山東大學(xué)國際金融學(xué)課件12024/3/23國際金融學(xué)概述國際貨幣體系與匯率制度外匯市場與外匯交易國際金融市場與金融機(jī)構(gòu)國際資本流動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)管理國際金融合作與監(jiān)管contents目錄22024/3/23CHAPTER國際金融學(xué)概述0132024/3/23研究國際貨幣金融關(guān)系、國際金融市場、國際資本流動(dòng)以及國際金融機(jī)構(gòu)等領(lǐng)域的一門綜合性學(xué)科。涉及面廣、綜合性強(qiáng)、理論與實(shí)踐相結(jié)合、政策性與應(yīng)用性并重。國際金融學(xué)定義與特點(diǎn)國際金融學(xué)特點(diǎn)國際金融學(xué)定義42024/3/23研究對象國際貨幣體系、國際金融市場、國際資本流動(dòng)、國際金融機(jī)構(gòu)等。研究內(nèi)容國際收支、外匯與匯率、國際儲(chǔ)備、國際金融市場、國際資本流動(dòng)、國際金融機(jī)構(gòu)、國際貨幣體系等。國際金融學(xué)研究對象及內(nèi)容52024/3/23與經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)系01國際金融學(xué)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)分支，以經(jīng)濟(jì)學(xué)理論為基礎(chǔ)，研究國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中的金融問題。與金融學(xué)關(guān)系02國際金融學(xué)是金融學(xué)在國際領(lǐng)域的應(yīng)用和延伸，涉及國際金融市場的運(yùn)作和國際資本流動(dòng)等問題。與國際經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)系03國際金融學(xué)是國際經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要組成部分，研究國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中的貨幣金融問題，而國際經(jīng)濟(jì)學(xué)則更側(cè)重于研究國際貿(mào)易、國際投資等問題。國際金融學(xué)與其他學(xué)科關(guān)系62024/3/23CHAPTER國際貨幣體系與匯率制度0272024/3/23國際貨幣體系演變及現(xiàn)狀金本位制度19世紀(jì)末至20世紀(jì)初，黃金作為國際貨幣體系的基礎(chǔ)，各國貨幣與黃金掛鉤，實(shí)行固定匯率制度。布雷頓森林體系1944年布雷頓森林會(huì)議確立了以美元為中心的國際貨幣體系，美元與黃金掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤，實(shí)行可調(diào)節(jié)的固定匯率制度。牙買加體系1976年牙買加協(xié)議后，國際貨幣體系進(jìn)入多元化時(shí)代，黃金非貨幣化，匯率制度多樣化，浮動(dòng)匯率制成為主流。當(dāng)前國際貨幣體系特點(diǎn)美元仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但地位逐漸削弱；歐元、日元、人民幣等地位逐漸上升；國際貨幣體系向多極化方向發(fā)展。82024/3/23匯率基本固定，波動(dòng)幅度較??；政府通過外匯市場干預(yù)維持匯率穩(wěn)定；有利于國際貿(mào)易和投資，但可能導(dǎo)致匯率失真和外匯儲(chǔ)備流失。固定匯率制度匯率由市場供求決定，波動(dòng)幅度較大；政府較少干預(yù)外匯市場；有利于反映市場供求和真實(shí)經(jīng)濟(jì)情況，但可能加大國際貿(mào)易和投資風(fēng)險(xiǎn)。浮動(dòng)匯率制度政府允許匯率在一定范圍內(nèi)自由浮動(dòng)，同時(shí)通過外匯市場干預(yù)維持匯率穩(wěn)定；兼具固定和浮動(dòng)匯率制度的優(yōu)點(diǎn)，但管理難度較大。有管理的浮動(dòng)匯率制度匯率制度類型及特點(diǎn)92024/3/23人民幣匯率形成機(jī)制改革1994年匯率并軌：實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度。2005年匯改：建立健全以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動(dòng)匯率制度，讓市場在匯率形成中發(fā)揮更大作用。2015年“8·11”匯改：調(diào)整人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制，做市商在每日銀行間外匯市場開盤前，參考上日銀行間外匯市場收盤匯率，綜合考慮外匯供求情況以及國際主要貨幣匯率變化向中國外匯交易中心提供中間價(jià)報(bào)價(jià)。當(dāng)前人民幣匯率形成機(jī)制特點(diǎn)：以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度；人民幣匯率彈性增強(qiáng)，雙向波動(dòng)成為常態(tài)；央行基本退出常態(tài)式外匯干預(yù)，外匯市場自主平衡能力增強(qiáng)。102024/3/23CHAPTER外匯市場與外匯交易03112024/3/23外匯市場是指進(jìn)行外匯買賣的交易場所，是全球最大、最活躍的金融市場之一。外匯市場定義外匯市場功能外匯市場主體外匯市場的主要功能包括實(shí)現(xiàn)貨幣兌換、提供資金融通、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行投資投機(jī)等。外匯市場的參與者包括商業(yè)銀行、中央銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商、跨國公司、投資基金等。030201外匯市場概述及功能122024/3/23即期外匯交易是指在成交后兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)完成交割的外匯交易，具有交易量大、流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)。