲利才干低的現(xiàn)金類資產(chǎn)堅持著，這樣會導致公司時機本錢的添加。長期償債才干，指公司歸還長期負債的才干。其分析目的主要有以下幾項：①資產(chǎn)負債率〔√〕又稱負債比率，是公司負債總額對資產(chǎn)總額的比率。它闡明公司資產(chǎn)總額中，債務人提供資金所占的比重，以及公司資產(chǎn)對債務人權益的保證程度。這一比率越小，闡明公司的長期償債才干越強。其計算公式為：五、長期償債才干分析企業(yè)資產(chǎn)負債率多高才算合理，并沒有一致的規(guī)定，它取決于企業(yè)產(chǎn)品所在的行業(yè)、盈利率、銀行利率、通貨膨脹率、國民經(jīng)濟景氣程度等多種要素。普通來說，企業(yè)產(chǎn)品的盈利率較高或者企業(yè)資金的周轉速度較快，企業(yè)可接受的資產(chǎn)負債率也相對地較高；銀行利率提高通常迫使企業(yè)降低資產(chǎn)負債率，銀行利率降低又會刺激企業(yè)提高資產(chǎn)負債率。據(jù)統(tǒng)計資料闡明，平均來講，日本公司資產(chǎn)負債率為85％，德國資產(chǎn)負債率為63％，美國僅為37％，我國從上市公司情況看平均不到50％，但國有企業(yè)高達70％左右，1998年國有企業(yè)資產(chǎn)負債率平均為65．6％。②產(chǎn)權比率是指負債總額與一切者權益的比率，是公司財務構造穩(wěn)健與否的重要標志，也稱資本負債率。其計算公式為：它反映公司一切者權益對債務人權益的保證程度。這一比率越低，闡明公司的長期償債才干越強，債務人權益的保證程度越高，承當?shù)娘L險越小，但公司不能充分地發(fā)揚負債的財務杠桿效應。③利息保證倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指公司息稅前利潤與利息費用的比率。反映了獲利才干對債務償付的保證程度。其計算公式為：是衡量公司長期償債才干大小的重要標志。由公式可知：假設要維持正常償債才干，從長期看，利息保證倍數(shù)至少該當大于1，且比值越高，公司長期償債才干普通也就越強。假設利息保證倍數(shù)過小，公司將面臨虧損、償債的平安性與穩(wěn)定性下降的風險。當然，終究公司利息保證倍數(shù)要堅持多高的程度，才算償付才干強，這要根據(jù)以往的閱歷和行業(yè)特點來判別。留意：影響短期償債才干的表外要素分析添加償債才干的要素A可動用的銀行貸款目的B預備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)C償債才干的聲譽減少變現(xiàn)才干的要素A未作記錄的或有負債，包括：已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票〔已附注〕、售出產(chǎn)品能夠發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未處理的稅額爭議能夠出現(xiàn)的不利后果、訴訟案件和經(jīng)濟糾紛案能夠敗訴并需賠償?shù)?。B擔保責任引起的負債影響長期償債才干的其他要素A長期租賃:指長期運營租賃應付的租金。B長期擔保責任。C或有工程。

要了解公司所編制的資產(chǎn)負債表，僅僅閱讀報表工程是不夠的，還必需知道編制資產(chǎn)負債表的方法(會計政策)、各項的主要內(nèi)容。為此，為了使報表運用者更好地了解資產(chǎn)負債表，該當提供補充信息。六、會計報表附注及補充信息根據(jù)2001年<企業(yè)會計制度>，公司該當提供13項附注和補充信息，包括不符合會計核算前提的闡明、會計政策和會計估計的闡明、會計政策和會計估計變卦的闡明，以及艱苦會計過失更正的闡明或有事項的闡明、資產(chǎn)負債表日后事項的闡明、六、會計報表附注及補充信息關聯(lián)方關系及其買賣的闡明、重要資產(chǎn)轉讓及其出賣的闡明、企業(yè)合并、分立的闡明、會計報表重要工程的闡明、收入、所得稅的會計處置方法、合并會計報表的闡明、有助于了解和分析會計報表需求闡明的其他事項。六、會計報表附注及補充信息應掌握以下內(nèi)容：

