PAGEPAGE1（必練）廣東期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》考前強(qiáng)化練習(xí)題庫300題（含答案）一、單選題1.9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月份到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9。該基金持有者擔(dān)心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月份到期的滬深300期貨合約進(jìn)行保值。A、200B、180C、222D、202答案：B解析：買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點×每點乘數(shù)）×β系數(shù)=[180000000/（3000×300）]×0．9=180（手）。2.滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。A、第十個交易日B、第七個交易日C、第三個周五D、最后一個交易日答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨合約。3.買進(jìn)看漲期權(quán)的損益平衡點是（）。A、期權(quán)價格B、執(zhí)行價格-期權(quán)價格C、執(zhí)行價格D、執(zhí)行價格+權(quán)利金答案：D解析：買進(jìn)看漲期權(quán)，損益平衡點為執(zhí)行價格+權(quán)利金。故本題答案為D。4.分時圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時間順序?qū)?yīng)的期貨（）價格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。A、結(jié)算B、最高C、最低D、成交答案：D解析：分時圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時間順序?qū)?yīng)的期貨成交價格進(jìn)行連線所構(gòu)成的行情圖。故本題答案為D。5.美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.67元人民幣，這種外匯標(biāo)價方法是（）。A、美元標(biāo)價法B、浮動標(biāo)價法C、直接標(biāo)價法D、間接標(biāo)價法答案：D解析：間接標(biāo)價法是以外幣表示本幣的價格，即以一定單位（1、100或1000個單位）的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額外國貨幣的標(biāo)價方法。6.我國5年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A、TFB、TC、FD、Au答案：A解析：我國5年期國債期貨合約的交易代碼是TF。故本題答案為A。7.對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，（）。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實現(xiàn)完全套期保值B、有凈盈利，實現(xiàn)完全套期保值C、有凈損失，不能實現(xiàn)完全套期保值D、套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷答案：C解析：買入套期保值基差走弱盈利，賣出套期保值基差走強(qiáng)盈利8.目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（）。A、短期國債期貨B、隔夜國債期貨C、中長期國債期貨D、3個月國債期貨答案：C解析：目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是中長期國債期貨。故本題答案為C。9.下列（）正確描述了內(nèi)在價值與時間價值。A、時間價值一定大于內(nèi)在價值B、內(nèi)在價值不可能為負(fù)C、時間價值可以為負(fù)D、內(nèi)在價值一定大于時間價值答案：B解析：內(nèi)在價值不可能為負(fù)，最低為。10.3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價格進(jìn)一步上漲，買入7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價格為24000元／噸，對其未來生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進(jìn)行套期保值。當(dāng)時現(xiàn)貨市場天然橡膠價格為23000元／噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現(xiàn)貨價格跌至20000元／噸。該企業(yè)按此價格購入天然橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時，將天然橡膠期貨合約對沖平倉，成交價格為21000元／噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為（）。A、盈虧相抵B、盈利200元／噸C、虧損200元／噸D、虧損400元／噸答案：A解析：現(xiàn)貨市場中，每噸盈利3000元，期貨市場中每噸虧損3000元，盈虧相抵。故本題答案為A。11.當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于（）。A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、無法判斷答案：B解析：當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于虛值期權(quán)。12.下列有關(guān)期貨公司的定義，正確的是（）。A、期貨公司是指利用客戶賬戶進(jìn)行期貨交易并收取提成的中介組織B、期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織C、期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取提成的政府組織D、期貨公司是可以利用內(nèi)幕消息，代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金答案：B解析：B項為期貨公司的定義。期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。故本題答案為B。13.投資者可以利用利率期貨管理和對沖利率變動引起的（）。A、價格風(fēng)險B、市場風(fēng)險C、流動性風(fēng)險D、政策風(fēng)險答案：A解析：投資者可以利用利率期貨管理和對沖利率變動引起的價格風(fēng)險。14.在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由（）按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。A、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)B、中國期貨業(yè)協(xié)會C、中國證監(jiān)會D、中國證監(jiān)會監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：A解析：在我國，期貨公司業(yè)務(wù)實行許可制度，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)按照其商品期貨、金融期貨業(yè)務(wù)種類頒發(fā)許可證。15.一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率，稱為（）。A、遠(yuǎn)期匯率B、即期匯率C、遠(yuǎn)期升水D、遠(yuǎn)期貼水答案：C解析：一種貨幣的遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率稱為升水，又稱遠(yuǎn)期升水。故本題答案為C。16.我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第（）個交易日。A、1B、2C、3D、5答案：C解析：我國5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后的第3個交易日。故本題答案為C。17.某日，我國3月份豆粕期貨合約的收盤價為2968元/噸，結(jié)算價為2997元/噸，若該合約每日價格最大波動限制為±4%，最小變動價位為1元/噸，則下一交易日菜籽油期貨合約漲停板為（）元/噸。A、3117B、3116C、3087D、3086答案：B解析：跌停板價格=上一交易日結(jié)算價x（l+漲停板幅度）=2997x（1+4%）=3116.88（元/噸），最小變動價位為1元/噸，所以漲停板為3116（元/噸）。18.1882年，交易所允許以（）免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場流動性加大。A、對沖方式B、統(tǒng)一結(jié)算方式C、保證金制度D、實物交割答案：A解析：1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場流動性加大。19.期權(quán)按權(quán)利主要分為（）。A、認(rèn)購期權(quán)和看漲期權(quán)B、認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C、認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D、認(rèn)購期權(quán)和奇異期權(quán)答案：C解析：期權(quán)按權(quán)利主要分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。20.當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（）點。A、3000B、4000C、5000D、6000答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨合約的點值為300元，1手的價值為120萬元，所以1手的點數(shù)為1200000÷300=4000點。因此，該合約的成交價為4000點。21.下列有關(guān)期貨與期貨期權(quán)關(guān)系的說法，錯誤的是（）。A、期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B、期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C、買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等D、期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易答案：C解析：期貨合約是雙向合約，即買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對等。期貨期權(quán)合約屬于期權(quán)的一種。期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)。而期權(quán)的賣方則有義務(wù)在買方行使權(quán)力時按約定向買方買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。故本題答案為C。