PAGEPAGEii本科畢業(yè)論文題目金融危機(jī)背景下臺(tái)州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策研究學(xué)院經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院PAGEI[摘要]中小企業(yè)在臺(tái)州經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用，卻處于融資弱勢(shì)的不對(duì)稱(chēng)地位，融資約束已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，尤其全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái),融資問(wèn)題更是成了中小企業(yè)生存發(fā)展的瓶頸。解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要政府大膽借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，盡快完善并落實(shí)各項(xiàng)針對(duì)中小企業(yè)的融資支持措施，建立中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系。本文著重研究了我國(guó)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀并針對(duì)融資過(guò)程中存在的問(wèn)題，分析原因，探索解決對(duì)策，就如何改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，來(lái)解決臺(tái)州中小企業(yè)融資問(wèn)題，加快臺(tái)州中小企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)臺(tái)州國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。關(guān)鍵詞：金融危機(jī)臺(tái)州中小企業(yè)融資對(duì)策[Abstract]Eventhoughsmallandmedium-sizedenterprisesplayanirreplaceableroleinTaizhou'seconomicandsocialdevelopment,theyareintheadversepostionwithregardtofinancing.FinancingconstraintshavebecomeabottleneckrestrictingthedevelopmentofSMEs.ThefinancingproblemhaveevenbecomeabottleneckforthesurvivalanddevelopmentofSMEsespeciallysincetheglobalfinancialcrisis.Tosolvetheproblemofthefinancingdifficulty,thegovernmentneedstobringintheexperiencefromabroad,improvingandcarryingoutallkindsofsupportingmeasuresaimedatfacilitatingthedevelopmentofSMEsandsetupsmallandmediumenterprisecreditguaranteesystem.ThisresearchfocusesonthecurrentsituationofsmallandmediumenterprisesfinancinginTaizhouandtheproblemsintheprocessoffinancing.Byanalyzingthecausesandsolutions,thisresearchtrytoexplorewaystoimprovethestatusofSMEfinancingandputforwardsuggestionsinordertobroadenfinancingchannelssoastosolvethefinancingproblemofSMEsinTaizhouandeventuallytospeedupthedevelopmentofSMEsandpromotethedevelopmentofTaizhou'snationaleconomy.Keywords:FinancialcrisisTaizhouMediumandsmallenterprisesFinancingCountermeasures目錄TOC\o"1-3"\h\u6074一、引言 16421二、相關(guān)文獻(xiàn)回顧 120356（一）中小企業(yè)涵義 129926（二）中小企業(yè)融資難的相關(guān)文獻(xiàn) 25451.企業(yè)內(nèi)部因素 271622.外部因素 27367（三）解決中小企業(yè)融資對(duì)策的相關(guān)文獻(xiàn) 3139581．加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象 3161952．合理利用自有資金 3255543．中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極尋找新的融資渠道 3142724．政府要加大扶持力度，拓寬中小企業(yè)直接和間接融資渠道 315699三、臺(tái)州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 35622（一）金融危機(jī)前臺(tái)州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 318350（二）金融危機(jī)后臺(tái)州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 522673四、臺(tái)州中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題及主要原因 526869（一）臺(tái)州中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題 538581.融資渠道單一，過(guò)分依賴(lài)內(nèi)部融資，融資規(guī)模有限 5300982.企業(yè)融資成本高 6234183.銀行與中小企業(yè)間存在著較嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng) 612732（二）臺(tái)州中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因 6231601.中小企業(yè)信用等級(jí)偏低，信用融資難 6213582.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在著較高的風(fēng)險(xiǎn) 7281563.中小企業(yè)主學(xué)歷低，品牌意識(shí)差，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力弱 7125964.中小企業(yè)自有資金不足，抵押資產(chǎn)不足 71363（三）臺(tái)州中小企業(yè)融資難的外部原因 8277271.國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)體制客觀上制約了對(duì)中小企業(yè)的信貸投入 859502.國(guó)有商業(yè)銀行及其它大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)嚴(yán)重惜貸 863943.缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制，中小企業(yè)與銀行及擔(dān)保機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱(chēng) 9260144.政府對(duì)國(guó)有企業(yè)存在政策扶持慣性 10158315.政府缺乏相應(yīng)有力的政策支持力度 108111五、部分國(guó)家和地區(qū)扶持中小企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)做法 103023（一）美國(guó)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的主要做法 10242951.完善的立法體系保障中小企業(yè)的發(fā)展 10312112.建立中小企業(yè)資金援助制度 117149（二）日本解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的主要做法 113307六、臺(tái)州中小企業(yè)融資難的對(duì)策建議 1225682（一）提高中小企業(yè)素質(zhì)，加強(qiáng)信譽(yù)工程建設(shè)，增強(qiáng)融資能力 124267（二）完善以銀行為主體的間接融資體系，加強(qiáng)民營(yíng)中小銀行與中小企業(yè)的合作 137910（三）強(qiáng)化政府的作為，加大財(cái)政資金扶持引導(dǎo)力度 1331123（四）引導(dǎo)和規(guī)范民間金融市場(chǎng)，真正實(shí)現(xiàn)多渠道融資 1423520七、結(jié)束語(yǔ) 145799參考文獻(xiàn)： 1522333謝辭 16金融危機(jī)背景下臺(tái)州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策研究PresentSituationandCountermeasureofTaizhouMediumandSmallEnterpriseFinancingUndertheBackgroundofFinancialCrisis經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易（2）李建兵指導(dǎo)老師：鄧志敏一、引言資本是企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性問(wèn)題,企業(yè)要生存和發(fā)展就得擁有一定數(shù)量的資金。