目

錄第

一

章環(huán)

保

行

業(yè)

概

述第一節(jié)

行業(yè)發(fā)展情況

....…………..01第二節(jié)

重要價值環(huán)節(jié)

..……..……………………..04第

二

章環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

發(fā)

展

及

重

要

實

質(zhì)

性

議

題第一節(jié)

環(huán)保行業(yè)

ESG

報告披露現(xiàn)狀

………........…………..09第二節(jié)

環(huán)保行業(yè)

ESG

重要實質(zhì)性議題

………........……….14第

三

章環(huán)

保

企

業(yè)

ESG

優(yōu)

秀

案

例

分

享案例一

▏威立雅（Veolia）：170

歲的環(huán)保大戶，向世界遞交

ESG

優(yōu)秀答卷

......23案例二

▏賽萊默（Xylem）：深植可持續(xù)發(fā)展，創(chuàng)建和諧“水世界”

....................30案例三

▏格林美：變廢為寶，循環(huán)利用，化腐朽為神奇

...........................................35案例四

▏北控水務：“水世界”里穩(wěn)中求進，生生不息

...........................................39案例五

▏盈峰環(huán)境：創(chuàng)新驅(qū)動“碳”路，智慧賦能發(fā)展

...........................................44案例六

▏僑銀股份：經(jīng)濟效益與社會效益攜手共進的城市大管家

..........................49案例七

▏偉明環(huán)保：從冰淇淋設備到固廢環(huán)保巨頭，憑實力穿越長周期

.............53案例八

▏瀚藍環(huán)境：共建人與自然和諧生活

...............................................................57前

言近

年

來

，

環(huán)

境

壓

力

增

大

、

資

源

短

缺

加

劇

、

氣

候

變

化

威

脅

、

社

會

需

求

變

化

和

國

際

合

作

壓

力

，共

同

推

動

全

球

經(jīng)

濟

發(fā)

展

模

式

向

兼

顧

環(huán)

境

和

社

會

福

祉

的

新

模

式

轉(zhuǎn)

變

。衡

量

企

業(yè)

的

標

準

從

經(jīng)

濟數(shù)

據(jù)

逐

漸

拓

展

至

社

會

維

度

，

這

不

僅

是

可

持

續(xù)

發(fā)

展

的

必

然

需

要

，

也

是

實

現(xiàn)

經(jīng)

濟

繁

榮

、

社

會

進步

和

生

態(tài)

平

衡

的

關(guān)

鍵

路

徑

。

當

前

，

我

國

經(jīng)

濟

社

會

發(fā)

展

已

進

入

加

快

綠

色

化

、

低

碳

化

的

高

質(zhì)

量發(fā)

展

階

段

，

迎

來

生

態(tài)

環(huán)

境

質(zhì)

量

改

善

由

量

變

到

質(zhì)

變

的

關(guān)

鍵

時

期

。

環(huán)

保

產(chǎn)

業(yè)

在

打

好

污

染

防

治

攻堅

戰(zhàn)

，

助

力

實

現(xiàn)

碳

達

峰

、

碳

中

和

，

推

進

美

麗

中

國

建

設

目

標

，

構(gòu)

建

現(xiàn)

代

環(huán)

境

治

理

體

系

，

保

障民

生

等

重

大

活

動

中

發(fā)

揮

了

重

要

的

服

務

保

障

功

能

。

過

去

十

年

，

在

政

策

驅(qū)

動

下

，

我

國

環(huán)

保

行

業(yè)發(fā)

展

突

飛

猛

進

，

生

態(tài)

環(huán)

境

質(zhì)

量

取

得

了

非

常

大

的

改

善

。

20

23

年

，

國

際

經(jīng)

濟

變

化

錯

綜

復

雜

，我

國

經(jīng)

濟

下

行

壓

力

進

一

步

加

大

，

環(huán)

保

市

場

增

量

減

速

、

政

策

驅(qū)

動

減

弱

、

需

求

模

式

轉(zhuǎn)

變

、

資

本回

歸

理

性

，

行

業(yè)

迎

來

重

要

轉(zhuǎn)

折

。ESG

即

En

v

ir

on

m

en

tal（

環(huán)

境

）

、

Soc

ia

l（

社

會

）

、

Gov

ern

an

ce（

治

理

）

的

簡

稱

，

是

兼顧

經(jīng)

濟

效

益

、

環(huán)

境

、

社

會

和

公

司

治

理

的

企

業(yè)

評

價

體

系

，

是

企

業(yè)

邁

入

高

質(zhì)

量

可

持

續(xù)

發(fā)

展

的

必備

基

因

元

素

。

ESG

概

念

在

中

國

的

認

知

程

度

不

斷

上

升

，

強

調(diào)

長

期

價

值

和

綠

色

可

持

續(xù)

發(fā)

展

的

理念

，

越

來

越

受

到

市

場

的

重

視

，

也

逐

漸

成

為

員

工

選

擇

公

司

、

客

戶

選

擇

產(chǎn)

品

的

重

要

因

素

。

本

文從

ESG

專

業(yè)

視

角

出

發(fā)

，

在

梳

理

環(huán)

保

行

業(yè)

特

征

與

趨

勢

的

基

礎

上

，

以

ESG

實

質(zhì)

性

議

題

為

核

心

，重

點

分

析

ESG

因

素

對

環(huán)

保

行

業(yè)

