私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)復(fù)習(xí)題（一）

（總分100分，考試時(shí)長(zhǎng)90分鐘）

一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）

1、與其他資產(chǎn)類別相比，股權(quán)投資基金通常具有（）特點(diǎn)。

A、高期望收益、低風(fēng)險(xiǎn)

B、高期望收益、高風(fēng)險(xiǎn)

C、低期望收益、高風(fēng)險(xiǎn)

D、低期望收益、低風(fēng)險(xiǎn)

【答案】B

【解析】在整個(gè)金融資產(chǎn)類別中，股權(quán)投資基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的資

產(chǎn)類別。高風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為投資項(xiàng)目的收益呈現(xiàn)出較大的不確定性。創(chuàng)業(yè)投資

基金通常投資于處于早期與中期的成長(zhǎng)性企業(yè)，投資項(xiàng)目的收益波動(dòng)性更大，

有的投資項(xiàng)目會(huì)發(fā)生本金虧損，有的投資項(xiàng)目則可能帶來巨大收益。并購基金

通常投資于陷入困境從而價(jià)值被低估的重建期企業(yè)，投資項(xiàng)目的收益波動(dòng)性也

有較大的不確定性。

知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)投資基金的特點(diǎn)；

2、公司型基金中，下列屬于增值稅征稅范圍的是（）。

A、項(xiàng)目股息

B、分紅收入

C、通過并購或回購等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的項(xiàng)目退出收入

D、項(xiàng)目上市后通過二級(jí)市場(chǎng)退出的退出收入

【答案】D

【解析】項(xiàng)目上市后通過二級(jí)市場(chǎng)退出的退出收入，需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，計(jì)

繳增值稅。

3、有限合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由（：）決定。

A、普通合伙人協(xié)商

B、有限合伙人協(xié)商

C、部分合伙人協(xié)商

D、合伙人協(xié)商

【答案】D

【解析】有限合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定。

4、（）通過購買股權(quán)的形式對(duì)企業(yè)的股權(quán)進(jìn)行投資，并不為企業(yè)提供任何

資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股

東。

A、股權(quán)投資母基金

B、定增基金

C、創(chuàng)業(yè)投資基金

D、并購基金

【答案】D

【解析】選項(xiàng)D正確：并購基金通過購買股權(quán)的形式對(duì)企業(yè)的股權(quán)進(jìn)行投資，

并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出

讓企業(yè)股權(quán)的老股東。

5、以下對(duì)普通投資者的描述錯(cuò)誤的是（）0

A、C1型普通投資者可以購買R1級(jí)基金產(chǎn)品

B、C5型普通投資者可以購買所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品

C、風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的普通投資者不得購買高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基

金產(chǎn)品

D、只要基金募集機(jī)構(gòu)履行了特別警示義務(wù)，普通投資者就可購買高于其風(fēng)

險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品

【答案】D

【解析】基金募集機(jī)構(gòu)要制定普通投資者和基金產(chǎn)品匹配的方法、流程，明確

各個(gè)崗位在執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理過程中的職責(zé)。匹配方法至少要在普通投資

者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力類型和基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)之間建立合理的對(duì)應(yīng)關(guān)系，同時(shí)

在建立對(duì)應(yīng)關(guān)系的基礎(chǔ)上將基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)超越普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況

定義為風(fēng)險(xiǎn)不匹配，ABC三項(xiàng)均符合投資者適當(dāng)性匹配原則；D項(xiàng)，除因遺產(chǎn)繼

承等特殊原因產(chǎn)生的基金份額轉(zhuǎn)讓之外，普通投資者主動(dòng)購買高于其風(fēng)險(xiǎn)承受

能力基金產(chǎn)品或者服務(wù)的行為，不得突破相關(guān)準(zhǔn)入資格的限制。

6、業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容不包括（）0

A、企業(yè)基本情況

B、管理團(tuán)隊(duì)

C、產(chǎn)品/服務(wù)

D、納稅分析

【答案】D

【解析】業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容有：企業(yè)基本喟況、管理團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品/服

務(wù)、市場(chǎng)、發(fā)展戰(zhàn)略、融資運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)分析。

7、（）要求信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)采用比較便逮的披露渠道和方式向基金投

資者進(jìn)行信息披露。

A、規(guī)范性原則

B、易解性原則

C、易得性原則

D、公開性原則

【答案】C

【解析】易得性原則要求信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)采用比較便捷的披露渠道和方式

向基金投資者進(jìn)行信息披露。

8、下列不屬于股權(quán)投資母基金原因的是（）0

A、分散風(fēng)險(xiǎn)

B、專業(yè)管理

C、規(guī)模優(yōu)勢(shì)

D、經(jīng)驗(yàn)不足

【答案】D

【解析】股權(quán)投資母基金四大原因的有分散風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)管理、投資機(jī)會(huì)、規(guī)模

優(yōu)勢(shì)、。

9、在公司型基金的章程中應(yīng)列明投資的具體事項(xiàng)，主要包括（）。

I投資范圍

II投資運(yùn)作方式

in所投標(biāo)的擔(dān)保措施

IV投資后對(duì)被投資企業(yè)的持續(xù)監(jiān)控

v.關(guān)聯(lián)方認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及關(guān)聯(lián)方投資的回避制度

A、I、II、HI、IV

B、I、III、IV、V

C、II、III、IV、V

D、I、II、III、IV、V

【答案】D

【解析】在公司型基金的章程中，投資事項(xiàng)主要包括：投資范圍、投資運(yùn)作方

式、投資限制、投資決策程序、關(guān)聯(lián)方認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及關(guān)聯(lián)方投資的回避制度，以

及投資后對(duì)被投資企業(yè)的持續(xù)監(jiān)控、投資風(fēng)險(xiǎn)防范、投資退出、所投標(biāo)的擔(dān)保

措施、舉債及擔(dān)保限制等。

10、（2017年）下列關(guān)亍成本法的說法中，正確的是（）0

I公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值即為公司的賬面價(jià)值。但是若要評(píng)估目標(biāo)公

司的真正價(jià)值，還必須對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)項(xiàng)目作出必要的調(diào)整

II重置成本法是用待評(píng)估資產(chǎn)的完全重置成本（重置全價(jià)）減去其各種貶值后

的差額作為該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的評(píng)估方法

III重置成本法的主觀因素較小，重置成本法主要作為一種輔助方法

IV完全重置成本是指在歷史條件下重新購置一項(xiàng)全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成

本

A、I、II

B、II、IV

C、II.III

D、HI、IV

【答案】A

【解析】重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價(jià)值并無必然聯(lián)系，

因此，重置成本法主要作為一種輔助方法，HI項(xiàng)錯(cuò)誤；重置成本法是用待評(píng)估

14、（）是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，不具有獨(dú)立的法

人地位。

A、合伙型股權(quán)投資基金

B、信托（契約）型股權(quán)投資基金

C、公司型股權(quán)投資基金

D、并購型股權(quán)投資基金

【答案】B

【解析】信托（契約）型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式?jīng)]立的股

權(quán)投資基金。信托（契約）型基金不具有獨(dú)立的法人地位。

15、（）可以參與選擇承辦基金審計(jì)業(yè)務(wù)的審計(jì)機(jī)構(gòu)。

A、基金投資者

B、董事會(huì)

C、基金管理人

D、原始股東

【答案】A

【解析】擔(dān)任基金或基金管理人的審計(jì)機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所由基金管理人委

任，按照與基金或基金管理人簽訂的協(xié)議對(duì)基金或基金管理人的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行

審計(jì)。投資者可以參與選擇承辦基金審計(jì)業(yè)務(wù)的審計(jì)機(jī)構(gòu)。基金管理人應(yīng)將基

金的審計(jì)機(jī)構(gòu)的委任情況及時(shí)告知投資者。審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)按照審計(jì)準(zhǔn)則和職業(yè)道

德規(guī)范的要求組織實(shí)施審計(jì)工作。

16、股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管相對(duì)于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會(huì)力量監(jiān)督，具

有（）的特征。

A、法定性和強(qiáng)制性

B、法治性和自主性

C、義務(wù)性和強(qiáng)制性

D、法定性和強(qiáng)迫性

【答案】A

【解析】股權(quán)投資基金的政府監(jiān)管相對(duì)于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會(huì)力量監(jiān)