然而,許多中小企業(yè)恰恰缺少經(jīng)營(yíng)、發(fā)展所必需的資金。這些中小企業(yè)就往往面臨著無(wú)法回避的融資問(wèn)題,如今中小企業(yè)融資難已成為當(dāng)前我國(guó)理論界共同關(guān)注的一個(gè)重大問(wèn)題。只有抓住問(wèn)題實(shí)質(zhì)，正確認(rèn)識(shí)中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因，才能從根本上解決臺(tái)州現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難問(wèn)題。改革開(kāi)放三十年來(lái)，大量中小企業(yè)在臺(tái)州生根發(fā)芽，成為臺(tái)州經(jīng)濟(jì)的主體，截至2008年6月底，全市中小企業(yè)數(shù)達(dá)8.57萬(wàn)家，占全部企業(yè)的94%(還有大量的個(gè)體工商戶(hù)未統(tǒng)計(jì)在內(nèi))。小企業(yè)和微小企業(yè)在促進(jìn)臺(tái)州經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富等方面發(fā)揮了越來(lái)越重要的作用。然而來(lái)自中國(guó)工商銀行臺(tái)州分行在辦理中小企業(yè)的貸款方面的調(diào)查顯示：在臺(tái)州市9萬(wàn)多戶(hù)的中小企業(yè)中，與工行建立信貸關(guān)系的不到5%。但是在中小企業(yè)中，卻普遍存在著融資欲望強(qiáng)烈，但又得不到金融部門(mén)和政府部門(mén)的支持，貸款難的呼聲此起彼伏。而在2008年下半年從美國(guó)引爆的金融危機(jī)，國(guó)家實(shí)施從緊的貨幣政策。中小企業(yè)想從銀行取得貸款更加困難了。中小企業(yè)發(fā)展對(duì)于臺(tái)州經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著重要的意義，已經(jīng)成為臺(tái)州經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、市場(chǎng)繁榮、技術(shù)創(chuàng)新和擴(kuò)大就業(yè)的重要基礎(chǔ)。因此，解決好臺(tái)州中小企業(yè)融資難問(wèn)題具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。二、相關(guān)文獻(xiàn)回顧（一）中小企業(yè)涵義中小企業(yè)一般是指規(guī)模較小或者處于創(chuàng)業(yè)和成長(zhǎng)階段的企業(yè)，與本行業(yè)中大企業(yè)相比較而言生產(chǎn)規(guī)模較小的企業(yè)，是一個(gè)相對(duì)概念。在不同國(guó)家由于社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、自然、科技的不同，由于發(fā)展階段的不同，對(duì)中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)和界定指標(biāo)都是不同的。我國(guó)在《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》中，對(duì)中小企業(yè)的概念界定為：在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿(mǎn)足社會(huì)需要，增加就業(yè)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)。（二）中小企業(yè)融資難的相關(guān)文獻(xiàn)目前，中小企業(yè)融資困難的局面是由企業(yè)自身素質(zhì)、我國(guó)金融體系、國(guó)家宏觀政策等多層次的因素綜合作用的結(jié)果，而這又分為內(nèi)部自身原因和外部環(huán)境因素。1.企業(yè)內(nèi)部因素賀云龍（2003）指出近年來(lái)，我國(guó)企業(yè)缺乏誠(chéng)信已經(jīng)成為一大問(wèn)題，而中小企業(yè)以破產(chǎn)、改制為名逃避銀行債務(wù)的事件時(shí)有發(fā)生。目前，根據(jù)對(duì)城市商業(yè)銀行的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的違約率要高于大型企業(yè)。貸款的高違約率是銀行不愿向中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要原因。借債還錢(qián)的意識(shí)淡薄、信用觀念缺失直接影響了中小企業(yè)的整體信用形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴(yán)格控制貸款，從而也影響了中小企業(yè)的融資績(jī)效。黨宏明（2005）指出大多數(shù)中小企業(yè)成立時(shí)間不長(zhǎng)，底子薄，規(guī)模較小，自有資本偏少，其自身薄弱的積累不能滿(mǎn)足擴(kuò)大再生產(chǎn)的需要。我國(guó)中小企業(yè)管理水平參差不齊，管理方式也存在很大差異。在用人機(jī)制上，很多中小企業(yè)具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)企業(yè)重要的管理崗位，這種管理模式很難吸納優(yōu)秀的管理、技術(shù)人才；在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)上，中小企業(yè)由于規(guī)模普遍較小，所處產(chǎn)業(yè)水平比較低、資產(chǎn)存量有限、技術(shù)設(shè)備超負(fù)荷使用，嚴(yán)重影響了產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量；另外，經(jīng)營(yíng)管理水平低下，重大投資決策缺乏科學(xué)性，加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益降低，破產(chǎn)幾率上升，導(dǎo)致投資者和銀行不愿給中小企業(yè)投資和貸款。2.外部因素魯釗陽(yáng)（2009）指出直到今天，國(guó)有商業(yè)銀行在信貸中仍然存在著嚴(yán)重的“成分（國(guó)有制）歧視”。中小企業(yè)獲得國(guó)有銀行的信貸支持是非常有限的。在當(dāng)前銀行體系中，國(guó)有商業(yè)銀行仍占有支配地位。國(guó)有銀行主管部門(mén)在向中小企業(yè)貸款時(shí)往往顧慮重重，生怕中小企業(yè)賴(lài)債而使自己難脫干系。相比較而言，國(guó)有銀行向國(guó)有企業(yè)貸款即使出呆賬，也不會(huì)承擔(dān)很大的政治風(fēng)險(xiǎn)。這導(dǎo)致了國(guó)有銀行的“逆向選擇”，即寧愿向效益差的國(guó)有企業(yè)貸款，也不愿向效益好的中小企業(yè)貸款。薛青（2009）指出中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券來(lái)融資很困難，我國(guó)《公司法》明確規(guī)定債券發(fā)行主體必須是國(guó)有獨(dú)資公司或兩個(gè)國(guó)有以上成立的有限責(zé)任公司、股份公司，這一規(guī)定使得以自然人為發(fā)起人的中小企業(yè)一下被拒之門(mén)外；同時(shí)《公司法》又規(guī)定:有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)額6000萬(wàn)，股份公司凈資產(chǎn)額3000萬(wàn)，這樣一來(lái)就是具備發(fā)行主體發(fā)行條件的中小企業(yè)也是只有少數(shù)企業(yè)才符合這一條件，這對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，條件就十分苛刻，根本無(wú)法通過(guò)這種融資方式來(lái)融資。蘇志鑫（2006）指出比照國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，許多國(guó)家對(duì)中小企業(yè)融資都采取各種優(yōu)惠政策進(jìn)行扶持，并有相應(yīng)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款擔(dān)保、保險(xiǎn)。與其他國(guó)家相比，我國(guó)目前這方面的機(jī)制尚不健全，缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)貸款服務(wù)、擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，社會(huì)化服務(wù)體系尚未形成。各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)證明，中小企業(yè)的健康發(fā)展，不但需要政府、金融、財(cái)政等方面的政策扶持，也需要社會(huì)中介組織從教育培訓(xùn)、管理咨詢(xún)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)、技術(shù)開(kāi)發(fā)和法律支援等方面提供中介支持。我國(guó)的社會(huì)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展較晚，且較少對(duì)企業(yè)特別是中小企業(yè)直接開(kāi)放。此外，在發(fā)展資本市場(chǎng)、開(kāi)展直接融資的改革中也長(zhǎng)期傾向于照顧大型企業(yè)，忽略了眾多中小企業(yè)的需要。