2024年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)通關(guān)題庫(kù)（附帶

答案）

單選題（共40題）

1、期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員1年內(nèi)累計(jì)（）次被中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派

出機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管談話的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以將其認(rèn)定為不適當(dāng)人

選。

A.3

B.4

C.5

D.6

【答案】A

2、某投資者在上海期貨交易所賣出期銅（陰極銅）10手（每手5噸），成交價(jià)為

37500元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為37400元/噸，則該投資者的當(dāng)日盈虧為（）。

A.盈利5000元

B.虧損10000元

C盈利1000元

D.虧損2000元

【答案】A

3、在其他條件不變的情況下，一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率相對(duì)較高，其國(guó)民收入增加相對(duì)

也會(huì)較快，這樣會(huì)使該國(guó)增加對(duì)外國(guó)商品的需求，該國(guó)貨幣匯率（）。

A.下跌

B.上漲

C.不變

D.視情況而定

【答案】A

4、在我國(guó)的期貨交易所中，實(shí)行公司制的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國(guó)金融期貨交易所

【答案】D

5、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)

利金為16美分/蒲式耳，與此同時(shí)買入20手執(zhí)行價(jià)格為270美分/蒲式耳的5

月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價(jià)格為280美

分/蒲式耳的5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為4美分/蒲式耳。這種賣出蝶式套

利的最大可能虧損是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10

【答案】C

6、期貨公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)（）提名并聘任首席風(fēng)險(xiǎn)官。

A.董事會(huì)的建議

B.總經(jīng)理的建議

C.監(jiān)事會(huì)的建議

D.公司章程的規(guī)定

【答案】D

7、（）是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，是指市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組

合的最大可能損失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR

【答案】B

8、某進(jìn)出口公司歐元收入被延遲1個(gè)月，為了對(duì)沖1個(gè)月之后的歐元匯率波動(dòng)

風(fēng)險(xiǎn)，該公司決定使用外匯衍生品工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以下不適合的是（）。

A.外匯期權(quán)

B.外匯掉期

C.貨幣掉期

D.外匯期貨

【答案】D

9、下列情形中，屬于基差走強(qiáng)的是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸

B.基差從10元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)門0元/噸

D.基差從10元/噸變?yōu)?元/噸

【答案】B

10、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開(kāi)了中國(guó)衍生品市場(chǎng)

產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁(yè)。

A.中證500股指期貨

B.上證50股指期貨

C.十年期國(guó)債期貨

D.上證50ETF期權(quán)

【答案】D

11、（）是指由內(nèi)部工作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)、員工職業(yè)道德、信息和交易系統(tǒng)

問(wèn)題導(dǎo)致交易過(guò)程中發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

A.資金鏈風(fēng)險(xiǎn)

B.套期保值的操作風(fēng)險(xiǎn)

C.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】B

12、互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定條件，在約定的時(shí)間內(nèi)交換（）的

合約。

A.證券

B.負(fù)責(zé)

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)

【答案】C

13、隨機(jī)漫步理論認(rèn)為（）

A.聰明的投資者的交易方向與大多數(shù)投資者相反

B.在完全信息的情況下，價(jià)格受多種因素影響，將偏離其內(nèi)在價(jià)格

C.市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)是隨機(jī)的，無(wú)法預(yù)測(cè)的

D.價(jià)格變動(dòng)有短期性波動(dòng)的規(guī)律，應(yīng)順勢(shì)而為

【答案】C

14、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點(diǎn)，市場(chǎng)年利率為5%,年指數(shù)股息率為1%,3

個(gè)月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030

【答案】D

15、（）是一種選擇權(quán)，是指買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)

格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期

C.期貨

D.互換

【答案】A

16、當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅

度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下跌幅度小于較遠(yuǎn)期的下

跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約

同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為

（）O

A.買進(jìn)套利

B.賣出套利

C.牛市套利

D.熊市套利

【答案】C

17、在期貨交易中，當(dāng)現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵消現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)

時(shí)，這個(gè)過(guò)程稱為（）。

A.杠桿作用

B.套期保值

C.風(fēng)險(xiǎn)分散

D.投資“免疫”策略

【答案】B

18、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）

A.隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)而增加

B.最大為權(quán)利金

C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加

D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加

【答案】B

19、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同

B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小

C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

D.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大

【答案】B

20、在期貨交易中，下列肯定使持倉(cāng)量增加的情形有（）。

A.空頭平倉(cāng)，多頭平倉(cāng)

B.空頭平倉(cāng)，空頭平倉(cāng)

C.多頭平倉(cāng)，多頭平倉(cāng)

D.多頭開(kāi)倉(cāng)，空頭開(kāi)倉(cāng)

【答案】D

21、假設(shè)CK兩個(gè)期貨交易所同時(shí)交易銅期貨合約，且兩個(gè)交易所相同品種期

貨合約的合理價(jià)差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日，C、K兩個(gè)期貨交易所6

月份銅的期貨價(jià)格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)

