2021基金證券投資基金基礎知識考題

精選及答案6

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、以下（）不屬于投資債券的風險。

A.利率風險

B.流動性風險

C.管理風險

D.通脹風險

答案：C

解析：一般來說，債券的主要風險形式有利率風險、通貨膨脹風險、政策風險、違約風險和流動

性風險，前三者屬于系統(tǒng)風險，而后兩種屬于非系統(tǒng)風險。

2、AIFMD規(guī)定私募股權投資基金收購公司（）內不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資產

轉讓。

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

答案：A

解析：AIFMD規(guī)定私募股權投資基金收購公司2年內不允許通過分紅、減持、贖回等形式進行資

產轉讓，進而阻止它們?yōu)槎唐诔钟匈Y產而進行收購活動。

3、關于基金業(yè)績評價的目標，下列說法正確的有（）。

I.基金業(yè)績評價是指基金評價機構或評價人對基金的投資收益和風險及基金管理人的管理能力

開展評級、評獎或單一指標排名

II.基金業(yè)績評價是促進基金行業(yè)健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)

in.通過基金業(yè)績評價有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經理的'業(yè)績水平，為投資目標匹

配、投資計劃實施與內部績效考核提供參考

IV.通過基金業(yè)績評價，投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經理，并通過跟蹤基金策略理

性選擇與其投資目標相適應、反映相應投資管理能力的基金進行投資

A、I、II、HLIV

B、I、III、IV

C、I、II、IV

D、I、II、III

答案為A

【解析】本題考查基金業(yè)績評價的目標。1、II、III、IV的表述都正確。

4、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國銀行間質押式回購的最長期限是（）。

A.三個月

B.一年

C.六個月

D.一個月

答案：B

解析：國債回購作為一種短期融資工具，在各國市場中最長期限均不超過1年。

5、對于一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素不包括（）。

A.投資期限

B.收益需求

C.風險容忍度

D.流動性

答案：D

解析：對一般的投資者而言，影響投資需求的關鍵因素主要包括：投資期限、收益要求和風險容

忍度。除此以外，投資者還可能因為流動性、稅收、監(jiān)管要求等因素而產生一些特別的投資需求。

6、CAPM模型的基本假設不包括（）。

A.所有投資者的投資期限都是相同的

B.投資者的投資范圍不限于公開市場上可以交易的資產

C.所有投資者都是理性的

D.所有投資者對于風險的認知都一致

答案：B

7、對投資對象國而言，基金國際化投資的好處表現(xiàn)在O。

A、把握不同區(qū)域的投資機會，使基金投資者的利益最大化

B、資金規(guī)模擴大，能使基金公司以較小的成本獲取較大的規(guī)模效益

C、能較大幅度地減少非系統(tǒng)性風險

D、國外基金在本國證券市場上投資，購買本國證券市場上的投資產品，提供了一種較好的融資

方式

答案為D

【解析】本題考查投資基金國際化概況。對于投資對象國而言，國外基金在本國證券市場上投資，

購買本國證券市場上的投資產品，是一種較好的融資方式。

8、在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債

券，指的是()。

A、股票

B、權證

C、存托權證

D、可轉換債券

答案為D

【解析】本題考查可轉換債券?？赊D換債券簡稱可轉債，是指在一段時期內，持有者有權按照約定

的轉換價格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債券。

9、當日申購的貨幣市場基金份額自下一個工作日起()基金的分配權益，當日贖回的基金份額

自下一個工作日起()基金的分配權益。

A、享有；不享有

B、不享有；不享有

C、享有；享有

D、不享有；不享有

答案為A

【解析】本題考查基金利潤分配。當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益,

當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。

10、杜邦分析法說明凈資產收益率受到幾種因素的影響，分別是()。I.盈利能力，用利潤率衡

量H.盈利能力，用資產周轉率衡量

in.營運能力，用資產周轉率衡量w.財務杠桿，用權益乘數(shù)衡量

A.I.in.IV

B.III.IV

C.1.IV

D.II.Ill

答案：A

11、通常可以用貝塔系數(shù)(B)的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小，如果股票指數(shù)

上漲或下跌1%,某基金的凈值增長率上漲或下跌現(xiàn)，貝塔系數(shù)為()。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案為C

12、開放式基金的收益分配默認為采用()方式，持有人可以事先選擇分紅再投資，事先沒有做

出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。

A.現(xiàn)金

B.分紅再投資

C.現(xiàn)金和分紅再投資

D.現(xiàn)金或分紅再投資

答案為A

13、投資組合有利于降低().

