2022年3月基金從業(yè)考試證券投資基金基礎知識真題匯編7(總分：100.00，做題時間：120分鐘)一、單項選擇題(總題數(shù)：100，分數(shù)：100.00)1.全球另類投資管理百強企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象仍然是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.私募股權投資

B.大宗商品

C.房地產(chǎn)

√

D.對沖基金解析：按照另類投資產(chǎn)品類別來分析，全球另類投資管理百強企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象仍然是房地產(chǎn)，其次是私募股權投資，再次是大宗商品。2.以下關于貨銀對付原則說法錯的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.又稱錢貨兩清原則

B.貨銀對付是指證券登記結(jié)算機構(gòu)與結(jié)算參與人在交收過程中，并且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金

C.可以理解為一手交錢，一手交貨

D.使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險

√解析：共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險。3.公司外部資金的來源不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.發(fā)行公司股票

B.發(fā)行公司債券

C.公司留存收益

√

D.銀行貸款解析：公司可以通過發(fā)行權益證券或債權證券來籌集外部資本，支持公司運營。C項屬于公司內(nèi)部資金。4.下列關于期權合約要素的說法中，錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.期權費是期權合約中唯一的變量

B.期權合約的買方為買入期權的一方，即支付費用從而獲得權利的一方，也稱期權的多頭

C.期權合約的賣方為賣出期權的一方，即獲得費用因而承擔著在規(guī)定的時間內(nèi)履行該期權合約義務的一方，也稱期權的空頭

D.期權合約的標的資產(chǎn)即期權合約中約定交易的資產(chǎn)，必須是金融資產(chǎn)

√解析：期權合約的標的資產(chǎn)即期權合約中約定交易的資產(chǎn)，可以是實物商品、金融資產(chǎn)、利率、匯率或各種綜合價格指數(shù)等。5.（）是指結(jié)算系統(tǒng)實時檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可進行券款的交收。

（分數(shù)：1.00）

A.實時處理

√

B.批量處理

C.當面處理

D.集中處理解析：6.關于凸性以下說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.價格收益率曲線是債券價格變動與到期收溢之間的關系

B.凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標

C.價格收益率曲線越彎曲，凸度越小

√

D.價格收益率曲線上的斜率變化就是凸度解析：C選項正確表述應該是價格收益率曲線越彎曲，凸度越大。7.大宗商品是指具有實體，可進入流通領域，但并非在零售環(huán)節(jié)進行銷售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費使用的大批量買賣的物資商品。大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的（）功能。

（分數(shù)：1.00）

A.抗風險

B.投資

C.通貨膨脹保護

√

D.高收益解析：大宗商品價值受全球經(jīng)濟因素、供求關系等影響較大，在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的通貨膨脹保護功能8.下列選項中不屬于流動性風險管理措施的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.進行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當面臨外部市場環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相應調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合

B.及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤

C.建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新

√

D.建立流動性風險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要解析：9.（）是指可轉(zhuǎn)債持有者有權在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

（分數(shù)：1.00）

A.浮動條款

B.轉(zhuǎn)換條款

C.贖回條款

D.回售條款

√解析：10.私募股權投資的形式不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.風險投資

B.成長權益

C.并購投資

D.私募股權一級市場投資

√解析：私募股權投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風險投資（venturecapital）、成長權益（growthequity）、并購投資（buyout）、危機投資（distressedinvesting）和私募股權二級市場投資（PEsecondaries）。11.（）是公司清算時每一股份所代表的實際價值。

（分數(shù)：1.00）

A.股票的票面價值

B.股票的清算價值

√

C.股票的賬面價值

D.股票的內(nèi)在價值解析：股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。理論上，股票的清算價值應與賬面價值一致，但實際上并非如此。只有當清算時的資產(chǎn)實際出售額與財務報表上反映的賬面價值一致時，每一股的清算價值才會和賬面價值一致。12.根據(jù)有關規(guī)定，對機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收（）。

（分數(shù)：1.00）

A.營業(yè)稅

B.增值稅

C.所得稅

D.印花稅

√解析：13.家庭負擔越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于（）投資策略。

（分數(shù)：1.00）

A.激進的

B.穩(wěn)健的

√

C.冒險的

D.高風險的解析：個人投資者的家庭狀況（例如婚姻狀況、子女的數(shù)量和年齡、需贍養(yǎng)老人的數(shù)量和健康狀況）也會影響其投資需求。家庭負擔越重，則可投資的資源越少，投資者越偏向于穩(wěn)健的投資策略。14.可轉(zhuǎn)換債券的（）來自債券利息收入。

