2024年銀行知識(shí)財(cái)經(jīng)金融知識(shí)競(jìng)賽-中小企業(yè)上市知識(shí)競(jìng)賽筆試歷年真題薈萃含答案（圖片大小可自由調(diào)整）第1卷一.參考題庫(kù)(共30題)1.對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的股份有何要求？2.企業(yè)發(fā)行上市過(guò)程中資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和評(píng)估師主要負(fù)責(zé)哪些工作？3.什么是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)？4.福利企業(yè)是否可以上市？5.海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)總體發(fā)展情況如何？6.上市公司股權(quán)激勵(lì)是針對(duì)哪些人進(jìn)行的？有哪些人不能成為被激勵(lì)的對(duì)象？7.什么是分拆上市？主板上市公司能否分拆到創(chuàng)業(yè)板上市？8.企業(yè)發(fā)行上市過(guò)程中律師事務(wù)所和律師主要負(fù)責(zé)哪些工作？9.對(duì)于有可轉(zhuǎn)換債券的上市公司，變更募集資金投向有何特殊要求？10.上市公司辦理變更募集資金投向事宜，應(yīng)如何具體操作？11.如何規(guī)范連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)的運(yùn)作？12.發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)文件申報(bào)至證監(jiān)會(huì)后，公司能否進(jìn)行股利分配？13.如何判斷軟件企業(yè)的價(jià)值？14.醫(yī)藥企業(yè)A股上市的基本情況如何？15.募集資金應(yīng)設(shè)立幾個(gè)專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)？16.上市前未執(zhí)行完畢的股權(quán)對(duì)賭協(xié)議對(duì)上市是否構(gòu)成法律障礙？17.盈利預(yù)測(cè)報(bào)告是否為申請(qǐng)材料的必備文件？披露盈利預(yù)測(cè)對(duì)發(fā)行上市有何影響？企業(yè)盈利預(yù)測(cè)未達(dá)到預(yù)測(cè)數(shù)會(huì)受到哪些處罰？18.有限責(zé)任公司整體變更前引進(jìn)新的投資者應(yīng)注意什么問(wèn)題？19.有色金屬業(yè)主要有哪些產(chǎn)業(yè)政策？20.中小商業(yè)銀行發(fā)行審核要關(guān)注的重點(diǎn)和難點(diǎn)是什么？21.什么是關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)人和關(guān)聯(lián)交易？22.創(chuàng)業(yè)板和主板（含中小企業(yè)板）發(fā)行審核制度有什么差異？23.創(chuàng)新型企業(yè)自行開(kāi)發(fā)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值確認(rèn)需關(guān)注哪些問(wèn)題？24.深交所在中小企業(yè)板股票交易方面推出了哪些創(chuàng)新措施？25.什么叫發(fā)行審核的普通程序和特殊程序？26.股東大會(huì)召開(kāi)的通知時(shí)間是幾天？股東大會(huì)決議在什么情況下生效？27.創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)有哪些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)？28.連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)上市審核要關(guān)注的重點(diǎn)和難點(diǎn)是什么？29.設(shè)立股份有限公司需要經(jīng)過(guò)哪些程序？30.股份有限公司董事會(huì)有哪些職責(zé)？董事如何產(chǎn)生？第1卷參考答案一.參考題庫(kù)1.參考答案: （1）在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)授予的股權(quán)總量，應(yīng)在0.1%至10%之間合理確定。但上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%。 （2）上市公司首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予的股權(quán)數(shù)量原則上應(yīng)控制在上市公司股本總額的1%以?xún)?nèi)。 （3）上市公司任何一名激勵(lì)對(duì)象通過(guò)全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授的公司股權(quán)，累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的1%，經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)的除外。 （4）在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，高級(jí)管理人員個(gè)人股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益水平，應(yīng)控制在其薪酬總水平（含預(yù)期的期權(quán)或股權(quán)收益）的30%以?xún)?nèi)。 （5）授予董事、核心技術(shù)人員和管理骨干的股權(quán)數(shù)量比照高級(jí)管理人員的辦法確定?！蛾P(guān)于規(guī)范國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)問(wèn)題的通知》規(guī)定，激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益占本期股票期權(quán)（或股票增值權(quán)）授予時(shí)薪酬總水平（含股權(quán)激勵(lì)收益）的最高比重，境內(nèi)上市公司及境外H股公司原則上不得超過(guò)40%，境外紅籌股公司原則上不得超過(guò)50%。2.參考答案: 企業(yè)以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣資產(chǎn)出資設(shè)立公司的，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，核實(shí)資產(chǎn)。國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)以非貨幣資產(chǎn)出資或者接受其他企業(yè)的非貨幣資產(chǎn)出資，應(yīng)當(dāng)遵守國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定，委托有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和執(zhí)業(yè)人員進(jìn)行；其他的非貨幣資產(chǎn)出資的評(píng)估行為，可以參照?qǐng)?zhí)行。 自2002年1月1日起，各級(jí)財(cái)政（或國(guó)有資產(chǎn)管理，下同）部門(mén)對(duì)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目不再進(jìn)行立項(xiàng)批復(fù)和對(duì)評(píng)估報(bào)告的確認(rèn)批復(fù)（合規(guī)性審核），實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。有關(guān)經(jīng)濟(jì)行為的資產(chǎn)評(píng)估活動(dòng)由國(guó)有資產(chǎn)占有單位按照現(xiàn)行法律、法規(guī)的規(guī)定，聘請(qǐng)具有相應(yīng)資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立進(jìn)行，評(píng)估報(bào)告的法律責(zé)任由簽字的注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師及其所在的評(píng)估機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)。 經(jīng)各級(jí)政府批準(zhǔn)的涉及國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)、對(duì)外投資等經(jīng)濟(jì)行為的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，其國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估實(shí)行核準(zhǔn)制。凡由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，其評(píng)估報(bào)告由財(cái)政部進(jìn)行核準(zhǔn)；凡由省級(jí)人民政府批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，其評(píng)估報(bào)告由省級(jí)財(cái)政部門(mén)進(jìn)行核準(zhǔn)。對(duì)其他國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目實(shí)行備案制。除核準(zhǔn)項(xiàng)目以外，中央管理的國(guó)有資產(chǎn)，其資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目報(bào)財(cái)政部或中央管理的企業(yè)集團(tuán)公司、國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)備案。地方管理的國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目的備案工作，比照上述原則執(zhí)行。 企業(yè)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票涉及資產(chǎn)評(píng)估的，應(yīng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)，資產(chǎn)評(píng)估工作一般包括資產(chǎn)清查、評(píng)定估算、出具評(píng)估報(bào)告。根據(jù)《公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定》，有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司時(shí)，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。3.參考答案:同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)是指上市公司所從事的業(yè)務(wù)與其控股股東、實(shí)際控制人及其所控制的企業(yè)所從事的業(yè)務(wù)相同或近似，雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的利益沖突關(guān)系。4.參考答案: 福利企業(yè)，是指依法在工商行政管理機(jī)關(guān)登記注冊(cè)，安置殘疾人職工占職工總?cè)藬?shù)25%以上，殘疾人職工人數(shù)不少于10人的企業(yè)。福利企業(yè)只要符合前述發(fā)行上市條件，可以公開(kāi)發(fā)行股票并上市。福利企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行上市要注意以下問(wèn)題： （1）福利企業(yè)資格應(yīng)按民政部制定的《福利企業(yè)資格認(rèn)定辦法》（民發(fā)[2007]103號(hào)）進(jìn)行認(rèn)定。 （2）福利企業(yè)按國(guó)家規(guī)定享受的增值稅、營(yíng)業(yè)稅及企業(yè)所得稅等稅收優(yōu)惠，不屬于越權(quán)審批或無(wú)正式批準(zhǔn)文件的稅收返還、減免，不屬于非經(jīng)常性損益的范疇。有關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，具體參見(jiàn)《關(guān)于促進(jìn)殘疾人就業(yè)稅收優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅[2007]92號(hào)）、《關(guān)于促進(jìn)殘疾人就業(yè)稅收優(yōu)惠政策征管辦法的通知》（國(guó)稅發(fā)[2007]67號(hào)）、《關(guān)于安置殘疾人員就業(yè)有關(guān)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]70號(hào)）等有關(guān)規(guī)定。5.參考答案: 以1971年美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)成立為起點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)在海外已經(jīng)有近40年的歷史。70年代和80年代，海外創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)僅限于美國(guó)。90年代，情況發(fā)生變化，出于各國(guó)發(fā)展形勢(shì)的需要，受納斯達(dá)克成功經(jīng)驗(yàn)的感召，海外出現(xiàn)了爭(zhēng)相發(fā)展創(chuàng)業(yè)板的局面。海外運(yùn)行的創(chuàng)業(yè)板絕大多數(shù)是在這個(gè)時(shí)期設(shè)立的。 2000年3月網(wǎng)絡(luò)股泡沫破裂，納斯達(dá)克指數(shù)在短短一年半的時(shí)間里由5132點(diǎn)下跌到1108點(diǎn)，其他創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)也經(jīng)歷了類(lèi)似的股價(jià)暴跌。但納斯達(dá)克和其他大多數(shù)海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)經(jīng)受住了這次考驗(yàn)，創(chuàng)業(yè)板的基本理念、發(fā)展模式也經(jīng)受住了考驗(yàn)。經(jīng)受了這場(chǎng)危機(jī)的洗禮后，海外創(chuàng)業(yè)板發(fā)展步伐更快，也更加穩(wěn)健，總體上呈現(xiàn)出了良好的發(fā)展勢(shì)頭。這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。 第一，原有市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展。以美國(guó)納斯達(dá)克、英國(guó)AIM、日本佳斯達(dá)克、韓國(guó)科斯達(dá)克、加拿大TSX－V市場(chǎng)等為代表的老牌創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展勢(shì)頭良好。在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，市場(chǎng)流動(dòng)性和融資能力大幅提升，有的甚至超過(guò)了相應(yīng)的主板市場(chǎng)。2007年AIM市場(chǎng)融資額達(dá)290億美元，不僅幫助倫敦交易所奪得全球融資額冠軍，也使倫敦成為世界上最有活力、最受中小企業(yè)歡迎的金融中心。在全球股市動(dòng)蕩的2008年，AIM市場(chǎng)仍有27宗IPO，居境外所有交易所的第二位。納斯達(dá)克近年來(lái)的IPO數(shù)量一直占美國(guó)市場(chǎng)總數(shù)的50%以上。到2008年11月底，韓國(guó)科斯達(dá)克仍有900多家上市公司，總市值占本國(guó)GDP的10%以上，交易額超過(guò)了主板市場(chǎng)。 第二，新的市場(chǎng)紛紛設(shè)立。