二月基金從業(yè)考試考試第五次沖刺檢測(cè)卷含答案和解析

一、單項(xiàng)選擇題(共50題，每題1分)。

1、對(duì)一般基金而言，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回

申請(qǐng)之日起()個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。

A、2

B、5

C、7

D、10

【參考答案】：C

【解析】對(duì)一般基金而言，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效

贖回申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。

2、基金管理公司內(nèi)部控制體系中的最低層次是()o

A、部門(mén)業(yè)務(wù)規(guī)章

B、業(yè)務(wù)操作手冊(cè)

C、基本管理制度

D、內(nèi)部控制大綱

【參考答案】：B

【解析】教材原話。

3、以下()屬基金定期報(bào)告。

A、基金資產(chǎn)凈值公告

B、公開(kāi)說(shuō)明書(shū)

C、基金持有人大會(huì)決議

D、澄清公告

【參考答案】：A

【解析】代表基金基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)

要求召開(kāi)持有人大會(huì)，而管理人和托管人都不召集的時(shí)候，持有人有權(quán)

自行召集。

4、B股票當(dāng)日收盤(pán)價(jià)為12.8元/股，該股票近10日內(nèi)的移動(dòng)平

均價(jià)為11.8元/股，若投資管理機(jī)構(gòu)的投資原則是對(duì)所有BIAS(10)大

于3.5的股票都予以賣出，則該機(jī)構(gòu)對(duì)持有的B股票會(huì)考慮()o

A、賣出B股票

B、繼續(xù)持有B股票

C、買入更多B股票

D、買入與B股票價(jià)格呈負(fù)相關(guān)的股票

【參考答案】：A

【解析】BIAS(10)=(12.8-11.8)/11.8X100%=8.47%>3.5%

5、一國(guó)的證券基金組織在他國(guó)發(fā)行證券基金單位并將募集的資金

投資于本國(guó)或第三國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金是O0

A、全球基金

B、國(guó)際基金

C、離岸基金

D、在岸基金

【參考答案】：C

【解析】離岸基金是在他國(guó)發(fā)行基金份額并投資于本國(guó)或第三國(guó)證

券市場(chǎng)的證券投資基金。

6、恒定混合策略在股價(jià)下降時(shí)買入股票并在上升時(shí)賣出股票，其

支付曲線為()O

A、直線

B、凸形曲線

C、凹形曲線

D、不規(guī)則，有時(shí)平直有時(shí)彎曲

【參考答案】：C

【解析】恒定混合策略的支付曲線為凹形。

7、以下選項(xiàng)中不屬于基金托管人的職責(zé)的是()o

A、安全保管基金財(cái)產(chǎn)

B、按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶

C、保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料

D、基金的投資運(yùn)作

【參考答案】：D

【解析】銀行存款賬戶以基金名義在銀行開(kāi)立，用于基金名下資金

往來(lái)的結(jié)算賬戶。

8、我國(guó)《證券投資基金法》于()起開(kāi)始正式實(shí)施。

A、1999年11月12日

B、2000年10月8日

C、2003年10月28日

D、2004年6月1日

【參考答案】：D

【解析】是2004年6月1日。

9、基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束后()個(gè)工作日內(nèi)，編制完成

基金季度報(bào)告，并將季度報(bào)告登載在指定報(bào)刊和管理人網(wǎng)站上。

A、15

B、30

C、60

D、90

【參考答案】：A

【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束后15個(gè)工作日內(nèi)，編制

完成基金季度報(bào)告。

10、封閉式基金在基金募集期限屆滿，如果募集的基金份額總額小

于核準(zhǔn)規(guī)模的80%時(shí)，該基金不能成立，基金管理人必須承擔(dān)募集費(fèi)

用，并在()天內(nèi)將投資者已繳納的款項(xiàng)加計(jì)銀行同期活期存款利息退

還給基金投資人。

A、10

B、30

C、15

D、40

【參考答案】：B

【解析】募集失敗，管理人30天內(nèi)將投資者已繳納的款項(xiàng)加計(jì)銀

行同期活期存款利息退還給基金投資人。

11、證券投資基金運(yùn)作中的制衡機(jī)制指的是()。

A、監(jiān)管部門(mén)對(duì)基金管理人和托管人的制衡機(jī)制

B、投資人擁有所有權(quán)，管理人管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)，托管人保管