22.2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3.42%，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99.640,應(yīng)計利息為0.6372,期貨結(jié)算價格為97.525元。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1.5085。該國債的發(fā)票價格為（）元。A、100.2772B、100.3342C、100.4152D、100.6622答案：D解析：發(fā)票價格=97.525x1.0167+1.5085=100.6622（元）。23.以下符合外匯掉期定義的是（）。A、在不同日期的兩筆外匯交易，交易的貨幣相同，數(shù)量近似相等，一筆是外匯的買入交易，另一筆是外匯的賣出交易B、在同一交易日買入和賣出數(shù)量近似相等的貨幣C、即期買入一種貨幣的同時買入另一種貨幣的遠(yuǎn)期合約D、雙方約定在未來某一時刻按約定匯率買賣外匯答案：A解析：外匯掉期又被稱為匯率掉期，指交易雙方約定在前后兩個不同的起息日（貨幣收款或付款執(zhí)行生效日）以約定的匯率進(jìn)行方向相反的兩次貨幣交換。24.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為（）。A、2.5%B、3%C、3.5%D、4%答案：B解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為3%。25.債券的到期收益率與久期呈（）關(guān)系。A、正相關(guān)B、不相關(guān)C、負(fù)相關(guān)D、不確定答案：C解析：債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。故本題答案為C。26.下列關(guān)于期權(quán)的概念正確的是（）。A、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利B、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利C、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方必須在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利D、期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照未來的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利答案：A解析：期權(quán)是一種選擇的權(quán)利，即買方能夠在未來的特定時間或者一段時間內(nèi)按照事先約定的價格買入或者賣出某種約定標(biāo)的物的權(quán)利。期權(quán)給予買方購買或者出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，可以買或者不買，賣或者不賣，可以行使該權(quán)利或者放棄；而期權(quán)賣出者則負(fù)有相應(yīng)的義務(wù)．即當(dāng)期權(quán)買方行使權(quán)力時，期權(quán)賣方必須按照指定的價格買入或者賣出。故本題答案為A。27.當(dāng)股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢是（）。A、新開倉增加．多頭占優(yōu)B、新開倉增加，空頭占優(yōu)C、多頭可能被逼平倉D、空頭可能被逼平倉答案：A解析：通常股指期貨的成交量、持倉量、價格的關(guān)系如下：當(dāng)股指期貨的價格上漲，交易量增加，持倉量上升時，市場趨勢為新開倉增加，多頭占優(yōu)。故本題答案為A。28.下列選項中，屬于國家運(yùn)用財政政策的是（）。①降低銀行利率，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)；②積極拓展信貸消費(fèi)，實行消費(fèi)補(bǔ)貼；③恢復(fù)開征利息稅，調(diào)節(jié)個人所得；④國家加大對基礎(chǔ)設(shè)施的投入，拉動經(jīng)濟(jì)增長。A、①②B、②③C、③④D、②④答案：C解析：一國政府還采用財政政策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。財政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場需求狀況。29.5月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價值500萬人民幣，9月份以捷克克朗進(jìn)行結(jié)算。當(dāng)時人民幣對美元匯率為1美元兌6．2233人民幣，捷克克朗對美元匯率為1美元兌24．1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3．8852捷克克朗。9月期的人民幣期貨合約以1美元=6．2010的價格進(jìn)行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的價格進(jìn)行交易，這意味著9月份捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1人民幣=3．9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進(jìn)行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進(jìn)行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗對美元的期貨合約和買進(jìn)人民幣對美元的期貨合約達(dá)到保值的目的。該交易屬于（）。A、外匯期貨買入套期保值B、外匯期貨賣出套期保值C、外匯期貨交叉套期保值D、外匯期貨混合套期保值答案：C解析：外匯期貨市場上一般只有各種外幣對美元的合約，很少有兩種非美元貨幣之間的期貨合約。在發(fā)生兩種非美元貨幣收付的情況下，就要用到交叉貨幣保值。30.（）的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場。A、中國B、美國C、英國D、法國答案：A解析：中國的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經(jīng)成為全球交易量最大的商品期貨市場。31.道氏理論中市場波動的三種趨勢不包括（）。A、主要趨勢B、次要趨勢C、長期趨勢D、短暫趨勢答案：C解析：道氏理論認(rèn)為價格波動盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。趨勢的反轉(zhuǎn)點是確定投資的關(guān)鍵。32.下面不屬于貨幣互換的特點的是（）。A、一般為1年以上的交易B、前后交換貨幣通常使用不同匯率C、前期交換和后期收回的本金金額通常一致，期末期初各交換一次本金，金額不變D、通常進(jìn)行利息交換，交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率、浮動利率換浮動利率答案：B解析：貨幣互換：一般為1年以上的交易；前后交換貨幣通常使用相同匯率；前期交換和后期收回的本金金額通常一致；通常進(jìn)行利息交換。交易雙方需向?qū)Ψ街Ц稉Q進(jìn)貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率、浮動利率換浮動利率。期末期初各交換一次本金，金額不變。選項ACD均正確。貨幣互換前后交換貨幣通常使用相同匯率．選項B錯誤。故本題答案為B。33.企業(yè)中最常見的風(fēng)險是（）。A、價格風(fēng)險B、利率風(fēng)險C、匯率風(fēng)險D、股票價格風(fēng)險答案：A解析：價格風(fēng)險主要包括商品價格風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和股票價格風(fēng)險等，是企業(yè)經(jīng)營中最常見的風(fēng)險。34.關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯誤的是（）。A、期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買B、期權(quán)的買方為了獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金C、期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù)D、期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入答案：C解析：在期權(quán)交易時，期權(quán)的買方享有權(quán)利，而期權(quán)的賣方則必須履行義務(wù)；與此相對應(yīng)，期權(quán)的賣方要得到權(quán)利金；期權(quán)的買方付出權(quán)利金。35.2000年12月，（）成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。A、中國期貨業(yè)協(xié)會B、中國證券業(yè)協(xié)會C、中國期貨保證金監(jiān)控中心D、中國金融交易所答案：A解析：2000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會成立，標(biāo)志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機(jī)制引入監(jiān)管體系。36.通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險操作，被稱為（）。A、賣出套利B、買入套利C、買入套期保值D、賣出套期保值答案：D解析：賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)價格下跌風(fēng)險的操作。買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸,預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。故本題答案為D。37.下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。A、期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易B、期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易C、期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易D、期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易答案：A解析：當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。故本題答案為A。38.期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)（），向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。A、直接申請B、依法登記備案C、向用戶公告D、向同行業(yè)公告答案：B解析：期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)依法登記備案，向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。