2002年到2008年，海外新設(shè)13家創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。其中，印度孟買(mǎi)交易所2005年設(shè)立的Indonext市場(chǎng)，目前上市公司已經(jīng)超過(guò)2700家，市值超過(guò)200億美元，極大地促進(jìn)了印度高科技產(chǎn)業(yè)和服務(wù)外包行業(yè)的發(fā)展。2003年德國(guó)整合原有的NeureMarket，于2005年重新設(shè)立了由交易所監(jiān)管的創(chuàng)業(yè)板OpenMarket，IPO數(shù)量在2006、2007年分別達(dá)到59家和43家。 第三，創(chuàng)業(yè)板的市場(chǎng)形象不斷提升。2002年以后，尤其是近幾年，海外創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)開(kāi)始改變其低端市場(chǎng)的形象，在全球證券市場(chǎng)中占據(jù)了越來(lái)越重要的地位。納斯達(dá)克于2006年被美國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成為全國(guó)性證券交易所，日本佳斯達(dá)克于2004年成為了交易所市場(chǎng)。2005年，韓國(guó)將韓交所、韓國(guó)期貨交易所及科斯達(dá)克合并成立了新的韓國(guó)證券期貨交易所，科斯達(dá)克由此成為韓國(guó)證券市場(chǎng)的重要主體之一。一些成熟交易所市場(chǎng)也主動(dòng)擁抱創(chuàng)業(yè)板，以吸引高成長(zhǎng)性的創(chuàng)業(yè)企業(yè)上市，增強(qiáng)交易所的持續(xù)發(fā)展能力，如泛歐交易所于2005年設(shè)立了Alternext板塊，紐交所于2006年通過(guò)合并群島交易所擁有了Arca高增長(zhǎng)板塊。6.參考答案: 根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2005年12月31日頒布的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》的規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)對(duì)象可以包括上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員，以及公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵(lì)的其他員工，但不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事。 下列人員不得成為激勵(lì)對(duì)象： （1）最近3年內(nèi)被證券交易所公開(kāi)譴責(zé)或宣布為不適當(dāng)人選的； （2）最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的； （3）具有《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員情形的。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后，上市公司監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)激勵(lì)對(duì)象名單予以核實(shí)，并將核實(shí)情況在股東大會(huì)上予以說(shuō)明。 根據(jù)《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)備忘錄1號(hào)》的規(guī)定，持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為激勵(lì)對(duì)象；根據(jù)《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)備忘錄2號(hào)》的規(guī)定，為確保上市公司監(jiān)事獨(dú)立性，充分發(fā)揮其監(jiān)督作用，上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象；根據(jù)《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄3號(hào)》的規(guī)定，董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員以外人員成為激勵(lì)對(duì)象的，上市公司應(yīng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃備案材料中逐一分析其與上市公司業(yè)務(wù)或業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)程度，說(shuō)明其作為激勵(lì)對(duì)象的合理性。目前，上市公司監(jiān)事不得成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象。此外，如果公司為國(guó)有控股上市公司的，還要遵守國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部于2006年9月30日頒布的《國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》的規(guī)定，即： （1）股權(quán)激勵(lì)對(duì)象原則上限于上市公司董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)上市公司整體業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的核心技術(shù)人員和管理骨干。上市公司監(jiān)事、獨(dú)立董事以及由上市公司控股公司以外的人員擔(dān)任的外部董事，暫不納入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。 （2）證券監(jiān)管部門(mén)規(guī)定的不得成為激勵(lì)對(duì)象的人員，不得參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。 （3）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的核心技術(shù)人員和管理骨干，應(yīng)根據(jù)上市公司發(fā)展的需要及各類(lèi)人員的崗位職責(zé)、績(jī)效考核等相關(guān)情況綜合確定。 （4）上市公司母公司（控股公司）的負(fù)責(zé)人在上市公司擔(dān)任職務(wù)的，可參加股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但只能參與一家上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。在股權(quán)授予日，任何持有上市公司5%以上有表決權(quán)的股份的人員，未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，不得參加股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。7.參考答案: 分拆上市通常是指母公司將其部分業(yè)務(wù)或者某個(gè)子公司獨(dú)立出來(lái)單獨(dú)上市。廣義的分拆上市包括已上市公司或者尚未上市的集團(tuán)公司將其部分業(yè)務(wù)從母公司獨(dú)立出來(lái)單獨(dú)上市；狹義的分拆上市指的是已上市公司將其部分業(yè)務(wù)或者某個(gè)子公司獨(dú)立出來(lái)，另行公開(kāi)招股上市，子公司上市后，母公司仍占相對(duì)控股地位。分拆上市作為一種特殊形式的IPO，通常具有以下特點(diǎn)： （1）母公司為上市公司，分拆出部分資產(chǎn)、業(yè)務(wù)后成立子公司，并將子公司另行公開(kāi)招股上市。母子公司的股票交易市場(chǎng)可以相同，也可以不同。 （2）子公司上市后，母公司的持股比例雖然有所下降，但仍處于控股地位。 （3）子公司在出售其部分股份以后將擁有自己的董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理層并編制獨(dú)立的財(cái)務(wù)報(bào)表，從而在法律上和組織上將子公司的經(jīng)營(yíng)從母公司的經(jīng)營(yíng)中分拆出去，母公司將給予子公司以戰(zhàn)略指導(dǎo)和資源支持。 （4）國(guó)外資本*市場(chǎng)的分拆上市主要指母公司將其全資或部分控股的子公司的股權(quán)拿出一部分進(jìn)行公開(kāi)出售的行為。這些股權(quán)可由母公司以二次發(fā)行的方式發(fā)售也可由子公司以首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）的方式售出，大多采用存量發(fā)行方式，融資歸母公司使用。 2004年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)到境外上市有關(guān)問(wèn)題的通知》，對(duì)境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)到境外上市的條件、信息披露的要求以及財(cái)務(wù)顧問(wèn)職責(zé)等做出了明確規(guī)定。但是，目前境內(nèi)上市公司所屬企業(yè)在境內(nèi)上市還沒(méi)有明確的規(guī)定。眾多主板上市公司控股子公司中，有些作為一個(gè)獨(dú)立實(shí)體已經(jīng)具備創(chuàng)新型和成長(zhǎng)性特征，滿(mǎn)足創(chuàng)業(yè)板上市條件，具有分拆上市的內(nèi)在要求，能否分拆到創(chuàng)業(yè)板上市還有待于證券監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)相關(guān)規(guī)則。8.參考答案: （1）對(duì)改制重組方案的合法性進(jìn)行論證； （2）指導(dǎo)設(shè)立或變更為股份有限公司； （3）對(duì)企業(yè)發(fā)行上市涉及的法律事項(xiàng)進(jìn)行審查并協(xié)助企業(yè)進(jìn)行規(guī)范、調(diào)整和完善； （4）對(duì)發(fā)行主體的歷史沿革、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)、組織機(jī)構(gòu)運(yùn)作、獨(dú)立性、稅務(wù)等法律事項(xiàng)的合法性做出判斷； （5）對(duì)股票發(fā)行上市的各種法律文件的合法性進(jìn)行判斷； （6）協(xié)助和指導(dǎo)發(fā)行人起草公司章程等公司法律文件； （7）出具法律意見(jiàn)書(shū)； （8）出具律師工作報(bào)告； （9）對(duì)有關(guān)申請(qǐng)文件提供鑒證意見(jiàn)。9.參考答案:對(duì)于有可轉(zhuǎn)換債券的上市公司變更募集資金投資項(xiàng)目的，上市公司應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)通過(guò)決議后二十個(gè)交易日內(nèi)賦予可轉(zhuǎn)換公司債券持有人一次回售的權(quán)利，有關(guān)回售公告至少發(fā)布三次。其中，在回售實(shí)施前、股東大會(huì)決議公告后五個(gè)交易日內(nèi)至少發(fā)布一次，在回售實(shí)施期間至少發(fā)布一次，余下一次回售公告的發(fā)布時(shí)間視需要而定。10.參考答案: 上市公司辦理變更募集資金投資項(xiàng)目披露事宜，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列文件： （1）公告文稿； （2）董事會(huì)決議和決議公告文稿； （3）獨(dú)立董事對(duì)變更募集資金投資項(xiàng)目的意見(jiàn)； （4）監(jiān)事會(huì)對(duì)變更募集資金投資項(xiàng)目的意見(jiàn)； （5）保薦機(jī)構(gòu)對(duì)變更募集資金投資項(xiàng)目的意見(jiàn)； （6）關(guān)于變更募集資金投資項(xiàng)目的說(shuō)明； （7）新項(xiàng)目的合作意向書(shū)或者協(xié)議； （8）新項(xiàng)目立項(xiàng)機(jī)關(guān)的批文； （9）新項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告； （10）相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的報(bào)告； （11）終止原項(xiàng)目的協(xié)議； （12）交易所要求的其他文件。 上市公司變更募集資金投資項(xiàng)目的公告應(yīng)當(dāng)包括如下內(nèi)容： （1）原項(xiàng)目基本情況及變更的具體原因； （2）新項(xiàng)目的基本情況、可行性分析和風(fēng)險(xiǎn)提示； （3）新項(xiàng)目的投資計(jì)劃； （4）新項(xiàng)目已經(jīng)取得或尚待取得有關(guān)部門(mén)審批的說(shuō)明（如適用）； （5）獨(dú)立董事、監(jiān)事會(huì)、保薦機(jī)構(gòu)對(duì)變更募投項(xiàng)目的意見(jiàn)； （6）變更募投項(xiàng)目尚需提交股東大會(huì)審議的說(shuō)明； （7）交易所要求的其他內(nèi)容。11.參考答案: （1）上市主體規(guī)范問(wèn)題 連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)各分店規(guī)模不大，如果以個(gè)體戶(hù)形式來(lái)經(jīng)營(yíng)稅負(fù)較輕，具有一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此，許多連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)分店選擇以個(gè)體戶(hù)形式經(jīng)營(yíng)，同時(shí)也造成上市主體不規(guī)范。連鎖經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)是現(xiàn)代化大生產(chǎn)的原理在商業(yè)流通領(lǐng)域的創(chuàng)新與應(yīng)用，目的是提高協(xié)作能力和規(guī)模效益。企業(yè)上市要求企業(yè)以法人主體規(guī)范化運(yùn)作，必須規(guī)范分店以個(gè)體戶(hù)形式為主體的問(wèn)題。規(guī)范運(yùn)作會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本與風(fēng)險(xiǎn)提高，會(huì)降低企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，在解決好企業(yè)上市主體規(guī)范問(wèn)題的同時(shí)，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本與風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)上市必須突破的瓶頸之一。 （2）財(cái)務(wù)規(guī)范問(wèn)題 連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)決定公司財(cái)務(wù)規(guī)范工作較為困難。由于分支機(jī)構(gòu)較多且分散，各分支機(jī)構(gòu)規(guī)模也不大，財(cái)務(wù)管理及規(guī)范成本較大，反映出來(lái)的財(cái)務(wù)問(wèn)題也較多，主要包括：會(huì)計(jì)核算不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)政策運(yùn)用不正確、會(huì)計(jì)核算不統(tǒng)一、會(huì)計(jì)憑證不合規(guī)等不規(guī)范行為，造成了上市困難。要解決上述財(cái)務(wù)不規(guī)范問(wèn)題，企業(yè)必須建立規(guī)范的會(huì)計(jì)核算體系： ①統(tǒng)一核算，分級(jí)管理。由總部進(jìn)行統(tǒng)一核算是連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)眾多統(tǒng)一中的核心內(nèi)容。