證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（固定收益投資）模擬試卷1（共9套）（共109題）證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（固定收益投資）模擬試卷第1套一、單項(xiàng)選擇題(本題共7題，每題1.0分，共7分。)1、債券的發(fā)行人包括()。Ⅰ．中央政府Ⅱ．地方政府Ⅲ．金融機(jī)構(gòu)Ⅳ．公司Ⅴ．企業(yè)A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ項(xiàng)正確，A選項(xiàng)符合題意，當(dāng)下；BCD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。2、按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和()。A、息票債券B、貼現(xiàn)債券C、免稅債券D、可贖回債券標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：按債權(quán)持有人收益方式，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券。息票債券和貼現(xiàn)債券是按照計(jì)息與付息方式分類(lèi)，可贖回債券是按嵌入的條款分類(lèi)，C選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ABD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。3、信用利差的顯著特點(diǎn)不包括()。A、對(duì)于給定的非政府部門(mén)的債券、給定的信用評(píng)級(jí)，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大B、信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)張C、信用利差隨著商業(yè)周期的收縮而擴(kuò)張D、信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的變化標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期(商業(yè)周期)的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期(商業(yè)周期)的收縮而擴(kuò)張，B選項(xiàng)不包括，符合題意，當(dāng)選；ACD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。4、短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券屬于()。A、期貨市場(chǎng)工具B、資本市場(chǎng)工具C、現(xiàn)貨市場(chǎng)工具D、貨幣市場(chǎng)工具標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等，D選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。5、投資者是否愿意購(gòu)買(mǎi)無(wú)保證債券取決于其()能否補(bǔ)償其風(fēng)險(xiǎn)。A、盈利規(guī)模B、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)C、期望收益D、利率大小標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：投資者是否愿意購(gòu)買(mǎi)無(wú)保證債券取決于其期望收益能否補(bǔ)償其風(fēng)險(xiǎn)，C選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ABD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。6、下列關(guān)于到期收益率與當(dāng)期收益率的說(shuō)法中，正確的是()。Ⅰ．債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率Ⅱ．債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越短，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率Ⅲ．若債券市場(chǎng)價(jià)格大于債券面值，則其當(dāng)期收益率低于到期收益率Ⅳ．若債券市場(chǎng)價(jià)格大于債券面值，則其當(dāng)期收益率高于到期收益率A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；當(dāng)期收益率I＝C／P，而根據(jù)到期收益率可知，若債券市場(chǎng)價(jià)格大于債券面值，則其當(dāng)期收益率低于到期收益率，Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)說(shuō)法正確，B選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ACD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。7、中央銀行票據(jù)是中央銀行發(fā)行的短期債務(wù)憑證，則關(guān)于中央銀行票據(jù)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A、中央銀行發(fā)行的央票的期限只能在1年以下B、中央銀行與商業(yè)銀行進(jìn)行央票交易會(huì)影響整個(gè)市場(chǎng)的貨幣供給水平C、專(zhuān)項(xiàng)央行票據(jù)的發(fā)行不會(huì)改變市場(chǎng)上基礎(chǔ)貨幣的供給水平D、普通央行票據(jù)會(huì)改變市場(chǎng)上基礎(chǔ)貨幣的供給水平標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：央票期限以1年期以下為主，央行會(huì)定期發(fā)行2年期和3年期中央銀行票據(jù)，A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，當(dāng)選；央行通過(guò)與商業(yè)銀行進(jìn)行票據(jù)交易改變商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的數(shù)量，進(jìn)而影響整個(gè)市場(chǎng)的貨幣供給水平，B選項(xiàng)說(shuō)法正確，不當(dāng)選；普通央行票據(jù)是央行公開(kāi)市場(chǎng)操作中使用的票據(jù)，會(huì)改變市場(chǎng)上的基礎(chǔ)貨幣供給水平。專(zhuān)項(xiàng)央行票據(jù)主要用于置換商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)，不改變基礎(chǔ)貨幣供給水平。CD選項(xiàng)說(shuō)法正確，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（固定收益投資）模擬試卷第2套一、單項(xiàng)選擇題(本題共12題，每題1.0分，共12分。)1、按回購(gòu)期限劃分，下列屬于回購(gòu)協(xié)議的主要類(lèi)型的是()。A、168天B、21天C、84天D、91天標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：按回購(gòu)期限劃分，我國(guó)在交易所掛牌的國(guó)債回購(gòu)可以分為l天(隔夜回購(gòu))、2天、3天、4天、7天、1天、28天、91天以及182天。國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)1年。2、在垃圾債券中，()債券是由重大重組如杠桿收購(gòu)組合的公司發(fā)行的債券。A、20%B、25%C、30%D、50%標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：垃圾債券市場(chǎng)中大約25％的債券曾經(jīng)是投資級(jí)，但后來(lái)被降到BB+級(jí)或以下。另25％的債券是那些原本信用級(jí)別就不高的公司發(fā)行的債券。此外的50％債券則是由進(jìn)行重大重組如杠桿收購(gòu)組合的公司發(fā)行的債券。D選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題正確答案選D。3、收益率曲線主要的四種類(lèi)型不包括()。A、正收益曲線B、反轉(zhuǎn)收益曲線C、水平收益曲線D、負(fù)收益曲線標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：收益率曲線在以期限為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來(lái)。主要有四種類(lèi)型：第一類(lèi)是正收益曲線(或稱(chēng)上升收益曲線)；第二類(lèi)是反轉(zhuǎn)收益曲線；第三類(lèi)是水平收益曲線；第四類(lèi)是拱形曲線。此外，還有M型等復(fù)雜特殊的類(lèi)型。4、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限最短的是()。A、1天B、14天C、3個(gè)月D、6個(gè)月標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是14天，以3個(gè)月、6個(gè)月為主。5、下列不屬于投資債券的風(fēng)險(xiǎn)的是()。A、再投資風(fēng)險(xiǎn)B、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)D、管理風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：與證券市場(chǎng)上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)包括：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。6、下列關(guān)于到期收益率影響因素的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A、在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D、在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率變動(dòng)會(huì)影響投資者實(shí)際的到期收益率標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：到期收益率的影響因素有：①票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。②債券市場(chǎng)價(jià)格。在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減。