金融衍生品的監(jiān)管改革及其借鑒目錄1全球金融衍生品的發(fā)展狀況2危機中暴露出衍生品監(jiān)管的缺陷3危機后金融衍生品監(jiān)管的變革4衍生品監(jiān)管對中國的借鑒意義全球金融衍生品的發(fā)展狀況金融衍生品：從標的資產(chǎn)（股票、利率、匯率、商品）派生出來的金融工具，包括遠期、期貨、期權(quán)、互換等。從交易場所劃分：ETD市場OTC市場交易場所的固定性；交易合約的標準化；清算與結(jié)算的集中制度；嚴格的保證金制度。全球金融衍生品的發(fā)展狀況一、金融危機后的ETD市場：有限萎縮2000年2007年Q1增長倍數(shù)金融期貨合約（萬張）2537.715671.35.182000年2008年Q3增長倍數(shù)金融期權(quán)合約（萬張）2769.616536.14.52名義本金2007年Q2-Q3金融期貨31.7萬億美元金融期權(quán)64.5萬億美元2009年，ETD市場呈現(xiàn)出較明朗的好轉(zhuǎn)態(tài)勢。全球金融衍生品的發(fā)展狀況二、金融危機下的OTC市場：大幅縮水全球金融衍生品的發(fā)展狀況三、銀行業(yè)的金融衍生品業(yè)務(wù)金融危機暴露出衍生品監(jiān)管的缺陷65421ETD監(jiān)管組織制度存在缺陷OTC市場監(jiān)管存在真空衍生品評級體系缺乏監(jiān)管3對交易對手信用風險的監(jiān)管不足著重微觀審慎監(jiān)管而對系統(tǒng)性風險監(jiān)管不足影子銀行游離于監(jiān)管體系之外危機后金融衍生品監(jiān)管的變革2、擴大中央對手方清算的使用，管理交易對手風險3、建立完備的交易登記和信息披露機制，提高市場透明度5、將影子銀行系統(tǒng)納入監(jiān)管，實行全面監(jiān)管6、加強衍生品監(jiān)管的國際合作1、加強OTC市場監(jiān)管，推進場外衍生品的標準化4、科學計算衍生品風險，實施更嚴格的資本金要求一、我國商業(yè)銀行開展衍生品業(yè)務(wù)歷程衍生品的監(jiān)管變革對中國的借鑒意義1997年，央行批準中國銀行首家試點遠期結(jié)售匯業(yè)務(wù)；2004年，銀監(jiān)會《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的管理暫行辦法》；2007年，第一次修訂；2011年，第二次修訂，擴大衍生品業(yè)務(wù)參與范圍。二、我國金融衍生品改革建議衍生品的監(jiān)管變革對中國的借鑒意義1、在實行審慎監(jiān)管的同時應促進衍生品市場發(fā)展2、完善金融衍生品相關(guān)法律法規(guī)3、督促商業(yè)銀行加強衍生品的風險管理4、加強市場信息披露制度建設(shè)5、加強部門監(jiān)管合作，建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機制6、加強金融衍生品市場監(jiān)管的國際合作巴塞爾資本協(xié)議對微型金融的適用性呂巧玲4微型金融的概述及監(jiān)管的必要性1235目錄6微型金融機構(gòu)的監(jiān)管及其特殊性微型金融機構(gòu)風險管理的特殊性第二支柱下的微型金融監(jiān)管第三支柱下的微型金融監(jiān)管微型金融的監(jiān)管難題微型金融的概述及監(jiān)管的必要性微型金融：1976年，尤努斯教授在孟加拉國發(fā)起，致力于解決鄉(xiāng)村貧困人群（低收入）金融服務(wù)（貸款、儲蓄、保險、貨幣支付等）問題。