督，具有法定性和強(qiáng)制性特征。

17、股權(quán)投資基金一般在采用（）估值時(shí)，采用較低的折扣率。

A、賬面價(jià)值法

B、賬面凈值法

C、清算價(jià)值法

D、重置成本法

【答案】C

【解析】清算價(jià)值法的主要方法是：假設(shè)企業(yè)破產(chǎn)和公司解散，將企業(yè)拆分為

可出售的幾個(gè)業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包，并分別估算這些業(yè)務(wù)或資產(chǎn)包的變現(xiàn)價(jià)值，加總

后作為企業(yè)估值的參考標(biāo)準(zhǔn)。一般采用清算價(jià)值法估值時(shí)，采用較低的折扣

率。

18、在照單一項(xiàng)目分配的模式下，為保障投資者相關(guān)利益，可應(yīng)用（）。

A、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制

B、綠鞋機(jī)制

C、回?fù)軝C(jī)制

D、風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制

【答案】C

【解析】在前期項(xiàng)目盈利并提取了業(yè)績(jī)報(bào)酬而后期項(xiàng)目出現(xiàn)虧損的情況下，可

能出現(xiàn)基金管理人已提取的業(yè)績(jī)報(bào)酬金額超過基金整體盈利部分既定比例，或

者基金投資者獲取的投資收益不足門檻收益的情況。此時(shí)，可應(yīng)用回?fù)軝C(jī)制，

要求基金管理人退回部分或全部業(yè)績(jī)報(bào)酬，保障基金投資者的利益。

知識(shí)點(diǎn)：收益分配的方式：按照單一項(xiàng)目分配、按照基金整體分配；

19、下列屬于股權(quán)投資基金監(jiān)管基本原則的是（）o

I依法監(jiān)管原則

II高效監(jiān)管原則

III適度監(jiān)管原則

【V分類監(jiān)管原則

A、1、II

B、I、II、HI、IV

c、n、m、N

D、I、II、in

【答案】B

【解析】股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則有：依法監(jiān)管原則、高效監(jiān)管原則、適

度監(jiān)管原則、審慎監(jiān)管原則、分類監(jiān)管原則。

20、投資于單只股權(quán)投資基金比投資于母基金的風(fēng)險(xiǎn)（）、收益（）、

成本（）o

A、高；低；高

B、低；低；高

C、高；低；低

D、高；高；低

【答案】C

【解析】（一）風(fēng)險(xiǎn)；股權(quán)投資母基金通過分散投資降低了風(fēng)險(xiǎn)。

研究表明，投資于單只股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，極高內(nèi)部收益率（IRR）和極

低內(nèi)部收益率出現(xiàn)的可能性較大。而投資于母基金的風(fēng)險(xiǎn)小于投資于單只股權(quán)

投資基金，且在很大程度上降低了極高內(nèi)部收益率和極低內(nèi)部收益率出現(xiàn)的可

能性。

（二）收益；通常有種說法，股權(quán)投資母基金只能取得整個(gè)股權(quán)投資基金行業(yè)

的平均收益。但現(xiàn)實(shí)情況并非如此，由于母基金通常能夠投資于較為優(yōu)秀的股

權(quán)投資基金，因此無論是從平均數(shù)還是中位數(shù)來比較，母基金的收益率通常比

其主要投資類型（創(chuàng)業(yè)投資基金和并購基金）的平均收益率高。

考慮到母基金的風(fēng)險(xiǎn)低于單只股權(quán)投資基金，因此，母基金的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收

益更高。

（三）成本；股權(quán)投資母基金管理人要向母基金投資者收取管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)

酬，因此，相比直接投資股權(quán)投資基金，投資者通過母基金間接投資股權(quán)投資

基金需額外承擔(dān)成本。

因此，投資者投資母基金時(shí)，應(yīng)考慮投資母基金相對(duì)于直接投資股權(quán)投資基金

的超額收益和成本。

21、股權(quán)投資基金管理人委托私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱服務(wù)機(jī)構(gòu)），為股權(quán)

投資基金提供（）等服務(wù)業(yè)務(wù)，適用《服務(wù)辦法》I.基金募集

II.投資顧問

III.份額登記

M估值核算

V.信息技術(shù)系統(tǒng)？

A、I.II.III.IV.V

B、I.III.IV.V

C、1.II.III.V

D、II.III.I\r.V

【答案】A

【解析】股權(quán)投資基金管理人委托私募基金服務(wù)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱服務(wù)機(jī)構(gòu)，為

股權(quán)投資基金提供基金募集，投資顧問、份額登無、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)

等服務(wù)業(yè)務(wù)，適用《服務(wù)辦法》。

22、全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的基本流程中，以下不屬于決策改制階段的流程的是

（）

A、召開股東會(huì)并作出同意改制的決議

B、召開股東會(huì)并形成確定股改內(nèi)容的股東會(huì)決議

C、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告

D、制作掛牌申請(qǐng)文件

【答案】D

【解析】制作掛牌申請(qǐng)文件屬于材料制作階段。

23、私募投資基金合同指引，根據(jù)私募基金的組織形式不同，分為（）。

I.《契約型私募投資基金合同內(nèi)容與格式指引》

II.《公司章程必備條款指引》

III.《合伙協(xié)議必備條款指引》？

A、I.II

B、II.III

C、I.III

D、1.II.Ill

【答案】D

【解析】私募投資基金合同指引，根據(jù)私募基金的組織形式不同，分為1號(hào)

《契約型私募投資基金合同內(nèi)容與格式指引》、2號(hào)《公司章程必備條款指引》

以及3號(hào)《合伙協(xié)議必備條款指引》。

24、相對(duì)估值法是以（）為基礎(chǔ)，來進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)的估值。

A、自由現(xiàn)金流

B、可比較的企業(yè)的估值

C、股權(quán)紅利

D、資產(chǎn)凈值

【答案】B

【解析】相對(duì)估值法是常用的一種企業(yè)估值方法，它以可比較的企業(yè)的估值為

基礎(chǔ)，來進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)的估值。

25、股權(quán)投資基金的核心是（）0

A、為被投資企業(yè)尋找關(guān)鍵人才

B、通過成功的項(xiàng)目退出來實(shí)現(xiàn)收益

C、幫助被投資企業(yè)發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

D、通過參與被投資企業(yè)管理實(shí)現(xiàn)盈利

【答案】B

【解析】股權(quán)投資基金的核心是通過成功的項(xiàng)目退出來實(shí)現(xiàn)收益，因此項(xiàng)目退

出機(jī)制非常重要。

26、普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)（）.有限合伙人對(duì)合伙企業(yè)債務(wù)

（）o

A、不承擔(dān)責(zé)任；承擔(dān)全部責(zé)任

B、承擔(dān)有限連帶員任；承擔(dān)有限主要責(zé)任

C、承擔(dān)無限連帶員任；承擔(dān)無限主要責(zé)任

D、承擔(dān)無限連帶責(zé)任；以認(rèn)繳出資額為限承擔(dān)責(zé)任

【答案】D

【解析】合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理

人。普通合伙人對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，有限合伙人以其

認(rèn)繳的出資額為限對(duì)基金（合伙企業(yè)）債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

27、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)特

別是（）股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄

弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。

A、大型企業(yè)

B、中小微企業(yè)

C、傳統(tǒng)企業(yè)

D、高新技術(shù)企業(yè)

【答案】B

【解析】區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，對(duì)于促進(jìn)企

業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對(duì)

實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極

28、我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)發(fā)展的探索與起步階段主要沿著（）兩條主線進(jìn)

行。

I科技系統(tǒng)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索

II國(guó)家財(cái)經(jīng)部門對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的探索

III科技系統(tǒng)對(duì)并購?fù)顿Y基金的最早探索

IV國(guó)家財(cái)經(jīng)部門對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的探索

A、I、II

B、I、IV

C、II、III

D、I、III

【答案】A

【解析】我國(guó)股權(quán)投資基金行業(yè)的探索與起步階段主要沿著兩條主線進(jìn)行：一是

科技系統(tǒng)對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的最早探索；二是國(guó)家財(cái)經(jīng)部門對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的探

索。考點(diǎn)：我國(guó)股權(quán)投資基金發(fā)展歷史

29、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)鼓勵(lì)基金管理人選擇符合（）相關(guān)資質(zhì)要求