A.系統(tǒng)性風險

B.非系統(tǒng)性風險

C,利率風險

D.流動性風險

答案：B

解析“通過分散化投資，非系統(tǒng)性風險是可以降低的。

14、下列關于封閉式基金的利潤分配的說法錯誤的是

A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次

B.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%

C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值

I).封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅

答案為B

15、以下條件不屬于托管人委托境外資產托管人資格的是

A.最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣

B.最近3年沒有收到監(jiān)管機構的重大處罰

C.托管資產規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣

D.境外托管機構的高級管理人員有5年以上從業(yè)經驗

答案：D

16、在報價驅動市場中，()是市場流動性的主要提供者和維持者。

A.承銷商

B.投資者

C.經紀人

D.做市商

答案:D；

解析：在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者。

17、關于基金托管費計提標準，以下說法不正確的是()。

A.通常基金規(guī)模越大，基金托管費率越高

B.基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關系

C.目前我國封閉式基金按照0.25%的比例計提

I).開放式基金根據(jù)基金合約的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%

答案：A

解析：通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越低。

18、深訓證券交易所的收盤價通過()的方式產生。

A.柜臺競價

B.自由競價

C.連續(xù)競價

D.集合競價

答案：D

解析：深圳證券交易所的收盤價通過集合競價的方式產生。

19、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

I）.超額收益貼現(xiàn)模型

答案:D

解析?：內在價值法又稱絕對估值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內在價值

進行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型和超額收益貼現(xiàn)模型等。根據(jù)對股

利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不變增長模型、三階段增長模型和多

元增長模型。

20、以下屬于貨幣市場工具的是（）

A.1年銀行大額存單

B.到期時間為半年的短期高風險企業(yè)債券

C.到期時間為2年的五年期國債

D.交割期為3個月的國債期貨

答案：A

21、下列衍生工具中，被稱作單邊合約的是（）。

A、期權合約

B、遠期合約

C、期貨合約

D、貨幣互換合約

答案為A

【解析】本題考查遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約的區(qū)別。期權合約和信用違約互換

合約只有一方在未來有義務,因此被稱作單邊合約。

22、從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行（）。

A.固定比例制度

B.最低下限向上浮動制度

C.無區(qū)間浮動制度

D.最高上限向下浮動制度

答案：D

解析：從2002年5月1日開始，A股、B股、證券投資基金的交易傭金實行最高上限向下浮動制

度。

23、市銷率指標的引入主要是為克服市盈率等指標的局限性，在評估股票價值時需要對公司的收

入質量進行評價；市銷率有助于考察公司收益基礎的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質量水

平。上述說法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查市銷率指標的知識點。

24、下列各項中，會降低企業(yè)短期償債能力的是（）。

A、企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械

B、企業(yè)從某國有商業(yè)銀行取得3年期500萬元的貸款

C、企業(yè)向股東發(fā)放股票股利

D、企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進行定向增發(fā)

答案為A

【解析】本題考查流動性比率。企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款和企業(yè)向戰(zhàn)略投資

者進行定向增發(fā)增加了銀行存款（即增加了流動資產），流動負債數(shù)額不變，因此均會提高企業(yè)

短期償債能力；企業(yè)向股東發(fā)放股票股利不影響流動資產和流動負債，即不影響企業(yè)短期償債能

力;企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機械設備，終將引起銀行存款減少（即減少了流動資產）,

進而降低企業(yè)短期償債能力。

25、相關系數(shù)的（）大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關性的強弱。

A.概率

B.標準差

C.絕對值

D.期望收益

答案：C

解析：相關系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關性的強弱。

26、下列債券收益率曲線中，最常見的形態(tài)是（）.

