2010中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試試題及答案——財(cái)務(wù)管理

一、單項(xiàng)選擇題（本類(lèi)題共25小題，每小題1分，共25分，每小題備選答案中，只有一

個(gè)符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)1

至25信息點(diǎn)。多選.錯(cuò)選，不選均不得分）。

1.某公司董事會(huì)召開(kāi)公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會(huì)，擬將企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，

下列理由中，難以成立的是（）。

A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為

B.有利于量化考核和評(píng)價(jià)

C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力

D.有利于均衡風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系

參考答案：B

答案解析：以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點(diǎn)：1.考慮了取得報(bào)酬的

時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量；2.考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系；3.將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定

的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為；4.用價(jià)值代替價(jià)

格，克服了過(guò)多受外界市場(chǎng)因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的基本知識(shí)。教材P2相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒(méi)

有難度，不應(yīng)失分。

2.某上市公司針對(duì)經(jīng)常出現(xiàn)中小股東質(zhì)詢(xún)管理層的情況，你采取措施協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)

營(yíng)者的矛盾。下列各項(xiàng)中，不能實(shí)現(xiàn)上述目的的是（）。

A.強(qiáng)化內(nèi)部人控制

B.解聘總經(jīng)理

C.加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督

D.將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與其績(jī)效掛鉤

參考答案：A

答案解析：所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突的協(xié)調(diào)，通常可以采取以下方式解決：1.解聘；2.

接收；3.激勵(lì)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核利益沖突的協(xié)調(diào)。教材P4相關(guān)內(nèi)容。屬于教材基本內(nèi)容，應(yīng)該掌

握。

3.下列應(yīng)對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的各種策略中，不正確的是（）。

A.進(jìn)行長(zhǎng)期投資

B.簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同

C.取得長(zhǎng)期借款

D.簽訂長(zhǎng)期銷(xiāo)貨合同

參考答案：D

答案解析：為了減輕通貨膨脹對(duì)企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)財(cái)務(wù)措施予以防范。在

通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶值的風(fēng)險(xiǎn)，這時(shí)企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資本保值,

所以選項(xiàng)A正確；與客戶(hù)應(yīng)簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失，所以選項(xiàng)B

正確；取得長(zhǎng)期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定，所以選項(xiàng)C正確；調(diào)整財(cái)務(wù)政策，防止和減

少企業(yè)資本流失等，而簽訂長(zhǎng)期銷(xiāo)貨合同，會(huì)降低在通貨膨脹時(shí)期的現(xiàn)金流入，增加了企業(yè)

資本的流失，所以選項(xiàng)D不正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是第一章經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的通貨膨脹水平的知識(shí)點(diǎn)，教材15頁(yè)有相

關(guān)介紹，只要對(duì)教材熟悉，本題應(yīng)該不會(huì)丟分。

4.某產(chǎn)品預(yù)計(jì)單位售價(jià)12元，單位變動(dòng)成本8元，固定成本總額120萬(wàn)元，適用的

企'收所得稅稅率為25%.要實(shí)現(xiàn)750萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，企業(yè)完成的銷(xiāo)售量至少應(yīng)為（）。

A.105

B.157.5

C.217.5

D.280

參考答案：D

答案解析：根據(jù)公式，［銷(xiāo)售量X（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）-固定成本］X（1-所得稅稅率）

=凈利潤(rùn)，我們將題目中數(shù)據(jù)代入公式，則有［銷(xiāo)售量X（12-8）-120］x（1-25%）=750,

解得銷(xiāo)售量=280件。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核銷(xiāo)售量、成本、利潤(rùn)之間的關(guān)系，只要掌握了基本公式，就可以解

題了，題目非常簡(jiǎn)單，不應(yīng)失分。

5.下列各項(xiàng)中，綜合性較強(qiáng)的預(yù)算是（）。

A.銷(xiāo)售預(yù)算

B.材料采購(gòu)預(yù)算

C.現(xiàn)金預(yù)算

D.資本支出預(yù)算

參考答案：C

答案解析：財(cái)務(wù)預(yù)算是根據(jù)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)計(jì)劃和各種預(yù)測(cè)信息，確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)

算指標(biāo)的過(guò)程。所以從這四個(gè)選項(xiàng)來(lái)看，現(xiàn)金預(yù)算是綜合性最強(qiáng)的預(yù)算。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核財(cái)務(wù)預(yù)算的基本知識(shí)。教材P6相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒(méi)有難

度，不應(yīng)失分。

6.下列各項(xiàng)，I」，可能會(huì)使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相分離的預(yù)算方法是（）。

A.增量預(yù)算法

B.彈性預(yù)算法

C.滾動(dòng)預(yù)算法

D.零售預(yù)算法

參考答案：C

答案解析：滾動(dòng)又稱(chēng)連續(xù)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)期間脫離開(kāi)，隨著

預(yù)算的執(zhí)行不斷地補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使預(yù)算期始終保持為一個(gè)固定長(zhǎng)度（一般為

12個(gè)月）的一種預(yù)算方法。所以選項(xiàng)C正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是第二章預(yù)算的編制方法，教材P24頁(yè)有相關(guān)介紹。

7.下列各項(xiàng)中，不能作為無(wú)形資產(chǎn)出資的是（）。

A專(zhuān)利權(quán)

B.商標(biāo)權(quán)

C.非專(zhuān)利技術(shù)

D.特許經(jīng)營(yíng)權(quán)

參考答案：D

答案解析：對(duì)無(wú)形資產(chǎn)出租方式的限制，《公司法》規(guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、

信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考查教材中相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，難度并不大。

8.一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小

B.限制條件較少

C.資本成本較低

D.融資速度較快

參考答案：C

答案解析：參見(jiàn)教材64頁(yè)。融資租賃通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要

高，租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)款的30%,所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本

低。本題的答案為選項(xiàng)C.