的律師事務(wù)所及其執(zhí)業(yè)律師出具“法律意見書”。

A、《中華人民共和國(guó)律師法》

B、《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》

C、《律師事務(wù)所管理辦法》

D、《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》

【答案】B

【解析】中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)鼓勵(lì)基金管理人選擇符合《律師事務(wù)所從事

證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)資質(zhì)要求的律師事務(wù)所及其執(zhí)業(yè)律師出具“法律

意見書”。

30、關(guān)于政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式，下列選項(xiàng)不屬于常見方式

的是（）o

A、直接股權(quán)投資

B、參股

C、融資擔(dān)保

D、跟進(jìn)投資

【答案】A

【解析】政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括：①參股，是指政慶引

導(dǎo)基金主要通過參股方式，吸引社會(huì)資本共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)；②融資

擔(dān)保，是指政府引導(dǎo)基金對(duì)歷史信用記錄良好的創(chuàng)業(yè)投資基金提供融資擔(dān)保，

支持其通過債權(quán)融資增強(qiáng)投資能力；③跟進(jìn)投資，是指產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向或區(qū)域?qū)蜉^

強(qiáng)的政府引導(dǎo)基金，通過跟進(jìn)投資，支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展并引導(dǎo)其投資方

向。

31、（2017年）從退出成本角度看，下列說法錯(cuò)誤的是（）o

A、首發(fā)上市需要支付給承銷商及其他市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)相對(duì)較高的費(fèi)用

B、在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌通常需要聘請(qǐng)專業(yè)市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供改制、輔導(dǎo)等

服務(wù)，但相對(duì)于，市來說，掛牌所需費(fèi)用相對(duì)較員

C、協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易需并購方和被并購方雙方達(dá)成協(xié)議，在協(xié)議轉(zhuǎn)讓中需要支

付一定的費(fèi)用

D、清算退出需要優(yōu)先支付清算費(fèi)用

【答案】C

【解析】協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易不需要支付高額的保薦、承銷等費(fèi)用，只需并購方和被

并購方雙方達(dá)成協(xié)議，協(xié)議轉(zhuǎn)讓即可完成。

32、以下關(guān)于基金管理人內(nèi)部控制的作用說法錯(cuò)發(fā)的是（）

A、保證管理人經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺

形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念

B、管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)持

續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展

C、保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整

D、確?；鸷突鶅L托管人的財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)

【答案】D

【解析】確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

33、股權(quán)投資母基金是以（）為主要投資對(duì)象的基金。

A、股權(quán)投資基金

B、公司型基金

C、合伙型基金

D、政府引導(dǎo)基金

【答案】A

【解析】股權(quán)投資母基金（基金中的基金）是以股權(quán)投資基金為主要投資友象

的基金。

34、下列不屬于投資者關(guān)系管理的基本原則的是（）0

A、公平

B、公開

C、公正

D、及時(shí)

【答案】A

【解析】投資者關(guān)系管理的基本原則是公開、公正、準(zhǔn)確、及時(shí)和具有前瞻

性。

35、下列關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的說法中錯(cuò)誤的是（）o

A、股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)

新股的形式

B、公司型股權(quán)投資基金收益分配，須經(jīng)董事會(huì)制訂分配方案并經(jīng)董事長(zhǎng)審

批通過

C、當(dāng)公司型股權(quán)投資基金的營(yíng)業(yè)期限屆滿時(shí)，公司型股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)清

算退出

D、根據(jù)受讓人的不同，轉(zhuǎn)讓可以分成內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓

【答案】B

【解析】公司型股權(quán)投資基金收益分配，須經(jīng)董事會(huì)制訂分配方案，并經(jīng)股東

大會(huì)（股東會(huì)）決議通過。在我國(guó)，有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一

般按其實(shí)繳出資比例進(jìn)行收益分配，股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東

實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配。

36、（2017年）公司型基金設(shè)立步騷及先后順序正確的是（）。

A、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記、名稱預(yù)先核準(zhǔn)、領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照

B、名稱確定、申請(qǐng)登記、領(lǐng)取執(zhí)照

C、名稱申請(qǐng)登記、核準(zhǔn)相關(guān)資料、領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照

D、名稱預(yù)先核準(zhǔn)、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記、領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照

【答案】D

【解析】公司型基金設(shè)立步驟包括：名稱預(yù)先核準(zhǔn)、申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記、領(lǐng)取營(yíng)業(yè)

執(zhí)照。

37、基金清算的主要程序包括（）0

I確定清算主體

II通知債權(quán)人

HI清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)

IV分配基金財(cái)產(chǎn)

A、II、III、IV

B、I、III、IV

C、I、II、IlkIV

D、I、II、in

【答案】C

【解析】基金清算的主要程序包括：（1）確定清算主體。（2）通知債權(quán)人。

（3）清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)。（4）分配基金財(cái)產(chǎn)。（5）編制清算報(bào)告。

38、（）,是指中國(guó)國(guó)籍自然人或根據(jù)中國(guó)法律注冊(cè)成立的公司、企業(yè)或其

他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公

開交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。

A、內(nèi)資人民幣股權(quán)投資基金

B、外資人民幣股權(quán)投資基金

C、人民幣股權(quán)投資基金

D、外幣股權(quán)投資基金

【答案】A

【解析】?jī)?nèi)資人民幣股權(quán)投資基金，是指中國(guó)國(guó)籍自然人或根據(jù)中國(guó)法律注冊(cè)

成立的公司、企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織依據(jù)中國(guó)法律在中國(guó)境內(nèi)發(fā)起設(shè)立的主要以

人民幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開交易股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金。

39、（2016年）在股權(quán)投資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，一般不作為其重點(diǎn)事項(xiàng)的是（）。

A、收入與成本確認(rèn)

B、折舊攤銷

C、關(guān)聯(lián)交易

D、歷史沿革

【答案】D

【解析】財(cái)務(wù)盡職調(diào)查在橫向或縱向比較目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)時(shí)需要注意會(huì)計(jì)政

策和財(cái)務(wù)假設(shè)不同造成的影響，包括折舊攤銷、收入與成本確認(rèn)、資產(chǎn)問題、

關(guān)聯(lián)交易等。D項(xiàng)屬于法律盡職調(diào)查的主要內(nèi)容。

40、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)依法對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)（）,促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

A、開展行業(yè)自律

B、協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系

C、提供行業(yè)服務(wù)

D、以上都是

【答案】D

【解析】中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是我國(guó)股權(quán)投資基金的自律組織，依法右股

權(quán)投資基金業(yè)開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提黃行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

41、息稅前利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的價(jià)值是（）o

A、企業(yè)價(jià)值

B、市場(chǎng)價(jià)值

C、股權(quán)價(jià)值

D、理論價(jià)值

【答案】A

【解析】息稅前利潤(rùn)（EarningsBeforeInterestandTax,EBIT）是在扣除

債權(quán)人利息之前的利澗，所有出資人（股東和債權(quán)人）對(duì)息稅前利潤(rùn)都享有分

配權(quán)，因此，息稅前利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的價(jià)值是企業(yè)價(jià)值（EV）。

42、（）要求基金信息披露必須對(duì)所有與基金相關(guān)的重要事項(xiàng)進(jìn)行披露，不

得有選擇性地披露，不得遺漏與基金投資者相關(guān)的重要事項(xiàng)。

A、公平披露原則

B、真實(shí)性原則

C、準(zhǔn)確性原則

D、完整性原則

【答案】D

【解析】完整性原則要求基金信息披露必須對(duì)所有與基金相關(guān)的重要事項(xiàng)進(jìn)行

披露，不得有選擇性地披露，不得遺漏與基金投資者相關(guān)的重要事項(xiàng)。

43、股權(quán)投資基金的基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)，通常由（）承擔(dān)。

A、基金銷售機(jī)構(gòu)

B、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)或辦會(huì)選定的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)

C、基金投資者選定的其他服務(wù)機(jī)構(gòu)

D、基金管理人或基金管理人選定的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)

【答案】D

【解析】基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職

能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

44、以下關(guān)于基金托管的資產(chǎn)保管職責(zé)說法錯(cuò)誤的是（？）

A、基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立二基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)，基金托管人不得將基金財(cái)產(chǎn)歸

入其固有財(cái)產(chǎn)

B、基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)不得與托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵銷；不同基金財(cái)產(chǎn)的