為90元/噸。某投資者預(yù)計(jì)兩交易所銅的價(jià)差將趨于合理水平，適宜采取的操

作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)買入10手K交易所6月份銅期

貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)賣出10手K交易所6月份銅期

貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)賣出10手K交易所6月份銅期

貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約,同時(shí)買入10手K交易所6月份銅期

貨合約

【答案】D

22、通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立空頭頭寸，對(duì)沖其目前持有的或者未來(lái)將賣出的商品

或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】D

23、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，在我國(guó)充當(dāng)

介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】C

24、下列關(guān)于強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行過(guò)程的說(shuō)法中，不正確的是（）。

A.交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書(shū)”的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求

B.開(kāi)市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉(cāng)，直至達(dá)到平倉(cāng)要求，執(zhí)行結(jié)果由交易

所審核

C.超過(guò)會(huì)員自行強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)

行平倉(cāng)

D.強(qiáng)行平倉(cāng)執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會(huì)員記錄并存檔

【答案】D

25、8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下

達(dá)“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價(jià)差為3元/克”的限價(jià)指令，

最優(yōu)的成交價(jià)差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5

【答案】A

26、在反向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)套利限價(jià)指令：買入5月菜籽油期貨合約，

賣出7月菜籽油期貨合約，限價(jià)價(jià)差為40元/噸。若該指令成交，則成交的價(jià)

差應(yīng)（）元/噸。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40

【答案】A

27、某套利者在黃金期貨市場(chǎng)上以962美元/盎司的價(jià)格買入一份H月份的黃

金期貨，同時(shí)以951美元/盎司的價(jià)格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時(shí)

間之后，該套利者以953美元/盎司的價(jià)格將H月份合約賣出平倉(cāng)，同時(shí)以

947美元/盎司的價(jià)格將7月份合約買入平倉(cāng)，則該套利交易的盈虧結(jié)果為

（）O

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

美元/盎司

【答案】D

28、某日，我國(guó)外匯交易中心的外匯牌價(jià)為100美元/人民幣為630.21,這

種匯率標(biāo)價(jià)法是（）。

A.直接標(biāo)價(jià)法

B.間接標(biāo)價(jià)法

C.人民幣標(biāo)價(jià)法

D.平均標(biāo)價(jià)法

【答案】A

29、我國(guó)5年期國(guó)債期貨的合約標(biāo)的為（）。

A.面值為10萬(wàn)元人民幣、票面利率為6%的名義申期國(guó)債

B.面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為6%的名義中期國(guó)債

C.面值為10萬(wàn)元人民幣、票面利率為3%的名義中期國(guó)債

D.面值為100萬(wàn)元人民、票面利率為3%的名義中期國(guó)債

【答案】D

30、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開(kāi)倉(cāng)買入大豆期貨合約100

手，成交價(jià)為3500元/噸，同一天該客戶平倉(cāng)賣出40手大豆合約，成交價(jià)為

3600元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3550元/噸，交易保證金比例為5%,則客戶當(dāng)日的

結(jié)算準(zhǔn)備金為（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。

A.16350

B.9350

C.93500

【答案】D

31、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)3個(gè)月會(huì)有一批

黃金產(chǎn)出，決定對(duì)其進(jìn)行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期

貨合約上建倉(cāng)。7月初，黃金期貨價(jià)格跌至295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/

克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價(jià)位上平倉(cāng)，以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月

初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

32、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下時(shí)，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下跌，看跌

期權(quán)多頭的收益（）。

A.不變

B.增加

C.減少

D.不能確定

【答案】B

33、某新客戶存入保證金200000元，在5月1日開(kāi)倉(cāng)買入大豆期貨合約60手

（每手10噸），成交價(jià)為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉(cāng)40手大豆合約,

成交價(jià)為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為4040元/噸，交易保證金比例為5%。

該客戶的當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用）為（）元。

A.173600

C.200000

D.161600

【答案】B

34、某交易者以0.0106（匯率）的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市

的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GBDUSIM式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡

點(diǎn)為（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112

【答案】B

35、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價(jià)格為17520元/噸，同時(shí)

賣出1手H月份銅合約，價(jià)格為17570元/噸，7月30日，該交易者賣出1

手9月份銅合約，價(jià)格為17540份銅合約，價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高

價(jià)格買入1手H月份銅合約。已知其在整個(gè)套利過(guò)程中凈虧損100元，且交易

所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的H月份銅合約價(jià)格為（）元/噸。

A.17610

B.17620

C.17630

D.17640

【答案】A

36、企業(yè)中最常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

【答案】A

37、我國(guó)期貨合約的開(kāi)盤價(jià)是在交易開(kāi)始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的成交

價(jià)格，集合競(jìng)價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競(jìng)價(jià)后第一筆成交價(jià)為開(kāi)盤價(jià)。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】C

38、某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買100萬(wàn)歐元

以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元

匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期

保值，每手歐元期貨合約為12.5萬(wàn)歐元。3月1日，外匯即期市場(chǎng)上以

EUR/USD=1.343嬲買100萬(wàn)歐元，在期貨市場(chǎng)上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為