③計(jì)息方式。其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。④再投資收益率。在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率變動(dòng)會(huì)影響投資者實(shí)際的到期收益率。7、下列不屬于減少同購(gòu)協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法的是()。A、要求提供更多的抵押品B、要求抵押品流動(dòng)性高C、提高抵押率的要求D、降低抵押率的要求標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：減少信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有：①要求抵押品流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)；②提高抵押率的要求，一般要求提供更多的抵押品。8、短期政府債券的主要特點(diǎn)包括()。Ⅰ．違約風(fēng)險(xiǎn)?、颍鲃?dòng)性弱Ⅲ．利息免稅Ⅳ．流動(dòng)性強(qiáng)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：短期政府債券主要有三個(gè)特點(diǎn)：①違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國(guó)家信用和財(cái)政收入作保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛(ài)。②流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn)。③利息免稅，根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，國(guó)庫(kù)券的利息收益免征所得稅。9、()衡量的是市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比。A、凸性B、收益率曲線C、修正久期D、信用利差標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：修正久期衡量的是市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券價(jià)格變動(dòng)的百分比。修正的麥考利久期公式為：D=Dmod=Dmac／(1+y)；dP／P=-Dmoddy。10、信用利差的特點(diǎn)不包括()。A、信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響B(tài)、信用利差可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)C、信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)張，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而收縮D、對(duì)于給定的非政府部門(mén)債券，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：信用利差的特點(diǎn)包括：①對(duì)于給定的非政府部門(mén)的債券、給定的信用評(píng)級(jí)，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大；②信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而擴(kuò)張；③信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化。受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響。信用利差可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)，11、短期融資券由()承銷(xiāo)并采用()的方式發(fā)行，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。A、證券公司；有擔(dān)保B、證券公司；無(wú)擔(dān)保C、商業(yè)銀行；有擔(dān)保D、商業(yè)銀行；無(wú)擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：短期融資券的發(fā)行，由商業(yè)銀行承銷(xiāo)并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行(信用發(fā)行)，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。發(fā)行者必須為具有法人資格的非金融企業(yè)，投資者為銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者。企業(yè)發(fā)行短期融資券的目的是為了獲得短期流動(dòng)性，對(duì)資金用途并無(wú)明確限制。12、大多數(shù)資信好的公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)的方式是()。A、直接發(fā)行B、間接發(fā)行C、貼現(xiàn)發(fā)行D、溢價(jià)發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷(xiāo)售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。間接發(fā)行指發(fā)行主體通過(guò)票據(jù)承銷(xiāo)商將票據(jù)間接出售給投資者。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據(jù)也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。貨幣市場(chǎng)利率越高，貼現(xiàn)率越高：發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（固定收益投資）模擬試卷第3套一、單項(xiàng)選擇題(本題共7題，每題1.0分，共7分。)1、下列選項(xiàng)中，屬于債券按發(fā)行主體分類(lèi)的是()。A、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券和免稅債券等B、息票債券和貼現(xiàn)債券C、人民幣債券和外幣債券D、政府債券、金融債券、公司債券等標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：按計(jì)息方式分類(lèi)分為：固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券等，A選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選；按付息方式分類(lèi)分為：息票債券、貼現(xiàn)債券，B選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選；按幣種分類(lèi)分為：人民幣債券和外幣債券，C選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選；按發(fā)行主體分類(lèi)分為：政府債券、金融債券、公司債券，D選項(xiàng)符合題意。故本題正確答案選D。2、一般而言，下列債券按其信用風(fēng)險(xiǎn)依次從低到高排列的是()。A、政府債券、公司債券、金融債券B、金融債券、公司債券、政府債券C、政府債券、金融債券、公司債券D、金融債券、政府債券、公司債券標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：一般來(lái)說(shuō)，公司債券的風(fēng)險(xiǎn)大于金融債券的風(fēng)險(xiǎn)，金融債券的風(fēng)險(xiǎn)大于政府債券的風(fēng)險(xiǎn)，C選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ABD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。3、下列關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的說(shuō)法，正確的是()。A、反向的利率曲線表示期限越長(zhǎng)的債券利率越低B、正向的利率曲線表示期限越長(zhǎng)的債券利率越低C、平直的利率曲線表示不同期限的債券利率相等D、拱型利率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：收益率曲線的類(lèi)型：①正向收益率曲線(或稱(chēng)上升收益率曲線)，該種曲線是最常見(jiàn)的形態(tài)，其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高；②反轉(zhuǎn)收益率曲線(或稱(chēng)下降收益率曲線)，其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低；③水平收益率曲線，其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等；④拱形權(quán)益率曲線，其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系；期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系，B選項(xiàng)說(shuō)法正確，符合題意，當(dāng)選；ACD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。4、下列關(guān)于銀行承兌匯票的表述，錯(cuò)誤的是()。A、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款B、一般票據(jù)的貼現(xiàn)期為6個(gè)月以上C、銀行對(duì)商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是基于對(duì)出票人資信的認(rèn)可D、承兌業(yè)務(wù)由銀行提供，本質(zhì)是銀行將資金出借給企業(yè)，因此企業(yè)必須繳納一定的手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：銀行承兌匯票是由在承兌銀行開(kāi)立存款賬戶的存款人出票，向開(kāi)戶銀行申請(qǐng)并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)，承兌期限最長(zhǎng)不超過(guò)6個(gè)月，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，符合題意，當(dāng)選；ACD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。5、下列屬于政策性金融債券的發(fā)行主體的是()。