債權(quán)債務(wù)可以相互抵銷

C、基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)不得與托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵銷；不同基金財(cái)產(chǎn)的

債權(quán)債務(wù)不得相互抵銷

D、不同基金之間在賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬冊(cè)記錄等方面應(yīng)完全獨(dú)立，實(shí)

行專戶、專人管理

【答案】B

【解析】基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)不得與托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵銷；不同基金財(cái)產(chǎn)

的債權(quán)債務(wù)不能相互抵銷。

45、下列說法有誤的是（）。

A、股權(quán)投資基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用

B、股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績(jī)報(bào)酬，業(yè)績(jī)報(bào)酬按投資收益的一定比

例計(jì)付

C、除基金合同另有約定外，股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)由基金托管機(jī)構(gòu)托管

D、股權(quán)投資基金只能由基金管理人自行募集

【答案】D

【解析】股權(quán)投資基金的募集，可分為自行募集和委托募集。故D項(xiàng)錯(cuò)誤。

46、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)通過私募基金登記備案系統(tǒng)及時(shí)履行股權(quán)投資基

金基金管理人及其管理的股權(quán)投資基金的（）等信息報(bào)送義務(wù)。

I季度信息報(bào)送更新

II年度信息報(bào)送更新

Ill重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新

IV月度信息報(bào)送更新

A、I、II、HI

B、II、III、IV

C、1、II、IV

D、I、II、III、W

【答案】A

【解析】股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)通過私募基金登記備案系統(tǒng)及時(shí)履行股權(quán)投

資基金基金管理人及其管理的股權(quán)投資基金的季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送

更新等信息報(bào)送義務(wù)。

47、股權(quán)投資基金的（：）,是指在基金存續(xù)期限面臨終止的情況下，相關(guān)主體

按照法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的方式、程序?qū)鸬馁Y產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益等

進(jìn)行全面的清理和處置的行為。

A、分配

B、清算

C、變現(xiàn)

D、估價(jià)

【答案】B

【解析】股權(quán)投資基金的清算，是指在基金存續(xù)期限面臨終止的情況下，攵有

清算義務(wù)的主體，按照法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的方式、程序?qū)鸬馁Y

產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益等進(jìn)行全面的清理和處置的行為。

知識(shí)點(diǎn)：清算的含義；

48、下列不屬于政府監(jiān)管的意義的是（）o

A、維護(hù)股權(quán)投資基金行業(yè)的良好秩序

B、有效維護(hù)股權(quán)投資基金行業(yè)自律不受外來約束

C、提高股權(quán)投資基金行業(yè)效率

D、保護(hù)股權(quán)投資基金投資者利益

【答案】B

【解析】選項(xiàng)B符合題意：相比于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會(huì)力度監(jiān)督，政府

監(jiān)管是最具權(quán)威、最為有效的監(jiān)管。

政府監(jiān)管對(duì)維護(hù)股權(quán)投資基金行業(yè)的良好秩序、提高股權(quán)投資基金行業(yè)效率、

保護(hù)股權(quán)投資基金投資者利益均具有重大意義。

49、基金募集機(jī)構(gòu)可以將C1中符合（）情形之一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受

能力最低類別投資者。

I.投資能力較低

II.不具有完全民事行為能力

III.沒有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失

IV.法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形

A、i、【【、in

B、1、II、IV

C、II、III、IV

D、I、II、HI、W

【答案】c

【解析】基金募集機(jī)構(gòu)可以將Cl中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受

能力最低類別投資者：

（1）不具有完全民事行為能力；

（2）沒有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失；

（3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

50、（2017年）下列不屬于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的是（）。

A、股票頭賣

B、協(xié)議收購

C、對(duì)價(jià)補(bǔ)償

D、股份回購

【答案】A

【解析】根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為協(xié)議收購、對(duì)價(jià)償還、股份

回購等。

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)復(fù)習(xí)題（二）

（總分100分，考試時(shí)長(zhǎng)90分鐘）

一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）

1、董事會(huì)席位條款未對(duì)目標(biāo)企業(yè)董事會(huì)的（）作出約定。

A、席位數(shù)量

B、股權(quán)比例

C、后續(xù)調(diào)整規(guī)則

D、初始分配方案

【答案】B

【解析】董事會(huì)席位條款約定目標(biāo)企業(yè)董事會(huì)的席位數(shù)量、初始分配方案和后

續(xù)調(diào)整規(guī)則，是目標(biāo)企業(yè)控制權(quán)分配的重要條款。

2、所投資企業(yè)可以通過參與上市公司（）方式間接上市。

A、公開發(fā)行

B、股票發(fā)行

C、派息分紅

D、借殼

【答案】D

【解析】所投資企業(yè)除了股票首次公開發(fā)行并上市外，還可以通過參與上市公

司重大資產(chǎn)重組或借殼上市等方式間接上市知識(shí)點(diǎn)

境內(nèi)上市

3、基金托管人有義務(wù)監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)的規(guī)定

及基金合同的約定，包括（）的監(jiān)督。

A、基金投資范圍

B、投資比例及基金投資禁止行為

C、投資對(duì)象

D、以上都是

【答案】D

【解析】基金托管人有義務(wù)監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作行為是否符合法律法規(guī)

的規(guī)定及基金合同的約定，包括對(duì)基金投資范圍、投資對(duì)象、投資比例及基金

投資禁止行為的監(jiān)督。

4、（2017年）下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集流程及先后順序的描述中，正確的是

()o

A、投資者確認(rèn)、基金路演期、協(xié)議簽署及出資

B、募集籌備期、基金路演期、協(xié)議簽署及出資

C、募集籌備期、基金路演期、投資者確認(rèn)、協(xié)議簽署及出資

D、基金路演期、投資者確認(rèn)、協(xié)議簽署及出資

【答案】C

【解析】股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括：募集籌備期、基金路演期、

投資者確認(rèn)、協(xié)議簽署及出資。

5、法律盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注的問題包括（）。

I.歷史沿革問題

I[.主要股東情況

HI.高級(jí)管理人員

M債務(wù)及對(duì)外擔(dān)保情況

V.訴訟及仲裁？

A、i.n.in.iv

B、H.IH.MV

C、I.II.IV.V

D、I.II.III.IV.V

【答案】D

【解析】法律盡職調(diào)查重點(diǎn)關(guān)注的問題包括歷史沿革問題、主要股東情況、高

級(jí)管理人員、債務(wù)及對(duì)外擔(dān)保情況、重大合同、訴訟及仲裁、稅收及政府優(yōu)惠

政策等。

6、關(guān)于股權(quán)投資基金募集，下列說法正確的是（：）o

A、投資者可無需簽字確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)揭示書，僅閱讀了解即可

B、投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基

金

C、投資者為了獲得投資機(jī)會(huì)，可虛報(bào)收入情況以符合合格投資者條件

D、投資者可以向私募基金管理人口頭承諾符合合格投資者條件

【答案】B

【解析】股權(quán)投資基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等

方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，由投資者書面承諾

符合合格投資者條件；應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書，由投資者簽字確認(rèn)。

7、（2017年）下列不屬于投資后項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)督經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的是（）。

A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制情況

B、收入

C、凈利潤(rùn)

D、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)

【答案】A

【解析】除A項(xiàng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制情況屬于投資后項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)督的管理指標(biāo)，

B,C,D三項(xiàng)均屬于經(jīng)營(yíng)指標(biāo)。（教材P126）

8、行業(yè)自律組織對(duì)其成員的處罰方式不包括（）。

A、公開譴責(zé)

B、暫停會(huì)員資格

C、責(zé)令改正

D、取消會(huì)員資格

【答案】C

【解析】政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)違法違規(guī)的市場(chǎng)主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、

出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施和行政處罰；而行業(yè)自律組織對(duì)其成員

的處罰較輕，一般為公開譴責(zé)、暫停會(huì)員資格、取消會(huì)員資格等。

9、6月1日開始實(shí)施的《合伙企業(yè)法》（修訂），增加了（）這種新的形式，

更好地適應(yīng)股權(quán)投資基金運(yùn)作。

A、有限合伙

B、外資合伙

C、普通合伙

D、臨時(shí)合伙

【答案】A

【解析】2007年6月1日開始實(shí)施的《合伙企業(yè)法》（修訂），增加了“有限合

伙”這種新的合伙企業(yè)形式，更好地適應(yīng)股權(quán)投資基金運(yùn)作。

10、一般價(jià)值等式為（）。

A、企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)