基金資產(chǎn)，三方當(dāng)事人之間相互監(jiān)督、相互制約的機(jī)制

C、基金投資者通過(guò)公眾輿論監(jiān)督基金管理人和托管人的制衡機(jī)制

D、基金管理人內(nèi)部相互制約的制衡機(jī)制

【參考答案】：B

【解析】基金運(yùn)作中的制衡機(jī)制指的是投資人、管理人和托管人三

方當(dāng)事人的制衡。

12、在營(yíng)銷過(guò)程管理中，要求基金管理人對(duì)有關(guān)信息進(jìn)行收集、總

結(jié)并認(rèn)真評(píng)價(jià)，以找到有吸引力的機(jī)會(huì)和避開(kāi)環(huán)境中的威脅因素的是

()O

A、市場(chǎng)營(yíng)銷計(jì)劃

B、市場(chǎng)營(yíng)銷實(shí)施

C、市場(chǎng)營(yíng)銷控制

D、市場(chǎng)營(yíng)銷分析

【參考答案】：D

【解析】在營(yíng)銷過(guò)程管理中，要求基金管理人對(duì)有關(guān)信息進(jìn)行收集、

總結(jié)并認(rèn)真評(píng)價(jià)，以找到有吸引力的機(jī)會(huì)和避開(kāi)環(huán)境中的威脅因素的是

市場(chǎng)營(yíng)銷分析。

13、麥考萊久期表示的是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流

量的比重計(jì)算出的加權(quán)平均數(shù)，它能夠體現(xiàn)利率彈性的大小。因此，

OO

A、具有相同麥考萊久期的債券，其再投資風(fēng)險(xiǎn)是相同的

B、具有相同麥考萊久期的債券，其制度風(fēng)險(xiǎn)是相同的

C、具有不同麥考萊久期的債券，其利率風(fēng)險(xiǎn)是可以相同的

D、具有相同麥考萊久期的債券，其利率風(fēng)險(xiǎn)是相同的

【參考答案】：D

【解析】麥考萊久期是每筆現(xiàn)金流量的期限按其現(xiàn)值占總現(xiàn)金流量

的比重計(jì)算出的加權(quán)平均數(shù)，它能夠體現(xiàn)利率彈性的大小。因此，具有

相同麥考萊久期的債券，其利率風(fēng)險(xiǎn)是相同的。

14、開(kāi)放式基金份額的申購(gòu)與贖回是在()之間進(jìn)行的。

A、基金份額持有人與銷售代理人

B、基金份額持有人與基金管理人

C、基金份額持有人與注冊(cè)登記人

D、基金份額持有人與基金份額持有人

【參考答案】：B

【解析】開(kāi)放式基金份額的申購(gòu)與贖回是在基金份額持有人與基金

管理人之間進(jìn)行的。

15、下列關(guān)于ETF聯(lián)接基金的表述，不正確的是（）。

A、ETF聯(lián)接基金是基金中的基金

B、ETF聯(lián)接基金是主動(dòng)型基金

C、ETF聯(lián)接基金采取開(kāi)放式運(yùn)作方式

D、ETF聯(lián)接基金將絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的

ETF

【參考答案】：B

【解析】ETF聯(lián)接基金是被動(dòng)型基金。

16、基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性，由選定的基金托管人

保管，并委托（）進(jìn)行股票、債券分散化的組合投資。

A、基金管理人

B、基金托管人

C、投資咨詢公司

D、證券公司

【參考答案】：A

【解析】基金的投資由管理人負(fù)責(zé)。

17、關(guān)于凸性說(shuō)法不正確的有（）。

A、由于存在凸性，債券價(jià)格隨著利率的變化而變化的關(guān)系就接近

于一條凸函數(shù)而不是直線函數(shù)