的

重

要

影

響

，

并

篩

選

出

國

內(nèi)

外

環(huán)

保

企

業(yè)

優(yōu)

秀

ESG

實

踐

案

例

。旨

在

幫

助

投

資

者

和

從

業(yè)

者

深

入

理

解

環(huán)

保

行

業(yè)

存

在

的

ESG

風

險

與

機

遇

，

適

應

行

業(yè)

發(fā)

展

變

化

，從

而

鼓

勵

和

推

動

企

業(yè)

走

向

更

加

綠

色

、

安

全

和

責

任

的

發(fā)

展

道

路

，

提

升

企

業(yè)

競

爭

力

，

促

進

企

業(yè)高

質(zhì)

量

、

可

持

續(xù)

發(fā)

展

。

本

報

告

通

過

業(yè)

內(nèi)

專

家

參

與

、

桌

面

研

究

、

案

例

實

證

研

究

、

ESG

/

CSR報

告

內(nèi)

容

統(tǒng)

計

輸

出

相

應

研

究

成

果

。ESG

智

庫環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

白

皮

書環(huán)

保

行

業(yè)

概

況0

1

/

0

2第

一

節(jié)行

業(yè)

發(fā)

展

情

況環(huán)

保

產(chǎn)

業(yè)

作

為

我

國

綠

色

轉(zhuǎn)

型

發(fā)

展

的

重

要

支

撐

,涵

蓋

了

眾

多

領(lǐng)

域

和

技

術(shù)

方

向

，

包

括

環(huán)

保

設

備

制

造

、環(huán)

保

服

務

、

生

態(tài)

保

護

和

修

復

主

要

領(lǐng)

域

和

其

他

細

分

領(lǐng)

域

，

其

中

生

態(tài)

保

護

和

修

復

包

括

大

氣

治

理

、水

務

及

水

治

理

、

固

廢

治

理

、

土

壤

與

地

下

水

修

復

、

噪

聲

與

振

動

控

制

等

業(yè)

務

方

向

。

20

22

年

我

國環(huán)

保

產(chǎn)

業(yè)

營

業(yè)

收

入

達

2.49

萬

億

元

，

預

計

20

25

年

將

突

破

3

萬

億

元

。

作

為

典

型

的

政

策

導

向

型行

業(yè)

，

過

去

十

年

，

中

國

的

環(huán)

保

工

作

是

暴

風

驟

雨

式

的

，

就

好

像

是

一

個

得

了

重

癥

的

病

人

，

被

送

進了ICU

搶

救

。

然

后

，

經(jīng)

歷

了

“

黃

金

十

年

”

的

突

飛

猛

進

，

生

態(tài)

環(huán)

境

質(zhì)

量

取

得

了

非

常

大

的

改

善

。表

1

：

國

家

“

十

四

五

”

規(guī)

劃

對

環(huán)

保

行

業(yè)

的

要

求主

要

目

標具

體

內(nèi)

容繼

續(xù)

推

動

空

氣

質(zhì)

量

改

善

，

延

續(xù)

“

十

三

五

”

規(guī)

劃

的

勢

頭

。

加

強

大

氣環(huán)

境

管

理

體

系

建

設

，

促

進

政

府

、

企

業(yè)

和

社

會

的

合

作

。

推

動

產(chǎn)

業(yè)

、能

源

、

交

通

和

土

地

利

用

結(jié)

構(gòu)

調(diào)

整

，

實

現(xiàn)

空

氣

質(zhì)

量

改

善

和

溫

室

氣

體減

排

的

協(xié)

同

推

進

。大

氣

環(huán)

境

治

理圖

1

：

環(huán)

保

行

業(yè)

產(chǎn)

業(yè)

鏈“

十

四

五

”

規(guī)

劃

進

一

步

朝

著

水

生

態(tài)

系

統(tǒng)

功

能

恢

復

、

實

現(xiàn)

良

性

循

環(huán)的

方

向

發(fā)

展

。

立

足

于

我

國

水

生

態(tài)

環(huán)

境

保

護

的

長

期

進

程

，

既

要

鞏

固碧

水

保

衛(wèi)

戰(zhàn)

成

果

，

又

要

服

務

于

實

現(xiàn)

美

麗

中

國

的

目

標

。

努

力

實

現(xiàn)

水環(huán)

境

質(zhì)

量

持

續(xù)

改

善

、

水

生

態(tài)

系

統(tǒng)

功

能

初

步

恢

復

，

推

動

水

環(huán)

境

、

水生

態(tài)

和

水

資

源

綜

合

治

理

格

局

基

本

形

成

。水

環(huán)

境

保

護在

“

十

四

五

”

時

期

，

將

實

施

工

業(yè)

綠

色

生

產(chǎn)

，

推

動

工

業(yè)

固

體

廢

物

減量

和

循

環(huán)

利

用

，

全

面

建

立

廢

棄

產(chǎn)

品

逆

向

回

收

體

系

。

同

時

，

推

行

農(nóng)業(yè)

綠

色

生

產(chǎn)

，

促

進

主

要

農(nóng)

業(yè)

廢

棄

物

綜

合

利

用

，

倡

導

綠

色

生

活

方

式

，推

動

生

活

垃

圾

源

頭

減

量

和

資

源

化

利

用

。

加

強

風

險

防

控

能

力

，

強

化危

險

廢

物

全

面

安

全

管

理

。

加

快

推

進

“

無

廢

城

市

”