（分數(shù)：1.00）

A.純粹債券價值

√

B.轉(zhuǎn)換權利價值

C.票面利率

D.轉(zhuǎn)換價格解析：可轉(zhuǎn)換債券的價值包含兩部分：純粹債券價值和轉(zhuǎn)換權利價值。純粹債券價值來自債券利息收入，定價方式與普通債券并無差異。轉(zhuǎn)換權利價值，即轉(zhuǎn)換價值，是指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價值。轉(zhuǎn)換價值的大小，須視普通股的價格高低而定。15.（）是基金管理公司最核心的一項業(yè)務。

（分數(shù)：1.00）

A.投資管理業(yè)務

√

B.基金行政業(yè)務

C.基金募集與銷售業(yè)務

D.受托資產(chǎn)管理業(yè)務解析：基金投資運作管理是基金管理公司的核心業(yè)務，基金管理公司的投資管理部門具體負責基金的投資管理業(yè)務。16.影響期權價格的因素不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.合約標的資產(chǎn)的市場價格

B.期權的執(zhí)行價格

C.合約標的資產(chǎn)的歷史價格

√

D.期權的有效期解析：影響期權價格的因素有：（1）合約標的資產(chǎn)的市場價格與期權的執(zhí)行價格。（2）期權的有效期。（3）無風險利率水平。（4）標的資產(chǎn)價格的波動率。（5）合約標的資產(chǎn)的分紅。17.為防范證券結(jié)算風險，我國設立了（），用于墊付或彌補因違約交收、技術故障等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。

（分數(shù)：1.00）

A.證券結(jié)算風險基金

√

B.證券交易風險基金

C.管理風險準備金

D.投資者保護基金解析：為防范證券結(jié)算風險，我國設立了證券結(jié)算風險基金，用于墊付或彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。18.下列關于債券償還期限的說法正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.短期債券，一般而言，其償還期在1年以上

B.中期債券的償還期一般為10年以上

C.長期債券的償還期一般為10年

D.按償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券和長期債券

√解析：中期債券的償還期一般為1～10年，而長期債券的償還期一般為10年以上。19.（）是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。

（分數(shù)：1.00）

A.純?nèi)^戶

√

B.見券付款

C.見款付券

D.券款對付解析：純?nèi)^戶是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。純?nèi)^戶的特點是快捷、簡便，其本質(zhì)是資金清算風險由交易雙方承擔。20.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程；下列關于交易所上市交易品種的估值的說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.交易所上市交易的債券按第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價估值，基金管理人認定交易所收盤價更能體現(xiàn)公允價值，應采用收盤價

B.交易所上市的股指期貨合約以估值當日收盤價進行估值

√

C.交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價進行估值

D.對在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當日收盤價作為估值全價解析：21.權益乘數(shù)的計算方法是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.資產(chǎn)除以所有者權益

√

B.負債除以所有者權益

C.資產(chǎn)除以負債

D.負債除以資產(chǎn)解析：權益乘數(shù)和負債權益比是由資產(chǎn)負債率衍生出來的兩個重要比率，權益乘數(shù)的計算方法是資產(chǎn)除以所有者權益。22.流動比率的公式是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

√

B.流動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債

C.流動比率=流動負債/流動資產(chǎn)

D.流動比率=（流動負債-存貨）/流動資產(chǎn)解析：流動比率是最廣為人知、應用最廣泛的比率之一，其公式為：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。流動比率可以看成是流動資產(chǎn)對于流動負債的覆蓋率。23.息票率6%的3年期債券，市場價格為97.3440元，到期收益率為7%，久期為2.83年，那么，當該債券的到期收益率增加至7.1%，價格的變化為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.利率上升0.1個百分點，債券的價格將下降0.257元