A、上升收益率曲線

B、反轉收益率曲線

C、水平收益率曲線

D、拱形收益率曲線

答案為A

【解析】本題考查利率期限結構與債券收益率曲線。上升收益率曲線是最常見的形態(tài)。

27、資本市場線給出了所有有效投資組合風險與預期收益率之問的關系，但沒有指出每一個風險

資產的風險與收益之間的關系;證券市場線則給出每一個風險資產風險與預期收益率之間的關系。

也就是說證券市場線為每一個風險資產進行定價，它是CAPM的核心。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

28、（）是以一個高于股票市價的價格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

A.場內協(xié)議回購

B.場外公開市場回購

C.要約回購

D.憑證回購

答案：C

解析：要約回購是以一個高于股票市價的價格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

29、下列不屬于個人投資者基本特征的是（）。

A、具有比機構投資者更高的風險承受能力

B、可投資的資金量較小

C、投資相關的知識和經驗較少，專業(yè)投資能力不足

D、投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征

答案為A

【解析】本題考查個人投資者。個人投資者以自然人身份進行投資，總體上具有以下特征：（1）

投資需求受個人所處生命周期的不同階段和個人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；（2）可投

資的資金量較??；（3）風險承受能力較弱；（4）投資相關的知識和經驗較少，專業(yè)投資能力不足;

（5）常常需要借助基金銷售服務機構進行投資。

30、從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的（）部分就稱為馬科維茨有效前沿。

A、上半

B、下半

C、左半

D、右半

答案為A

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部

分就稱為馬科維茨有效前沿。

31、下列關于回轉交易的說法錯誤的是（）。

A.證券的回轉交易是指投資者買入的證券，經確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出

B.債券競價交易和權證交易實行當日回轉交

易

C.B股實行次交易日起回轉交易

D.A股實行當日回轉交易

答案為D

32、為防范證券結算風險，我國設立了（），用于墊付或彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不

可抗力等造成的證券登記結算機構的損失。

A、證券結算風險基金

B、證券交易風險基金

C、管理風險準備金

D、投資者保護基金

答案為A

【解析】本題考查證券登記結算機構。為防范證券結算風險，我國還設立了證券結算風險基金，

用于墊付或彌補因違約交收、技術故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結算機構的損失。

33、關于信托型私募股權投資基金的說法，錯誤的是（）。

A、信托型基金具有法律實體地位

B、基金管理人依據(jù)法律、法規(guī)和基金合同負責基金的經營和管理操作

C、基金托管人負責保管基金資產，執(zhí)行管理人有關指令，辦理基金名下的資金往來

D、基金投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益

答案為A

【解析】本題考查信托型基金。信托型基金不具有法律實體地位。

34、股票未來收益的現(xiàn)值指的是股票的（）。

A、票面價值

B、賬面價值

C、清算價值

D、內在價值

答案為D

【解析】本題考查股票的價值與價格。股票的內在價值即理論價值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。

35、下列關于信用利差特點的表述，錯誤的是（）。

A.信用利差的變化本質上是市場風險偏好的變化，預期影響

B.對于給定的非政府部門的債券、給定的信用評級，信用利差隨著期限增加而擴大

C.信用利差隨著經濟周期的擴張而擴張，隨著經濟周期的收縮而縮小

D.從實際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經濟周期發(fā)生轉換之前，因此，信用利差可以作為

預測經濟周期活動的指標

答案：C

解析?：信用利差隨著經濟周期的擴張而縮小，隨著經濟周期的收縮而擴張。

36、用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平數(shù)值的指標是（）。

A、中位數(shù)

B、眾數(shù)

C、分位數(shù)