建

設

，

充

分

發(fā)

揮引

導

和

帶

動

作

用

，

激

發(fā)

市

場

主

體

活

力

，

培

育

固

廢

產(chǎn)

業(yè)

發(fā)

展

新

模

式

?，F(xiàn)

階

段

，

我

國

生

態(tài)

文

明

建

設

進

入

了

以

降

碳

為

重

點

戰(zhàn)

略

方

向

、

推

動

減

污

降

碳

協(xié)

同

增

效

、

促

進

經(jīng)濟

社

會

發(fā)

展

全

面

綠

色

轉(zhuǎn)

型

、

實

現(xiàn)

生

態(tài)

環(huán)

境

質(zhì)

量

改

善

由

量

變

到

質(zhì)

變

的

關(guān)

鍵

時

期

。

由

于

污

染

物

和溫

室

氣

體

之

間

通

常

呈

現(xiàn)

出

同

根

同

源

同

過

程

的

特

性

，

所

以

政

府

部

門

不

斷

完

善

環(huán)

境

治

理

政

策

體

系

，持

續(xù)

推

動

減

污

降

碳

協(xié)

同

增

效

，

這

對

環(huán)

保

行

業(yè)

統(tǒng)

籌

發(fā)

展

的

精

準

性

和

協(xié)

同

性

提

出

了

更

高

的

要

求

。20

21

年

，

我

國

綠

色

低

碳

循

環(huán)

發(fā)

展

經(jīng)

濟

體

系

頂

層

設

計

出

爐

，

碳

達

峰

碳

中

和

“

1

+

N”

政

策

體

系逐

步

建

立

。

在

此

背

景

下

，

經(jīng)

濟

轉(zhuǎn)

型

加

速

，

巨

大

的

綠

色

市

場

形

成

。

中

共

中

央

國

務

院

印

發(fā)

《

關(guān)

于深

入

打

好

污

染

防

治

攻

堅

戰(zhàn)

的

意

見

》

，

從

總

體

層

面

統(tǒng)

籌

污

染

治

理

、

生

態(tài)

保

護

、

應

對

氣

候

變

化

，以

更

高

標

準

打

好

藍

天

、碧

水

、凈

土

保

衛(wèi)

戰(zhàn)

。引

導

環(huán)

保

產(chǎn)

業(yè)

發(fā)

展

的

規(guī)

范

政

策

體

系

不

斷

完

善

。20

23年

，

《

關(guān)

于

從

事

污

染

防

治

的

第

三

方

企

業(yè)

所

得

稅

政

策

問

題

的

公

告

》

提

出

對

符

合

條

件

的

第

三

方

污染

防

治

企

業(yè)

減

按

1

5%

的

稅

率

征

收

企

業(yè)

所

得

稅

，

旨

在

進

一

步

降

低

環(huán)

保

企

業(yè)

經(jīng)

營

成

本

，

支

持

其

發(fā)展

；

《

中

共

中

央

國

務

院

關(guān)

于

全

面

推

進

美

麗

中

國

建

設

的

意

見

》

發(fā)

布

，

再

次

強

調(diào)

生

態(tài)

環(huán)

境

保

護

的重

要

性

。

作

為

改

善

生

態(tài)

環(huán)

境

質(zhì)

量

、

加

強

生

態(tài)

文

明

建

設

的

重

要

基

礎

，

同

時

作

為

實

現(xiàn)

“

雙

碳

”

目標

的

重

要

支

撐

，

隨

著

環(huán)

保

制

度

四

梁

八

柱

的

進

一

步

穩(wěn)

固

，

環(huán)

保

行

業(yè)

將

開

啟

新

的

征

程

。固

體

廢

物

防

治在

“

十

四

五

”

期

間

，

將

持

續(xù)

推

動

土

壤

生

態(tài)

環(huán)

境

保

護

，

加

強

土

壤

污染

防

治

工

作

，

打

牢

基

礎

，

開

展

創(chuàng)

新

。

將

土

壤

污

染

防

治

和

土

壤

生

態(tài)環(huán)

境

管

理

納

入

污

染

防

治

和

綠

色

發(fā)

展

的

主

要

任

務

中

。

持

續(xù)

推

進

土

壤調(diào)

查

，

建

設

土

壤

環(huán)

境

大

數(shù)

據(jù)

平

臺

，

加

強

責

任

落

實

和

監(jiān)

管

。

在

試

點地

區(qū)

探

索

可

持

續(xù)

土

壤

污

染

風

險

管

控

體

系

。

創(chuàng)

新

修

復

產(chǎn)

業(yè)

模

式

，

推動

環(huán)

境

修

復

產(chǎn)

業(yè)

發(fā)

展

。

推

動

土

壤

健

康

評

估

，

構(gòu)

建

適

合

中

國

國

情

的土

壤

健

康

評

估

體

系

。土

壤

生

態(tài)

環(huán)

境

保

護ESG

智

庫環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

白

皮

書環(huán)

保

行

業(yè)

概

況0

3/

0

4與

其

他

行

業(yè)

相

比

，

環(huán)

保

行

業(yè)

自

身

具

有

市

場

化

水

平

較

低

、

商

業(yè)

化

運

作

模

式

不

健

全

、

產(chǎn)

業(yè)

結(jié)

構(gòu)