（三）解決中小企業(yè)融資對(duì)策的相關(guān)文獻(xiàn)1．加強(qiáng)企業(yè)自身信用建設(shè)，樹(shù)立良好的企業(yè)形象劉立麗（2009）指出信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基石。企業(yè)只有講誠(chéng)信，才能贏得市場(chǎng)，也才有可能籌集到更多的社會(huì)資本，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模。中小企業(yè)信用不佳是造成銀行對(duì)中小企業(yè)“惜貸”和“拒貸”的重要原因，到期不還本付息、逃廢銀行債務(wù)，雖一時(shí)得到“甜頭”，卻敗壞了自身的信用。隨著社會(huì)誠(chéng)信系統(tǒng)的不斷完善，信用不佳者從銀行貸款更是難上加難。中小企業(yè)必須要立足企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，積極恪守信用關(guān)系，樹(shù)立信用觀，加強(qiáng)誠(chéng)信教育。只有這樣，中小企業(yè)才能樹(shù)立良好的企業(yè)融資信譽(yù)，為企業(yè)自身開(kāi)辟融資渠道，實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。2．合理利用自有資金龔藝萍（2008）曾說(shuō)到中小企業(yè)有一部分的資金是來(lái)源于企業(yè)內(nèi)部的，即企業(yè)的自有資金。如果企業(yè)進(jìn)行合理有效的運(yùn)用和管理，將不僅為企業(yè)籌資節(jié)約成本，更可以完善企業(yè)的財(cái)務(wù)和資金結(jié)構(gòu)體系。合理利用自有資金，主要是對(duì)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的有效利用，也是中小企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)的成本最低的途徑。3．中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極尋找新的融資渠道喻小明（2003）提出：一是中小企業(yè)可以與大企業(yè)協(xié)作，或者成為大企業(yè)的子公司，進(jìn)入企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展的渠道，取得大企業(yè)的技術(shù)、管理和資金支持，或者采用與大企業(yè)合作的形式，生產(chǎn)與大企業(yè)配套的中間產(chǎn)品；二是可以利用租賃融資，中小企業(yè)進(jìn)行租賃融資的成本低、風(fēng)險(xiǎn)小、方式靈活，還可以加快企業(yè)的技術(shù)改造，而且緩解了企業(yè)的償債壓力。4．政府要加大扶持力度，拓寬中小企業(yè)直接和間接融資渠道李靜華（2002）強(qiáng)調(diào)增加融資渠道是中小企業(yè)增資的必由之路，國(guó)家有關(guān)部門(mén)應(yīng)在進(jìn)一步深化企業(yè)、金融改革的同時(shí)，適時(shí)推出新的融資渠道，下大力氣完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。在直接融資方面，要逐步消除中企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的“壁壘”，加快建立中小企業(yè)上市培育和輔導(dǎo)體系，并繼續(xù)推動(dòng)中小企業(yè)境外上市工作，鼓勵(lì)一批符合產(chǎn)業(yè)政策的有成長(zhǎng)性、高科技型中小企業(yè)獲得上市融資機(jī)會(huì)。同時(shí)，要建立多層次的債券市場(chǎng)體系，允許中小企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，并允許其在不同層次的債券市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)奖悴煌?lèi)型、不同發(fā)展階段的企業(yè)進(jìn)行直接融資。在間接融資方面，成立政策性金融機(jī)構(gòu)或中小金融機(jī)構(gòu)，并根據(jù)中小企業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求，為有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供低利率貸款或融資擔(dān)保。三、臺(tái)州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀近些年來(lái)臺(tái)州經(jīng)濟(jì)之所以發(fā)展如此迅速，一個(gè)極為重要的因素就是中小企業(yè)的繁榮發(fā)展。然而當(dāng)前臺(tái)州中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀卻不容樂(lè)觀，融資難已成為制約其發(fā)展的一大瓶頸。（一）金融危機(jī)前臺(tái)州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀2005年7月21日起,我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度,人民幣不再盯住單一美元。這一改革的實(shí)施,從宏觀上來(lái)講意義非常重大,而且長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)是利大于弊。但是自此改革實(shí)施之后,人民幣對(duì)美元升值的幅度卻連連上升,到20010年8月為止,升值的幅度已經(jīng)達(dá)到18.9%（圖1)。匯率升值對(duì)出口導(dǎo)向的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)有非常大的影響。在臺(tái)州,中小企業(yè)出口的產(chǎn)品主要以汽摩配件、醫(yī)藥化工、紡織工業(yè)、家用電器、塑料模具、船舶制造等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主,且勞動(dòng)密集型中小企業(yè)在出口這類(lèi)產(chǎn)品的企業(yè)中占了92%以上。而人民幣對(duì)美元的升值直接侵蝕的就是這些中小企業(yè)的利潤(rùn)。中小企業(yè)面對(duì)這樣的宏觀環(huán)境,產(chǎn)生了許多負(fù)面影響。其中受影響較嚴(yán)重就是這些中小企業(yè)的融資，正是因?yàn)樗麄兊睦麧?rùn)被侵蝕，使得其生存的空間更加狹小，融資難度加大。而這些中小企業(yè)由于利潤(rùn)減少，地方銀行金融機(jī)構(gòu)及民間信貸更不愿貸款給他們，這就使他們?nèi)谫Y難上加難，陷入更大的困境。圖1人民幣匯率中間價(jià)對(duì)美元資料來(lái)源:中國(guó)人民銀行/據(jù)對(duì)臺(tái)州民營(yíng)企業(yè)為主的中小企業(yè)資金來(lái)源的調(diào)查顯示，自身積累、銀行貸款、非正規(guī)借貸、發(fā)行企業(yè)債券、發(fā)行股票這五種融資方式分別占企業(yè)總數(shù)的86%、76.7%、52.9%、3.5%和11.4%（圖2）。這表明目前臺(tái)州小企業(yè)融資的特點(diǎn)：自身積累資金是中小企業(yè)資金來(lái)源的主要途徑，銀行信貸現(xiàn)在還是中小企業(yè)外部融資的首選。但在國(guó)有商業(yè)銀行加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的形勢(shì)下，中小企業(yè)難以獲得貸款，而要進(jìn)入資本市場(chǎng)又遇到諸多障礙，尤其是在金融危機(jī)后更加嚴(yán)重，中小企業(yè)外源融資比例偏低。從融資結(jié)構(gòu)上看，目前臺(tái)州中小企業(yè)融資主要依靠?jī)?nèi)部融資，中小企業(yè)內(nèi)部融資比重過(guò)高，外部融資比重過(guò)低，融資渠道狹窄。圖2中小企業(yè)資金來(lái)源比重對(duì)比資料來(lái)源：根據(jù)臺(tái)州市中小企業(yè)局?jǐn)?shù)據(jù)資料整理所得（二）金融危機(jī)后臺(tái)州中小企業(yè)融資現(xiàn)狀金融危機(jī)后，由于緊縮的貨幣政策，銀行的信貸規(guī)模開(kāi)始減少，同時(shí)也提高了發(fā)放貸款的門(mén)檻，使得中小企業(yè)貸款變得艱難。據(jù)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì),我國(guó)2008年第一季度,各大商業(yè)銀行的貸款額超過(guò)2.2萬(wàn)億元,其中只有約3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè),占了全部商業(yè)貸款的15%,比去年同期減少300億元。在金融危機(jī)的影響下,我國(guó)以出口為導(dǎo)向的勞動(dòng)密集型中小企業(yè)的效益都開(kāi)始下滑,許多企業(yè)甚至面臨了生存的問(wèn)題,其中最大的困難依然是資金的問(wèn)題。2008年上半年開(kāi)始,中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)在廣東、江蘇、浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)做了實(shí)地調(diào)研,結(jié)果表明:廣東有95%的中小企業(yè)缺乏資金,數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1.2萬(wàn)億,在浙江也有70%的中小企業(yè)有資金困難的問(wèn)題存在。