重點(diǎn)指數(shù)周表現(xiàn)（2024.5.13-2024.5.17）指數(shù)周漲跌幅（%）周成交額（億元）年初至今漲跌幅（%）投資要點(diǎn)周度板塊估值（2024.5.13-2024.5.17）：汽車(chē)板塊PE-TT史估值分位為26.3%。本期乘用車(chē)/商用車(chē)/汽車(chē)零部件/汽車(chē)服務(wù)子板塊本期可以實(shí)現(xiàn)包括ACC自適應(yīng)巡航、車(chē)道居中保駛功能。新車(chē)提供單電機(jī)以及雙電機(jī)版本，合資公司零跑?chē)?guó)際成立。其總部位于荷蘭阿姆斯特丹，由Stell歷史汽車(chē)周期反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)，第一波“銷量反轉(zhuǎn)”驅(qū)動(dòng)，第二波“業(yè)績(jī)兌現(xiàn)”驅(qū)動(dòng)，汽車(chē)、理想汽車(chē)（港股團(tuán)隊(duì)覆蓋）等，零部增量）、中鼎股份（空懸總成訂單落地）、保隆科技（ADA()重點(diǎn)公司相關(guān)報(bào)告貼可與多項(xiàng)優(yōu)惠政策疊加訪華或推動(dòng)FSD入華，4月新yupengliang@研究助理：風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車(chē)銷量不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)；行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)加劇請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明1、本期動(dòng)態(tài) 1.1、智己L6發(fā)布，零跑?chē)?guó)際合資公司成立 1.2、周觀點(diǎn)：政策加持下汽車(chē)需求有望向上，建議增配汽車(chē) 2、本期板塊追溯 2.1、板塊漲跌幅和估值 2.2、個(gè)股漲跌幅前十 3、重要新聞與公告 3.1、重要公告 3.2、重要行業(yè)新聞 4、行業(yè)月度指標(biāo)跟蹤 5、風(fēng)險(xiǎn)提示 圖1、板塊累計(jì)漲跌幅 圖2、SW行業(yè)本期漲跌幅 圖3、SW汽車(chē)子行業(yè)本期漲跌幅 圖4、SW汽車(chē)子板塊周度成交額變化(單位：億元) 圖5、乘用車(chē)和汽車(chē)零部件板塊PE-TTM（不調(diào)整） 圖6、子板塊本期PE-TTM（不調(diào)整）1年歷史分位 圖7、2020-2024年汽車(chē)月度銷量（單位：萬(wàn)輛） 圖8、2020-2024年汽車(chē)月度銷量同比 圖9、2020-2024年乘用車(chē)月度銷量（單位：萬(wàn)輛） 圖10、2020-2024年乘用車(chē)月度銷量同比 圖11、2020-2024年商用車(chē)月度銷量（單位：萬(wàn)輛） 圖12、2020-2024年商用車(chē)月度銷量同比 圖13、2020-2024年新能源汽車(chē)月度銷量（單位：萬(wàn)輛） 圖14、2020-2024年新能源汽車(chē)月度銷量同比 表1、汽車(chē)行業(yè)個(gè)股本期漲跌幅榜...........................................................................-5-行業(yè)周報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明報(bào)告正文智己L6發(fā)布，官方指導(dǎo)價(jià)為21.99萬(wàn)-34.59萬(wàn)元。5月13日，智己旗下第四款量產(chǎn)車(chē)型——智己L6正式上市，共推出5款配置車(chē)型，官方指導(dǎo)價(jià)為21.99萬(wàn)-34.59萬(wàn)元。L6搭載一顆激光雷達(dá)的解決方案（全系標(biāo)配），并全系標(biāo)配英偉達(dá)OrinX芯片，可以實(shí)現(xiàn)包括ACC自適應(yīng)巡航、車(chē)道居中保持、城市領(lǐng)航（NOA）等在內(nèi)高階輔助駕駛功能。新車(chē)提供單電機(jī)以及雙電機(jī)版本，其中單電機(jī)版本最大功率為216kW，雙電機(jī)版最大功率579kW，0-100km/h加速時(shí)間2.74秒，極速達(dá)308km/h。智己L6配備靈犀底盤(pán)，同時(shí)在Max光年版率先搭載固態(tài)電池，整體配置亮眼，有助于提升智己品牌整體競(jìng)爭(zhēng)力。零跑與Stellantis集團(tuán)國(guó)際合資公司成立。零跑汽車(chē)與Stellantis集團(tuán)合資公司零跑?chē)?guó)際成立。其總部位于荷蘭阿姆斯特丹，由Stellantis集團(tuán)和零跑汽車(chē)分別持股51%和49%。借助Stellantis集團(tuán)在全球的分銷渠道，零跑?chē)?guó)際計(jì)劃自今年9月起在法國(guó)、意大利、德國(guó)、荷蘭、西班牙、葡萄牙、比利時(shí)、希臘和羅馬尼亞歐洲9國(guó)市場(chǎng)推出零跑汽車(chē)。2024年年底，零跑?chē)?guó)際還將在中東和非洲地區(qū)的土耳其、以色列和法屬海外領(lǐng)地，印度和亞太地區(qū)的澳大利亞、新西蘭、泰國(guó)、馬來(lái)西亞，以及南美地區(qū)的巴西和智利進(jìn)行產(chǎn)品上市。