XX單位年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告模板企業(yè)年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告單位：xxx單位報(bào)告期間：2012年

一、財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)述

2006年，xxx單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入231,659.69萬(wàn)元,去年同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入175,411.19萬(wàn)元，同比增加32.07％；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7,644.27萬(wàn)元，較去年同期增加21.16％；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6,370.21萬(wàn)元，較同期增加21.11％。

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)能力綜合評(píng)判：

【財(cái)務(wù)綜合能力】

財(cái)務(wù)狀況良好，財(cái)務(wù)綜合能力處于同業(yè)領(lǐng)先水平，但仍有采取主動(dòng)措施以進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)綜合能力的必要。

【盈利能力】

盈利能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，請(qǐng)投資者關(guān)注其現(xiàn)金收入情形，并留意其是否具備連續(xù)盈利的能力與新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

【償債能力】

償債能力處于同行業(yè)領(lǐng)先水平，自有資本與債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，不存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但仍有采取主動(dòng)措施以進(jìn)一步提升償債能力的必要。

【現(xiàn)金能力】

在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注其現(xiàn)金治理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金不足的具體緣故。

【運(yùn)營(yíng)能力】

運(yùn)營(yíng)能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應(yīng)當(dāng)花大力氣，充分挖掘潛力，使公司進(jìn)展再上臺(tái)階，給股東更大回報(bào)。

【成長(zhǎng)能力】

成長(zhǎng)能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，有較樂(lè)觀的進(jìn)展前景，但公司治理者仍舊應(yīng)當(dāng)對(duì)某些薄弱環(huán)節(jié)加以改進(jìn)。實(shí)際值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合能力得分標(biāo)識(shí)一、盈利能力得分25.79★★★★★凈資產(chǎn)收益率19.149.919.00總資產(chǎn)利潤(rùn)率5.506.904.79營(yíng)業(yè)毛利率19.7418.886.00主營(yíng)業(yè)務(wù)比率5.905.146.00二、償債能力得分14.86★★★★現(xiàn)金流淌負(fù)債比率7.8428.741.64資產(chǎn)負(fù)債率77.8458.976.00速動(dòng)比率58.1444.004.00已獲利息倍數(shù)7.919.833.22三、現(xiàn)金能力得分11.55★★★銷售現(xiàn)金比率0.040.112.27經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量增長(zhǎng)率470.1762.806.00盈余現(xiàn)金保證倍數(shù)1.525.311.43資產(chǎn)現(xiàn)金回收率6.0816.461.85四、運(yùn)營(yíng)能力得分6.61★★總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.461.573.70應(yīng)對(duì)賬款周轉(zhuǎn)率2.817.451.51應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.57398.310.04存貨周轉(zhuǎn)率4.4413.021.36五、成長(zhǎng)能力得分10.93★★★★營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率32.0720.535.00凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率21.11113.840.93固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張率24.547.455.00六、財(cái)務(wù)綜合得分69.73★★★（二）行業(yè)標(biāo)桿單位對(duì)比分析項(xiàng)

目本期實(shí)際標(biāo)桿單位差異額差異率營(yíng)業(yè)收入231,659.692,619,549.02-2,387,889.33-91.16%凈利潤(rùn)6,370.2172,030.01-65,659.80-91.16%資產(chǎn)規(guī)模158,514.99885,182.27-726,667.28-82.09%經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量9,671.6715,075.12-5,403.45-35.84%凈資產(chǎn)收益率19.1433.87-14.73-43.49%流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.834.35-2.52-57.87%資產(chǎn)負(fù)債率77.8463.7114.1322.18%營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率32.0755.48-23.41-42.20%

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析項(xiàng)

目增減額標(biāo)識(shí)增減率2005年2006年流淌資產(chǎn)129,580.18123,102.28-6,477.90-5.00%非流淌資產(chǎn)29,928.0035,412.715,484.7118.33%資產(chǎn)總計(jì)159,508.19158,514.99-993.19-0.62%流淌負(fù)債127,578.36123,327.54-4,250.82-3.33%非流淌負(fù)債481.9566.31-415.63-86.24%負(fù)債合計(jì)128,060.31123,393.86-4,666.45-3.64%所有者權(quán)益31,447.8835,121.143,673.2611.68%1.資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動(dòng)分析項(xiàng)

