摘要商業(yè)銀行的基本經(jīng)營發(fā)展目標(biāo)當(dāng)然是實(shí)現(xiàn)利潤收益最大化,但是隨著當(dāng)前我國銀行利率政策市場(chǎng)化以及改革開放進(jìn)程的不斷加速,資本監(jiān)管要求日趨嚴(yán)格,金融創(chuàng)新的快速發(fā)展以及金融市場(chǎng)的開放,造成了凈息差縮窄,嚴(yán)重制約了商業(yè)銀行依靠傳統(tǒng)信貸獲取盈利的能力。在這種實(shí)際情況下,我國大型商業(yè)投資銀行正在積極探索轉(zhuǎn)變長期收入支出結(jié)構(gòu)以有效應(yīng)對(duì)內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的急劇復(fù)雜變化,銀行正在試圖通過大幅提升非預(yù)期利息收入的長期收入支出占比來大幅增加商業(yè)銀行的長期盈利負(fù)擔(dān)能力。但開拓新型非利息業(yè)務(wù)與收入多元化能否提升和穩(wěn)定不同類型商業(yè)銀行盈利能力這一問題還需具體深入研究。本文基于中國37家全國上市大型商業(yè)銀行2017-2019年度的年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),定量分析了上市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入分配結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)盈利實(shí)現(xiàn)能力的直接影響。關(guān)鍵詞：中國商業(yè)投資銀行;經(jīng)營收入分配結(jié)構(gòu);非利息收入;企業(yè)盈利驅(qū)動(dòng)能力一、緒論（一）研究的背景商業(yè)銀行一般有五大主要職能:政策調(diào)節(jié)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、信用機(jī)構(gòu)中介、信用機(jī)構(gòu)創(chuàng)造、支付信用中介、金融創(chuàng)造。商業(yè)銀行因其廣泛的金融職能,使得它對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)的直接影響十分顯著,在整個(gè)商業(yè)金融體系乃至整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中一直位居特殊而重要的主導(dǎo)地位。隨著全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和面向全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的金融一體化快速發(fā)展,商業(yè)銀行已經(jīng)充分凸現(xiàn)了企業(yè)職能結(jié)構(gòu)多元化的發(fā)展趨勢(shì)。傳統(tǒng)的存貸款預(yù)期利息差不斷擴(kuò)大縮減,但是,隨著當(dāng)前我國信貸利率制度市場(chǎng)化改革進(jìn)程的不斷加速深入推進(jìn),日趨嚴(yán)格的金融資本市場(chǎng)監(jiān)管制度要求,不斷涌現(xiàn)的現(xiàn)代金融技術(shù)創(chuàng)新特別尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融的快速發(fā)展以及一些大型外資銀行的資金注入等也使得作為我國大型商業(yè)銀行的這種傳統(tǒng)的存貸款預(yù)期利息收入模式受到了較大影響,雖然總體的存貸款利差收入保持增長趨勢(shì)但是也增加了不確定性。（二）研究的目的和意義銀行的收入結(jié)構(gòu)可以分為兩大部分,即利息凈收入和非利息性收入兩類。而2013年以后,由于我國互聯(lián)網(wǎng)信息金融的快速蓬勃發(fā)展,傳統(tǒng)的流動(dòng)利息凈貸款收入模式受到很大影響和不受波及,所以為了更好適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的不斷變化,我國部分商業(yè)銀行轉(zhuǎn)而重點(diǎn)向于發(fā)展非流動(dòng)利息性貸款收入的金融業(yè)務(wù),商業(yè)銀行非流動(dòng)利息收入規(guī)模占企業(yè)資產(chǎn)凈值規(guī)模的權(quán)重比例就逐年有所上升,而銀行收入也從單一的靠存貸款利差的收入向多元化收入發(fā)展。但是銀行的非利息收入對(duì)銀行盈利能力的影響,銀行的非利息收入比例持續(xù)升高的收入結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變是否能給銀行帶來更多的利潤需要進(jìn)一步的實(shí)證分析檢驗(yàn)。