-1-我國復(fù)合集流體行業(yè)分析1、復(fù)合集流體具備多重優(yōu)勢，有望成為下一代電池集流體材料集流體是鋰（鈉）電池中的關(guān)鍵材料之一，在鋰(鈉)離子電池中既充當(dāng)正、負(fù)極活性物質(zhì)的載體，又充當(dāng)其電子流的收集與傳輸體。目前，壓延鋁箔、電解銅箔由于導(dǎo)電性良好、制作工藝較為成熟等，是主流的正、負(fù)極集流體材料，其99.5%以上的成分為純鋁/純銅，在鋰電池中的成本占比合計約為11%。集流體的抗拉強(qiáng)度、延展性、致密性、表面粗糙度、厚度均勻性及外觀質(zhì)量等對鋰(鈉)離子電池正負(fù)極制作工藝和鋰(鈉)離子電池的電化學(xué)性能有著很大的影響，因此鋰（鈉）電池對集流體的厚度、抗氧化性能及粘附性能等提出了多方面的要求。復(fù)合集流體是一種以高分子絕緣樹脂材料作為“夾心”層，上下兩面沉積金屬銅或鋁，制成“金屬導(dǎo)電層-高分子材料支撐層-金屬導(dǎo)電層”三明治結(jié)構(gòu)的新型鋰電材料。復(fù)合集流體用密度及成本更低的絕緣高分子材料對原來部分金屬材料進(jìn)行替代，對鋰電池能量密度提升、安全性提升、成本降低具有重要的意義。復(fù)合集流體的優(yōu)勢優(yōu)勢簡介高安全1）復(fù)合銅箔中間的高分子基材具有阻燃特性，且其金屬導(dǎo)電層較薄，短路時會如保險絲般熔斷，在熱失控前快速融化，電池?fù)p壞僅局限于刺穿位點(diǎn)形成“點(diǎn)斷路”；2）經(jīng)受力斷裂后毛刺較少，可有效防止內(nèi)短路。高能量密度復(fù)合銅箔中間層采用輕量化高分子材料，隨著重量占比降低、電池內(nèi)活性物質(zhì)占比增加，能量密度可提升5%以上長壽命高分子材料圍繞電池內(nèi)活性物質(zhì)層形成層狀環(huán)形海綿結(jié)構(gòu)，在充放電過程中，可吸收極片活性物質(zhì)層鋰離子嵌入脫出產(chǎn)生的膨脹-收縮應(yīng)力，從而保持極片界面長期完整性，使循環(huán)壽命提升約5%強(qiáng)兼容傳統(tǒng)銅箔直接升級為復(fù)合銅箔不會影響原有電池內(nèi)部電化學(xué)反應(yīng)，因此復(fù)合銅箔可運(yùn)用于各種規(guī)格、不同體系的鋰（鈉）電池低成本復(fù)合銅箔用成本更低的高分子材料對原來部分銅材料進(jìn)行替代，減少銅的用量，從而降低生產(chǎn)成本2、復(fù)合銅箔處于產(chǎn)業(yè)鏈中游在產(chǎn)業(yè)鏈方面，復(fù)合銅箔處于產(chǎn)業(yè)鏈中游，產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料與設(shè)備廠商，原材料主要包括銅靶材、基膜、藥水等，設(shè)備包括磁控濺射、真空蒸鍍、水電鍍、焊接設(shè)備等，下游主要包括動力電池廠商、儲能電池廠商、3C消費(fèi)電池廠商等。復(fù)合集流體行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖解3、下游需求旺盛，我國復(fù)合集流體市場空間前景廣闊，2025年全球市場空間有望達(dá)百億級復(fù)合集流體主要應(yīng)用于動力電池、儲能電池等領(lǐng)域。近年來，在國家新能源政策及低碳相關(guān)措施實施下，我國動力電池、儲能電池等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，對復(fù)合集流體行業(yè)需求持續(xù)上升，市場空間前景廣闊。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國動力電池行業(yè)產(chǎn)銷量分別達(dá)到545.9GWh、465.5GWh，同比增長均超過一倍，分別為148.5%、150.27%；2023年，隨著動力電池廠商新建產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，其產(chǎn)量也進(jìn)一步增長，截止5月底累計已經(jīng)達(dá)到233.5GWh，累計同比增長34.7%。而儲能電池在國家能源轉(zhuǎn)型及碳中和戰(zhàn)略背景下，出貨量快速增加，2022年達(dá)到130GWh，同比增長170.8%。復(fù)合集流體主要應(yīng)用于動力電池、儲能電池等領(lǐng)域。近年來，在國家新能源政策及低碳相關(guān)措施實施下，我國動力電池、儲能電池等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，對復(fù)合集流體行業(yè)需求持續(xù)上升，市場空間前景廣闊。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國動力電池行業(yè)產(chǎn)銷量分別達(dá)到545.9GWh、465.5GWh，同比增長均超過一倍，分別為148.5%、150.27%；2023年，隨著動力電池廠商新建產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，其產(chǎn)量也進(jìn)一步增長，截止5月底累計已經(jīng)達(dá)到233.5GWh，累計同比增長34.7%。而儲能電池在國家能源轉(zhuǎn)型及碳中和戰(zhàn)略背景下，出貨量快速增加，2022年達(dá)到130GWh，同比增長170.8%。