B、凸性的作用在于可以彌補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差，更準(zhǔn)確地衡量

債券價(jià)格對(duì)收益率變化的敏感程度

C、凸性對(duì)于投資者是有利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選

擇凸性更大的債券進(jìn)行投資

D、凸性對(duì)于投資者是不利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選

擇凸性較小的債券進(jìn)行投資

【參考答案】：D

【解析】凸性對(duì)于投資者是有利的。

18、《證券投資基金管理法》規(guī)定，1只基金持有1家上市公司的

股票，不得高于該基金資產(chǎn)凈值的()O

A、10%

B、20%

C、30%

D、40%

【參考答案】：A

【解析】包括但不限于上述內(nèi)容。

19、在我國(guó)，基金管理公司一般采取的組織形式是()o

A、有限責(zé)任公司

B、合伙制

C、合作制

D、股份有限公司

【參考答案】：A

【解析】基金托管人的主要職責(zé)就是保管基金資產(chǎn)和監(jiān)督投資運(yùn)作。

20、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的

(),贖回費(fèi)總額的()歸入基金資產(chǎn)。

A、5%,25%

B、8%,20%

C、5%,20%

D、8%,25%

【參考答案】：A

【解析】基金贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5%,贖回費(fèi)

總額的25%歸入基金資產(chǎn)。

21、受托負(fù)責(zé)證券投資基金具體投資操作的機(jī)構(gòu)是()o

A、基金發(fā)起人

B、基金持有人

C、基金托管人

D、基金管理人

【參考答案】：D

【解析】受托負(fù)責(zé)證券投資基金具體投資操作的機(jī)構(gòu)是基金管理人。

22、以下()不屬于基金估值的對(duì)象。

A、基金所持有的股票

B、估值日基金的交易額

C、基金所持有的債券

D、基金的權(quán)證

【參考答案】：B

【解析】教材原話。

23、基金管理公司的投資研究一般不包括()o

A、個(gè)股研究

B、行業(yè)研究

C、個(gè)股內(nèi)幕信息研究

D、宏觀與策略研究

【參考答案】：C

【解析】基金管理公司的投資研究一般不包括個(gè)股內(nèi)幕信息研究。

24、目前我國(guó)封閉式基金都是股票基金，均按照()的比例計(jì)提基

金管理費(fèi)。

A、1%

B、1.5%

C、2%

D、2.5%

【參考答案】：B

【解析】目前我國(guó)股票型基金的管理費(fèi)率是1.5%。

25、一般投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，他們的無(wú)差異曲線簇表現(xiàn)為()

的曲線。

A、向右上凸

B、向右下凸

C、向左下凸

D、向左上凸

【參考答案】：B

【解析】無(wú)差異曲線簇表現(xiàn)為自左下方向右上方傾斜的曲線，即向

右下凸。

26、封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)一般是進(jìn)行()交易。

A、折價(jià)

B、溢價(jià)

C、均價(jià)

D、正常價(jià)

【參考答案】：A

【解析】封閉式基金在二級(jí)市場(chǎng)一般是進(jìn)行折價(jià)交易。

27、以下不屬于基金管理公司治理的基本原則是()。

A、基金份額持有人利益優(yōu)先

B、公司股東利益優(yōu)先

C、公司獨(dú)立運(yùn)作

D、業(yè)務(wù)與信息隔離原則

【參考答案】：B

【解析】基金管理公司必須以基金份額持有人利益為先。

28、下列關(guān)于基金對(duì)于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展的作用的表述，

正確的是()o

A、有助于形成以個(gè)人投資者為主的投資者結(jié)構(gòu)

B、有利于維護(hù)非流通股股東利益

C、有利于推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)值判斷體系的形成

D、失去股指持續(xù)上升

【參考答案】：C

【解析】基金有利于推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)值判斷體系的形成。

29、開(kāi)放式基金連續(xù)發(fā)生巨額贖回時(shí)，已經(jīng)接受的贖回申請(qǐng)可以延

緩支付贖回款項(xiàng)，但延緩期限不得超過(guò)()個(gè)工作日。

A、10

B、20

C、5

D、30

【參考答案】：B

【解析】贖回申請(qǐng)延緩支付的期限不得超過(guò)20個(gè)工作日。

30、證券投資基金會(huì)廿的會(huì)計(jì)主體是()o

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、基金存管機(jī)構(gòu)