（三）研究對(duì)象文的主要研究重點(diǎn)對(duì)象主要是目前我國37家上市商業(yè)銀行,通過其2017年-2019年的財(cái)務(wù)年度報(bào)告,提取計(jì)算出與其相關(guān)的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),如全年?duì)I業(yè)業(yè)務(wù)收入、凈利息和總收入、手續(xù)費(fèi)和傭金收入等等來研究銀行的收入結(jié)構(gòu)與盈利能力之間的相關(guān)性。（四）研究方法和研究內(nèi)容本文主要運(yùn)用傳統(tǒng)實(shí)證對(duì)比分析法和相關(guān)文獻(xiàn)對(duì)比分析法綜合研究近年我國企業(yè)上市公司商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入分配結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)盈利實(shí)現(xiàn)能力的直接影響：文獻(xiàn)分析法：通過閱讀過往的文獻(xiàn)資料，對(duì)收入結(jié)構(gòu)，盈利能力做出概念上的界定，并且通過過往文獻(xiàn)選取出相關(guān)的參數(shù)做實(shí)證分析。實(shí)證分析法:實(shí)證分析是通過現(xiàn)有的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行論證，本文通過閱讀商業(yè)銀行2017年-2020年的年度報(bào)告，選取適當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)指標(biāo)如凈利息收入、傭金及手續(xù)費(fèi)收入、公允價(jià)值變動(dòng)等，研究商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)對(duì)其盈利性的影響。本文主要研究在內(nèi)外部環(huán)境變化，商業(yè)銀行從單一的凈利息收入轉(zhuǎn)變?yōu)椴粩嗤卣狗抢⑹杖氲亩嘣Ｊ骄烤古c商業(yè)銀行盈利能力呈現(xiàn)正相關(guān)還是負(fù)相關(guān)，并且非利息收入中的內(nèi)部結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響。（五）本文創(chuàng)新點(diǎn)與不足過去關(guān)于我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)的研究，主要是非利息收入占銀行總資產(chǎn)的比例是多少；研究的對(duì)象和內(nèi)容比較單一，而將銀行的收入結(jié)構(gòu)中的非利息收入內(nèi)部的細(xì)分科目中每一項(xiàng)的變化趨勢(shì)進(jìn)行研究的比較少。所以本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于將收入結(jié)構(gòu)分為利息凈收入和非利息收入，并且將非利息收入中的內(nèi)部結(jié)構(gòu)再次細(xì)分，再與銀行的盈利能力進(jìn)行相關(guān)的實(shí)證分析。本文的不足之處在于由于數(shù)據(jù)的可獲得性問題，就只選取了我國上市商業(yè)銀行作為樣本，樣本容量比較小，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和結(jié)果都具有一定的局限性和片面性。商學(xué)院商業(yè)銀行管理第2頁共2頁學(xué)期論文二、相關(guān)理論與文獻(xiàn)綜述（一）相關(guān)概念和理論回顧1.商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)指的是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入支出結(jié)構(gòu)也就是要泛指各類銀行各種業(yè)務(wù)收入支出來源的基本構(gòu)成、比例和相互關(guān)系,包括營業(yè)利息支付凈收入和非營業(yè)利息收入兩個(gè)大部分。利息計(jì)算凈收入主要形式包括央行發(fā)放同業(yè)貸款和銀行墊款投資業(yè)務(wù)收入、證券基金投資業(yè)務(wù)收入、存放央行同業(yè)款項(xiàng)、存拆和發(fā)放央行同業(yè)及其他類型金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)和其他類型的收入等合并減去業(yè)務(wù)成本計(jì)算得到,利息凈收入易受經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境和外部金融環(huán)境變化的影響。