區(qū)域性的連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)，由總部實(shí)行統(tǒng)一核算；跨區(qū)域且規(guī)模較大的連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)，可建立區(qū)域性的分總部，負(fù)責(zé)對(duì)本*區(qū)域內(nèi)的店鋪進(jìn)行核算，再由總部對(duì)分總部進(jìn)行核算。 ②協(xié)調(diào)票流和物流。由于連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)實(shí)行總部統(tǒng)一核算，由配送中心統(tǒng)一進(jìn)貨，統(tǒng)一對(duì)門(mén)店配送。從流程上看，票流和物流是分開(kāi)的，因而在連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)中財(cái)務(wù)部門(mén)與配送中心保持緊密聯(lián)系非常重要，財(cái)務(wù)部門(mén)在支付貨款以前要對(duì)配送中心轉(zhuǎn)來(lái)的稅票和簽字憑證進(jìn)行認(rèn)真核對(duì)，在企業(yè)財(cái)務(wù)制度中要規(guī)定與付款金額數(shù)量相對(duì)應(yīng)的簽字生效權(quán)限。 ③連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)還要統(tǒng)一運(yùn)作資產(chǎn)、統(tǒng)一使用資金，這樣才能使規(guī)模效益的優(yōu)勢(shì)得以發(fā)揮。 （3）稅務(wù)規(guī)范問(wèn)題 這類(lèi)問(wèn)題主要是企業(yè)出于避、偷、逃稅目的而形成，實(shí)施手段主要是通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)處理，常見(jiàn)形式有：①少計(jì)收入；②成本核算錯(cuò)誤，多計(jì)成本；③費(fèi)用核算錯(cuò)誤，多計(jì)費(fèi)用；④不按國(guó)家有關(guān)規(guī)定計(jì)提折舊；⑤發(fā)票不正確，或者沒(méi)有取得合法財(cái)務(wù)報(bào)銷(xiāo)憑據(jù)；⑥民營(yíng)企業(yè)家公私不分，賬外有賬，或者現(xiàn)金銷(xiāo)售比例大并直接進(jìn)入個(gè)人等。 （4）其他經(jīng)營(yíng)不規(guī)范問(wèn)題 包括營(yíng)業(yè)場(chǎng)所不規(guī)范、用工不規(guī)范等諸多問(wèn)題。12.參考答案:發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)文件申報(bào)至證監(jiān)會(huì)后提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤(rùn)分配的，證監(jiān)會(huì)的處理原則是：發(fā)行人必須實(shí)施完利潤(rùn)分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核；若利潤(rùn)分配方案中包含股票股利的，必須追加利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì)。利潤(rùn)分配方案應(yīng)符合公司章程中規(guī)定的現(xiàn)金分紅政策，發(fā)行上市前后利潤(rùn)分配政策應(yīng)保持連續(xù)性和穩(wěn)定性。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)發(fā)行人在審核期間進(jìn)行利潤(rùn)分配的必要性、合理性進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明，就利潤(rùn)分配方案的實(shí)施對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響進(jìn)行分析并發(fā)表核查意見(jiàn)。13.參考答案: （1）產(chǎn)品價(jià)值 判斷軟件產(chǎn)品的價(jià)值，首先要看該軟件產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率，市場(chǎng)占有率高的產(chǎn)品在相同的投入下可以獲得更高的收益。其次，用戶(hù)對(duì)軟件產(chǎn)品的依賴(lài)程度，依賴(lài)程度越高， （2）應(yīng)用領(lǐng)域 對(duì)于不同應(yīng)用領(lǐng)域的軟件企業(yè)，由于所承接的項(xiàng)目性質(zhì)不同，在某一領(lǐng)域的項(xiàng)目的毛利率往往要高于其他領(lǐng)域。如金融業(yè)的系統(tǒng)集成和服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率就要高于一些制造業(yè)的項(xiàng)目。造成這種現(xiàn)象的主要原因是各行業(yè)客戶(hù)類(lèi)型的不同，在金融、電信、煙草等行業(yè)中，客戶(hù)群主要為大型優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)，這些企業(yè)的議價(jià)動(dòng)力較弱，因此從事這些行業(yè)業(yè)務(wù)的軟件企業(yè)的盈利能力也好于其他企業(yè)。但是，在毛利率較高的應(yīng)用領(lǐng)域，由于成熟市場(chǎng)中的優(yōu)勢(shì)獨(dú)立軟件提供商已經(jīng)占據(jù)市場(chǎng)領(lǐng)先地位，廣大中小軟件企業(yè)很難有所突破。因此，應(yīng)更加關(guān)注新興市場(chǎng)為獨(dú)立軟件提供商帶來(lái)的高速增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，如網(wǎng)游軟件行業(yè)相關(guān)企業(yè)及其他由新需求帶動(dòng)的新興市場(chǎng)中的相關(guān)企業(yè)。 （3）特定服務(wù)領(lǐng)域的長(zhǎng)期性 軟件企業(yè)大多數(shù)具有服務(wù)特性，往往服務(wù)于某個(gè)特定領(lǐng)域。是否具有針對(duì)該特定服務(wù)領(lǐng)域的長(zhǎng)期性，能否保持特定服務(wù)領(lǐng)域的穩(wěn)定收益，是判斷軟件企業(yè)價(jià)值的另一個(gè)重要因素。通常判斷是否具有針對(duì)該特定服務(wù)領(lǐng)域的長(zhǎng)期性，要看是否屬于連續(xù)三年以上提供基本相同服務(wù)內(nèi)容的服務(wù)，如服務(wù)內(nèi)容發(fā)生較大偏差，則不能認(rèn)定為連續(xù)性服務(wù)。 （4）軟件人才價(jià)值 人才是軟件企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的主要因素，是軟件企業(yè)的重要組成部分，與軟件企業(yè)的利益休戚相關(guān)、連接緊密，是軟件企業(yè)保持穩(wěn)定的重要因素。判斷軟件企業(yè)人才價(jià)值的穩(wěn)定性，要看核心技術(shù)人員占據(jù)公司資產(chǎn)的比例，即核心技術(shù)人員被分配的公司股權(quán)、期權(quán)的比例。14.參考答案: （1）醫(yī)藥企業(yè)A股上市概況 我國(guó)醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)目前有6000多家，醫(yī)藥流通企業(yè)目前有10000多家，而這些數(shù)字背后的大多數(shù)都是小、散、亂的企業(yè)。隨著醫(yī)藥行業(yè)深入規(guī)范、整頓、調(diào)整，新醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革方案的實(shí)施，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)將加速洗牌，會(huì)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面，醫(yī)藥行業(yè)中小企業(yè)通過(guò)資本*市場(chǎng)盡快做大做強(qiáng)，以應(yīng)對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)格局變化的必要性與日俱增。目前A股上市的醫(yī)藥企業(yè)有100多家，中小企業(yè)板上市的醫(yī)藥企業(yè)有15家，占醫(yī)藥企業(yè)總量的比例很低。 依據(jù)民生證券有限責(zé)任公司《2008年醫(yī)藥行業(yè)年報(bào)點(diǎn)評(píng)》，醫(yī)藥類(lèi)上市公司2008年交出了一份讓人滿(mǎn)意的年報(bào)，無(wú)論是業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)還是多數(shù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的縱向比較，均優(yōu)于A股平均水平，如： 2008年醫(yī)藥板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)11.56%，歸屬母公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)34.71%，而A股上市公司凈利潤(rùn)按整體法計(jì)算下降了17.68%，從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)看醫(yī)藥行業(yè)上市公司明顯優(yōu)于A股平均水平。在116家上市公司中，有63%的上市公司實(shí)現(xiàn)08年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超過(guò)50%的企業(yè)約占總數(shù)的27%。 2008年年報(bào)顯示醫(yī)藥行業(yè)各項(xiàng)反映盈利能力的指標(biāo)同比都在提高：其中攤薄凈資產(chǎn)收益率從9.34%提高到10.9%，扣除非經(jīng)常損益的凈資產(chǎn)收益率從7.4%提高到9.44%，銷(xiāo)售毛利率從26.24%上升到28.45%，銷(xiāo)售凈利率從5.45%提高到6.44%。 2008年醫(yī)藥股的跌幅明顯小于市場(chǎng)均值，08年全年A股市值縮水約63%，而醫(yī)藥股總市值僅減少了40%。防御性行業(yè)的概念加上基本面良好的業(yè)績(jī)，都使醫(yī)藥股受到市場(chǎng)的熱捧。 （2）中小企業(yè)板醫(yī)藥行業(yè)上市公司發(fā)行上市概況 中小企業(yè)板上市的醫(yī)藥企業(yè)有15家，占中小企業(yè)板上市公司總量的5.5%，涵蓋了原料藥、化學(xué)制劑藥、生物制藥、中藥、醫(yī)藥器械等子行業(yè)。該15家企業(yè)發(fā)行上市概況如下表：15.參考答案:根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》第43條的規(guī)定，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)?！吨行∑髽I(yè)板上市公司募集資金管理細(xì)則》規(guī)定，上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)集中管理，募集資金專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)數(shù)量原則上不得超過(guò)募集資金投資項(xiàng)目的個(gè)數(shù)。上市公司存在兩次以上融資的，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立設(shè)置募集資金專(zhuān)戶(hù)。上市公司因募投項(xiàng)目個(gè)數(shù)過(guò)少等原因擬增加募集資金專(zhuān)戶(hù)數(shù)量的，應(yīng)事先向深交所提交書(shū)面申請(qǐng)并征得深交所同意。16.參考答案:對(duì)賭協(xié)議作為新、老股東對(duì)其民事權(quán)利義務(wù)的約定和處分，如果系相關(guān)各方真實(shí)意思的表示，不違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)行性規(guī)定，應(yīng)受到法律的保護(hù)，但依法構(gòu)成合同無(wú)效和被撤銷(xiāo)的除外。但是，如果上市前股權(quán)對(duì)賭協(xié)議未執(zhí)行完畢，即在企業(yè)被證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市前關(guān)于業(yè)績(jī)保障的股權(quán)對(duì)賭未予執(zhí)行，是否導(dǎo)致股權(quán)比例調(diào)整尚不能確定；在這種情況下，是否執(zhí)行股權(quán)對(duì)賭協(xié)議的不確定性在一定程度上影響了企業(yè)股權(quán)的穩(wěn)定性，各股東股權(quán)存在潛在糾紛，即發(fā)行人股權(quán)不夠清晰且可能存在重大權(quán)屬糾紛，在一定程度上對(duì)企業(yè)上市構(gòu)成法律障礙。17.參考答案:盈利預(yù)測(cè)報(bào)告不是申請(qǐng)材料的必備文件。如果發(fā)行人提供盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，將有助于投資者對(duì)發(fā)行人及投資于發(fā)行人的股票作出正確判斷。發(fā)行人披露盈利預(yù)測(cè)的，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)如未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的80%，除因不可抗力外，其法定代表人、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊上（創(chuàng)業(yè)板應(yīng)在指定網(wǎng)站）公開(kāi)作出解釋并道歉；中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)法定代表人處以警告。利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)數(shù)未達(dá)到盈利預(yù)測(cè)的50%的，除因不可抗力外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在36個(gè)月內(nèi)不受理該公司的公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)。18.參考答案: （1）不影響公司連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)時(shí)間（業(yè)績(jī)）。如不發(fā)生主營(yíng)業(yè)務(wù)的重大變化，董事、高級(jí)管理人員不發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人不發(fā)生變更等。 （2）有利于公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展和市場(chǎng)拓展，對(duì)公司業(yè)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。 （3）籌集的資金規(guī)模適當(dāng)，以免對(duì)上市融資必要性形成不利影響。如果新投資者以資產(chǎn)折股出資，其規(guī)模也應(yīng)適當(dāng)，要考慮該資產(chǎn)對(duì)公司營(yíng)業(yè)記錄可比性的影響。 （4）新股東無(wú)論以現(xiàn)金還是實(shí)物出資，其折股比例應(yīng)一致。 （5）新增股份的認(rèn)購(gòu)價(jià)或折股價(jià)一般是在凈資產(chǎn)值的基礎(chǔ)上溢價(jià)一定比例。19.參考答案: （1）《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法》及其實(shí)施細(xì)則。主要規(guī)定國(guó)家對(duì)礦產(chǎn)資源的勘查、開(kāi)采實(shí)行許可證制度，探礦權(quán)、采礦權(quán)實(shí)行有償取得制度。 （2）《礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)征收管理規(guī)定》。