目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年流淌資產(chǎn)129,580.18123,102.2881.24%77.66%-5.00%非流淌資產(chǎn)29,928.0035,412.7118.76%22.34%18.33%資產(chǎn)總計(jì)159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62%

2006年，xxx單位總資產(chǎn)達(dá)到158,514.99萬(wàn)元，比上年同期減少993.19萬(wàn)元，減少0.62％；其中流淌資產(chǎn)達(dá)到123,102.28萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的77.66％，同期比減少5.00％，非流淌資產(chǎn)達(dá)到35,412.71萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的22.34％，同期比增加18.33％。

下圖是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其資金來(lái)源結(jié)構(gòu)的對(duì)比：2.流淌資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析項(xiàng)

目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年貨幣資金7,592.317,158.705.86%5.82%-5.71%應(yīng)收票據(jù)51,696.1948,594.5739.90%39.47%-6.00%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.3810.48%12.95%17.40%預(yù)付款項(xiàng)11,882.2410,426.499.17%8.47%-12.25%存貨44,079.6739,660.5234.02%32.22%-10.03%其他項(xiàng)目749.351,318.620.58%1.07%75.97%流淌資產(chǎn)129,580.18123,102.28100.00%100.00%-5.00%

2006年，xxx單位流淌資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到123,102.28萬(wàn)元，同比減少6,477.90萬(wàn)元，同比減少5.00％。其中貨幣資金同比減少5.71％，應(yīng)收賬款同比增加17.40％，存貨同比減少10.03％。

應(yīng)收賬款的質(zhì)量和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。營(yíng)業(yè)收入同比增幅為32.07%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提升。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意操縱應(yīng)收賬款增加所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。3.非流淌資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析

項(xiàng)

目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年長(zhǎng)期投資項(xiàng)目4,515.104,668.9115.09%13.18%3.41%固定資產(chǎn)22,924.9528,549.6376.60%80.62%24.54%在建工程1,213.251,335.004.05%3.77%10.03%無(wú)形資產(chǎn)及其他1,274.70859.174.26%2.43%-32.60%非流淌資產(chǎn)29,928.0035,412.71100.00%100.00%18.33%

2006年，xxx單位非流淌資產(chǎn)達(dá)到35,412.71萬(wàn)元，同期比增加5,484.71萬(wàn)元，同期比增加18.33％。長(zhǎng)期投資項(xiàng)目達(dá)到4,668.91萬(wàn)元，同比增加3.41％；固定資產(chǎn)28,549.63萬(wàn)元，同比增加24.54％；在建工程達(dá)到1,335.00萬(wàn)元，同期比增加10.03％；無(wú)形資產(chǎn)及其他項(xiàng)目達(dá)到859.17萬(wàn)元，同比減少32.60％。4.負(fù)債及所有者權(quán)益變動(dòng)分析

項(xiàng)

目同期結(jié)構(gòu)比本期結(jié)構(gòu)比增減率2005年2006年流淌負(fù)債127,578.36123,327.5479.98%77.80%-3.33%非流淌負(fù)債481.9566.310.30%0.04%-86.24%所有者權(quán)益31,447.8835,121.1419.72%22.16%11.68%負(fù)債和所有者權(quán)益159,508.19158,514.99100.00%100.00%-0.62%

2006年，xxx單位負(fù)債和權(quán)益總額達(dá)到158,514.99萬(wàn)元，同期比減少0.62％；其中負(fù)債達(dá)到123,393.86萬(wàn)元，同期比減少3.64％，所有者權(quán)益35,121.14萬(wàn)元，同期比增長(zhǎng)11.68％。資產(chǎn)負(fù)債率為77.84％，同期比減少2.44個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)權(quán)比率為3.51，同期比減少0.56。

從負(fù)債與所有者權(quán)益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流淌負(fù)債比重為77.80％，非流淌負(fù)債比重為0.04％，所有者權(quán)益的比重為22.16％。企業(yè)負(fù)債的變化中，流淌負(fù)債減少3.33％，長(zhǎng)期負(fù)債減少86.24％。（二）利潤(rùn)表分析項(xiàng)

目增減額標(biāo)識(shí)增減率2005年2006年?duì)I業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%營(yíng)業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營(yíng)業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費(fèi)用19,850.6428,906.869,056.2245.62%治理費(fèi)用5,093.287,239.582,146.3042.14%財(cái)務(wù)費(fèi)用-478.171,106.031,584.20331.31%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6,280.867,886.031,605.1725.56%利潤(rùn)總額6,309.437,644.271,334.8421.16%凈利潤(rùn)5,259.806,370.211,110.4121.11%