一、利潤表的概念和作用

二、利潤表的構造分析

三、利潤表工程的解讀

四、獲利才干分析

五、附注及補充信息

六、資產(chǎn)負債表和利潤表的分析－營運才干的分析第三講利潤表的閱讀與分析

〔一〕利潤表的概念和作用利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的運營成果的會計報表。例如，反映某年1月1日至12月31日運營成果的利潤表，它反映的就是該期間的情況。利潤表的列報必需充分反映企業(yè)運營業(yè)績的主要來源和構成，有助于運用者判別凈利潤的質(zhì)量及其風險，有助于運用者預測凈利潤的繼續(xù)性，從而做出正確的決策。一、利潤表的概念和作用

〔二〕利潤表的格式主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本（含稅金）毛利期間費用營業(yè)利潤營業(yè)外凈損失稅前利潤（利潤總額）所得稅稅后利潤

100％

75％25％

13％12％

1％11％

4％7％（數(shù)據(jù)應根據(jù)經(jīng)營環(huán)境和行業(yè)特征調(diào)整）利潤表〔理想型〕二、利潤表的構造分析三、利潤表的重點工程解讀〔一〕營業(yè)收入

1．營業(yè)收入確實認。2．收入和利得的界限。3．營業(yè)收入與資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表中相關工程配比。在判別分析時，應思索：三、利潤表的重點工程解讀〔1〕營業(yè)收入與企業(yè)規(guī)?！操Y產(chǎn)總額〕的配比?！?〕營業(yè)收入與應收賬款配比?！?〕營業(yè)收入與相關稅費配比。4．利用非財務信息分析營業(yè)收入的真實性和影響企業(yè)盈利才干的要素。5．對營業(yè)收入的構成進展詳細分析。種類構成、地域構成、主營業(yè)務收入與其他業(yè)務收入在總營業(yè)收入中的構成。

〔二〕營業(yè)本錢首先要將主營業(yè)務本錢與主營業(yè)務收入配比。將二者之差除以主營業(yè)務收入，即得出一個重要的財務目的——毛利率。在判別分析時，應思索：〔二〕營業(yè)本錢其次，謹防企業(yè)支配營業(yè)本錢的行為。常見的支配營業(yè)本錢的方式有：〔1〕不轉本錢，將營業(yè)本錢作資產(chǎn)掛帳，導致當期費用低估，資產(chǎn)價值高估，誤導會計信息運用者；〔2〕將資產(chǎn)列作費用，導致當期費用高估，資產(chǎn)價值低估，既歪曲了利潤數(shù)據(jù)，也不利于資產(chǎn)管理；〔3〕隨意變卦本錢計算方法和費用分配方法，導致本錢數(shù)據(jù)不準確?！踩碃I業(yè)稅金及附加

將該工程與企業(yè)的營業(yè)收入配比，并進展前后期間的比較。由于企業(yè)在一定時期內(nèi)獲得的營業(yè)收入要按國家規(guī)定交納各種稅金及附加。假設二者不配比，那么闡明企業(yè)有“偷稅〞、“漏稅〞之嫌。在判別分析時，應思索：〔四〕銷售費用思索：銷售費用不斷降低是好事嗎？