B、企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益+歸屬于母公司股東的股權(quán)價(jià)值

C、企業(yè)價(jià)值+非核心資產(chǎn)價(jià)值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益

D、企業(yè)價(jià)值+非核心資產(chǎn)價(jià)值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益+歸屬于母公司股

東的股權(quán)價(jià)值

【答案】D

【解析】選項(xiàng)D正確：簡(jiǎn)單價(jià)值等式為：企業(yè)價(jià)值+現(xiàn)金=股權(quán)價(jià)值+債務(wù)

一般價(jià)值等式為：企業(yè)價(jià)值+非核心資產(chǎn)價(jià)值+現(xiàn)金=債務(wù)+少數(shù)股東權(quán)益+歸屬于

母公司股東的股權(quán)價(jià)值

11、董事會(huì)的職責(zé)有（）。

I批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略

n批準(zhǔn)公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算與決算

HI聘任和解聘公司高級(jí)管理人員

IV決定公司高級(jí)管理人員的薪酬和考核與激勵(lì)制度

A、I、II、HI

B、I、HI、IV

C、I、II、IV

D、I、H、m、w

【答案】D

【解析】董事會(huì)負(fù)責(zé)批準(zhǔn)公司發(fā)展戰(zhàn)略、批準(zhǔn)公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算與決算、聘任

和解聘公司高級(jí)管理人員、決定公司高級(jí)管理人員的薪酬和考核與激勵(lì)制度等

重要決策。

12、（）不能負(fù)責(zé)投資決策委員會(huì)委員聘任和議事規(guī)則制定。

A、投資管理人董事會(huì)

B、執(zhí)行事務(wù)合伙人

C、管理協(xié)議會(huì)

D、監(jiān)事會(huì)

【答案】D

【解析】投資決策委員會(huì)委員聘任和議事規(guī)則制定通常由投資管理人董事會(huì)或

執(zhí)行事務(wù)合伙人負(fù)責(zé)。有些情況下，股權(quán)投資基金委托管理協(xié)議會(huì)對(duì)投資決策

委員會(huì)的職能、委員組成與變更、議事規(guī)則等事頊進(jìn)行約定。

13、關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的收益分配說法錯(cuò)浣的是（）

A、股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；有限責(zé)任

公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式

B、公司型股權(quán)投資基金收益分配，須經(jīng)董事會(huì)制訂分配方案，并經(jīng)股東大

會(huì)（股東會(huì)）決議通過

C、有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實(shí)繳出資比例進(jìn)行收益

分配

D、股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配

【答案】A

【解析】有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；股份有

限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式。

14、（2017年）下列關(guān)亍基金財(cái)產(chǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是（）o

A、私募類型的股權(quán)投資基金，通常由基金投資者和基金管理人約定是否進(jìn)

行托管

B、在選擇基金資產(chǎn)保管的情況下，管理人和保管人對(duì)投資者同時(shí)承擔(dān)雙重

責(zé)任

C、基金資產(chǎn)保管欠同于基金托管

D、在選擇基金資產(chǎn)保管的情況下，基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)作為基金管理人的代

理人，對(duì)基金資產(chǎn)承擔(dān)保管責(zé)任

【答案】B

【解析】在選擇基金托管的情況下，管理人和托管人對(duì)投資者同時(shí)承擔(dān)雙重受

托責(zé)任。在選擇基金資產(chǎn)保管的情況下，基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)對(duì)基金資產(chǎn)承擔(dān)保

管責(zé)任。

15、下列關(guān)于基金業(yè)協(xié)會(huì)說法正確的是（）。

A、基金行業(yè)協(xié)會(huì)是證券投資基金行業(yè)的自律性組織，但不是社會(huì)團(tuán)體法人

B、基金業(yè)協(xié)會(huì)從哥營(yíng)利性活動(dòng)

C、基金業(yè)協(xié)會(huì)不以營(yíng)利為目的

D、基金業(yè)協(xié)會(huì)成員各自制定團(tuán)體的章程

【答案】C

【解析】選項(xiàng)C正確：《證券投資基金法》規(guī)定“基金行業(yè)協(xié)會(huì)是證券投資基金

行業(yè)的自律性組織，是社會(huì)團(tuán)體法人?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)加入基金

行業(yè)協(xié)會(huì)，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)可以加入基金行業(yè)協(xié)會(huì)”O(jiān)

根據(jù)《中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)章程》，基金業(yè)協(xié)會(huì)是依據(jù)《證券投資基金法》

和《社會(huì)團(tuán)體登記管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定設(shè)立的，由基金行業(yè)相關(guān)機(jī)構(gòu)自愿結(jié)

成的全國(guó)性、行業(yè)性、非營(yíng)利性社會(huì)組織，從事非營(yíng)利性活動(dòng)。

首先，基金業(yè)協(xié)會(huì)是法定自律性組織。所謂自律，是指基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員通過訂

立章程對(duì)辦會(huì)進(jìn)行自我管理、自我約束，但不否定有關(guān)部門依法對(duì)其進(jìn)行行政

上的監(jiān)督管理。

其次，基金業(yè)協(xié)會(huì)是社會(huì)團(tuán)體法人。所謂社會(huì)團(tuán)為法人，是指由市場(chǎng)主體自愿

組織成立的從事社會(huì)公益、學(xué)術(shù)研究、文學(xué)藝術(shù)等活動(dòng)的一種法人。這種法人

一般具有下述特點(diǎn)：（1）市場(chǎng)主體自愿成立；（2）自愿成立的成員自愿出資成

立自己的團(tuán)體財(cái)產(chǎn)或者基金，該財(cái)產(chǎn)或者基金屬于團(tuán)體所有；（3）成員共同制

定團(tuán)體的章程；（4）以自己所有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任；（5）不以營(yíng)利為目的。

16、對(duì)于有限責(zé)任公司，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為（）。

I內(nèi)部轉(zhuǎn)讓

II全部轉(zhuǎn)讓

III外部轉(zhuǎn)讓

IV部分轉(zhuǎn)讓

A、I、III

B、I、IV

C、II、III

D、II、IV

【答案】A

【解析】對(duì)于有限責(zé)任公司，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。

17、下列屬于股權(quán)投資基金管理人參與投資后管浬渠道和方式的是（）。

I.日常聯(lián)絡(luò)和溝通工作

II.關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況

III.幫助被投資企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策

IV.參與被投資企業(yè)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)

A、I、II、III

B、I、II、IV

c、n、m、tv

D、I、II、HI、W

【答案】B

【解析】投資機(jī)構(gòu)一般通過如下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與

投資后管理。（一）參加被投資企業(yè)股東大會(huì)（股東會(huì)）、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)

（二）關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況（三）日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作

18、股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出，是指股權(quán)投資基金選擇合適的時(shí)機(jī)，將其在被

投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由（）轉(zhuǎn)化為具有流動(dòng)性的現(xiàn)金收益，以實(shí)現(xiàn)資本噌

值，或及時(shí)避免和降低損失。

A、債權(quán)形態(tài)

B、股權(quán)形態(tài)

C、資本形態(tài)

D、資產(chǎn)形態(tài)

【答案】B

【解析】股權(quán)投資基金的項(xiàng)目退出，是指股權(quán)投資基金選擇合適的時(shí)機(jī)，將其

在被投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為具有流動(dòng)性的現(xiàn)金收益，以實(shí)現(xiàn)

資本增值，或及時(shí)避免和降低損失。知識(shí)點(diǎn)

項(xiàng)目退出的概念

19、出具法律意見書時(shí)，律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)遵循要求描述錯(cuò)誤的一項(xiàng)是

（）

A、在法律意見書上的簽字簽章齊全出具日期清晰明確。

B、法律意見書的陳述文字應(yīng)當(dāng)邏輯嚴(yán)密，論證充分,所涉指代主體名稱、

出具的專業(yè)法律意見內(nèi)容具體明確。

C、應(yīng)當(dāng)格盡職守、勤勉盡責(zé)地對(duì)基金管理人或申請(qǐng)機(jī)構(gòu)相關(guān)情況進(jìn)行盡職

調(diào)查，根據(jù)《基金管理人登記法律意見書指引》，公平、公正、公開地出具法律

意見書。

D、法律意見書應(yīng)當(dāng)包含律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師的承諾信息