A、財(cái)政部B、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行C、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行D、中國(guó)人民銀行標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：政策性金融債券的發(fā)行主體是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行，B選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ACD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。6、下列關(guān)于債券基金利率風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A、市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降B、債券的到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率的影響就越大C、債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越高D、一只債券基金的平均到期日能很好地衡量利率變動(dòng)對(duì)基金凈值變動(dòng)的影響標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：一只債券基金的平均到期日只對(duì)債券平均償還本金的時(shí)間進(jìn)行考察，因此并不能很好地衡量利率變動(dòng)對(duì)基金凈值變動(dòng)的影響。久期可用于衡量債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)。債券基金的久期越長(zhǎng)，凈值的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。久期乘以利率變化即為利率變動(dòng)對(duì)債券基金凈值的影響，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。7、大多數(shù)資信好的公司采用()的發(fā)行方式來(lái)發(fā)行商業(yè)票據(jù)。A、直接發(fā)行B、間接發(fā)行C、貼現(xiàn)發(fā)行D、以上選項(xiàng)都不正確標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷(xiāo)售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式，A選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；BCD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（固定收益投資）模擬試卷第4套一、單項(xiàng)選擇題(本題共28題，每題1.0分，共28分。)1、關(guān)于債券當(dāng)期收益率，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、未考慮折價(jià)購(gòu)買(mǎi)債券并持有到期的情況下，投資者實(shí)現(xiàn)的資本利得B、描述了債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價(jià)格的比率C、未考慮溢價(jià)購(gòu)買(mǎi)債券并持有到期的情況下，投資者可能遭受的資本損失D、考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：當(dāng)期收益率，又稱(chēng)當(dāng)前收益率，是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場(chǎng)價(jià)格的比率。當(dāng)期收益率沒(méi)有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價(jià)格的比率。2、某零息債券的面值為1000元，期限為2年，發(fā)行價(jià)為880元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為()。A、6％B、6．6％C、12％D、13．2％標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)債券市場(chǎng)價(jià)格和到期收益率的關(guān)系，可得：880=，解得：到期收益率Y=6．6％。3、某債券的面值1000元，票面利率為5％，期限為4年，每年付息一次?，F(xiàn)以950元的發(fā)行價(jià)向全社會(huì)公開(kāi)發(fā)行，則該債券的到期收益率為()。A、5％B、6％C、6．46％D、7．42％標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：根據(jù)債券市場(chǎng)價(jià)格和到期收益率的關(guān)系，可得950=解得：到期收益率y=6．46％。4、()可以使投資購(gòu)買(mǎi)債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)。A、當(dāng)期收益率B、當(dāng)前收益率C、再投資收益率D、到期收益率標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：到期收益率，又稱(chēng)內(nèi)部收益率，是可以使投資購(gòu)買(mǎi)債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。它相當(dāng)于投資者按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。5、影響債券到期收益率的因素是()。A、市場(chǎng)利率B、期限C、稅收待遇D、票面利率標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：到期收益率的影響因素主要有：①票面利率；②債券市場(chǎng)價(jià)格；③計(jì)息方式；④再投資收益率。6、下列關(guān)于到期收益率影響因素，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減B、在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減C、在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈同方向增減D、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：到期收益率一般用y表示，債券市場(chǎng)價(jià)格和到期收益率的關(guān)系式為：P=式中：P表示債券市場(chǎng)價(jià)格；C表示每期支付的利息；n表示時(shí)期數(shù)；M表示債券面值。由公式得出，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減。7、反轉(zhuǎn)收益曲線意味著()。A、短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高B、長(zhǎng)短期債券收益率基本相等C、短期債券收益率和長(zhǎng)期債券收益率差距較大D、短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：收益率曲線主要有四種基本類(lèi)型：①上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高；②反轉(zhuǎn)收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低；③水平收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等；④拱形收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是，期限相對(duì)較短的債券，利率與期限成正向關(guān)系，而期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系。8、下列關(guān)于信用利差特點(diǎn)的表述，不正確的是()。A、給定非政府部門(mén)的債券和信用評(píng)級(jí)，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大B、信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)張C、信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期的影響D、信用利差可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：B項(xiàng)，信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期(商業(yè)周期)的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期(商業(yè)周期)的收縮而擴(kuò)張。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮或下滑期時(shí)，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化，這會(huì)影響債務(wù)人履行債務(wù)合同的能力。投資者面對(duì)收縮的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，會(huì)增加在現(xiàn)金流更安全的政府部門(mén)債券的配置，從而拋售償付風(fēng)險(xiǎn)更高的非政府部門(mén)債券，購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)更低的政府部門(mén)債券，引起低風(fēng)險(xiǎn)的政府部門(mén)債券價(jià)格上漲、到期收益率下降，非政府部門(mén)債券價(jià)格下降、到期收益率上升，最終造成信用利差擴(kuò)大。9、衡量?jī)r(jià)格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)是()。A、久期B、凸性C、風(fēng)險(xiǎn)D、凹凸性標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：凸性是衡量?jī)r(jià)格-收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)。價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸性越大。10、債券基金經(jīng)理合理運(yùn)用免疫策略實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理，常用的免疫策略不包括()。