期貨公司“一對多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)滿足《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中關(guān)于投資者適當(dāng)性和托管的有關(guān)要求，資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。故本題答案為B。39.標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為（）美元。A、25B、32.5C、50D、100答案：A解析：利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動=90/360x0.01%xl000000=25（美元）。40.賣出套期保值是為了（）。A、獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益B、獲得期貨價格上漲的收益C、規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險D、規(guī)避期貨價格上漲的風(fēng)險答案：C解析：交易者進(jìn)行套期保值是為了規(guī)避價格波動風(fēng)險，而不是獲取投機(jī)收益。故A、B項錯誤。賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險的操作。因此C項正確，D項錯誤。41.在我國期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶開發(fā)是一條重要渠道，期貨居間人的報酬來源是（）。A、期貨公司B、客戶C、期貨交易所D、客戶保證金提取答案：A解析：在我國期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶開發(fā)是一條重要渠道。期貨居間人因從事居間活動付出的勞務(wù)，有按合同約定向公司獲取酬金的權(quán)利。故本題答案為A。42.非美元報價法報價的貨幣的點值等于（）。A、匯率報價的最小變動單位除以匯率B、匯率報價的最大變動單位除以匯率C、匯率報價的最小變動單位乘以匯率D、匯率報價的最大變動單位乘以匯率答案：C解析：非美元標(biāo)價法報價的貨幣的點值等于匯率標(biāo)價的最小變動單位乘以匯率。43.恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為（）港元。A、10B、500C、799000D、800000答案：C解析：恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為指數(shù)變動的小時數(shù)乘以乘數(shù)，即(16000-15980)×50=799000港元。因此，選項C是正確的。44.在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。A、當(dāng)日成交價B、當(dāng)日結(jié)算價C、交割結(jié)算價D、當(dāng)日收量價答案：C解析：滬深300股指期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式；股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價為基準(zhǔn)，劃付持倉雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉合約。滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后兩位。45.反向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價差（）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動答案：B解析：反向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價差縮小才能盈利。故本題答案為B。46.間接標(biāo)價法是指以（）。A、外幣表示本幣B、本幣表示外幣C、外幣除以本幣D、本幣除以外幣答案：A解析：間接標(biāo)價法是指以外幣表示本幣，即以一定單位的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額的外國貨幣的方法。故本題答案為A。47.下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。A、是公司制期貨交易所B、菜籽油和棕櫚油均是其上市品種C、以營利為目的D、會員大會是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)答案：D解析：鄭州商品交易所是會員制期貨交易所；菜籽油是鄭州商品交易所的上市品種．但是棕櫚油是大連商品交易所的上市品種；我國的期貨交易所都不以營利為目的；會員制期貨交易所的會員大會是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。故本題答案為D。48.期貨交易和期權(quán)交易的相同點有（）。A、交易對象相同B、權(quán)利與義務(wù)的對稱性相同C、結(jié)算方式相同D、保證金制度相同答案：C解析：期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，均可以進(jìn)行雙向操作，均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。49.除了交易時間、交割等級、交易代碼等，期貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。A、最高交易保障金B(yǎng)、最低成交價格C、最高成交價格D、最低交易保證金答案：D解析：期貨合約中還規(guī)定了最低交易保證金這一重要條款。50.1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到（）萬元人民幣。A、1500B、2000C、2500D、3000答案：D解析：1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到3000萬元人民幣。51.在進(jìn)行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是（）。A、期權(quán)多頭方B、期權(quán)空頭方C、期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D、都不用支付答案：B解析：由于期權(quán)的空頭方承擔(dān)著無限的義務(wù)，所以為了防止期權(quán)的空頭方不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，就需要他們繳納一定的保證金予以約束。52.在期貨交易中，買賣雙方需要繳納的保證金的比例為期貨合約價值的（）。A、10％B、15％C、10％～15％D、5％～15％答案：D解析：在期貨交易中，買賣雙方要繳納期貨合約價值5％～15％的保證金，作為履約的保證，在交易期間還要根據(jù)價格變動對虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多余的保證金。故本題答案為D。53.掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應(yīng)期限的（）計算獲得。A、掉期差B、掉期間距C、掉期點D、掉期基差答案：C解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。這兩個約定的匯價被稱為掉期全價（SwapAll-InRate），由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點”計算獲得。故本題答案為C。54.滬深300股指期貨的當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約的（）。A、最后一小時成交量加權(quán)平均價B、收量價C、最后兩小時的成交價格的算術(shù)平均價D、全天成交價格答案：A解析：合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。55.目前在我國，對某一品種某一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A、限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定B、限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)C、交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越小D、進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額最小答案：D解析：一般月份合約的持倉限額及持倉報告標(biāo)準(zhǔn)較高，離交割時間越近，持倉限額及持倉報告標(biāo)準(zhǔn)越低。故本題答案為D。56.通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響的是（）。A、財政政策B、貨幣政策C、利率政策D、匯率政策答案：D解析：匯率政策影響短期資本流動。57.美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日（）選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。A、以前的三個工作日B、以前的五個工作日C、以前的十個工作日D、以前的任何一個工作日答案：D解析：美式期權(quán)是指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。故本題答案為D。58.直接標(biāo)價法是指以（）。A、外幣表示本幣B、本幣表示外幣C、外幣除以本幣D、本幣除以外幣答案：B解析：直接標(biāo)價法是指以本幣表示外幣，即以一定單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額的本國貨幣的方法。故本題答案為B。59.套期保值能夠起到風(fēng)險對沖作用，其根本的原理在于，期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，到期時兩者的變動趨勢（）。A、相反B、完全一致C、趨同D、完全相反答案：C解析：套期保值能夠起到風(fēng)險對沖作用，其根本的原理在于：期貨價格與現(xiàn)貨價格受到相似的供求等因素影響，兩者的變動趨勢趨同，無論價格漲跌，總會出現(xiàn)一個市場盈利另一個市場虧損的情形，盈虧相抵，就可以規(guī)避因為價格波動而給企業(yè)帶來的風(fēng)險。故本題答案為C。60.股指期貨市場的投機(jī)交易的目的是（）。A、套期保值B、規(guī)避風(fēng)險C、獲取價差收益D、穩(wěn)定市場答案：C解析：股指期貨市場的投機(jī)交易是指交易者根據(jù)對股指期貨合約價格的變動趨勢做出預(yù)測，通過看漲時買進(jìn)股指期貨合約，看跌時賣出股指期貨合約而獲取價差收益的交易行為。故本題答案為C。61.（），我國推出5年期國債期貨交易。A、2013年4月6日B、2013年9月6日C、2014年9月6日D、2014年4月6日答案：B解析：2013年9月6日，我國推出5年期國債期貨交易。2015年3月20日，推出10年期國債期貨交易。62.現(xiàn)匯期權(quán)是以（）為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。A、外匯期貨B、外匯現(xiàn)貨C、遠(yuǎn)端匯率D、近端匯率答案：B解析：現(xiàn)匯期權(quán)是以外匯現(xiàn)貨為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。