在這種情況下，臺(tái)州的中小企業(yè)融資問(wèn)題只會(huì)更加突出，來(lái)自中國(guó)工商銀行臺(tái)州分行在辦理中小企業(yè)的貸款方面的調(diào)查顯示：截至2008年9月末，在工行信貸綜合系統(tǒng)中登記的有貸款的客戶(hù)總數(shù)為5601，余額為937241萬(wàn)元，其中自然人458，貸款余額為5640萬(wàn)元，法人貸款共2373，在這2373家中其中大型企業(yè)41家，貸款余額為79039萬(wàn)元，中型企業(yè)298家，貸款余額404263萬(wàn)元，小型企業(yè)2034家，貸款余額為670299萬(wàn)元。其中小企業(yè)占貸款家數(shù)的98.27%，而貸款余額卻只有46.76%。但其中有近30億元貸款反映在個(gè)人消費(fèi)信貸中，但實(shí)際上都用于企業(yè)及個(gè)體工商戶(hù)的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)，因而小企業(yè)的貸款余額可統(tǒng)計(jì)為97.03億元。在臺(tái)州市10萬(wàn)多戶(hù)的中小企業(yè)中，與工行建立信貸關(guān)系的不到7%林煒.臺(tái)州中小企業(yè)融資困境及發(fā)展對(duì)策林煒.臺(tái)州中小企業(yè)融資困境及發(fā)展對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)師,2010:1.四、臺(tái)州中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題及主要原因（一）臺(tái)州中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題1.融資渠道單一，過(guò)分依賴(lài)內(nèi)部融資，融資規(guī)模有限臺(tái)州縣域經(jīng)濟(jì)體中，由家庭作坊或手工業(yè)起步的中小企業(yè)，大多是靠自我積累發(fā)展起來(lái)的，鮮有通過(guò)銀行信貸起家的，在數(shù)十年發(fā)展歷程中，融資渠道單一。民營(yíng)中小企業(yè)由于受傳統(tǒng)觀念、自身實(shí)力等多方面的影響，其內(nèi)部融資比例相當(dāng)高。然而隨著企業(yè)的發(fā)展，單一途徑的內(nèi)部融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)的發(fā)展需求。企業(yè)主的個(gè)人投入很大程度上是由企業(yè)的贏利狀況決定的，大多數(shù)中小企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，又因其產(chǎn)品科技附加值低等原因，利潤(rùn)水平不會(huì)很高。同時(shí)，缺乏專(zhuān)業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理人員，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，重投入，輕產(chǎn)出，重?cái)?shù)量，輕質(zhì)量，重速度，輕效益，導(dǎo)致固定資產(chǎn)投資過(guò)大。因此，僅僅依靠自身利潤(rùn)來(lái)擴(kuò)大企業(yè)的資金來(lái)源是遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展需要的。2.企業(yè)融資成本高由于中小企業(yè)很難像大中型企業(yè)那樣，通過(guò)發(fā)行股票或發(fā)行債券的形式融資，所以一般只能向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，主要表現(xiàn)為銀行貸款。而在以銀行貸款為主渠道的融資方面，借款的形式又是以抵押或擔(dān)保貨款為主，不僅手續(xù)繁雜，而且中小企業(yè)為尋求擔(dān)?；虻盅?，還要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)貸款成本往往較高。銀行對(duì)大型企業(yè)往往會(huì)給予較多的利率優(yōu)惠，而對(duì)中小企業(yè)則恰恰相反，由于中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，所以銀行在實(shí)行浮動(dòng)利率時(shí)，對(duì)中小企業(yè)會(huì)采取上限利率。在借款期限上，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，很難申請(qǐng)到中長(zhǎng)期貸款。少數(shù)金融機(jī)構(gòu)還采取一些不合理的方式，扭曲或變相提高對(duì)中小企業(yè)的貨款利率。這就使得中小企業(yè)的大部分利潤(rùn)都去還貸款去了。3.銀行與中小企業(yè)間存在著較嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)在銀行信貸領(lǐng)域，銀行與借款人之間永遠(yuǎn)存在著信息不對(duì)稱(chēng)。但是在民營(yíng)中小企業(yè)銀行之間，這種信息不對(duì)稱(chēng)的程度顯得更加嚴(yán)重。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息，或者收集、鑒別這些信息需要花費(fèi)巨額成本。在臺(tái)州近10萬(wàn)家中小企業(yè)，這么多企業(yè)要與金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)完全信息完全對(duì)接，確實(shí)是不可能的。銀行等金融機(jī)構(gòu)不可能一一了解所有企業(yè)的需求，也不可能設(shè)計(jì)出針對(duì)每一家企業(yè)的金融產(chǎn)品。另外我國(guó)《擔(dān)保法》對(duì)抵押中抵押物作了限制性規(guī)定,許多財(cái)產(chǎn)不能作為抵押物,加上中小企業(yè)普遍存在著規(guī)模小、資產(chǎn)少、信用低等弱點(diǎn),銀行可以接受的抵押物就非常有限。因此，在銀行無(wú)法了解企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)信息，又缺乏擔(dān)保和抵押物的情況下，中小企業(yè)從銀行貸款就更難了。（二）臺(tái)州中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因1.中小企業(yè)信用等級(jí)偏低，信用融資難我國(guó)的中小企業(yè)信用等級(jí)普遍偏低，這是我國(guó)金融體系健全的瓶頸之一。僅信用等級(jí)這一條件，許多中小企業(yè)就不能列入銀行信貸支持的范圍之內(nèi)。中小企業(yè)因?yàn)槠浔旧淼慕?jīng)營(yíng)規(guī)模小，管理能力低，融資能力弱，償還能力差。所以有很多時(shí)候不能按時(shí)歸還貸款，信用大大地降低，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不愿意貸款。臺(tái)州的大部分中小企業(yè)都是家族制企業(yè)，家族制企業(yè)它的主要缺點(diǎn)就是封閉性和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的不規(guī)范性，以及在人力資源利用的排他性，家族人員血親的關(guān)系使管理難度增大，在典型的家族式管理中一個(gè)企業(yè)從上至下關(guān)系極近，特別是管理者，會(huì)計(jì)員，出納員，采購(gòu)員等都是“自家人”，很多時(shí)候辦事都要顧及“關(guān)系”問(wèn)題。這些都不利于家族企業(yè)的融資和資金核算，因而也嚴(yán)重制約了自身的融資能力。2.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在著較高的風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)外眾多研究表明，中小企業(yè)具有較高的破產(chǎn)率，根據(jù)美國(guó)中小企業(yè)管理局（SBA）統(tǒng)計(jì)，有近23.7%的小企業(yè)在2年內(nèi)消失。由于經(jīng)營(yíng)失敗、企業(yè)倒閉和其他原因，有近52.7%的小企業(yè)在4年內(nèi)退出市場(chǎng)。臺(tái)州私營(yíng)性質(zhì)的中小企業(yè)生存期見(jiàn)（表1）。中小企業(yè)生存時(shí)間占臺(tái)州中小企業(yè)的比例3—5年75%-85%5—10年15%-25%15年以上7%表1臺(tái)州私營(yíng)性質(zhì)中小企業(yè)生存期統(tǒng)計(jì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)時(shí)間相對(duì)較短，退出市場(chǎng)的概率較高，客觀上增大了銀行信貸的風(fēng)險(xiǎn)，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的原則，安全性、流動(dòng)性、盈利性是銀行貸款的基本要求，過(guò)高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)使得銀行不可能加大對(duì)中小企業(yè)的貸款。3.中小企業(yè)主學(xué)歷低，品牌意識(shí)差，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力弱中小企業(yè)主的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)思想嚴(yán)重，滿(mǎn)足于小富即安，不管企業(yè)再生產(chǎn)的實(shí)現(xiàn)，也不大力發(fā)展新技術(shù)，因此企業(yè)難以做大做強(qiáng)，而且中小企業(yè)欠款嚴(yán)重，不良資產(chǎn)比例高，在玉環(huán)縣的中小企業(yè)中，至2008年76%的企業(yè)主為小學(xué)初中文化水平，71%的企業(yè)產(chǎn)品未通過(guò)ISO9000認(rèn)證，品牌意識(shí)不強(qiáng)。