即期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易是指買賣雙方約定在未來某一特定日期以特定匯率進(jìn)行交割的外匯交易，具有規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的作用。遠(yuǎn)期外匯交易外匯掉期交易是指同時(shí)買入和賣出相同金額但交割期限不同的外匯交易，常用于調(diào)整資金結(jié)構(gòu)和規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。外匯掉期交易外匯期權(quán)交易是指購買或出售某種外匯的選擇權(quán)，賦予買方在未來某一特定日期以特定價(jià)格購買或出售外匯的權(quán)利。外匯期權(quán)交易外匯交易類型與特點(diǎn)132024/3/23VS中國外匯市場經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)形成了較為完善的市場體系，包括銀行間外匯市場、銀行柜臺(tái)外匯市場和電子交易平臺(tái)等。同時(shí)，中國外匯市場的交易品種不斷豐富，交易規(guī)模不斷擴(kuò)大。發(fā)展趨勢未來，中國外匯市場將繼續(xù)推進(jìn)市場化改革，加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新和市場多元化發(fā)展。同時(shí)，隨著人民幣國際化進(jìn)程的加速推進(jìn)，中國外匯市場將在全球范圍內(nèi)發(fā)揮更加重要的作用。發(fā)展現(xiàn)狀中國外匯市場發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢142024/3/23CHAPTER國際金融市場與金融機(jī)構(gòu)04152024/3/23要點(diǎn)三國際金融市場的定義國際金融市場是指由國際性的資金借貸、結(jié)算、匯兌以及有價(jià)證券、黃金和外匯的買賣活動(dòng)所組成的市場。要點(diǎn)一要點(diǎn)二國際金融市場的分類根據(jù)金融資產(chǎn)的交易期限，國際金融市場可分為貨幣市場和資本市場兩大類。貨幣市場是短期金融市場，其功能在于滿足交易者的資金流動(dòng)性需求。資本市場是長期金融市場，包括長期借貸市場和證券市場。國際金融市場的發(fā)展趨勢隨著全球化進(jìn)程的加速和金融科技的發(fā)展，國際金融市場呈現(xiàn)出一體化、自由化、創(chuàng)新化和網(wǎng)絡(luò)化等發(fā)展趨勢。要點(diǎn)三國際金融市場概述及分類162024/3/23國際貨幣基金組織（IMF）IMF是聯(lián)合國的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)，旨在促進(jìn)國際貨幣合作、穩(wěn)定匯率、擴(kuò)大國際貨幣流通等。IMF通過提供臨時(shí)性財(cái)政援助幫助成員國解決支付問題，同時(shí)推動(dòng)成員國進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革以提高經(jīng)濟(jì)增長潛力。世界銀行（WorldBank）世界銀行是聯(lián)合國的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)，主要通過提供長期貸款和技術(shù)援助來幫助發(fā)展中國家實(shí)現(xiàn)減貧和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。世界銀行還與國際金融機(jī)構(gòu)、政府、非政府組織和私營部門合作，共同推動(dòng)全球發(fā)展議程。亞洲開發(fā)銀行（ADB）ADB是一個(gè)區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)，致力于促進(jìn)亞洲和太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長和合作。ADB通過提供貸款、贈(zèng)款、技術(shù)援助和股權(quán)投資等方式支持成員國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源開發(fā)、環(huán)境保護(hù)和社會(huì)發(fā)展等領(lǐng)域。典型國際金融機(jī)構(gòu)介紹172024/3/23中國在國際金融市場中的地位中國已成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體和第一大貨物貿(mào)易國，在國際金融市場中具有舉足輕重的地位。中國積極參與國際金融合作和治理，推動(dòng)國際金融秩序朝著更加公正合理的方向發(fā)展。要點(diǎn)一要點(diǎn)二中國在國際金融市場中的作用中國在國際金融市場中發(fā)揮著越來越重要的作用。一方面，中國通過擴(kuò)大金融開放和深化金融改革，吸引更多的國際資本流入中國市場；另一方面，中國也積極推動(dòng)人民幣國際化進(jìn)程，提高人民幣在國際金融市場中的使用率和影響力。此外，中國還積極參與全球金融治理和國際金融機(jī)構(gòu)改革，為維護(hù)國際金融穩(wěn)定和發(fā)展作出了積極貢獻(xiàn)。中國在國際金融市場中的地位和作用182024/3/23CHAPTER國際資本流動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)管理05192024/3/23國際資本流動(dòng)類型及原因長期資本流動(dòng)包括直接投資、證券投資和國際貸款等。短期資本流動(dòng)包括貿(mào)易資金流動(dòng)、銀行資金調(diào)撥、保值性資本流動(dòng)等。202024/3/23利潤驅(qū)動(dòng)資本追求更高收益，流向投資回報(bào)率高的國家和地區(qū)。匯率變動(dòng)預(yù)期匯率變動(dòng)引起的資本流動(dòng)，如套匯和套利交易。國際資本流動(dòng)類型及原因212024/3/23國際間利率差異導(dǎo)致資本流動(dòng)，尋求更高利息收益。