EUR/USD=1.34506月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120期貨市場(chǎng)上以

成交價(jià)格EUR/USD=L210醫(yī)入對(duì)沖平倉(cāng)，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C盈利3700美元

D.虧損3700美元

【答案】C

、7月n日，某供鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為

基準(zhǔn)，以低于鋁期貨價(jià)格150元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)該供鋁廠進(jìn)行套期保

值，以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350

元/噸。8月中旬，該供鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以14800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)

價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收。同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)。

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與鋁貿(mào)易商實(shí)物交收的價(jià)格為14450元/噸

C.對(duì)供鋁廠來(lái)說(shuō)，結(jié)束套期保值交易時(shí)的基差為一200元/噸

D.通過(guò)套期保值操作，鋁的實(shí)際售價(jià)為16450元/噸

【答案】D

40、某投資者以4.5美分/蒲式耳權(quán)利金賣出敲定價(jià)格為750美分/蒲式耳的

大豆看跌期權(quán)，則該期權(quán)的損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5

【答案】B

多選題（共20題）

1、會(huì)員制期貨交易所會(huì)員應(yīng)當(dāng)履行的主要義務(wù)包括（）。

A.遵守國(guó)家法律、法規(guī)、規(guī)章和政策

B.遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及有關(guān)決定

C.按規(guī)定繳納各種費(fèi)用

D.接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管

【答案】ABCD

2、某套利者打算利用滬鋅期貨進(jìn)行套利，TO時(shí)刻建倉(cāng)后期貨價(jià)格變化情況如

下表所示。平倉(cāng)時(shí)，價(jià)差擴(kuò)大的情形有（）。

A.匚

B.D

C.D

D.匚

【答案】BD

3、關(guān)于B系數(shù)的說(shuō)法，正確的有（）

A.p系數(shù)是測(cè)度股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)指標(biāo)

B.p系數(shù)值可以用線性回歸的方法計(jì)算得到

c.p系數(shù)值越大，股指期貨套期保值中所需的期貨合約就越多

D.p系數(shù)值大于1時(shí)，股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高于市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)

【答案】ABCD

4、外匯期貨套期保值可分為（）。

A.靜止套期保值

B.賣出套期保值

C.買入套期保值

D.交叉套期保值

【答案】BCD

5、某交易者以9520元/噸買入5月份菜籽油期貨合約1手，同時(shí)以9590元/

噸賣出7月份菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)

平倉(cāng)，該交易者是盈利的。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.5月9570元/噸，7月9560元/噸

B.5月9530元/噸，7月9620元/噸

C.5月9550元/噸,7月9600元/噸

D.5月9580元/噸，7月9610元/噸

【答案】ACD

6、（）為買賣雙方約定于未來(lái)某一特定時(shí)間以約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)

量的商品。

A.分期付款交易

B.遠(yuǎn)期交易

C.現(xiàn)貨交易

D.期貨交易

【答案】BD

7、金字塔式建倉(cāng)是一種增加合約倉(cāng)位的方法，增倉(cāng)應(yīng)遵循的兩個(gè)原則是

（）O

A.只有在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，才能增倉(cāng)

B.可以在現(xiàn)有持倉(cāng)虧損的情況下，適度增倉(cāng)

C.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞增

D.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減

【答案】AD

8、下列各項(xiàng)中，屬于期貨交易所重要職能的有（）。

A.提供交易場(chǎng)所.設(shè)施和服務(wù)

B.設(shè)計(jì)合約.安排舍約上市

C.組織和監(jiān)督期貨交易

D.監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】ABCD

9、期貨交易所應(yīng)當(dāng)遵循（）的原則組織期貨交易。

A.保證金制度

B.強(qiáng)行平倉(cāng)制度

C.漲跌停板制度

D.信息披露制度

【答案】ABCD

10、當(dāng)收盤價(jià)低于開(kāi)盤價(jià)，K線為陰線；當(dāng)收盤價(jià)高于開(kāi)盤價(jià)，K線為陽(yáng)線。

A.履約損益=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格

B.平倉(cāng)損益=權(quán)利金賣出價(jià)-權(quán)利金買入價(jià)

C.損益平衡點(diǎn)為：執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.最大收益=權(quán)利金

【答案】BCD

n、美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTO公布的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)不包括（）。

A.報(bào)告持倉(cāng)

B.非報(bào)告持倉(cāng)

C.商業(yè)持倉(cāng)

D.非工業(yè)持倉(cāng)

【答案】AD

12、下列屬于跨市套利的是（）。

A.賣出A期貨交易所7月小麥期貨合約,同時(shí)買入B期貨交易所7月小麥期貨

合約

B.買入A期貨交易所9月菜粕期貨合約,同時(shí)賣出B期貨交易所9月菜粕期貨

合約

C.賣出A期貨交易所7月原油期貨合約,同時(shí)買入A期貨交易所7月豆油期貨

合約

D.買入