主要規(guī)定礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)按照礦產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的一定比例計(jì)征。 （3）《礦產(chǎn)資源開(kāi)采登記管理辦法》、《礦產(chǎn)資源勘查區(qū)塊登記管理辦法》及《探礦權(quán)采礦權(quán)使用費(fèi)減免辦法》。主要規(guī)定國(guó)家探礦權(quán)和采礦權(quán)使用費(fèi)征收標(biāo)準(zhǔn)。采礦權(quán)使用費(fèi)按照礦區(qū)范圍的面積逐年繳納，標(biāo)準(zhǔn)為每平方公里每年1，000元。探礦權(quán)使用費(fèi)以勘察年度計(jì)算，逐年繳納。符合減免條件的公司可向國(guó)土資源部申請(qǐng)減免探礦權(quán)和采礦權(quán)使用費(fèi)。 （4）《中華人民共和國(guó)資源稅暫行條例》。主要規(guī)定在中國(guó)境內(nèi)開(kāi)采礦產(chǎn)品的單位和個(gè)人應(yīng)繳納資源稅，有關(guān)稅額幅度為每噸0.4元至30元。 （5）《中華人民共和國(guó)礦山安全法》及實(shí)施條例、《非煤礦礦山企業(yè)安全生產(chǎn)許可證實(shí)施辦法》。主要規(guī)定礦山開(kāi)采必須具備保障安全生產(chǎn)的條件，建立、健全安全管理制度，采取有效措施改善職工勞動(dòng)條件，加強(qiáng)安全管理工作。非煤礦礦山企業(yè)必須依照規(guī)定取得安全生產(chǎn)許可證。 （6）《促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定》（國(guó)務(wù)院2005年12月2日）。主要規(guī)定了有色金屬業(yè)鼓勵(lì)類(lèi)和限制類(lèi)項(xiàng)目。 （7）《關(guān)于發(fā)布實(shí)施和（2006年本）的通知》。列舉了有色金屬中禁止用地和限制用地項(xiàng)目。20.參考答案: （1）股權(quán)是否規(guī)范。涉及四個(gè)問(wèn)題：一是股東資料是否完整；二是股權(quán)性質(zhì)是否明確；三是股東資質(zhì)是否合規(guī)；四是股權(quán)管理是否規(guī)范。股東清理后，不能確權(quán)的股份數(shù)及其涉及的股東人數(shù)必須控制在一定比例，否則會(huì)引發(fā)監(jiān)管層對(duì)銀行股權(quán)規(guī)范程度的合理懷疑。 （2）上市是否必要。上市作為融資渠道在我國(guó)現(xiàn)階段仍屬稀缺資源，監(jiān)管層關(guān)注擬上市銀行融資使用效率問(wèn)題。我國(guó)中小商業(yè)銀行規(guī)模小，融資有效利用量低，已上市的中小商業(yè)銀行一般都通過(guò)戰(zhàn)略擴(kuò)張、異地經(jīng)營(yíng)提高融資利用率，防止資本充足率畸高。在銀行異地經(jīng)營(yíng)存在資質(zhì)限制的金融環(huán)境下，若擬上市銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)受阻，資金過(guò)剩必然帶來(lái)信貸盲目擴(kuò)張、金融風(fēng)險(xiǎn)激增，損害中小投資者利益，因而成為監(jiān)管層關(guān)注的重點(diǎn)。 （3）人才是否就位。中小商業(yè)銀行與外資銀行、大型國(guó)有商業(yè)銀行相比，在管理、技術(shù)、創(chuàng)新能力與盈利能力上存在很大差距，亟待相關(guān)專(zhuān)業(yè)人才加盟，但前述劣勢(shì)讓人才望而卻步。且不提中小商業(yè)銀行地域分布廣，發(fā)展不均衡，即使是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的中小商業(yè)銀行也存在人才儲(chǔ)備不足的問(wèn)題。一個(gè)擬上市銀行，如果沒(méi)有相關(guān)人才，根本無(wú)法建立完善的公司治理制度、符合上市公司運(yùn)營(yíng)要求。監(jiān)管層比較看重中小商業(yè)銀行是否擁有充足的優(yōu)秀人才。 （4）監(jiān)管是否達(dá)標(biāo)。監(jiān)管指標(biāo)主要包括資本充足率、不良資產(chǎn)率、拔備覆蓋率、貸款集中度、關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)問(wèn)題。我國(guó)中小商業(yè)銀行貸款集中度居高不下，有其合理性，其經(jīng)營(yíng)范圍的狹窄直接限定客戶(hù)圈。對(duì)此須謹(jǐn)慎防范風(fēng)險(xiǎn)。另外，中小商業(yè)銀行上市處于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)監(jiān)管交集當(dāng)中，兩會(huì)對(duì)監(jiān)管指標(biāo)的規(guī)定不盡一致，例如，對(duì)關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定，不同監(jiān)管文件略有區(qū)別。對(duì)于此類(lèi)問(wèn)題，需要擬上市銀行積極溝通，與監(jiān)管層達(dá)成共識(shí)。21.參考答案: 根據(jù)《公司法》的規(guī)定，關(guān)聯(lián)關(guān)系是指公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。但是，國(guó)家控股的企業(yè)之間不僅因?yàn)橥車(chē)?guó)家控股而具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。 關(guān)聯(lián)交易的類(lèi)型主要包括： （1）購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售商品；（2）購(gòu)買(mǎi)或銷(xiāo)售商品以外的其他資產(chǎn)；（3）提供或接受勞務(wù)；（4）擔(dān)保；（5）提供資金（貸款或股權(quán)投資）；（6）租賃；（7）代理；（8）研究與開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；（9）許可協(xié)議（10）代表企業(yè)或由企業(yè)代表另一方進(jìn)行債務(wù)結(jié)算；（11）關(guān)鍵管理人員薪酬。 上市公司的關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。其中關(guān)聯(lián)法人指具有下列情形之一的法人或其他組織，包括：（1）直接或間接地控制上市公司的法人或其他組織；（2）由前項(xiàng)所述法人直接或間接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；（3）由上市公司的關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的，或擔(dān)任董事、高級(jí)管理人員的，除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他組織；（4）持有上市公司5%以上股份的法人或其他組織及其一致行動(dòng)人；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、深交所或上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人或其他組織。另外，上市公司與上述第（2）項(xiàng)所列法人受同一國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)控制而形成第（2）項(xiàng)所述情形的，不因此構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系，但該法人的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理或者半數(shù)以上的董事屬于上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的情形除外。 關(guān)聯(lián)自然人指具有下列情形之一的自然人，包括：（1）直接或間接持有上市公司5%以上股份的自然人；（2）上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；（3）直接或間接地控制上市公司的法人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；（4）前述第（1）、（2）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿(mǎn)18周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、交易所或上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。22.參考答案: 目前我國(guó)創(chuàng)業(yè)板、主板（含中小企業(yè)板）的發(fā)行審核制度是相同的，都是核準(zhǔn)制下的保薦制度。但創(chuàng)業(yè)板與主板（含中小企業(yè)板）設(shè)立了相互獨(dú)立的創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委和主板發(fā)審委，在審核標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)審委委員數(shù)量、招股書(shū)等申報(bào)文件內(nèi)容等方面存在一定差異。23.參考答案: （1）研究與開(kāi)發(fā)階段的劃分問(wèn)題 根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)—無(wú)形資產(chǎn)》的規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段的支出在滿(mǎn)足一定條件時(shí)可確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。由此，如何劃分研究階段與開(kāi)發(fā)階段，以及如何判定開(kāi)發(fā)階段支出是否滿(mǎn)足資本化條件，成為企業(yè)內(nèi)部自行開(kāi)發(fā)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值初始確認(rèn)的關(guān)鍵。在實(shí)際操作中，由于研發(fā)業(yè)務(wù)很復(fù)雜，要把企業(yè)整個(gè)研發(fā)活動(dòng)清楚地劃分為研究階段和開(kāi)發(fā)階段并不是一件容易的事，尤其對(duì)于并不精通科學(xué)技術(shù)的會(huì)計(jì)人員來(lái)說(shuō)，這項(xiàng)工作更是難上加難。因此，研究階段與開(kāi)發(fā)階段的劃分在具體操作時(shí)應(yīng)該有一個(gè)相對(duì)合理的標(biāo)準(zhǔn)。一般而言，新產(chǎn)品、新技術(shù)的開(kāi)發(fā)必須經(jīng)過(guò)提出設(shè)想－可行性研究－小型工業(yè)化試驗(yàn)－大型工業(yè)化試驗(yàn)－正式投產(chǎn)的過(guò)程。從最初的想法形成到進(jìn)行小型工業(yè)化試驗(yàn)階段，是對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)進(jìn)行初步分析和調(diào)查并進(jìn)行小型試驗(yàn)的階段。這時(shí)項(xiàng)目能否成功還不一定，未來(lái)能否給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益也無(wú)法確定，所以可以將這一階段的研究開(kāi)發(fā)支出予以費(fèi)用化。從小型工業(yè)化試驗(yàn)到大型工業(yè)化試驗(yàn)，再到正式投產(chǎn)，成功的可能性越來(lái)越大，可以視條件將這一階段的研發(fā)支出資本化。企業(yè)的會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)公司業(yè)務(wù)的反映，其真實(shí)性、準(zhǔn)確性等取決于公司內(nèi)部控制制度的建立和執(zhí)行。由于研發(fā)活動(dòng)一般由公司研發(fā)部門(mén)負(fù)責(zé)，其對(duì)于內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目究竟是處于研究階段還是處于開(kāi)發(fā)階段所做的判斷更準(zhǔn)確。因此，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目的管理，由研發(fā)部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)共同確定劃分研究階段和開(kāi)發(fā)階段的節(jié)點(diǎn)，以此作為會(huì)計(jì)核算的依據(jù)。 （2）開(kāi)發(fā)支出資本化的條件問(wèn)題 根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)—無(wú)形資產(chǎn)》第九條，“企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)階段的支出，同時(shí)滿(mǎn)足下列條件的，才能確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)：①完成該無(wú)形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性；②具有完成該無(wú)形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；③無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式，包括能夠證明運(yùn)用該無(wú)形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場(chǎng)或無(wú)形資產(chǎn)自身存在市場(chǎng)，無(wú)形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用的，應(yīng)當(dāng)證明其有用性；④有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，并有能力使用或出售該無(wú)形資產(chǎn)；⑤歸屬于該無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段的支出能夠可靠地計(jì)量?！庇捎谫Y產(chǎn)確認(rèn)需要較多的主觀判斷，這給公司操縱利潤(rùn)提供了可乘之機(jī)。企業(yè)將研發(fā)活動(dòng)劃分為研究階段與開(kāi)發(fā)階段，開(kāi)發(fā)階段的支出是否滿(mǎn)足準(zhǔn)則所規(guī)定的5個(gè)條件在很大程度上依賴(lài)于會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)判斷，因而準(zhǔn)則的這些規(guī)定客觀上增大了企業(yè)盈余管理的空間。企業(yè)只需要“合理”地劃分研究階段與開(kāi)發(fā)階段，通過(guò)調(diào)整研發(fā)支出費(fèi)用化和資本化的分界點(diǎn)，就可以很輕松地操縱利潤(rùn)。因此，對(duì)于開(kāi)發(fā)階段的支出能否資本化的判斷尤為重要。企業(yè)內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目，自立項(xiàng)伊始，即需在技術(shù)、管理層意圖、市場(chǎng)、資源、支出等各方面形成書(shū)面材料，作為原始依據(jù)。此外，在項(xiàng)目實(shí)施關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)、項(xiàng)目驗(yàn)收、成果鑒定等各階段實(shí)施有效控制和記錄。在資產(chǎn)負(fù)債表日或研發(fā)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的截止日，公司應(yīng)對(duì)立項(xiàng)時(shí)的情況是否發(fā)生變化做出判斷，形成書(shū)面材料；公司財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)上述證據(jù)對(duì)開(kāi)發(fā)階段的支出是否符合資本化條件做出判斷。