利率差異政治穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)政策、市場開放程度等影響資本流動(dòng)。政治經(jīng)濟(jì)因素國際資本流動(dòng)類型及原因222024/3/23跨國公司財(cái)務(wù)管理策略利用公司內(nèi)部留存收益進(jìn)行再投資。內(nèi)部融資通過發(fā)行股票、債券或向銀行貸款等方式籌集資金。外部融資232024/3/23在目標(biāo)國家建立子公司或分支機(jī)構(gòu)，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。通過購買目標(biāo)國家證券或其他金融資產(chǎn)進(jìn)行投資。直接投資間接投資跨國公司財(cái)務(wù)管理策略242024/3/23采用遠(yuǎn)期合約、期權(quán)等金融衍生工具規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)用固定利率與浮動(dòng)利率工具，降低利率波動(dòng)對公司財(cái)務(wù)的影響。利率風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估目標(biāo)國家政治穩(wěn)定性，采取相應(yīng)措施降低政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)管理跨國公司財(cái)務(wù)管理策略252024/3/2303采用定量和定性評(píng)估方法，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。01風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估02建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)。國家風(fēng)險(xiǎn)管理方法與措施262024/3/23國家風(fēng)險(xiǎn)管理方法與措施010203通過多元化投資策略，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。利用保險(xiǎn)、擔(dān)保等手段轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與轉(zhuǎn)移272024/3/23123風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對與監(jiān)控制定應(yīng)急預(yù)案，對突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件進(jìn)行快速響應(yīng)和處理。建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，持續(xù)跟蹤和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)狀況。國家風(fēng)險(xiǎn)管理方法與措施282024/3/23CHAPTER國際金融合作與監(jiān)管06292024/3/23政府間金融合作通過簽訂雙邊或多邊協(xié)議，促進(jìn)跨境金融服務(wù)、資本流動(dòng)和金融監(jiān)管合作。國際金融機(jī)構(gòu)合作各國金融機(jī)構(gòu)共同參與國際金融市場，形成全球化的金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。國際金融合作形式及意義302024/3/23國際金融合作形式及意義區(qū)域金融合作：地理位置相近的國家或地區(qū)在金融領(lǐng)域展開合作，如歐盟、亞太經(jīng)合組織等。312024/3/23促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)增長通過跨境金融服務(wù)和資本流動(dòng)，推動(dòng)國際貿(mào)易和投資，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)增長。提高金融穩(wěn)定性加強(qiáng)金融監(jiān)管合作，共同應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，維護(hù)全球金融穩(wěn)定。推動(dòng)金融創(chuàng)新和發(fā)展國際合作可促進(jìn)金融技術(shù)的交流與發(fā)展，推動(dòng)全球金融業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。國際金融合作形式及意義322024/3/23010203國際貨幣基金組織（IMF）成立于1944年，旨在促進(jìn)國際貨幣合作、穩(wěn)定匯率、擴(kuò)大國際貨幣流通等。IMF提供臨時(shí)性財(cái)政援助幫助成員國解決支付問題，同時(shí)推動(dòng)成員國進(jìn)行經(jīng)濟(jì)改革。世界銀行（WorldBank）成立于1945年，主要向發(fā)展中國家提供長期貸款和技術(shù)援助，支持其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。世界銀行還通過研究和政策建議，推動(dòng)全球減貧和可持續(xù)發(fā)展。亞洲開發(fā)銀行（ADB）成立于1966年，是一個(gè)致力于促進(jìn)亞洲和太平洋地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和合作的區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)。ADB提供貸款、贈(zèng)款、技術(shù)援助和投資等支持成員國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源、教育、衛(wèi)生等領(lǐng)域的發(fā)展。典型國際金融組織介紹332024/3/23強(qiáng)調(diào)對整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性進(jìn)行監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。宏觀審慎監(jiān)管關(guān)注