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核債務(wù)籌資相對(duì)比的優(yōu)缺點(diǎn)，難度適中，考生不應(yīng)失分。

9.下列各項(xiàng)中，屬于非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債的是（）。

A.應(yīng)付賬款

B.應(yīng)付票據(jù)

C.應(yīng)付債券

D.應(yīng)付銷(xiāo)售人員薪酬

參考答案：C

答案解析：經(jīng)營(yíng)負(fù)債是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中自發(fā)形成的，不需要企業(yè)刻意籌資，選項(xiàng)C

不符合經(jīng)營(yíng)負(fù)債的特點(diǎn)。所以答案是選項(xiàng)C.

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核經(jīng)營(yíng)負(fù)債的基本知識(shí)。教材P72相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒(méi)有

難度，不應(yīng)失分。

10.某公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，準(zhǔn)備采取系列措施降低杠桿程度，下列措施中，無(wú)法達(dá)到這

一目的的是（）。

A降低利息費(fèi)用

B.降低固定成本水平

C.降低變動(dòng)成本

D.提高產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)

參考答案：A

答案解析：影響經(jīng)營(yíng)杠桿的因素包括：企業(yè)成本結(jié)構(gòu)中的固定成本比重；息稅前利潤(rùn)水

平。其中，息稅前利潤(rùn)水平又受產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量、銷(xiāo)售價(jià)格、成本水平（單位變動(dòng)成本和固定

成本總額）高低的影響。固定成本比重越高、成本水平越高、產(chǎn)品銷(xiāo)售數(shù)量和銷(xiāo)售價(jià)格水平

越低，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。而利息費(fèi)用屬于影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)的知識(shí)。教材P82相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，難度

不大，不應(yīng)失分。

11.下列各項(xiàng)中，不屬于靜態(tài)投資回收期優(yōu)點(diǎn)的是（）。

A.計(jì)算簡(jiǎn)便

B.便于理解

C.直觀反映返本期限

D.正確反映項(xiàng)目總回報(bào)

參考答案：D

答案解析：靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點(diǎn)是能夠直接地反映原始投資的返本期限，便于理解，

計(jì)算也不難，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核靜態(tài)投資回收期的知識(shí)。教材P117相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，難

度不大，不應(yīng)失分。

12.某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，設(shè)定折現(xiàn)率為10%,有四個(gè)方案可供選擇。

其中甲方案的凈現(xiàn)值率為-12%；乙方案的內(nèi)部收益率為9%；丙方案的項(xiàng)目計(jì)算期為10年，

凈現(xiàn)值為960萬(wàn)元，（FVA,10%,10）=6.1446；丁方案的項(xiàng)目計(jì)算期為11年，年等額

凈回收額為136.23萬(wàn)元。最優(yōu)的投資方案是（）。

A.甲方案

B.乙方案

C.丙方案

D.丁方案

參考答案：C

答案解析：本題主要考察項(xiàng)目投資的決策。題干中，甲方案的凈現(xiàn)值率為負(fù)數(shù)，不可行；

乙方案的內(nèi)部收益率9%小于基準(zhǔn)折現(xiàn)率10%,也不可行，所以排除A、B：丙方案的年等

額凈回收額=960/（P/A,10%,10）=960/6.1446=156.23（萬(wàn)元），大于丁方案的年等額

回收額136.23萬(wàn)元，所以本題的最優(yōu)方案應(yīng)該是丙方案。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考查比較綜合，有一定的難度。

13.運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確的是（）。

A.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本）

B.最佳現(xiàn)金持有量=min（管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本）

C.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+轉(zhuǎn)換成本）

D.最佳現(xiàn)金持有量=min（機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+短缺成本）

參考答案：B

答案解析：參見(jiàn)教材146頁(yè)，在成本模型下，最佳現(xiàn)金持有量是管理成本、機(jī)會(huì)成本

和短缺成本三者之和的最小值。所以，本題的答案為選項(xiàng)B.

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核目標(biāo)現(xiàn)金余額確定的成本模型，屬于基本知識(shí)點(diǎn)，難度不大，考生

不應(yīng)失分。

14.企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是（）。

A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)

B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)

C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)

D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)

參考答案：C

答案解析：進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始。通常使用

比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付

比率和盈利能力指標(biāo)。所以選項(xiàng)C正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是商業(yè)信用的信用標(biāo)準(zhǔn)，教材154頁(yè)上有相關(guān)內(nèi)容的介紹。

15.下列各項(xiàng)中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是（）。

A.推遲支付應(yīng)付款

B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任

C.以匯票代替支票

D.爭(zhēng)取現(xiàn)金收支同步

參考答案：B

答案解析：本題考查教材151頁(yè)付款管理的內(nèi)容?，F(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能

延緩現(xiàn)金支出時(shí)間，但必須是合理的，包括使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款支付、匯票代替支

票、改進(jìn)員工支付模式、透支、爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶(hù)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核付款管理的基本知識(shí)。教材P151相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒(méi)有

難度，不應(yīng)失分。

16.某公司按照2/20,N/60的條件從另一公司購(gòu)入價(jià)值1000萬(wàn)的貨物，由于資金調(diào)

度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)，公司為此承擔(dān)的信用成本率是（）。

A.2.00%

B.12.00%

C.12.24%

D.18.37%

參考答案：D

答案解析：本題考查教材175頁(yè)放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的計(jì)算公式。放棄現(xiàn)金折

扣的信用成本率=2%/（1-2%）x360/（60-20）=18.37%.