研發(fā)結(jié)束后，如果該研發(fā)項(xiàng)目達(dá)到企業(yè)研發(fā)成果檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，或通過(guò)外部科技成果鑒定，或取得專(zhuān)利權(quán)，且具備資產(chǎn)確認(rèn)條件，則可將該研發(fā)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)支出結(jié)轉(zhuǎn)到“無(wú)形資產(chǎn)”科目核算。 （3）后續(xù)計(jì)量問(wèn)題 無(wú)形資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量的難點(diǎn)在于確認(rèn)使用壽命，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第6號(hào)—無(wú)形資產(chǎn)》應(yīng)用指南列出了確認(rèn)使用壽命的7個(gè)因素。同初始計(jì)量時(shí)一樣，應(yīng)自項(xiàng)目立項(xiàng)伊始即對(duì)其論證分析，以合理確定無(wú)形資產(chǎn)的使用壽命。24.參考答案: （1）每個(gè)交易日9∶20至9∶25，深交所主機(jī)不接受中小企業(yè)板股票的委托撤銷(xiāo)申報(bào)。 （2）每個(gè)交易日9∶30至11∶30、13∶00至14∶57為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，14∶57至15∶00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間。 （3）中小企業(yè)板股票的收盤(pán)價(jià)通過(guò)收盤(pán)前最后三分鐘集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)的，以最后一筆成交價(jià)為當(dāng)日收盤(pán)價(jià)。 （4）對(duì)于日收盤(pán)價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到±7%的各前三只股票、日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前三只股票、日換手率達(dá)到20%的前三只股票，深交所公布成交金額最大五家會(huì)員營(yíng)業(yè)部或席位的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額。 （5）制定了中小企業(yè)板股票異常波動(dòng)的新標(biāo)準(zhǔn)，并公布該股票交易異常波動(dòng)期間累計(jì)成交金額最大五家會(huì)員營(yíng)業(yè)部或席位的名稱(chēng)及其買(mǎi)入、賣(mài)出金額?！渡钲谧C券交易所交易規(guī)則》規(guī)定，買(mǎi)賣(mài)有價(jià)格漲跌幅限制的中小企業(yè)板股票，連續(xù)競(jìng)價(jià)期間超過(guò)有效競(jìng)價(jià)范圍的有效申報(bào)不能即時(shí)參加競(jìng)價(jià)，暫存于深交所交易主機(jī)；當(dāng)成交價(jià)格波動(dòng)使其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)，深交所交易主機(jī)將自動(dòng)取出申報(bào)，參加競(jìng)價(jià)。中小企業(yè)板股票連續(xù)競(jìng)價(jià)期間有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3%。開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間沒(méi)有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競(jìng)價(jià)開(kāi)始時(shí)有效競(jìng)價(jià)范圍調(diào)整為前收盤(pán)價(jià)的上下3%。 （6）為嚴(yán)格防范中小企業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票上市首日交易風(fēng)險(xiǎn)，深交所專(zhuān)門(mén)發(fā)布了《關(guān)于完善中小企業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行股票上市首日交易監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的通知》，完善了股票上市首日交易監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)控制的手段和措施。25.參考答案: 發(fā)行審核的普通程序是指發(fā)審委會(huì)議審核發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)和可轉(zhuǎn)換公司債券等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)的程序。 發(fā)行審核的特殊程序是指發(fā)審委審核上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他非公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)的程序。26.參考答案: 召開(kāi)年度股東大會(huì)會(huì)議，應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)二十日前通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)十五日前通知各股東；發(fā)行無(wú)記名股票的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)三十日前公告會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。目前，公司公開(kāi)發(fā)行并上市的股票均為記名股票。 股東大會(huì)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)。但是，股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。27.參考答案: 第一，知識(shí)產(chǎn)權(quán)受侵害的風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)最主要的產(chǎn)品是體現(xiàn)為知識(shí)產(chǎn)權(quán)的智力成果。創(chuàng)意產(chǎn)品具有初始成本投入高、而復(fù)制模仿成本低的特點(diǎn)，倘若知識(shí)產(chǎn)權(quán)保障不足，原創(chuàng)人員在創(chuàng)作過(guò)程中所作的大量投資便難以收回甚至?xí)踪M(fèi)。在目前我國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系還不盡完善的情況下，創(chuàng)意企業(yè)面臨著知識(shí)產(chǎn)權(quán)被侵害而帶來(lái)的較大風(fēng)險(xiǎn)。 第二，人力資本風(fēng)險(xiǎn)。人才是創(chuàng)意的來(lái)源，人力資本是創(chuàng)意企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的來(lái)源。但是，人力資本的所有權(quán)屬于勞動(dòng)者個(gè)人，企業(yè)只能擁有人力資本在合同期內(nèi)的使用權(quán)，而且人力資本的使用效益還在很大程度上受個(gè)人主觀能動(dòng)性的影響。人才的消極怠工或人才流失都會(huì)大大削弱創(chuàng)意企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。 第三，商業(yè)模式被模仿的風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)一般企業(yè)規(guī)模不大、固定資產(chǎn)投入少、開(kāi)設(shè)企業(yè)所需資金量小，行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻低，競(jìng)爭(zhēng)較激烈。創(chuàng)意企業(yè)有些盈利模式很難申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，一旦被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或潛在的有實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)者了解，就有可能被它們模仿和替代，造成企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 第四，政策風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，面臨著較多的政策不確定性，有些創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)（如影視傳媒產(chǎn)業(yè)）還面臨著較嚴(yán)格的行政管制，政策的變動(dòng)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。28.參考答案: （1）是否具有完善的適合連鎖經(jīng)營(yíng)的運(yùn)營(yíng)結(jié)構(gòu)、較強(qiáng)的中央控制能力和資源調(diào)配能力； （2）是否具有健全的IT平臺(tái)。某著名連鎖商業(yè)企業(yè)的IT平臺(tái)上市時(shí)是推倒重來(lái)的，花了很大的代價(jià)，其他企業(yè)要引以為戒； （3）是否具有較強(qiáng)的異地復(fù)制能力。異地復(fù)制能力是連鎖企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。有很多企業(yè)地域性很強(qiáng)，異地復(fù)制能力不夠，影響了企業(yè)的發(fā)展壯大。跨出地區(qū)，變成全國(guó)性品牌，是企業(yè)能否上市很關(guān)鍵的一步； （4）人才儲(chǔ)備力量是否充沛。連鎖企業(yè)應(yīng)采用適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制吸引和留住人才。山姆會(huì)員店連普通員工都有股權(quán)，這對(duì)留住人才起到很好的作用； （5）品牌策略是否明確。要有明確的品牌策略，是采取多品牌策略還是單一品牌多層次產(chǎn)品覆蓋策略；在品牌策略管理方面，還要注意處理好直營(yíng)和代理的關(guān)系，從而為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)； （6）募集資金的投向。建議募集資金主要用于：彌補(bǔ)企業(yè)的短板、改善企業(yè)瓶頸、強(qiáng)化企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和建立良好的IT平臺(tái)等四方面。29.參考答案: （1）主發(fā)起人擬訂設(shè)立股份有限公司方案，確定設(shè)立方式、發(fā)起人數(shù)量、注冊(cè)資本和股本規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、邀請(qǐng)發(fā)起人等。 （2）對(duì)擬出資資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估或?qū)徲?jì)。 （3）簽訂發(fā)起人協(xié)議書(shū)，明確各自在公司設(shè)立過(guò)程中的權(quán)利和義務(wù)。 （4）發(fā)起人制訂公司章程。 （5）由全體發(fā)起人指定的代表或者共同委托的代理人向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)名稱(chēng)預(yù)先核準(zhǔn)。 （6）法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院決定規(guī)定設(shè)立公司必須報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)，或者公司經(jīng)營(yíng)范圍中屬于法律、行政法規(guī)或者國(guó)務(wù)院決定規(guī)定在登記前須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目的，以公司登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的公司名稱(chēng)報(bào)送批準(zhǔn)，履行有關(guān)報(bào)批手續(xù)。 （7）發(fā)起人按公司章程規(guī)定繳納出資，并依法辦理以非貨幣性財(cái)產(chǎn)出資的財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。 （8）聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所驗(yàn)資并取得驗(yàn)資報(bào)告。 （9）選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送公司章程、驗(yàn)資證明以及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他文件，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。 以募集方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的百分之三十五，必須公告招股說(shuō)明書(shū)，且須報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。 發(fā)行股份的股款繳足后，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)自股款繳足之日起三十日內(nèi)主持召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)，審議發(fā)起人關(guān)于公司籌辦情況的報(bào)告，通過(guò)公司章程，選舉董事會(huì)成員，選舉監(jiān)事會(huì)成員，對(duì)公司的設(shè)立費(fèi)用進(jìn)行審核，對(duì)發(fā)起人用于抵作股款的財(cái)產(chǎn)的作價(jià)進(jìn)行審核；發(fā)生不可抗力或者經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生重大變化直接影響公司設(shè)立的，可以作出不設(shè)立公司的決議。 董事會(huì)應(yīng)于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后三十日內(nèi)，向公司登記機(jī)關(guān)報(bào)送公司登記申請(qǐng)書(shū)，創(chuàng)立大會(huì)的會(huì)議記錄，公司章程，驗(yàn)資證明，法定代表人、董事、監(jiān)事、經(jīng)理的任職文件及其身份證明，發(fā)起人的法人資格證明或者自然人身份證明，公司住所證明，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的核準(zhǔn)文件等，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。30.參考答案: （1）召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作； （2）執(zhí)行股東大會(huì)的決議； （3）決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案； （4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案； （5）制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案； （6）制訂公司增加或者減少注冊(cè)資本以及發(fā)行公司債券的方案； （7）制訂公司合并、分立、解散或者變更公司形式的方案； （8）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置； （9）決定聘任或者解聘公司經(jīng)理及其報(bào)酬事項(xiàng)，并根據(jù)經(jīng)理的提名決定聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及其報(bào)酬事項(xiàng)； （10）制定公司的基本管理制度； （11）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。 