非活期投資利息收入主要直接來源范圍包括個(gè)人支付活期手續(xù)費(fèi)及其他投資傭金的凈利潤收入、投資收益?zhèn)蚪鸬膬羰找?、公允固定資產(chǎn)變動(dòng)價(jià)值換兌匯率變動(dòng)其他投資傭金損益、匯兌匯率變動(dòng)投資損益和其他個(gè)人金融業(yè)務(wù)的凈收入,其中,手續(xù)費(fèi)及其他投資傭金收入中的凈利潤收入主要直接收入來源于其他個(gè)人投資銀行卡業(yè)務(wù)咨詢委托業(yè)務(wù)、代理人及咨詢委托人的咨詢代理業(yè)務(wù)、結(jié)算人及代理咨詢業(yè)務(wù)、托管及直接代理受托人的代理咨詢業(yè)務(wù)、擔(dān)保人及委托承諾人的代理委托業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)咨詢?nèi)思按砦袠I(yè)務(wù)及其他個(gè)人投資理財(cái)業(yè)務(wù)咨詢委托業(yè)務(wù)等,受經(jīng)濟(jì)周期的影響相對(duì)較小。本文針對(duì)我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)收入來源結(jié)構(gòu)的分析研究主要重點(diǎn)關(guān)注銀行營業(yè)業(yè)務(wù)收入的結(jié)構(gòu)多元化發(fā)展程度,非業(yè)務(wù)利息稅和業(yè)務(wù)收入分別占銀行營業(yè)收入的占比,以及非業(yè)務(wù)利息收入與在業(yè)務(wù)內(nèi)部收入構(gòu)成中投資手續(xù)費(fèi)及投資傭金凈利潤收入、投資傭金收益以及其他主營業(yè)務(wù)收入三個(gè)領(lǐng)域占比最高的收入業(yè)務(wù)的相互影響,這三個(gè)指標(biāo)能夠比較全面的反映商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)。2.盈利能力盈利促進(jìn)能力驅(qū)動(dòng)是常泛指一個(gè)企業(yè)在一定一段時(shí)期內(nèi)(通常為一年)能夠獲取一定利潤的驅(qū)動(dòng)能力,一般而言,利潤率越高也就代表企業(yè)盈利驅(qū)動(dòng)能力越強(qiáng)。衡量公司盈利實(shí)現(xiàn)能力高的指標(biāo)主要因素包括公司總資產(chǎn)綜合收益率、資產(chǎn)凈值報(bào)酬率等等。（二）基礎(chǔ)理論商業(yè)銀行業(yè)務(wù)多元化管理經(jīng)營主要包括企業(yè)橫向銀行多元化管理經(jīng)營和企業(yè)縱向銀行多元化管理經(jīng)營兩個(gè)不同層面。其中,橫向化的多元化商業(yè)經(jīng)營模式可以被理解是因?yàn)橹袊虡I(yè)銀行通過資產(chǎn)新設(shè)、并購等多種形式成為控股獨(dú)立的非自營商業(yè)銀行全資子公司主要開展非商業(yè)投資銀行證券金融業(yè)務(wù),如證券投資銀行債券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)等;縱向多元化是指商業(yè)銀行通過利用現(xiàn)有的資源開發(fā)產(chǎn)品創(chuàng)新、交叉銷售等多種方式,為廣大客戶免費(fèi)提供全面的國內(nèi)商業(yè)投資銀行業(yè)務(wù)咨詢服務(wù),如近年來國內(nèi)多家商業(yè)投資銀行重點(diǎn)開展的資產(chǎn)組合管理銀行業(yè)務(wù)等新興市場(chǎng)商業(yè)投資銀行業(yè)務(wù)。多元化投資經(jīng)營主要可以細(xì)分為三類:第一類主要是同我國傳統(tǒng)文化業(yè)務(wù)高度密切相關(guān)的行業(yè)多元化投資經(jīng)營,主要對(duì)我國國家商業(yè)儲(chǔ)蓄銀行存款收入分配結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)盈利實(shí)現(xiàn)能力的直接影響進(jìn)行研究及其要點(diǎn)應(yīng)涵蓋存款手續(xù)費(fèi)等以及傭金利息收入等為我國傳統(tǒng)文化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的文化業(yè)務(wù);第二位主要是同我國傳統(tǒng)文化業(yè)務(wù)較為密切相關(guān)的行業(yè)多元化投資業(yè)務(wù),主要類型是工業(yè)設(shè)計(jì)投資證券、基金、信托,投行融資業(yè)務(wù)等;第三類主要是同我國傳統(tǒng)文化業(yè)務(wù)相關(guān)度不高或不密切相關(guān)的文化業(yè)務(wù),主要包括自營債券、自營股票的等風(fēng)險(xiǎn)程度較高的業(yè)務(wù)。