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的基本知識(shí)。教材P175頁(yè)有相關(guān)內(nèi)容。

這是基本知識(shí)，沒(méi)有難度，不應(yīng)失分。

17.約束性固定成本不受管理當(dāng)局短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)的影響。下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)

約束性固定成本的是（）。

A.廠房折舊

B.廠房租金支出

C.高管人員基本工資

D.新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用

參考答案：D

答案解析：約束性固定成本是指管理當(dāng)局的短期（經(jīng)營(yíng)）決策行動(dòng)不能改變其具體數(shù)額

的固定成本。例如：保險(xiǎn)費(fèi)、房屋租金、管理人員的基本工資等。新產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用

是酌量性固定成本。

試題點(diǎn)評(píng)：本題難度不大，考察的是教材中的基本知識(shí)。

18.企業(yè)的收益分配有狹義和廣義之分，下列各項(xiàng)，3屬于狹義收益分配的是（）。

A.企業(yè)收入的分配

B.企業(yè)凈利潤(rùn)的分配

C.企業(yè)產(chǎn)品成本的分配

D.企業(yè)職工薪酬的分配

參考答案：B

答案解析：企業(yè)的收益分配有廣義和狹義兩種。廣義的收益分配是指對(duì)企業(yè)的收入和凈

利潤(rùn)進(jìn)行分配，包括兩個(gè)層次的內(nèi)容：第一層次是對(duì)企業(yè)收入的分配：第二層次是對(duì)企業(yè)凈

利潤(rùn)的分配。狹義的收益分配則僅僅是指對(duì)企業(yè)凈利潤(rùn)的分配。因此，選項(xiàng)B是正確的。

參見(jiàn)教材178頁(yè)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的知識(shí)點(diǎn)是收益與分配管理概述，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。

19.下列各項(xiàng)中，一般不作為以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價(jià)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)的是（）。

A.完全成本

B.固定成本

C.變動(dòng)成本

D.變動(dòng)成本加固定制造費(fèi)用

參考答案：B

答案解析：企業(yè)成本范疇基本上有三種成本可以作為定價(jià)基礎(chǔ)，即變動(dòng)成本、制造成本

和完全成本。制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費(fèi)用支出，一般包括直

接材料、直接人工和制造費(fèi)用，因此，選項(xiàng)B是答案。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核產(chǎn)品定價(jià)方法知識(shí)點(diǎn)，參見(jiàn)教材第187頁(yè)，這是基本知識(shí)，沒(méi)有

難度，不應(yīng)失分。

20.下列關(guān)于股利分配政策的表述中，正確的是（）。

A.公司盈余的穩(wěn)定程度與股利支付水平負(fù)相關(guān)

B.償債能力弱的公司一般不應(yīng)采用高現(xiàn)金股利政策

C.基于控制權(quán)的考慮，股東會(huì)傾向于較高的股利支付水平

D.債權(quán)人不會(huì)影響公司的股利分配政策

參考答案：B

答案解析：本題考核的是是利潤(rùn)分配制約因素。一般來(lái)講，公司的盈余越穩(wěn)定，其股利

支付水平也就越高，所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；公司要考慮現(xiàn)金股利分配對(duì)償債能力的影

響，確定在分配后仍能保持較強(qiáng)的償債能力，所以?xún)攤芰θ醯墓揭话悴粦?yīng)采用高現(xiàn)金股

利政策，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法正確；基于控制權(quán)的考慮，股東會(huì)傾向于較低的股利支付水平,

以便從內(nèi)部的留存收益中取得所需資金，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法不正確；一般來(lái)說(shuō)，股利支付

水平越高，留存收益越少，企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加大，就越有可能損害到債權(quán)人的利益，因此,

為了保證自己的利益不受侵害，債權(quán)人通常都會(huì)在債務(wù)契約、租賃合同中加入關(guān)于借款企業(yè)

股利政策的限制條款，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是利潤(rùn)分配制約因素，教材217頁(yè)上有相關(guān)內(nèi)容介紹。

21.下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是（）。

A.發(fā)行對(duì)象為公眾投資者

B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻

C.籌資成本比公司債券低

D.一—次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

參考答案：A

答案解析：本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市

場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確：發(fā)行短期融資券

的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所

以選項(xiàng)B的說(shuō)法正確；相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，

所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確；相對(duì)于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比

較大，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是短期融資券，在教材173頁(yè)上有相關(guān)內(nèi)容介紹，對(duì)教材熟悉

的話，本題應(yīng)該不會(huì)丟分。

22.“公司實(shí)施稅務(wù)管理要求所能增加的收益超過(guò)稅務(wù)管理成本”體現(xiàn)的原則的是（）。

A.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小化原則

B.依法納稅原則

C.稅務(wù)支出最小化原則

D.成本效益原則

參考答案：D

答案解析：稅務(wù)管理的目的是取得效益。成本效益原則要求企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理時(shí)要著眼

于整體稅負(fù)的減輕，針對(duì)各稅種和企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況綜合考慮，力爭(zhēng)使通過(guò)稅務(wù)管理實(shí)現(xiàn)的收

益增加超過(guò)稅務(wù)管理的成本。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考查的是稅務(wù)管理的原則，根據(jù)題干的表述，選出正確答案并不是很困

難。

23.下列各項(xiàng)中，不會(huì)稀釋公司每股收益的是（）。

A發(fā)行認(rèn)股權(quán)證

B.發(fā)行短期融資券

C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

D.授予管理層股份期權(quán)

參考答案：B

答案解析：企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)計(jì)算稀釋每股收益。潛在普通股包括:

可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。因此本題的正確答案是B.參見(jiàn)教材256頁(yè)最后

一段。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核上市公司特殊財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。

24.在上市公司杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，最具有綜合性的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（）。