故本題答案為B。63.棉花期權(quán)多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進(jìn)行交收，空頭可節(jié)約交割成本200元/噸，空頭進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。A、節(jié)省180元/噸B、多支付50/噸C、節(jié)省150元/噸D、多支付230元/噸答案：C解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多頭購買棉花實際價格為10400-（10450-10210）=10160（元/噸），空頭銷售棉花實際價格為10400+（10630-10450）=10580（元/噸）?？疹^實際銷售價格比開倉價格少了50元/噸，但其節(jié)約了成本200元/噸，綜合起來仍比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約了150元/噸，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對其有利。64.某投資者在期貨公司新開戶，存入20萬元資金，開倉買入10手JM1407合約，成交價為1204元/噸。若當(dāng)日J(rèn)M1407合約的結(jié)算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比例為10％，則在逐日盯市結(jié)算方式下，該客戶的客戶權(quán)益為（）元。（焦煤合約交易單位為60噸/手，不計交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、202400B、200400C、197600D、199600答案：C解析：當(dāng)曰盈虧=當(dāng)日持倉盈虧=∑[（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）×交易單位×賣出手?jǐn)?shù)】+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）×交易單位×買入手?jǐn)?shù)]=（1200-1204）×60×10=-2400（元）；客戶權(quán)益=當(dāng)日結(jié)存=上日結(jié)存+當(dāng)日盈虧=200000-2400=197600（元）。65.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價格最大波動限制為（）。A、上一交易日結(jié)算價的±2%B、上一交易日結(jié)算價的±3%C、上一交易日結(jié)算價的±4%D、上一交易日結(jié)算價的±5%答案：A解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約每日價格最大波動限制為上一交易日結(jié)算價的±2%。66.在國際外匯期貨市場上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險，就可以運(yùn)用（）。A、外匯期現(xiàn)套利B、交叉貨幣套期保值C、外匯期貨買入套期保值D、外匯期貨賣出套期保值答案：B解析：在國際外匯期貨市場上，若需要回避兩種非美元貨幣之間的匯率風(fēng)險，就可以運(yùn)用交叉貨幣套期保值。故本題答案為B。67.對于行權(quán)價格為20元的某股票認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)該股票市場價格為25元時，該期權(quán)為（）。A、實值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、不確定答案：B解析：行權(quán)價格低于市場價值內(nèi)在價值為0,屬于虛值期權(quán)。68.下列敘述不正確的是（）。A、期權(quán)合約是在交易所上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B、期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C、期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損時不固定的D、期權(quán)賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)答案：D解析：期權(quán)買方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)。69.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。A、買入B、先買入后賣出C、賣出D、先賣出后買入答案：C解析：看跌期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)70.下列數(shù)據(jù)價格形態(tài)中的不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。A、頭肩形、雙重頂（M頭）B、雙重底（W底）、三重頂、三重底C、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)D、三角形態(tài)、矩形形態(tài)答案：D解析：價格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。反轉(zhuǎn)形態(tài)包括，頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。ABC項均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)，D項屬于持續(xù)形態(tài)。故本題答案為D。71.下列（）項不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。A、市場行為反映一切B、價格呈趨勢變動C、歷史會重演D、不要把所有的雞蛋放在一個籃子里答案：D解析：市場的三大假設(shè)。72.點價交易從本質(zhì)上看是一種為（）定價的方式。A、期貨貿(mào)易B、遠(yuǎn)期交易C、現(xiàn)貨貿(mào)易D、升貼水貿(mào)易答案：C解析：點價交易從本質(zhì)上看是一種為現(xiàn)貨貿(mào)易定價的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。故本題答案為C。73.滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的（）。A、±5％B、±10％C、±15％D、±20％答案：D解析：滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的+20％。故本題答案為D。74.點價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。A、某月B、某季度C、某時間段D、某個時間點答案：A解析：點價交易（Pricing）,是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。75.世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（）。A、LMEB、EXC、BOTD、NYMEX答案：C解析：1848年，82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所。76.下列關(guān)于期貨保證金的說法錯誤的是（）。A、對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險相對應(yīng)B、在美國期貨市場，對投機(jī)者要求的保證金要大于對套期保值者和套利者要求的保證金C、保證金的收取是分級進(jìn)行的D、交易所根據(jù)合約特點設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，但是不能調(diào)節(jié)保證金水平答案：D解析：交易所根據(jù)合約特點設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，但可以調(diào)節(jié)保證金水平，以保證對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險相對應(yīng)。因此選項D是錯誤的。77.夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前（）內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競價。A、1分鐘B、4分鐘C、5分鐘D、10分鐘答案：C解析：夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前5分鐘之內(nèi)進(jìn)行，日盤不再集合競價。78.我國10年期國債期貨合約的交割方式為（）。A、現(xiàn)金交割B、實物交割C、匯率交割D、隔夜交割答案：B解析：我國5年期國債期貨合約和10年期國債期貨合約均采用百元凈價報價和交易，合約到期進(jìn)行實物交割。故本題答案為B。79.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為（）。A、分B、角C、元D、點答案：D解析：滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為“點”。故本題答案為D。80.下面屬于熊市套利做法的是（）。A、買入1手3月大豆期貨合約。同時賣出1手5月大豆期貨合約B、賣出1手3月大豆期貨合約．第二天買入1手5月大豆期貨合約C、買入1手3月大豆期貨合約．同時賣出2手5月大豆期貨合約D、賣出1手3月大豆期貨合約。同時買入1手5月大豆期貨合約答案：D論是在正向市場還是在反向市場，賣出較近月份的合約同時買入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利為熊市套利。81.國內(nèi)某證券投資基金股票組合的現(xiàn)值為1．6億元，為防止股市下跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨實行保值，其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．9，假定當(dāng)日現(xiàn)貨指數(shù)是2800點，而下月到期的期貨合約為3100點。那么需要賣出（）期貨合約才能使1．6億元的股票組合得到有效保護(hù)。A、99B、146C、155D、159答案：C解析：股票組合與滬深300指數(shù)的13系數(shù)為0．9，股票組合的現(xiàn)值為1.6億元，則波動價值為0．9X160000000；3100點時的合約價值為3100X300；則需要的合約張數(shù)為：0．9X160000000／（3100X300）=155。故本題答案為C。82.在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會（）A、上漲、上漲B、上漲、下跌C、下跌、上漲D、下跌、下跌答案：B解析：在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會上漲和下跌。83.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避風(fēng)險的是（）。A、農(nóng)作物減產(chǎn)造成的糧食價格上漲B、利率上升，使得銀行存款利率提高C、糧食價格下跌，使得買方拒絕付款D、原油供給的減少引起制成品價格上漲答案：C解析：套期保值規(guī)避的是價格波動風(fēng)險，C項不屬于價格波動風(fēng)險。