目前,我國大型商業(yè)銀行的金融多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營主要重點(diǎn)集中在與我國傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相關(guān)度較高的免收手續(xù)費(fèi)及定期傭金管理業(yè)務(wù),跨行業(yè)經(jīng)營的第二類業(yè)務(wù)也在穩(wěn)健進(jìn)行中,很少有銀行涉及第三類業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行經(jīng)營收入業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來源多元化金融指的是商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)來源不再限于依賴單一一種傳統(tǒng)銀行利差利率業(yè)務(wù)收入帶來的預(yù)期凈利息業(yè)務(wù)收入,而是不斷突破一種傳統(tǒng)的金融銀行業(yè)務(wù)覆蓋范圍,經(jīng)營規(guī)模超過一種傳統(tǒng)金融相關(guān)產(chǎn)品種類或金融服務(wù)覆蓋范圍的金融活動(dòng),主要實(shí)踐表現(xiàn)是因?yàn)樵诟鞣N傳統(tǒng)金融銀行業(yè)務(wù)中通過不斷創(chuàng)新融合實(shí)現(xiàn)了與銀行信貸、投資以及金融中間業(yè)務(wù)等各種金融相關(guān)產(chǎn)品和信息服務(wù)的結(jié)構(gòu)多樣化,為金融客戶自身提供各種創(chuàng)新型金融銀行業(yè)務(wù)以及與銀行保險(xiǎn)、基金、投行、信托等一個(gè)行業(yè)的金融相關(guān)產(chǎn)品一種或多種金融業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)了與銀行、保險(xiǎn)、證券各一個(gè)行業(yè)的金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)邊界不斷創(chuàng)新融合,最終為金融客戶自身提供更加全方位和更多元化的的金融服務(wù)。通過拓展多元化的業(yè)務(wù)增加新的收入來源,不同業(yè)務(wù)行成的收入流形成多元化的收入結(jié)構(gòu),最終實(shí)現(xiàn)收益最大或風(fēng)險(xiǎn)最小的目標(biāo)。因此,銀行收入結(jié)構(gòu)的多元化通常是指營業(yè)收入中不僅有凈利息收入,又有非利息業(yè)務(wù)帶來的收入。這兩種收入流的此消彼漲,形成多元化的收入結(jié)構(gòu),收入多元化提高了銀行的風(fēng)險(xiǎn)期望收益水平。（三）文獻(xiàn)綜述有許多的學(xué)者研究對(duì)收入結(jié)構(gòu)多元化對(duì)盈利能力的影響，但是研究結(jié)果卻有不同和差異。收入結(jié)構(gòu)多元化與銀行盈利能力正相關(guān)有研究指出，銀行增加非利息業(yè)務(wù)對(duì)銀行的經(jīng)營績效有正向作用，非利息收入有可能增加銀行的盈利能力。銀行的業(yè)務(wù)種類越多，收入的來源越廣，銀行的風(fēng)險(xiǎn)也就越低。比如有學(xué)者在2019年基于我國28家上市銀行2010—2017年的數(shù)據(jù)，通過系統(tǒng)GMM分析了商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)與其盈利能力之間的關(guān)系。根據(jù)實(shí)證結(jié)果的研究可以得出，我國商業(yè)銀行的盈利能力具有持續(xù)性。從整體趨勢(shì)看，我國商業(yè)銀行開展多元化業(yè)務(wù)能夠有效增強(qiáng)績效水平，提高其盈利能力。收入結(jié)構(gòu)多元化與銀行績效水平負(fù)相關(guān)但是近來也有一些研究強(qiáng)調(diào)非利息收人的負(fù)面效應(yīng)，認(rèn)為非利息收入并不象通常認(rèn)為的那樣能夠分散風(fēng)險(xiǎn)、提高銀行的經(jīng)營績效。DeYoung和Rice發(fā)現(xiàn)較高的非利息收入水平與不斷惡化的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)權(quán)衡有關(guān)。Rumble和Stiroh研究發(fā)現(xiàn)非利息收入的波動(dòng)性實(shí)際上高于利差收入的波動(dòng)性，這種波動(dòng)性的影響大于任何投資組合多元化的收益。