股份有限公司設(shè)董事會(huì)，其成員為五人至十九人。董事會(huì)成員中可以有公司職工代表。董事會(huì)中的職工代表由公司職工通過(guò)職工代表大會(huì)、職工大會(huì)或者其他形式民主選舉產(chǎn)生。 董事任期由公司章程規(guī)定，但每屆任期不得超過(guò)三年。董事任期屆滿(mǎn)，連選可以連任。 董事任期屆滿(mǎn)未及時(shí)改選，或者董事在任期內(nèi)辭職導(dǎo)致董事會(huì)成員低于法定人數(shù)的，在改選出的董事就任前，原董事仍應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，履行董事職務(wù)。 董事會(huì)設(shè)董事長(zhǎng)一人，可以設(shè)副董事長(zhǎng)。董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)由董事會(huì)以全體董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。第2卷一.參考題庫(kù)(共30題)1.創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)如何控制其自身風(fēng)險(xiǎn)？2.有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的公司能申請(qǐng)上市嗎？3.現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有哪些新的經(jīng)營(yíng)模式和新興業(yè)態(tài)？4.招股說(shuō)明書(shū)中引用的財(cái)務(wù)報(bào)告的有效期有何規(guī)定？5.中國(guó)大陸互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)境內(nèi)外上市基本情況如何？6.“公司＋農(nóng)戶(hù)”模式對(duì)企業(yè)上市有什么影響？7.為何延長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)板保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期限？8.企業(yè)改制時(shí)將產(chǎn)權(quán)以股份形式量化到個(gè)人時(shí)如何繳納個(gè)人所得稅？9.有限責(zé)任公司整體變更或者整體改制為股份有限公司有何區(qū)別？10.公司監(jiān)事會(huì)如何組成？其職權(quán)范圍是什么？11.保薦機(jī)構(gòu)的持續(xù)督導(dǎo)工作涉及哪些內(nèi)容？12.紅籌模式的外商投資企業(yè)能否在國(guó)內(nèi)上市？13.誰(shuí)能提議召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)？14.投資性公司是否可以申請(qǐng)IPO？15.什么是原始財(cái)務(wù)報(bào)表？什么是申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表？16.創(chuàng)業(yè)板風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在哪些方面？17.設(shè)立股份有限公司應(yīng)具備哪些條件？18.保薦機(jī)構(gòu)與主承銷(xiāo)商是什么關(guān)系？19.什么叫申請(qǐng)材料預(yù)先披露制度？如何操作？20.企業(yè)上市后需要接受交易所哪些持續(xù)監(jiān)管？21.上市公司總經(jīng)理及其他高管人員不得在控股股東擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東處領(lǐng)取薪酬。這里的其他職務(wù)是什么級(jí)別？在控股股東擔(dān)任一個(gè)部門(mén)副職是否也應(yīng)該受到此款限制？22.發(fā)起人以無(wú)形資產(chǎn)出資應(yīng)當(dāng)注意哪些問(wèn)題？23.什么是審核靜默期制度？24.公司原先與控股股東的財(cái)務(wù)部沒(méi)有分開(kāi)，也沒(méi)有單獨(dú)開(kāi)立銀行賬號(hào)，也沒(méi)有單獨(dú)納稅，但公司在輔導(dǎo)過(guò)程中進(jìn)行了規(guī)范，是否影響上市？25.公司被收取稅收滯納金屬于違法行為嗎？26.深交所在中小企業(yè)板上市公司信息披露方面推出了哪些創(chuàng)新措施？27.誰(shuí)可以提名獨(dú)立董事？28.企業(yè)社會(huì)責(zé)任與誠(chéng)信體系建設(shè)、公司治理有何區(qū)別？29.股權(quán)激勵(lì)如何進(jìn)行會(huì)計(jì)核算？30.為什么需要制訂公司章程？公司章程應(yīng)當(dāng)載明哪些事項(xiàng)？第2卷參考答案一.參考題庫(kù)1.參考答案: （1）組合投資 創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)依據(jù)自身的資本實(shí)力和運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，在行業(yè)和企業(yè)發(fā)展階段上進(jìn)行組合，同時(shí)投資于幾個(gè)行業(yè)、多個(gè)發(fā)展階段，這樣做不僅可以降低項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn)，還可以使資金回收間隔有序，避免因資本*市場(chǎng)不景氣出現(xiàn)大比例無(wú)法兌資的項(xiàng)目。 （2）專(zhuān)業(yè)化投資 專(zhuān)業(yè)化投資是指創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)將投資集中于某一領(lǐng)域、某一地域或項(xiàng)目的某一個(gè)發(fā)展階段上，這樣做有利于創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)全面準(zhǔn)確地掌握相關(guān)領(lǐng)域的信息，提高投資決策的準(zhǔn)確性，有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，使得較小規(guī)模的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)能獲得相對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前除少數(shù)實(shí)力強(qiáng)大的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)外，大部分機(jī)構(gòu)都實(shí)行專(zhuān)業(yè)化投資。 （3）聯(lián)合投資 多家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來(lái)共同對(duì)某一資金需求量和風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目進(jìn)行投資。聯(lián)合投資不僅是對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，更重要的是信息共享，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在專(zhuān)業(yè)化分工基礎(chǔ)上的合作，充分各自的優(yōu)勢(shì)。 （4）周密的協(xié)議設(shè)計(jì)與合同制約 創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和被投資企業(yè)通過(guò)談判形成共識(shí)并簽訂協(xié)議，將投資決策付諸實(shí)施。投資協(xié)議主要包括投資安排、投資工具、資金撤出的時(shí)間與方式以及企業(yè)無(wú)法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)時(shí)雙方的責(zé)任和權(quán)利。創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在資金投入安排上通常采取分段投資，在融資工具的選擇上可以選擇可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換公司債券在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下增加投資回報(bào)。2.參考答案:不可以申請(qǐng)上市。應(yīng)對(duì)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行解決后再申報(bào)資料。3.參考答案: （1）新興特色產(chǎn)業(yè) 新興特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)主要包括休閑農(nóng)業(yè)、循環(huán)農(nóng)業(yè)、高科技農(nóng)業(yè)和有機(jī)農(nóng)業(yè)等。此類(lèi)產(chǎn)業(yè)最大的特點(diǎn)在于將傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)與其他行業(yè)結(jié)合在一起，形成一種新的業(yè)態(tài)。如休閑農(nóng)業(yè)是將農(nóng)業(yè)與旅游業(yè)結(jié)合在一起，利用鄉(xiāng)村景觀和農(nóng)村空間吸引游客前來(lái)觀賞、休閑、體驗(yàn)、購(gòu)物的一種新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)形態(tài)，即以農(nóng)林牧漁等廣泛的農(nóng)業(yè)資源為基礎(chǔ)開(kāi)發(fā)的旅游產(chǎn)品。高科技農(nóng)業(yè)則利用先進(jìn)的基因工程、細(xì)胞工程、酶和發(fā)酵工程等高科技改造傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)，提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的附加值。新興特色農(nóng)業(yè)企業(yè)大多數(shù)處于創(chuàng)新摸索階段，一般規(guī)模都較小，難以達(dá)到農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)法獲得相應(yīng)的扶持政策；同時(shí)，在銀行信貸、上市融資方面也存在較大難度。 （2）傳統(tǒng)組織形式升級(jí) 當(dāng)今世界上農(nóng)民組織形態(tài)主要有三類(lèi)：一是“大農(nóng)場(chǎng)主”體系和公司制企業(yè)，如美國(guó)的孟山都公司、荷蘭的花卉公司等，這些跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的公司大多起到龍頭作用；二是半官方的產(chǎn)業(yè)局，如加拿大的小麥生產(chǎn)局，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系和生產(chǎn)布局；三是農(nóng)民合作制組織，如日本的農(nóng)協(xié)、我國(guó)臺(tái)灣的農(nóng)會(huì)、美國(guó)農(nóng)場(chǎng)主協(xié)會(huì)等。我國(guó)傳統(tǒng)的“單干”模式顯然難以抗拒農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)較大和自然條件變化所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，“公司+農(nóng)戶(hù)”的組織形式也因?yàn)檗r(nóng)戶(hù)組織程度不高造成交易成本巨大，同時(shí)“公司”對(duì)“農(nóng)戶(hù)”缺乏硬性約束力所帶來(lái)的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題也時(shí)刻威脅著企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，“三鹿”事件正是在上游原材料的供應(yīng)方面出現(xiàn)了問(wèn)題，給整個(gè)乳業(yè)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)巨大損失。為了改善原有組織模式的弊端，“龍頭企業(yè)打造完整產(chǎn)業(yè)鏈”、“公司+基地（農(nóng)業(yè)園區(qū)）+農(nóng)戶(hù)”、“合作經(jīng)濟(jì)組織＋農(nóng)戶(hù)”、“行業(yè)協(xié)會(huì)＋農(nóng)戶(hù)”等一些新的組織模式不斷涌現(xiàn)。這些新的組織模式具有一定的先進(jìn)性。如在“公司+基地（農(nóng)業(yè)園區(qū)）+農(nóng)戶(hù)”的組織模式中，公司對(duì)基地或園區(qū)進(jìn)行統(tǒng)一的管理和控制，農(nóng)戶(hù)進(jìn)園區(qū)就必須服從公司管理，公司對(duì)原材料進(jìn)行統(tǒng)一管理，監(jiān)督實(shí)施將更容易，這種模式在土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)之后將更多出現(xiàn)。 （3）傳統(tǒng)流通體系升級(jí) 建立健全農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代流通體系，可以進(jìn)一步在傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)中建立市場(chǎng)化的運(yùn)行機(jī)制，可以進(jìn)一步培育農(nóng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)流通的主要形態(tài)包括以下幾種：①以大型批發(fā)市場(chǎng)、專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)和大型物流企業(yè)為主導(dǎo)的農(nóng)產(chǎn)品快速通道；②切合現(xiàn)代消費(fèi)習(xí)慣的農(nóng)產(chǎn)品超市、連鎖、配送等新興流通渠道；③以電子交易為核心的大宗農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)、期貨交易市場(chǎng)，并與國(guó)外大型農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)接軌，實(shí)現(xiàn)交易信息的國(guó)際化。 （4）傳統(tǒng)服務(wù)體系升級(jí) 傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)服務(wù)體系的升級(jí)不僅可以輔助農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，同時(shí)也是農(nóng)業(yè)部門(mén)轉(zhuǎn)變職能的重要著力點(diǎn)，其主要包括農(nóng)村金融體系完善、農(nóng)資連鎖經(jīng)營(yíng)、新型農(nóng)業(yè)科技研發(fā)服務(wù)、農(nóng)機(jī)跨區(qū)作業(yè)、農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移培訓(xùn)和中介服務(wù)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等方面。在以上各方面均出現(xiàn)了一些具有一定規(guī)模的農(nóng)業(yè)服務(wù)型企業(yè)。4.參考答案:招股說(shuō)明書(shū)中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效。