1.利潤(rùn)總額增長(zhǎng)及構(gòu)成分析

2006年，xxx單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入總額231,659.69萬(wàn)元，較同期增加32.07％；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6,370.21萬(wàn)元，較同期增加21.11％。從凈利潤(rùn)的形成過(guò)程來(lái)看：營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為7,886.03萬(wàn)元，較同期增加25.56％；利潤(rùn)總額為7,644.27萬(wàn)元，較同期增加21.16％。2.成本費(fèi)用分析項(xiàng)

目增減額增減率2005年2006年?duì)I業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%成本費(fèi)用總額169,405.57223,843.7754,438.2032.13%營(yíng)業(yè)成本144,365.62185,936.0441,570.4228.80%營(yíng)業(yè)稅金及附加574.20655.2681.0614.12%銷售費(fèi)用19,850.6428,906.869,056.2245.62%治理費(fèi)用5,093.287,239.582,146.3042.14%財(cái)務(wù)費(fèi)用-478.171,106.031,584.20331.31%

2006年，xxx單位發(fā)生成本費(fèi)用累計(jì)223,843.77萬(wàn)元，同期比增加32.13％，其中營(yíng)業(yè)成本185,936.04萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的83.07％；銷售費(fèi)用為28,906.86萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的12.91％；治理費(fèi)用為7,239.58萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的3.23％；財(cái)務(wù)費(fèi)用為1,106.03萬(wàn)元，占成本費(fèi)用總額的0.49％。

公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期增加32.07％，成本費(fèi)用總額較去年同期增加32.13％。其中營(yíng)業(yè)成本同期增加28.80％，銷售費(fèi)用較同期增加45.62％，治理費(fèi)用較同期增加42.14％，財(cái)務(wù)費(fèi)用較同期增加331.31％。變化幅度最大的是財(cái)務(wù)費(fèi)用。3.收入質(zhì)量分析項(xiàng)

目增減額增減率2005年2006年?duì)I業(yè)收入175,411.19231,659.6956,248.5032.07%應(yīng)收賬款13,580.4115,943.382,362.9617.40%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6,280.867,886.031,605.1725.56%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17%

2006年，xxx單位累計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比增加32.07％，同時(shí)應(yīng)收賬款同比增加17.40％。營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比都在增加，營(yíng)業(yè)收入增幅更大，應(yīng)注意操縱成本費(fèi)用上升。收入擴(kuò)大的同時(shí)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量也同時(shí)增加。（三）現(xiàn)金流量表分析項(xiàng)

目增減額增減率2005年2006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量1,696.289,671.677,975.38470.17%投資現(xiàn)金凈流量-6,933.13-8,453.42-1,520.29-21.93%籌資現(xiàn)金凈流量-3,389.84-1,595.551,794.2952.93%現(xiàn)金凈增加額-8,626.68-433.618,193.0694.97%

1.現(xiàn)金凈流量變動(dòng)趨勢(shì)分析

2006年，xxx單位現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈減少433.61萬(wàn)元，同期比增加94.97％，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈增加9,671.67萬(wàn)元，同比增加470.17％；投資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少8,453.42萬(wàn)元，同比減少21.93％；籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈減少1,595.55萬(wàn)元，同比增加52.93％。2.現(xiàn)金流入流出結(jié)構(gòu)對(duì)比分析項(xiàng)

目增減額增減率2005年2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入124,405.11158,304.5133,899.4027.25%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出122,708.83148,632.8525,924.0221.13%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入4.15309.09304.947,342.86%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出6,937.288,762.511,825.2326.31%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入78.376,408.686,330.318,077.14%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出3,468.228,004.234,536.02130.79%

2006年，xxx單位實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流入165,022.29萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入158,304.51萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流入的比例為95.93％；實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金總流出165,399.60萬(wàn)元，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出148,632.85萬(wàn)元，占總現(xiàn)金流出的比例為89.86％。3.現(xiàn)金流量質(zhì)量分析

經(jīng)營(yíng)狀況較為穩(wěn)固，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的穩(wěn)固現(xiàn)金流入可在償還債務(wù)的同時(shí)連續(xù)滿足投資需求，應(yīng)注意投資合理性。三、財(cái)務(wù)分項(xiàng)分析