另外很多中小企業(yè)設(shè)備陳舊，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)緩慢，而且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，造成競(jìng)爭(zhēng)能力極弱，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間不長(zhǎng)，有許多企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者觀念落后導(dǎo)致了企業(yè)發(fā)展滯后，甚至面臨企業(yè)死亡的狀況。4.中小企業(yè)自有資金不足，抵押資產(chǎn)不足由于臺(tái)州中小企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)水平低，企業(yè)規(guī)模小，導(dǎo)致獲取利潤(rùn)能力不強(qiáng)，從而使得企業(yè)自身資產(chǎn)不足，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部自身融資能力也就大大降低了。而在抵押貸款的實(shí)際操作中，金融機(jī)構(gòu)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。恰恰中小企業(yè)普遍固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足，負(fù)債能力低，抵押貸款的難度加大。此外，中小企業(yè)向銀行爭(zhēng)取貸款的實(shí)際成效，往往還因資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)的金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展不完善，導(dǎo)致抵押資產(chǎn)評(píng)估作價(jià)難，資產(chǎn)處理?yè)p失大，而為中小企業(yè)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)不多，如企業(yè)財(cái)產(chǎn)抵押，抵押物評(píng)估環(huán)節(jié)多、手續(xù)繁、收費(fèi)高，而且有的評(píng)估登記有效期限與貸款期限不匹配，貸款期內(nèi)重復(fù)評(píng)估登記，重復(fù)交費(fèi)，增加了企業(yè)負(fù)擔(dān)，一些中小企業(yè)往往因此而放棄貸款。（三）臺(tái)州中小企業(yè)融資難的外部原因1.國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)體制客觀上制約了對(duì)中小企業(yè)的信貸投入從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理制度來(lái)看，其穩(wěn)健原則與中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)相矛盾的。首先是相當(dāng)一部份中小企業(yè)尚處在初創(chuàng)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)往往大于收益，尤其是高新技術(shù)企業(yè)；其次是銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的成本比大企業(yè)高，中小企業(yè)貸款數(shù)額不高，但發(fā)放程序、經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)缺一不可。在補(bǔ)償機(jī)制不完善的情況下，銀行出于自身利益，不得不放棄一些資信較差的信貸業(yè)務(wù)，以致弱化了金融對(duì)中小企業(yè)扶持的力度。2．國(guó)有商業(yè)銀行及其它大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)嚴(yán)重惜貸由于中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的淘汰率比大企業(yè)要高，銀行貸款給中小企業(yè)的話就要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)向銀行貸款還受到“所有制歧視”。我國(guó)大部分金融資源掌握在四大國(guó)有商業(yè)銀行手中。并且過(guò)去長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有銀行一直服從于支持國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)。因此，國(guó)有商業(yè)銀行一直把放貸對(duì)象鎖定在國(guó)有大中型企業(yè)上。雖說(shuō)近幾年來(lái)，國(guó)家也積極鼓勵(lì)國(guó)有商業(yè)銀行向民營(yíng)中小企業(yè)放貸款，但國(guó)有商業(yè)銀行由于所有制問(wèn)題導(dǎo)致資金運(yùn)用的軟約束，以及實(shí)行的信貸責(zé)任個(gè)人終生負(fù)責(zé)制，使得銀行的貸款人員沒(méi)有動(dòng)力為民營(yíng)中小企業(yè)貸款，民營(yíng)中小企業(yè)更是成為國(guó)有銀行“惜貸”和“慎貸”的對(duì)象（表2）蘇志鵬.金融危機(jī)背景下中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究.蘇志鵬.金融危機(jī)背景下中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究.[D]天津:天津大學(xué),2010:3.企業(yè)規(guī)模（人）小于5151—100101—500大于500拒絕次數(shù)比例（%）78.9257.8744.1824.34銀行貸款比例（%）5.420.622.647.1企業(yè)壽命（年）小于22—44—55—8大于8拒絕次數(shù)比例（%）72.4449.0746.9745.7934.98銀行貸款比例（%）25.336.1表2銀行對(duì)企業(yè)貸款申請(qǐng)拒絕情況和銀行貸款在企業(yè)來(lái)源中的比例資料來(lái)源：張旭輝，《中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策研究》：【碩士學(xué)位論文】，北京：北京交通大學(xué)，20083．缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制，中小企業(yè)與銀行及擔(dān)保機(jī)構(gòu)間信息不對(duì)稱(chēng)臺(tái)州大部分中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，貸款受到限制和自身信用度問(wèn)題，造成能為中小企業(yè)提供擔(dān)保信用體系減少。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前中小企業(yè)的貸款規(guī)模僅占銀行信貸總額的20%左右，這與中小企業(yè)創(chuàng)造全部工業(yè)93%的產(chǎn)值，93%的利稅總額，就業(yè)人員占全部就業(yè)人員的的96%（2010年度數(shù)據(jù)）是極不對(duì)稱(chēng)的。雖然，1998年-2008年,臺(tái)州擔(dān)保行業(yè)發(fā)展迅速，擔(dān)保資金也快速增長(zhǎng)。但由于國(guó)有擔(dān)保公司體制上存在明顯缺陷、運(yùn)作效率低,容易引發(fā)“關(guān)系擔(dān)?！?使這些信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以正常發(fā)揮其應(yīng)有的作用。中小企業(yè)與相關(guān)機(jī)構(gòu)的關(guān)系可以歸納為下圖3的形式。本文著重從中小企業(yè)與銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱(chēng)來(lái)分析。圖3民營(yíng)中小企業(yè)與相關(guān)機(jī)構(gòu)關(guān)系圖企業(yè)最了解自己的經(jīng)營(yíng)情況和還貸能力，但因存在道德風(fēng)險(xiǎn)，貸款初期，企業(yè)為了獲取貸款，可能偽造財(cái)務(wù)報(bào)表，虛增企業(yè)利潤(rùn)，夸大企業(yè)還貸能力等騙取銀行貸款；使用貸款時(shí)，企業(yè)可能單方面改變資金使用方向，追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益；還貸時(shí)以至逃避還貸。銀行無(wú)法了解中小企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，不能把握中小企業(yè)的還貸能力，銀企之間信息不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致銀行只能少貸甚至不貸款給中小企業(yè)。中小企業(yè)無(wú)法從銀行直接獲得貸款，擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為第二來(lái)源，也直接影響著企業(yè)的融資狀況。，擔(dān)保機(jī)構(gòu)出于盈利目的收取的擔(dān)保費(fèi)用甚至超過(guò)50%的浮動(dòng)上限。其原因同樣在于擔(dān)保機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間信息的不對(duì)稱(chēng)引起的。