在企業(yè)業(yè)務開展的條件下，企業(yè)的銷售費用不該當降低。片面追求一定時期內(nèi)的費用降低，有能夠?qū)ζ髽I(yè)的長期開展不利。銷售費用普通與主營業(yè)務收入存在一定的配比關系。因此可以經(jīng)過該比率的行業(yè)程度比較，調(diào)查其合理性。例如，1998年我國冰箱制造業(yè)，銷售費用平均占主營業(yè)務收入的6%?！参濉彻芾碣M用1．管理費用與主營業(yè)務收入配比。2．管理費用與財務預算比較。3．管理費用與企業(yè)規(guī)?！操Y產(chǎn)總額〕配比。4．會計報表附注中關于關聯(lián)方買賣的披露。在判別分析時，應思索：〔六〕財務費用財務費用的高低，主要取決于3個要素：貸款規(guī)模、貸款利率和貸款期限。企業(yè)的利率程度主要受一定時期資本市場的利率程度的影響。因此，應留意分析企業(yè)的財務費用下降能否是由于國家對企業(yè)貸款利率的宏觀下調(diào)而導致的。目前企業(yè)財務費用中最主要的費用工程是借款的利息費用。應留意資本化和費用化的界限能否劃分正確。在判別分析時，應思索：〔七〕資產(chǎn)減值損失1．結合會計報表附注，了解資產(chǎn)減值損失的詳細構成情況，即企業(yè)當年主要是哪些工程發(fā)生了減值。2．結合資產(chǎn)負債表中有關資產(chǎn)工程，調(diào)查有關資產(chǎn)減值的幅度，從而對合理預測企業(yè)未來財務情況提供協(xié)助。3．將當期各項資產(chǎn)減值情況與企業(yè)以往情況、市場情況以及行業(yè)程度配比，以評價過去，掌握如今，分析其變動趨勢，預測未來。在判別分析時，應思索：〔八〕公允價值變動損益公允價值變動收益〔或損失〕是指企業(yè)買賣性金融資產(chǎn)、采用公允價值方式計量的投資性房地產(chǎn)等公允價值變動構成的應計入當期損益的利得〔或損失〕。在判別分析時，應思索：〔八〕公允價值變動損益1、企業(yè)對金融資產(chǎn)的初始確認或分類能否正確，以及對有關金融資產(chǎn)公允價值變動損益的處置能否正確。2、公允價值變動損益是已確認但未實現(xiàn)的利得。思索：上市公司公允價值變動收益，能否用來進展利潤分配？可供出賣金融資產(chǎn)公允價值變動計入資本公積的部分，能否用來轉增股本？〔九〕投資收益投資收益是企業(yè)對外投資的結果，企業(yè)堅持適度規(guī)模的對外投資，闡明企業(yè)具備較高的理財程度。由于這意味著企業(yè)除了正常的消費運營獲得利潤之外，還有第二條渠道獲取收益的途徑。在判別分析時，應思索：〔九〕投資收益1、投資收益是一種間接獲得的收益。正是由于對外投資這種間接獲取收益的特點，其投資收益的高低及其真實性不易控制。2．投資收益與有關投資工程〔如買賣性金融資產(chǎn)、持有至到期投資〕配比。3．投資收益核算方法的正確性。4．警惕某些公司利用關聯(lián)買賣“制造〞投資收益。營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其日常活動無直接關系的各項利得，主要包括非流動資產(chǎn)處置利得、盤盈利得、捐贈利得、確實無法支付而按規(guī)定程序經(jīng)同意后轉作營業(yè)外收入的應付款項等?！彩碃I業(yè)外收入在判別分析時，應思索：1．營業(yè)外收入是一項利得。此項收入不具有經(jīng)常性的特點，但對企業(yè)業(yè)績的影響也不可小視。2．作為利得，營業(yè)外收入與營業(yè)外支出不存在配比關系。〔十一〕營業(yè)外支出營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其日?；顒訜o直接關系的各項損失，主要包括非流動資產(chǎn)處置損失、盤虧損失、公益性捐贈支出、非常損失等。與營業(yè)本錢相比，既然是營業(yè)外發(fā)生的開支，營業(yè)外支出的數(shù)額不應過大，否那么是不正常的?！彩乘枚愘M用2007年1月1日起開場實施的新的會計準那么對所得稅的核算采用了資產(chǎn)負債表債務法核算所得稅。遞延所得稅＝當期遞延所得稅負債的添加＋當期遞延所得稅資產(chǎn)的減少－當期遞延所得稅負債的減少－當期遞延所得稅資產(chǎn)的添加〔十二〕所得稅費用所得稅費用＝當期所得稅＋遞延所得稅有時，利潤表中的所得稅費用為負數(shù)，這闡明當期確認的遞延所得稅資產(chǎn)或轉回的遞延所得稅負債大于當期應交所得稅。1、利潤額分析〔1〕數(shù)量分析凈利潤目的完成率=凈利潤實踐值/凈利潤目的值*100%凈利潤增減變動率=〔本期凈利潤額-基期凈利潤額〕/基期凈利潤額影響利潤數(shù)量變動的要素:利潤表各工程的變動.四、獲利才干分析〔2〕質(zhì)量分析①對利潤構成過程的質(zhì)量分析應關注構成利潤的各個主要工程的質(zhì)量，包括：營業(yè)收入的種類構成、地域構成比重、關聯(lián)買賣比重等；主營業(yè)務利潤及其比重；投資收益與各項投資的對應關系；非經(jīng)常性損益比重。②對利潤結果的質(zhì)量分析對利潤各個工程所對應的資產(chǎn)負債表工程的質(zhì)量分析，是現(xiàn)金還是應收款項、存貨等。利潤質(zhì)量可用以下目的衡量：凈利收現(xiàn)率=運營現(xiàn)金流量凈額/凈利潤每股運營現(xiàn)金流量=運營現(xiàn)金流量凈額/普通股股數(shù)〔1〕毛利率=毛利/銷售收入*100%表示每百元銷售獲得的毛利額.影響要素：收入、本錢變動.〔2〕主營業(yè)務利潤率(銷售利潤率)〔√〕=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入*100%表示每百元銷售獲得的主營業(yè)務利潤.與銷售有關的利潤率目的2、銷售利潤率分析