（一）盈利能力分析1.以銷售收入為基礎(chǔ)的利潤(rùn)率指標(biāo)分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年?duì)I業(yè)毛利率21.20%18.30%17.70%19.74%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率5.16%3.84%3.58%3.40%營(yíng)業(yè)凈利率4.20%3.33%3.00%2.75%

截止到報(bào)告期末，xxx單位的營(yíng)業(yè)毛利率為19.74％，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.40％，營(yíng)業(yè)凈利率為2.75％。

企業(yè)總體獲利能力在下降，雖銷售毛利率增加，但費(fèi)用開(kāi)支和營(yíng)業(yè)外支出的增加，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)率和銷售凈利率都同比下降，對(duì)盈利狀況造成較大阻礙。2.成本費(fèi)用對(duì)獲利能力的阻礙分析<1>成本費(fèi)用與利潤(rùn)總額的配比分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年利潤(rùn)總額4,421.264,935.686,309.437,644.27成本費(fèi)用總額83,744.19122,010.50169,405.57223,843.77成本費(fèi)用利潤(rùn)率5.28%4.05%3.72%3.42%

xxx單位本期成本費(fèi)用利潤(rùn)率為3.42％，阻礙成本費(fèi)用利潤(rùn)率變動(dòng)的因素是利潤(rùn)總額比去年同期增長(zhǎng)1,334.84萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為21.16％；本期成本費(fèi)用合計(jì)數(shù)為223,843.77萬(wàn)元，上年同期數(shù)為169,405.57萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)54,438.20萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為32.13％。

<2>成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年?duì)I業(yè)成本/成本費(fèi)用83.12%84.81%85.22%83.07%營(yíng)業(yè)稅金/成本費(fèi)用0.57%0.48%0.34%0.29%銷售費(fèi)用/成本費(fèi)用14.17%12.51%11.72%12.91%治理費(fèi)用/成本費(fèi)用2.66%2.75%3.01%3.23%財(cái)務(wù)費(fèi)用/成本費(fèi)用-0.51%-0.55%-0.28%0.49%

從絕對(duì)金額來(lái)看，占成本費(fèi)用構(gòu)成比率最大的是營(yíng)業(yè)成本，占總成本費(fèi)用的83.07％，因此操縱成本費(fèi)用應(yīng)從營(yíng)業(yè)成本著手。與去年同期相比，營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)額為41,570.42萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為28.80％。3.收入、成本、利潤(rùn)增長(zhǎng)的和諧性分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率6.91%43.39%38.49%32.07%營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率8.22%48.66%39.52%28.80%營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率11.84%6.68%29.26%25.56%

xxx單位本期營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)率為28.8％,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為32.07％,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為25.56％,營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)小于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)講明企業(yè)投入產(chǎn)出效率有所提升，營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的和諧性增強(qiáng)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)大于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)，講明成本費(fèi)用操縱環(huán)節(jié)有待加大。

營(yíng)業(yè)收入同期比連續(xù)擴(kuò)大的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資本的保值增值，企業(yè)成長(zhǎng)性較好。4.以資產(chǎn)/股東權(quán)益為基礎(chǔ)的獲利能力分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年總資產(chǎn)酬勞率4.54%4.42%4.43%5.50%凈資產(chǎn)收益率16.41%16.63%17.87%19.14%

總資產(chǎn)酬勞率表示企業(yè)全部資產(chǎn)獵取收益的水平，全面反映了企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況，xxx單位本期總資產(chǎn)酬勞率為5.50％，去年同期總資產(chǎn)酬勞率為4.43％，利潤(rùn)總額及利息支出阻礙該比率增加2.22％，總資產(chǎn)的變動(dòng)使該比率減少1.15％。

凈資產(chǎn)收益率是評(píng)判企業(yè)自有資本及其積存獵取酬勞水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運(yùn)營(yíng)的綜合效益，能夠用于不同行業(yè)間的比較，xxx單位本期凈資產(chǎn)收益率為19.14％，與去年同期相比，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為21.11％，所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為11.68％。（二）成長(zhǎng)性分析1.資產(chǎn)增長(zhǎng)情形分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率3.21%16.03%53.95%-0.62%流淌資產(chǎn)增長(zhǎng)率0.00%12.12%50.47%-5.00%固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率7.58%61.19%93.68%24.54%