D、基金

【參考答案】：D

【解析】開(kāi)放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基

金份額兩種。

31、在美國(guó)，證券投資基金一般被稱為()o

A、共同基金

B、單位信托基金

C、證券投資信托基金

D、私募基金

【參考答案】：A

【解析】在美國(guó)，證券投資基金一般被稱為共同基金。

32、一般來(lái)說(shuō)，其它條件相同的情況下，流動(dòng)性較強(qiáng)的債券的收益

率()。

A、沒(méi)有差異

B、較高

C、較低

D、無(wú)法判斷

【參考答案】：C

【解析】流動(dòng)性強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因而收益率也較低。

33、根據(jù)行為金融學(xué)理論，投資者所具有的“回避損失和‘心理'

會(huì)計(jì)”特征會(huì)導(dǎo)致()0

A、低估證券的實(shí)際風(fēng)電，進(jìn)行過(guò)度交易

B、對(duì)不熟悉的股票、資產(chǎn)敬而遠(yuǎn)之

C、選擇過(guò)快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來(lái)

D、追漲殺跌

【參考答案】：C

【解析】行為金融理論認(rèn)為，投資者由于受信息處理能力的限制，

信息不完全的限制、時(shí)間不足的限制以及心理偏差的限制，將不可能立

即對(duì)全部公開(kāi)信息做出反應(yīng)。

34、QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后()個(gè)工作日內(nèi)披露。

A、1

B、2

C、3

D、4

【參考答案】：B

【解析】投資衍生品風(fēng)險(xiǎn)較大，需每日披露。

35、主要投資于各種國(guó)債、金融債及公司債等的基金類型是()o

A、股票基金

B、債券基金

C、混合基金

D、貨幣市場(chǎng)基金

【參考答案】：B

【解析】債券基金80%的資產(chǎn)必須投資于各類債券。

36、基金的募集一般要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、（）、基金合同生效四個(gè)

步驟。

A、批準(zhǔn)

B、發(fā)售

C、發(fā)行

D、審查

【參考答案】：B

【解析】基金的募集一般要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、基金合同生效

四個(gè)步驟。

37、（）是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。

A、基金管理費(fèi)

B、基金托管費(fèi)

C、證券交易費(fèi)

D、基金運(yùn)作費(fèi)

【參考答案】：A

【解析】目前我國(guó)封閉式基金按照0.25%的比例計(jì)提基金托管費(fèi);

開(kāi)放式基金通常低于0.25%o

38、（）適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者的偏好變化不大，或者改變

資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時(shí)的狀態(tài)。

A、買入并持有策略

B、恒定混合策略

C、投資組合保險(xiǎn)策略

D、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略

【參考答案】：A

【解析】買入并持有策略適用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者的偏好變化

不大，或者改變資產(chǎn)配置狀態(tài)的成本大于收益時(shí)的狀態(tài)。

39、用期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差兩個(gè)指標(biāo)對(duì)證券的相關(guān)信息進(jìn)行描述是

()的巨大貢獻(xiàn)之一。

A、哈里?馬柯威茨(Harry.M.Markowitz)

B、法瑪(EugeneFama)

C、羅斯(StephenRoss)

D、威廉?夏普(WilllamSharpe)

【參考答案】：A

【解析】馬柯威茨對(duì)用證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)用期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差兩

個(gè)指標(biāo)來(lái)描述。

40、詹森指數(shù)是在()模型基礎(chǔ)上發(fā)展的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異衡量指

標(biāo)。

A、CAPM

B、APT

C、BSV

D、DHS

【參考答案】：A

【解析】詹森指數(shù)是在CAPM模型基礎(chǔ)上發(fā)展的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異