√

B.利率上升0.3個百分點，債券的價格將下降0.237元

C.利率下降0.1個百分點，債券的價格將上升0.257元

D.利率下降0.3個百分點，債券的價格將上升0.237元解析：麥考利久期，又稱為存續(xù)期，指的是債券的平均到期時間，是從現(xiàn)值的角度度量了債券現(xiàn)金流的加權平均年限，即債券投資者收回其本金和利息的平均時間。Dmod=Dmac/（1+y）=2.83/（1+0.07）=2.64（年），△p=-pDmac△y=－97.3442.64（7.1%-7%）=-0.257（元）。即利率上升0.1百分點，債券價格下降0.257元。24.關于另類投資產(chǎn)品的局限性，下列錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.缺乏監(jiān)管和信息透明度

B.流動性較差，杠桿率偏高

C.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估

D.流動性較好，杠桿率偏低

√解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。25.滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.5%

B.8%

√

C.10%

D.12%解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買人或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金的制度。滬深300指數(shù)期貨合約條款中規(guī)定最低交易保證金為合約價值的8%。26.即期利率與遠期利率的區(qū)別在于（）。

（分數(shù)：1.00）

A.計息方式不同

B.收益不同

C.計息日起點不同

√

D.適用的債券種類不同解析：即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時間t的收益。遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。27.股票型基金的投資風格分析指標不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.持有全部股票的平均市值

B.平均市盈率

C.平均市凈率

D.周轉(zhuǎn)率

√解析：投資風格分析指標有持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等；周轉(zhuǎn)率是分析基金操作風格的指標。28.期貨合約的要素包括（）。Ⅰ.期貨品種Ⅱ.交易單位Ⅲ.最小變動單位Ⅳ.最后交易日

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

√解析：在簽署一份新的期貨合約時，期貨交易所詳細地規(guī)定了合約的確切條款，這主要包括期貨品種、交易單位、最小變動單位、價格波動限制和最后交易日等一系列內(nèi)容。29.下列股票估值方法中，不屬于相對價值法的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.市盈率模型

B.企業(yè)價值倍數(shù)

C.經(jīng)濟附加值模型

√

D.市銷率模型解析：普通股估值的相對價值法有市盈率模型、市凈率模型、市銷率模型、市現(xiàn)率模型、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟附加值模型是絕對價值法。30.顯性成本包括（）。Ⅰ.傭金Ⅱ.買賣價差Ⅲ.印花稅Ⅳ.過戶費

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

√

C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。31.目前，我國股票型封閉式基金托管費一般按基金資產(chǎn)凈值的（）的年費率計提。

（分數(shù)：1.00）

A.0.15%

B.0.10%

C.0.25%

√

D.0.50%解析：目前，我國股票型封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%；股票基金的托管費要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。32.利潤表是（）報表。

（分數(shù)：1.00）

A.靜態(tài)

B.動態(tài)

√

C.長期

D.短期解析：利潤表是一個動態(tài)報告，它展示企業(yè)的損益賬目，反映企業(yè)在一定時間的業(yè)務經(jīng)營狀況，直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢。33.關于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.應該制定相應的制度，明確基金估值的原則和程序

B.建立健全估值決策體系

C.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務系統(tǒng)

√

D.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性解析：34.關于機構(gòu)投資者買賣基金的稅收，以下說法正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

√

B.對非金融機構(gòu)買賣基金單位的差價收入征收營業(yè)稅

C.目前印花稅需要征收

D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅解析：對非金融機構(gòu)買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅；對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，征收企業(yè)所得稅。目前印花稅暫免征收。35.（）針對因火災、盜竊等意外事件導致的損失提供保險賠償服務。

（分數(shù)：1.00）

A.壽險公司

B.財險公司

√

C.意外險公司

D.健康險公司解析：36.信用風險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風險；信用風險管理的主要措施包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新

B.建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風險管理

C.建立嚴格的信用風險監(jiān)控體系，對信用風險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理

D.以上選項都對

√解析：37.對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，應當（）進行收益分配。

（分數(shù)：1.00）

A.每日

√

B.每周

C.每月

D.每季度解析：《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配。”38.（）指將結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付額加以軋抵，得出該結(jié)算參與人相對于另一個交收對手方的證券和資金的應收、應付凈額。

（分數(shù)：1.00）

A.凈額清算

B.全額清算

C.雙邊凈額清算

√

D.多邊凈額清算解析：39.實行分級結(jié)算原則主要是出于防范（）的考慮。

（分數(shù)：1.00）

A.操作風險

B.信用風險

C.經(jīng)營風險

D.結(jié)算風險

√解析：40.下列關于合格境外機構(gòu)投資者的說法中，正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.合格境外機構(gòu)投資者不可以參與新股發(fā)行