A、所得免疫B、價(jià)格免疫C、或有免疫D、市場(chǎng)免疫標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券，這類(lèi)策略稱(chēng)為免疫策略。選擇免疫策略，就是在盡量減免到期收益率變化所產(chǎn)生負(fù)效應(yīng)的同時(shí)，還盡可能從利率變動(dòng)中獲取收益。常用的免疫策略主要包括：所得免疫、價(jià)格免疫和或有免疫。11、短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券屬于()。A、期貨市場(chǎng)工具B、資本市場(chǎng)工具C、現(xiàn)貨市場(chǎng)工具D、貨幣市場(chǎng)工具標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。12、貨幣市場(chǎng)工具的特征不包括()。A、均是債務(wù)契約B、期限在1年以內(nèi)(含1年)C、流動(dòng)性高D、交易額較小標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)有：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)(含1年)；③流動(dòng)性高；④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買(mǎi)賣(mài)；⑤本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。13、本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種()。A、證券抵押貸款B、融資租賃C、信用貸款D、金融衍生品標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：回購(gòu)協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買(mǎi)方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券的交易行為。本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國(guó)債為主。14、下列關(guān)于回購(gòu)協(xié)議的表述，不正確的是()。A、抵押證券的流動(dòng)性越好、信用程度越高，回購(gòu)利率越低B、回購(gòu)期限越短，抵押品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)越低，回購(gòu)利率越低C、若采用實(shí)物交割，回購(gòu)利率較高D、國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)1年標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：C項(xiàng)，若采用實(shí)物交割，回購(gòu)利率較低。目前的大部分回購(gòu)協(xié)議尤其是期限較短的回購(gòu)協(xié)議一般不采用實(shí)物交付，而是將抵押的證券交付至貸款人的清算銀行的保管賬戶或借款人專(zhuān)用的證券保管賬戶中。15、下列關(guān)于我國(guó)回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的說(shuō)法不正確的是()。A、我國(guó)金融市場(chǎng)上的回購(gòu)協(xié)議以國(guó)債回購(gòu)協(xié)議為主B、場(chǎng)內(nèi)交易的回購(gòu)協(xié)議對(duì)國(guó)債種類(lèi)、期限、合約金額、清算方式都有極其嚴(yán)格的規(guī)定C、場(chǎng)外交易的回購(gòu)協(xié)議指銀行間國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)D、貨幣基金在銀行間回購(gòu)市場(chǎng)只作為資金供給方標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：D項(xiàng)，貨幣基金在銀行間回購(gòu)市場(chǎng)兼有資金需求方和資金供給方的角色。貨幣基金使用回購(gòu)協(xié)議作為其資金的來(lái)源有兩方面原因：①基金的資產(chǎn)中存在大量的政府債券，可以作為回購(gòu)協(xié)議的抵押品；②回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)交易量大，可以方便地獲得資金。同時(shí)基金會(huì)將部分資金配置在短期回購(gòu)協(xié)議，以保持基金有適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性和收益。16、影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素不包括()。A、回購(gòu)協(xié)議的定價(jià)B、抵押證券的質(zhì)量C、回購(gòu)期限的長(zhǎng)短D、交割的條件標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素包括：①抵押證券的質(zhì)量；②回購(gòu)期限的長(zhǎng)短；③交割的條件；④貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率。17、關(guān)于中央銀行票據(jù)的說(shuō)法，下列敘述不正確的是()。A、中央銀行票據(jù)簡(jiǎn)稱(chēng)央票，一般將央票列在金融債券之列B、是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證C、采用利率招標(biāo)和數(shù)量招標(biāo)的方式確定價(jià)格D、流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。A項(xiàng)，中央銀行票據(jù)屬于貨幣市場(chǎng)工具，不屬于金融債券。18、流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)的期限不包括()。A、1個(gè)月B、3年C、6個(gè)月D、1年標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證，簡(jiǎn)稱(chēng)央行票據(jù)或央票。目前，中國(guó)人民銀行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作室每周二、周四分別發(fā)行1年期和3年期中央銀行票據(jù)，流通在市場(chǎng)上的中央銀行票據(jù)的期限還包括3個(gè)月、6個(gè)月和遠(yuǎn)期票據(jù)，其中以1年期以下的央票為主。19、在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位的國(guó)債是()。A、無(wú)期限國(guó)債B、長(zhǎng)期國(guó)債C、國(guó)庫(kù)券D、短期國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。20、短期政府債券的特點(diǎn)不包括()。A、違約風(fēng)險(xiǎn)小B、流動(dòng)性強(qiáng)C、利息免稅D、收益高標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：短期政府債券主要有三個(gè)特點(diǎn)：①違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國(guó)家信用和財(cái)政收入作保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛(ài)；②流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn)；③利息免稅，根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，國(guó)庫(kù)券的利息收益免征所得稅。21、下列關(guān)于短期融資券的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A、由商業(yè)銀行承銷(xiāo)并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行B、對(duì)資金用途有明確限制C、發(fā)行者必須為具有法人資格的非金融企業(yè)D、主要目的是獲得短期流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷(xiāo)并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行(信用發(fā)行)，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。發(fā)行者必須為具有法人資格的企業(yè)，投資者則為銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者。企業(yè)發(fā)行短期融資券的主要目的是獲得短期流動(dòng)性，由于對(duì)資金用途并無(wú)明確限制，深受企業(yè)喜愛(ài)。22、下列關(guān)于同業(yè)拆借的表述，不正確的是()。A、期限最短的是隔夜拆借，最長(zhǎng)的接近一年B、拆借的資金一般用于緩解金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期流動(dòng)性緊張C、中央銀行可以通過(guò)提高存款準(zhǔn)備金率來(lái)影響同業(yè)拆借利率D、同業(yè)拆借活動(dòng)起源于存款準(zhǔn)備金制度標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：同業(yè)拆借是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的行為。同業(yè)拆借對(duì)金融市場(chǎng)具有重要意義，拆借的資金一般用于緩解金融機(jī)構(gòu)短期流動(dòng)性緊張，彌補(bǔ)票據(jù)清算的差額等。23、下列關(guān)于銀行承兌匯票的表述，不正確的是()。A、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款B、一般票據(jù)的貼現(xiàn)期超過(guò)6個(gè)月C、銀行對(duì)商業(yè)匯票進(jìn)行承兌是基于對(duì)出票人資信的認(rèn)可D、承兌業(yè)務(wù)由銀行提供，本質(zhì)是由銀行將信用出借給企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：B項(xiàng)，本質(zhì)上，貼現(xiàn)業(yè)務(wù)就是向企業(yè)提供短期貸款。一般票據(jù)的貼現(xiàn)期不超過(guò)6個(gè)月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計(jì)算至票據(jù)到期日。24、商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)不包括()。