不第

二

節(jié)重

要

價

值

環(huán)

節(jié)均

衡

等

特

征

。

在

經(jīng)

濟

轉(zhuǎn)

型

的

現(xiàn)

階

段

環(huán)

保

企

業(yè)

又

面

臨

新

的

問

題

：環(huán)

保

行

業(yè)

產(chǎn)

業(yè)

鏈

與

其

他

行

業(yè)

相

比

起

來

較

簡

單

，

我

們

篩

選

了

其

中

三

個

重

要

業(yè)

務

環(huán)

節(jié)

，

分

別

是

環(huán)保

設

備

、

污

水

處

理

、

固

廢

治

理

與

資

源

化

。

發(fā)

現(xiàn)

這

些

重

要

環(huán)

節(jié)

現(xiàn)

階

段

發(fā)

展

核

心

共

同

聚

焦

在

綠

色低

碳

發(fā)

展

、

循

環(huán)

經(jīng)

濟

和

資

源

化

利

用

、

技

術(shù)

升

級

和

創(chuàng)

新

方

面

。一

方

面

，

市

場

需

求

規(guī)

模

急

劇

下

降

，

水

處

理

、

固

廢

處

理

和

大

氣

污

染

治

理

等

領(lǐng)

域

不

再

需

要

大

量

同質(zhì)

化

企

業(yè)

，

產(chǎn)

能

過

剩

問

題

日

益

嚴

重

。另

一

方

面

，

在

經(jīng)

濟

放

緩

的

背

景

下

，

環(huán)

保

行

業(yè)

也

不

能

獨

善

其

身

，

雖

然

是

受

政

策

導

向

影

響

明

顯

的行

業(yè)

，

但

長

期

來

看

，

受

到

經(jīng)

濟

形

勢

波

動

的

影

響

越

來

越

重

。

加

上

環(huán)

保

監(jiān)

管

的

加

強

，

環(huán)

保

需

求

在朝

著

節(jié)

能

低

碳

方

向

上

快

速

邁

進

，

企

業(yè)

面

臨

轉(zhuǎn)

型

風

險

。環(huán)

保

設

備環(huán)

保去

幾

十

年

的

快

速

發(fā)

展

，

已

形

成

覆

蓋

水

、

大

氣

、

土

壤

、

固

廢

、

環(huán)

境

監(jiān)

測

等

重

點

領(lǐng)

域的

污

染

防

治

技

術(shù)

裝

備

體

系

。

國

家

強

勁

的

科

研

投

入

和

日

益

嚴

格

的

環(huán)

境

管

理

要

求

，

也

大

幅

提

升

了產(chǎn)

學

研

用

各

界

的

技

術(shù)

研

發(fā)

熱

度

。

20

23

年

，

A

股

環(huán)

保

行

業(yè)

各

細

分

板

塊

表

現(xiàn)

中

，

環(huán)

保

設

備

實

現(xiàn)業(yè)

績

大

幅

增

長

。

工

業(yè)

和

信

息

化

部

、

科

學

技

術(shù)

部

、

生

態(tài)

環(huán)

境

部

聯(lián)

合

印

發(fā)

的

《

環(huán)

保

裝

備

制

造

業(yè)

高質(zhì)

量

發(fā)

展

行

動

計

劃

（

20

22—

20

25

年

）

》

提

出

，

到

20

25

年

中

國

環(huán)

保

裝

備

制

造

業(yè)

產(chǎn)

值

力

爭

達到

1

.3

萬

億

元

。

在

環(huán)

保

技

術(shù)

裝

備

水

平

方

面

，

我

國

在

起

步

較

早

的

大

氣

治

理

、

垃

圾

焚

燒

發(fā)

電

等

領(lǐng)域

達

到

國

際

先

進

水

平

，

在

土

壤

與

地

下

水

修

復

等

起

步

較

晚

的

領(lǐng)

域

和

環(huán)

境

監(jiān)

測

儀

器

等

對

材

料

依

賴較

強

的

領(lǐng)

域

與

國

際

先

進

水

平

仍

存

在

差

距

。圖

2：

20

23Q1

-Q3

環(huán)

保

細

分

板

塊

收

入

增

速資

料：

w

in

d，

德

邦

研

究ESG

智

庫環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

白

皮

書環(huán)

保

行

業(yè)

概

況0

5/

0

6在

減

污

降

碳

總

目

標

的

指

引

下

，

生

態(tài)

環(huán)

保

新

技

術(shù)

開

發(fā)

應

用

呈

現(xiàn)

三

個

顯

著

的

特

征

：

一

是

注

重

減

污降

碳

協(xié)

同

增

效

，

在

實

現(xiàn)

污

染

治

理

基

礎

上

，

充

分

考

慮

節(jié)

能

、

降

耗

、

資

源

化

和

協(xié)

同

化

，

為

生

態(tài)

環(huán)保

產(chǎn)

業(yè)

綠

色

低

碳

發(fā)

展

提

供

技

術(shù)

支

撐

；

二

是

堅

持

需

求

和

問

題

導

向

，

聚

焦

解

決

生

態(tài)

環(huán)

境

質(zhì)

量

改

善和

污

染

治

理

中

的

新

需

求

和

痛

點

難

點

問

題

；

三

是

加

速

與

生

物

、

新

材

料

、

信

息

化

等

高

新

技

術(shù)

融

合

，提

升

生

態(tài)