截止到報(bào)告期末，xxx單位總資產(chǎn)增長(zhǎng)率達(dá)到-0.62％。從增減率上來(lái)看，流淌資產(chǎn)變動(dòng)較大。

流淌資產(chǎn)增長(zhǎng)率為-5.00％，從流淌資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上看，其中貨幣資金比例為5.82％，應(yīng)收賬款比例為12.95％，存貨所占比例為32.22％。

固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率為24.54％。2.資本保值增值能力分析<1>所有者權(quán)益的增長(zhǎng)穩(wěn)固性分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年資本積存率6.05%17.80%14.68%11.68%實(shí)收資本增長(zhǎng)率0.00%0.00%0.00%0.00%資本公積增長(zhǎng)率3.06%0.00%6.74%-0.03%盈余公積增長(zhǎng)率6.38%6.19%34.25%27.15%未分配利潤(rùn)增長(zhǎng)率140.38%370.98%-2.15%-7.66%

xxx單位本期所有者權(quán)益為35,121.14萬(wàn)元，期初所有者權(quán)益為31,447.88萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為11.68％。從所有者權(quán)益各組成項(xiàng)目的相對(duì)增長(zhǎng)比率看，盈余公積變化最大。<2>所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年實(shí)收資本/股東權(quán)益28.83%24.48%21.34%19.11%資本公積/股東權(quán)益22.63%19.21%17.89%16.01%盈余公積/股東權(quán)益44.48%40.10%46.94%53.44%未分配利潤(rùn)/股東權(quán)益4.05%16.21%13.83%11.44%

從所有者權(quán)益構(gòu)成來(lái)看，實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)分別占所有者權(quán)益的19.11％、16.01％、53.44％、11.44％。3.盈利能力增長(zhǎng)情形分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年?duì)I業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率11.84%6.68%29.26%25.56%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率9.32%11.64%27.83%21.16%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率8.80%13.63%24.76%21.11%

截止到報(bào)告期末，xxx單位凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為21.11％，利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率為21.16％，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率為25.56％。

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)高于利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)，講明營(yíng)業(yè)外收支對(duì)利潤(rùn)總額產(chǎn)生負(fù)面阻礙，需講明的是營(yíng)業(yè)外收支不屬于企業(yè)的經(jīng)常收益。利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)高于凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)，講明所得稅對(duì)凈利潤(rùn)產(chǎn)生負(fù)面阻礙，所得稅與利潤(rùn)總額的和諧性變差。4.現(xiàn)金流成長(zhǎng)能力分析<1>現(xiàn)金流量增長(zhǎng)穩(wěn)固性分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金7.49%22.10%8.90%27.25%投資現(xiàn)金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%籌資現(xiàn)金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%總現(xiàn)金3.20%18.80%8.97%32.56%

項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金10.67%33.36%9.08%21.13%投資現(xiàn)金12.54%36.87%27.92%26.31%籌資現(xiàn)金118.36%6.62%60.47%130.79%總現(xiàn)金11.99%32.91%10.86%24.25%

現(xiàn)金流入增長(zhǎng)分析：

本期現(xiàn)金凈流入165,022.29萬(wàn)元，去年同期現(xiàn)金凈流入為124,487.64萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)32.56％。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，變動(dòng)幅度最大的是籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入。

現(xiàn)金流出增長(zhǎng)分析：

本期現(xiàn)金凈流出165,399.60萬(wàn)元，去年同期現(xiàn)金凈流出為133,114.33萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)24.25％。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，變動(dòng)幅度最大的是籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。<2>現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金/總現(xiàn)金97.29%100.00%99.93%95.93%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.71%0.00%0.00%0.19%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金0.00%0.00%0.06%3.88%項(xiàng)

目

2003年2004年2005年2006年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金/總現(xiàn)金93.37%93.68%92.18%89.86%投資現(xiàn)金/總現(xiàn)金4.39%4.52%5.21%5.30%籌資現(xiàn)金/總現(xiàn)金2.24%1.80%2.61%4.84%

現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析：

本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入、投資現(xiàn)金流入、籌資現(xiàn)金流入分別占總現(xiàn)金流入的95.93％、0.19％、3.88％。