Berger等從對(duì)中國銀行業(yè)多樣化的四個(gè)方面，即資產(chǎn)、貸款、存款和地理位置的研究表明多元化會(huì)降低銀行收益，提高經(jīng)營成本。而國內(nèi)也有學(xué)者基于我國2003-2016年商業(yè)銀行數(shù)據(jù),使用動(dòng)態(tài)面板模型的GMM估計(jì),檢驗(yàn)我國商業(yè)銀行提高非利息收入占比,尋求收入多元化是否改善銀行績效。研究發(fā)現(xiàn):非利息收入占比提高并不等同收入多元化程度提升,兩者對(duì)商業(yè)銀行績效影響并不一致。商業(yè)銀行多元化程度提升能夠顯著改善銀行績效,穩(wěn)定銀行收益,改善風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)。但非利息收入占比提高則與銀行績效負(fù)相關(guān)。所以有些學(xué)者認(rèn)為收入結(jié)構(gòu)多元化與盈利能力負(fù)相關(guān)。實(shí)證理論假設(shè)（一）理論解釋與現(xiàn)狀分析利率市場(chǎng)化和金融自由化浪潮的推進(jìn)，迫使我國的商業(yè)銀行收入由過去一直依賴的存貸款利差變得更為多元化。如圖1所示，2015—2019年，我國商業(yè)銀行的非利息收入占比由2014年的24.53％提升到2019年的29.50％，從整體趨勢(shì)上看非利息收入一直在穩(wěn)步增長。我國商業(yè)銀行已經(jīng)意識(shí)到發(fā)展非利息收入對(duì)提高商業(yè)銀行盈利的重要性。表一2015年-2019年商業(yè)銀行非利息收入占比（二）研究假設(shè)研究假設(shè):商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)多元化能夠增強(qiáng)其盈利能力。當(dāng)內(nèi)外部門的金融市場(chǎng)環(huán)境正在發(fā)生一些巨大變化時(shí),商業(yè)投資銀行應(yīng)該著手探索拓展非線性利息收入,由原來的單一的存貸款收入利息差分制轉(zhuǎn)變而成為一個(gè)多元化的利息收入管理結(jié)構(gòu),但是鑒于過往許多學(xué)者對(duì)于利息收入管理結(jié)構(gòu)中的多元化收入是否真正能有效提升未來商業(yè)投資銀行整體盈利管理能力卻存在觀點(diǎn)不同,以及非線性利息收入中公允資產(chǎn)價(jià)值率的變動(dòng)、手續(xù)費(fèi)及業(yè)務(wù)傭金和其他業(yè)務(wù)收入的變化結(jié)構(gòu)與未來商業(yè)投資銀行整體盈利管理能力提升是否密切相關(guān)也仍然需要進(jìn)一步進(jìn)行實(shí)證研究分析。四、實(shí)證研究設(shè)計(jì)（一）研究數(shù)據(jù)的搜集和處理研究數(shù)據(jù)通過查看37家上市商業(yè)銀行的自2015年到2019年的年度報(bào)告獲得，并篩選出相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。如ROA、投資凈收益、手續(xù)費(fèi)及傭金收入等等。2015-2019年GDP的增長率由中國統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)獲得。選取我國上市商業(yè)銀行37家樣本。其中：國有控股商業(yè)銀行6家(中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國交通銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國郵政銀行)、全國性股份制商業(yè)銀行10家(中信銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、平安銀行、浙商銀行和廈門銀行)、13家城市商業(yè)銀行(寧波銀行、杭州銀行、江蘇銀行、南京銀行、上海銀行、北京銀行、成都銀行、貴陽銀行、鄭州銀行、青島銀行、杭州銀行、蘇州銀行、重慶銀行、西安銀行)、8家農(nóng)村商業(yè)銀行(常熟銀行、無錫銀行、江陰銀行、吳江銀行、紫金銀行、張家港銀行、渝農(nóng)銀行、青農(nóng)銀行)（二）研究變量的選擇研究處理變量可以分為被動(dòng)式解釋處理變量、解釋處理變量和控制變量。被解釋變量：本文主要選擇總資產(chǎn)凈利率數(shù)值作為被分析解釋比率變量,該解析比率數(shù)值可以直接反映投資銀行經(jīng)營管理層的整體經(jīng)營盈利能力,該解析比率數(shù)值越高,說明我國商業(yè)投資銀行的經(jīng)營盈利管理能力越強(qiáng)。