我們認(rèn)為，合資公司的成立有望實(shí)現(xiàn)雙方在產(chǎn)品及銷售渠道上的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，有助于零跑汽車(chē)迅速打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)。政策加持下汽車(chē)需求有望向上，建議增配汽車(chē)。前期行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)延續(xù)，疊加4月以來(lái)周度上牌數(shù)據(jù)表現(xiàn)低于預(yù)期，市場(chǎng)情緒偏悲觀。當(dāng)前以舊換新補(bǔ)貼政策加持下，汽車(chē)消費(fèi)有望進(jìn)一步得到刺激，行業(yè)需求有望提振，汽車(chē)板塊景氣度有望反轉(zhuǎn)回升。復(fù)盤(pán)歷史汽車(chē)周期反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)，第一波“銷量反轉(zhuǎn)”驅(qū)動(dòng)，第二波“業(yè)績(jī)兌現(xiàn)”驅(qū)動(dòng)，建議積極參與汽車(chē)板塊投資機(jī)會(huì)，增配汽車(chē)。整車(chē)板塊推薦比亞迪、長(zhǎng)城汽車(chē)、長(zhǎng)安汽車(chē)、理想汽車(chē)（港股團(tuán)隊(duì)覆蓋）等，零部件板塊推薦福耀玻璃（業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期、紅利高股息）、科博達(dá)（業(yè)績(jī)持續(xù)兌現(xiàn)、客戶產(chǎn)品持續(xù)拓展）、中國(guó)汽研（智駕檢測(cè)增量）、中鼎股份（空懸總成訂單落地）、保隆科技（ADAS相關(guān)業(yè)務(wù)拓展）等。圖3、SW圖3、SW汽車(chē)子行業(yè)本期漲跌幅2024.5.13-2024.5.17本周汽車(chē)板塊跑輸大盤(pán)。本周漲跌幅：上證綜指-0.0%，創(chuàng)業(yè)板指-0.7%，汽車(chē)板塊指數(shù)-1.8%，其中乘用車(chē)/商用車(chē)/零部件/汽車(chē)服務(wù)漲跌幅分別為-1.3%/-2.9%/-2.0%/+1.1%。汽車(chē)板塊周度成交額環(huán)比下降。行業(yè)周報(bào)圖1、板塊累計(jì)漲跌幅圖2、SW行業(yè)本期漲跌幅圖4、SW汽車(chē)子板塊周度成交額變化(單位：億元)2024.5.13-2024.5.17汽車(chē)板塊PE-TTM(不調(diào)整)為26.7，1年歷史估值分位為26.3%。本期乘用車(chē)/商用車(chē)/汽車(chē)零部件/汽車(chē)服務(wù)子板塊本期PE-TTM(不調(diào)整)分別為25.5/31.7/26.4/94.1，1年歷史估值分位分別為37.0%/17.3%/14.0%/94.2%。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報(bào)圖5、乘用車(chē)和汽車(chē)零部件板塊PE-TTM（不調(diào)整）圖6、子板塊本期PE-TTM（不調(diào)整）1年歷史分位本期萬(wàn)豐奧威領(lǐng)漲，*ST恒立領(lǐng)跌。2024.5.13-2024.5.17漲跌幅前十個(gè)股包括萬(wàn)聯(lián)明股份（-8.5%）、伯特利（-7.9%）、鄭煤機(jī)（-7.4%）、鈞達(dá)股份（-6.8%）、ST曙光（-6.3%）。表1、汽車(chē)行業(yè)個(gè)股本期漲跌幅榜請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報(bào)請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明2024.05.18長(zhǎng)安汽車(chē)：2023年年度權(quán)益分派實(shí)施公告重慶長(zhǎng)安汽車(chē)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“本公司”）于2024年5月10日召開(kāi)的2023年度股東大會(huì)審議通過(guò)了利潤(rùn)分配方案（以下簡(jiǎn)稱“分配方案”該分配方案為：以總股本9,917,289,033股為基數(shù)，其中A股8,275,674,256股，B股1,641,614,777股，向全體股東每10股派送現(xiàn)金紅利人民幣3.43元（含稅），公司合計(jì)擬派送現(xiàn)金人民幣3,401,630,138.32元（含稅），不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。2024.05.14雙林股份：2023年年度權(quán)益分派實(shí)施公告寧波雙林汽車(chē)部件股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）通過(guò)回購(gòu)專用證券賬戶持有的公司股份3,581,003股不參與本次權(quán)益分派。