D、均值

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平

的數(shù)值。

37、下列關于證券投資基金的風險說法錯誤的是（）。

A.風險來源于不確定性

B.有的風險會影響公司的聲營；有的風險會影響公司的利潤

C.操作風險是來源于人力.系統(tǒng).流程出錯，以及其他不可控但會影響公司運營的風險

I）.投資風險來源于投資欲望的波動

答案：D

解析：風險來源于不確定性是未來的不確定事件可能對公司帶來的影響。有的風險會影響公司的

聲譽，有的風險會影響公司的利潤。操作風險是來源于人力.系統(tǒng)流程出錯，以及其它不可控但

會影響公司運營的風險。投資風險來源于投資價值的波動。

38、倫敦金融時報指數(shù)和美國價值線指數(shù)采用（）股票價格指數(shù)編制方法。

A.算術平均法

B.幾何平均法

C.加權平均法

D.特許氏加權法

答案：B

解析：國際金融市場上有一部分較有影響力的股票價格指數(shù)是采用幾何平均法編制的，其中以倫

敦金融時報指數(shù)和美國價值線指數(shù)為代表。

39、關于投資政策說明書，以下表述錯誤的是。

A.指定投資政策說明的關鍵環(huán)節(jié)之一是對投資者需求進行分析

B.指定投資政策說明書的好處之一是有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績

C.投資政策說明書能夠幫助投資者指定切合實際的投資目標

D.投資政策說明在制定之后不能一成不變，也不能想變就變，只能每年定期的進行更新

答案：D

40、基金資產凈值除以基金當前的總份額，就是（）。

A.基金資產總值

B.基金資產凈值

C.基金份額凈值

D.基金資產估值

答案：C

解析：基金資產凈值除以基金當前的總份額，就是基金份額凈值。

41、基金期末可供分配利潤為期末資產負債表中未分配利潤與未分配中已實現(xiàn)部分的（）。

A.差額

B.孰低數(shù)

C.孰高數(shù)

D.平均數(shù)

答案：B

42、某投資組合的平均收益率為14%,收益率標準差為21%,B值為1.15,若無風險利率為6%,

則該投資組合的夏普比率為()。

A.0.21

B.0.07

C.0.13

D.0.38

答案：D

43、某封閉式基金2014年實現(xiàn)凈收益一100萬元，2015年實現(xiàn)凈收益300萬元，那么2015年此

基金至少應分配收益()萬元。

A、140

B、180

C、240

D、270

答案為B

【解析】本題考查基金利潤分配?；甬斈晔找嫦葟浹a以前年度虧損后方可進行當年收益分配。

封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的90%。因此，2015年至少應分配

的收益=(300-100)X90%=180(萬元)。

44、美國納斯達克市場采用的交易制度是()。

A、多元做市商

B、特定做市商

C、一般做市商

D、指定做市商

答案為A

【解析】本題考查報價驅動市場。多元做市商:這時，每只證券同時擁有多家做市商進行做市交易，

避免一家做市商壟斷市場的現(xiàn)象發(fā)生,從而操縱價格。美國納斯達克市場就采用這種交易制度。

45、()是指公司的高級管理層從金融機構或風險投資得到資金的支持，收購公司大部分甚至全

部股權，以達到控股目的。

A、杠桿收購

B、管理層收購

C、協(xié)議收購

D、要約收購

答案為B

【解析】本題考查管理層收購。管理層收購是指公司的高級管理層從金融機構或風險投資得到資

金的支持，收購公司大部分甚至全部股權，以達到控股目的。

46、當兩種證券投資收益率之間完全正相關時，兩種證券之間的相關系數(shù)為（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相關時，兩種證券之間的相關系數(shù)為1。

47、關于短期融資券的發(fā)行，下列說法錯誤的是（）。

A、發(fā)行者必須為具有法人資格的企業(yè)