因此，假設(shè)2023-2025年，全球儲能電池以及動力電池需求共為1379GWh、1868GWh、2388GWh，復(fù)合銅箔滲透率2023-2025年從1%提升至10%，復(fù)合鋁箔滲透率從0%提升至5%；預(yù)計全球復(fù)合集流體行業(yè)市場空間將從2023年的10億元逐步增長至2025年的230億元，發(fā)展前景廣闊。2023-2025年全球復(fù)合集流體市場空間預(yù)測類別單位2023年E2024年E2025年E動力電池需求GWh92412011501儲能電池需求GWh319510714消費(fèi)電池需求GWh137158173合計GWh137918682388復(fù)合銅箔滲透率%1.0%5%10%單耗億平0.110.110.11復(fù)合銅箔需求量億平1.469.9025.30復(fù)合銅箔價格元/平7.006.506.00復(fù)合銅箔市場空間億元10.2364.32151.79復(fù)合鋁箔滲透率%0%1%5%單耗億平0.110.110.11復(fù)合鋁箔需求量億平0.001.9812.65復(fù)合鋁箔價格元/平7.006.506.00復(fù)合鋁箔市場空間億元0.0012.8675.90合計億元10.2377.19227.694、復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)鏈大力推進(jìn)，有望從0到1加速落地而在巨大市場空間吸引下，許多國產(chǎn)企業(yè)相繼布局復(fù)合集流體產(chǎn)業(yè)鏈。目前，寶明科技、雙星新材、萬順新材、英聯(lián)股份等企業(yè)在復(fù)合銅箔均有布局，同時萬順新材、雙星新材均已獲得首張訂單，寧德時代麒麟電池已采用復(fù)合集流體，搭載于純電MPV極氪009，產(chǎn)業(yè)鏈有望從0到1加速落地。我國復(fù)合集流體行業(yè)主要企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈積極布局情況公司環(huán)節(jié)上市狀態(tài)2022年凈利潤（億元）復(fù)合集流體進(jìn)展寧德時代下游電池已上市307.29公司參股重慶金美，積極布局復(fù)合集流體，公司麒麟電池已采用復(fù)合集流體，搭載于純電MPV極氪009。重慶金美中游復(fù)合集流體未上市-公司復(fù)合集流體已經(jīng)實現(xiàn)商品化應(yīng)用、進(jìn)入量產(chǎn)階段。雙星新材上游PET膜及中游復(fù)合銅箔已上市6.99已獲得首張復(fù)合銅箔訂單。萬順新材中游復(fù)合集流體已上市2.04已獲得首張復(fù)合銅箔訂單。英聯(lián)股份中游復(fù)合集流體已上市-0.43已經(jīng)建成1條復(fù)合銅箔產(chǎn)線，2條正在安裝調(diào)試，具備500萬平米的產(chǎn)能。2023年計劃投入10條復(fù)合銅箔和1條復(fù)合鋁箔生產(chǎn)線，目前已有1條復(fù)合銅箔生產(chǎn)線在正式生產(chǎn)運(yùn)行。寶明科技中游復(fù)合集流體已上市-2.23計劃在贛州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)鋰電池復(fù)合銅箔生產(chǎn)基地，一期達(dá)產(chǎn)后預(yù)計年產(chǎn)約1.4-1.8億平米鋰電復(fù)合銅箔。璞泰來中游復(fù)合集流體已上市31.04公告復(fù)合集流體研發(fā)生產(chǎn)基地，年產(chǎn)1.6萬噸復(fù)合銅箔。諾德股份中游復(fù)合集流體已上市3.52與蘇州道森鉆采設(shè)備股份有限公司簽訂戰(zhàn)略框架協(xié)議，共同開展復(fù)合銅箔產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)。元琛科技中游復(fù)合集流體已上市0.06已建設(shè)了一條功能性薄膜綜合中試線，擬建設(shè)兩條功能性薄膜量產(chǎn)線。勝利精密中游復(fù)合集流體已上市-2.49計劃在安徽舒城投資56億元，建設(shè)復(fù)合銅箔、光學(xué)膜生產(chǎn)線，其中一期建設(shè)15條高性能復(fù)合銅箔生產(chǎn)線；二期建設(shè)100條高性能復(fù)合銅箔先進(jìn)技術(shù)生產(chǎn)線，復(fù)合銅箔生產(chǎn)線總設(shè)計年產(chǎn)能為12億平方米。隆揚(yáng)電子中游復(fù)合集流體已上市1.69首座“細(xì)胞工廠”擬于2023年完成建設(shè)、并自2024年起實現(xiàn)達(dá)產(chǎn)運(yùn)營。全部工廠及產(chǎn)線則將于2027年完成建設(shè)，合計建設(shè)周期為4年，完全達(dá)產(chǎn)后，公司可實現(xiàn)年產(chǎn)復(fù)合銅箔2.38億m2的產(chǎn)能規(guī)模。光莆股份中游復(fù)合集流體已上市0.53首期復(fù)合集流體材料生產(chǎn)線已投產(chǎn)運(yùn)營，正計劃在廈門使用現(xiàn)有廠房和土地投資擴(kuò)建可滿足10GWH鋰電產(chǎn)能的復(fù)合集流體產(chǎn)線。阿石創(chuàng)中游復(fù)合集流體已上市0.14與東威科技、騰勝科技簽署