環(huán)

境

污

染

防

治

和

監(jiān)

管

效

率

。目

前

水

資

源

壓

力

是

全

球

性

問

題

，

據(jù)

20

21

年

《

世

界

水

發(fā)

展

報

告

》

顯

示

，

全

球

近

40

億

人

在

一年

中

至

少

有

一

個

月

面

臨

嚴

重

缺

水

。

所

以

即

使

是

使

用

后

的

污

水

，

也

是

一

種

寶

貴

的

資

源

，

尤

其

是在

干

旱

缺

水

的

地

區(qū)

。

然

而

污

水

中

含

有

許

多

有

害

物

質(zhì)

必

須

經(jīng)

過

處

理

才

能

循

環(huán)

利

用

或

釋

放

到

環(huán)

境中

，

污

水

處

理

的

重

要

性

可

見

一

斑

，

這

也

是

水

務

企

業(yè)

盈

利

部

分

的

重

要

組

成

。

污

水

處

理

行

業(yè)

的

碳排

放

量

約

占

我

國

全

社

會

總

排

放

量

的

1

%

，

污

水

處

理

行

業(yè)

的

能

耗

占

比

約

為

1

%

—

3%

，

且

呈

逐

年上

升

趨

勢

，

屬

于

能

源

密

集

型

的

高

耗

能

行

業(yè)

，

因

此

是

節(jié)

能

減

排

的

重

點

發(fā)

展

對

象

。中

國

從

事

環(huán)

保

類

裝

備

制

造

的

企

業(yè)

數(shù)

量

超

過

1

20

0

0

家

，

近

兩

年

由

于

市

場

步

入

存

量

和

經(jīng)

濟

整

體處

于

下

行

壓

力

下

，

加

劇

了

裝

備

領(lǐng)

域

的

競

爭

。

而

環(huán)

保

裝

備

賽

道

本

身

又

具

備

快

速

迭

代

、

周

期

更

換

、跨

域

大

規(guī)

模

交

付

等

特

點

。

這

對

企

業(yè)

自

身

能

力

提

出

更

高

的

要

求

。

另

一

方

面

，

環(huán)

保

裝

備

制

造

本

質(zhì)上

是

屬

于

工

業(yè)

制

造

業(yè)

領(lǐng)

域

，

設

備

制

造

和

運

輸

過

程

中

，

包

括

鋼

鐵

、

鋁

、

塑

料

等

材

料

的

生

產(chǎn)

和

加工

等

，

通

常

伴

隨

著

大

量

能

源

消

耗

和

溫

室

氣

體

排

放

。

如

何

降

低

能

源

消

耗

，

采

用

更

環(huán)

保

的

生

產(chǎn)

技術(shù)

和

利

用

更

清

潔

的

能

源

，

提

升

企

業(yè)

運

營

效

率

，

也

是

重

點

思

考

的

方

向

。污

水

處

理水

務

運

營

包

括

自

來

水

供

應

、

污

水

處

理

、

水

環(huán)

境

治

理

、

水

資

源

保

護

等

業(yè)

務

，

這

一

環(huán)

節(jié)

與

我

們

每個

人

的

生

活

息

息

相

關(guān)

，

本

質(zhì)

上

也

屬

于

公

共

事

業(yè)

。

20

23

年

，

多

項

水

務

及

水

治

理

政

策

發(fā)

布

，

旨在

補

齊

城

市

和

縣

城

污

水

處

理

能

力

缺

口

，

提

升

水

資

源

化

利

用

水

平

，

建

立

合

理

回

報

機

制

等

。

A

股市

場

的

水

務

及

水

治

理

板

塊

也

表

現(xiàn)

較

好

。圖

3：

20

23

年

環(huán)

保

（

申

萬

）

水

務

及

水

治

理

指

數(shù)

跑

贏

滬

深

30

0

指

數(shù)隨

著

污

水

排

放

量

的

增

加

以

及

污

水

處

理

能

力

的

不

斷

提

升

，

中

國

污

水

處

理

量

也

在

不

斷

提

升

，

20

22年

中

國

城

市

和

鄉(xiāng)

鎮(zhèn)

污

水

處

理

量

分

別

增

長

至

672.47

億

立

方

米

和

1

1

2.39

億

立

方

米

，

分

別

同

比增

長

9.90

%

和

6.98%

。

在

國

家

政

策

以

及

政

府

環(huán)

保

投

資

的

加

持

下

我

國

污

水

處

理

廠

數(shù)

量

快

速

增長

，

其

中

城

市

污

水

處

理

廠

數(shù)

量

依

舊

是

最

多

的

且

增

速

是

最

快

的

。

20

22

年

城

市

污

水

處

理

廠

數(shù)

量30

57

座

，

同

比

增

長

8.1

2%

;鄉(xiāng)

鎮(zhèn)

污

水

處

理

廠

數(shù)

量

從

20

1

6

年

的

441

座

增

長

至

20

22

年

的

2251座

，

縣

城

污

水

處

理

廠

20

22

年

數(shù)

量

為

1

833

座

，

同

比

增

長

3.87%

。資

料：

w

in

d，

民

生

證

券

研

究

院ESG

智

庫環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

白

皮

書環(huán)

保

行

業(yè)

概

況0

7/

0

8土

地

資

源

緊

缺

的

城

市

會

建

設

全

地

下

/半

地

下

式

污

水

處

理

廠

，

但

權(quán)