B、投資者為銀行間債券市場的機構投資者

C、目的是獲得短期流動性

D、對于資金用途有明確、嚴格的限制

答案為D

【解析】本題考查短期融資券。企業(yè)發(fā)行短期融資券的主要目的是為了獲得短期流動性，由于對

資金用途并無明確限制,深受企業(yè)喜愛。

48、期貨品種是指具有期貨商品性能，并經過批準允許進入交易所進行期貨買賣的標的資產品種，

通常分為商品期貨和（）。

A、金融期貨

B、外匯期貨

C、利率期貨

D、股指期貨

答案為A

【解析】本題考查期貨品種。期貨品種是指具有期貨商品性能，并經過批準允許進入交易所進行

期貨買賣的標的資產品種，通常分為商品期貨和金融期貨兩種。

49、在投資組合管理的基本步驟中，（）是投資規(guī)劃的實現(xiàn)。

A、投資執(zhí)行

B、投資反饋

C、投資調查

【）、投資評價

答案為A

【解析】本題考查投資組合管理的基本步躲。投資執(zhí)行是投資規(guī)劃的實現(xiàn)。

50、衍生工具的（）是指只要支付少量保證金或權利金就可以買入。

A.跨期性

B.杠桿性

C.聯(lián)動性

D.高風險性

答案：B；

解析：衍生工具只要支付少量保證金或權利金就可以買入。例如，如果期貨交易保證金為合約金

額的5%,則可以控制20倍于所投資金額的合約資產，實現(xiàn)小資金撬動大資金，這也在很大程

度上決定了衍生工具所具有的高風險性。

51、期權的買方只有在期權到期日才能執(zhí)行的期權被稱為（）。

A、歐式期權

B、美式期權

C、看漲期權

I）、看跌期權

答案為A

【解析】本題考查期權合約的類型。歐式期權，指期權的買方只有在期權到期日才能執(zhí)行期權（即

行使買入或賣出標的資產的權利），既不能提前也不能推遲。

52、關于貨幣市場基金在法定節(jié)假日期間的利潤分配的說法正確的是（）。

A、投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日轉換轉入的基金份額不享有該日的利潤，但享有法定

節(jié)假日期間的利潤

B、投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購的基金份額享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤

C、投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日贖回的基金份額享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤

D、投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日轉換轉出的基金份額享有該日的利潤，但不再享有節(jié)

假日期間的利潤

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日申購或轉換轉入的基金

份額不享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤。投資者于法定節(jié)假日前最后一個開放日贖回或轉換轉

出的基金份額享有該日和整個節(jié)假日期間的利潤。

53、基金會計核算中，（）是基金會計核算的責任主體。

A.證監(jiān)會

B.基金管理公司

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：B

解析：基金會計核算中，基金管理公司是基金會計核算的責任主體。

54、關于混合基金，下列說法正確的是（）o

A、混合基金的風險高于股票基金

B、混合基金的預期收益高于股票基金

C、混合基金的預期收益低于債券基金

D、混合基金的風險高于債券基金

答案為D

【解析】本題考查混合基金的風險管理?；旌匣鸬娘L險和預期收益低于股票基金，高于債券基

金。

55、下列各項中，（）不是投資流程中的最后一環(huán)，而是貫穿于投資組合從設計到開始投資再

到日常運作的全過程。

A、投資策略的制定

B、投資組合的構建

C、交易指令的執(zhí)行

【）、風險管理

答案為D

【解析】本題考查投資交易流程。風險管理并不是投資流程中的最后一環(huán),而是貫穿于投資組合

從設計到開始投資再到日常運作的全過程。

56、下列各項金融產品或工具中，QDII基金可以投資的是（）。

I.可轉讓存單、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券

H.政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券

III.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先

股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產信托憑證

IV.與固定收益、股權、信用、商品指數(shù)、基金等標的物掛鉤的結構性投資產品

A、I、II、川、N

B、I、U

C、III、IV

D、I、n、in

答案為A

【解析】本題考查QDII的定義及其設立標準。根據(jù)有關規(guī)定，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QD11

基金可投資的金融產品或工具除以上四項外，還包括：（1）己與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒

解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構登記注冊的公募基金；（2）遠期合約、互換及經中國證監(jiān)會

認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品。

57、假設業(yè)務發(fā)生前速動比率為1.5,當企業(yè)用現(xiàn)金償還應付賬款若干后，將會導致流動比率（）

速動比率（）。

A.下降，下降

B.不變，提高

C.提高，不變

D.提高，提高

答案：D

58、關于債券組合構建，以下說法錯誤的是（）。

A.債券組合構建需要選擇個券

B.債券組合構建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例

C.債券組合構建不需要考慮杠桿率

D.債券組合構建需要考慮市場風險和信用風險

答案：C

解析：債券投資組合構建需要考慮杠桿率等因素。

59、馬可維茨（Markowitz）于（）年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：馬可維茨（Marko"itz）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。

60、某種貼現(xiàn)式國債面額為100元，貼現(xiàn)率為3.82%,到期時間為90天，則該國債的內在價值

為（）。

A.99.045

B.99.150

C.99.030

D.99.505

答案為A

61、（），是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡

量降低該交易對市場的沖擊。

A.成交量加權平均價格算法

B.時間加權平均價格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

答案：A；解析：成交量加權平均價格算法（V"AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡

可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

62、在風險調整收益指標中，（）表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率。

A、詹森a

B、夏普比率

C、信息比率

D、特雷諾比率

答案為D

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率來源于CAPM理論,表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收

益率。

63、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達到2元，但時隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的幾何平均收益率為（）。

A.10

B.5

C.0

D.15

答案：C

解析：(21)(11)-l=0o

64、不動產投資的特點不包括()。

A.異質性

B.不可分性

C.低流動性

D.高流動性

答案：D

解析：不動產投資具有以下特點：異質性、不可分性、低流動性。

65、下列關于沖擊成本的表述錯誤的是()。

A、沖擊成本是交易指令下達后形成的市場價格與交易沒有下達情況下市場可能的價格之間的差

額

B、從本質上說，沖擊成本是流動性的體現(xiàn)，而買賣價差則是購買流動性的成本

C、信息泄露是導致沖擊成本的因素之一

D、作為一種事后計算指標，沖擊成本難以精確計量

答案為B

【解析】本題考查沖擊成本。選項B錯誤，從本質上說，買賣價差是流動性的體現(xiàn)，而沖擊成本則

是購買流動性的成本。

66、下列說法中，錯誤的是()。

A、認沽權證近似于看跌期權

B、歐式權證可在失效日之前行權

C、美式權證可在權證失效日之前任何交易日行權

D、百慕大式權證可在失效日之前一段規(guī)定時間內行權

答案為B

【解析】本題考查權證。歐式權證僅可在失效日當日行權。

67、()是指在結算日債券交割與資金支付同步進行并互為約束條件的一種結算方式。

A、純券過戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對付

答案為D

【解析】本題考查券款對付的概念。券款對付是指在結算日債券交割與資金支付同步進行并互為

約束條件的一種結算方式。

68、下列因素中，（）是影響股票的市場價格的最直接的因素。

A、供求關系

B、企業(yè)利潤

C、經濟形勢

D、政治態(tài)勢

答案為A

【解析】本題考查股票的價值與價格。供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于

供求關系而影響股票價格的。

69、下列說法中，錯誤的是（）。

A、回購期限越短，回購利率越低

B、若采用實物交割，回購利率較高

C、期限較短的回購協(xié)議一般不采用實物交付

D、貨幣市場的各個子市場的利率具有很強的聯(lián)動性

答案為B

【解析】本題考查短期回購協(xié)議。若采用實物交割，回購利率較低。

70、全球第二大證券交易所是（）。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達克證券交易所

答案為C

【解析】本題考查亞洲主要交易所。東京證券交易所是全球第二大證券交易所。

71、關于戰(zhàn)術資產配置的說法，錯誤的是（）。

A、在遵守戰(zhàn)略資產配置確定的大類資產比例基礎上，對投資組合中各特定資產類別的權重配置

進行調整

B、是一種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經濟條件的預測，積極、主動地對資產配置狀態(tài)進行動態(tài)