解釋變量：本文選取收入多元化程度、非利息收入占營業(yè)收入比、非利息收入內(nèi)部構(gòu)成占營業(yè)收入比重作為主要的解釋變量。（1）收入多元化程度本文參考構(gòu)建赫芬達(dá)爾指數(shù)作為銀行收入多元化的代理變量。分別用利息凈收入（net）、手續(xù)費(fèi)及傭金收入（fvr）和其他非利息業(yè)務(wù)收入（obr）占營業(yè)收入的百分比構(gòu)建收入多元化指數(shù)（div），div值越接近于1代表銀行的收入多元化程度越高。計(jì)算公式為div=1-（（net）2+（fvr）2+（obr）2）非利息收入占比非利息收入占營業(yè)收入比（niir）非利息業(yè)務(wù)收入內(nèi)部占比手續(xù)費(fèi)及傭金占營業(yè)收入比（fvr）；投資收益收入占營業(yè)收入比（inr）；其他業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比（obr）控制變量：本文選取資產(chǎn)規(guī)模對(duì)數(shù)（inasset）和GDP增長率作為控制變量。(三）研究模型的設(shè)計(jì)ROAi,t=a0+a1divi,t+∑a2controli,t+?i,tROAi,t=β0+β1fvri,t+β2inri,t+β3obri,t+∑βkcontroli,t+?i,tROAi,t表示第i家銀行在第t年的總資產(chǎn)凈利潤，衡量商業(yè)銀行盈利能力。divi,t、fvri,t、inri,t、obri,t、分別表示第i家銀行在第t年的收入結(jié)構(gòu)多元化程度、手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比、投資收益占比和其他收入占比。五、實(shí)證分析過程（一）變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析表2我國上市銀行描述性統(tǒng)計(jì)分析VariableObsMeanStd.Dev.MinMax整體roa1110.8660.1570.5521.319fvr1110.1650.09430.02960.375inr1110.08270.0711-0.002370.291obr1115.630e+091.390e+10-1.040e+107.180e+10div1110.3490.162-0.3920.617lnsize11127.961.69225.2831.04rgdp1110.06470.003410.06000.0680國有銀行roa180.9150.1930.5521.145fvr180.1840.03960.1050.225inr180.03640.02620.01030.108obr183.080e+102.020e+10-1.190e+097.180e+10div180.3670.1230.08550.547lnsize1830.490.45529.8331.04rgdp180.06470.003500.06000.0680控股銀行roa300.8460.1580.6091.319fvr300.2720.08070.1080.375inr300.06350.0424-0.002310.167obr302.390e+093.970e+09-1.040e+101.040e+10div300.4300.191-0.3920.617lnsize3028.841.01726.0829.63rgdp300.06470.003460.06000.0680城商行roa390.8740.1560.5861.133fvr390.1430.04900.03510.252inr390.1160.08570.005060.291obr39-6.930e+072.050e+09-7.470e+095.240e+09div390.3690.1280.1220.578lnsize3927.320.76126.1828.64rgdp390.06470.003440.06000.0680農(nóng)商行roa240.8420.1220.6891.081fvr240.05440.02300.02960.102inr240.08700.0720-0.002370.242obr244.280e+074.600e+073.517e+061.710e+08div240.2020.09960.01770.403lnsize2425.990.69825.2827.66rgdp240.06470.003470.06000.0680由圖2可知，從被解釋變量ROE來看，整體平均值為0.866%。國有銀行和城商行的ROA分別為0.915%和0.874%,均大于整體平均值，說明國有銀行、城商行相較于控股銀行和農(nóng)商行要更為穩(wěn)定。解釋變量中：1.整體收入多元化水平為0.349。國有銀行、控股銀行和城商行分別為0.367、0.430和0.369，均高于整體水平和農(nóng)商行收入多元化水平。