在信用擔(dān)保市場(chǎng)上，那些具有最大風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)他們往往最積極地尋求信用擔(dān)保并最有可能取得擔(dān)保。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)又不了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)信息，無(wú)法對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)設(shè)置不同的擔(dān)保費(fèi)用，但又還要保證自身的利益，只能采取“一刀切”的做法，設(shè)定統(tǒng)一的較高的擔(dān)保費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)。這樣做后，統(tǒng)一的擔(dān)保費(fèi)用高于風(fēng)險(xiǎn)低企業(yè)的需求，風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)只能選擇退出，市場(chǎng)上只剩下高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)接受擔(dān)保，高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)倚仗擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)一般保證責(zé)任或連帶責(zé)任，極易逃避還款義務(wù)，加劇擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與企業(yè)間信息的不通暢導(dǎo)致中小企業(yè)擔(dān)保門(mén)檻高，企業(yè)通過(guò)第二來(lái)源獲取貸款渠道狹窄。4.政府對(duì)國(guó)有企業(yè)存在政策扶持慣性從財(cái)政政策的角度看,自1998年中國(guó)實(shí)行積極財(cái)政政策以來(lái),政府發(fā)行了5100億元長(zhǎng)期國(guó)債,銀行配套貸款10000億元左右,建設(shè)總規(guī)模達(dá)到了26000億元。但是，這些大規(guī)模的建設(shè)項(xiàng)目主要都是由國(guó)有企業(yè)以及國(guó)有控股企業(yè)承擔(dān)的,而同時(shí),銀行的那些配套貸款資金也主要用在了它們身上。從歷史看,受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響以及行政干預(yù),我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行至今仍是按所有制性質(zhì)來(lái)劃分企業(yè)貸款的。國(guó)有企業(yè)獲得銀行貸款要容易些,鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)要獲得貸款就難得多,而中小企業(yè)大多都屬于非國(guó)有經(jīng)濟(jì)成份唐麗桂.中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策分析[J].沿海企業(yè)與科技,2006:2.。這就出現(xiàn)了目前私營(yíng)企業(yè)的壞賬率比國(guó)企低唐麗桂.中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題及對(duì)策分析[J].沿海企業(yè)與科技,2006:2.5.政府缺乏相應(yīng)有力的政策支持力度為了緩解中小企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題，臺(tái)州市政府也出臺(tái)了一系列的政策來(lái)解決，但是這些政策到目前為止并沒(méi)有起到很大的作用，有的還不完善，就貸款而言，對(duì)于龐大的中小企業(yè)還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。而且對(duì)中小企業(yè)融資的基本框架還沒(méi)有形成，有些政策沒(méi)有真正的實(shí)施下去。政府對(duì)中小企業(yè)的管理也不夠，中小企業(yè)存在太多的弊端和漏洞，使中小企業(yè)之間的債務(wù)償還有很多不能解決，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的生產(chǎn)和信用。五、部分國(guó)家和地區(qū)扶持中小企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)做法中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性的難題，而這個(gè)問(wèn)題會(huì)很集中的發(fā)生在一個(gè)國(guó)家發(fā)展中的階段，然而這樣一個(gè)發(fā)展的階段，往往是一個(gè)國(guó)家發(fā)展的初中期階段，無(wú)論是中小企業(yè)還是商業(yè)銀行等金融機(jī)權(quán)，無(wú)論是金融市場(chǎng)還是政府，都還缺乏經(jīng)驗(yàn)。因此，其它發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)扶持中小企業(yè)成力的經(jīng)驗(yàn)和做法無(wú)疑是我難能可貴的參照。（一）美國(guó)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的主要做法1.完善的立法體系保障中小企業(yè)的發(fā)展美國(guó)從1953年開(kāi)始，制定了中小企業(yè)法和中小企業(yè)投資法，在涉及金融方面的有中小企業(yè)技術(shù)革新法、小企業(yè)投資經(jīng)濟(jì)政策法、小企業(yè)資本形成法、小企業(yè)投資鼓勵(lì)法、小企業(yè)開(kāi)發(fā)中心法、擴(kuò)大小企業(yè)商品出口法等，這些法律制度的安排促進(jìn)了中小企業(yè)的內(nèi)源融資，解決了內(nèi)源融資的途徑以及中小企業(yè)的創(chuàng)立。為了促進(jìn)中小企業(yè)更好地進(jìn)行內(nèi)部積累和和發(fā)展，美國(guó)中小企業(yè)管理局向小企業(yè)頒發(fā)許可證，提供管理和財(cái)務(wù)支持；協(xié)助中小企業(yè)與政府簽訂合同，并提供管理、技術(shù)和生產(chǎn)方面的指導(dǎo)。此外，中小企業(yè)管理局還與大專(zhuān)院校及私人機(jī)構(gòu)簽訂合同，成立由政府提供經(jīng)費(fèi)的小企業(yè)發(fā)展中心，免費(fèi)為小企業(yè)提供咨詢(xún)，舉辦訓(xùn)練班等。這些措施有效地降低了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高了中小企業(yè)自身的管理水平，從而促進(jìn)其外源融資。2.建立中小企業(yè)資金援助制度美國(guó)成立了隸屬于聯(lián)邦政府的獨(dú)立機(jī)構(gòu)中小企業(yè)管理局，且在各州設(shè)立了眾多辦事處和分支機(jī)構(gòu)，主要職能是向中小企業(yè)提供援助和咨詢(xún)。中小企業(yè)管理局的主要貸款形式有以下三種：（1）直接貸款。在至少一家私人銀行（在人口超過(guò)20萬(wàn)的城市則為至少兩家）拒絕向小企業(yè)提供貸款或參加由小企業(yè)管理局擔(dān)保的貸款時(shí)，小企業(yè)管理局可直接向小企業(yè)貸款，最高額度不超過(guò)15萬(wàn)美元，貸款利率低于同期市場(chǎng)利率。（2）協(xié)調(diào)貸款。根據(jù)“1958年小企業(yè)投資法”的規(guī)定，這種貸款由小企業(yè)管理局與地方開(kāi)發(fā)公司和金融機(jī)構(gòu)共同提供，包括地方開(kāi)發(fā)公司貸款、小建設(shè)承包商貸款、季節(jié)性貸款、能源貸款、自然災(zāi)害貸款、控制污染貸款等等。（3）擔(dān)保貸款。美國(guó)小企業(yè)法第七款第一條擔(dān)保貸款提供擔(dān)保，即由小企業(yè)管理局向放款機(jī)構(gòu)擔(dān)保，而由后者提供貸款。如果貸款逾期不還，由小企業(yè)管理局保證支付占貸款總額一定比例的款項(xiàng)。擔(dān)保貸款占小企業(yè)管理局資金援助的絕大部分。一般其擔(dān)保部分不超過(guò)貸款總額的75%，若貸款在10萬(wàn)美元以下（含10萬(wàn)美元），則保證支付80%。鼓勵(lì)小企業(yè)擴(kuò)大出口，小企業(yè)管理局積極地為進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，擔(dān)?？铑~不低于50萬(wàn)美元，擔(dān)保比例可高達(dá)90%。另外小企業(yè)管理局還通過(guò)小企業(yè)投資公司向小企業(yè)提供間接融資。由上可以看出，美國(guó)中小企業(yè)管理局實(shí)際起到了“最后貸款人”的作用，是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)向小企業(yè)融資的重要制度保障。（二）日本解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的主要做法美國(guó)是依靠政府引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)投資來(lái)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，而日本則主要是政府直接向中小企業(yè)貸款，具說(shuō)，日本構(gòu)建了專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)金融體系，并以立法的形式加以實(shí)施。