B.單個合格境外機構(gòu)投資者申請額度每次不低于等值5000萬美元，累計不高于等值10億美元

√

C.投資者在上次投資額度獲批后2年內(nèi)可以再次提出增加投資額度的申請

D.合格境外機構(gòu)投資者不可以投資于股指期貨解析：合格境外機構(gòu)投資者可以參與新股發(fā)行，A錯誤。投資者在上次投資額度獲批后1年內(nèi)可以再次提出增加投資額度的申請，C錯誤。合格境外機構(gòu)投資者可以投資于股指期貨，D錯誤。41.某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10%，若一年中通貨膨脹率為5%，則投資者的實際收益率為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.10%

B.15%

C.5%

√

D.不確定解析：實際利率=名義利率-通貨膨脹率。42.根據(jù)有關規(guī)定，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金可投資下列金融產(chǎn)品或工具不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單

B.政府債券、公司債券

C.全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證

D.購買不動產(chǎn)

√解析：根據(jù)有關規(guī)定，除中囯證監(jiān)會另有規(guī)走外，QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具:①銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。②政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券及經(jīng)中囯證監(jiān)會認可的囯際金融組織發(fā)行的證券等。③中囯證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的囯家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美囯存托憑證、房地產(chǎn)信憑證。④在已與中囯證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的囯家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)登記注冊的公募基金。43.（）也稱合約規(guī)模，是指在期貨交易所的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。

（分數(shù)：1.00）

A.報價單位

B.交易單位

√

C.最小變動價位

D.合約價值解析：44.特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是（），而夏普比率則對（）進行了衡量。

（分數(shù)：1.00）

A.系統(tǒng)風險；非系統(tǒng)風險

B.非系統(tǒng)風險；系統(tǒng)風險

C.系統(tǒng)風險；全部風險

√

D.非系統(tǒng)風險；全部風險解析：45.（）的基本假設是投資者是厭惡風險的。

（分數(shù)：1.00）

A.馬可維茨的證券組合理論

√

B.法瑪?shù)挠行袌黾僬f

C.夏普的單一指數(shù)模型

D.套利定價理論解析：馬科維茨投資組合理論的基本假設是投資者是厭惡風險的。46.財務報表分析可以幫助使用者（）。

（分數(shù)：1.00）

A.評估公司過去的經(jīng)營績效

B.制定投資決策

C.考量授信決策

D.以上皆是

√解析：47.在杜邦財務分析體系中，假設其他情況相同，下列說法中錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.權益乘數(shù)大則財務風險大

B.權益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率大

C.權益乘數(shù)等于股東權益比率的倒數(shù)

D.權益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大

√解析：資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額*100%48.（）就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。

（分數(shù)：1.00）

A.市場靈敏度

B.市場有效性

√

C.市場長期性

D.市場有機性解析：49.主動比重為（）意味著該投資組合實質(zhì)上是—個指數(shù)基金，主動比重為（）則意味著該投資組合與基準完全不同。較高的主動比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會與基準差別較大。

（分數(shù)：1.00）

A.0、100％

√

B.50、100%

C.100％、0

D.100％、50%解析：50.非系統(tǒng)性風險是由于公司特定經(jīng)營環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強，只對個別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風險，主要包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.財務風險

B.經(jīng)營風險

C.流動性風險

D.以上選項都對

√解析：51.下列關于遠期合約的表述錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.與期貨合約相比更靈活

B.遠期合約沒有固定的、集中的交易場所

C.遠期合約履約有保證

√

D.遠期合約的違約風險比較高解析：但遠期合約有一些明顯的缺點。首先，因為遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠期合約市場的效率偏低；其次，每份遠期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標的資產(chǎn)的質(zhì)量等細節(jié)上差異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的流動性比較差；最后，遠期合約的履行沒有保證，當價格變動對其中一方有利時，交易對手有可能沒有能力或沒有意愿按規(guī)定履行合約，因此遠期合約的違約風險會比較高。52.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限最短的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.1天