手續(xù)費(fèi)及分期傭金業(yè)務(wù)收入金額占比銀行整體平均比例為16.5%,四類以上銀行中,最高為控股銀行的27.2%,最低為城商行的5.44%。說明利息手續(xù)費(fèi)和分期傭金利息收入體系是銀行非利息收入體系中的重要部分組成的一部分。投資收益占比的整體水平為8.27%，其中城商行和農(nóng)商行的投資收益分別為11.6%和8.7%高于平均水平，而國有銀行和控股銀行的投資收益占比相對(duì)較少，為3.64%和6.35%。相關(guān)控制變量的描述統(tǒng)計(jì)結(jié)果：資產(chǎn)規(guī)模對(duì)數(shù)（inasset）整體均值上為27.96，其中國有銀行大于控股銀行大于城商行大于農(nóng)商行。（二）變量的回歸結(jié)果分析表三收入多元化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響SourceSSdfMSNumberofobs=111Model0.19330.0645Prob>F=0.0459Residual2.5021070.0234R-squared=0.0718Total2.6961100.0245RootMSE=0.153roaCoef.Std.Err.tP>|t|95%Conf.Intervaldiv0.02260.1030.2200.827-0.1820.228rgdp-1.9184.276-0.4500.655-10.396.558lnsize0.02320.009922.3400.02100.003510.0428cons0.3350.3860.8700.387-0.4301.099由上下表三公式可知,從表中收集的2017年-2019年期間我國37家企業(yè)上市公司商業(yè)投資銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)通過綜合分析計(jì)算得出,收入來源結(jié)構(gòu)變化多樣性(div)對(duì)我國商業(yè)投資銀行的整體盈利能力水平并沒有直接產(chǎn)生顯著性的影響。也就是說現(xiàn)在商業(yè)投資銀行在不斷創(chuàng)新拓展自己的非預(yù)期利息收入業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中,商業(yè)投資銀行的長期盈利管理能力并沒有因此反而獲得顯著的正向快速增長。圖四非利息收入的組成部分與商業(yè)銀行盈利能力的相關(guān)性SourceSSdfMSNumberofobs=111Model0.42950.0857Prob>F=0.00250Residual2.2671050.0216R-squared=0.159Total2.6961100.0245RootMSE=0.147roaCoef.Std.Err.tP>|t|95%Conf.Intervalfvr0.3270.2351.3900.167-0.1390.794inr-0.1210.225-0.5400.592-0.5670.325obr0030.0030000rgdp-4.1174.456-0.9200.358-12.954.719lnsize-0.01320.0163-0.8100.422-0.04550.0192cons1.4310.5512.6000.01100.3382.524由表四可知，非利息收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資凈損益也都沒有對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力呈現(xiàn)顯著的影響水平，其他收入雖然和銀行的盈利能力呈現(xiàn)顯著的相關(guān)性，但是其系數(shù)很小近似于0。所以商業(yè)銀行的非利息收入中各項(xiàng)明細(xì)收入的占比的變動(dòng)，也不會(huì)顯著地影響商業(yè)銀行的盈利能力水平。六、研究結(jié)論數(shù)據(jù)采集2017年-2019年我國37家上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)共111個(gè)樣本做研究分析，樣本銀行比較具有代表性，去探討商業(yè)銀行在面對(duì)金融環(huán)境變革而做出的開拓更多的非利息收入使收入結(jié)構(gòu)多元化的舉措是否能讓商業(yè)銀行獲得更強(qiáng)的盈利能力，而本文做出的結(jié)果為，商業(yè)銀行非利息收入的多元化并不能顯著地對(duì)商業(yè)銀行盈利能力造成正向影響，與開始的假設(shè)命題相違背，而銀行的其他收入雖然顯著，但是其相關(guān)系數(shù)很小。銀行收入結(jié)構(gòu)多元化是未來的一個(gè)必然趨勢(shì)，但是收入多元化不一定是為了增加企業(yè)的盈利能力和收