A營(yíng)業(yè)凈利率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.總資產(chǎn)凈利率

D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

參考答案：B

答案解析：凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點(diǎn)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核杜邦分析法，教材第262頁(yè)有相關(guān)的介紹。

25.列綜合績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)的是（）。

A.獲利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

B.戰(zhàn)略管理評(píng)價(jià)指標(biāo)

C.經(jīng)營(yíng)決策評(píng)價(jià)指標(biāo)

D.風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)指標(biāo)

參考答案：A

答案解析：本題考查教材268頁(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)定量評(píng)價(jià)指標(biāo)。財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)指標(biāo)由反

映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)狀況等四方面的基本指標(biāo)和

修正指標(biāo)構(gòu)成。因此本題的正確答案是A而選項(xiàng)B、C、D均屬于管理業(yè)績(jī)定性評(píng)價(jià)指標(biāo)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)定量評(píng)價(jià)指標(biāo)。參見(jiàn)教材P268頁(yè)相關(guān)內(nèi)容。

試題點(diǎn)評(píng)：本知識(shí)點(diǎn)在經(jīng)典題解165頁(yè)多選題第四題有涉及。

二、多項(xiàng)選擇題（本類(lèi)題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有

兩個(gè)或兩個(gè)以上符合題意的正確答案。請(qǐng)將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答

題卡中題號(hào)26至35信息點(diǎn)。多選，少選、錯(cuò)選、不選均不得分）

26.某公司有A、B兩個(gè)子公司，采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理體制，根據(jù)我國(guó)企

業(yè)的實(shí)踐，公司總部一般應(yīng)該集權(quán)的有（）。

A.融資權(quán)

B.擔(dān)保權(quán)

C.收益分配權(quán)

D.經(jīng)營(yíng)權(quán)

參考答案：ABC

答案解析：本題考核的是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容，總結(jié)中國(guó)企業(yè)

的實(shí)踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)掛你體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集

中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán),

固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價(jià)

權(quán)、費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。所以，選項(xiàng)A、B、C正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是第一章新增內(nèi)容，大家應(yīng)該比較熟悉，本題應(yīng)該不會(huì)丟分。

27.下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（）。

A.股票

B.互換

C.債券

D.掉期

參考答案：BD

答案解析：常見(jiàn)的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票；衍生的金融工具主要有各

種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核金融工具的分類(lèi)，難度不是很大。

28.采用比例預(yù)算法測(cè)算目標(biāo)利潤(rùn)時(shí)，常用的方法有（）。

A.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率法

B.銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率法

C.成本利潤(rùn)率法

D.投資資本回報(bào)率法

參考答案：BCD

答案解析：采用比率預(yù)算法預(yù)測(cè)目標(biāo)利潤(rùn)時(shí)，常用的方法包括：（1）銷(xiāo)售收入利潤(rùn)率

法；（2）成本利潤(rùn)率法；（3）投資資本回報(bào)率法；（4）利潤(rùn)增長(zhǎng)百分比法。所以，本題

的答案為選項(xiàng)B、C、D.參見(jiàn)教材27頁(yè)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核比例預(yù)算法，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。

29.上市公司引入戰(zhàn)略投資者的主要作用有（）。

A.優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.提升公司形象

C.提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度

D.提高公司資源整合能力

參考答案：ABCD

答案解析：本題考查教材53頁(yè)引入戰(zhàn)略投資者的作用知識(shí)點(diǎn)。引入戰(zhàn)略投資者的作用

包括提升公司形象，提高資本市場(chǎng)認(rèn)同度；優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理；提高公司資

源整合力，增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力；達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實(shí)現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核引入戰(zhàn)略投資者作用的基本知識(shí)。教材P53有具體內(nèi)容。這是基

本知識(shí)，沒(méi)有難度，不應(yīng)失分。

30.對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小

B.籌資速度快

C.資本成本低

D.籌資數(shù)額大

參考答案：BC

答案解析：相對(duì)丁股權(quán)籌資來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有：1.籌資速度快；2.籌資成本

低；3.籌資彈性大。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)，參見(jiàn)教材第58頁(yè)。

31.處于初創(chuàng)階段的公司，一般不宜采用的股利分配政策有（）。

A.固定股利政策

B.剩余股利政策

C.固定股利支付率政策

D.穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策

參考答案：ACD

答案解析：本題考核的是股利政策。固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利政策通常適用于經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)

定或正處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，且很難被長(zhǎng)期采用，所以選項(xiàng)A,選項(xiàng)D正確；剩余股利政策不

利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹(shù)立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段，所

以選項(xiàng)B不正確；固定股利支付率政策只是比較適用于那些處于穩(wěn)定發(fā)展且財(cái)務(wù)狀況也校

穩(wěn)定的公式，所以選項(xiàng)C正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核有關(guān)股利政策的知識(shí)點(diǎn)，教材214頁(yè)到216頁(yè)有相關(guān)介紹。

32.下列各項(xiàng)關(guān)于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的表述中，正確的有（）。

A.減慢支付應(yīng)付賬款可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

B.產(chǎn)品生產(chǎn)周期的延長(zhǎng)會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

C.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般短于存貨周轉(zhuǎn)期與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期之和

D.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段

參考答案：ACD

答案解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，所以選項(xiàng)AC

正確，選項(xiàng)B不正確；現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是指介于公司支付現(xiàn)金與收到現(xiàn)金之間的時(shí)間段，所

以選項(xiàng)D正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考查的是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的基本概念，難度不大。

33.下列銷(xiāo)售預(yù)測(cè)方法中，屬于定性分析法的有（）。

A.德?tīng)柗品?/p>

B.推銷(xiāo)員判斷法

C.因果預(yù)測(cè)分析法

D.產(chǎn)品壽命周期分析法

參考答案：ABD

答案解析：銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的定性分析法包括推銷(xiāo)員判斷法、專(zhuān)家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析

法。其中的專(zhuān)家判斷法包括個(gè)別專(zhuān)家意見(jiàn)匯集法、專(zhuān)家小組法和德?tīng)柗品āＫ?，本題的答

案為選項(xiàng)A、B、D.選項(xiàng)C屬于銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的定量分析法。參見(jiàn)教材182頁(yè)的內(nèi)容.