衡量指標(biāo)。

41、中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到基金管理人驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之日起

()個(gè)工作日內(nèi)予以書(shū)面確認(rèn)，自中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面確認(rèn)之日起，基金備

案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效。

A、2

B、5

C、3

D、4

【參考答案】：C

【解析】如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當(dāng)有80%以上的非現(xiàn)金

基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。

42、根據(jù)行為金融學(xué)理論，投資者所具有的避免“后悔”心理特征

會(huì)導(dǎo)致（）。

A、低估證券的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行過(guò)度交易

B、對(duì)不熟悉的股票、資產(chǎn)敬而遠(yuǎn)之

C、選擇過(guò)快地賣出有浮盈的股票，而將具有浮虧的股票保留下來(lái)

D、追漲殺跌

【參考答案】：D

【解析】根據(jù)行為金融學(xué)理論，投資者所具有的避免“后悔”心理

特征會(huì)導(dǎo)致追漲殺跌。

43、以下（）以心理學(xué)的研究成果為依據(jù)，認(rèn)為投資者行為常常表

現(xiàn)出不理性，因此會(huì)犯系統(tǒng)性的決策錯(cuò)誤，而這些非理性行為和決策錯(cuò)

誤將會(huì)影響到證券的定價(jià)，投資者的實(shí)際投資決策行為往往與投資者

“應(yīng)該”（理性）的投資行為存在較大的不同。

A、行為金融理論

B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型

C、套利定價(jià)模型

D、有效市場(chǎng)假說(shuō)

【參考答案】：A

【解析】在BSV模型中，選擇性偏差和保守性偏差常常導(dǎo)致投資者

產(chǎn)生的錯(cuò)誤決策：反應(yīng)不足或反應(yīng)過(guò)度。

44、某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分

別為60%、40%,但年初在段票和債券上的實(shí)際投資比例分別為90%、

10%,股票和債券投資的實(shí)際年收益率分別為15%、4%,股票、債券基準(zhǔn)

指數(shù)的年收益率分別是10%、6%,請(qǐng)問(wèn)該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為()。

A、4.3%

B、2%

C、1.2%

D、1%

【參考答案】：C

【解析】(90%-60%)*10%+(10%-40%)*6%=1.2%

45、關(guān)于分級(jí)基金，下列表述錯(cuò)誤的是()o

A、又稱為結(jié)構(gòu)型基金

B、又稱為可分離交易基金

C、可以分拆為兩類份額

D、是一種指數(shù)基金

【參考答案】：D

【解析】分級(jí)基金是份額可拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的兩級(jí)

或多級(jí)份額并可分離上市交易的基金產(chǎn)品。

46、以下關(guān)于基金管理公司的督察長(zhǎng)的表述，正確的為()o

A、參與投資決策

B、負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)基金管理公司的監(jiān)察稽核工作

C、直接對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)

D、由總經(jīng)理聘任

【參考答案】：B

【解析】督察長(zhǎng)由董事會(huì)聘任，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)基金

管理公司的監(jiān)察稽核工作。

47、水平分析是一種基于對(duì)()預(yù)期的債券組合管理策略，一種主

要的形式被稱為利率預(yù)期策略。

A、市場(chǎng)利率

B、短期利率

C、未來(lái)利率

D、遠(yuǎn)期利率

【參考答案】：C

【解析】水平分析是一種基于對(duì)未來(lái)利率預(yù)期的債券組合管理策略。

48、某5年期付息債券面值100元，票面收益率10%,年付息一

次，半年后到期，則該債券的久期為()O

A、5

B、0.5

C、2.5

D、0.2

【參考答案】：B

【解析】由于半年之后債券便到期，且債券為半年付息一次，故此

時(shí)債券相當(dāng)于是零息債券，而零息債券的久期等于其到期期限，故該債

券的久期為0.5o

49、基金托管協(xié)議草案是()向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交的申

請(qǐng)核準(zhǔn)的基金托管協(xié)議文本。

A、基金發(fā)起人

B、基金管理人

C、基金份額持有人

D、基金托管人

【參考答案】：B

【解析】托管協(xié)議草案由基金管理人向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提

交。

50、()是基金一切活動(dòng)的中心。

A、基金管理人

B、基金托管人

C、基金份額持有人

D、基金代銷機(jī)構(gòu)