B.14天

√

C.3個月

D.6個月解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率結(jié)構(gòu)的且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是14天，以3個月、6個月為主。53.逐筆全額結(jié)算的主要特點是（）。Ⅰ.資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。Ⅱ.交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0~T+n日不等。Ⅲ.交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付（DVP）、純?nèi)^戶等多種交收方式。Ⅳ.交收時間段，通常時間在30分鐘左右。

（分數(shù)：1.00）

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

√

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ解析：逐筆全額結(jié)算的主要特點是:（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（2）交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0~T+n日不等。（3）交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付（DVP）、純?nèi)^戶等多種交收方式。54.基金管理費率通常與基金投資風險成（）。

（分數(shù)：1.00）

A.反比

B.正比

√

C.無關

D.以上都不對解析：55.（）是指將結(jié)算參與人所有達成交易的應收、應付證券或資金予以充抵軋差，計算出該結(jié)算參與人相對于所有交收對手方累計的應收、應付證券或資金凈額。

（分數(shù)：1.00）

A.多邊凈額結(jié)算

√

B.雙邊凈額結(jié)算

C.超額凈額結(jié)算

D.純利凈額結(jié)算解析：56.遠期價格是遠期市場為當前交易的一個遠期合約而提供的交割價格，它使得遠期合約的當前價值（）。

（分數(shù)：1.00）

A.大于零

B.小于零

C.等于零

√

D.不確定解析：57.下列關于基金系統(tǒng)性風險非系統(tǒng)性風險說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.非系統(tǒng)性風險則是可以通過分散化投資來降低的風險

B.系統(tǒng)風險可以通過分散化投資來降低的風險

√

C.系統(tǒng)性風險的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機制同時對市場上大多數(shù)資產(chǎn)的價格或收益造成同向影響

D.非系統(tǒng)性風險又被稱為特定風險、異質(zhì)風險、個體風險等解析：系統(tǒng)性風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風險。與之相對，非系統(tǒng)性風險則是可以通過分散化投資來降低的風險。58.國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過（）。

（分數(shù)：1.00）

A.3個月

B.1年

√

C.6個月

D.1個月解析：59.（）是著名的杜邦恒等式。

（分數(shù)：1.00）

A.資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

B.凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)收益率*權益乘數(shù)

C.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益

D.凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權益乘數(shù)

√解析：凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權益乘數(shù)，這就是著名的杜邦恒等式。60.下列不屬于常用的財務杠桿比率的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.資產(chǎn)負債率

B.權益乘數(shù)和負債權益比

C.利息倍數(shù)

D.資產(chǎn)收益率

√解析：財務比率分析是指用財務比率來描述企業(yè)財務狀況、盈利能力以及流動性的分析方法。財務比率通過不同的會計數(shù)據(jù)計算形成，通常以比值的形式出現(xiàn)。常用的財務杠桿比率包括資產(chǎn)負債率、權益乘數(shù)和負債權益比、利息倍數(shù)。61.以下不屬于基金的費用的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.交易費用

B.管理人報酬

C.律師費

D.股利收益

√解析：管理人報酬屬于管理費。衍生工具收益與股利收益屬于投資收益。62.相對于投資于國內(nèi)市場的基金，QDII基金存在特別的外匯風險、特定市場風險等，因此在風險管理中需要特別關注的事項不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.稅務風險

B.QDII基金的流動性風險

C.基金經(jīng)理需要特別關注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權重，必要時可采用外匯遠期，外匯掉期等金融工具對沖匯率風險

D.信用風險

√解析：QDII基金的風險管理需特別關注除了ABC，還包括投資進入待走囯家或市場之前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進行充分的評估和研究，避免對基金運作產(chǎn)生不利的限制或違反當?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構(gòu)成重大風險。信用風險不需要特別關注。故選D。63.證券公司在存管銀行開立的客戶交易結(jié)算資金賬戶不能用于（）。

（分數(shù)：1.00）

A.客戶取款

B.客戶存款

√

C.證券交易資金交收

D.支付傭金手續(xù)費解析：證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金。交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費等用途?？蛻舻淖C券資金賬戶與托管賬戶一一對應。64.衡量整體經(jīng)濟活動的總量指標是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.利率