穆罕默德·尤努斯：

孟加拉國經(jīng)濟學家，孟加拉鄉(xiāng)村銀行--格萊珉銀行的創(chuàng)始人，有“小額信貸之父”、“窮人的銀行家”之稱。2006年，諾貝爾和平獎得主。事實證明，其創(chuàng)立的格萊珉銀行運行至今，壞賬率保持在1%以下。中國沒有出現(xiàn)給窮人貸款的“格萊珉模式”主要是基于兩大困難：第一個困難是中國缺乏支撐這種模式的司法體系；第二個困難是可持續(xù)性不強。微型金融業(yè)務(wù)范圍的鑒定1、原則：明確微型金融定義，防止監(jiān)管套利《有效銀行業(yè)監(jiān)管的核心原則》（1997年）第2條：必須明確界定已獲得執(zhí)照并接受銀行監(jiān)管的各類機構(gòu)可以從事的業(yè)務(wù)范圍，并且嚴格控制“銀行”一詞的使用。2、目標：與機構(gòu)規(guī)模相匹配，區(qū)別于傳統(tǒng)銀行

經(jīng)營范圍：小額信貸、小額儲蓄、小額保險、可能的支付、匯款以及其他資金轉(zhuǎn)賬服務(wù)等。

業(yè)務(wù)匹配：規(guī)模小、經(jīng)驗不足的微型金融機構(gòu)，可能不具備開展賬戶核查、跨境貿(mào)易融資等活動所需的專業(yè)技能和管理資源，監(jiān)管法規(guī)應識別。小額信貸與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的差異性123456貸款對象和模式不同（收入、金額、期限、擔保等）風險分析的依據(jù)不同（數(shù)據(jù)資料、信貸人員等）是否具有抵押物貸后控制和還款激勵的方式違約因素的多樣化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)差異導致較差的流動性微型金融監(jiān)管的必要性

有利于避免監(jiān)管套利保護小型存款者的經(jīng)濟利益保證微型金融機構(gòu)的長期可持續(xù)

經(jīng)營能力

有利于維護金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性微型金融機構(gòu)的資本監(jiān)管及其特殊性一、微型金融機構(gòu)資本的特殊性資本來源、資金退出、資本補充二、較高的資本充足率不能迅速補充資金、管理層和員工經(jīng)驗的欠缺、對監(jiān)管當局的壓力、資產(chǎn)惡化程度、資本金腐蝕速度三、更審慎地進行資產(chǎn)分類和撥備提取小額不良貸款的明確界定、據(jù)風險等級相應撥備、監(jiān)管部門監(jiān)測工作的相應調(diào)整微型金融機構(gòu)風險管理的特殊性1信用風險的管理2市場風險的管理3流動性風險的管理4操作風險的管理小額信貸的形式、適應微貸技術(shù)特點、小額信貸分類標準、貸款管理程序和文檔標準外匯風險管理、利率風險管理最低流動性緩沖、外匯風險敞口的流動性管理對于新支付渠道，針對性地調(diào)整監(jiān)管規(guī)則第二支柱下的微型金融監(jiān)管12利率風險的管理設(shè)定合理的最低準入資本要求衡量、監(jiān)測、控制利率風險的完備系統(tǒng)，度量工具的選擇基本設(shè)施要求、固定資產(chǎn)成本及營業(yè)損失的覆蓋、不造成準入障礙34微型金融監(jiān)管專業(yè)知識的強化加強監(jiān)管協(xié)調(diào)提高監(jiān)管隊伍的專業(yè)知識水平各部門具有清晰授權(quán)、獨立性、透明度等，同時足夠的協(xié)調(diào)、合作和信息共享渠道5持續(xù)監(jiān)管與監(jiān)管工具的安排微型金融機構(gòu)自身控制和防范風險，原有監(jiān)管報告要求與其業(yè)務(wù)類型和規(guī)模匹配第三支柱下的微型金融監(jiān)管1、采用透明和標準化的形式，為所有微型金融業(yè)務(wù)的利益相關(guān)者提供準確的記錄和披露。2、外部審計人員必須擁有足夠的微型金融專業(yè)知識，確保勝任審計工作。3、監(jiān)管當局和會計準則的制定部門彼此協(xié)作，確保雙方監(jiān)管目標的一致。微型金融的監(jiān)管難題一、重大收購不同類