【參考答案】：C

【解析】基金份額持有人是基金一切活動(dòng)的中心。

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析包括()O

A、基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)分析

B、基金費(fèi)用情況分析

C、基金份額變動(dòng)分析

D、基金投資風(fēng)格分析

【參考答案】：A,B,C,D

2、基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)包括()o

A、前臺(tái)業(yè)務(wù)系統(tǒng)

B、信息控制系統(tǒng)

C、后臺(tái)管理系統(tǒng)

D、應(yīng)用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)

【參考答案】：A,C,D

【解析】教材原話。

3、下列說(shuō)法中符合巴奇列的觀點(diǎn)的有()o

A、商品價(jià)格是隨機(jī)游走的

B、商品價(jià)格變動(dòng)是隨機(jī)的并且是不可預(yù)測(cè)的

C、今日的商品價(jià)格是未來(lái)價(jià)格的最好預(yù)測(cè)

D、股票價(jià)格任何變化只會(huì)由新信息引起

【參考答案】：A,B,C

【解析】即不同于通常所指的資源有效配置的帕雷托有效，也不同

于馬科維茲關(guān)于組合均值方差有效組合的概念。

4、基金市場(chǎng)營(yíng)銷的特征有()o

A、服務(wù)性

B、專業(yè)性

C、持續(xù)性

D、適用性

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】在我國(guó)，大眾投資群體仍主要以銀行儲(chǔ)蓄為主要金融資產(chǎn)。

5、基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)的工作人員在從事基金銷售活動(dòng)時(shí)，不

得有下列情形()o

A、以排擠對(duì)手為目的，壓低基金的收費(fèi)水平

B、以低于成本的銷售費(fèi)率銷售基金

C、募集期間對(duì)認(rèn)購(gòu)費(fèi)打折

D、承諾利用基金資產(chǎn)進(jìn)行利益輸送

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】基金資產(chǎn)估值時(shí)需要非常慎重，其中證券資產(chǎn)的流動(dòng)性是

非常關(guān)鍵的因素。

6、套利定價(jià)模型表明()o

A、在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由他所承擔(dān)

的因素風(fēng)險(xiǎn)所決定

B、承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券都應(yīng)該具有相同期望收益率

C、承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn)因素的證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率

D、期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性

的線性函數(shù)所反映

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】弱式有效市場(chǎng)否定技術(shù)分析。

7、根據(jù)債券的發(fā)行人的不同，可以將債券基金分為()o

A、金融債券基金

B、企業(yè)債券基金

C、可轉(zhuǎn)換債券基金

D、政府債券基金

【參考答案】：A,B,D

8、若基金A與基金B(yǎng)具有相同的標(biāo)準(zhǔn)差及相同的平均收益率，則

下列說(shuō)法正確的有()O

A、二者的詹森指數(shù)相等

B、二者的特雷諾指數(shù)相等

C、二者的M2測(cè)度相等

D、二者的夏普指數(shù)相等

【參考答案】：C,D

【解析】M2測(cè)度是夏普指數(shù)的數(shù)值化表達(dá)。

9、反映股票基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)主要有()o

A、基金分紅

B、已實(shí)現(xiàn)收益

C、凈值增長(zhǎng)率

D、凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差

【參考答案】：A,B,C

【解析】?jī)糁翟鲩L(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差是風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

10、基金托管人按照規(guī)定對(duì)基金管理人的會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核

的內(nèi)容有OO

A、基金賬務(wù)的復(fù)核

B、基金頭寸的復(fù)核

C、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核

D、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】參見(jiàn)教材P123。

11、B系數(shù)的應(yīng)用主要有以下()幾個(gè)方面。

A、證券的選擇

B、風(fēng)險(xiǎn)控制

C、投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)