A、面額較大B、利率較低C、只有一級(jí)市場(chǎng)，沒(méi)有明確的二級(jí)市場(chǎng)D、利率常比銀行優(yōu)惠利率高標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：商業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體為滿足流動(dòng)資金的需求所發(fā)行的期限為2天至270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)的特點(diǎn)主要有三點(diǎn)：①面額較大；②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國(guó)債利率高；③只有一級(jí)市場(chǎng)，沒(méi)有明確的二級(jí)市場(chǎng)。25、下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)發(fā)行的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A、商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種B、大多數(shù)資信好的公司采用間接發(fā)行方式C、商業(yè)票據(jù)采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式D、貨幣市場(chǎng)利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷(xiāo)售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。間接發(fā)行指發(fā)行主體通過(guò)票據(jù)承銷(xiāo)商將票據(jù)間接出售給投資者。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據(jù)也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。貨幣市場(chǎng)利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低。26、一般來(lái)說(shuō)，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行人是()。A、企業(yè)B、銀行C、非銀行金融機(jī)構(gòu)D、政府標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的金融工具。27、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性的大小取決于()。A、存單發(fā)行的形式B、做市商的種類(lèi)C、做市商的數(shù)量D、投資者的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的二級(jí)市場(chǎng)一般采取做市商制度，做市商會(huì)通過(guò)回購(gòu)協(xié)議將部分大額可轉(zhuǎn)讓定期存單抵押出去以獲得資金，但存單回購(gòu)利率要高于國(guó)債回購(gòu)利率。二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性的大小取決于做市商的數(shù)量。28、同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品是()。A、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單B、同業(yè)存單C、商業(yè)票據(jù)D、同業(yè)拆借標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：同業(yè)存單是存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在全國(guó)銀行間市場(chǎng)上發(fā)行的記賬式定期存款憑證。同業(yè)存單作為同業(yè)存款的替代性產(chǎn)品，目前仍處在試點(diǎn)初期。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（固定收益投資）模擬試卷第5套一、單項(xiàng)選擇題(本題共7題，每題1.0分，共7分。)1、下列關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A、債券的流動(dòng)性或者流通性，是指?jìng)顿Y者將手中的債券變現(xiàn)的能力B、通常用債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差的大小反映債券的流動(dòng)性大小C、買(mǎi)賣(mài)價(jià)差較小的債券的流動(dòng)性比較高D、交易活躍的債券通常有較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：債券的流動(dòng)性或者流通性，是指?jìng)顿Y者將手中的債券變現(xiàn)的能力。通常用債券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差的大小反映債券的流動(dòng)性大小。買(mǎi)賣(mài)價(jià)差較小的債券的債券的流動(dòng)性比較高；反之，流動(dòng)性較低；債券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指未到期債權(quán)的持有者無(wú)法以市值，而只能以明顯低于市值的價(jià)格變形債券形成的投資風(fēng)險(xiǎn)。交易不活躍的債券通常有較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。2、沒(méi)有到期日的特殊公債，指的是()。A、統(tǒng)一公債B、短期公債C、中期公債D、長(zhǎng)期公債標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：統(tǒng)一公債是一種沒(méi)有到期目的特殊債券，A選項(xiàng)符合題意。當(dāng)選；BCD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。3、下列不屬于貨幣市場(chǎng)工具的是()。A、銀行回購(gòu)協(xié)議B、中長(zhǎng)期債券C、短期政府債券D、商業(yè)票據(jù)標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等，B選項(xiàng)不屬于，符合題意，當(dāng)選；ACD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。4、貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率，是固定收益證券的一部分，其在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的功能，無(wú)法說(shuō)明這一點(diǎn)的說(shuō)法是()。A、具有良好的流動(dòng)性和對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性B、為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性提供了有效手段C、因其形成的長(zhǎng)期利率在整個(gè)市場(chǎng)的利率體系中充當(dāng)了基準(zhǔn)利率D、是判斷市場(chǎng)上銀根松緊程度的重要指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率，是固定收益證券的一部分，其在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的功能：一方面，貨幣市場(chǎng)工具為商業(yè)銀行管理流動(dòng)性以及企業(yè)融通短期資金提供了有效的手段；另一方面，因貨幣市場(chǎng)工具交易形成的短期利率在整個(gè)市場(chǎng)的利率體系中充當(dāng)了基準(zhǔn)利率，為市場(chǎng)上其余證券利率的確定提供了重要的參考依據(jù)，是判斷銀根松緊程度的重要指標(biāo)。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，應(yīng)是因貨幣市場(chǎng)形成的短期利率在整個(gè)市場(chǎng)的利率體系中充當(dāng)了基準(zhǔn)利率。C選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ABD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。5、()通常又稱(chēng)固定收益證券。A、股票B、權(quán)證C、債券D、優(yōu)先股標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：股票是股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者的股東身份，并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證，A選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選；權(quán)證是指標(biāo)的證券發(fā)行人或者其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券，B選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選；債券又稱(chēng)固定收益證券，因?yàn)檫@類(lèi)金融工具能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流，C選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)先權(quán)主要指，持有人分得公司利潤(rùn)的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)，D選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。6、市場(chǎng)利率走低時(shí)，以下判斷正確的是()。A、債券價(jià)格上升，再投資收益下降B、債券價(jià)格不變，因?yàn)槔⑹找嫦鄬?duì)增加，但再投資收益下降，兩者互相抵消C、債券價(jià)格下降，再投資收益下降D、債券價(jià)格下降，再投資收益上升標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：由于市場(chǎng)利率是用以計(jì)算債券現(xiàn)值折現(xiàn)率的一個(gè)組成部分，所有證券價(jià)格趨于與利率水平變化反向運(yùn)動(dòng)。所以市場(chǎng)利率走低時(shí)，債券價(jià)格上升，再投資收益下降，A選項(xiàng)判斷正確，符合題意，當(dāng)選；BCD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。