84.期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行（）發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。A、CPOB、CTAC、TMD、FCM答案：B解析：期貨傭金商負(fù)責(zé)執(zhí)行CTA發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。85.某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時該交易者又以100點的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。A、盈利50點B、處于盈虧平衡點C、盈利150點D、盈利250點答案：C解析：買入看漲期權(quán)盈利：標(biāo)的資產(chǎn)價格一執(zhí)行價格一權(quán)利金=10300-10000-150=150（點）。賣出看漲期權(quán)盈利：執(zhí)行價格一標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金=10200-10300+100=0（點），處于損益平衡點。則該投資者盈利150點。86.滬深300指數(shù)期貨對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（）。A、簡單股票價格算術(shù)平均法B、修正的簡單股票價格算術(shù)平均法C、幾何平均法D、加權(quán)股票價格平均法答案：D解析：在我國境內(nèi)常用的股票指數(shù)有滬深300指數(shù)、上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)、上證180指數(shù)、深證成分指數(shù)等。在這些世界最著名的股票指數(shù)中，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)與日經(jīng)225股價指數(shù)的編制采用算術(shù)平均法，而其他指數(shù)都采用加權(quán)平均法編制。87.（）是指同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。A、長效指令B、套利指令C、止損指令D、市價指令答案：B解析：套利指令是指同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。88.關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所3個月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。A、3個月歐洲美元期貨和3個月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性B、成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高C、3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元國債期貨D、采用實物交割方式答案：C解析：CME歐洲美元期貨交易報價采用的是3個月歐洲美元倫敦拆借利率指數(shù)，用100減去按360天計算的不帶百分號的年利率（比如年利率為2.5%，報價為97.500元）形式。89.期貨投資者不可以采用下面（）方式下單。A、書面下單B、電話下單C、互聯(lián)網(wǎng)下單D、全權(quán)委托期貨公司下單答案：D解析：客戶填寫書面交易指令單，填好后簽字交期貨公司，再由期貨公司將指令發(fā)至交易所參與交易。90.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。A、雙方事先約定的時間B、交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)C、交易后三個營業(yè)日以內(nèi)D、在未來一定日期答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)辦理交割所使用的匯率。91.財政政策是指（）。A、控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國內(nèi)產(chǎn)出、就業(yè)和價格水平B、操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平C、改變利息率以改變總需求D、政府支出和稅收的等額增加會引起經(jīng)濟(jì)緊縮答案：A解析：一國政府還采用財政政策對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。財政政策的重要手段是增加或減少稅收，直接影響生產(chǎn)供給和市場需求狀況。92.平值期權(quán)的執(zhí)行價格（）其標(biāo)的資產(chǎn)的價格。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：C解析：平值期權(quán)的執(zhí)行價格等于其標(biāo)的資產(chǎn)的價格。故本題答案為C。93.某投機(jī)者預(yù)測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸。可此后價格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在5000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A、5100B、5150C、5200D、5250答案：C解析：總成本=5300x10x10+5000x5x10=780000元；平均價格為：780000元/150噸=5200元/噸時才可以避免損失。94.由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進(jìn)行交割，該債券為（）。A、最有利可交割債券B、最便宜可交割債券C、成本最低可交割債券D、利潤最大可交割債券答案：B解析：由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進(jìn)行交割，該債券就是最便宜可交割債券。95.（）不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。A、下單B、競價C、結(jié)算D、交割答案：D解析：一般而言，客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及以下幾個環(huán)節(jié)：開戶、下單、競價、結(jié)算、交割。在期貨交易的實際操作中，大多數(shù)期貨交易都是通過對沖平倉的方式了結(jié)履約責(zé)任的，進(jìn)入交割環(huán)節(jié)的比重非常小，所以交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。96.國內(nèi)某出口商預(yù)期3個月后將獲得出口貨款100萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進(jìn)行美元（）。A、多頭套期保值B、空頭套期保值C、多頭投機(jī)D、空頭投機(jī)答案：B解析：外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場上處于多頭地位的交易者為防止匯率下跌，在外匯期貨市場上賣出期貨合約對沖現(xiàn)貨的價格風(fēng)險。97.在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費(fèi)都以（）股股票為單位給出。A、1B、10C、50D、100答案：A解析：在國外，股票期權(quán)一般是美式期權(quán)。每份期權(quán)合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般與股票交易中規(guī)定的一手股票的交易數(shù)量相當(dāng)，多數(shù)是100股。而無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費(fèi)都以1股股票為單位給出。故本題答案為A。98.銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。A、以固定價格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同B、有大量銅庫存尚未出售C、銅精礦產(chǎn)大幅上漲D、銅現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格答案：B解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：持有某種商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降，或者其銷售收益下降。99.個人投資者申請開立金融期貨賬戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。A、10B、20C、30D、50答案：D解析：個人投資者申請開立金融期貨賬戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。100.某交易者以1000元/噸的價格買入12月到期、執(zhí)行價格為48000元/噸的銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅價格為47500元/噸。（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）（1）該交易者的凈損益為（）美元/噸。A、-1000B、500C、1000D、-500答案：D解析：48000-47500-1000=-500元/噸101.以下屬于利率期權(quán)的是（）。A、國債期權(quán)B、股指期權(quán)C、股票期權(quán)D、貨幣期權(quán)答案：A解析：在場外衍生品市場，常見利率期權(quán)有利率看漲期權(quán)、利率看跌期權(quán)、利率上限期權(quán)、利率下限期權(quán)、利率雙限期權(quán)、部分參與利率上限期權(quán)和利率互換期權(quán)等。102.當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的一種指令是（）。A、限價指令B、停止限價指令C、觸價指令D、套利指令答案：B解析：停止限價指令是指當(dāng)市場價格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，即變?yōu)橄迌r指令予以執(zhí)行的一種指令。故本題答案為B。103.2017年3月，某機(jī)構(gòu)投資者擁有800萬元面值的某5年期B國債，假設(shè)該國債是最便宜可交割債券，并假設(shè)轉(zhuǎn)換因子為1.125。當(dāng)時國債價格為每百元面值107.50元。該公司預(yù)計6月要用款，需將其賣出，為防止國債價格下跌，該投資者在市場上進(jìn)行賣出套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）A、買進(jìn)國債期貨967.5萬元B、賣出國債期貨967.5萬元C、買進(jìn)國債期貨900萬元D、賣出國債期貨900萬元答案：B解析：800萬元xl.125+100萬元/手x107.5=967.5（萬元）。104.