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核銷(xiāo)售預(yù)測(cè)分析的方法，題目難度適中，對(duì)這些預(yù)測(cè)方法考生應(yīng)該熟

練掌握，不應(yīng)失分。

34.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)稅務(wù)管理內(nèi)容的有（）。

A.稅務(wù)信息管理

B.稅務(wù)計(jì)劃管理

C.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

D.稅務(wù)征收管理

參考答案：ABC

答案解析:本題主要考查稅務(wù)管理內(nèi)容這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，其內(nèi)容大致可劃分為稅務(wù)信息管理;

稅務(wù)計(jì)劃管理；涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理；納稅實(shí)務(wù)管理；稅務(wù)行政管理，其次企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)稅

務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核稅務(wù)管理內(nèi)容的基本知識(shí)。教材P225-226有相關(guān)內(nèi)容.這是基

本知識(shí)，沒(méi)有難度，不應(yīng)失分。

35.上市公司年度報(bào)告信息披露中，“管理層討論與分析”披露的主要內(nèi)容有（）。

A.對(duì)報(bào)告期間經(jīng)濟(jì)狀況的評(píng)價(jià)分析

B.對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的前瞻性判斷

C.注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)意見(jiàn)

D.對(duì)經(jīng)營(yíng)中固有風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的提示

參考答案：ABD

答案解析:管理層討論與分析是上市公司定期報(bào)告中管理層對(duì)本企業(yè)過(guò)去經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)

價(jià)分析以及對(duì)企業(yè)和未來(lái)分析趨勢(shì)的前瞻性判斷，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中所描述的財(cái)務(wù)狀況和

經(jīng)營(yíng)成果的解釋?zhuān)菍?duì)經(jīng)營(yíng)中固有風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的揭示，同時(shí)也是對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的

預(yù)期。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核管理層討論與分析知識(shí)點(diǎn)，參見(jiàn)教材第260頁(yè)

三、判斷題（本類(lèi)題共10小題，每小題1分，共10分，請(qǐng)判斷每小題的表述是否正確，

并按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號(hào)46至55信息點(diǎn)。認(rèn)為表述正確的，填涂

答題卡中信息點(diǎn)[V];認(rèn)為表述錯(cuò)誤的，填涂答理卡中信息點(diǎn)[x].每小題判斷正確的得1

分，答題錯(cuò)誤的扣0.5分，不答題的不得分也不扣分。本類(lèi)題最低得分為零分）

46.在經(jīng)濟(jì)衰退初期，公司一般應(yīng)當(dāng)出售多余設(shè)備，停止長(zhǎng)期采購(gòu)。（）

參考答案：V

答案解析：本題考核第一章經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)容。在經(jīng)濟(jì)衰退期，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般為停止擴(kuò)張、

出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長(zhǎng)期采購(gòu)、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。所以本題說(shuō)法正

確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題再教材14頁(yè)有相關(guān)內(nèi)容，平時(shí)練習(xí)涉及也很多，應(yīng)該不會(huì)丟分。

47.企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的編制、執(zhí)行、分析和考核工作，并對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)

果承擔(dān)直接責(zé)任。（）

參考答案：X

答案解析：企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門(mén)具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分

析預(yù)算與實(shí)際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見(jiàn)和建議。

試題點(diǎn)評(píng)：本題主要考察預(yù)算工作的組織，難度適中。

48.其他條件不變動(dòng)的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率就高，企業(yè)

籌資的資本成本相應(yīng)就大。（）

參考答案：V

答案解析：在其他條件不變的情況下，如果企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，則企業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)水平就會(huì)

提高，投資者要求的預(yù)期報(bào)酬率也會(huì)提高，那么企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大。參見(jiàn)教材

77頁(yè)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核影響資本成本的因素，題目難度適中，考生不應(yīng)失分。

49.根據(jù)期限匹配融資戰(zhàn)略，固定資產(chǎn)比重較大的上市公司主要應(yīng)通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行

股票籌集資金。（）

參考答案：V

答案解析：在期限匹配融資戰(zhàn)略中，永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長(zhǎng)期融資方式（負(fù)債

或權(quán)益）來(lái)融通，波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)用短期來(lái)源融通。參見(jiàn)教材143頁(yè)。因此本題的說(shuō)法正

確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核期限匹配融資戰(zhàn)略的基本知識(shí)。教材P143相關(guān)內(nèi)容。這是基本知

識(shí)，沒(méi)有難度，不應(yīng)失分。

50.投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)成本不應(yīng)包括運(yùn)營(yíng)期間固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)

用。（）

參考答案：V

答案解析：經(jīng)營(yíng)成本又稱(chēng)付現(xiàn)的營(yíng)運(yùn)成本（或簡(jiǎn)稱(chēng)付現(xiàn)成本），是指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)為滿(mǎn)足正

常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而動(dòng)用貨幣資金支付的成本費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用不屬于運(yùn)營(yíng)成本，因此也就不屬于經(jīng)

營(yíng)成本，而固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)屬于非付現(xiàn)的營(yíng)運(yùn)成本，所以也不屬于經(jīng)營(yíng)成本。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核經(jīng)營(yíng)成本的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)，屬于需要理解的內(nèi)容，有一定的難度。