D、以上都是

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】CAPM模型具有單一投資期，APT模型不需單一投資期。

12、債券風(fēng)險(xiǎn)的種類包括()o

A、再投資風(fēng)險(xiǎn)

B、利率風(fēng)險(xiǎn)

C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】債券風(fēng)險(xiǎn)的種類包括利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和贖回風(fēng)險(xiǎn)。

13、基金托管人的信息披露義務(wù)主要是辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有

關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體涉及的環(huán)節(jié)包括()o

A、基金資產(chǎn)保管

B、代理清算交割

C、會(huì)計(jì)核算

D、凈值復(fù)核

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】教材原話。

14、在基金份額發(fā)售前，基金管理人需要披露的文件有()o

A、招募說(shuō)明書(shū)

B、基金合同

C、托管協(xié)議

D、基金份額發(fā)售公告

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】是6個(gè)月。

15、下列關(guān)于封閉式基金交易賬戶的陳述，正確的是()o

A、基金賬戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)及交易

B、資金賬戶只能在商業(yè)銀行辦理

C、每個(gè)有效身份證件須開(kāi)立一個(gè)基金賬戶和一個(gè)證券賬戶

D、每個(gè)投資者只能使用一個(gè)資金賬戶

【參考答案】：A,C,D

【解析】資金賬戶只能在證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)辦理。

16、對(duì)于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，

主要包括()三種理論。

A、預(yù)期理論

B、市場(chǎng)分割理論

C、優(yōu)先置產(chǎn)理論

D、免疫理論

【參考答案】：A,B,C

【解析】期限結(jié)構(gòu)理論包括預(yù)期理論、市場(chǎng)分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理

論。

17、證券組合方差的大小取決與三個(gè)因素()o

A、各個(gè)證券的投資收益率

B、證券間的相關(guān)系數(shù)

C、各個(gè)證券上的投資比例

D、單個(gè)證券的方差

【參考答案】：B,C,D

【解析】方差是風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，和收益無(wú)關(guān)。

18、加強(qiáng)對(duì)基金行業(yè)高級(jí)管理人員監(jiān)管的重要性體現(xiàn)在()o

A、有利于規(guī)范基金管理公司的運(yùn)作，保護(hù)基金份額持有人的利益

B、有利于提高基金高級(jí)管理人員的執(zhí)業(yè)素質(zhì)，加強(qiáng)職業(yè)道德教育,

促進(jìn)其自律意識(shí)的發(fā)揮

C、有利于防范基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、堵塞經(jīng)營(yíng)管

理中的漏洞

D、有利于實(shí)現(xiàn)信息資源的高效集中與共享，為全面、科學(xué)、動(dòng)態(tài)

的監(jiān)管決策提供依據(jù)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】投資組合管理理論最早由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里？馬柯威

茨于1952年系統(tǒng)提出。

19、下列哪些選項(xiàng)是道氏理論的主要觀點(diǎn)()o

A、對(duì)股票價(jià)格表現(xiàn)而言，收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格

B、交易量可以作為判斷趨勢(shì)反轉(zhuǎn)點(diǎn)的指標(biāo)

C、市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的全部行為

D、市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)

【參考答案】：A,B,D

【解析】市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，不是全

部。

20、與債券相比,債券基金投資風(fēng)險(xiǎn)的特征有()o

A、所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)取決于所持有債券的平均久期

B、所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)通常保持在一定水平

C、分散了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D、可以避免單一債券可能面臨的較高的信用風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,D

【解析】系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可分散。

三、判斷題(共30題，每題1分)。

1、基金管理人或基金托管人及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員受到

重大處罰時(shí)，必須發(fā)布澄清公告或說(shuō)明。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】只有涉及基金托管人托管業(yè)務(wù)的相關(guān)重大事項(xiàng)才需要發(fā)布

澄清公告。

2、規(guī)范性原則要求基金信息必須按照法定的內(nèi)容和格式進(jìn)行披露,

以保證信息披露的可比性。()