7、關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A、風(fēng)險(xiǎn)較低B、是大宗交易C、是債務(wù)契約D、流動(dòng)性一般標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：貨幣市場(chǎng)工具是指短期資金的借貸市場(chǎng)上可供交易的金融工具，流動(dòng)性高。D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（固定收益投資）模擬試卷第6套一、單項(xiàng)選擇題(本題共8題，每題1.0分，共8分。)1、在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定的價(jià)格將債券回售給發(fā)行人的是()。A、可交換債券B、可轉(zhuǎn)換公司債券C、可回售債券D、可贖回債券標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時(shí)段以事先約定價(jià)格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，約定的價(jià)格稱(chēng)為回售價(jià)格，C選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ABD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。2、下列關(guān)于凸性與久期的說(shuō)法中，不正確的是()。A、只有在收益率變動(dòng)較大時(shí)，利用久期來(lái)估計(jì)債券價(jià)格的波動(dòng)性才適用B、如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券C、凸性是債券價(jià)格與到期收益率之間的關(guān)系用彎曲程度的表達(dá)方式D、利用久期來(lái)估計(jì)債券價(jià)格的波動(dòng)性實(shí)際是用價(jià)格收益率曲線的切線作為價(jià)格收益率曲線的近似標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：利用久期來(lái)估計(jì)債券價(jià)格的波動(dòng)性實(shí)際是用價(jià)格收益率曲線的切線作為價(jià)格收益率曲線的近似。只有在收益率變動(dòng)較小時(shí)，此種方法才適用。若利率變化較大，我們需要引入更精確的度量方式——凸性，A選項(xiàng)說(shuō)法不正確，符合題意，當(dāng)選；BCD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。3、關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具特點(diǎn)，下列表述不正確的是()。A、均是債務(wù)契約B、期限在一年以內(nèi)C、高風(fēng)險(xiǎn)D、主要由機(jī)構(gòu)投資者參與標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)(含1年)；③流動(dòng)性高；④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買(mǎi)賣(mài)；⑤本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低，C選項(xiàng)表述不正確，符合題意，當(dāng)選；ABD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。4、債券違約時(shí)的受償順序正確的是()。A、優(yōu)先無(wú)保證債券，優(yōu)先次級(jí)債券，次級(jí)債券，劣后次級(jí)債券，有保證債券B、優(yōu)先無(wú)保證債券，有保證債券，優(yōu)先次級(jí)債券，次級(jí)債券，劣后次級(jí)債券C、有保證債券，優(yōu)先無(wú)保證債券，優(yōu)先次級(jí)債券，次級(jí)債券，劣后次級(jí)債券D、有保證債券，優(yōu)先無(wú)保證債券，優(yōu)先次級(jí)債券，劣后次級(jí)債券，次級(jí)債券標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：債券違約時(shí)的受償順序是：有保證債券，優(yōu)先無(wú)保證債券，優(yōu)先次級(jí)債券，次級(jí)債券，劣后次級(jí)債券，C選項(xiàng)正確，符合題意，當(dāng)選；ABD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。5、()是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。A、零息債券B、固定利率債券C、統(tǒng)一公債D、國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：貼現(xiàn)債券是無(wú)息債券或零息債券，這種債券以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還，A選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類(lèi)，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值，B選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選；統(tǒng)一公債是一種沒(méi)有到期目的特殊債券。英格蘭銀行對(duì)其在18世紀(jì)發(fā)行的英國(guó)統(tǒng)一公債，保證永久支付利息，C選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選；國(guó)債是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券，D選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。6、下列關(guān)于當(dāng)期收益率的說(shuō)法中不正確的是()。A、其計(jì)算公式為：I＝C／PB、是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場(chǎng)價(jià)格的比率C、它能反映債券投資能夠獲得的年利息收入D、債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率，D選項(xiàng)說(shuō)法不正確，符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。7、以下關(guān)于短期政府證券特點(diǎn)的表述中，錯(cuò)誤的是()。A、利息免稅B、違約風(fēng)險(xiǎn)小C、流動(dòng)性強(qiáng)D、平行發(fā)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：短期政府債券有三個(gè)特點(diǎn)：①違約風(fēng)險(xiǎn)小；②流動(dòng)性強(qiáng)；③利息免稅，D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。8、銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在銀行承兌匯票的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)上，在我國(guó)全部票據(jù)業(yè)務(wù)中占比超過(guò)()。A、90％B、80％C、70％D、60％標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在銀行承兌匯票的承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)上，在我國(guó)全部票據(jù)業(yè)務(wù)中占比超過(guò)90％。承兌業(yè)務(wù)由銀行提供，其本質(zhì)是由銀行將其信用出借給企業(yè)，因此企業(yè)必須繳納一定的手續(xù)費(fèi)，A選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；BCD選項(xiàng)錯(cuò)誤。不當(dāng)選。故本題正確答案選A。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（固定收益投資）模擬試卷第7套一、單項(xiàng)選擇題(本題共7題，每題1.0分，共7分。)1、中國(guó)債券市場(chǎng)經(jīng)歷的發(fā)展階段不包括()。A、以政府間市場(chǎng)為主B、以柜臺(tái)市場(chǎng)為主C、以交易所市場(chǎng)為主D、以銀行間市場(chǎng)為主標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：中國(guó)債券市場(chǎng)是從20世紀(jì)80年代開(kāi)始逐步發(fā)展起來(lái)的，經(jīng)歷了以柜臺(tái)市場(chǎng)為主(1988—1991年)、以交易所市場(chǎng)為主(1992—2000年)和以銀行間市場(chǎng)為主(2001年至今)三個(gè)發(fā)展階段，A選項(xiàng)不包括，符合題意，當(dāng)選；BCD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選A。2、關(guān)于發(fā)行無(wú)保證債券和股票的比較，不正確的是()。A、無(wú)保證債券的發(fā)行成本高于股票B、無(wú)保證債券不會(huì)稀釋股權(quán)C、相比股票，無(wú)保證債券的監(jiān)管較松D、無(wú)保證債券持有者的受償順序先于股票標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：無(wú)保證債券的發(fā)行成本低于股票，A選項(xiàng)錯(cuò)誤，當(dāng)選；無(wú)保證債券不會(huì)稀釋股權(quán)，B選項(xiàng)正確。不當(dāng)選；無(wú)保證債券的監(jiān)管比股票松，C選項(xiàng)正確，不當(dāng)選；無(wú)保證債券持有者的受償順序先于股票。D選項(xiàng)正確。不當(dāng)選。故本題正確答案選A。3、下列關(guān)于債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A、其他情況不變，債券的收益率與債券的期限成正比關(guān)系，期限越長(zhǎng)，收益率越高B、債券的期限越長(zhǎng)，市場(chǎng)利率變化對(duì)其價(jià)格的影響越大，債券的利率風(fēng)險(xiǎn)越大，債券的收益率越高C、債券的期限越長(zhǎng)，市場(chǎng)利率變化對(duì)其價(jià)格的影響越大，債券的利率風(fēng)險(xiǎn)越小，債券的收益率越高D、其他情況不變，債券的期限越長(zhǎng)，市場(chǎng)利率變化的不確定性越高，投資者要求的收益率越高標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系：①債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；②債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但不管當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)，C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，符合題意，當(dāng)選；ABD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。