51.企業(yè)采用嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)，雖然會(huì)增加應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但能擴(kuò)大商品銷(xiāo)售額,

從而給企業(yè)帶來(lái)更多的收益。（）

參考答案：X

答案解析：本題考核的是信用政策下的信用標(biāo)準(zhǔn)。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于嚴(yán)格，

可能會(huì)降低對(duì)符合可接受信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)客戶(hù)的賒銷(xiāo)額，因此會(huì)限制企'也的銷(xiāo)售機(jī)會(huì)，賒銷(xiāo)額

降低了，應(yīng)收賬款也會(huì)降低，所以機(jī)會(huì)成本也隨之降低，本題說(shuō)法錯(cuò)誤。

試題點(diǎn)評(píng)：教材153頁(yè)有相關(guān)內(nèi)容的介紹，本題應(yīng)該不會(huì)丟分。

52.在不同規(guī)模的投資中心之間進(jìn)行業(yè)績(jī)比較時(shí)，使用剩余收益指標(biāo)優(yōu)于投資報(bào)酬率指

標(biāo)。（）

參考答案：X

答案解析：剩余彌補(bǔ)了投資報(bào)酬率指標(biāo)會(huì)使局部利益與整體利益沖突的不足，但是由于

其是一個(gè)絕對(duì)指標(biāo)，故而難以在不同的規(guī)模的投資中心之間進(jìn)行業(yè)績(jī)比較。

試題點(diǎn)評(píng):本題主要考察投資中心的評(píng)價(jià)指標(biāo),需要對(duì)剩余收益指標(biāo)有較為深入的認(rèn)識(shí)。

53.企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是為避免企業(yè)多繳稅所采取的管理對(duì)策和措施，應(yīng)由財(cái)務(wù)部做出

決策并負(fù)責(zé)督導(dǎo)。（）

參考答案：X

答案解析：稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理由董事會(huì)負(fù)責(zé)督導(dǎo)并參與決策，所以，本題的說(shuō)法不正確。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的知識(shí)點(diǎn)是稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境，題目難度不

大，考生不應(yīng)失分。

54.上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性和穩(wěn)定性是影響其市盈率的重要因素。（）

參考答案：V

答案解析：影響股票市盈率的因素有：第一，上市公司盈利能力的成長(zhǎng)性；第二，投資

者所獲報(bào)酬率的穩(wěn)定性；第三，市盈率也受到利率水平變動(dòng)的影響。所以說(shuō)上市公司盈利能

力的成長(zhǎng)性和穩(wěn)定性是影響市盈率的重要因素的說(shuō)法是正確的。參見(jiàn)教材258頁(yè)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核市盈率的基本知識(shí)。教材P258有相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識(shí)，沒(méi)有

難度，不應(yīng)失分。

55.財(cái)務(wù)分析中的效率指標(biāo)，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得之間的比率，反映投入與產(chǎn)

出的關(guān)系。（）

參考答案：V

答案解析：效率比率，是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核效率比率，參見(jiàn)教材第252頁(yè)，屬于基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)，難度不大.

四、計(jì)算分析題（本類(lèi)題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，均

須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量

單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)

保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）

1.A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷(xiāo)售額為40萬(wàn)元，12月份銷(xiāo)售額

為45萬(wàn)元。根據(jù)公司市場(chǎng)部的銷(xiāo)售預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2010年第一季度1?3月份的月銷(xiāo)售額分別

為50萬(wàn)元、75萬(wàn)元和90萬(wàn)元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷(xiāo)售額的收款進(jìn)度

為銷(xiāo)售當(dāng)月收款的60%,次月收款30%,第三個(gè)月收款10%.

公司預(yù)計(jì)2010年3月份有30萬(wàn)元的資金缺口，為籌措所需資金，公司決定將3月份

全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%.

要求:

(1)測(cè)算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì)。

(2)測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。

(3)測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿(mǎn)足當(dāng)月資金需求。

參考答案：根據(jù)題干“銷(xiāo)售額的收款進(jìn)度為銷(xiāo)售當(dāng)月收款的60%,次月收款的30%,第

三個(gè)月收款的10%”，可知：本月的現(xiàn)金流入=上上月的銷(xiāo)售額x10%+上月的銷(xiāo)售額x30%+

本月的銷(xiāo)售額x60%,本月末的應(yīng)收賬款=上月的銷(xiāo)售額x10%+本月的銷(xiāo)售額x40%.

(1)2月份的現(xiàn)金收入=45x10%+50x30%+75x60%=64.5(萬(wàn)元)

(2)3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額=3月份末應(yīng)收賬款x80%=

(75x10%+90%x40%)x80%=34.8(萬(wàn)元)

(3)3月份應(yīng)收賬款保利資金回收額34.8晚于大于3月份的資金缺口30萬(wàn)元，所以

3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能滿(mǎn)足當(dāng)月的資金需求。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是應(yīng)收賬款的收現(xiàn)和應(yīng)收賬款的保理，在第二章現(xiàn)金預(yù)算表的編

制練習(xí)時(shí)，很多處都有應(yīng)收賬款的收現(xiàn)，前兩問(wèn)應(yīng)該不會(huì)丟分，最后涉及到的應(yīng)收賬款的保

理在第五章163頁(yè)上有講解，這一問(wèn)也不難。

2.B公司是一家上市公司，2009年年末公司總股份為10億股，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為4

億，公司計(jì)劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為8億元，經(jīng)過(guò)論證，該項(xiàng)目具有可行性。為了

籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財(cái)務(wù)部制定了兩個(gè)籌資方案供董事會(huì)選擇：

方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8億，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格為每股10元，