本次權(quán)益分派將以公司現(xiàn)有總股本400,769,246股扣除回購(gòu)專用證券賬戶持有股份數(shù)3,581,003股后的總股本，即397,188,243股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣1.00元(含稅)，派發(fā)現(xiàn)金總額39,718,824.3元。2024.05.14銀輪股份：2023年年度權(quán)益分派實(shí)施公告浙江銀輪機(jī)械股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）通過(guò)股份回購(gòu)專用證券賬戶持有公司股份3,479,052股。根據(jù)《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第9號(hào)——回購(gòu)股份》的相關(guān)規(guī)定，上述股份不享有本次2023年年度利潤(rùn)分配權(quán)利。因此，本次權(quán)益分派以公司現(xiàn)有總股本822,432,834股剔除回購(gòu)專用證券賬戶持有的3,479,052股后的股本818,953,782股為基數(shù)，按照分配比例不變的原則，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.00元（含稅），本次分配不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本，實(shí)際現(xiàn)金分紅總額81,895,378.20元（含稅）。2024.05.15蘇常柴A：2023年年度分紅派息實(shí)施公告常柴股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）2023年年度權(quán)益分配方案已經(jīng)2024年5月8日召開(kāi)的2023年年度股東大會(huì)審議通過(guò)，分配方案為：以2023年12月31日總股本705,692,507股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.470000元（含稅），共計(jì)分配現(xiàn)金33,167,547.83元。不送紅股，不進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本。2024.05.17福賽科技：2023年年度權(quán)益分派實(shí)施公告蕪湖福賽科技股份有限公司2023年度利潤(rùn)分配方案為：以2023年12月31日的股本84,837,210股為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利3元（含稅合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金股利25,451,163元（含稅），不送紅股，不進(jìn)行資本公積金轉(zhuǎn)增股本，剩余未分配利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)以后年度。2024.05.17華安鑫創(chuàng)：2023年年度權(quán)益分派實(shí)施公告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明華安鑫創(chuàng)控股（北京）股份有限公司2023年年度權(quán)益分派方案為：以公司現(xiàn)有總股本80,000,000股為基數(shù)，向全體股東按每10股派發(fā)人民幣現(xiàn)金1.50元（含稅共計(jì)派發(fā)人民幣現(xiàn)金股利12,000,000.00元（含稅），剩余未分配利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)至下一年度，本年度不送紅股，不以資本公積金轉(zhuǎn)增股本。在利潤(rùn)分配預(yù)案實(shí)施前，公司總股本因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、股份回購(gòu)、股權(quán)激勵(lì)行權(quán)、再融資新增股份上市等原因而發(fā)生變化的，公司將按照現(xiàn)金分紅總額不變的原則，相應(yīng)調(diào)整每股現(xiàn)金分紅金額。請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明2024.05.17小鵬汽車(chē)進(jìn)入法國(guó)市場(chǎng)（小鵬汽車(chē)）5月16日，小鵬汽車(chē)在巴黎舉行小鵬G9上市發(fā)布活動(dòng)，正式進(jìn)入法國(guó)市場(chǎng)，開(kāi)啟國(guó)際戰(zhàn)略新篇章。2024款小鵬G9在法國(guó)售價(jià)區(qū)間為59990~73990歐元，折合人民幣售價(jià)區(qū)間約為470000~580000元，計(jì)劃今年7月開(kāi)啟交付。2024.05.17中國(guó)一汽將加入蔚來(lái)?yè)Q電聯(lián)盟（IT之家）5月17日，繼與廣汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車(chē)、吉利控股、奇瑞汽車(chē)、江汽集團(tuán)、路特斯等六家主機(jī)廠達(dá)成充換電戰(zhàn)略合作后，中國(guó)一汽集團(tuán)也將加入蔚來(lái)?yè)Q電聯(lián)盟。