特別情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過(guò)1個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。5.參考答案: 截至2009年5月底，在境內(nèi)外上市的中國(guó)大陸互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)共有30家，其中在境內(nèi)上市的有3家，在境外上市的有27家，境外上市地點(diǎn)包括納斯達(dá)克、香港交易所和紐約證券交易所，上市企業(yè)家數(shù)分別為18家、7家和2家。 從上市年份來(lái)看，2000年、2004年和2007年分別有5家、9家和8家，合計(jì)22家，占比73.33%，其他年度上市家數(shù)均不超過(guò)3家。 從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，電子商務(wù)、信息咨詢(xún)、移動(dòng)增值和網(wǎng)絡(luò)游戲分別有7家、7家、6家和5家，合計(jì)25家，占比83.33%。6.參考答案: （1）對(duì)農(nóng)戶(hù)的管理 “公司+農(nóng)戶(hù)”經(jīng)營(yíng)模式需要企業(yè)對(duì)農(nóng)戶(hù)生產(chǎn)（種植或養(yǎng)殖）全過(guò)程的管理和服務(wù)，比如養(yǎng)殖，一般模式是公司集中加工，農(nóng)戶(hù)分散養(yǎng)殖，公司對(duì)農(nóng)戶(hù)有幾個(gè)統(tǒng)一：統(tǒng)一提供種苗，統(tǒng)一采購(gòu)飼料，統(tǒng)一防疫等等，由于飼養(yǎng)者是千家萬(wàn)戶(hù)，素質(zhì)參差不齊，加之飼養(yǎng)地非常分散，管理難度大，控制成本高，公司對(duì)農(nóng)戶(hù)控制力的強(qiáng)弱是關(guān)注的重點(diǎn)。 （2）農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量 三鹿奶粉事件使人們更加關(guān)注“公司+農(nóng)戶(hù)”經(jīng)營(yíng)模式可能產(chǎn)生的食品安全問(wèn)題和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品由農(nóng)戶(hù)的自產(chǎn)自銷(xiāo)，“公司+農(nóng)戶(hù)”模式也許對(duì)提高食品和農(nóng)產(chǎn)品安全起到了積極作用，但對(duì)于農(nóng)業(yè)企業(yè)而言，如何進(jìn)一步控制“公司+農(nóng)戶(hù)”模式可能引起的農(nóng)產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于上市十分重要。 （3）“公司+農(nóng)戶(hù)”經(jīng)營(yíng)模式相關(guān)法律問(wèn)題及財(cái)務(wù)問(wèn)題 “公司+農(nóng)戶(hù)”模式是企業(yè)（公司）與農(nóng)戶(hù)建立一定的經(jīng)濟(jì)契約關(guān)系，從該模式的實(shí)踐來(lái)看，出現(xiàn)部分違約現(xiàn)象，引起法律糾紛；另外，財(cái)務(wù)如何正確反映“公司+農(nóng)戶(hù)”經(jīng)營(yíng)模式也令人關(guān)注。7.參考答案: 創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高、穩(wěn)定性差，且公司運(yùn)營(yíng)時(shí)間不長(zhǎng)，在公司法人治理結(jié)構(gòu)、公司經(jīng)營(yíng)管理、信息披露等方面，都需要得到持續(xù)的關(guān)注與幫助，在這個(gè)過(guò)程中，延長(zhǎng)保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期將加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板上市公司風(fēng)險(xiǎn)控制能力，有助于創(chuàng)業(yè)板上市公司逐步完善公司法人治理結(jié)構(gòu)、提升規(guī)范運(yùn)作水平、提高信息披露的質(zhì)量、促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板公司的持續(xù)發(fā)展。 創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定，上市以后變臉的可能性更大，延長(zhǎng)持續(xù)督導(dǎo)期，加上前面的輔導(dǎo)期，一共要跟蹤五六年，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)壓力比較大。如果推薦一個(gè)企業(yè)，跟蹤五六年時(shí)間，保薦機(jī)構(gòu)會(huì)審慎判斷推薦企業(yè)，通過(guò)這些機(jī)制，進(jìn)一步強(qiáng)化保薦責(zé)任，加大市場(chǎng)約束力。8.參考答案: （1）企業(yè)在公司制改造時(shí)將有關(guān)資產(chǎn)無(wú)償以股份方式量化到個(gè)人時(shí)，包括企業(yè)將歷年積存的勞動(dòng)分紅以股份形式量化到個(gè)人時(shí)，都必須按“工資、薪金所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅，稅款由公司代扣代繳。 （2）公司給員工免費(fèi)贈(zèng)送股票（股權(quán)），無(wú)償給職工配股時(shí)，其實(shí)質(zhì)上是公司將一部分股份無(wú)償轉(zhuǎn)讓給雇員。對(duì)個(gè)人取得的這部分股份屬于因受雇而取得的報(bào)酬，應(yīng)按取得股權(quán)的公允價(jià)值（或市價(jià)），依照“工資、薪金所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。 注意：集體所有制企業(yè)改制為股份合作制企業(yè)（不同于股份有限公司）時(shí)，將有關(guān)資產(chǎn)量化給職工個(gè)人的，不適用上述規(guī)定。9.參考答案: （1）整體變更是以審計(jì)后的凈資產(chǎn)折股，而不以評(píng)估值驗(yàn)資后折股；但整體改制一般以評(píng)估值驗(yàn)資、折股。 （2）整體變更的情況可以連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)；而以評(píng)估值驗(yàn)資調(diào)賬的整體改制則不能連續(xù)計(jì)算原有業(yè)績(jī)。 （3）整體變更之前的企業(yè)形式是有限責(zé)任公司；而整體改制前的企業(yè)形式可以是有限責(zé)任公司，也可以是國(guó)有企業(yè)、事業(yè)單位或集體企業(yè)。 （4）整體變更的債權(quán)債務(wù)由變更后的股份有限公司自然承繼；但整體改制的債務(wù)轉(zhuǎn)移需要獲得債權(quán)人的同意。 （5）整體變更是將原有的有限責(zé)任公司的所有資產(chǎn)納入股份有限公司的范圍；而整體改制也可能剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，只將經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)納入股份有限公司的范圍。10.參考答案: 股份有限公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于三人。監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于三分之一，具體比例由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會(huì)中的職工代表由公司職工通過(guò)職工代表大會(huì)、職工大會(huì)或者其他形式民主選舉產(chǎn)生。董事、高級(jí)管理人員不得兼任監(jiān)事。 監(jiān)事會(huì)的職責(zé)有： （1）檢查公司財(cái)務(wù)； （2）對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、公司章程或者股東大會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免的建議； （3）當(dāng)董事、高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事、高級(jí)管理人員予以糾正； （4）提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)會(huì)議，在董事會(huì)不履行本法規(guī)定的召集和主持股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)時(shí)召集和主持股東大會(huì)會(huì)議； （5）向股東大會(huì)會(huì)議提出提案； （6）對(duì)董事、高級(jí)管理人員依法提起訴訟； （7）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。 監(jiān)事可以列席董事會(huì)會(huì)議，并對(duì)董事會(huì)決議事項(xiàng)提出質(zhì)詢(xún)或者建議。監(jiān)事發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)情況異常，可以進(jìn)行調(diào)查；必要時(shí)，可以聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等協(xié)助其工作，費(fèi)用由公司承擔(dān)。11.參考答案: （1）督導(dǎo)上市公司有效執(zhí)行并完善防止大股東、其他關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用上市公司資源的制度。 （2）督導(dǎo)上市公司有效執(zhí)行并完善防止高管人員利用職務(wù)之便損害上市公司利益的內(nèi)控制度。 （3）督導(dǎo)上市公司有效執(zhí)行并完善保障關(guān)聯(lián)交易公允性和合規(guī)性的制度，并對(duì)關(guān)聯(lián)交易發(fā)表意見(jiàn)。 （4）督導(dǎo)上市公司履行信息披露的義務(wù)，審閱信息披露文件及向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交的其他文件。 （5）持續(xù)關(guān)注上市公司募集資金的使用、投資項(xiàng)目的實(shí)施等承諾事項(xiàng)。 （6）持續(xù)關(guān)注上市公司為他人提供擔(dān)保等事項(xiàng)，并發(fā)表意見(jiàn)。 （7）對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易、募集資金的使用、對(duì)外擔(dān)保、委托理財(cái)?shù)仁马?xiàng)發(fā)表保薦意見(jiàn)。 （8）證監(jiān)會(huì)規(guī)定及保薦協(xié)議約定的其他工作。12.參考答案: （1）股權(quán)并購(gòu)，即外商投資企業(yè)的實(shí)際控制人在海外設(shè)立BVI公司，通過(guò)BVI公司收購(gòu)了實(shí)際控制人持有的境內(nèi)公司的股權(quán)，將境內(nèi)公司變更為外商投資企業(yè)。在這種情況下，如要想在A股市場(chǎng)上市，必須把企業(yè)的控股權(quán)轉(zhuǎn)回到境內(nèi)，并能證明最近三年實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更，主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，且實(shí)際控制人在海外設(shè)立離岸公司以及海外公司返程投資并購(gòu)境內(nèi)公司的行為均合法有效，股權(quán)或資金的轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出程序合法、合規(guī)。該外商投資企業(yè)可以作為擬上市主體申報(bào)發(fā)行上市。但對(duì)于股東中存在BVI公司的企業(yè)，目前監(jiān)管部門(mén)正在向有關(guān)部門(mén)征求意見(jiàn)，針對(duì)這種架構(gòu)制定監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)踐中已對(duì)該類(lèi)企業(yè)暫停審核。因?yàn)樵诒O(jiān)管部門(mén)看來(lái)，BVI公司的資金流動(dòng)過(guò)程復(fù)雜，股權(quán)安排方面往往存在特殊承諾，如對(duì)賭條款等，合規(guī)性難以查證；公司架構(gòu)難以查證，缺乏透明度；而且，內(nèi)資企業(yè)外資化現(xiàn)象已引起有關(guān)部門(mén)重視，采用這種架構(gòu)上市與公眾公司的監(jiān)管理念存在差異。 （2）資產(chǎn)并購(gòu)，即境內(nèi)公司（內(nèi)資公司）的實(shí)際控制人在海外設(shè)立BVI公司，通過(guò)BVI公司直接收購(gòu)了實(shí)際控制人持有的境內(nèi)公司的資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)投資設(shè)立外商投資企業(yè)運(yùn)營(yíng)該資產(chǎn)，或海外公司在境內(nèi)設(shè)立外商投資企業(yè)，并以該企業(yè)協(xié)議收購(gòu)實(shí)際控制人持有的境內(nèi)公司的資產(chǎn)。在此類(lèi)重組模式下，因境內(nèi)公司已喪失核心資產(chǎn)，故難以滿(mǎn)足上市條件，外商投資企業(yè)為新設(shè)公司，亦不具備上市條件，而以境外企業(yè)為主體在境內(nèi)上市目前尚無(wú)先例，且業(yè)績(jī)能否連續(xù)計(jì)算有待于進(jìn)一步探討。 （3）協(xié)議控制，境內(nèi)公司（內(nèi)資公司，直接從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）的股東在境外設(shè)立上市主體，并由境外上市主體或其在境內(nèi)新設(shè)立的外商投資企業(yè)（境內(nèi)子公司），與境內(nèi)公司簽署一系列旨在達(dá)到完全控制境內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等的協(xié)議，審計(jì)機(jī)構(gòu)因該等實(shí)際控制關(guān)系而將上市主體、境內(nèi)子公司及被控制的境內(nèi)公司合并報(bào)表以達(dá)到上市的條件。境內(nèi)公司雖然作為經(jīng)營(yíng)的實(shí)體，但因?yàn)閰f(xié)議控制的模式需要將其利潤(rùn)以服務(wù)費(fèi)用等方式 轉(zhuǎn)移至上市主體或境內(nèi)子公司，境內(nèi)公司一般沒(méi)有利潤(rùn)或利潤(rùn)很少，故原境內(nèi)公司的利潤(rùn)情況難以滿(mǎn)足境內(nèi)上市條件；另一方面，通過(guò)協(xié)議控制獲得利潤(rùn)的境內(nèi)子公司，因?yàn)槠淅麧?rùn)均通過(guò)關(guān)聯(lián)交易取得，且不直接擁有經(jīng)營(yíng)所需各要素，缺乏獨(dú)立性和完整性，故該境內(nèi)子公司也難以滿(mǎn)足境內(nèi)的上市條件。 因此，協(xié)議控制的紅籌模式企業(yè)，一般來(lái)說(shuō)，需要將利潤(rùn)完全留存在進(jìn)行實(shí)體運(yùn)作的境內(nèi)公司，以境內(nèi)公司作為上市主體，并經(jīng)過(guò)2至3年的運(yùn)行，才能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)上市的條件。13.參考答案:董事會(huì)每年度至少召開(kāi)兩次會(huì)議，每次會(huì)議應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)十日前通知全體董事和監(jiān)事。代表十分之一以上表決權(quán)的股東、三分之一以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。董事長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)自接到提議后十日內(nèi)，召集和主持董事會(huì)會(huì)議。