〔3〕營業(yè)利潤率〔√〕=營業(yè)利潤/銷售收入*100%表示銷售收入的凈收益程度.影響要素：毛利率銷售本錢率期間費用率〔4〕銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入*100%表示銷售收入的凈收益程度.影響要素：毛利率銷售本錢率期間費用率3、生長性目的分析上面的衡量企業(yè)盈利才干的各種方法都是從歷史的角度來看問題，但是在實踐當中，我們更為關懷的能夠還是企業(yè)未來的盈利才干，即生長性。生長性好的企業(yè)具有更寬廣的開展前景，因此更能吸引投資者。普通來說，可以經(jīng)過企業(yè)在過去幾年中銷售收入、銷售利潤、凈利潤等目的的增長幅度來預測其未來的增長前景。生長性目的〔1〕收入確認方法〔2〕經(jīng)常利潤與非經(jīng)常利潤經(jīng)常利潤和非經(jīng)常利潤的區(qū)分對于判別公司利潤安康情況具有重要意義，普通以為，經(jīng)常利潤是公司有望繼續(xù)獲得的利潤，而非經(jīng)常利潤那么是暫時性的、不能長久的。五、與利潤表相關的表外附注按照中國證監(jiān)會的規(guī)定，非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與消費運營無直接關系，以及雖與消費運營相關，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實、公允地評價公司當期運營成果和獲利才干的各項收入、支出。<2001年會計制度>也對經(jīng)常利潤和非經(jīng)常利潤做出了規(guī)定，要求在利潤表的附表中反映。五、與利潤表相關的表外附注營運才干是指公司基于外部市場環(huán)境的約束，經(jīng)過內(nèi)部人力資源和消費資料的配置組合而對財務目的所產(chǎn)生作用的大小。