4、下列關(guān)于回購(gòu)協(xié)議的表述中，錯(cuò)誤的是()。A、回購(gòu)協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買(mǎi)方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券的交易行為B、本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國(guó)債為主C、按回購(gòu)期限劃分，我國(guó)在交易所掛牌的國(guó)債回購(gòu)可以分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天D、證券的出售方即正回購(gòu)方，為資金貸出方標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：回購(gòu)協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買(mǎi)方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)?fù)u(mài)證券的交易行為。其中，證券的出售方即正回購(gòu)方，為資金借入方；證券的購(gòu)買(mǎi)方即逆回購(gòu)方，為資金貸出方；按回購(gòu)期限劃分，我國(guó)在交易所掛牌的國(guó)債回購(gòu)可以分為1天(隔夜回購(gòu))、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天，D選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。5、下列關(guān)于政府債券的表述，錯(cuò)誤的是()。A、地方政府債可以由地方政府自主發(fā)行B、國(guó)債可以由地方政府代理發(fā)行C、地方政府債可以由中央財(cái)政代理發(fā)行D、我國(guó)政府債券包括國(guó)債和地方政府債標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。我國(guó)政府債券包括國(guó)債和地方政府債，D選項(xiàng)表述正確，不當(dāng)選；國(guó)債是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券，B選項(xiàng)表述錯(cuò)誤，當(dāng)選；地方政府債包括由中央財(cái)政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負(fù)責(zé)償還的債券，AC選項(xiàng)表述正確，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。6、下列關(guān)于到期收益率影響因素的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A、在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減B、在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C、在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D、在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率可能不會(huì)維持不變，會(huì)影響投資者實(shí)際的持有其收益率標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高，B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，符合題意，當(dāng)選；ACD選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。7、下列不屬于債券到期收益率主要影響因素是()。A、計(jì)息方式B、債券市場(chǎng)價(jià)格C、票面利率D、交易方式標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：到期收益率的影響因素主要有四個(gè)：①票面利率；②債券市場(chǎng)價(jià)格；③計(jì)息方式；④再投資收益率，D選項(xiàng)不屬于。符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)不符合題意，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（固定收益投資）模擬試卷第8套一、單項(xiàng)選擇題(本題共7題，每題1.0分，共7分。)1、()是指在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。A、利率風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、通脹風(fēng)險(xiǎn)D、再投資風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：再投資風(fēng)險(xiǎn)指在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，D選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。2、某只零息債券面值為120元，期限為3年，當(dāng)前3年期市場(chǎng)利率為4％，則該只債券的市場(chǎng)價(jià)格為()。A、102．64B、106．68C、108．52D、110．25標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：零息債券：V＝M／(1＋r)t＝120／(1＋4％)3＝106．68(元)，B選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ACD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選B。3、關(guān)于債券久期說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A、當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生小幅度變化時(shí)，債券價(jià)格的變化與債券的久期近似成正比B、債券的麥考利久期等于債券各現(xiàn)金流的平均到期時(shí)間C、所有債券的麥考利久期都小于其到期期限D(zhuǎn)、債券組合的久期等于組合中每個(gè)債券久期的加權(quán)平均，權(quán)重即為各債券在組合中的價(jià)值比重標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：當(dāng)市場(chǎng)利率發(fā)生小幅度變化時(shí)，債券價(jià)格的變化與債券的久期近似成正比，A選項(xiàng)說(shuō)法正確，不當(dāng)選；債券的麥考利久期等于債券各現(xiàn)金流的平均到期時(shí)間，B選項(xiàng)說(shuō)法正確，不當(dāng)選；零息債券的麥考利久期等于其到期期限，C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，當(dāng)選；債券組合的久期等于組合中每個(gè)債券久期的加權(quán)平均，權(quán)重即為各債券在組合中的價(jià)值比重，D選項(xiàng)說(shuō)法正確，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。4、下列關(guān)于短期融資券的說(shuō)法正確的是()。A、采用貼現(xiàn)的形式發(fā)行，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率B、發(fā)行者為具有法人資格的金融企業(yè)C、僅在銀行間債券市場(chǎng)上流通的短期債務(wù)工具D、對(duì)資金用途有明確限制標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷(xiāo)并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率，A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，不當(dāng)選；中國(guó)的短期融資券是境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在銀行間債券市場(chǎng)上流通的短期債務(wù)工具，B選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，不當(dāng)選；C選項(xiàng)說(shuō)法正確，當(dāng)選；企業(yè)發(fā)行短期融資券目的是為了獲得短期流動(dòng)性，對(duì)資金用途并無(wú)明確限制，D選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。5、()在債券發(fā)行人和債券投資人之間起金融中介的作用。A、證券交易所B、上市公司C、債券承銷(xiāo)商D、中央銀行標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，A選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選；BD選項(xiàng)為干擾項(xiàng)；債券承銷(xiāo)商負(fù)責(zé)債券的發(fā)行與承銷(xiāo)，在債券發(fā)行人和債券投資人之間起金融中介的作用，C選項(xiàng)正確，符合題意。故本題正確答案選C。6、使用凸性作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)凸性與負(fù)債凸性相匹配的策略的是()。A、所得免疫B、或有免疫C、價(jià)格免疫D、利息免疫標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：價(jià)格免疫由那些保證特定數(shù)量資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值高于特定數(shù)量負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值的策略組成。