【答案】C

【解析】出具法律意見書時(shí).律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)遵循如下要求：應(yīng)當(dāng)格

盡職守、勤勉盡責(zé)地對(duì)基金管理人或申請(qǐng)機(jī)構(gòu)相關(guān)情況進(jìn)行盡職調(diào)查，根據(jù)《基

金管理人登記法律意見書指引》，獨(dú)立、客觀、公正地出具法律意見書。

20、以下屬于股東大會(huì)的權(quán)利的是（）

I.修改公司章程

II.聘任和解聘公司董事

HI.對(duì)公司上市、增資、減資、利潤(rùn)分配、關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)進(jìn)行決策

IV.批準(zhǔn)公司年度財(cái)務(wù)預(yù)算

A、I、II、IlkIV

B、I、II、in

C、I、II、IV

D、n、HI、iv

【答案】B

【解析】股東大會(huì)由全體股東組成，負(fù)責(zé)修改公司章程，聘任和解聘公司董

事，對(duì)公司上市、增資、減資、利潤(rùn)分配、關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。

21、股權(quán)投資基金盡職調(diào)查的核心內(nèi)容為（）。

A、業(yè)務(wù)盡調(diào)

B、法律盡調(diào)

C、財(cái)務(wù)盡調(diào)

D、風(fēng)險(xiǎn)控制

【答案】A

【解析】業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心，目的是了解過去及現(xiàn)在企

業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制，以及這種機(jī)制未來的變化趨勢(shì)。

22、對(duì)于公司型基金，除非法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，現(xiàn)行《公司

法》對(duì)有限責(zé)任公司和股份有限公司的注冊(cè)資本限額、繳付安排及出資方式等

方面均不作強(qiáng)制性規(guī)定，全部由（）進(jìn)行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進(jìn)行適應(yīng)

性約定。

A、《公司法》

B、《合伙企業(yè)法》

C、《證券投資基金法》

D、公司章程

【答案】D

【解析】對(duì)于公司型基金，除非法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，現(xiàn)行

《公司法》對(duì)有限責(zé)任公司和股份有限公司的注冊(cè)資本限額、繳付安排及出資

方式等方面均不作強(qiáng)制性規(guī)定，全部由公司章程進(jìn)行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情

況進(jìn)行適應(yīng)性約定。

知識(shí)點(diǎn)：資金募集與出資安排；

23、股權(quán)投資基金的投資管理，是（）的核心工作內(nèi)容，提供優(yōu)質(zhì)的投資管理服

務(wù)也是管理人的價(jià)值所在。

A、基金托管人

B、管理人

C、股東

D、基金公司

【答案】B

【解析】股權(quán)投資基金的投資管理，是管理人的核心工作內(nèi)容，提供優(yōu)質(zhì)的投資

管理服務(wù)也是管理人的價(jià)值所在。

24、（2016年）在我國(guó)，依法對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)開展行業(yè)自律管理，辦調(diào)行業(yè)關(guān)

系，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的組織是（）。

A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

C、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

D、中國(guó)股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)

【答案】B

【解析】中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是我國(guó)股權(quán)投資基金的自律組織，依法右股

權(quán)投資基金業(yè)開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提黃行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

25、《企業(yè)所得稅法》規(guī)定：公司以貨幣形式幣和非貨幣形式從各種來源取得的

收入，為收入總額，包括（）

I.銷售貨物收入

II.提供勞務(wù)收入

III.利息收入

VI.租金收入

V.接受捐贈(zèng)收入？

A、1.II.III.

B、II.III.VI.V

C、I.II.III.VI.V

D、1.II.IILVI

【答案】C

【解析】《企業(yè)所得稅法》規(guī)定：公司以貨幣形式幣和非貨幣形式從各種來源取

得的收入，為收入總額，包括：（1）銷售貨物收入；（2）提供勞務(wù)收入；（3）

轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入；（4）股息、紅利等權(quán)益性投資收益；（5）利息收入；（6）租金

收入；（7）特許權(quán)使用費(fèi)收入；（8）接受捐贈(zèng)收入；（9）其他收入。

26、（2017年）假設(shè)某股權(quán)投資基金已投資三個(gè)股權(quán)項(xiàng)目

A、

B、

C,A項(xiàng)目當(dāng)前項(xiàng)目?jī)r(jià)值為2億元，B項(xiàng)目當(dāng)前項(xiàng)目?jī)r(jià)值為3億元，C項(xiàng)目當(dāng)前

項(xiàng)目?jī)r(jià)值為1.5億元。除此之外.基金資產(chǎn)還包括5000萬元的銀行存款，已

產(chǎn)生的應(yīng)付未付管理費(fèi)用、托管費(fèi)用等負(fù)債總金額2000萬元。則當(dāng)前的基金資

產(chǎn)凈值為（）o

A、4.8億元

B、6.3億元

C、7億元

D、6.8億元

【答案】D

【解析】基金資產(chǎn)凈值-項(xiàng)目?jī)r(jià)值總和十其他資產(chǎn)價(jià)值-基金費(fèi)用等負(fù)債

=2+3+1.5+0.5-0.2=6.8（億元）。

27、下列關(guān)于內(nèi)部收益率（IRR）的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A、IRR體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值

B、通常毛內(nèi)部收益率小于凈內(nèi)部收益率

C、IRR分為毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR）

D、根據(jù)內(nèi)部收益宓的定義，當(dāng)且僅當(dāng)凈現(xiàn)值為0時(shí)，折現(xiàn)率才是該基金的

內(nèi)部收益率

【答案】B

【解析】通常毛內(nèi)部收益率大于凈內(nèi)部收益率。

28、基金業(yè)協(xié)會(huì)是社會(huì)團(tuán)體法人的特點(diǎn)有（）0

I市場(chǎng)主體自愿成立

II自愿成立的成員自愿出資成立自己的團(tuán)體財(cái)產(chǎn)或者基金，該財(cái)產(chǎn)或者基金屬

于團(tuán)體所有

m成員共同制定團(tuán)體的章程

IV以自己所有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任

A、I、II、HI、IV

B、n、m、IV

C、I、III、IV

D、I、n、ni

【答案】A

【解析】基金業(yè)協(xié)會(huì)是社會(huì)團(tuán)體法人。所謂社會(huì)團(tuán)體法人，是指由市場(chǎng)主體自

愿組織成立的從事社會(huì)公益、學(xué)術(shù)研究、文學(xué)藝術(shù)等活動(dòng)的一種法人。這種法

人一般具有下述特點(diǎn)：①市場(chǎng)主體自愿成立；②自愿成立的成員自愿出資成立

自己的團(tuán)體財(cái)產(chǎn)或者基金，該財(cái)產(chǎn)或者基金屬于團(tuán)體所有；③成員共同制定團(tuán)

體的章程；④以自己配有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任；⑤不以營(yíng)利為目的。

29、收盤自動(dòng)匹配成交是指在每個(gè)收盤日（）將盤中價(jià)格相同、交易方向相反

的交易對(duì)手自動(dòng)撮合。

A、14：00

B、15：00

C、15：30

D、16：00

【答案】B

【解析】點(diǎn)擊成交是完成上述定價(jià)委托?；?bào)成交確認(rèn)申報(bào)是老股東常用的方

式，雙方通過約定價(jià)格、數(shù)量和約定號(hào)，統(tǒng)一提交到股轉(zhuǎn)中心，完成交易。收

盤自動(dòng)匹配成交是在每個(gè)收盤日15：00將盤中價(jià)格相同、交易方向相反的交易

對(duì)手自動(dòng)撮合。

知識(shí)點(diǎn)：協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式；

30、以下不是股權(quán)投資基金投資后項(xiàng)目監(jiān)控的主要方式的是（）o

A、跟蹤協(xié)議條款的執(zhí)行情況

B、監(jiān)控被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

C、委派專門人員常駐被投資企業(yè)進(jìn)行監(jiān)控

D、參與被投資企業(yè)的公司治理

【答案】C

【解析】股權(quán)投資基金對(duì)被投資企業(yè)的監(jiān)控通常會(huì)采取以下方式：（1）跟蹤協(xié)

議條款執(zhí)行情況，在投資后管理階段，股權(quán)投資基金管理人需定期核查協(xié)議條

款的執(zhí)行情況，保護(hù)自身的合法權(quán)益；（2）監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與