蔚來(lái)?yè)Q電聯(lián)盟包括蔚來(lái)已有7家車(chē)企。2024.05.16廣汽埃安與寧德時(shí)代/時(shí)代電服簽署換電項(xiàng)目合作框架協(xié)議（易車(chē)）5月16日，廣汽集團(tuán)旗下廣汽埃安與寧德時(shí)代、時(shí)代電服在廣汽中心簽署換電項(xiàng)目合作框架協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，三方將在換電車(chē)型開(kāi)發(fā)，換電塊開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及流通，整車(chē)與電池?cái)?shù)據(jù)管理，車(chē)輛質(zhì)保售后服務(wù)等領(lǐng)域展開(kāi)深入合作，共同推動(dòng)廣汽埃安換電車(chē)型的銷售，為用戶帶來(lái)更高效、便捷的換電補(bǔ)能體驗(yàn)。2024.05.16小米AI大模型MiLM正式通過(guò)備案（IT之家）5月16日，小米大語(yǔ)言模型MiLM正式通過(guò)大模型備案，相關(guān)模型據(jù)稱將逐步應(yīng)用于小米汽車(chē)、手機(jī)、智能家居等產(chǎn)品中，后續(xù)“將面向更多用戶開(kāi)放體驗(yàn)”。2024.05.16本田汽車(chē)和IBM簽署諒解備忘錄，將合作研發(fā)芯片、軟件（懂車(chē)帝）5月16日，本田汽車(chē)公司宣布和IBM簽署諒解備忘錄，共同研發(fā)以“軟件定義汽車(chē)（SDV）”的下一代半導(dǎo)體和軟件技術(shù)。本田在聲明中表示，從2030年起，智能/人工智能技術(shù)的使用預(yù)計(jì)將在整個(gè)社會(huì)中顯著加速，使用這些技術(shù)的SDV有望成為移動(dòng)出行的主流。與傳統(tǒng)移動(dòng)出行相比，SDV有望顯著提高所需的處理能力和相關(guān)功耗，以及半導(dǎo)體設(shè)計(jì)的復(fù)雜性。2024.05.16問(wèn)界新M5開(kāi)啟交付（蓋世汽車(chē)）AITO問(wèn)界官方宣布，旗下問(wèn)界新M5車(chē)型如約而至，將于5月15日開(kāi)啟全國(guó)交付。目前，問(wèn)界新M5共推出了三款車(chē)型，包括售價(jià)為24.98萬(wàn)的增程Max版（后驅(qū)）、售價(jià)為26.98萬(wàn)的純電Max版（后驅(qū)）以及售價(jià)為27.98萬(wàn)的增程MaxRS版（四驅(qū)）。2024.05.17日產(chǎn)汽車(chē)將于2030年全面采用低碳鋁（日產(chǎn)中國(guó)）5月17日，日產(chǎn)汽車(chē)公司宣布從2024財(cái)年開(kāi)始，將在新車(chē)型和現(xiàn)有車(chē)型上使用綠色或再生鋁材制成的低二氧化碳排放鋁制零部件，并到2030年完成此類零部件的全面替代。2024.05.16理想汽車(chē)：旗下第400座超充站正式上線（汽車(chē)之家）5月16日，理想汽車(chē)第400座理想超充站正式上線，共用時(shí)392天。目前已打通超20條熱門(mén)充電旅游路線，年底將再打通10條，同時(shí)年內(nèi)目標(biāo)建成超2000座理想超充站，超1萬(wàn)根理想充電樁。2024.05.17重慶長(zhǎng)安汽車(chē)股份有限公司召回部分第二代CS55PLUS汽車(chē)（市監(jiān)局）請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明日前，重慶長(zhǎng)安汽車(chē)股份有限公司根據(jù)《缺陷汽車(chē)產(chǎn)品召回管理?xiàng)l例》和《缺陷汽車(chē)產(chǎn)品召回管理?xiàng)l例實(shí)施辦法》的要求，向國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局備案了召回計(jì)劃。決定自即日起，召回2021年7月8日至2023年3月14日期間生產(chǎn)的部分第二代CS55PLUS汽車(chē)，共計(jì)203414輛。2024年4月國(guó)內(nèi)乘用車(chē)銷量235.9萬(wàn)輛；4月行業(yè)整體庫(kù)存系數(shù)為1.70。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)4月汽車(chē)銷量為235.9萬(wàn)輛，同/環(huán)比+9.3%/-12.5%，其中乘用車(chē)銷量為200.1萬(wàn)輛，同環(huán)比分別+10.5%/-10.5%；商用車(chē)銷量為35.7萬(wàn)輛，同環(huán)比分別+2.8%/-22.0%；新能源汽車(chē)銷量為85萬(wàn)輛，同比+35.9%，市場(chǎng)占有率達(dá)到36%。2024年4月行業(yè)整體庫(kù)存系數(shù)為1.70，其中自主/合資/進(jìn)口車(chē)經(jīng)銷商庫(kù)存系數(shù)分別為1.67/1.81/1.62。4月汽車(chē)出口銷量為50.4萬(wàn)輛，同環(huán)比分別+34.0%/+0.4%。其中新能源汽車(chē)出口銷量為11.4萬(wàn)輛，同環(huán)比分別+13.3%/-8.6%。