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在（），隨著中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)的陸續(xù)成立，中國期貨市場走向法制化和規(guī)范化，監(jiān)管體制和法規(guī)體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實現(xiàn)恢復(fù)性增長后連創(chuàng)新高，積累了服務(wù)產(chǎn)業(yè)及國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初步經(jīng)驗，具備了在更高層次服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。A、初創(chuàng)階段B、治理整頓階段C、穩(wěn)步發(fā)展階段D、創(chuàng)新發(fā)展階段答案：C解析：在我國期貨市場的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。105.β系數(shù)（），說明股票比市場整體波動性低。A、大于1B、等于1C、小于1D、以上都不對答案：C解析：β系數(shù)小于1，說明股票比市場整體波動性低，因而其市場風(fēng)險低于平均市場風(fēng)險。故本題答案為C。106.期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（）及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。A、三個交易日內(nèi)B、兩個交易日內(nèi)C、下一交易日開市前D、當(dāng)日答案：D解析：期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。107.下列不屬于影響供給的因素的是（）。A、商品自身的價格B、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)的技術(shù)水平C、相關(guān)商品的價格、生產(chǎn)者對未來的預(yù)期、政府的政策D、消費(fèi)者的偏好答案：D解析：選項ABC均屬于影響供給的因素，D項影響需求。故本題答案為D。108.除證監(jiān)會另有規(guī)定外，個人客戶的有效身份證明文件為（）。A、畢業(yè)證B、中華人民共和國居民身份證C、社會保險證明D、居住證答案：B解析：除證監(jiān)會另有規(guī)定外，個人客戶的有效身份證明文件為中華人民共和國居民身份證。故本題答案為B。109.某廠商在豆粕市場中，進(jìn)行買入套期保值交易，基差從250元／噸變動到320元／噸，則該廠商（）。A、盈虧相抵B、盈利70元／噸C、虧損70元／噸D、虧損140元／噸答案：C解析：買入套期保值綜合功能，基差從250元／噸到320元／噸，基差走強(qiáng)70元／噸．則該廠商每噸虧損70元。故本題答案為C。110.外匯掉期交易的種類不包括（）。A、隔日掉期B、即期對遠(yuǎn)期掉期C、即期對即期掉期D、遠(yuǎn)期對即期掉期答案：C解析：A、B和D均屬于外匯掉期交易。111.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為（）。A、百元凈價報價B、千元凈價報價C、收益率報價D、指數(shù)點報價答案：A解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為百元凈價報價。112.如果滬深300指數(shù)期貨的最小變動價位為0.2點，意味著合約交易報價的指數(shù)點必須為0.2點的整數(shù)倍。每張合約的最小變動值為（）元。A、69元B、30元C、60元D、23元答案：C解析：報價變動的最小單位即為最小變動價位，合約交易報價指數(shù)點必須是最小變動價位的整數(shù)倍。滬深300指數(shù)期貨的最小變動價位為0.2點，意味著合約交易報價的指數(shù)點必須為0.2點的整數(shù)倍。每張合約的最小變動值為0.2乘以300元，即60元。113.如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格有較大的下跌可能，通過買進(jìn)看跌期權(quán)持有標(biāo)的資產(chǎn)空頭和直接賣出標(biāo)的期貨合約或融券賣出標(biāo)的資產(chǎn)所需要的資金相比（）。A、多B、少C、相等D、不確定答案：B解析：如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格有較大下跌可能，通過買進(jìn)看跌期權(quán)持有標(biāo)的資產(chǎn)空頭和直接賣出標(biāo)的期貨合約或融券賣出標(biāo)的資產(chǎn)所需要的資金相比較少。故本題答案為B。114.滬深300股指貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。A、最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價B、最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價C、從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價D、最后交易日的收盤價答案：A解析：滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后兩位。115.糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。A、擔(dān)心豆油價格上漲B、大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格C、三個月后將購置一批大豆擔(dān)心大豆價格上漲D、已簽訂大豆供貨合同，確定了交易價格答案：D解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降。116.1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇的基差分別是（）。A、100元噸、-70元噸B、-100元噸、70元噸C、100元噸、70元噸D、-100元噸、-70元噸答案：C解析：1月中旬甲醇基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=3600-3500=100（元/噸）；3月中旬甲醇基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=4150-4080=70（元/噸）。117.我國10年期國債期貨合約的上市交易所為（）。A、上海證券交易所B、深圳證券交易所C、中國金融期貨交易所D、大連期貨交易所答案：C解析：2015年3月20日，國內(nèi)推出10年期國債期貨交易，在中國金融期貨交易所上市交易。故本題答案為C。118.按照國際慣例，理事會由交易所（）會員通過會員大會選舉產(chǎn)生。A、1/2B、1/3C、3/4D、全體答案：D解析：按照國際慣例，理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產(chǎn)生。119.CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。A、100歐元B、100美元C、500美元D、500歐元答案：B解析：CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)為100美元。120.期貨投資者進(jìn)行開戶時，期貨公司申請的交易編碼經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于（）允許客戶使用。A、分配當(dāng)天B、下一個交易日C、第三個交易日D、第七個交易日答案：B解析：期貨投資者進(jìn)行開戶時，期貨公司申請的交易編碼經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于下一個交易日允許客戶使用。故本題答案為B。121.如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為（）。A、賣出套利B、買入套利C、高位套利D、低位套利答案：A解析：如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為賣出套利。故本題答案為A。122.對于賣出套期保值的理解，錯誤的是（）。A、只要現(xiàn)貨市場價格下跌，賣出套期保值就能對交易實現(xiàn)完全保值B、目的在于回避現(xiàn)貨價格下跌的風(fēng)險C、避免或減少現(xiàn)貨價格波動對套期保值者實際售價的影響D、適用于在現(xiàn)貨市場上將來要賣出商品的人答案：A解析：賣出套期保值，又稱空頭套期保值或賣期保值，是指套期保值者為了回避價格下跌的風(fēng)險。賣出套期保值適用于準(zhǔn)備在將來某一時間內(nèi)賣出某種商品或資產(chǎn)，但希望價格仍能維持在目前自己認(rèn)可的水平的機(jī)構(gòu)和個人，他們最大的擔(dān)心是當(dāng)他們實際賣出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)時價格下跌。故本題選A。123.某客戶開倉買入大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格為2040元，當(dāng)日結(jié)算價格為2010元／噸，交易保證金比例為10％，則該客戶當(dāng)日平倉盈虧和持倉盈虧分別是（）。A、2000元，-1000元B、-2000元，1000元C、-1000元，2000元D、1000元，-2000元答案：A解析：當(dāng)日平倉盈虧=（2040-2020）×10×10=2000（元）；當(dāng)日持倉盈虧=（2010-2020）×10×10=-1000（元）。124.6月5日某投機(jī)者以95．45點的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機(jī)者以95．40點的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元。A、1250B、-1250C、12500D、-12500答案：B解析：3個月歐洲美元期貨實際上是指3個月歐洲美元定期存款利率期貨，CME規(guī)定的合約價值為1000000美元，報價時采取指數(shù)方式。該投機(jī)者的凈收益=[（95．40—95．45）/100/4]×1000000×10=-1250（美元）。125.買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入約定合約標(biāo)的是（）。A、認(rèn)購期權(quán)合約B、認(rèn)沽期權(quán)合約C、平值期權(quán)合約D、實值期權(quán)合約答案：A解析：買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格買入約定合約標(biāo)的是認(rèn)購期權(quán)合約。126.下列關(guān)于江恩理論的說法，正確的是（）。A、構(gòu)造圓形圖預(yù)測價格的具體點位B、用方形圖預(yù)測價格的短期周期C、用角度線預(yù)測價格的長期周期D、用輪中輪將時間和價位結(jié)合進(jìn)行預(yù)測答案：D解析：江恩理論包括江恩時間法則、江恩價格法則和江恩線等諸多內(nèi)容。投資者可通過構(gòu)造圓形圖預(yù)測價格運(yùn)行的時間周期，用方形圖預(yù)測具體的價格點位，用角度線預(yù)測價格的支撐位和阻擋位，而江恩輪中輪則將時間和價位相結(jié)合進(jìn)行預(yù)測。127.下面（）不屬于波浪理論的主要考慮因素。A、成交量B、時間C、高點、低點的相對位置D、形態(tài)答案：A解析：波浪理論在應(yīng)用中主要考慮三個方面：價格運(yùn)行所形成的形態(tài)、價格形態(tài)中高點和低點所處的相對位置、完成價格形態(tài)所經(jīng)歷的時間，即所謂的“形態(tài)、比例和時間”。