財(cái)務(wù)狀況，股權(quán)投資基金對(duì)被投資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的重要途徑之一是在投資后

對(duì)被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)控和分析；（3）參與被投資企業(yè)的公司治理。

31、合格投資者必備的要素有（）。

I獲得證監(jiān)會(huì)認(rèn)證

II達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平

in認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額

IV具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力

A、I、II、in

B、I、m、iv

c、n、HI、iv

D、i、n、ni、w

【答案】c

【解析】具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、達(dá)到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤?/p>

入水平、認(rèn)購金額不低于規(guī)定限額，是合格投資者必備的三個(gè)要素。

32、一般來說，投資后管理的主要內(nèi)容包括（）0

I投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動(dòng)

n投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)

山投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的業(yè)務(wù)調(diào)查服務(wù)

IV投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的財(cái)務(wù)調(diào)查服務(wù)

A、I、m

B、1、II

C、II、III

D、in、rv

【答案】B

【解析】通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為：（1）投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)

的項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤與監(jiān)控活動(dòng)。（2）投資機(jī)構(gòu)給被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。

33、關(guān)于跨境股權(quán)投資基金活動(dòng)，說法錯(cuò)誤的是（）

A、主要包括跨境設(shè)立股權(quán)投資基金以及股權(quán)投資基金的跨境投資兩類行為

B、外國(guó)基金管理人在中國(guó)境內(nèi)參與發(fā)起或設(shè)立股權(quán)投資基金的行為稱為跨

境設(shè)立股權(quán)投資基金

C、外國(guó)投資者在口國(guó)境內(nèi)參與發(fā)起或設(shè)立股權(quán)投資基金的行為稱為股權(quán)投

資基金的跨境投資

D、設(shè)立于中國(guó)境內(nèi)的股權(quán)投資基金投資于境外企業(yè)的行為稱為股權(quán)投資基

金的跨境投資

【答案】C

【解析】跨境股權(quán)投資基金活動(dòng)，主要包括跨境沒立股權(quán)投資基金以及股權(quán)投

資基金的跨境投資兩類行為。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，前者主要是指外國(guó)基金管理

人或外國(guó)投資者在中國(guó)境內(nèi)參與發(fā)起或設(shè)立股權(quán)投資基金的行為，后者則是指

設(shè)立于中國(guó)境外的股權(quán)投資基金投資于中國(guó)境內(nèi)企業(yè)或設(shè)立于中國(guó)境內(nèi)的股權(quán)

投資基金投資于境外企業(yè)的行為。

34、下列說法正確是（）。

I、創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的

股權(quán)投資基金

II、創(chuàng)業(yè)投資的投資咫象僅為早期、中期兩個(gè)發(fā)展階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)

10、創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化形式和組織化形式

IV、創(chuàng)業(yè)投資基金通過注資的形式對(duì)企業(yè)的增量股權(quán)進(jìn)行投資，從而為企業(yè)提

供發(fā)展所需的資金

A、I、II、III

B、I、II、IV

C、1、III、IV

D、I、II、III、IV

【答案】C

【解析】（一）創(chuàng)業(yè)投資

創(chuàng)業(yè)投資，是指向處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)進(jìn)行的股權(quán)投資。具

體來說，創(chuàng)業(yè)投資是指向處于創(chuàng)建或重建過程中的未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行

股權(quán)投資，以期所投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)育成熟或相對(duì)成熟后，主要通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲

取資本增值收益的投資方式。

創(chuàng)業(yè)投資的投資對(duì)象包括早期、中期、后期各個(gè)發(fā)展階段的未上市成長(zhǎng)性企

業(yè)，并不僅指對(duì)早期、中期企業(yè)的投資。（故H項(xiàng)錯(cuò)誤）

創(chuàng)業(yè)投資可以采取非組織化形式和組織化形式。非組織化創(chuàng)業(yè)投資是指非專業(yè)

機(jī)構(gòu)和個(gè)人分散從事創(chuàng)業(yè)投資；組織化創(chuàng)業(yè)投資是指機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過設(shè)立專業(yè)

創(chuàng)業(yè)投資組織從事創(chuàng)業(yè)投資。

天使投資是指除被投資企業(yè)職員及其家庭成員和直系親屬以外的個(gè)人以其自有

資金直接開展的創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)，屬于非組織化創(chuàng)業(yè)投資范疇。

（二）創(chuàng)業(yè)投資基金

創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)

投資基金。

創(chuàng)業(yè)投資基金通過注資的形式對(duì)企業(yè)的噌量股權(quán)進(jìn)行投資，從而為企業(yè)提供發(fā)

展所需的資金。

具體來說，創(chuàng)業(yè)投資基金的運(yùn)作還具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對(duì)象看，主要

是未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取參股性投資，較少

采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，一般不借助杠桿，以基金的自有資金

進(jìn)行投資。第四，從投資收益看，主要來源于所投資企業(yè)的因價(jià)值創(chuàng)造帶來的

股權(quán)增值。

35、契約型基金的參與主體主要為（）。

A、基金投資者

B、基金管理人

C、基金托管人

D、以上都是

【答案】D

【解析】契約型基金的參與主體主要為基金投資者、基金管理人及基金托管

人。

36、境外_1_市一般操作流程包括：

I、策劃上市方案

H、準(zhǔn)備相關(guān)文件

III、上市申報(bào)

IV、公開發(fā)行及交易

A、I、II、III

B、I、IEIII、IV

C、II、HI、IV

D、I、III.IV

【答案】B

【解析】境外上市一般操作流程包括：策劃上市方案、準(zhǔn)備相關(guān)文件、上市申

報(bào)、公開發(fā)行及交易。

37、在股權(quán)投資基金投資運(yùn)作流程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查對(duì)（）起到重大作

用。

I了解目標(biāo)公司資產(chǎn)負(fù)債

II內(nèi)部控制

III充分揭示其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

IV企業(yè)基本情況

A、I、H、III

B、I、II

C、I、IEHI、IV

D、IEIII.IV

【答案】A

【解析】在股權(quán)投資基金投資運(yùn)作流程中，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是投資及整合方案設(shè)

計(jì)、交易談判、投資決策不可或缺的前提，是判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投

資原則的基礎(chǔ)。它對(duì)了解目標(biāo)公司資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)情

況，充分揭示其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析盈利能力、預(yù)測(cè)目標(biāo)公司未來前景起到重大作

用。

38、下列不是對(duì)股權(quán)投資基金的基本要求的是（）

A、進(jìn)行國(guó)家宏觀政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資

B、股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化運(yùn)作原則，在基金合同、基金公司章程、

基金合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之相對(duì)應(yīng)的投資范圍

C、股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的同有財(cái)產(chǎn)

D、從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資

【答案】D

【解析】對(duì)股權(quán)投資基金的基本要求1.股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化運(yùn)作原

則，在基金合同、基金公司章程、基金合伙協(xié)議等文件中明確基金類別及與之

相對(duì)應(yīng)的投資范圍。2.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的同

有財(cái)產(chǎn)。3.股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：（1）違反國(guó)家宏觀

政策或者產(chǎn)業(yè)政策的投資（2）違規(guī)向他人貸款或者提供擔(dān)保；（3）從事承擔(dān)無

限責(zé)任的投資；（4）法律、行政法規(guī)以及金融監(jiān)管部門禁止的其他投資或者活

動(dòng)。此外，以股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)向基金管理人、基金托管人出資，通常也會(huì)受到

一定程度的

限制或禁止。

39、（）是指企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來解散被投資企業(yè)。

A、分立清算

B、合并清算

C、解散清算

D、財(cái)務(wù)清算

【答案】C

【解析】解散清算是指企業(yè)股東自主啟動(dòng)清算程序來解散被投資企業(yè)。

40、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)依法對(duì)股權(quán)投資基金業(yè)（），促進(jìn)行業(yè)發(fā)展？

A、開展行業(yè)自律

B、協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系

C、提供行業(yè)服務(wù)

D、以上都是

【答案】D

【解析】中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)是我國(guó)股權(quán)投資基金的自律組織，依法交股

權(quán)投資基金業(yè)開展行業(yè)自律，協(xié)調(diào)行業(yè)關(guān)系，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