六、資產(chǎn)負債表和利潤表的分析－營運才干的分析資產(chǎn)營運才干的強弱關鍵取決于周轉速度。普通說來，周轉速度越快，資產(chǎn)的運用效率越高，那么資產(chǎn)營運才干越強；反之，營運才干就越差。資產(chǎn)的營運才干是用周轉次數(shù)〔或周轉天數(shù)〕目的來表示的，其計算公式為：①總資產(chǎn)周轉率〔√〕主營業(yè)務收入凈額總資產(chǎn)周轉率=——————〔次〕平均資產(chǎn)總額周轉天數(shù)=計算期天數(shù)÷周轉次數(shù)意義:反映企業(yè)整體資產(chǎn)的營運才干.資產(chǎn)周轉次數(shù)越多，闡明其周轉速度越快，營運才干也就越大。各項資產(chǎn)營運才干分析②流動資產(chǎn)周轉率主營業(yè)務收入凈額流動資產(chǎn)周轉率=————————(次)平均流動資產(chǎn)周轉天數(shù)=計算期天數(shù)/周轉次數(shù)意義:流動資產(chǎn)周轉次數(shù)越多,天數(shù)越短,闡明周轉速度越快,流動資產(chǎn)利用效果越好.③應收賬款周轉率〔√〕主營業(yè)務收入凈額應收賬款周轉率=————————(次)平均應收賬款1)實際上分子應是賒銷收入凈額:=銷售收入凈額-現(xiàn)銷收入2)分母“應收賬款〞的內(nèi)容包括應收賬款和應收票據(jù)兩項,且指資金實踐占用額.3)周轉天數(shù)也叫平均收賬期.4〕該目的反映應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低.普通周轉次數(shù)越多越好。④存貨周轉率〔√〕主營業(yè)務本錢存貨周轉率=——————(次)平均存貨存貨周轉天數(shù)=計算期天數(shù)÷周轉次數(shù)意義:反映存貨流動性的大小和存貨管理效率的高低。普通來講，存貨周轉率越高，闡明其變現(xiàn)速度越快，周轉額越大，資產(chǎn)占用程度越低，本錢費用越節(jié)約?！?〕總資產(chǎn)報酬率(ROA)與投入資本相關的利潤率目的〔2〕凈資產(chǎn)收益率①凈資產(chǎn)收益率的計算公式凈資產(chǎn)收益率是立足于投資者的角度來思索其盈利才干的，因此它是最被投資者關注、且對企業(yè)具有艱苦影響的目的。其計算公式如下：②凈資產(chǎn)收益率的意義投資者投資于企業(yè)的最終目的是為了獲取利潤，凈資產(chǎn)收益率直接關系到投資者權益的實現(xiàn)程度，因此是投資者最關懷的問題。應掌握以下內(nèi)容：

一、現(xiàn)金流量表的概念和作用

二、現(xiàn)金流量表工程的解讀

三、現(xiàn)金流量表的構造及質(zhì)量分析

四、現(xiàn)金流量表的比率分析

五、現(xiàn)金流量與貸款評級分類的對接第四講現(xiàn)金流量表閱讀與分析1、現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)金流量表是從現(xiàn)金的流入和流出兩個方面，綜合反映企業(yè)在一定期間內(nèi)經(jīng)過運營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量的報表。一、現(xiàn)金流量表的概念和作用現(xiàn)金流量表可以闡明企業(yè)在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的緣由，反映企業(yè)的償債才干等；同時有助于分析企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的才干，分析企業(yè)的投資和理財活動對財務情況和運營成果的影響。假設說企業(yè)的資產(chǎn)負債表和利潤表所展現(xiàn)的是一張張靜止的影像，那么現(xiàn)金流量表就是一段延續(xù)放映的影片，它將企業(yè)運營活動的過程呈現(xiàn)出來，讓我們知道，企業(yè)的現(xiàn)金從何而來，又往何處去。2、現(xiàn)金流量的分類〔構造〕現(xiàn)金流量，是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出，可分為三大類：即運營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

1銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金＝營業(yè)收入＋增值稅〔銷項稅額〕＋〔應收賬款的年初余額－期末余額〕＋〔應收票據(jù)年初余額－期末余額〕＋〔預收賬款期末余額－年初余額注：銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金工程計算時，普通資產(chǎn)類工程添加是年初余額減去期末余額，負債類的工程計算時是期末余額減去年初余額。、“銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金〞工程二、現(xiàn)金流量表的重點工程解讀購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金＝營業(yè)本錢＋增值稅〔進項稅額〕＋〔應付賬款的年初余額－期末余額〕＋〔應付票據(jù)年初余額－期末余額〕＋〔預付賬款期末余額－年初余額〕＋〔存貨期末余額－年初余額〕－當期列入消費本錢、制造費用的職工薪酬－當期列入消費本錢、制造費用折舊費用注：計算上述工程時，資產(chǎn)類工程普通是期末余額減去年初余額，負債類工程是年初余額減去期末余額。2、“購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金〞工程3、“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金〞工程