其中，價格形態(tài)是最重要的，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。128.某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元／噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為4040元／噸，交易保證金比例為5％，則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當(dāng)日盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不合手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）元。A、7000、7000、14000、28000B、8000、6000，14000、72000C、600、800、1400、2800D、6000、8000、14000、73600答案：D解析：平倉盈虧=（4030-4000）×20×10=6000（元），持倉盈虧=（4040-4000）×（40-20）×10=8000（元），當(dāng)日盈虧=6000+8000=14000（元），當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=100000-4040×（40-20）×10×5％+14000=73600（元）。129.標(biāo)準(zhǔn)的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為（）美元。A、25B、32．5C、50D、100答案：A解析：利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動=90／360×0．01％×1000000=25（美元）。130.某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元／噸，收盤價為3120元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，大豆的最小變動價為1元／噸，下一交易日不是有效報價的是（）元／噸。A、2986B、3234C、2996D、3244答案：D解析：根據(jù)題目所給的價格和最大波動限制，我們可以計算出下一個可能的報價。首先，下一個報價不能低于結(jié)算價格減去最大波動限制，即3110-3120*4%=2986元。此外，題目中還提到了最小變動價為1元/噸，因此下一個報價不能大于結(jié)算價格加上最小變動價，即3120+1=3121元。所以可能的下一個報價是2986-3121元之間。因此，選項A、C是可能的答案，而選項B和D（即3234和3244元）由于超過了大豆的最小變動價，因此是不合理的報價。因此，正確答案是D。多選題1.下列關(guān)于期貨說法正確的有（）。A、期貨與現(xiàn)貨相對應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來B、期貨不是貨C、期貨是指以某種大宗商品為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約D、期貨是指以金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約答案：ABCD解析：期貨與現(xiàn)貨相對應(yīng)，并由現(xiàn)貨衍生而來。期貨不是貨，通常是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2.期貨市場基本面分析更關(guān)注影響期貨價格變化的（）。A、宏觀因素B、產(chǎn)業(yè)因素C、行業(yè)因素D、價格趨勢答案：ABC解析：期貨市場基本面分析更關(guān)注影響期貨價格變化的宏觀因素、產(chǎn)業(yè)因素和行業(yè)因素。選項ABC均為基本面因素，D項為微觀層面，不屬于基本面。故本題答案為ABC。3.期貨公司作為場外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，其主要職能包括（）。A、根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約B、對客戶賬戶進(jìn)行管理C、為客戶提供期貨市場信息D、設(shè)計合約，安排合約上市答案：ABC解析：期貨公司作為場外期貨交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，其主要職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險；為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問；為客戶管理資產(chǎn)，實現(xiàn)財富管理等。4.交易所期權(quán)，開倉賣出期權(quán)，根據(jù)建倉頭寸分為（）。A、多頭頭寸B、空頭頭寸C、看漲期權(quán)空頭頭寸D、看跌期權(quán)空頭頭寸答案：CD解析：交易所期權(quán)，開倉賣出期權(quán)根據(jù)建倉頭寸分為看漲期權(quán)空頭頭寸和看跌期權(quán)空頭頭寸。故本題答案為CD。5.下列屬于美國期貨市場比較常見的國債跨品種套利的是（）。A、5年期國債和長期國債期貨間的跨品種套利B、5年期國債和5年期國債間的跨品種套利C、10年期國債和長期國債期貨間的跨品種套利D、10年期國債和10年期國債間的跨品種套利答案：AC解析：美國期貨市場，比較常見的跨品種套利有5年期和10年期國債期貨間的跨品種套利、5年期國債和長期國債期貨間的跨品種套利、10年期國債和長期國債期貨間的跨品種套利等。故本題答案為AC。6.股票期權(quán)的買方了結(jié)合約的方式包括（）。A、行權(quán)B、放棄行權(quán)C、必須行權(quán)D、遠(yuǎn)期交割答案：AB解析：股票期權(quán)是以股票為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。股票看漲期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股票的權(quán)利；股票看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格賣出確定數(shù)量股票的權(quán)利。股票期權(quán)的買方在向賣方支付期權(quán)費(fèi)（期權(quán)價格）后享有在合約條款規(guī)定的時間內(nèi)執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，但沒有行權(quán)的義務(wù)，即當(dāng)市場價格不利時，可以放棄行權(quán)。不行權(quán)時，買方的損失就是事先支付的整個期權(quán)費(fèi)。而股票期權(quán)的賣方則在買方行權(quán)時負(fù)有履行合約的義務(wù)。買方可以選擇行權(quán)，或者放棄行權(quán)。故本題答案為AB。7.“國債期貨交割結(jié)算價x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息”，計算出來數(shù)值是表示（）A、轉(zhuǎn)換后該國債的價格（凈價）B、國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應(yīng)得到的實際現(xiàn)金價格（全價）C、可交割國債的出讓價格D、發(fā)票價格答案：BCD解析：用可交割國債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價可得到轉(zhuǎn)換后該國債的價格（凈價），用國債凈價加上持有國債期間的應(yīng)計利息收入即可得到國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應(yīng)得到的實際現(xiàn)金價格（全價），該價格為可交割國債的出讓價格，也稱發(fā)票價格（In-voicePrice）。其計算公式如下：發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息。8.當(dāng)基差從“-10美分”變?yōu)椤?9美分”時，（）。A、市場處于正向市場B、基差為負(fù)C、基差走弱D、此情況對賣出套期保值者不利答案：AB解析：當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格或者遠(yuǎn)期期貨合約價格高于近期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為正向市場（NormalMarket或Contango），此時基差為負(fù)值。9.適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括（）。A、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣貶值B、外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值C、國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升造成損失D、國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時外匯匯率下降造成損失答案：BC解析：適合外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：（1）外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值；（2）國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時外匯匯率上升造成損失，BC均正確。故本題答案為BC。10.期權(quán)建倉方向包括（）。A、買入期權(quán)B、賣出期權(quán)C、看漲期權(quán)D、看跌期權(quán)答案：AB解析：期權(quán)的建倉方向有：（i）開倉買入期權(quán)。開倉買入期權(quán)通常稱為建立期權(quán)多頭頭寸，稱交易者為期權(quán)多頭。可以開倉買入看漲期權(quán)，也可以開倉買入看跌期權(quán)。對應(yīng)的期權(quán)頭寸分別為看漲期權(quán)多頭頭寸和看跌期權(quán)多頭頭寸。（2）開倉賣出期權(quán)。開倉賣出期權(quán)通常稱為建立期權(quán)空頭頭寸，稱交易者為期權(quán)空頭?？梢蚤_倉賣出看漲期權(quán)，也可以開倉賣出看跌期權(quán)。對應(yīng)的期權(quán)頭寸分別為看漲期權(quán)空頭頭寸和看跌期權(quán)空頭頭寸。11.下列關(guān)于期貨合約每日價格最大波動限制的說法，正確的有（）。A、每日價格最大波動限制是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度B、漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的C、商品價格波動越劇烈，商品期貨合約的每日停板額應(yīng)設(shè)置得越小D、超過漲跌幅度的報價視為無效，不能成交答案：ABD解析：漲跌停板制度，又稱每日價格最大波動限制制度，是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。在我國境內(nèi)期貨市場，每日價格最大波動限制設(shè)定為合約上一交易日結(jié)算價的一定百分比。一般而言，對期貨價格波動幅度較大的品種及合約設(shè)定的漲跌停板幅度也相應(yīng)大些。12.一般來說，期權(quán)的行權(quán)方式由期權(quán)類型為（）決定。