現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析：

本期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出、投資現(xiàn)金流出、籌資現(xiàn)金流出分別占總現(xiàn)金流出的89.86％、5.30％、4.84％。（三）現(xiàn)金流指標(biāo)分析1.現(xiàn)金償債比率項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年現(xiàn)金流淌負(fù)債比13.94%2.28%1.33%7.84%現(xiàn)金債務(wù)總額比13.93%2.28%1.32%7.84%現(xiàn)金利息保證倍數(shù)-21.46-2.59-3.558.74

在現(xiàn)金流淌性方面：現(xiàn)金流淌負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)斶€短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強(qiáng)，xxx單位本期現(xiàn)金流淌負(fù)債比為7.84％。

現(xiàn)金債務(wù)總額比反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)敻端袀鶆?wù)的能力，該比率是債務(wù)利息的保證，若該比率低于銀行貸款利率就難以堅(jiān)持當(dāng)前債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力也難以保證。xxx單位本期現(xiàn)金債務(wù)比為7.84％。

現(xiàn)金利息保證倍數(shù)是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與利息費(fèi)用之比，本期現(xiàn)金利息保證倍數(shù)為8.74倍。

2.現(xiàn)金收益比率項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年銷售現(xiàn)金比率10.41%1.37%0.97%4.17%資產(chǎn)現(xiàn)金回收率10.46%1.80%1.29%6.08%盈余現(xiàn)金保證倍數(shù)2.480.410.321.52

在獵取現(xiàn)金能力方面：銷售現(xiàn)金比率反映每1元銷售得到的凈現(xiàn)金，其數(shù)值越大越好。截止到報(bào)告期末，xxx單位銷售現(xiàn)金比率為4.17％。

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)獵取現(xiàn)金的能力。截止到報(bào)告期末，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為6.08％。

盈余現(xiàn)金保證倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)判，對(duì)企業(yè)的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。在收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)上，充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保證的，截止到報(bào)告期末，xxx單位盈余現(xiàn)金保證倍數(shù)為1.52倍。（四）償債能力分析1.短期償債能力分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年流淌比率116.38%113.08%101.57%99.82%速動(dòng)比率94.47%78.20%57.12%58.14%現(xiàn)金比率33.43%21.30%5.95%5.80%截止到報(bào)告期末，xxx單位流淌比率為99.82％，速動(dòng)比率為58.14％，現(xiàn)金比率為5.80％，由于有利潤(rùn)產(chǎn)生的時(shí)期不一定表示有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)，現(xiàn)金比率指標(biāo)能充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在多大程度上保證當(dāng)期流淌負(fù)債的償還，直觀反映企業(yè)償還流淌負(fù)債的實(shí)際能力。

同期比企業(yè)流淌比率下降而速動(dòng)比率上升,流淌資產(chǎn)短期變現(xiàn)能力有所增強(qiáng)，存貨治理取得明顯成效,在流淌資產(chǎn)中相對(duì)比例下降。2.長(zhǎng)期償債能力分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年資產(chǎn)負(fù)債率73.93%73.53%80.28%77.84%產(chǎn)權(quán)比率283.62%277.85%407.21%351.34%已獲利息倍數(shù)-9.32-6.36-12.197.91

資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保證程度，xxx單位本期該比率為77.84％

截止到報(bào)告期末，產(chǎn)權(quán)比率為3.51。

已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度，是衡量長(zhǎng)期償債能力的重要標(biāo)志，本期該指標(biāo)為7.91倍。

與上年同期相比，資產(chǎn)負(fù)債率下降，長(zhǎng)期償債能力增強(qiáng)，但利用負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)減弱。在防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前提下，可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模。（五）經(jīng)營(yíng)效率分析1.資產(chǎn)使用效率分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.001.311.331.46流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.151.551.631.83固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率12.4713.2110.099.00

從投入產(chǎn)出角度來(lái)看，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升了，講明投入相同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提升，即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強(qiáng)?？偟膩?lái)講是營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)快于平均資產(chǎn)增長(zhǎng)，具體來(lái)看，本期的流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.83，非流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為7.09，流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)慢于非流淌資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)。2.存貨/應(yīng)收賬款使用效率分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.233.033.233.57存貨周轉(zhuǎn)率5.698.114.894.44

截止到報(bào)告期末，xxx單位存貨周轉(zhuǎn)率為4.44，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57，同期比營(yíng)業(yè)收入增加32.07%，存貨規(guī)模減少，存貨治理水平有效提升，為市場(chǎng)銷售提供有效支撐。

