股票期權(quán)分類一覽股票期權(quán)分類一覽股票期權(quán)分類一覽1.期權(quán)按交易方向分為分為認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)認(rèn)購期權(quán)是指期權(quán)買方有權(quán)在約定的時間以約定的價格從期權(quán)賣方購買約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)，就是“買權(quán)”。認(rèn)沽期權(quán)是指期權(quán)買方在約定的時間以約定的價格將約定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)出售給期權(quán)賣方的權(quán)利，就是“賣權(quán)”。二、按行權(quán)時限進(jìn)行劃分，分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)歐式期權(quán)是只能由買方在到期日行使的期權(quán)。類似于當(dāng)天的門票，只能在當(dāng)天使用。美式期權(quán)允許期權(quán)買家在到期日前的任何一個交易日或一天行使期權(quán)。類似于2023年12月31日到期的優(yōu)惠券，可以在到期前的任何一天使用。深圳證券交易所期權(quán)是一種歐式期權(quán)，期權(quán)買方只能在到期日行使期權(quán)。三、按交易地點(diǎn)，可分為場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)。場內(nèi)期權(quán)是指在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約。場外期權(quán)是指在場外市場交易的期權(quán)合約。新股票期權(quán)受益股解析重量級的金融衍生產(chǎn)品股票期權(quán)正式開閘。1月9日，證監(jiān)會正式發(fā)布《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》及證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)參與交易試點(diǎn)指引等配套規(guī)則。證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸昨日表示，證監(jiān)會批準(zhǔn)上交所開展股票期權(quán)交易所試點(diǎn)，試點(diǎn)范圍為上證50ETF期權(quán)，正式上市時間為2015年2月9日。鄧舸稱，股票期權(quán)包括以單只股票的期權(quán)和ETF期權(quán)，均是國際資本市場重要的期權(quán)品種，具有其他期權(quán)無法替代的產(chǎn)品，目前50多個國際資本市場，除了滬深交易所外均有期權(quán)產(chǎn)品，在中國試點(diǎn)股票期權(quán)，有助于完善價格發(fā)現(xiàn)，有利降低市場波動，培育機(jī)構(gòu)投資者提升行業(yè)競爭力。目前股指成交屢創(chuàng)新高，牛市已經(jīng)得到越來越多人的認(rèn)可，趨勢一旦形成，則絕非推出一個新金融工具能扭轉(zhuǎn)的，并且上證50ETF期權(quán)的推出也代表了高層金融發(fā)展的決心。根據(jù)國外經(jīng)驗(yàn)，期權(quán)作為金融工具的重要一環(huán)，可以增加市場對沖流動性。期權(quán)的推出或?qū)ι献C50ETF的擴(kuò)張有促進(jìn)作用，對50ETF所涉及的藍(lán)籌指數(shù)基金形成利好。分析認(rèn)為，就上證50ETF本身來看，由于其門檻以及專業(yè)性等原因，上證50ETF期權(quán)推出初期必然是機(jī)構(gòu)對沖主要工具，對市場資金分流可能非常有限，就股指本身而言，期權(quán)的推出短期可能造成有限波動，長期而言是金融發(fā)展的必經(jīng)之路，將使國內(nèi)市場更加成熟。個人入市門檻50萬此前，上交所于2014年12月5日已經(jīng)發(fā)布《股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則征求意見稿》，來自上交所的征求意見稿顯示，個人投資者參與期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：首先是證券市值與資金賬戶可用余額合計不低于人民幣50萬元;指定交易在證券公司6個月以上并具備融資融券業(yè)務(wù)參與資格或者具備6個月以上的金融期貨交易經(jīng)歷?；蛘咴谄谪浌鹃_戶6個月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷;具備期權(quán)基礎(chǔ)知識，通過認(rèn)可的相關(guān)測試;具有相應(yīng)的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷;具有相應(yīng)的風(fēng)險承受能力等。期權(quán)合約的到期日為到期月份的第4個星期三，該日為法定節(jié)假日、休市日的，順延至下一個交易日。期權(quán)合約的交易時間為每個交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。其中，9:15至9:25為開盤集合競價時間，14:57-15:00為收盤集合競價時間，其余時段為連續(xù)競價時間。期權(quán)交易實(shí)行做市商制度和投資者適當(dāng)性管理制度。期權(quán)做市商對上交所掛牌交易的期權(quán)合約提供雙邊持續(xù)報價、雙邊回應(yīng)報價等服務(wù)，并對個人投資者參與期權(quán)交易的權(quán)限進(jìn)行分級管理。期權(quán)交易的申報數(shù)量為1張或者其整數(shù)倍，限價申報的單筆申報最大數(shù)量為10張，市價申報的單筆申報最大數(shù)量為5張。期權(quán)交易實(shí)行價格漲跌幅限制，申報價格超過漲跌停價格的申報無效。上交所交易主機(jī)于每日日終，對同一合約賬戶持有的同一期權(quán)合約的權(quán)利倉和義務(wù)倉進(jìn)行自動對沖。期權(quán)競價交易實(shí)行熔斷機(jī)制。連續(xù)競價交易期間，合約盤中交易價格較最近參考價格上漲或者下跌超過50%，且價格漲跌絕對值大于該合約最小報價單位5倍的，該合約進(jìn)入3分鐘的盤中集合競價交易階段;盤中集合競價交易結(jié)束后，合約繼續(xù)進(jìn)行連續(xù)競價交易。股票期權(quán)提升正股活躍度機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，作為具備高靈活性的金融衍生品，股票期權(quán)有利于金融市場向多元化與縱深化發(fā)展，能顯著提高現(xiàn)貨市場流動性。期權(quán)主要分為看漲和看跌兩大類。從海外經(jīng)驗(yàn)看，股票期權(quán)推出后，往往對標(biāo)的交易量有一定拉動作用。這是因?yàn)槠跈?quán)擁有雙向交易、日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易的特點(diǎn)，能吸引大量投機(jī)資金參與，隨之帶來了較多套利機(jī)會。機(jī)構(gòu)投資者是套利交易的主要參與者，尋找期權(quán)套利機(jī)會必須配置正股，正股交易活躍度因此得到提升。券商人士表示，股票期權(quán)是對融資融券業(yè)務(wù)的重要補(bǔ)充，尤其是融券。目前很多券商的券源有限，“一券難求”的狀況經(jīng)常出現(xiàn)，但股票期權(quán)不存在這樣的問題，可以更好地滿足投資者的做空需求，同時增加券商的收入渠道。在推出初期，股票期權(quán)的流動性提供者將以機(jī)構(gòu)為主，股票期權(quán)更適合機(jī)構(gòu)對沖風(fēng)險或進(jìn)行套利。齊魯證券分析師表示，股票期權(quán)與股權(quán)分置改革時出現(xiàn)的權(quán)證類似，具有T+0、有到期日等特點(diǎn)，波動性更大，風(fēng)險也更大，一般被認(rèn)為有助于標(biāo)的活躍。其中，看跌期權(quán)買方通過正股下跌獲利，這使做空獲利更具可行性。股票和期權(quán)之間有什么差異1.股票是基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，期權(quán)是衍生品，比較復(fù)雜，不穩(wěn)定。2.股票是對公司未來現(xiàn)金流的預(yù)期，估計是數(shù)量;期權(quán)是對一定時期內(nèi)漲跌的預(yù)期，估計是潛力。(指正常市場)3.期權(quán)可以影響股票價格，糾正市場偏差。價格高或低，都會有相反方向的期權(quán)來修正行