威

專

家

在

某

全

地

下

式

污

水

處理

廠

進

行

研

究

發(fā)

現(xiàn)

，

其

全

生

命

周

期

總

碳

排

放

量

約

87.1

萬

t

CO2-e

q

，

較

地

上

污

水

處

理

廠

高36.5%

。

地

下

式

污

水

處

理

廠

在

建

設

與

拆

除

階

段

，

需

要

額

外

的

施

工

量

與

建

材

消

耗

。

所

以

，

土

地資

源

緊

缺

的

城

市

如

果

確

實

需

要

建

設

地

下

式

污

水

處

理

廠

，

需

要

盡

量

“

趨

利

避

害

”

，

減

少

其

建

設

、運

營

管

理

成

本

及

對

環(huán)

境

的

負

面

影

響

。

此

外

，

污

水

處

理

廠

“

過

度

提

標

”

，

一

直

是

行

業(yè)

內(nèi)

比

較

有爭

議

的

一

個

話

題

。

近

年

來

，

國

內(nèi)

一

些

學

者

的

研

究

結(jié)

果

表

明

，

污

水

處

理

廠

過

度

提

標

改

造

，

不

僅投

入

產(chǎn)

出

比

很

差

，

而

且

會

顯

著

加

大

碳

排

放

，

屬

于

當

前

污

水

收

集

處

理

領(lǐng)

域

最

為

顯

著

的

“

減

污

和降

碳

不

協(xié)

同

”

的

問

題

。資

源

化

是

實

現(xiàn)

環(huán)

保

產(chǎn)

業(yè)

價

值

升

級

的

關(guān)

鍵

一

環(huán)

，

固

廢

是

距

離

資

源

化

最

近

，

也

是

率

先

向

資

源

化

發(fā)起

沖

鋒

的

環(huán)

保

細

分

領(lǐng)

域

。

經(jīng)

過

近

二

十

年

的

制

度

建

設

和

行

業(yè)

發(fā)

展

，

固

廢

領(lǐng)

域

的

資

源

化

發(fā)

展

已

經(jīng)有

良

好

的

開

局

。

在

雙

碳

目

標

下

，

循

環(huán)

經(jīng)

濟

在

節(jié)

能

降

耗

上

的

優(yōu)

勢

凸

顯

，

固

廢

資

源

化

的

趨

勢

變

得更

加

應

景

。

這

也

是

很

多

企

業(yè)

布

局

乃

至

跨

界

固

廢

板

塊

的

原

因

，

打

通

了

資

源

化

的

關(guān)

節(jié)

，

環(huán)

保

就

能從

末

端

治

理

走

向

更

高

的

臺

階

。

固

廢

后

端

應

用

包

含

了

垃

圾

填

埋

、

焚

燒

、

物

理

化

學

方

法

、

生

物

處理

技

術(shù)

這

四

類

技

術(shù)

手

段

。

目

前

我

國

固

廢

處

理

技

術(shù)

和

管

理

水

平

已

經(jīng)

取

得

顯

著

進

步

。

截

至

20

22年

底

，

我

國

城

市

生

活

垃

圾

焚

燒

處

理

能

力

已

達

到

80

.47

萬

噸

/日

，

提

前

完

成

“

十

四

五

”

目

標

。水

務

領(lǐng)

域

經(jīng)

歷

二

十

年

市

場

化

快

速

發(fā)

展

，

已

從

規(guī)

模

擴

張

進

入

存

量

提

質(zhì)

時

代

，

存

量

資

產(chǎn)

的

高

質(zhì)

量運

營

成

為

行

業(yè)

的

重

點

關(guān)

注

方

向

。

一

方

面

，

在

提

質(zhì)

增

效

、

原

位

擴

容

等

需

求

下

，

工

藝

路

線

升

級

帶來

的

技

術(shù)

產(chǎn)

品

需

求

已

在

快

速

釋

放

；

另

一

方

面

，

在

低

碳

化

下

，

節(jié)

能

設

備

的

改

造

、

智

能

系

統(tǒng)

的

賦能

、

再

生

資

源

的

利

用

受

到

行

業(yè)

的

高

度

關(guān)

注

。

此

外

，

伴

隨

著

水

務

設

施

的

周

期

性

發(fā)

展

，

未

來

污

水處

理

廠

會

迎

來

“

6-1

0

”

年

一

輪

的

設

施

改

造

浪

潮

，

監(jiān)

測

類

設

備

、

通

用

類

設

備

，

以

及

部

分

工

藝

類設

備

均

會

出

現(xiàn)

設

備

更

新

的

需

求

。固

廢

治

理

與

資

源

化垃

圾

焚

燒

發(fā)

電

是

固

廢

資

源

化

重

要

的

價

值

環(huán)

節(jié)

，

首

先

，

垃

圾

焚

燒

技

術(shù)

可

以

有

效

地

將

垃

圾

轉(zhuǎn)

化

為能

源

，

降

低

對

傳

統(tǒng)

能

源

的

依

賴

程

度

，

減

少

碳

排

放

。

其

次

，

垃

圾

焚

燒

發(fā)

電

行

業(yè)

已

步

入

存

量

階

段

，資

本

開

支

有

所

減

少

，

財

務

壓

力

有

所

緩

解

。

廠

自

用

電

率

下

降

，

噸

垃

圾

發(fā)