【參考答案】：正確

【解析】教材原話。

3、美國(guó)主要以公司型基金為主，我國(guó)證券投資基金類型以契約型

基金為主()O

【參考答案】：正確

4、封閉式基金經(jīng)常進(jìn)行溢價(jià)交易。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】是折價(jià)交易。

5、現(xiàn)金和貨幣市場(chǎng)工具如國(guó)庫(kù)券、商業(yè)票據(jù)等是流動(dòng)性最強(qiáng)的資

產(chǎn)，而房地產(chǎn)、辦公樓則是流動(dòng)性較差的資產(chǎn)。()

【參考答案】：正確

【解析】現(xiàn)金和貨幣市場(chǎng)工具流動(dòng)性較強(qiáng)，不動(dòng)產(chǎn)、固定資產(chǎn)則流

動(dòng)性較差。

6、基金本期利潤(rùn)是基金在一定時(shí)期內(nèi)全部損益的總和，包括記入

當(dāng)期損益的公允價(jià)值變動(dòng)損益。()

【參考答案】：正確

【解析】教材原話。

7、企業(yè)投資者買賣基金份額的差價(jià)收入，單獨(dú)征收企業(yè)所得稅。

()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】企業(yè)投資者買賣基金份額的差價(jià)收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納

稅所得額，征收企業(yè)所得稅。

8、根據(jù)《基金銷售適用性指導(dǎo)意見(jiàn)》的規(guī)定，基金管理人和代銷

機(jī)構(gòu)在選擇合作伙伴時(shí)，要相互進(jìn)行審慎調(diào)查()0

【參考答案】：正確

9、ETF基金份額折算由基金管理人辦理，并由登記結(jié)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行

基金份額的變更登記。()

【參考答案】：正確

【解析】教材原話。

10、恒定混合策略在下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買人股票，其支付

曲線為凸型；反之，投資組合保險(xiǎn)策略在下降時(shí)買入股票并在上升時(shí)賣

出股票，其支付曲線為凹型。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】投資組合保險(xiǎn)策略在下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票,

其支付曲線為凸型；反之，恒定混合策略在下降時(shí)買入股票并在上升時(shí)

賣出股票，其文用曲線為凹型。

11、多個(gè)證券組合可行域的特點(diǎn)是，其左邊界必然是向左凸的曲線

或直線，不可能出現(xiàn)“凹陷”現(xiàn)象。()

【參考答案】：正確

【解析】B系數(shù)的應(yīng)用主要包括證券的選擇、風(fēng)險(xiǎn)控制及投資組

合績(jī)效評(píng)價(jià)。

12、渠道的主要任務(wù)是使客戶在需要的時(shí)間和地點(diǎn)以便捷的方式獲

得產(chǎn)品。()

【參考答案】：正確

【解析】包括但不限于上述內(nèi)容。

13、加強(qiáng)指數(shù)法就是基金管理人試圖將指數(shù)化管理方式與積極型股

票投資策略相結(jié)合，在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上，做適當(dāng)?shù)闹鲃?dòng)性

調(diào)整，這種股票投資策略稱為加強(qiáng)指數(shù)法。()

【參考答案】：正確

14、基金轉(zhuǎn)換通常發(fā)生在同一家基金管理公司管理的不同開(kāi)放式基

金之間()0

【參考答案】：正確

15、投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保

證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。()

【參考答案】：正確

16、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可分散的風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)投資組合進(jìn)

行分散。因此，投資者要求較高的收益以補(bǔ)償所持有證券的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

()

【參考答案】：正確

【解析】收益和風(fēng)險(xiǎn)是正比關(guān)系。

17、未經(jīng)簽訂書(shū)面代銷協(xié)議，但經(jīng)過(guò)了口頭協(xié)議，代銷機(jī)構(gòu)就可以

辦理基金的銷售。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】包括但不限于上述內(nèi)容。

18、美國(guó)主要以公司型基金為主，我國(guó)證券投資基金類型都是契約

型基金。()

【參考答案】：正確

【解析】教材原話。

19、在申請(qǐng)募集封閉式基金時(shí)，基金合同草案由基金管理人向