41、政府監(jiān)管對(duì)（）具有重大意義。

I.提高股權(quán)投資基金行業(yè)效率

II.維護(hù)股權(quán)投資基金行業(yè)的良好秩序

m.保護(hù)股權(quán)投資基金投資者利益

IV.保護(hù)股權(quán)投資基金參與主體利益

A、I、III、IV

B、I、II、IH

C、I、II、IV

D、I、II、HI、IV

【答案】B

【解析】相比于行業(yè)自律、內(nèi)部控制和社會(huì)力量監(jiān)督，政府監(jiān)管是最具權(quán)威、

最為有效的監(jiān)管。政府監(jiān)管對(duì)維護(hù)股權(quán)投資基金行業(yè)的良好秩序、提高股權(quán)投

資基金行業(yè)效率、保護(hù)股權(quán)投資基金投資者利益均具有重大意義。

知識(shí)點(diǎn)：股權(quán)投資基金監(jiān)管的概念、特征、目標(biāo)、基本原則以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)；

42、清算價(jià)值法評(píng)估的步驟包括：

I進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查

II分析、驗(yàn)證價(jià)格資料的科學(xué)性和可靠性

III逐項(xiàng)對(duì)比分析評(píng)估與參照物的差異及其程度

IV根據(jù)差異程度及其他影響因素，估算被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值，最后得出評(píng)估結(jié)

果。

V根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查計(jì)算b結(jié)果，對(duì)清算價(jià)格進(jìn)行評(píng)估

A、I、II、III、IV、V

B、I、IEIV、V

c、I、in、iv、v

D、I、H、III.IV

【答案】A

【解析】清算價(jià)值法評(píng)估的步驟：（1）進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)查，收集與被評(píng)估資產(chǎn)或類

似資產(chǎn)清算拍賣相關(guān)的價(jià)格資料。

（2）分析、驗(yàn)證價(jià)格資料的科學(xué)性和可靠性。

（3）逐項(xiàng)對(duì)比分析評(píng)估與參照物的差異及其程度，包括實(shí)物差異、市場(chǎng)條

件、時(shí)間差異和區(qū)域差異等。

（4）根據(jù)差異程度及其他影響因素，估算被評(píng)估資產(chǎn)的價(jià)值,最后得出評(píng)估

結(jié)果。

（5）根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查計(jì)算出結(jié)果，對(duì)清算價(jià)格進(jìn)行評(píng)估

知識(shí)點(diǎn)：清算價(jià)值法

43、關(guān)于全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程，下列不屬于決策改制階段的是（）o

A、辦理股份公司設(shè)立手續(xù)

B、向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送掛牌申請(qǐng)及相關(guān)材料

C、驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告

D、召開股東會(huì)并作出同意改制的決議

【答案】B

【解析】決策改制階段主要包括以下步驟：①召開股東會(huì)并作出同意改制的決

議；②名稱預(yù)先核準(zhǔn)；③出具改制審計(jì)報(bào)告；④出具改制評(píng)估報(bào)告；⑤律師審

查重大法律事項(xiàng)；⑥否開股東會(huì)并形成確定股改內(nèi)容的股東會(huì)決議；⑦簽署發(fā)

起人協(xié)議；⑧驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告；⑨召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)；（?召

開第一屆董事會(huì)第一次會(huì)議；11召開第一屆監(jiān)事會(huì)第一次會(huì)議；12辦理股吩公

司設(shè)立手續(xù)。

44、股權(quán)投資基金管理人、銷售機(jī)構(gòu)宣傳推介方式說法錯(cuò)誤的是（）o

A、不可以通過發(fā)送手機(jī)短信、微信和電子郵件向不特定對(duì)象宣傳推介

B、不可以通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體向不特定對(duì)象宣

傳推介

C、不可以通過講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和張貼布告、散發(fā)傳單向不特定對(duì)象

宣傳推介

D、可以向合格投資者之外的單位和個(gè)人募集資金

【答案】D

【解析】選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤：股權(quán)投資基金管理人、銷售機(jī)構(gòu)不得向合格投資者

之外的單位和個(gè)人募集資金，不得通過報(bào)刊、電臺(tái)、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播

媒體或者講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)和張貼布告、散發(fā)傳單、發(fā)送手機(jī)短信、微

信、博客和電子郵件等方式，向不特定對(duì)象宣傳推介。

45、私募基金管理人在私募基金募集完畢進(jìn)行備案時(shí)，需要如實(shí)填報(bào)的基本信

息不包括（）o

A、基金的主要負(fù)員人

B、基金的投資者

C、基金合同

D、基金的資本規(guī)模

【答案】A

【解析】在基金備案時(shí)，應(yīng)根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)

填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同（公司章程或者合伙協(xié)議）等基

本信息。

46、股權(quán)投資基金的市場(chǎng)參與主體主要包括（）

I、投資者

II、管理人

III、證券業(yè)協(xié)會(huì)

IV、第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)

A、I、II、HI

B、II、III、IV

C、I、II、IV

D、I、II、IlkIV

【答案】C

【解析】股權(quán)投資基金的市場(chǎng)參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務(wù)

機(jī)構(gòu)，就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進(jìn)行。

47、（）的特點(diǎn)在于不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只是簡(jiǎn)單地對(duì)比后輪

融資與前輪融資的價(jià)格差異。

A、完全棘輪

B、加權(quán)平均條款

C、隨售權(quán)

D、反攤薄條款

【答案】A

【解析】完全棘輪的特點(diǎn)在于不考慮下一輪新發(fā)行股權(quán)的數(shù)量，只是簡(jiǎn)單地對(duì)

比后輪融資與前輪融資的價(jià)格差異。

48、下列不屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)私募基金監(jiān)管部的職能的是（）。

A、擬定監(jiān)管私募投資基金的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則

B、組織對(duì)私募投資基金開展監(jiān)督檢查

C、指導(dǎo)協(xié)會(huì)和會(huì)管機(jī)構(gòu)開展備案和服務(wù)工作

D、和地方政府合作打擊非法集資行為

【答案】D

【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)設(shè)私募基金監(jiān)管部，其職能有：①擬定監(jiān)管私募投資基金

的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；②擬定私募投資基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)、信息披露規(guī)則等；

③負(fù)責(zé)私募投資基金的信息統(tǒng)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)工作；④組織對(duì)私募投資基金開展

監(jiān)督檢查；⑤牽頭負(fù)責(zé)私募投資基金風(fēng)險(xiǎn)處置工作；⑥指導(dǎo)協(xié)會(huì)和會(huì)管機(jī)構(gòu)開

展備案和服務(wù)工作；⑦負(fù)責(zé)私募投資基金的投資者教育保護(hù)、國(guó)際交往合作等

工作。D項(xiàng)屬于證監(jiān)局的監(jiān)管范圍。

49、股權(quán)投資基金清算的主要程序不包括（）。

A、清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)

B、分配基金財(cái)產(chǎn)

C、編制清算報(bào)告

D、基金財(cái)產(chǎn)的投資

【答案】D

【解析】股權(quán)投資基金清算的主要程序如下：①確定清算主體；②通知債權(quán)

人；③清理和確認(rèn)基金財(cái)產(chǎn)；④分配基金財(cái)產(chǎn)；⑤編制清算報(bào)告。

50、信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算小組由（）負(fù)責(zé)組織。

A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B、基金投資者

C、基金管理人

D、基金托管人

【答案】C

【解析】信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負(fù)責(zé)。清算小組由基

金管理人負(fù)責(zé)組織，并由基金管理人、基金托管人以及相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組

成IO

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)復(fù)習(xí)題（三）

（總分100分，考試時(shí)長(zhǎng)90分鐘）

一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）

1、基金業(yè)協(xié)會(huì)于（）發(fā)布了《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試

行）》。

A、2014年1月16日

B、2014年1月17日

C、2014年2月17日

D、2014年2月16日

【答案】B

【解析】選項(xiàng)B正確：基金業(yè)協(xié)會(huì)于2014年1月17日發(fā)布了《私募投資基金

管理人登記和基金備案辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《登記備案辦法》），該辦法明

確規(guī)定基金業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)辦理基金管理人登記及私募基金備案，對(duì)私募基金業(yè)務(wù)

活動(dòng)進(jìn)行自律管理。

2、（2017年）股權(quán)分置改革新老劃斷后，凡在境內(nèi)證券市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票

并上市的含國(guó)有股的股份有限公司，除國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的，均須按首次公開發(fā)

行時(shí)實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的