電

量

有

所

提

升

，

疊

加

熱電

聯(lián)

產(chǎn)

項

目

的

逐

步

推

行

，

項

目

運

營

能

力

持

續(xù)

提

升

，

盈

利

安

全

墊

厚

。

最

后

，

CCER

重

啟

和

“

一攬

子

化

債

方

案

”

的

制

定

實

施

，

有

望

保

障

焚

燒

發(fā)

電

項

目

的

盈

利

及

回

款

能

力

，

進

一

步

提

升

現(xiàn)

金

流

。從

雙

重

實

質(zhì)

性

角

度

看

，

這

為

推

動

行

業(yè)

可

持

續(xù)

發(fā)

展

提

供

了

重

要

保

障

。固

廢

按

其、

成

分

和

潛

在

影

響

主

要

分

為

城

市

生

活

固

體

廢

棄

物

、工

業(yè)

固

體

廢

棄

物

以

及

農(nóng)

業(yè)

固

體

廢

棄

物

。

固

廢

治

理

是

由

源

頭

減

量

、垃

圾

分

類

、

分

類

收

集

和

運

輸

、

分

類

資

源

化

利

用

和

無

害

化

處

理

四個

環(huán)

節(jié)

構(gòu)

成

的

完

整

的

工

作

體

系

。

源

頭

減

量

作

為

重

要

的

前

置

措

施

，目

的

是

通

過

減

少

物

質(zhì)

的

使

用

、

延

長

產(chǎn)

品

壽

命

、

提

高

資

源

使

用

效率

等

方

式

，

從

根

本

上

減

少

固

廢

的

產(chǎn)

生

。

固

廢

的

資

源

化

利

用

是

通過

取

精

華

，

去

糟

粕

的

形

式

，

提

取

并

進

行

再

生

利

用

，

通

過

資

源

化利

用

，

不

僅

可

以

減

少

對

原

始

資

源

的

依

賴

，

也

能

減

少

環(huán)

境

污

染

，實

現(xiàn)

經(jīng)

濟

和

環(huán)

境

的

雙

重

效

益

。

處

置

是

固

廢

管

理

的

最

后

環(huán)

節(jié)

，

目的

是

安

全

、

有

效

地

處

理

那

些

無

法

被

再

利

用

的

固

廢

，

減

少

其

對

環(huán)境

和

人

類

健

康

的

危

害

。

所

以

在

整

個

固

廢

處

理

流

程

中

，

減

量

化

、資

源

化

、

無

害

化

是

整

個

固

廢

處

理

環(huán)

節(jié)

的

重

要

原

則

，

是

推

進

固

廢處

理

向

可

持

續(xù)

發(fā)

展

方

向

轉(zhuǎn)

變

的

關(guān)

鍵

因

素

。隨

著

行

業(yè)

變

革

的

不

斷

深

化

，

固

廢

領(lǐng)

域

的

內(nèi)

卷

必

然

會

加

劇

。

行

業(yè)

競

爭

必

將

圍

繞

資

源

化

展

開

，

繼續(xù)

加

強

循

環(huán)

利

用

等

關(guān)

鍵

技

術(shù)

創(chuàng)

新

及

轉(zhuǎn)

化

、

探

索

可

持

續(xù)

的

商

業(yè)

模

式

也

成

為

企

業(yè)

發(fā)

展

關(guān)

鍵

。

固

廢企

業(yè)

需

要

不

斷

完

善

自

身

綜

合

能

力

，

提

高

行

業(yè)

集

中

度

，

優(yōu)

化

資

源

配

置

，

增

強

競

爭

力

，

促

進

行

業(yè)的

健

康

可

持

續(xù)

發(fā)

展

。ESG

智

庫環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

白

皮

書環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

發(fā)

展

及

重

要

實

質(zhì)

性

議

題9/1

0第

一

節(jié)環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

報

告

披

露

現(xiàn)

狀在

已

披

露

ESG

報

告

的

企

業(yè)

中

，

從

業(yè)

務

類

型

上

來

看

，

以

公

共

事

業(yè)

為

主

的

綜

合

環(huán)

境

治

理

類

企

業(yè)整

體

披

露

率

較

高

，

此

類

企

業(yè)

多

為

主

板

上

市

，

具

有

市

值

高

、

經(jīng)

營

范

圍

廣

、

營

業(yè)

收

入

絕

對

值

較

高

、國

央

企

背

景

占

比

高

等

特

點

。

這

與

我

國

政

策

自

上

而

下

推

動

的

特

點

一

致

，

可

見

國

資

委

ESG

相

關(guān)制

度

要

求

對

國

企

發(fā)

展

存

在

有

效

推

進

作

用

。

技

術(shù)

及

環(huán)

保

設

備

制

造

類

企

業(yè)

整

體

披

露

率

較

低

，

此

類企

業(yè)

的

主

營

業(yè)

務

多

聚

焦

于

空

氣

凈

化

、

膜

技

術(shù)

、

噪

聲

污

染

防

治

等

某

一

單

一

領(lǐng)

域

，

民

營

企

業(yè)

較

多

。由

此

可

見

，

民

營

企

業(yè)

還

需

提

升

ESG

意

識

，

加

強

ESG

信

息

披

露

。我

國

對

于

上

市

企

業(yè)

的

ESG

信

息

披

露

要

求

正

在

由

自

愿

轉(zhuǎn)