調整

C、更多地關注市場的短期波動

D、周期較短，一般在半年以內

答案為D

【解析】本題考查戰(zhàn)術資產配置。戰(zhàn)術資產配置的周期較短，一般在一年以內，如月度、季度。

72、以下基金利潤來源中不屬于已實現(xiàn)收入的是O。

A.債券投資收益

B.手續(xù)費返還

C.公允價值變動損益

D.存款利息收入

答案為C

73、以下關于技術分析的描述中，錯誤的是（）。

A.技術分析方法認為資產價格運動遵循可預測的模式

B.技術分析通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，來推測未來價格的變動趨勢

C.技術分析的三項假定包括：市場行為涵蓋一切信息；股價不具有趨勢性運動規(guī)律；歷史會重演

D.技術分析通過研究金融市場的歷史信息來預測股票價格的趨勢

答案：C

74、國內外的私募股權投資機構類型不包括（）。

A.專業(yè)化的私募投資基金

B.具有政府背景的投資基金

C.大型企業(yè)的投資基金部門

D.小型企業(yè)的投資基金部門

答案:D

解析：國內外的私募股權投資機構類型包括:專業(yè)化的私募投資基金，如黑石集團等；大型多元

化金融機構下設的直接投資部門，如摩根士丹利、JP摩根等；在國內，由中方機構發(fā)起、外資

進行入股，如聯(lián)想控股的成員企業(yè)弘毅投資，是專門從事股權投資及管理業(yè)務的機構；大型企業(yè)

的投資基金部門，這些部門主要為它們的母公司制定并執(zhí)行與其發(fā)展戰(zhàn)略相匹配的投資組合戰(zhàn)略;

具有政府背景的投資基金等。

75、房地產投資信托的英文簡稱是

A、RELP

B、REITs

C、REON

D、RETI

答案為B

【解析】本題考查房地產投資信托。房地產投資信托的英文簡稱是REITs。

76、基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于

()元人民幣。

A.1億

B.2億

C.3億

D.4億

答案：C；解析《證券投資基金管理暫行辦法》對基金管理公司的設立規(guī)走了較高的準入條件：

基金管理公司的主要發(fā)起人必須是證券公司或信托投資公司，每個發(fā)起人的實收資本不少于3

億元人民幣。

77、下列關于債券信用等級的說法正確的是()。

A.投資級債券又被稱為高收益?zhèn)?/p>

B.投資級債券的稱謂源于監(jiān)管機構規(guī)定保險公司和共同基金等投資者持有一定量的高信用等級

的債券

C.最低的信用等級表明債券有違約的可能性

D.最高的信用等級表明債券沒有違約風險

答案為B

78、權益證券評估是考慮眾多影響公司價值因素的一項復雜評價系統(tǒng)，這一系統(tǒng)不包括的因素是

()。

A、公司因素

B、行業(yè)因素

C、政治因素

D、宏觀經濟因素

答案為C

【解析】本題考查宏觀經濟分析。權益證券評估是考慮眾多影響公司價值因素的一項復雜評價系

統(tǒng)，這一系統(tǒng)涵蓋了宏觀經濟因素、行業(yè)因素和公司因素。

79、利潤表的終點是()?

A、本期的所有者盈余

B、與收入相關的成本費用

C、在特定會計期間的收入

I)、企業(yè)某年度的資產總額

答案為A

【解析】本題考查利潤表。利潤表的起點是公司在特定會計期間的收入,然后減去與收入相關的

成本費用，利潤表的終點是本期的所有者盈余。

80、全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服

務，并按照()的有關規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測。

A、國務院

B、銀監(jiān)會

C、證監(jiān)會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提

供報價平臺，為其交易提供電子成交登記服務，并按照中國人民銀行的有關規(guī)定,對通過交易系統(tǒng)

開展的債券交易活動進行監(jiān)測。

81、()是指交易雙方以約定的價格轉讓債券所有權的交易行為。

A、分銷業(yè)務

B、現(xiàn)券業(yè)務

C、質押式回購業(yè)務

D、買斷式回購業(yè)務

答案為B

【解析】木題考查現(xiàn)券業(yè)務?，F(xiàn)券業(yè)務，即債券的即期交易，是指交易雙方以約定的價格轉讓債券

所有權的交易行為。

82、保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的（）.