B.匯率

C.國內(nèi)生產(chǎn)總值

√

D.財政預算解析：國內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟狀況的常用指標，是指某一特定時期內(nèi)在本國（或本地區(qū)）領土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務的價值總和，是衡量整體經(jīng)濟活動的總量指標。國內(nèi)生產(chǎn)總值由消費、投資、凈出口和政府支出四部分構(gòu)成。65.下列說法正確的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.見券付款結(jié)算方式對一方有利對另一方不利，見款付券是對兩方都有利

B.見款付券結(jié)算方式對一方有利對另一方不利，見券付款對兩方都有利

C.見券付款和見款付券對雙方都有利

D.付款和見款付券對雙方都是對一方有利對另一方不利

√解析：見券付款和見款付券這兩種結(jié)算方式都是對一方有利，對另一方不利，雙方在進行結(jié)算中的權利實際上并不對等，是結(jié)算雙方信用不對等情況下的一種選擇也是券.款對付，未能實現(xiàn)的情況下的權宜之計。66.下列不屬于不動產(chǎn)投資特點的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.異質(zhì)性

B.低流動性

C.不可分性

D.可分性

√解析：不動產(chǎn)投資具有如下特點：①異質(zhì)性；②不可分性；③低流動性。67.QFII基金托管人資格規(guī)定，每個合格投資者能委托（）個托管人，并可以更換托管人。

（分數(shù)：1.00）

A.4

B.3

C.2

D.1

√解析：QFII基金托管人具有保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)，辦理有關結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務，監(jiān)督投資者投資運作等職責。每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人。68.關于貨幣市場基金的利潤分配的說法，錯誤的選項是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配

B.節(jié)假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同

C.當日申購的基金份額自當日起享有基金的分配權益

√

D.貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤解析：當日申購的基金份額自下一日起享有基金的分配權益。69.低風險偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其（）。

（分數(shù)：1.00）

A.流動性較差

√

B.采取高杠桿模式運作

C.估值難度大

D.成本高解析：大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風險偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當中。70.（）又稱股東權益或凈資產(chǎn)，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值。

（分數(shù)：1.00）

A.負債

B.所有者權益

√

C.資產(chǎn)

D.資本解析：資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或財產(chǎn)。負債表示企業(yè)所應支付的所有債務。所有者權益又稱股東權益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價值。71.Brinson方法較為直觀、易理解，以下不屬于基金收益與基準組合收益的差異歸因的因素是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.資產(chǎn)配置

B.行業(yè)選擇

C.交叉效應

D.風險調(diào)整

√解析：對于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法，這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準組合收益的差異歸因于四個因素:資產(chǎn)配罝、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應。故選D。72.信用風險的監(jiān)控指標主要有債券基金所持有的債券的（）等。

（分數(shù)：1.00）

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

√

D.信用等級、控制企業(yè)債比例解析：信用風險的監(jiān)控指標主要有債劵基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級債券所占比例等。故選C73.如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為（）。

（分數(shù)：1.00）

A.連續(xù)型隨機變量

√

B.分布型隨機變量

C.離散型隨機變量

D.中斷型隨機變量解析：74.（）在交易中執(zhí)行投資者的指令。

（分數(shù)：1.00）

A.保薦人

B.托管人

C.做市商

D.經(jīng)紀人

√解析：做市商在報價驅(qū)動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場角色不同。75.下列有關看漲期權盈虧分布的表述，不正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.看漲期權買方的盈利是有限的

√

B.看漲期權賣方的虧損可能是無限大的

C.看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格

D.看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格解析：看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限大的；相反，看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損可能是無限大的。期權的買方以較小的期權價格作為代價換取大幅盈利的可能性，而期權賣方則為賺取期權費而承擔了大幅虧損的風險。76.下列關于另類投資的局限性，說法錯誤的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.流動性較差

B.杠桿率偏低

√

C.估值難度大

D.缺乏監(jiān)管解析：另類投資具有的局限性包括：1.缺乏監(jiān)管和信息透明度；2.流動性較差，杠桿率偏高；3.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。77.私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過（）人的特定投資者發(fā)行

（分數(shù)：1.00）

A.100

B.200

√

C.150

D.300解析：78.（）是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格。

（分數(shù)：1.00）

A.成交量加權平均價格算法

B.時間加權平均價格算法

√

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法解析：時間加權平均價格算法，是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。旨在使市場影響最小化的同時提供一個平均執(zhí)行價格。79.某企業(yè)稅后凈利為60萬元，所得稅率25%，利息費用為50萬元，則該企業(yè)利息保障倍數(shù)為（）