向

強

制

。

經(jīng)

過

對

20

1

8—

20

22

年

A

股上

市

公

司

ESG

/

CSR

報

告

披

露

情

況

進

行

統(tǒng)

計

，

結(jié)

果

顯

示

各

行

業(yè)

ESG

信

息

披

露

情

況

均

呈

現(xiàn)

穩(wěn)

定增

長

趨

勢

。

這

也

標

志

著

在

國

內(nèi)

監(jiān)

管

政

策

的

引

導

下

，

各

行

各

業(yè)

都

逐

步

開

始

對

ESG

管

理

引

起

重視

。

A

股

1

0

0

家

環(huán)

保

上

市

企

業(yè)

20

22

年

報

告

披

露

率

僅

33%

，

在

ESG

報

告

披

露

率

上

相

對

于

其他

行

業(yè)

處

于

落

后

水

平

，

這

與

環(huán)

保

行

業(yè)

自

身

對

ESG

信

息

披

露

監(jiān)

管

要

求

有

直

接

關(guān)

系

。

在

主

板

及中

小

板

上

市

企

業(yè)

共

計

42

家

，

20

22

年

ESG

報

告

披

露

率

達

到

50

%

，

相

對

較

高

。

環(huán)

保

上

市

企

業(yè)中

被

納

入

國

際

ESG

評

級

體

系

的

企

業(yè)

數(shù)

量

甚

少

，

如

被

納

入

MSCIESG

評

級

的

僅

有

5

家

。圖

5：

20

1

8

年

-20

22

年

環(huán)

保

行

業(yè)

細

分

領(lǐng)

域

ESG

/CSR

報

告

披

露

率圖

4：

20

1

8

年

-20

22

年

環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

/CSR

報

告

披

露

率ESG

智

庫環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

白

皮

書環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

發(fā)

展

及

重

要

實

質(zhì)

性

議

題1

1

/1

2表

2：

20

1

8

至

20

22

年

間

A

股

上

市

公

司

30

個

行

業(yè)

ESG

報

告

披

露

率行

業(yè)20

1

820

1

920

2020

2120

22行

業(yè)20

1

820

1

920

2020

2120

22家

電23%24%24%26%29%32%33%35%36%36%銀

行非

銀

金

融鋼

鐵94%80

%1

0

0

%83%1

0

0

%86%1

0

0

%92%1

0

0

%94%輕

工

制

造電

力

及

新

能

源建

筑21

%25%20

%24%1

7%21

%29%1

6%1

7%1

7%1

7%22%1

7%20

%25%20

%24%20

%20

%29%1

8%1

6%1

7%1

7%21

%1

6%22%23%20

%26%1

9%20

%26%1

8%1

4%1

7%1

6%1

9%1

6%28%23%25%30

%27%24%29%20

%23%1

9%22%23%1

8%35%34%33%32%31

%31

%30

%29%28%27%26%25%22%51

%46%33%42%34%40

%39%45%30

%36%26%25%30

%51

%48%36%42%36%46%39%44%30

%36%30

%24%28%5%49%35%42%38%46%41

%44%35%34%31

%25%33%57%53%48%50

%45%46%45%46%41

%39%31

%34%33%71

%60

%57%57%53%53%51

%51

%47%46%43%38%38%交

通

運

輸石

油

石

化煤

炭商

貿(mào)

零

售醫(yī)

藥消

費

者

服

務基

礎

化

工傳

媒綜

合

金

融電

力

及

公

用

事

業(yè)房

地

產(chǎn)通

信汽

車食

品

飲

料有

色

金

屬建

材綜

合計

算

機電

子紡

織

服

裝農(nóng)

林

牧

漁機

械ESG

智

庫環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

白

皮

書環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

發(fā)

展

及

重

要

實

質(zhì)

性

議

題1

3/1

4環(huán)

保

龍

頭

企

業(yè)

在

ESG

管

理

和

信

息

披

露

上

起

到

了

引

領(lǐng)

作

用

。根

據(jù)

20

23

年

全

國

工

商

聯(lián)

環(huán)

境

商

會CECC

發(fā)

布

的

環(huán)

保

行

業(yè)

50

強

榜

單

，

我

們

對

前

1

0

強

企

業(yè)

的

報

告

披

露

情

況

進

行

梳

理

，

發(fā)

現(xiàn)

有

8家

企

業(yè)

ESG

/

CSR

報

告

連

續(xù)

披

露

時

間

都

在

5

年

以

上

，

特

別

是

光

大

環(huán)

保

、

瀚

藍

環(huán)

境

、

碧

水

源

幾家

企

業(yè)

已

經(jīng)

達

到

1

0

年

以

上

。

寶

武

環(huán)

科

作

為

唯

一

一

個

未

上

市

的

國

企

，

也

從

20

21

年

開

始

主

動進

行

社

會

責

任

報

告

的

披

露

。第

二

節(jié)環(huán)

保

行

業(yè)

ESG

重

要

實

質(zhì)

性

議

題ESG

實

質(zhì)

性

議

題

識

別

在

踐

行

可

持

續(xù)

發(fā)

展

中

至

關(guān)

重

要

，

能

幫

助

公

司

確

定

對

其

業(yè)

務

和

利

益

相

關(guān)

者最

具

影

響

力

的

問

題

，

從

而

引

導

其

發(fā)