債券期限為5年，年利率為2.5%,可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日(2010

年1月25日)起滿(mǎn)1年后的第一個(gè)交易日(2011年1月25日)。

方案二：發(fā)行一般公司債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為5.5%

要求：

(1)計(jì)算自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，與方案二相比，B公司

發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息。

(2)預(yù)計(jì)在轉(zhuǎn)換期公司盈率將維持在20倍的水平(以2010年的每股收益計(jì)算)。如

果B公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么B公司2010年的凈利潤(rùn)及

其增長(zhǎng)率至少應(yīng)達(dá)到多少？

(3)如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股從在8-9元之間波動(dòng)，說(shuō)明B公司將面臨何種風(fēng)險(xiǎn)？

參考答案：(1)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公式債券節(jié)約的利息=8x(5.5%-2.5%)=0.24(億元)

(2)因?yàn)槭杏?每股市價(jià)/每股收益，所以基本每股收益=10/20=0.5(元)

2010年的凈利潤(rùn)=0.5x10=5(億元)

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=(5-4)/4=25%

(3)如果公司的股價(jià)在8~9元中波動(dòng)，由于市場(chǎng)股價(jià)小于行權(quán)價(jià)格，此時(shí)，可轉(zhuǎn)換債

券的持有人將不會(huì)行權(quán)，所以公司存在不轉(zhuǎn)換股票的風(fēng)險(xiǎn)，并且會(huì)造成公司集中兌付債券本

金的財(cái)務(wù)壓力，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

試題點(diǎn)評(píng)：本題難度較高，是一道綜合性較強(qiáng)的計(jì)算題，得分并不容易；本題中的關(guān)鍵

在于，第二問(wèn)中，如果要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么股票市價(jià)至少應(yīng)該等于轉(zhuǎn)股價(jià)格，即此時(shí)的股價(jià)最

低為10元/股。

3.C公司是一家冰箱生產(chǎn)企業(yè)，全年需要壓縮機(jī)360000臺(tái)，均衡耗用。全年生產(chǎn)時(shí)

間為360天，每次的訂貨費(fèi)用為160元，每臺(tái)壓縮機(jī)持有費(fèi)率為80元，每臺(tái)壓縮機(jī)的進(jìn)價(jià)

為900元。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，壓縮機(jī)從發(fā)生訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要5天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為

2000臺(tái)。

要求：

(1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量。

(2)計(jì)算全年最佳定貨次數(shù)。

(3)計(jì)算最低存貨成本。

(4)計(jì)算再訂貨點(diǎn)。

參考答案：(1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量=(2x360000x160/80)A(1/2)=1200(臺(tái))

(2)全年最佳定貨次數(shù)=360000/1200=300(次)

(3)最低存貨相關(guān)成本=(2x360000x160x80)A(1/2)=96000(元)

最低存貨總成本=96000+900x360000+2000x80=324256000(元)

(4)再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=5x(360000/360)+2000=7000(臺(tái))

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核存貨管理中最優(yōu)存貨量的確定，題目難度不大，只要掌握了基本公

式就可以解題了，這個(gè)題目考生不應(yīng)失分。

4.D公司總部在北京，目前生產(chǎn)的產(chǎn)品主要在北方地區(qū)銷(xiāo)售，雖然市場(chǎng)穩(wěn)定，但銷(xiāo)售規(guī)

模多年徘徊不前。為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，尋求新的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)，D公司準(zhǔn)備重點(diǎn)開(kāi)拓長(zhǎng)三角市

場(chǎng)，并在上海浦東新區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品在長(zhǎng)三角地區(qū)的銷(xiāo)售工作，相關(guān)部門(mén)提

出了三個(gè)分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案供選擇：甲方案為設(shè)立子公司；乙方案為設(shè)立分公司；丙方案為

先設(shè)立分公司，一年后注銷(xiāo)再設(shè)立子公司。D公司總部及上海浦東新區(qū)分支機(jī)構(gòu)有關(guān)資料如

下：

資料一：預(yù)計(jì)D公司總部2010?2015年各年應(yīng)納稅所得額分別1000萬(wàn)元、1100萬(wàn)

元、1200萬(wàn)元、1300萬(wàn)元、1400萬(wàn)元、1500萬(wàn)元。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%.

資料二：預(yù)計(jì)上海浦東新區(qū)分支機(jī)構(gòu)2010?2015年各年應(yīng)納稅所得額分別為-1000

萬(wàn)元、200萬(wàn)元、200萬(wàn)元、300萬(wàn)元、300萬(wàn)元、400萬(wàn)元。假設(shè)分公司所得稅不實(shí)行就

地預(yù)繳政策，由總公司統(tǒng)?匯總繳納；假設(shè)上海浦東新區(qū)納稅主體各年適用的企業(yè)所得稅稅

率均為15%.

要求：計(jì)算不同分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案下2010?2015年累計(jì)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅稅額，并

從稅收籌劃角度分析確定分支機(jī)構(gòu)的最佳設(shè)置方案。

參考答案：

甲方案：

分支機(jī)構(gòu)采取子公司形式，所以需要納稅。

2010~2015年公司總部繳納所得稅總額為(1000+1100+1200+1300+1400+1500)