營(yíng)業(yè)收入同比增幅為32.07%，高于應(yīng)收賬款的增幅，企業(yè)應(yīng)收賬款的使用效率得到提升。在市場(chǎng)擴(kuò)大的同時(shí)，應(yīng)注意操縱應(yīng)收賬款增加所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。3.營(yíng)業(yè)周期分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)161.59118.84111.45100.87存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)63.2244.3773.6181.07營(yíng)業(yè)周期天數(shù)224.81163.20185.06181.93

營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的天數(shù)，等于存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)加上應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。

截止到報(bào)告期末，xxx單位營(yíng)業(yè)周期為181.93天，其中：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為100.87天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為81.07天。4.應(yīng)收賬款和應(yīng)對(duì)賬款的和諧性分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2.233.033.233.57應(yīng)對(duì)賬款周轉(zhuǎn)率1.752.272.872.81

xxx單位本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.57，應(yīng)對(duì)賬款周轉(zhuǎn)率為2.81。從應(yīng)收應(yīng)對(duì)賬款的增長(zhǎng)速度來(lái)看，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率為17.4％，應(yīng)對(duì)賬款增長(zhǎng)率為-2.11％，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率大于應(yīng)對(duì)賬款增長(zhǎng)率，講明應(yīng)收賬款增長(zhǎng)過(guò)快，企業(yè)運(yùn)用應(yīng)收賬款進(jìn)行短線融資的能力減弱；從應(yīng)收應(yīng)對(duì)賬款的結(jié)構(gòu)來(lái)看，本年應(yīng)收/應(yīng)對(duì)比率為24.98％，上年應(yīng)收/應(yīng)對(duì)比率為20.83％，講明應(yīng)收應(yīng)對(duì)賬款的結(jié)構(gòu)正趨惡化，應(yīng)收應(yīng)對(duì)賬款的和諧性變差。(六)經(jīng)營(yíng)和諧性分析

1.長(zhǎng)期投融資活動(dòng)和諧性分析

一樣情形下，要求企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為正，即結(jié)構(gòu)性負(fù)債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，同時(shí)數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，否則，如果通過(guò)企業(yè)的流淌負(fù)債來(lái)保證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)12,493.0117,495.2229,928.0035,412.71結(jié)構(gòu)性負(fù)債23,304.0527,459.3331,929.8335,187.45營(yíng)運(yùn)資本10,811.039,964.112,001.82-225.26

從長(zhǎng)期投資和融資情形來(lái)看，2006年，公司長(zhǎng)期投融資活動(dòng)為企業(yè)提供的營(yíng)運(yùn)資本為-225.26萬(wàn)元。企業(yè)部分結(jié)構(gòu)性長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需求也通過(guò)短期流淌負(fù)債來(lái)滿足，長(zhǎng)期投融資活動(dòng)起到的作用專門小，企業(yè)可能面臨經(jīng)常性的支付風(fēng)險(xiǎn)。2.營(yíng)運(yùn)資金需求變化分析

營(yíng)運(yùn)資金需求是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金占用與資金來(lái)源的差額，反映生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求情形。這部分資金通常由營(yíng)運(yùn)資本來(lái)保證，營(yíng)運(yùn)資本大于營(yíng)運(yùn)資金需求，則生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金充足，經(jīng)營(yíng)和諧性較好。

2006年，xxx單位營(yíng)運(yùn)資金需求為-29,280.73萬(wàn)元，與上年同期-29,875.74萬(wàn)元相比增加595.01萬(wàn)元。流淌負(fù)債資金來(lái)源大于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金占用，并可滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的資金需求。3.現(xiàn)金收支的和諧性分析

企業(yè)的現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)可趕忙變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的能力，是企業(yè)結(jié)構(gòu)性資金、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金是否和諧的綜合反映。現(xiàn)金收支的和諧，要緊是保證企業(yè)對(duì)各種現(xiàn)金需求有支付能力。

企業(yè)的現(xiàn)金支付能力為29,055.47萬(wàn)元，上年同期為31,877.56萬(wàn)元，同比減少2,822.09萬(wàn)元。短期內(nèi)企業(yè)的現(xiàn)金支付能力較好。4.企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)和諧情形分析項(xiàng)

目2003年2004年2005年2006年?duì)I運(yùn)資本10,811.039,964.112,001.82-225.26營(yíng)運(yùn)資金需求-47,149.26-39,860.95-29,875.74-29,280.73現(xiàn)金支付能力57,960.2949,825.0631