（分數(shù)：1.00）

A.1.96

B.2.2

C.3.4

D.2.6

√解析：稅前利潤=凈利潤/（1-所得稅率）=60/（1-25%）=80（萬元），已獲利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息費用）/利息費用=（80+50）/50=2.680.投資決策委員會一般的組成中不包括（）。

（分數(shù)：1.00）

A.公司總經(jīng)理

B.投資總監(jiān)、投資部經(jīng)理

C.基金管理公司的副總經(jīng)理

√

D.分管投資的副總經(jīng)理解析：投資決策委員會一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關人員組成。81.（）是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心。

（分數(shù)：1.00）

A.瑞士

B.愛爾蘭

C.英國

D.盧森堡

√解析：盧森堡是歐洲大陸最大的投資基金管理中心和全球第一的基金分銷中心。作為國際金融中心和全球第一的基金分銷中心，盧森堡的優(yōu)勢并不在貨幣清算、國際貿(mào)易或證券交易領域，而在于投資基金管理業(yè)務。82.（）影響投資者的風險態(tài)度以及對流動性的要求。

（分數(shù)：1.00）

A.投資期限的長短

√

B.收益要求的高低

C.風險容忍度的大小

D.監(jiān)管制度的強弱解析：投資期限的長短影響投資者的風險態(tài)度以及對流動性的要求。投資期限越長，則投資者越能夠承擔更大的風險。83.衡量所持證券變現(xiàn)難易的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.經(jīng)營風險

B.再投資風險

C.流動性風險

√

D.利率解析：84.遠期價格是（）價格，如果與實際價格不相等，就會出現(xiàn)（）機會。

（分數(shù)：1.00）

A.理論；套利

√

B.市場；套利

C.理論；套期保值

D.市場；套期保值解析：85.關于財務報表，下列說法不正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.財務報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表

B.資產(chǎn)負債表報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末

C.利潤表被稱為企業(yè)的“第一會計報表”

√

D.現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量解析：C項，資產(chǎn)負債表被稱為企業(yè)的“第一會計報表”，報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權益的狀況。86.（）是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。

（分數(shù)：1.00）

A.全球存托憑證

B.美國存托憑證

C.無擔保的存托憑證

D.有擔保的存托憑證

√解析：有擔保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。發(fā)行公司、存券銀行和托管銀行三方就存托憑證與基礎證券的關系，存托憑證持有者的權利，存托憑證的發(fā)行規(guī)模、轉(zhuǎn)讓、紅利的支付及協(xié)議三方的權利義務等簽署存券協(xié)議。87.風險承擔意愿取決于投資者的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.心理預期

B.投資預期

C.資金流動性

D.風險厭惡程度

√解析：風險承擔意愿取決于投資者的風險厭惡程度。由于在投資過程中風險與收益同時存在，投資者將會面臨對風險與收益的權衡問題，人們以不同的態(tài)度面對風險從而會制定出不同的投資決策。88.房地產(chǎn)權益基金通常以（）形式發(fā)行，定期開放申購和贖回。

（分數(shù)：1.00）

A.封閉式基金

B.開放式基金

√

C.公司型基金

D.ETF解析：89.目前，我國貨幣基金的管理費率為（）

（分數(shù)：1.00）

A.0.25％

B.0.33％

√

C.1.50％

D.0.10％解析：90.下列關于遠期合約的表述，不正確的是（）。

（分數(shù)：1.00）

A.為了滿足規(guī)避未來風險的需要而產(chǎn)生的

B.遠期合約相對期貨合約而言比較靈活

C.合約標的資產(chǎn)通常為大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品以及外匯和利率等金融工具

D.遠期合約是一種標準化的合約

√解析：D項，遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。91.隨機變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權后得到的（）。

（分數(shù)：1.00）

A.平均值

√

B.最大值

C.最小值

D.中間值解析：92.下列不屬于普通股股東享有的基本權利的是（）

（分數(shù)：1.00）

A.收益權

B.知情權

C.優(yōu)先分配股利權

√

D.表決權解析：普通股股東的基本權利包括收益權、知情權、表決權、訴訟權93.下列關于期權合約價值的說法中，錯誤的是（）。

（分數(shù)：