A、美式期權(quán)B、中式期權(quán)C、歐式期權(quán)D、日式期權(quán)答案：AC解析：期權(quán)的行權(quán)方式也稱執(zhí)行方式，是期權(quán)合約規(guī)定的期權(quán)多頭可以執(zhí)行期權(quán)的時間，有到期日才可以執(zhí)行的期權(quán)和在期權(quán)有效期內(nèi)的任何時間都可以執(zhí)行的期權(quán)，行權(quán)方式由期權(quán)類型為美式期權(quán)還是歐式期權(quán)決定。故本題答案為AC。13.公開喊價的方式可以分為兩種，即（）。A、連續(xù)競價制B、場外競價制C、場內(nèi)競價制D、一節(jié)一價制答案：AD解析：公開喊價方式可以分為連續(xù)競價制和一節(jié)一價制。故本題答案為AD。14.關(guān)于影響需求的因素的說法，正確的有（）。A、對多數(shù)商品來說，當(dāng)預(yù)期某種商品的價格會上升時，會增加對該商品的現(xiàn)期需求量B、當(dāng)一種商品本身價格不變時，其替代品價格上升會引起對該商品的需求量減少C、對多數(shù)商品來說，消費(fèi)者收入提高會減少對其的需求量D、當(dāng)一種商品本身價格不變時，其互補(bǔ)品價格上升會引起對該商品的需求量減少答案：AD解析：本期需求量由國內(nèi)消費(fèi)量、出口量和期末結(jié)存量構(gòu)成。一般的，影響某種商品需求的因素主要包括商品自身的價格、替代品和互補(bǔ)品的價格、消費(fèi)者對商品價格的預(yù)期、消費(fèi)者的收入水平、消費(fèi)者的偏好、政府的消費(fèi)政策等。15.套期保值者通常是（）。A、貨物的生產(chǎn)商B、貨物的加工商C、貨物的貿(mào)易商D、貨物的運(yùn)輸商答案：ABC解析：商品期貨的套期保值者通常是該商品的生產(chǎn)商、加工商、經(jīng)營商或貿(mào)易商等，金融期貨的套期保值者通常是金融市場的投資者、證券公司、銀行、保險公司等金融機(jī)構(gòu)或者進(jìn)出口商等。16.交易手續(xù)費(fèi)是期貨交易所按（）收取的費(fèi)用。A、成交價格B、成交合約金額的一定比例C、成交合約手?jǐn)?shù)D、合約價值答案：BC解析：期貨交易是一種市場交易行為，其中交易所會按照成交合約金額的一定比例收取手續(xù)費(fèi)。因此，選項B是正確的。而成交價格本身并不能產(chǎn)生費(fèi)用，它只是一種成交基準(zhǔn)。另外，合約價值或者交割價格與手續(xù)費(fèi)收取無關(guān)。所以選項A、D錯誤。交易手續(xù)費(fèi)并不是按手?jǐn)?shù)計算的，所以選項C也不對。綜上，答案應(yīng)為B、C。17.期貨合約的了結(jié)方式有（）。A、對沖了結(jié)B、放棄交割C、到期實物交割D、背書轉(zhuǎn)讓答案：AC解析：期貨合約的了結(jié)方式有多種，包括對沖了結(jié)、放棄交割、到期實物交割和背書轉(zhuǎn)讓。對沖了結(jié)是指投資者在期貨合約到期前，通過相反的交易來平倉，從而實現(xiàn)了合約的了結(jié)。到期實物交割是指投資者在期貨合約到期時，按照合約規(guī)定的交割方式，交付或接收實物商品。放棄交割是指投資者在期貨合約到期時，選擇不進(jìn)行實物交割，而是通過平倉或者賣出期貨合約來了結(jié)合約。背書轉(zhuǎn)讓是指投資者將自己持有的期貨合約轉(zhuǎn)讓給其他人，從而實現(xiàn)了合約的了結(jié)。因此，本題的正確答案是A、對沖了結(jié)和C、到期實物交割。18.下列關(guān)于期貨交易所說法正確的有（）。A、會員制期貨交易所的注冊資本劃分為均等份額，由會員出資認(rèn)繳B、公司制期貨交易所采用股份有限公司的組織形式C、《期貨交易管理條例》規(guī)定，我國期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理D、期貨交易所以其部分財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任答案：ABC解析：期貨交易所以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。19.理事會一般設(shè)置（）調(diào)解、財務(wù)、技術(shù)等專門委員會。A、監(jiān)察B、交易C、審批D、會員資格審查答案：ABD解析：理事會可根據(jù)需要下設(shè)若干專門委員會，一般由理事長提議，經(jīng)理事會同意設(shè)立。一般設(shè)置監(jiān)察、交易、會員資格審查、調(diào)解、財務(wù)、技術(shù)等專門委員會。20.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別主要有（）。A、從交易目的來看，期貨投機(jī)交易是以賺取價差收益為目的；而套期保值交易是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險B、從交易方式來看，期貨投機(jī)交易是在期貨市場上進(jìn)行買空賣空，從而獲得價差收益；期貨及衍生品基礎(chǔ)套期保值交易則是在期貨市場上建立現(xiàn)貨市場的對沖頭寸，以期達(dá)到對沖現(xiàn)貨市場的價格波動風(fēng)險C、從交易風(fēng)險來看，期貨投機(jī)者在交易中通常是為博取價差收益而主動承擔(dān)相應(yīng)的價格風(fēng)險；套期保值者則是通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險。因此，從交易者的風(fēng)險態(tài)度看，期貨投機(jī)者大多是價格風(fēng)險偏好者，套期保值者大多是價格風(fēng)險厭惡者D、從交易結(jié)果來看，期貨投機(jī)者在交易中通常是為博取高額利潤而主動承擔(dān)相應(yīng)的價格風(fēng)險；套期保值者則是通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨道德風(fēng)險。因此，從交易者的風(fēng)險態(tài)度看，期貨投機(jī)者大多是價格風(fēng)險厭惡者，套期保值者大多是價格風(fēng)險偏好者答案：ABC解析：期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別主要有：（1）從交易目的來看期貨投機(jī)交易是以賺取價差收益為目的；而套期保值交易是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險。（2）從交易方式來看期貨投機(jī)交易是在期貨市場上進(jìn)行買空賣空，從而獲得價差收益；期貨及衍生品基礎(chǔ)套期保值交易則是在期貨市場上建立現(xiàn)貨市場的對沖頭寸，以期達(dá)到對沖現(xiàn)貨市場的價格波動風(fēng)險。（3）從交易風(fēng)險來看期貨投機(jī)者在交易中通常是為博取價差收益而主動承擔(dān)相應(yīng)的價格風(fēng)險；套期保值者則是通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險。因此，從交易者的風(fēng)'險態(tài)度看，期貨投機(jī)者大多是價格風(fēng)險偏好者，套期保值者大多是價格風(fēng)險厭惡者。21.國際市場較有代表性的期貨品種有2年期、3年期、5年期、10年期的（）A、美國中期國債期貨B、美國長期國債期貨C、德國國債期貨D、英國國債（Gilts）期貨答案：ABCD解析：國際市場較有代表性的期貨品種有2年期、3年期、5年期、10年期的美國中期國債（T-Notes）期貨、美國長期國債（T-Bonds）期貨、德國國債（2年國債Euro-Schatz、5年國債Euro-Bobl、10年國債Euro-Bund）期貨、英國國債（Gilts）期貨等。22.假如當(dāng)前時間是2015年1月13日，那么期貨市場上同時有（）合約在交易。A、IF1501B、IF1502C、IF1503D、IF1504答案：ABC解析：應(yīng)該掛牌交易4個合約：IF1501、IF1502當(dāng)月和下月合約；IF1503、IF1506隨后兩個季月合約。23.交易所期權(quán)，買賣雙方可以對期權(quán)進(jìn)行的操作是（）。A、買方行權(quán)B、買方放棄行權(quán)C、買賣雙方對沖平倉D、買賣雙方私下平倉答案：ABC解析：交易所期權(quán)，在期權(quán)最后交易日收盤之前，買賣雙方可以將期權(quán)對沖平倉。同時買方也可以選擇行權(quán)或者放棄。故本題答案為ABC。24.下列關(guān)于會員制期貨交易所的說法，正確的有（）。A、會員制期貨交易所由全體會員共同出資組建B、會員制期貨交易所每個會員都需要繳納一定的會員資格費(fèi)作為注冊資本C、會員制期貨交易所是以全部財產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營利性法人D、會員制期貨交易所的注冊資本是向社會公眾籌集的答案：ABC解析：會員制期貨交易所是由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員資格費(fèi)作為注冊資本，以全部財產(chǎn)承擔(dān)有限責(zé)任的非營利性法人。故本題答案為ABC。25.下列關(guān)于期權(quán)的預(yù)期匯率波動率大小對外匯期權(quán)價格的影響的說法中，正確的是（）。A、匯率的波動性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險就越大，期權(quán)價格越高B、匯率的波動性越大，期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險就越小，期權(quán)價格越高C、匯率的波動性越小，期權(quán)價格越低D、匯率的波動性越小，期權(quán)價格越高答案：AC解析：關(guān)于預(yù)期匯率波動率大小對外匯期權(quán)價格的影響，匯率的波動性越大．期權(quán)持有人獲利的可能性越大，期權(quán)出售者承擔(dān)的風(fēng)險就越大，期權(quán)價格越高；反之，匯率的波動性越小，期權(quán)價格越低。選項AC均正確。故本題答案為AC。26.由于（）等原因，遠(yuǎn)期交易面臨著較大的風(fēng)險和不確定性。A、結(jié)算機(jī)構(gòu)擔(dān)保履約制度B、市場價格有上漲趨勢，賣方不愿按原定價格交貨C、買方資金不足．不能按期付款D、遠(yuǎn)期合同不易轉(zhuǎn)讓出去答案：BCD解析：遠(yuǎn)期交易從交易達(dá)成到最終完成實物交割有相當(dāng)長的一段時間，此間市場會發(fā)生各種變化，各種不利于履約的行為都有可能出現(xiàn)。如買方資金不足，不能如期付款；賣方生產(chǎn)不足，不能保證供應(yīng)；市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨；市場價格趨跌，買方不愿按原定價格付款等，這些都會使遠(yuǎn)期交易不能最終完成，加之遠(yuǎn)期合同不易轉(zhuǎn)讓，所以，遠(yuǎn)期交易具有較高的信用風(fēng)險。故本題答案為BCD。27.期貨價差套利交易客觀上能（），有效降低市場風(fēng)險，促進(jìn)交易的流暢化和價格的理性化，因而起到了市場潤滑劑和減震劑的作用。A、擴(kuò)大期貨市場的交易量B、承擔(dān)價格變動的風(fēng)險C、提高期貨交易的活躍程度D、有助于其他交易者的正常進(jìn)出和套期保值操作的順利實現(xiàn)答案：ABCD解析：期貨價差套利交易客觀上能擴(kuò)大期貨市場的交易量，承擔(dān)價格變動的風(fēng)險，提高期貨交易的活躍程度，并且有助于其他交易者的正常進(jìn)出和套期保值操作的順利實現(xiàn)，有效降低市場風(fēng)險，促進(jìn)交易的流暢化和價格的理性化，因而起到了市場潤滑劑和減震劑