圖8、2020-2024年汽車(chē)月度銷量同比圖8、2020-2024年汽車(chē)月度銷量同比請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報(bào)圖7、2020-2024年汽車(chē)月度銷量（單位：萬(wàn)輛）圖圖9、2020-2024年乘用車(chē)月度銷量（單位：萬(wàn)輛）圖11、2020-2024年商用車(chē)月度銷量（單位：萬(wàn)輛）圖圖10、2020-2024年乘用車(chē)月度銷量同比圖12、2020-2024年商用車(chē)月度銷量同比行業(yè)周報(bào)圖13、2020-2024年新能源汽車(chē)月度銷量（單位：萬(wàn)輛）圖14、2020-2024年新能源汽車(chē)月度銷量同比請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明行業(yè)周報(bào)分析師聲明本人具有中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并登記為證券分析師，以勤勉報(bào)告。本報(bào)告清晰準(zhǔn)確地反映了本人的研究觀點(diǎn)。本人不曾因，不因，也將不會(huì)因本報(bào)告中的具體推薦意見(jiàn)或投資評(píng)級(jí)說(shuō)明投資建議的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)類別評(píng)級(jí)說(shuō)明報(bào)告中投資建議所涉及的評(píng)級(jí)分為股票評(píng)級(jí)和行業(yè)評(píng)級(jí)（另有說(shuō)明的除外）。評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)為報(bào)告發(fā)布日后的12個(gè)月內(nèi)公司股價(jià)（或行業(yè)指數(shù)）相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)的漲跌幅。其中：滬深兩市以滬深300指數(shù)為基準(zhǔn)；北交所市場(chǎng)以北證50指數(shù)為基準(zhǔn)；新三板市場(chǎng)以三板成指為基準(zhǔn)；香港市場(chǎng)以恒生指數(shù)為基準(zhǔn)；美國(guó)市場(chǎng)以標(biāo)普500或納斯達(dá)克綜合指數(shù)為基準(zhǔn)。股票評(píng)級(jí)買(mǎi)入相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅大于15%增持相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅在5%～15%之間相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅在-5%～5%之間減持相對(duì)同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)漲幅小于-5%無(wú)評(píng)級(jí)由于我們無(wú)法獲取必要的資料，或者公司面臨無(wú)法預(yù)見(jiàn)結(jié)果的重大不確定性事件，或者其他原因，致使我們無(wú)法給出明確的投資評(píng)級(jí)行業(yè)評(píng)級(jí)推薦相對(duì)表現(xiàn)優(yōu)于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)相對(duì)表現(xiàn)與同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)持平回避相對(duì)表現(xiàn)弱于同期相關(guān)證券市場(chǎng)代表性指數(shù)信息披露使用本研究報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)提示及法律聲明興業(yè)證券股份有限公司經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，已具本報(bào)告中的信息、意見(jiàn)等均僅供客戶參考，不構(gòu)成所述證券買(mǎi)賣(mài)的出價(jià)或征價(jià)邀請(qǐng)或要約，投資者自主作出投資決承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，任何形式的分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失的書(shū)面或口頭承諾均為無(wú)效，任何有關(guān)本報(bào)告節(jié)選都不代表本報(bào)告正式完整的觀點(diǎn)，一切須以本公司向客戶發(fā)布的本報(bào)告完整版本為準(zhǔn)。該等信息、意見(jiàn)并未考本報(bào)告人員的具體投資目的、財(cái)務(wù)狀況以及特定需求，在任何時(shí)候均不構(gòu)成對(duì)任何人的個(gè)人推薦?？蛻魬?yīng)當(dāng)對(duì)本報(bào)息和意見(jiàn)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)估，并應(yīng)同時(shí)考量各自的投資目的、財(cái)務(wù)狀況和特定需求，必要時(shí)就法律、商業(yè)、財(cái)務(wù)、稅收詢專家的意見(jiàn)