它使用凸性作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)凸性與負(fù)債凸性相匹配，C選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ABD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選C。7、在我國(guó)金融市場(chǎng)上，()是被廣泛采納的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率。A、新加坡銀行間同業(yè)拆借利率B、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率C、紐約銀行間同業(yè)拆放利率D、上海銀行間同業(yè)拆借利率標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：在我國(guó)金融市場(chǎng)上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，D選項(xiàng)符合題意，當(dāng)選；ABC選項(xiàng)錯(cuò)誤，不當(dāng)選。故本題正確答案選D。證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)（固定收益投資）模擬試卷第9套一、單項(xiàng)選擇題(本題共26題，每題1.0分，共26分。)1、債券是作為證明()關(guān)系的憑證。A、債權(quán)債務(wù)B、產(chǎn)權(quán)C、所有權(quán)D、委托代理標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：債券是債權(quán)憑證，債券持有人與債券發(fā)行人之間是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2、下列各類(lèi)金融資產(chǎn)中，貨幣市場(chǎng)工具不包括()。A、銀行承兌匯票B、中央銀行票據(jù)C、3年期國(guó)債D、回購(gòu)協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：貨幣市場(chǎng)工具一般指短期的(1年之內(nèi))、具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券，具體包括銀行回購(gòu)協(xié)議、定期存款、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、短期國(guó)債、中央銀行票據(jù)等。3、在貨幣市場(chǎng)工具中，下列關(guān)于回購(gòu)的表述，正確的是()。A、回購(gòu)協(xié)議是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買(mǎi)方約定在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券的交易行為B、回購(gòu)協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議C、抵押品以企業(yè)債券為主D、證券的購(gòu)買(mǎi)方為正回購(gòu)方，證券的出售方為逆回購(gòu)方標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：B項(xiàng)，本質(zhì)上，回購(gòu)協(xié)議是一種證券抵押貸款；C項(xiàng)，回購(gòu)協(xié)議抵押品以國(guó)債為主；D項(xiàng)，證券的出售方為正回購(gòu)方，證券的購(gòu)買(mǎi)方為逆回購(gòu)方，正、逆回購(gòu)是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面。4、關(guān)于債券條款對(duì)債券收益率的影響，以下表述正確的是()。A、債券的提前贖回條款對(duì)債券投資人有利，因此投資者將要求相對(duì)于同類(lèi)國(guó)債來(lái)說(shuō)較低的利差B、債券的提前贖回條款對(duì)債券發(fā)行人有利，因此投資者將要求相對(duì)于同類(lèi)國(guó)債來(lái)說(shuō)較高的利差C、債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)條款是對(duì)債券發(fā)行人有利，因此投資者可能要求一個(gè)高的利差D、債券的轉(zhuǎn)換期權(quán)條款是對(duì)債券投資者有利，因此投資者可能要求一個(gè)高的利差標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：提前贖回風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)l(fā)行者在債券到期日前贖回有提前贖回條款的債券所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。債券發(fā)行人通常在市場(chǎng)利率下降時(shí)執(zhí)行提前贖回條款，因此投資者只好將收益和本金再投資于其他利率更低的債券，導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)?？哨H回債券和大多數(shù)的住房貸款抵押支持證券允許債券發(fā)行人在到期日前贖回債券，此類(lèi)債券面臨提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。5、債券投資管理中的免疫法，主要運(yùn)用了()。A、流動(dòng)性偏好理論B、久期的特性C、理論期限結(jié)構(gòu)的特性D、套利原理標(biāo)準(zhǔn)答案：B知識(shí)點(diǎn)解析：久期和凸性對(duì)債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過(guò)合理運(yùn)用這兩種工具實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券。這類(lèi)策略稱(chēng)為免疫策略。6、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特征不包括()。A、可以轉(zhuǎn)讓流通B、金額較大C、不記名D、能提前支取標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓。7、當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的市場(chǎng)價(jià)格一般將()。A、下降B、盤(pán)整C、上升D、不變標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。8、按債券的()分類(lèi)，債券可分為政府債券、金融債券和公司債券。A、發(fā)行主體B、償還期限C、嵌入的條款D、債券持有人收益方式標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：債券依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類(lèi)，具體為：①根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券；②根據(jù)償還期限的不同，債券可分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券；③根據(jù)計(jì)息方式的不同，債券可分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券等；④根據(jù)付息方式的不同，債券可分為息票債券和貼現(xiàn)債券；⑤根據(jù)嵌入條款的不同，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。9、關(guān)于債券發(fā)行主體，下列論述不正確的是()。A、政府債券的發(fā)行主體是政府B、公司債券的發(fā)行主體是股份公司，但有的國(guó)家也允許非股份制企業(yè)發(fā)行債券C、政策性金融債券的發(fā)行主體是政府D、金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：C項(xiàng)，政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。10、關(guān)于金融債券的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A、政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)B、商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行C、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行D、證券公司債和證券公司短期融資券由銀行發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)答案：D知識(shí)點(diǎn)解析：D項(xiàng)，金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券。金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。其中證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行。11、特種金融債券的發(fā)行主體是()。A、部分金融機(jī)構(gòu)B、非銀行金融機(jī)構(gòu)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)D、中國(guó)人民銀行標(biāo)準(zhǔn)答案：A知識(shí)點(diǎn)解析：特種金融債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專(zhuān)門(mén)用于償還不規(guī)范證券回購(gòu)債務(wù)的有價(jià)證券。12、一般而言，下列債券按其信用風(fēng)險(xiǎn)依次從低到高排列的是()。A、政府債券、公司債券、金融債券B、金融債券、公司債券、政府債券C、政府債券、金融債券、公司債券D、金融債券、政府債券、公司債券標(biāo)準(zhǔn)答案：C知識(shí)點(diǎn)解析：政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證；金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券；公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況越差，債券違約風(fēng)險(xiǎn)越大，意味著不會(huì)按計(jì)劃支付利息和本金的可能性越大。13、下列關(guān)于債券的償還期限，描述錯(cuò)誤的是()。A、按償還期限分類(lèi)，債券可分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券B、對(duì)具體年限的劃分，不同的國(guó)家有相同的標(biāo)準(zhǔn)C、短期債券的償還期一般在1年以下D、長(zhǎng)期債券的償還期一般為1