早在1948年日本就制定了中小企業(yè)廳設(shè)置法，并根據(jù)此法于同年在通商產(chǎn)業(yè)設(shè)置了“中小企業(yè)廳”，作為政府的一個(gè)永久性機(jī)構(gòu)履行保護(hù)和扶持中小企業(yè)發(fā)展的職能。日本政府從1949年開(kāi)始已先后制定了30多部中小企業(yè)專(zhuān)門(mén)法律，如依據(jù)中小企業(yè)現(xiàn)代化資金助成法，專(zhuān)門(mén)制定了中小企業(yè)設(shè)備現(xiàn)代化資金貸款制度了設(shè)備租賃制度兩項(xiàng)政策，為中小企業(yè)提供直接貸款，協(xié)調(diào)貸款和保證貸款三種形式的長(zhǎng)期、無(wú)息貸款。日本還建立了完善的政府系統(tǒng)的中小企業(yè)金融機(jī)色，包括中小企業(yè)金融公庫(kù)，國(guó)民金融公庫(kù)和工商公會(huì)金融公庫(kù)，利用財(cái)政資金對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行資金融通。這三家機(jī)構(gòu)分工明確：中小企業(yè)金融公庫(kù)作為中小企業(yè)振興事業(yè)和穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)所需的長(zhǎng)期資金提供融資；國(guó)民金融公庫(kù)為小企業(yè)的小額事業(yè)所需資金提供融資；工商公會(huì)金融公庫(kù)則是具有存貸款、債券、外匯經(jīng)營(yíng)的綜合金融功能的機(jī)構(gòu)。另外日本全國(guó)各都政府縣設(shè)有信用保證協(xié)會(huì)，在中小企業(yè)從民間金融機(jī)構(gòu)借貸經(jīng)營(yíng)資本時(shí)對(duì)債務(wù)予以保證，并由政府出資的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)金庫(kù)對(duì)信用保證協(xié)會(huì)保證的債務(wù)進(jìn)行保險(xiǎn)。信用輔助制度的實(shí)行，可使擔(dān)保協(xié)會(huì)分散70%--80%的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。依靠信用保證協(xié)會(huì)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保的同時(shí)，另一個(gè)有利的配合機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)。信用保證協(xié)會(huì)是根據(jù)《信用保證協(xié)會(huì)法》設(shè)立的特殊法人，成立于1953年，它是以中小企業(yè)為基本對(duì)象，實(shí)施公共信用保證的政策性金融機(jī)構(gòu)，其宗旨是通過(guò)信用保證提高中小企業(yè)的融資能力，促使其健康發(fā)展。而1958年日本政府出資108億日元設(shè)立的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)，則對(duì)信用保證協(xié)會(huì)進(jìn)行保險(xiǎn)。具體做法是：當(dāng)符合條件的中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款時(shí)，如果企業(yè)不能提供相應(yīng)的抵押和質(zhì)押品，此時(shí)需要信用保證協(xié)會(huì)提供擔(dān)保。當(dāng)信用保證協(xié)會(huì)對(duì)中小企業(yè)實(shí)行信用保證時(shí)，按一定條件自動(dòng)取得中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)的信用保證保險(xiǎn)。信用保證協(xié)會(huì)向保險(xiǎn)公庫(kù)繳納相當(dāng)于保證費(fèi)收入40%的保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)保證債務(wù)實(shí)際代償后，由保險(xiǎn)公庫(kù)向信用保證協(xié)會(huì)支付代償額70%的保險(xiǎn)費(fèi)。如果代償后債權(quán)最終收回，信用保證協(xié)會(huì)將其中的70%交還給信用公庫(kù)。在日本，信用保證制度與信用保險(xiǎn)制度的配套使用被稱(chēng)為信用補(bǔ)全制度。由上看出，日本主要依靠政府的政策性貸款和完善的擔(dān)保機(jī)制來(lái)解決中小企業(yè)間接融資問(wèn)題，解決間接融資中信息不對(duì)稱(chēng)和逆向選擇等原因造成中小企業(yè)融資難。另外，日本的風(fēng)險(xiǎn)基金也很發(fā)達(dá)，目前，日本風(fēng)險(xiǎn)基金已有2萬(wàn)多家，這是中小企業(yè)融資的中一個(gè)有效的渠道。六、臺(tái)州中小企業(yè)融資難的對(duì)策建議（一）提高中小企業(yè)素質(zhì)，加強(qiáng)信譽(yù)工程建設(shè)，增強(qiáng)融資能力臺(tái)州很多的中小企業(yè)還具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨(dú)斷專(zhuān)行，家長(zhǎng)式管理，這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，解除家族制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。誠(chéng)實(shí)信用是一切市場(chǎng)主體發(fā)展壯大的必要條件。客觀地講，中小企業(yè)的誠(chéng)信度比大企業(yè)要差，信譽(yù)不是太高。據(jù)調(diào)查，相當(dāng)部分的中小企業(yè)報(bào)表不真實(shí)，為了取得貸款，常常是給銀行的數(shù)字做大一點(diǎn)；為了少繳稅，給稅務(wù)的數(shù)字又往往是小一點(diǎn)。甚至有些中小企業(yè)為減輕一時(shí)債務(wù)負(fù)擔(dān)，不還貸款本息、逃債，嚴(yán)重?fù)p害了企業(yè)的信譽(yù)，破壞了銀企關(guān)系，這就難以得到銀行長(zhǎng)期資金支持。因此，臺(tái)州中小企業(yè)必須健全各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性。必須嚴(yán)格遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，切實(shí)履行借款合同，保持良好信用，加強(qiáng)自身信譽(yù)工程建設(shè)，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)融資創(chuàng)造條件，增強(qiáng)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸投入的信心，而增強(qiáng)企業(yè)的融資能力。（二）完善以銀行為主體的間接融資體系，加強(qiáng)民營(yíng)中小銀行與中小企業(yè)的合作要改變銀行在中小企業(yè)貸款中的約束條件,必須深化商業(yè)銀行改革,建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度。在金融危機(jī)后，政府明確提出了深化金融企業(yè)改革的目標(biāo),要把商業(yè)銀行改造成資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營(yíng)安全、服務(wù)效益良好的現(xiàn)代金融企業(yè),并選擇有條件的國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)行股份制改造,加快處置不良資產(chǎn),充實(shí)資本金,創(chuàng)造條件上市。當(dāng)前,商業(yè)銀行應(yīng)不斷改善內(nèi)控機(jī)制,提高風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),在此基礎(chǔ)上簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié),開(kāi)發(fā)多種信貸品種,提高服務(wù)水平,以滿(mǎn)足中小企業(yè)合理資金需求。要廣泛建立中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)解決中小企業(yè)融資不足的問(wèn)題，培養(yǎng)愿意為之提供資金支持的民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu)，從而促進(jìn)金融市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。在間接融資方面，也可以參照國(guó)外的模式，建立專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供商業(yè)信貸資金服務(wù)的對(duì)口銀行。這些地方中小金融機(jī)構(gòu)最能充分地利用地方的信息，最容易了解到地方上的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。比如法國(guó)成立了中小企業(yè)發(fā)展銀行，主要職能是為中小企業(yè)提供商業(yè)銀行的貸款擔(dān)保、小部分直接向中小企業(yè)貸款等。同時(shí)還應(yīng)建立健全對(duì)中小企業(yè)融資的擔(dān)保機(jī)制。建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金補(bǔ)償機(jī)制，各級(jí)政府有關(guān)部門(mén)，應(yīng)加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度，如免稅、補(bǔ)助、貼息、貼保費(fèi)等等。