*25%=1875(萬(wàn)元)；

由于分支機(jī)構(gòu)獨(dú)立納稅，并且虧損可以在五年內(nèi)稅前彌補(bǔ)，所以分支機(jī)構(gòu)在2010~2014

都不需要繳納企業(yè)所得稅，2015年繳納的企業(yè)所得稅為400*15%=60(萬(wàn)元)；

甲方案下公司總部和分支機(jī)構(gòu)共計(jì)納稅1875+60=1935(萬(wàn)元)。

乙方案：分支機(jī)構(gòu)采取分公司形式設(shè)立，不具備獨(dú)立納稅人條件，需要匯總到企業(yè)總部

集中納稅。

2010~2015年公司總部和分支機(jī)構(gòu)合并后應(yīng)納稅所得額分別為：(1000-1000)、

(1100+200)、(1200+200)、(1300+300)、(1400+300)、(1500+400)即：0

萬(wàn)元、1300萬(wàn)元、1400萬(wàn)元、1600萬(wàn)元、1700萬(wàn)元、1900萬(wàn)元。

2010~2015年公司總部和分支機(jī)構(gòu)納稅總額為：（1300+1400+1600+1700+1900）

*25%=1975（萬(wàn)元）

丙方案：

2010年公司總部及分支機(jī)構(gòu)并合并納稅，所以?xún)烧邞?yīng)繳納的所得稅為：公司總部應(yīng)繳

所得稅為（1000-1000）x25%=0（萬(wàn)元）。

2011~2015年公司總部和分支機(jī)構(gòu)各自單獨(dú)繳納企業(yè)所得稅：

2011-2015年公司總部應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為：

（1000+1100+1200+1300+1400+1500）*25%=1625（萬(wàn)元）

2011~2015年分支機(jī)構(gòu)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為：（200+200+300+300+400）

*15%=210（萬(wàn)元）

丙方案下應(yīng)繳的企業(yè)所得稅總額=1625+210=1835（萬(wàn)元）

所以三個(gè)方案中，丙方案繳納的所得稅最少，為最佳設(shè)置方案。

試題點(diǎn)評(píng)：本題考核的是不同方案下企業(yè)所得稅的計(jì)算，考核的知識(shí)點(diǎn)并不是很多，主

要是在于合并納稅和五年彌虧的時(shí)間限制。

五、綜合題（本類(lèi)題共2小題，第1小題10分，第2小題15分，共25分。凡要求計(jì)

算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)算單位應(yīng)與

題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù),

百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)，凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的

文字闡述）

1.B公司是一家生產(chǎn)電子產(chǎn)品的制造類(lèi)企業(yè)，采用直線法計(jì)提折舊，適用的企業(yè)所得

稅稅率為25%.在公司最近一次經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析會(huì)上，多數(shù)管理人員認(rèn)為，現(xiàn)有設(shè)備效率不高，

影響了企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。公司準(zhǔn)備配置新設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，推定結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)新一代電

子產(chǎn)品。

（1）公司配置新設(shè)備后，預(yù)計(jì)每年?duì)I業(yè)收入和除營(yíng)業(yè)稅金及附加后的差額為5100萬(wàn)

元，預(yù)計(jì)每年的相關(guān)費(fèi)用如下：外購(gòu)原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為1800萬(wàn)元，工資及福利費(fèi)為

1600萬(wàn)元，其他費(fèi)用為200萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用為零。市場(chǎng)上該設(shè)備的購(gòu)買(mǎi)價(jià)（即非含稅價(jià)格，

按現(xiàn)行增值稅法規(guī)定，增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額不計(jì)入固定資產(chǎn)原值，可以全部抵扣）為4000萬(wàn)元,

折舊年限為5年，預(yù)計(jì)凈殘值為零。新設(shè)備當(dāng)年投產(chǎn)時(shí)需要追加流動(dòng)資產(chǎn)資金投資2000萬(wàn)

兀。

(2)公司為籌資項(xiàng)目投資所需資金，擬定向增發(fā)普通股300萬(wàn)股，每股發(fā)行價(jià)12元,

籌資3600萬(wàn)元，公司最近一年發(fā)放的股利為每股0.8元，固定股利增長(zhǎng)率為5%：擬從銀

行貸款2400萬(wàn)元，年利率為6%,期限為5年。假定不考慮籌資費(fèi)用率的影響。

(3)假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為9%,部分時(shí)間價(jià)值系數(shù)如表1所示。

表1

N12345

(P/F,9%,n)0.91740.84170.77220.70840.6499

(BA,9%,n)0.91741.75912.53133.23973.8897

要求：

(1)根據(jù)上述資料，計(jì)算下列指標(biāo)：

①使用新設(shè)備每年折舊額和1?5年每年的經(jīng)營(yíng)成本；

②運(yùn)營(yíng)期1?5年每年息稅前利潤(rùn)和總投資收益率；

③普通股資本成本、銀行借款資本成本和新增籌資的邊際資本成本；

④建設(shè)期凈現(xiàn)金流量(NCF0),運(yùn)營(yíng)期所得稅后凈現(xiàn)金流量(NCF1-4和NCF5)及該項(xiàng)

目?jī)衄F(xiàn)值。

(2)運(yùn)用凈現(xiàn)值法進(jìn)行項(xiàng)目投資決策并說(shuō)明理由。

參考答案：(1)①使用新設(shè)備每年折舊額=4000/5=800(萬(wàn)元)

1~5年每年的經(jīng)營(yíng)成本=1800+1600+200=3600(萬(wàn)元)

②運(yùn)營(yíng)期1?5年每年息稅前利潤(rùn)=5100-3600-800=700(萬(wàn)元)

總投資收益率=700/(4000+2000)=11.67%

③普通股資本成本=0.8*(1+5%)/12+5%=12%

銀行借款資本成本=6%x(1-25%)=4.5%

新增籌資的邊際資本成本=12%*3600/(3600+2400)+4.5%*2400/(3600+2400)

=9%

?NCFO=-4000-2000=-6000（萬(wàn)元）

NCF1-4=700x（1-25%）+800=1325（萬(wàn)元）

NCF5=1325+2000=3325（萬(wàn)元）

該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值=-6000+1325x3.2397+3325x0.6499=453.52