公司可以制定臨時(shí)董事會(huì)通知方式及通知時(shí)限。14.參考答案:根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》及《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》的規(guī)定，如果作為投資性公司的發(fā)行人的凈利潤(rùn)不是主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益，則該投資性公司申請(qǐng)IPO并沒(méi)有限制性規(guī)定。15.參考答案: 《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第9號(hào)——首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市申請(qǐng)文件》及《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第29號(hào)——首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件》要求發(fā)行人提供原始財(cái)務(wù)報(bào)表。 成立不滿(mǎn)三年的股份有限公司的原始財(cái)務(wù)報(bào)表是指報(bào)告期各年度提供給地方財(cái)政、稅務(wù)部門(mén)的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括：①股份有限公司設(shè)立當(dāng)年及以后年度的原始財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告；②股份有限公司設(shè)立之前的原始財(cái)務(wù)報(bào)表，該財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)包括各發(fā)起人（如有多個(gè)投入經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的發(fā)起人）投入股份有限公司的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)原所在法人單位的原始財(cái)務(wù)報(bào)表，如果該原始財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)審計(jì)，一并提供其審計(jì)報(bào)告；如果未經(jīng)審計(jì)，則應(yīng)注明“未經(jīng)審計(jì)”。設(shè)立運(yùn)行滿(mǎn)三年的股份有限公司提供的原始財(cái)務(wù)報(bào)表是指報(bào)告期內(nèi)各年度公司的原始財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告。 申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表是經(jīng)發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行材料中提供的經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的三年一期會(huì)計(jì)報(bào)表。 發(fā)行人應(yīng)編制原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異比較表，并請(qǐng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)差異情況出具意見(jiàn)。16.參考答案: 一是上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。處于創(chuàng)業(yè)期的成長(zhǎng)型企業(yè)，其盈利模式、市場(chǎng)開(kāi)拓都處于初級(jí)階段，在經(jīng)營(yíng)上容易大起大落。 二是上市公司的誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)法律規(guī)定，上市公司必須進(jìn)行強(qiáng)制性信息披露，監(jiān)管部門(mén)的審核是合規(guī)性審核，申報(bào)材料的真假由中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。投資者在投資創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)時(shí)應(yīng)對(duì)公司狀況進(jìn)行深入研究。 三是創(chuàng)業(yè)板上市的公司股票價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)比較大波動(dòng)。創(chuàng)業(yè)板上市的公司規(guī)模比較小，易被操縱，大幅波動(dòng)會(huì)給投資者帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)。 四是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。高新技術(shù)轉(zhuǎn)變成產(chǎn)品，到占有一定市場(chǎng)份額，其轉(zhuǎn)變過(guò)程很困難，這種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)普通投資者難以辨別。 五是投資者盲目投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者對(duì)處于創(chuàng)業(yè)初期的企業(yè)可能缺乏了解，在此背景下進(jìn)行投資，缺乏辨別能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 六是中介機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。目前能夠推薦企業(yè)發(fā)行上市的中介機(jī)構(gòu)，包括證券公司、律師、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師，個(gè)別機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)意識(shí)不夠。中介機(jī)構(gòu)和發(fā)行企業(yè)一起欺騙投資者的事情過(guò)去也有發(fā)生，這種情況在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)不能保證完全杜絕。需要說(shuō)明的是，創(chuàng)業(yè)企業(yè)在種子期、中試期的風(fēng)險(xiǎn)主要是由風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)承擔(dān)，而二級(jí)市場(chǎng)投資人僅承擔(dān)企業(yè)在成長(zhǎng)期面臨的風(fēng)險(xiǎn)。17.參考答案: （1）發(fā)起人符合法定人數(shù)。發(fā)起人數(shù)量應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。 （2）發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額。股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬(wàn)元，法律、行政法規(guī)對(duì)股份有限公司注冊(cè)資本的最低限額有較高規(guī)定的，從其規(guī)定。 （3）股份發(fā)行、籌辦事項(xiàng)符合法律規(guī)定。發(fā)起人必須依照規(guī)定申報(bào)文件，承擔(dān)公司籌辦事務(wù)。 （4）發(fā)起人制訂公司章程，采用募集設(shè)立的經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)。發(fā)起人應(yīng)根據(jù)《公司法》、《上市公司章程指引》的要求制定章程草案。 （5）有公司名稱(chēng)，建立符合股份有限公司要求的組織機(jī)構(gòu)。擬設(shè)立的股份有限公司應(yīng)當(dāng)依照工商登記的要求確定公司名稱(chēng)，并建立股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理等組織機(jī)構(gòu)。 （6）有公司住所。18.參考答案: 保薦機(jī)構(gòu)是指按照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定的條件和程序，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)注冊(cè)登記的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（證券公司），其主要職責(zé)是盡職推薦發(fā)行人證券發(fā)行上市，上市后持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人履行規(guī)范運(yùn)作、信守承諾、信息披露等義務(wù)。 《證券法》第三十二條規(guī)定“向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的證券票面總值超過(guò)人民幣五千萬(wàn)元的，應(yīng)當(dāng)由承銷(xiāo)團(tuán)承銷(xiāo)。承銷(xiāo)團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷(xiāo)和參與承銷(xiāo)的證券公司組成。” 主承銷(xiāo)商是指在承銷(xiāo)團(tuán)中起主要作用的承銷(xiāo)商，是代表承銷(xiāo)團(tuán)與發(fā)行人簽訂承銷(xiāo)合同的實(shí)力較雄厚的大的證券公司（或商業(yè)銀行），一般由競(jìng)標(biāo)或協(xié)商的方式確定，其主要職責(zé)是負(fù)責(zé)組建承銷(xiāo)團(tuán)，代表承銷(xiāo)團(tuán)與發(fā)行人簽訂承銷(xiāo)協(xié)議等文件，決定承銷(xiāo)團(tuán)成員的承銷(xiāo)份額等。承銷(xiāo)團(tuán)的成員確定后，主承銷(xiāo)商應(yīng)負(fù)責(zé)與其他承銷(xiāo)商簽訂分銷(xiāo)協(xié)議，明確承銷(xiāo)團(tuán)各個(gè)成員的權(quán)利和義務(wù)，包括各成員推銷(xiāo)證券的數(shù)量和獲得的報(bào)酬，承銷(xiāo)團(tuán)及其合同的終止期限等。 證券公司從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，必須符合《證券法》規(guī)定的條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，取得承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格?！蹲C券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，證券發(fā)行的主承銷(xiāo)商可以由該保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任，也可以由其他具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司與該保薦機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任。因此，保薦機(jī)構(gòu)與主承銷(xiāo)商通常是同一家證券公司。19.參考答案: 根據(jù)《證券法》第二十一條，發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票的，在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件。預(yù)披露制度由此而來(lái)。預(yù)披露制度是檢測(cè)證券發(fā)行申請(qǐng)文件是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的制度安排，是公開(kāi)原則的內(nèi)在要求。 根據(jù)《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》和《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》的規(guī)定：在發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票的申請(qǐng)文件受理后、發(fā)行審核委員會(huì)審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)先披露。發(fā)行人可以將招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）刊登于其企業(yè)網(wǎng)站，但披露內(nèi)容應(yīng)當(dāng)完全一致，且不得早于在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站的披露時(shí)間。發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。 另外，根據(jù)《關(guān)于調(diào)整預(yù)先披露時(shí)間的通知》（發(fā)行監(jiān)管函[2008]142號(hào)），自2008年7月1日起，對(duì)所有新受理首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)將在發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)按照反饋意見(jiàn)修改申請(qǐng)文件后的五個(gè)工作日內(nèi)在網(wǎng)上公開(kāi)招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）。 預(yù)先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價(jià)格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在預(yù)先披露的招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）的顯要位置聲明：公司的發(fā)行申請(qǐng)尚未得到國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。本招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿）不具有據(jù)以發(fā)行股票的法律效力，僅供預(yù)先披露之用。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說(shuō)明書(shū)全文作為作出投資決定的依據(jù)。20.參考答案: 企業(yè)上市后需要接受證監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和交易所對(duì)上市公司的監(jiān)管。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，交易所對(duì)上市公司披露信息進(jìn)行監(jiān)管，同時(shí)對(duì)證券交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。 （1）信息披露監(jiān)管。交易所對(duì)公司信息披露監(jiān)管的主要目的是督促上市公司依法及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息，其主要內(nèi)容有三項(xiàng)，即日常信息披露監(jiān)管、市場(chǎng)信息監(jiān)管和上市公司運(yùn)作監(jiān)管。 ①日常信息披露監(jiān)管主要包括定期報(bào)告（年度報(bào)告、中期報(bào)告、季度報(bào)告）和臨時(shí)報(bào)告（董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)決議，收購(gòu)、出售資產(chǎn)，關(guān)聯(lián)交易，其他重大事件，股票交易異常波動(dòng)，公司的合并、分立等）的監(jiān)管。 ②市場(chǎng)信息監(jiān)管則主要