金融大數(shù)據(jù)處理項目六

證券行業(yè)數(shù)據(jù)分析任務6.2證券投資交易分析任務6.2證券投資交易分析股票交易基礎01資產(chǎn)定價分析基礎02股票估值分析基礎03投資組合理論分析04一、股票交易基礎任務6.2證券投資交易分析（一）開立股票賬戶股票投資的第一步面臨的就是開戶。一個人只有股票賬戶開立，資金從銀行第三方存管賬戶轉入股票賬戶的那一刻起，開戶才成功。一、股票交易基礎任務6.2證券投資交易分析（二）股票的價格開盤價復權價股票的價格最高價收盤價最低價一、股票交易基礎任務6.2證券投資交易分析（三）股票的主要交易規(guī)則1.交易時間2.交易數(shù)量3.漲跌幅限制4.成交規(guī)則5.證券交收6.風險警示股票二、資產(chǎn)定價分析基礎任務6.2證券投資交易分析（一）資產(chǎn)定價概述資本資產(chǎn)（capitalasset）又稱金融資產(chǎn)，包括但不限于股票、債券以及各種金融衍生品等。資產(chǎn)定價研究的主要問題是證券收益率的決定因素與定價方法。資本資產(chǎn)定價的基礎是資本資產(chǎn)的收益和風險兩大因素。二、資產(chǎn)定價分析基礎任務6.2證券投資交易分析（二）無風險收益率中國內(nèi)地市場的無風險利率一般可用上海銀行間市場的3個月期的短期拆借利率（SHIBOR）替代；歐洲市場往往使用倫敦銀行間同業(yè)市場的3個月期的借貸利率（LIBOR）。類似的還有NIBOR（紐約銀行間同業(yè)拆借利率）、HIBOR（中國香港銀行間同業(yè)拆借利率）和SIBOR（新加坡銀行間同業(yè)拆借利率）等。二、資產(chǎn)定價分析基礎任務6.2證券投資交易分析（三）風險溢價風險溢價（riskpremium）是資產(chǎn)定價和風險管理中的一個基本概念，指的是投資收益中超過無風險利率的部分。風險溢價概念默認投資者都是風險厭惡者，當承受較高投資風險時，就需要一定的風險補償作為額外的收益，即風險溢價。二、資產(chǎn)定價分析基礎任務6.2證券投資交易分析（四）資產(chǎn)定價的單因子模型資本資產(chǎn)定價模型（CAPM模型）：E(R)=Rf+β×[E(Rm)-Rf]CAPM模型中的β值是資本資產(chǎn)定價研究中最重要的成果之一，又稱為貝塔系數(shù)。由于CAPM模型中只有一個貝塔系數(shù)，因此又稱為資本資產(chǎn)定價的單因子模型。三、股票估值分析基礎任務6.2證券投資交易分析（一）衡量公司各項能力的指標短期償債能力清償能力市場表現(xiàn)財務分析整體框架盈利能力成長能力現(xiàn)金流情況營運能力三、股票估值分析基礎任務6.2證券投資交易分析（二）公司估值模型1.公司相對估值模型相對估值法又稱乘數(shù)估值法，是將目標公司與類似公司相比較以確定公司價值的估值方法。公司市值與相關變量的比值被稱為乘數(shù)，常見的乘數(shù)有市盈率（P/E）、市凈率（P/B）和市銷率（P/S）等。進行相對估值的一般步驟為：選取目標公司的可比公司、計算可比公司的乘數(shù)、將乘數(shù)運用于目標公司、得到目標公司市值。三、股票估值分析基礎任務6.2證券投資交易分析（二）公司估值模型2.公司絕對估值模型絕對估值法是通過分析目標公司歷史及當前基本面，預測其未來的發(fā)展狀況和財務數(shù)據(jù)，對公司未來創(chuàng)造的價值進行折現(xiàn)，進而得到該公司當前內(nèi)在價值的估值方法。絕對估值法的估值模型包括股利貼現(xiàn)模型（DividendDiscountModel,DDM）、現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（DiscountedCashFlow,DCF）和剩余收益模型（ResidualIncomeValuationModel,RIM）等。四、投資組合理論分析任務6.2證券投資交易分析（一）投資組合理論簡介（MPT理論）投資組合的收益率曲線投資組合的收益率曲