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行應(yīng)該建立平等協(xié)作、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制，應(yīng)擴(kuò)大擔(dān)保公司擔(dān)保貸款的份額。同時(shí)，對(duì)于擔(dān)保公司提供擔(dān)保的貸款利息不上浮或少上浮。擔(dān)保機(jī)構(gòu)利用自身強(qiáng)大的研究力量，為企業(yè)出謀劃策，而不能僅僅停留在擔(dān)保的層面上。應(yīng)該為中小企業(yè)的融資發(fā)展做出更多的貢獻(xiàn)。（三）強(qiáng)化政府的作為，加大財(cái)政資金扶持引導(dǎo)力度國(guó)際經(jīng)驗(yàn)早已表明,政府對(duì)于中小企業(yè)的金融扶持措施和政策是不可缺少的。具體而言，政府的具體部門(mén)，如產(chǎn)業(yè)政策部門(mén)應(yīng)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)分布狀況及發(fā)展趨勢(shì)作認(rèn)真的調(diào)研，制定出具有指導(dǎo)性和一定操作性的中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策和產(chǎn)業(yè)組織政策。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)政策管理部門(mén)也應(yīng)為金融機(jī)構(gòu)確定中小企業(yè)貸款戰(zhàn)略和審貸操作提供依據(jù)。中央銀行可依據(jù)產(chǎn)業(yè)政策,相應(yīng)制定對(duì)商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)數(shù)量和質(zhì)量的考核體系，對(duì)于向中小企業(yè)貸款工作做得好的銀行，特別是地方銀行，可在批準(zhǔn)其擴(kuò)展其他業(yè)務(wù)范圍時(shí)給予適當(dāng)?shù)恼邇?yōu)，如允許業(yè)務(wù)數(shù)量、質(zhì)量好的銀行發(fā)行金融債券，用以調(diào)整負(fù)債與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；開(kāi)辦債券柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)，以吸引客戶(hù)，辦理投資基金托管業(yè)務(wù)，以較低成本獲取存款等。目前,我國(guó)對(duì)中小企業(yè)政策支持已經(jīng)開(kāi)始實(shí)施。中央財(cái)政預(yù)算設(shè)立了中小企業(yè)科目，安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)資金。同時(shí),國(guó)家設(shè)立了中小企業(yè)發(fā)展基金,并通過(guò)稅收政策,鼓勵(lì)對(duì)這一基金的捐贈(zèng)。另外,法律還要求金融機(jī)構(gòu)改善中小企業(yè)融資環(huán)境,加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持,并積極采取措施拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道,通過(guò)稅收政策鼓勵(lì)各類(lèi)依法設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)增加對(duì)中小企業(yè)投資，通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼用來(lái)鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等。主要補(bǔ)貼類(lèi)型可以包括：就業(yè)補(bǔ)貼、研究與開(kāi)發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼等。同時(shí)，積極鼓勵(lì)和引導(dǎo)地方財(cái)政加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)政投入和政策支持力度。國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，為解決中小企業(yè)發(fā)展面臨的實(shí)際困難和問(wèn)題，財(cái)政部進(jìn)一步加大了對(duì)中小企業(yè)的支持力度。一是認(rèn)真落實(shí)十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，對(duì)中小企業(yè)的技術(shù)改造、擴(kuò)大就業(yè)等項(xiàng)目給予了支持；二是重點(diǎn)支持地方特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和農(nóng)產(chǎn)品加工項(xiàng)目建設(shè)；三是支持中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，重點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、科技成果轉(zhuǎn)化、技術(shù)創(chuàng)新環(huán)境建設(shè)等方面給予了支持蘇志鵬.金融危機(jī)背景下中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究.蘇志鵬.金融危機(jī)背景下中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究.[D]天津:天津大學(xué),2010:4.（四）引導(dǎo)和規(guī)范民間金融市場(chǎng)，真正實(shí)現(xiàn)多渠道融資由于臺(tái)州市中小企業(yè)數(shù)量龐大，分布在各行各業(yè)，又處在不同的發(fā)展階段，融資需求多種多樣。金融機(jī)構(gòu)是不可能把不同行業(yè)處在不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對(duì)于資金的需求全部包攬下來(lái)，因而需要政府積極健全多層次的資本市場(chǎng)體系，拓寬中小企業(yè)融資渠道，以滿(mǎn)足廣大中小企業(yè)多元化的資金需求。在臺(tái)州存在有大量的民間資本，這是中小企業(yè)資金的一個(gè)重要來(lái)源，是解決中小企業(yè)融資的主力。但卻無(wú)法進(jìn)入正規(guī)金融市場(chǎng)，逐利性驅(qū)使民間資本流向地下金融交易市場(chǎng)，并且在地下市場(chǎng)中不斷流動(dòng)。如果通過(guò)良好的載體把民間資金集合起來(lái)，并合理地把民間資金利用到中小企業(yè)融資體制中來(lái)，將可以實(shí)現(xiàn)民間資金與中小企業(yè)的良性結(jié)合，為破解中小企業(yè)融資難助一臂之力。民間金融同時(shí)也存在一些負(fù)面影響，對(duì)民間金融出現(xiàn)的一些問(wèn)題，金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)監(jiān)管，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。最大限度地獲取民間金融活動(dòng)的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)各種渠道披露信息和提示風(fēng)險(xiǎn)。建立起有效的監(jiān)測(cè)制度與完善長(zhǎng)效管理機(jī)制。金融監(jiān)管應(yīng)根據(jù)金融組織規(guī)模大小、業(yè)務(wù)范圍、財(cái)務(wù)狀況和資質(zhì)高低等方面檔次不同，分成不同的類(lèi)別，確立合適的標(biāo)準(zhǔn)，有針對(duì)性地實(shí)施分類(lèi)監(jiān)管。使之有效地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)快速發(fā)展。七、結(jié)束語(yǔ)解決臺(tái)州中小企業(yè)融資難的問(wèn)題是一個(gè)龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這個(gè)工程可以分為三個(gè)部分：中小企業(yè)自身，金融機(jī)制，政府引導(dǎo)。關(guān)鍵在于中小企業(yè)自身能力水平的提升，金融機(jī)制的改進(jìn)配合和政府積極且恰當(dāng)?shù)囊龑?dǎo)和支持。而資金信用問(wèn)題始終貫穿于這三個(gè)方面，是它們的交集。解決這一課題，不僅僅是資金量上的支持，更要提高企業(yè)自身融資能力和信譽(yù)度；要注重金融機(jī)制改革，改善政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的職能，加強(qiáng)制度供給和金融扶持；還有培育良好的社會(huì)信用體系，發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置方面的基礎(chǔ)性作用。以上這些都是解決臺(tái)州中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實(shí)選擇。參考文獻(xiàn)：[1]蘇志鵬.金融危機(jī)背景下中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究.[D]天津:天津大學(xué),2010:3-4.[2]陳麗華.政府支持中小企業(yè)融資的國(guó)際比較與啟示[J].福建財(cái)會(huì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào),2005（03）:2-4.[3]董曉東:商業(yè)銀行為中小企業(yè)