A、盈利性

B、安全性

C、流動性

【）、合規(guī)性

答案為C

【解析】本題考查保證金制度。保證金比率過高會增加交易者的成本，影響期貨市場的流動性。

83、如果投資者在2005年4月15日（周五，法定節(jié)假日前最后一個工作日）贖回了貨幣市場基

金份額，那么投資者享有利潤的期限至（）。

A.4月15□

B.4月16日

C.4月17日

D.4月18日

答案：C

解析：投資者于周五申購或轉轉轉入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五

贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

84、在金融衍生工具中，遠期合約的最大功能是（）。

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

【）、轉移風險

答案為D

【解析】本題考查遠期合約概述?，F(xiàn)貨交易的最大缺點在于無法規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險。遠期

合約正是為了滿足這種規(guī)避未來風險的需要而產生的。

85、下列各項中，不屬于財務分析的主要范疇的是（）。

A、流動性比率分析

B、盈利性比率分析

C、營運效率比率分析

D、生產技術水平分析

答案為D

【解析】本題考查財務報表概述。財務比率分析的主要范疇是:流動性比率分析、財務杠桿比率

分析、營運效率比率分析、盈利能力比率分析。

86、基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.無法判斷

答案：B

解析：基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。

87、股價指數(shù)編制方法通常不包括（）。

A.完全復制

B.抽樣復制

C.優(yōu)化復制

D.分層復制

答案為D

88、浮動利率債券在國際金融市場上，被廣泛采納的基準利率是（）。

A、倫敦銀行間同業(yè)拆借利率

B、紐約銀行間同業(yè)拆借利率

C、香港銀行間同業(yè)拆借利率

D、上海銀行間同業(yè)拆借利率

答案為A

【解析】本題考查債券的種類。在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基

準利率。

89、目前，托管資產產場內資金清算主要采用結算模式有

A.托管人結算模式和券商結算模式

B.托管人結算模式和管理人結算模式

C.托管人結算模式和對手結算模式

D.托管人結算模式和分級結算模式

答案：A

解析：目前.，托管資產場內資金清算主要采用的結算模式有托管人結算模式和券商結算模式。

90、導致基金暫停估值的情形不包括（）。

A、中秋節(jié)期間證券交易所暫停營業(yè)

B、發(fā)生地震致使基金管理人無法準確評估基金資產價值

C、任一投資品的估值出現(xiàn)重大轉變，基金管理人決定延遲估值

【）、出現(xiàn)基金合同認定的可以暫停估值的情形

答案為C

【解析】本題考查基金資產暫停估值的情形。當基金有以下情形時，可以暫停估值：（1）基金投

資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或其他原因暫停營業(yè)時；（2）因不可抗力或其他情形致使基

金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產價值時；（3）占基金相當比例的投資品種的估值出

現(xiàn)重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值；（4）出現(xiàn)基金管理人認為屬于

緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產的；（5）中國證監(jiān)會和基金合

同認定的其他情形。

91、下列關于指數(shù)基金的說法錯誤的是（）o

A、主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率

B、投資策略為主動投資

C、較低的管理費、申贖費

D、較高的透明度

答案為B

【解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金,主要目的是取得與指

數(shù)相近的收益率，投資策略為被動投資，因其較低的管理費、申贖費等而具有成本優(yōu)勢。同時因其

較高的透明度而受投資者青睞。

92、假設某封閉式基金7月18日的基金資產凈值為35000萬元人民幣